Jak zbudować świetny portfel dywidendowy i wybrać najlepsze spółki? Mój sposób krok po kroku

Cześć W tym materiale omówimy proces budowania dochodu pasywnego który jest dostępny właściwie dla każdego komu zostają jakieś nadwyżki finansowe Krótko mówiąc Przejdziemy przez cały teoretyczny i praktyczny proces budowania solidnego portfela dywidendowe który przetrwa rynkowe burze prosiliście o to więc pokażę tak w skrócie Z jakich narzędzi ja korzystam przy analizie akcji moje wszystkie filmy to właściwie tworzenie takiego portfela Live na waszych oczach Więc nawet jeżeli zdecydujecie się na inną formy inwestowania No to myślę że warto to wszystko śledzić i korzystać z moich błędów i doświadczeń No bo może kiedyś się przydadzą od razu zaznaczę że ta wiedza jest efektem mojej pięcioletniej nauki we własnym zakresie nie jest jeszcze więc wiedzą ekspercką bo pewnie Potrzebuję jeszcze kolejnych pi lat ale Nie ignoruj tych materiałów często ta dostępność i darmowość na YouTubie powoduje że podchodzimy do treści tutaj pomoc szemu Ja jednak nie chcę niczego sprzedawać i mam prośbę żeby osoby którym zależy na tym żeby faktycznie nauczyć się budować portfel dywidendowy wzięły teraz poważnie kilka czystych kartek papieru i robiły sobie notatki aby lepiej to zapamiętać i zrozumieć Pozwólcie na jeszcze kilka słów wstępu nagrywam to dlatego że dostaję wiele wiadomości z których wynika że sporo osób zaczyna inwestowanie dywidendowe nie wiedząc nawet za bardzo czym ta dywidenda jest kiedy jest wypłacana i które spółki ją wypłacają to skutkuje budową fatalnego portfela który nie jest po prostu tym do czego taki inwestor chciał początkowo dążyć No i tutaj pierwsze zastrzeżenie musicie umieć lub nauczyć się sami wyszukiwać informacj w internecie I umieć szukać do skutku takie proste pytania można nawet zadawać czato wi GPT bez tej umiejętności inwestowanie w pojedyncze spółki nie ma sensu i jeżeli nie czujecie się komfortowo z internetem lub nie chce wam się robić tego wszystkiego o czym będę mówił No to zostaje inwestowanie pasywne czyli etf-y czy obligacje Skarbu Państwa i to nie jest ani lepsza ani gorsza opcja Ale na pewno prostsza no i w większości osób przyniesie ostatecznie większy zysk niż portfel dywidendowy tutaj odsyłam do mojej serii inwestowania 500 zł miesięcznie bo tam przedstawiam Myślę że taką rozsądną strategię na start czyli tak Podsumowując nie ma nic złego w tym że stwierdzisz że to jest dla ciebie za trudne czy po prostu ta strategia nie jest dla ciebie może jesteś dobry w zupełnie innych rzeczach no i wtedy Wydaje mi się że nie ma sensu tak na siłę w to brnąć i się męczyć i lepiej jest wybrać to inwestowanie pasywne a skupić się na czymś innym albo uczyć się tego co pokazuje gdzieś tam z boku i dopiero za jakiś czas w to wejść naprawdę w inwestowaniu trzeba bardzo precyzyjnie umieć zdiagnozować swoje słabości i bardzo kontrolować ten tak zwany syndrom Boga I to takie przekonanie o swojej wyjątkowości to jest oczywiście normalne i pomaga nam na co dzień się nie zabić i nie wpaść w depresję jeżeli Czujemy się jacyś wyjątkowi ale niestety na giełdzie trzeba to trochę jednak kontrolować i znać że tak powiem swoje miejsce w tej serii będę posługiwał się tylko spółkami dywidendowy z giełdy papierów wartościowych w Warszawie No bo na tym znam się najlepiej i czuję się tu dobrze wiedza którą tu przekażę będzie jednak raczej globalna od początku mojej kariery inwestorskiej widziałem komentarze po co mam kupować polskie bananowe firmy jak w Stanach mam arystokratów dywidendowych którzy płacą dywidendy od 40 lat no i teraz widzicie moją stopę zwrotu po pięciu latach inwestowania w porównaniu do indeksu amerykańskich OK ratów dywidendowych pokazywałem to Zresztą w poprzednim odcinku nie jest to żaden dowód naukowy ale okazało się że polskie spółki bywały tak tanie że wybierając je zupełnie losowo bo przecież na początku nie miałem żadnej wiedzy udało mi się znacznie wyprzedzić amerykańskie spółki dywidendowe które były i są po prostu bardzo drogie każdy inwestor na świecie wie że one są dobre i stabilnie płacą dywidendy więc trudno tam szukać jakichś wysokich stóp zwrotu jeżeli ktoś ma bardzo duży kapitał i chce go tak bezpiecznie ulokować i dostawać ten C kwartalny wpływ No to jasne To jest jakaś opcja Ale najzwyczajniej w świecie widzę dużo większy potencjał na wzrost mojego portfela budując go z polskich spółek dywidendowych Natomiast inwestując w USA wolę wybierać ETF czy rejty nie widząc tam żadnych swoich przewag nad innymi inwestorami postaram się szybko przejść przez absolutne podstawy żeby nie zanudzić też takich bardziej zaawansowanych inwestorów jeszcze szybko wspomnę że wszyst spółki o których mówię oraz ETF można kupić przez konto maklerskie w xb to jest Partner mojego kanału ale konto polecam tylko i wyłącznie dlatego że zakupy i sprzedaż akcji nie są obciążone żadną prowizją do kwoty 100000 EUR miesięcznego obrotu a dodatkowo możemy tu założyć mega atrakcyjne konto Ike i inwestować bez podatku Belki ale tutaj też polecę swój niedawny materiał o Ike link do konta xtb jest w opisie i wracam do materiału tak po prostu obiektywnie mów więc jak sobie wpiszecie jakieś rankingi to do inwestowania w polskie spółki xtb jest po prostu najlepsze No więc dywidenda to zysk wypracowany przez firmę którym ta dzieli się ze swoimi akcjonariuszami czyli posiadaczami akcji jak masz budę z kebabem na spółkę z kolegą to po opłaceniu pracowników produktów rachunków podatków i szklarza po wybitej przez patusów w szybie No to to 50 zł co wam zostanie możecie podzielić między siebie tak trochę działa dywidenda gdybyś ty miał 10 udzia w tym kebabie a twój kolega 90 No to ty dostałbyś 5 zł a twój kolega 45 zł czyli proporcjonalnie do waszych udziałów mamy więc pierwszą ważną rzecz dywidenda nie jest jakimiś magicznymi pieniążkami wypłacanym przez spółkę co roku to jest realny generowany przez prawdziwą firmę zysk Powinniśmy więc przede wszystkim zwracać uwagę na zyskowność spółki i jej realny potencjał do dalszego rozwoju aby dywidenda była ilna i rosnąca w przyszłości Podsumowując dywidendy są naprawdę drugorzędne przede wszystkim wybieramy spółki które rozwijały się w przeszłości i mają potencjał do rozwoju w przyszłości fajnie jak taka spółka wypłaca część zysku jako dywidendę bo mamy ten stały przypływ gotówki ale wysokość dywidendy na pewno nie powinna być jedynym wyznacznikiem naszych zakupów A na początku wysokie dywidendy będą was bardzo bardzo kusić drugi fakt który wynika z tego że posiadamy prawdziwe firmy a którego ludzie cały czas nie rozumieją No to to że giełda akcj jest świetnym zabezpieczeniem przed inflacją Jeżeli tobie jako właścicielowi kebaba wzrosną rachunki i koszty produktów No to będziesz się starał przerzucić to na swoich klientów Nie nie będziesz przecież akceptował tego że zyski ci spadają Oczywiście taki kebab ma słabą pozycję negocjacyjną bo ludzie pójdą do tańszego ale duże giełdowe podmioty mają często tak ugruntowaną po No że bez problemu dają radę przerzucać inflację na konsumentów posiadając akcje posiadamy więc udziały jeszcze raz w prawdziwej firmie wytwarzającej prawdziwe produkty to nie są papierki to nie są cyfrowe zapisy to nie jest ten wykres który tam Widzicie to jest prawdziwa firma czyli Macie kawałek tego przedsiębiorstwa giełda nie jest ani kasynem ani nie jest losowa w krótkim terminie co prawda może się tak wydawać ale długoterminowo doskonale oddaje wzrost wartości spółek które się rozwijają Naszym zadaniem jest wytypować i zbudować portfel ze spółek które mają największe szansę na długoterminowy rozwój o tym oczywiście za chwilę powiem nie każda spółka jest dywidendowa ale powiem o tym w dalszej części odcinka jak to sprawdzić dywidendy na polskiej giełdzie wypłacane są z reguły raz w roku w Ameryce bardziej raz na kwartał No i każda spółka notowana na giełdzie w okolicach marca czy kwietnia prezentuje inwestorom raport wynikowy za cały ubiegły rok działalności kiedy ten rok zostanie zamknięty i podsumowany No to zarząd spółki analizuje wyniki i przedstawia propozycję kwoty dywidendy z zysku właśnie za ten ubiegły rok rada nadzorcza musi później taką propozycję zaakceptować a następnie poddaje się głosowaniu na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Jeżeli ktoś ma pakiet większościowy akcji to mógłby odrzucić taką propozycję no ale takie przypadki zdarzają się stosunkowo rzadko i istnieją spółki bardzo regularnie i sumiennie płacące te dywidendy inwestor dywidendowy musi mieć świadomość kilku dat weźmy sobie jako przykład grupę Kęty wytwarzając wyroby aluminiowe które od wielu lat już dzieli się swoim zyskiem wpisuje w wyszukiwarkę grupa Kęty dywidendy i wybieram stronę strefa inwestorów tutaj mamy dwie ważne daty po pierwsze ostatni dzień w którym można kupić akcje z prawem do dywidendy mamy tu informację że jeżeli przed 19 sierpnia kupilibyśmy akcję tej firmy która w tej chwili kosztuje tam około 800 zł No to dostalibyśmy 55 zł i 40 groszy dywidendy za każdą posiadaną przez nas akcję będzie ona wypłacona w dwóch ratach i daty wypłat widzicie Tutaj każda z tych dat jest ustalana przez spółkę więc dla każdej będzie nieco inna każdy sprytny początkujący inwestor pomyśli sobie No dobra to kupię te Kęty na będę prawo do dywidendy po tym 19 sierpnia a później od razu Sprzedam i będę szukał innej firmy która zaraz wypłaca dywidendę No tak to cwaniaczku niestety nie działa bo jeżeli ten 19 sierpnia jest ostatnim dniem w którym można kupić akcję żeby otrzymać dywidendę to 20 sierpnia zadziała taki mechanizm używany na giełdach na całym świecie że kurs naszej spółki zostanie automatycznie obniżony o wartość tej dywidendy czyli o 55 zł i 40 gr chwilowo Więc można powiedzieć że wychodzisz na zero albo nawet na minus pod dywidendy trzeba jeszcze zapłacić 19p podatek da się go ominąć inwestując przez konto Emerytalne Ike xz co bardzo polecam to odcięcie dywidendy w dobrych spółkach prędzej czy później jest nadrabianie i rośniemy sobie dalej zgarniająca coraz wyższe dywidendy jeszcze może słowo o tym mechanizmie odcięcia Dla mnie to jest po prostu często okazja do zakupów bo uważam że sam mechanizm jest nieco sztuczny chociaż ma swoje uzasadnienie to znaczy w tym przypadku wartość firmy jest obniżana po prostu o wartość gotówki którą wypłaca spółka akcjonariuszom no z tym że taka firma to jest dużo więcej niż tylko ta gotówka w kasie nasza spółka nie straciła klientów maszyn pracowników mocy produkcyjnych i tak dalej a jedynie gotówkę którą bardzo szybko wygeneruje znowu z tego powodu Ja bardzo lubię ten okres po odcięciu dywidend i często wtedy decyduje się na nieco większe niż zwykle zakupy Szczerze to nie wiem Czy to ma jakieś naukowe potwierdzenie jest przebadane ale sam chyba zacznę prowadzić takie statystyki o ile ewentualnie lepiej wychodzi właśnie kupowanie spółek po odcięciu dywidendy w Ameryce podejrzewam że to nie ma znaczenia bo tam te dywidendy są rozłożone co kwartał więc te odcięcia są niewielkie ale w Polsce No to jednak jak to jest raz w roku ta dywidenda jest spora No to u nas to może robić sporą różnicę w sumie nawet o tym nie pomyślałem więc pewnie od przyszłego roku wezmę jakieś 10 losowych spółek dywidendowych i będę na nich prowadził takie statystyki jeszcze warto wspomnieć że dla zwykłych śmiertelników jak my najbardziej skuteczną strategią będzie dokupowanie co miesiąc spółek które wyselekcjonowanie w taki sposób odpowiednio zdywersyfikowane portfela zdecydowanie przestałbym myśleć o giełdzie jako o próbach trafiania idealnie w dołek i sprzedawania na górce największe fortuny zrodziły się z regularnego do kupowania dobrych firm i czekania ja w razie czego sam tak działam A po odcięciu dywidend często po prostu trochę większe kwoty przeznaczam na zakupy akcji Jaki jest sens inwestowania dywidendowe skoro ten kurs jest i tak obniżany o wartość dywidendy No jeżeli inwestowali byśmy tak jednorazowo na kilka dni no to żaden ale dobrze zbudowany portfel dywidendowy Nie dość że będzie wypłacał z roku na rok rosnące dywidendy to jeszcze kurs akcji spółek w nim zawartych będzie rósł W przypadku mojego portfela 70 zysku to właśnie wzrost kursu akcji A tylko 30 proc to otrzymane dywidendy inwestowanie dywidendowe może nie okazać się najbardziej zyskowna strategią świata ale ma kilka niepowtarzalnych cech dzięki którym ja Sam decyduję się mieć w portfelu sporo spółek dywidendowych Po pierwsze firmy dzielące się zyskiem są już zwykle w miarę dojrzałe dzięki czemu są dużo bardziej bezpieczne niż jakieś dziwne startupy i mają ugruntowaną pozycję rynkową to jest o tyle super że stosunkowo łatwo takie podmioty zrozumieć przeanalizować i ustalić kiedy wszystko idzie dobrze a kiedy coś się psuje dużo trudniej analizuje się firmy które wszystko inwestują w rozwój i nie przynoszą żadnych zysków chociaż na takie inwestowanie też oczywiście może przyjść czas kiedy już nabędziemy odpowiednio dużą wiedzę generalnie Proponuję rozkładać sobie inwestowanie i uczenie się tego tak krok po kroku byle by na początku nie stracić kapitału W głupi sposób jakimiś spekulacji druga zaleta inwestowania dywidendowe jest według mnie taka że ta strategia ma ogromną szansę Utrzymać się przy inwestowaniu latami bo jest taka dosyć angażująca i daje regularnie realne efekty twojej pracy w postaci gotówki wpływającej na twoje konto z firm które posiadasz inwestowanie jest aktywnością która musi trwać długimi latami żeby była skuteczna dla mnie nie ma po prostu nic bardziej motywującego niż rosnące co roku wpływy na moje konto i ta napędzająca się kula śnieżna po trzecie przeciwnicy inwestowania dywidendowe argumentują że to jest nieoptymalne podatkowo i to prawda Chociaż można tego uniknąć inwestując na emerytalnym koncie Ike nagrałem o tym niedawno materiał więc to będzie lektura dodatkowa z drugiej strony ja inwestuję po to żeby to miało po prostu realny wpływ na moje życie w miarę szybko No i w tym momencie kiedy po pięciu latach te kwoty dywidend zaczynają iść już w dziesiątki tysięcy złotych to ja specjalnie tych pieniędzy nie reinwestuj tylko wydaję na przykład na spłatę kredytu na kupno ubrań na wyjście do restauracji oczywiście nadal staram się dużo inwestować i żyć w miarę oszczędnie bo z jakiegoś powodu jestem takim urodzonym minimalistą ale dzięki tym regularnym wpływom mam takie realne poczucie że inwestowanie przynosi mi korzyści tu i teraz jeżeli lokował bym swoje środki w firmach które stawiają tylko na rozwój i nie dzielą się zyskiem No to nawet gdybym uzyskał dzięki temu lepszą stopę zwrotu Chociaż to nie jest takie oczywiste to ryzykował bym tym że dziesiątkami lat nie skorzystałbym z tych pieniędzy ktoś może NAP pisać No ale przecież możesz sprzedawać trochę akcji No mogę ale ja znam siebie bardzo dobrze i wiem że zawsze myślałbym sobie A może jeszcze trochę poczekam żeby bardziej urosło nie opłaca mi się teraz sprzedawać i tak bym sobie powtarzał do 80 aż bym umarł potrzebowałem więc jakiegoś mechanizmu który dawałby mi korzyść z inwestowania tu i teraz i dobry portfel spółek dywidendowych jest do tego idealny przy okazji możecie zauważyć jak ważny jest ten psychologiczny aspekt inwestowania inwestor Według mnie nie powinien szukać jak najwyższej stopy zwrotu Powinien szukać zadowalającego zwrotu ale tylko w strategii z którą będzie czuł się komfortowo bo nasz portfel ma nam towarzyszyć latami a przy takim założeniu Po prostu musimy czuć się z nim dobrze i rozumieć doskonale co jest w środku żeby bez problemu wytrwać te kilka czy kilkanaście lat i okresy spadków ja w ogóle nie mam żadnego problemu z inwestowaniem pasywnym Czy inwestowaniem w spółki wzrostowe i nawet sam polecam inwestowanie pasywne i sam mam trochę etfów więc toczenie jakichś wojen między tymi sposobami inwestowania jest bez sensu po prostu Wejdźcie sobie w ten świat i wybierzcie coś co będzie dla was dobre Natomiast zgadzam się że dobry inwestor dywidendowy musi poświęcić i poświęcać sporo czasu giełdzie i dobrze by było żeby to było Jego hobby tak jak jest w moim przypadku to jest dla mnie częściowo inwestowanie a częściowo takie kolekcjonerstwo sprawiające mi dużo radości No to co wybór odpowiednich spółek Spróbujmy odpowiedzieć sobie na pytanie Co to znaczy że spółka jest dobra inwestorzy szczególnie na początku starają się znaleźć w inwestowaniu jakiś konkretny magiczny wskaźnik czy prostą zasadę typu kupuj gdy leie krew nie łapie się spadających noży według których mogliby zawsze działać to jest oczywiście naturalne dążenie naszego mózgu do wypracowania sobie zestawu zasad a później działanie według nich na autopilocie taka inna sytuacja gdybyśmy cały czas musieli dostosowywać się do zmieniających się warunków byłaby niezwykle męcząca No i z przykrością muszę powiedzieć że inwestowanie w pojedyncze spółki raczej przypomina ten drugi scenariusz chociaż zdecydowanie da się wypracować pewien zestaw zasad który będzie odpowiadał Powiedzmy za 70 proc naszego procesu decyzyjnego pozostałe 30 proc to będzie takie wieczne dostosowywanie się pod konkretną spółkę sektor sytuację makroekonomiczną wiadomości płynące ze spółki i tym podobne rzeczy na pocieszenie powiem że takie niezłe jakościowo spółki będą raczej latami takimi pozostawać więc jeśli raz już poznamy taką firmę to często wystarczy śledzić jakieś podstawowe dane raz na kwartał czy nawet raz w roku dokupować sobie regularnie i spokojnie czekać Co to znaczy że spółka jest dobra No jeżeli chodzi o wartości liczbowe to przede wszystkim powinna regularnie zwiększać przychody niekoniecznie rok do roku bo rynki rozwijające się cechują się cykliczności no ale oczywiście Im bardziej regularnie tym lepiej powinna też regularnie zwiększać zysk operacyjny czyli zysk z tej swojej podstawowej działalności przed wszystkimi zabiegami księgowymi i podatkowymi po których powstaje ten zysk netto wskaźniki które to określają to ebit lub Chyba nawet lepiej ebit da to można sprawdzić sobie nawet w zakładce spółki na stronie Bankier.pl tutaj macie na przykład dla grupy kanty oprócz tego Fajnie by było gdyby marża zysku operacyjnego i marża netto rosły w czasie lub utrzymywały się na wysokich poziomach oznaczać to będzie że spółka jest w stanie optymalizować działalność i koszty na tyle że wraz ze wzrostem skali działalności rośnie Też zyskowność w skrócie każda złotówka przychodów będzie przekładał się na większy zysk dla akcjonariuszy tutaj już jednak wchodzimy w temat trochę uznaniowy bo jeżeli spółka ma możliwość znacznego zwiększenia skali działalności czy dodania do oferty nisk marżowy produktów to dla mnie to jest okej O ile wpłynie to również na szybszy wzrost zysków tak nominalnie będą więc spółki operujące na niskich marż A generujące większy zysk mocno zwiększając przychody takimi nisk marżowy spółkami są chociażby dystrybutorzy Jak asbis dystrybuujących nie można tu zdecydowanie oczekiwać marz jak w spółkach technologicznych jeżeli już mamy określone jakieś podstawowe parametry to możemy przejść do pierwszego bardzo przydatnego narzędzia jakim jest skaner giełdowy pomoże nam on wybrać podmioty które spełniają te nasze warunki ja do prowadzenia statystyk tego portfela korzystam ze strony myfund link jest w opisie i można tam sobie przez miesiąc zupełnie za darmo przetestować i właśnie skorzystać ze skanera na tej stronie w każdym razie on jest o tutaj jak klikniemy symbol lupy wpiszemy sobie tutaj te nasze wymagania I zobaczmy jakie spółki w tym momencie spełniają dodamy więc jak zwykle takie cztery zasady pierwsza liczba lat z dywidendami ma być większa lub równa 4 to oznacza że spół chł wypłacić dywidendę przez 4 lata bez przerwy 2 pięcioletnia dynamika ebid cagr większa lub równa 8 to po prostu oznacza że chcemy aby zysk spółki przed odliczeniem podatków odsetek i amortyzacji czyli ten taki zysk operacyjny z podstawowej działalności rósł średnio co roku O przynajmniej 8 proc to jest sporo dalej Trzecia zasada pięcioletnia dynamika przychodów tutaj to samo średniorocznie przynajmniej no i żeby nie wyszukało nam na razie zbyt małych spółek to wpiszemy sobie przynajmniej 300 milionów złot kapitalizacji dostajemy w ten sposób listę około 35 spółek wyselekcjonowanych z około 800 wszystkich podmiotów z GPW no i jeśli ktoś inwestuje dywidendową to pewnie zauważy że faktycznie raczej są to takie godne uwagi i analizy często wymieniane podmioty dywidendowe Podejrzewam że gdybyśmy wylosowali stąd 20 spółek a następnie powtarzali taki skanowania na przykład co roku i sprzedawali spółki które wypadły z tej listy a kupowali inne również wybrane losowo No to wynik naszych inwestycji miałby już szansę być całkiem w porządku Mamy więc jakąś podstawę trzeba jednak pamiętać że to co tutaj widzimy to już jest przeszłość i to że te spółki się rozwijały zostały już wycenione przez inwestorów dane dotyczące przeszłego rozwoju są dla nas cenne tylko w takim znaczeniu że dają nam informacje o tym że mamy prawdopodobnie do czynienia z dobrym zarządem który wie co robi a sama spółka działa na w miarę perspektywicznym rynku Gdzie jest w stanie faktycznie zwiększać przychody o te 8 proc rocznie nie tracąc jednocześnie zyskowności nas jednak najbardziej interesuje przyszłość tych spółek i jak już mamy takie solidne fundamenty to przydałoby się poznać No najlepiej Każdą z tych firm i spróbować określić które z nich mają faktycznie szansę na utrzymanie tego trendu wzrostowego No i nie macie się martwić nikt nie zna przyszłości i nikt nie będzie w stanie oszacować tego prawdopodobieństwa dalszego wzrostu na 100% dlatego My staramy się wybrać firmy dla których to prawdopodobieństwo dalszego wieloletniego wzrostu wynosi powiedzmy 70 czy 75 proc tak sobie strzelam a następnie zbudować z nich portfel zawierający spółki z różnych branż może się zdarzyć w takim przypadku że któraś z tych firm spadnie o 50 a inna znowu urośnie to wszystko jest wliczone w t działalność musimy patrzeć na portfel całościowo po każdemu będą zdarzać się wpadki Czy kupno akcji na jakiejś średnio terminowej górce gdzie później przez D lata będziemy musieli oglądać stratę żeby od razu zobrazować jak można podejść do konstrukcji takiego portfela to pokażę wam jak mój kolega sobie to rozplanować ostrzegam że to narzędzie nie ma aktualnych danych więc nie radzę Opierać swoich wyborów inwestycyjnych na nim bo ze spółki państwowe z wigu 20 No dobra ale powiedzmy że On już wybrał pasujące mu podmioty i wpisał je w czat GPT a następnie poprosił ten program aby rozplanować alokację kapitałów te spółki i podzielił je na sektory w formie tabelki chat tutaj zastosował taką klasyczną zasadę w której te większe bardziej stabilne podmioty z długą historią mają po prostu większe wagi podejścia do wag spółek w portfelu mogą być różne ale to co tu widzicie to jest takie całkiem sensowne podejście do budowy długoterminowego w miarę bezpiecznego portfela Myślę że równe wagi też nie byłyby jakimś błędem w każdym razie warto mieć na to jakiś plan i przy okazji oprócz myfund i skanera giełdowego mamy drugie całkiem przydatne narzędzie jakim jest chat GPT tak jak mówiłem Nie pytajcie go o polecane spółki bo piepszy straszne głupoty i się nie zna idiota Ale w takich pytaniach technicznych o giełdę wskaźniki inwestowanie gospodarkę No jest całkiem niezły dobrze jest od czasu do czasu go zweryfikować A jak nabędzie ci trochę wiedzy to dosyć łatwo odróżnić czy mówi z sensem czy wymyśla jakieś głupoty żeby się popisać wracając nie można zdecydowanie patrzeć tylko na historię spółek chociaż jest to pewna wskazówka jak więc określić te perspektywy spółki A no i tutaj zaczyna się cała zabawa bo tego nie da się określić żadnym obiektywnym wskaźnikiem i trzeba dokonać dosyć sumiennej analizy Poznać dobrze daną spółkę wiedzieć na czym zarabia jakie warunki gospodarcze sprzyjają a jakie szkodzą czy rynek na którym działa się rozwija i tak dalej i tak dalej da się oczywiście do tego dojść i dla mnie to jest mega ciekawe ale no to jest zajęcie czasochłonne i często łączące kilka dziedzin od umiejętności wyszukiwania informacji interpretowania ich właściwie na psychologii kończąc Pokażę może tak w skrócie mój sposób działania na przykładzie spółki Autopartner która znalazła się w naszym skanerze akurat ta spółka wypłaca minimalne dywidendy ale jest uważana za taką całkiem rozwojową proces który teraz pokażę będzie miał zastosowanie niemal do każdej spółki i powtarzam go zwykle albo przed jakąś nową inwestycją albo kiedy mam zamiar zainwestować w większy kapitał tak żeby zminimalizować ryzyko jakiejś nieprzemyślane decyzji No to zaczynamy od wpisania w wyszukiwarkę Autopartner prezentacja wynikowa większość spółek ma takie prezentacje i ja je bardzo lubię bo w taki skrócony sposób przedstawiane są najważniejsze liczby informacje No i dosyć łatwo możemy wywnioskować Jakie czynniki są istotne dla przyszłych wyników firmy na tym jednym z pierwszych slajdów chociażby już mamy sporo informacji Autopartner to dystrybutor części samochodowych ma 10 proc udziału w polskim rynku od razu można zanotować sobie na później do sprawdzenia czy ten udział się z czasem zwiększał i czy będzie się zwiększać bo musicie wiedzieć że to nie jest tak że tę spółkę poznajemy w jeden dzień Fajnie jest ją po prostu regularnie śledzić od tego momentu i dopiero po kilku takich prezentacjach zaczynamy bardziej to wszystko czuć dalej mamy informac że 50 proc przychodów pochodzi z zagranicy No i od razu Mamy tutaj taki plus że spółka nie działa tylko w Polsce a z sukcesem udało jej się wyjść do Europy tutaj też warto zadać sobie pytanie czy ten udział rósł W czasie i czy będzie rósł dalej oraz zdać sobie sprawę że w takim razie na wyniki autop partnera będzie też wpływać koniunktura w Europie oraz kurs euro do Złotego dosyć silny złoty tak jak teraz nieco obniża zysk tej spółki wyrażony w polskim złotym DL tych towarów które Autopartner eksportuje bo gdzieś tam sprzedaje w Niemczech w euro a w przeliczeniu na złote to jest mniej niż jeszcze tam 2 lata temu jak euro było po 5 zł No i faktycznie ta Europejska gospodarka ostatnio kiepsko przędzie więc to też ma wpływ na wyniki autop partnera więc mamy kolejną informację że warto gdzieś tam ogarniać tak mniej więcej co się dzieje w Polsce Europie i na świecie gospodarczo dalej mamy garść informacji o planach inwestycyjnych to jest o budowie centrum logistycznego takie inwestycje to zwykle bardzo dobra informacja bo to oznacza że firma spodziewa się rosnącego zapotrzebowania na jej produkty ciekawy slajd to też na pewno komentarz do otoczenia rynkowego bo dowiadujemy się z niego że dla spółki handlującej częściami samochodowymi ważny jest rynek samochodów używanych a rosnące ceny nowych aut sprawiają że faktycznie Wygląda na to że coraz częściej sięgamy po auta używane lub Sprowadzamy je z zagranicy i naprawiamy w Polsce No i na tym trendzie bardzo mocno korzystają spółki jak Autopartner Ja się na tym rynku zupełnie nie znam i nie mam spółki Autopartner ale staram się wyłapać przynajmniej takie podstawowe zależności mamy jeszcze slajd z wynikami finansowymi no i w pierwszym półroczu 2024 przychody rosły dosyć szybko ale zysk odrobinę spadł rok do roku i to też jest dla nas jakieś tam zadanie żeby spróbować znaleźć odpowiedź dlaczego tak się stało i czy to tylko jakieś chwilowe pogorszenie popytu czy bardziej stały Trend kiedy mam już ten podstaw obraz Czym spółka się zajmuje jakie ma plany na rozwój i jaka jest dynamika tego rozwoju oraz z jakimi problemami musi się mierzyć dobrze jest wpisać wyszukiwarkę w tym przypadku frazę rynek części samochodowych okazuje się że wiele rynków ma swoje branżowe portale i tutaj jest podobnie trafiamy naprawdę super rzetelnie napisany artykuł na stronie auto expert.pl to co tu mówię nie ma być analizą spółki więc tylko tak szybko Streszczę znalazłem chociażby taki cytat cieszy nas że n klientów widzimy trwający od dłuższego czasu pozytywny Trend sprzedażowy związany między innymi z utrzymującym się na wysokim poziomie importem aut używanych i ich rosnącym średnim wiekiem najwięksi polscy dystrybutorzy części zamiennych notują coraz większy udział eksportu w swoich wynikach sprzedażowych czyli tutaj już mamy tak wyraźnie zaznaczone że powinniśmy obserwować rynek importu aut używanych i w prezentacjach wynikowych autop partnera śledzić w przyszłości zany w średnim wieku auta używanego im on będzie wyższy tym Wygląda na to że to lepiej dla spółki Bo częściej są realizowane pewnie naprawy dalej jeszcze może przytoczę takie słowa mamy jednak obawy że 2024 rok może rodzić istotne wyzwania związane z dużym spadkiem dynamiki rozwoju gospodarki Niemiec czyli naszego głównego partnera handlowego No i faktycznie tutaj mamy informację że ten 2024 jest gorszy niż lata poprzednie więc mamy jakąś część od na to dlaczego przychody autop partnera wzrosły a zysk spadł w pierwszej połowie 2024 roku w dalszej części artykułu jest też wymienione takie długoterminowe zagrożenie którego sam początkowo nie rozumiałem analizując te spółkę to znaczy w kontekście autop partnera często jako zagrożenie Wymieniano to przejście ludzi na auta elektryczne No ja sobie zawsze myślałem No i co z tego elektryki się nie psują I nie potrzebują części czy co okazuje się że samochody elektryczne mają prostą konstrukcj i faktycznie nie potrzebują tylu części więc spółki tak jak Autopartner będą musiały dostosować się w przyszłości do tych warunków chociaż według autora artykułu jeszcze przynajmniej przez kilkanaście lat ten model biznesowy powinien funkcjonować bez większych przeszkód znamy już mniej więcej spółkę i rynek na którym działa to teraz sam oglądam czy słucham na YouTubie wszystkich analiz czy wywiadów dotyczących tej spółki ktoś w to zawsze włoży trochę pracy a nawet Jeżeli nie zgadzamy się z jego tezami to można dowiedzieć się czegoś ciekawego i poznać jakieś inne spojrzenie na sprawę polski YouTube inwestycyjny robi się naprawdę bardzo rozbudowany Ja staram się ostatnio słuchać jakichś konkretnych branżowych informacji na przykład na kanale parket TV lub w serwisie wp.pl ale taki przegląd makroekonomiczny jest fajnie przeprowadzany we wtorki na kanale CMC Markets sam program Nazywa się chyba rozmowy spekulowanie a w czwartki całkiem spoko są inwestycyjne czwartki na kanale Maklerskiego xelion ogólnie te programy to czasem takie trochę plotki i próba wróżenia z fusów bo musicie wiedzieć że domy maklerskie Zatrudniają analityków żeby jak najwięcej gadali o potencjalnych zmianach cen po prostu żeby wzbudzić w klientach potrzebę spekulacji No ale jeśli mamy tego świadomość i wytniemy z całym szacunkiem ale bezwartościowe spekulacje na temat cen konkretnych aktywów to te programy stanowią fajny skrót wydarzeń makroekonomicznych na świecie A mimo że ta makroekonomia nie jest wbrew pozorom jakoś mega istotna dla giełdy w długim terminie to myślę że warto się orientować co się dzieje na świecie i stopniowo próbować zrozumieć Różne mechanizmy kierujące rynkiem finansowym i gospodarkami o tej bezwartościowości spekulacji wspominam Oczywiście dlatego że taki analityk powinien po prostu prowadzić portfel Gdzie tworzył historię swoich typów i moglibyśmy obiektywnie ocenić czy mają one jakąś wartość w porównaniu z indeksami A dlaczego prowadzenie historii prognoz nie jest powszechną praktyką No to już możecie się domyślić do śledzenie informacji z polskich spółek i Gospodarki naprawdę spoko stroną jest Bankier.pl Ja już od wielu lat codziennie Czytam sobie tam jakieś ciekawsze artykuły ale przede wszystkim każda spółka ma tu osobną stronę i oprócz jej wykresu na dole po lewej stronie będą wyświetlać się nowe artykuły zahaczające o daną spółkę a tutaj na środku komunikaty ESP czyli komunikaty wysyłane przez samą firmę która będąc na giełdzie jest prawnie zobowiązana do informowania akcjonariuszy o raportach finansowych dużych umowach i innych sprawach ważnych dla jej biznesu po prawe jest forum najlepiej zaklecie sobie czymś monitor w tym miejscu żeby nie widzieć tego ścieku No i o to też Pytaliście i właśnie Bankier.pl jest stroną na której Pobieram sobie najczęściej raporty wynikowe ze spółek jak już się takie pojawiają na głównej stronie bankiera na dole jest też taki panel rynki i tam są dodawane wszystkie najnowsze informacje z polskich spółek są też najnowsze rekomendacje biur maklerskich ale nie kierowałby nimi za bardzo warto wejść i przeczytać uzasadnienie żeby wykorzystać czyjąś pracę i wiedzieć jakie czynniki wpływają na spółkę ale no sama cena docelowa to bezwartościowy numerek w ogóle mniej skupiaj się na tych cenach i wykresach a bardziej właśnie na rozwoju perspektywach też kiedyś myślałem że najważniejsze to kupić taką firmę tanio jak wykres jest gdzieś tam na dole gówno prawda dobre firmy bardzo rzadko będą tanie a z testów wstecznych przeprowadzonych w scrab wynika że w długim terminie lepiej wybrać spółkę drogą a rozwojową niż tanią a kiepską czy średnią oczywiście strategia szukania tanich niedocenionych podmiotów też ma rację bytu na giełdzie ale no w tym temacie już trochę lepiej trzeba ogarniać żeby w taki sposób próbować wygrać z rynkiem warto też na pewno nauczyć się korzystać ze strony biznesradar.pl wpisujemy w wyszukiwarkę frazę Autopartner Biznes Radar i po kliknięciu wybieramy zakładkę analiza finansowa i tutaj będziemy mieć rok po roku lub kwartał kwartale najważniejsze wyniki naszej spółki szczerze to ja tu patrzę głównie na to czy i jak szybko rosną przychody i zysk operacyjny i czy te wzrosty są w miarę stabilne ta ostatnia kolumna o 4K to ostatnie cztery kwartały bo 2024 rok jeszcze się nie skończył i nie mamy jeszcze porównywalnych danych czyli co wyselekcjonowani spółki zrobiliśmy ich analizę mamy ją gdzieś tam zapisaną albo w głowie na papierze albo w Excelu mamy już wybrane kilka typów spółek z różnych sektor które nam się najbardziej podobają mamy plan jak to mniej więcej procentowo porozkładane tak jak mówiłem dobre spółki rzadko będą bywać tanie więc kupmy się przede wszystkim na to żeby nie kupić ich zbyt drogo do tego służą wskaźniki cena do zysku cena do przychodów i eV to ebitda ale też samo odczytanie ich nic nie daje musimy sobie porównać ich obecne wskazan hisi i do historycznej średniej tych wskaźników tutaj znowu z pomocą przychodzi program scrab link jest w opisie i akurat na szczęście te dane i te wykresy są tam darmowe wchodzimy w zakładkę Master chart wpisujemy Auto Partner ze spacją a następnie w tym dolnym panelu wyszukujemy wskaźniki pds czyli Price to Sales PD czyli Price to earnings i f czyli Enterprise przy tych wskaźnikach mamy TR kropeczki po kliknięciu w nie dodajemy sobie do tych wskaźników trzyletnią medianę żeby wiedzieć jak poziom tych wskaźników kształtował się tak przeciętnie na przestrzeni ostatnich trzech lat dla autop partnera cena do przychodów jest na takim średnim poziomie historycznie bywał taniej ale też całkiem niedawno było drożej Pamiętajcie że na spadek tego wskaźnika będzie działał albo spadek ceny autop partnera albo wzrost przychodów tej spółki jesteśmy też odrobinę poniżej trzyletniej mediany Ja to sobie zwykle interpretuję tak że jeśli Jestem pozytywnie nastawiony do danej spółki i przewiduję że przez najbliższe lata będzie się rozwijać to zwykle bez problemu kupuję ją kiedy te wskaźniki są w okolicach średniej nie czekam specjalnie na jakieś niesamowite spadki Chociaż czasami zdarzają się takie okazje jedyny moment kiedy same wskaźniki byłyby dla mnie alarmujące i mogłyby powstrzymać mnie Przed zakupem byłby taki Gdyby były znacznie powyżej średnich wtedy musiałbym mieć naprawdę mocne przekonanie co do perspektyw firmy No bo te wysokie wskaźniki będą musiały zostać w przyszłości jakoś obronione a jeżeli spółka nie dowiezie przewidywanych przez inwestorów dobrych wyników no to najprawdopodobniej czeka nas okres spadków cena do zysków If to bidda wyglądają nieco gorzej bo są cały czas nad tą trzyletnią medianę ale to też są poziomy blisko średniej natomiast zwróćcie uwagę że pół roku temu inwestorzy podchodzili do spółki bardzo optymistycznie bo te nasze wskaźniki znalazły się na poziomach dużo wyższych niż średnia No i obecna korekta wynika z tego że jednak spółka nie jest w stanie w tym nieco gorszym rynkowym momencie dowozić takich wyników aby uzasadnić wycenę z lutego 2024 no więc sobie po prostu spadała ostatnio jednym słowem to czy coś jest drogie czy tanie jest dosyć względne i zależy od naszych założeń co do przyszłości bezpiecznie jest jednak na początku kupować spółki których ta wycena pozostaje gdzieś w granicach średnich historycznie poziomów bo to nam da po prostu jakieś pole do pomyłek które będą się zdarzać przez całą inwestycyjną karierę Każdemu z nas niestety No i to jest tak w skrócie mój proces wyszukiwania i oceny spółek chociaż no Zdarzało mi się czasami iść parę kroków dalej na przykład docierać do kogoś kto pracuje w firmie czytać opinie na różnych portalach takich firmowych jak GoWork co tam pracownicy piszą na temat tej firmy i tak dalej Często też zdarza mi się pisać z jakimiś pytaniami do działu relacji inwestorskich spółek tak żeby mieć pewność że dobrze Coś rozumiem No generalnie takie śledztwo jest najlepiej przeprowadzić jak najbardziej dokładnie ja jestem oczywiście też tylko człowiekiem więc przyznam że czasami mi się po prostu nie chce aż tak dogłębnie analizować i po prostu kupuję intuicyjnie to co Już gdzieś tam dawniej Przeanalizowałem i wiem że raczej prawdopodobieństwo rozwoju tej spółki jest ponad 50 proc i i tak sobie konstruuje portfel ten mój proces analizy cały czas jest na pewno pełen vad No ale załóżmy sobie tak na potrzeby tego odcinka że gdybyśmy wybierali spółki z rynku za pomocą losowania to powiedzmy mamy wtedy szansę wynoszącą 55 proc żeby dostać dobry Podmiot który długoterminowo da nam zarobić składamy portfel z 20 takich losowych spółek i w długim terminie faktycznie raczej zarobimy to wynika ze specyfiki rynku i z tego że każda z tych firm zwykle próbuje działać tak aby maksymalizować zyski i się rozwijać No ale teraz te moje metod najprawdopodobniej zwiększą odrobinę nasze szanse Nawet niech to będzie że do 60 czyli wybierając 20 spółek 12 Będzie spoko a z ośmioma nie trafimy i to już serio często wystarczy żeby w długim terminie mieć naprawdę solidne stopy zwrotu nie obiecuję że pokonacie amerykański rynek ale ten proces wyszukiwania i selekcjonowania spółek pomoże przynajmniej uniknąć tych tragicznych wyborów i jakichś niechcianych spekulacji pod wpływem emocji od razu mówię że spółki wybierane w ten sposób to też raczej nie będą podmioty które zrobią jakieś set proc w rok ale już mając jakieś doświadczenie mogę wam sprzedać taką radę do której i tak początkujący się nie zastosują a którą trzeba najlepiej jak najszybciej wypracować samemu dobrze by było żebyś myślała czy myślał tak jak zamożny człowiek który już nic nie musi i nigdzie się nie spieszy początkujący mają tendencję do ładowania się w jakieś małe dziwne spółczesnych 1000% w ciągu roku nawet jeżeli będziesz miał czy miała olbrzymie szczęście i raz ci się uda to nie oprzesz na tym całej strategii a niewielki początkowy kapitał pomnożony nawet razy 20 nie zmieni na stałe twojego życia Człowiek który ma już pieniądze absolutnie nigdzie się nie będzie spieszył i jak zarobi na rynku 12 proc rocznie To będzie się bardzo cieszył a jak 5 proc to wzruszy ramionami i też będzie zadowolony nie będzie się na pewno zbytnio tym emocjonować że co chwilę ucieka mu jakaś okazja będzie systematycznie i spokojnie realizował swoją strategię zbierze duży kapitał i wtedy okaże się że to jego marne 7 proc rocznie daje dużo większy zysk nominalny niż te 1000% z mokrych snów początkującego to jest chyba w tym momencie Jedna z najlepszych rad Jakie mogę dać w inwestowaniu i dlatego te ETF Dla większości osób są takim racjonalnym wyborem w ogóle to też jest niestety kolejna Myślę że trochę niesprawiedliwa przewaga ludzi którzy już mają kapitał Oni nie muszą się nigdzie spieszyć zyskując potężną przewagę psychologiczną nad ludźmi na dorobku co jeszcze bardziej zwiększa i tak już ogromną różnicę w majątków w czasie ten fragment mi się akurat dosyć udał więc warto to sobie wgrać do głowy i przypominać Kiedy macie ochotę na pomnożenie kapitału razy 1000 w jeden dzień czy to w kasynie Czy w zakładach buchmacherskich czy na giełdzie czy kupując losy w Lotto jeszcze tak Wracając do poprzedniego jak kiedyś słuchałem Opowieści z początków polskiej giełdy to bardzo mi się spodobało jak ktoś mówił że inwestorzy mieli osobne segregatory dla każdej ze spółek bo tych firm wtedy było mało i zbierali sobie wszystkie informacje czy wycinki z gazet na temat danej spółki my powinniśmy podejść dosyć podobnie i gromadzić albo w głowie albo w jakimś pliku najważniejsze informacje na temat spółek przez nas obserwowanych to trochę tak jak z Pokemonami bo ja faktycznie zamieniłem moje dziecięce kolekcjonerstwo Pokemonów na spółki giełdowe zamiast charizarda mam grupę Kęty a zamiast bulbasaura PZU myślę że ten odcinek minimalnie rozjaśni sprawę i będziecie mogli czy mogły zacząć tę swoją inwestycyjno dywidendową przygodę nieco bardziej świadomie a przede wszystkim uniknięcie jakichś głupich błędów wynikających z niewiedzy mam szczerą nadzieję że dzięki temu co się dzieje na tym kanale wszyscy będziemy troszkę lepszymi inwestorami i Cegiełka po Cegiełce Zbudujemy sobie w Polsce fajny rynek kapitałowy i społeczność wokół niego pamiętajcie żeby oglądać też wcześniejsze odcinki bo to co mówię na tym kanale trochę zlewa się ostatecznie w taką jedną wielką opowieść w tym materiale to wszystko Do usłyszenia już bardzo niebawem