Koniec inflacji? Metale spadają, czas na obligacje? | Przed Otwarciem Rynków – 03.07.2022 [Inflacja, Obligacje, Giełdy USA]

Witam serdecznie Witam serdecznie Marcin Juszkiewicz z tej strony zapraszam nasze cotygodniowe spotkanie z rynkami z przed otwarciem rynków czyli analiza tego co może się wydarzyć nadchodzącym tygodniu więc dzisiaj Dajcie tylko znać czy wszystko jest okej powinno być wszystko w porządku jak zawsze co niedziela 2545 już od ponad 10 lat więc sporo oczywiście zaczniemy sobie od kalendarza makroekonomicznego jest taki krótki wstęp do tego co się może dziać bo też jutro mamy wolne w Stanach Zjednoczonych Więc kilka słów na temat kalendarza później temat przewodni dzisiejszego spotkania czyli trzymamy szczyt inflacji Czy możemy się teraz spodziewać tego że będzie już taniej w sensie zacznie cena spadać lub stabilizować się a przede wszystkim co się wydarzy na giełdach moim zdaniem na później standardową przegląd instrumentów które są moim zdaniem ciekawe lub ewentualnie o które chcieliście gdzieś pod tym w poprzednich komentarzach więc zaczynając od kalendarza makroekonomicznego jutro mamy tak jak wspomniałem wolne w Stanach Zjednoczonych więc będzie sesja okrojona jutro jest wolne ze względu na Święto Niepodległości Natomiast jeżeli chodzi o późniejsze dni No to mamy stopę procentową w Australii to się spodziewamy dużej podwyżki bo 50 punktów bazowych pytanie czy nie będzie jeszcze większego zaskoczenia No bo chyba było w stanie zaspokoić zaskakiwać rynek decyzjami bardziej jastrzębiem i lub gołębim więc tutaj nie zwróciłem na to uwagę odnośnie interes sobie powiemy ale to przy okazji spółek więc trochę później jeżeli chodzi o późniejszy późniejszą część tygodnia tutaj mamy w środę mamy informacje na temat tego co się dzieje na rynku pracy w USA ale przede wszystkim pijemy i Usługowe piłem i które ma znowu być niższe no i później komitet otwartego rynku będzie zbudował oczywiście będziemy będą minutki niekoniecznie podejmą Jakąkolwiek decyzję nie powinni podejmować żadnych decyzji natomiast tam mogą być informacja temat tego czego się rynek ma dalej spodziewać odnośnie według czy odnosisz te dalszych ścieżki stóp procentowych A ta ścieżka stóp procentowych Moim zdaniem zachowuje się bardzo ciekawie i oni sobie też dwa słowa za sekundkę powiemy idąc dalej w czwartek mamy ATP i w piątek będziemy mieli informację o zatrudnienie w sektorze pozarolniczych w USA natomiast Wydaje mi się że te dane już nie będą miały aż takiego znaczenia jak to czy czasem nie rośnie stawka godzinowa bo to teraz jest kluczowe w z punktu widzenia inflacji oraz patrząc na takie dane jak wskaźnik partycypacji w rynku pracy ten wskaźnik On wie wszystkich komend komentarzach się pojawia Natomiast pojawia się w tradingeconomics.com mamy United States utworów participation rate i to jest wskaźnik który ostatnio urósł i to by było bardzo dobre dla gospodarki amerykańskiej Przede wszystkim chodzi o to że byłaby presja na znaczy inaczej nie musiałby rosnąć koszt pracy czy nie musiały być podwyżek ponieważ więcej ludzi znalazłoby się Na tym rynku [Muzyka] co tutaj się ciekawego dzieje więc To zwróćcie uwagę że mieliśmy bardzo mocny spadek tego co się tutaj dzieje i A tak oczywiście miejskie są z poprzedniego spotkania Dzięki romanza do powiedzenia oczywiście tam skrót myślowy mi się włączył i dlatego też te minutki nigdy nie mają decyzji tak no bo tak by to już znamy bardziej chodzi o to jaka Jaki był przebieg tej dyskusji a więc dzięki Natomiast jeżeli chodzi o Label for participation a tutaj Mieliśmy mocny spadek widzicie z oczywistych względów czyli różnych transferów socjalnych oraz także i tego że rynku pracy zostało częścią rzucony Natomiast tutaj wracamy do tych poziomów które były w 2015 16 roku i teraz Ważne jest to czy to nie zacznie ten wskaźnik też rosnąć wtedy byłaby presja the fuck czy to to było oznaczałoby że pracodawcy nie muszą aż tak mocno podwyższać kosztów pracy także podwyższać wynagrodzeń ponieważ na rynku znajduje się więcej ludzi a więc to jest też Moim zdaniem rzecz na którą warto zwrócić uwagę w piątek i oczywiście tutaj jeszcze z naszego podwórka znowu nie wszystkich kalendarzach to jest wasza tych światowych natomiast tym nasza gospodarka też będzie publikowała decyzję czy będzie decyzja temat stóp procentowych tutaj sobie wyjdziemy na NBP żeby zobaczyć się nigdy nie poddają konkretnej godziny więc więc będziemy musieli się rozdać tylko na decyzję a decyzja będzie siódmego lipca będzie posiedzenie Rady Polityki Pieniężnej 8 lipca są minutki więc Ósmego lipca uznamy decyzje nie to siódmego Przepraszam żadnego lipca poznamy decyzję w piątek poznamy ten będzie pewnie konferencja i te wszystkie rzeczy nie mamy niestety nigdy godziny w której rpp poda swoją decyzję najczęściej to się tam pojawię w okolicach 15 jak dobrze pamiętam to 15 więc tutaj mamy oczekiwania że podwyższy swoją stopę procentową nawet o jeden punkt o jeden punkt procentowy Co oczywiście było by dużym wzrostem jak na mnie nieuzasadnionym Natomiast ta polityka pieniężna już teraz Zmierza w kierunku prostu walki z inflacją a przynajmniej tak twierdzi NBP więc zobaczymy co się tutaj faktycznie wydarzy po ostatnich danych na temat pijemy z Polski tutaj chociaż to będzie prościej Chyba jak na makaron jakbyście sobie wyjdziemy tak bo fatalne dane z polskiego przemysłu mamy się o tym że ten firma jak dobrze pamiętam 44 punkty właśnie w czerwcu piłem i wyniósł 44 punkty No to oczywiście wartością bardzo słabą bo jest poniżej 50 punktów i pojawiają się głosy że być może związku z tym no nie należy już dalej podwyższać stóp procentowych bo już mnie przedsiębiorcy uwzględniają to że będzie spowolnienie gospodarcze no i tutaj tak naprawdę Rozbija się [Muzyka] mną a ile ile tutaj tak naprawdę może mogą jeszcze podwyższyć swoje stopy procentowe zarówno w Polsce jak i w innych krajach No to zaczynamy bardzo bardzo interesujące popatrzmy że jeżeli chodzi o Fed którym oczywiście wpływ na całą politykę całą politykę pieniężną na świecie Zobaczmy że znowu wróciliśmy i to jest bardzo istotne do przedziału 325 do 3,5 na koniec roku ja przypominam jeszcze niedawno w zeszłym miesiącu to tutaj się zaczęło też pojawiać duże prawdopodobieństwo a Najbardziej prawdopodobny tam chwili chwili był nawet poziom 375 natomiast to znowu spada i tutaj powiedziałbym że to jest raczej czynnik że po pierwsze na obligacjach powinniśmy obserwować Lekki wzrost bo przestaniemy globalnie patrzeć na na to co się dzieje jeżeli chodzi o obligacje że będą dalej staniały ponieważ będziemy oczekiwali już tego że inflacja się stabilizuje że stopy procentowe się stabilizują w związku z tym można kupować obligacje i to obserwujemy więcej dwóch tygodni dlaczego zaraz będziemy jeszcze na wykresach ale Zauważcie że w ostatnim czasie amerykańskie rentowności obligacji 10-letnich zaczęły spadać z poziomu trzy i pół do poziomu 29 a to pokazuje że rynek przestał już wyceniamy w tym w tej chwili tak dalsze podwyżki stóp procentowych tak drastyczne jak to wcześniej się rynek obawiano i tym samym mamy zatrzymanie spadków także nam giełdach amerykańskich ważne jest też to że w rentowności nie chociażby niemieckich obligacji spadła i to jest powód jest bardzo ciekawy bo zauważmy że euro jako strefa euro jest bardzo niejednorodna mamy kraje takie jak Niemcy mamy kraje takie jak Włochy mamy kraje takie jak Grecja Portugalia Hiszpania gdzie są odwieczne problemy z przede wszystkim Hiszpanii Włoszech i Grecji jeżeli chodzi o zadłużenie No i a.b.c. które co do zasady miało skończyć program skupu aktywów A to zaczęło przebąkiwać o tym że pracuje nad jakimś programem który mógłby stabilizować koszt pozyskiwania pieniądza z tych gospodarek takich jak na przykład Włochy Grecja czy Hiszpania które mają problemy z rentownością No bo zwyczajnie włoskie rentowności to jest 319 tak spadły z czterech bo właśnie te projekty się Zaczęły pojawiać czy z o jeden punkt procentowy rentowności spadły 10-letnich obligacji ale dla właśnie tych w porównaniu do niemieckich które są 1,2 No to też diametralna różnica A więc no niestety to pokazuje jak niestabilne są oczekiwania jak niestabilne są oczekiwania aktualne rynku bo cały czas z każdej strony otrzymujemy różne kwestie i teraz warto zauważyć że tak naprawdę wszystkie liczące się rentowe ci najważniejszych krajów zaczęły spadać w minionym tygodniu już tak naprawdę od półtora do dwóch tygodni gdzieś tam zniżki ją to jest przesłanka do tego że po pierwsze na rynek obligacji na płynął pieniądz związany właśnie zmniejszeniem oczekiwań jeżeli chodzi o ścieżkę podwyżek stóp procentowych oraz o inflację natomiast No niekoniecznie musi to oznaczać że będzie jakoś różowo po prostu zaczęto uważać że obligacje są stosunkowo tanie po nawet polskie obligacje 10-letnie z nieco spadły co jest też oczywiście dla nas bardzo pozytywne z 8 do 65 więc też też znacząco i w tym środowisku A to może być krótkoterminowe ale w tym środowisku na razie ja uważam że rynek zaczyna wyceniać że okej przestraszy liśmy się widzimy pogarszające się wskaźniki piję Main widzimy pogarszające się nastroje konsumentów utrzymujące się Słabe nastroje konsumentów nawet towary i surowce energetyczne cały spadać towary rolne również więc być może nie będzie takiej tragedii Ja bym w ten sposób aktualnie odczytywał to co się dzieje na rynkach plus oczywiście no krótkoterminowe spekulacje na rynku amerykańskim co jest też oczywiście zrozumiałe do polskiego do tego sobie za chwilkę dojdziemy Ja bym chciał bardziej skończyć wątek narazie świata w czwartek tutaj nie będę się może powtarzał w całej tej swojej filozofii bo bo to jest dużo dużo Jakby odkładania natomiast tylko skrótowo powiem Zaraz wam pokażę gdzie znajdziecie jakby cały uzasadnienie ten ruch korekcyjny który tutaj się wydarzyło miało 8,7 procenta ten był identyczny jeżeli chodzi o zmianę punktową większa oprocentowaną bo tutaj mamy już po niższej cenie ten z kolei był mniejszą korektą i tutaj byliśmy 73 procenta ale punktowo to jest identycznie co ten który był tutaj na dole znany i tam moje założenie jest takie że skoro te dwie struktury mają praktycznie idealny wygląd to być może rysuje nam się teraz scenariusz w którym rysujemy taką oto korektę no w sensie korektę overbalance po prostu tak Czyli tutaj jakby poziomami docelowymi dla s&p 500 były poziomy między poziomem 4083 6a 4150i tutaj i tutaj Myślę że dość dla mnie bazowy scenariusz aktualnie a natomiast jeszcze jest tam 1.1 t którą warto by było postawić Ja przypomnę tylko jedną rzecz 2 tygodnie 3 tygodnie temu kiedy rynek spadał i robił gdzieś tutaj dołki jak wspominałem o tym że jak zrobi ten dołek i zacznie rosnąć to szortów należy szukać na 50 procentach fali spadkowej tak najczęściej na smp500 wypadają takie ładne korekty a więc jeżeli ktoś z posłuchał i nim poczekał na fajną okazję tym fantastyczne podwójny szczyt i mógł z tego skorzystać No ale teraz rozgrywa się już coś zupełnie innego i tutaj dla mnie takim poziomem na które koniecznie trzeba zwrócić uwagę aby można było powiedzieć że ruszamy na północ to jest wybicie tego lokalnego szczytu na 3838 w piątek rynek Był pamiętajmy mamy długi weekend w Stanach Zjednoczonych więc część pozycji była zamykana ze względu właśnie na wydłużony weekend część pozycji realizowała zyski pod koniec miesiąca i kwartału żeby i półrocza w sumie tak więc tutaj pojawiają się te tematy więc to mam duże obawy że to może być Nazwijmy to w cudzysłowie takie fałszywe to nie chodzi o to że to jest Nie wiem jakieś sztuczne tylko nie po prostu dużo różnych interesów mogło się w ostatnim tygodniu zwłaszcza w drugiej części ścierać i niekoniecznie jest taki klarowny obraz Natomiast jeżeli chodzi o wybicie powyżej poziomu 3838 to dla mnie to będzie potwierdzenie kilku 3885 tylko bazowy scenariusz czyli tutaj może nie duży ruch ale jakiś 1% do góry No i później zobaczymy czy będzie siła na to żeby pokonać ten poziom Zakładam że tak jeżeli się pojawi faktycznie jeszcze dodatkowo jakiś Wolumen wzrostowe no i wtedy celujemy w poziom 4070 punktów jako minimum To jest mój bazowy scenariusza snp500 on zostanie zanegowany i uwaga uwaga nie jak wypijemy ten dołek na 3740 tylko jak wypijemy dołek na 3705 takie jest moje założenie dlatego że to będzie negacja takiej struktury także jej na odwrócenie trendu z metody szczyt a na takiej optymalnej gdzie Optimum wejścia no to już jesteśmy w nim de facto bo ponieważ tutaj tylko mi się tutaj kolor jakiś dziwny zrobił ponieważ tutaj od 50 procent do właśnie poziomu przedostatniego dołka t50 zostało przekroczone ono było tutaj 18 zatrzymało nam narazie cenę dlatego też wybicie później powyżej powyżej 38 2 byłoby też ważną oznaką popytu natomiast jakby jeszcze rynek spadał i w poziomie około 3700 punktów znalazły się Popyt to dalej jeszcze można traktować to jako okazję Natomiast jeżeli chodzi o nasdaq a tutaj Mamy też bardzo ważny opór jeszcze na poziomie 11746 ale scenariusz jest analogiczna Bo rzadko kiedy się dzieje żebym smp500 rosła następnie i tutaj jest jedna rzecz bardzo interesująca mamy opór na 12420 12450 bardzo ważne mocno testowany i nie został przetestowany po wybiciu więc może przyciągać nam cenę więc to jest jakby miejsce docelowe dla ruchu wzrostowego I pamiętajcie o jednej rzeczy ja nie spodziewam się powrotu giełd na ATH To jeszcze nie ten moment dlatego że banki centralne nie wycofają się Z podwyżek stóp procentowych A tak szybko o nim jakby przynajmniej słownie będzie cały czas mówienie o tym że ta podwyżka będzie że to będziemy działać nawet realnie mogą ją podwyższać dlatego zmieniła się sytuacja Nie mamy takiego kosztu pieniądza jak mieliśmy jeszcze rok temu w związku z tym nie należy się spodziewać powrotu na historyczne szczyty dopóki nie zacznie być obniżana stopa procentowa czy No tam przed obniżką to to już będzie widoczna ale generalnie tak naprawdę powinniśmy się spodziewać tylko pogłębienia tej korekty i dopiero później z na wyższych poziomach znowu szortów narazie tak jest to mój bazowy scenariusz spadek poniżej 11200 zareaguje ten scenariusz Russell też się ciekawy zachował cały czas tutaj znajduje się jeszcze na ważnych oporach czyli 1730 ale jeżeli je pokona a zwłaszcza jak pokona 1746 to też będę pozytywnie nastawiony z kierunkiem tutaj w rejony 1843 widać że na razie jestem dość pozytywnie nastawiona na indeksach niemiecki Dax również wybronił podwójnym dnem widoki z tego ted.ed na wojenne Ja to nazywam czyli te które wystąpiły bezpośrednio po ataku tam Dax najmocniej spadał z takich indeksów światowych ze względu na najmocniejsze powiązania z Rosją te energetyczne no i tutaj tutaj warto zauważyć że zostało to narazie obronione ale jeszcze to wszystko jest na razie próbą to wszystko jest na razie próbą na dach się zauważmy że dopiero wybicie 13340 byłoby zanegowanie trendu spadkowego poza tym mamy bardzo silną rurkę 13650 do zamknięcia jeszcze więc tutaj ten Dax ładnie podbija ale chyba na fali jedynie tego że ten BBC chce zacząć kupować obligacje krajów czytam coś zrobić żeby kraje te mocniej zadłużone miały tak same koszt pozyskania pieniądza a więc krótko Podsumowując giełdy zagraniczne mamy tutaj ciekawą sytuację która jak dla mnie robisz chcę na wzrosty Natomiast tutaj jeszcze potrzeba takie Kropki nad i żeby ten centymetr faktycznie poprawił I cały czas uważam że to po prostu będzie rynek zmienny i teraz trochę dwa słowa o polskim rynku polskim złotym polskich akcjach a później przejdziemy do metali surowców towarów tak żeby zrobić ten pełny background no i do bitcoina to przy okazji polskiej giełdy jeszcze tam zerknij na to bo to wszystko jest ze sobą powiązane ale Zacznijmy od polskiego złotego Dorado polskiego złotego zaatakował ponownie 450 złotego No i teraz możemy sobie wyrysować linie trendu taką bardzo ładną linie trendu jak rynek wybije tę linię trendów do w dół tak to wtedy spodziewałbym się ruchu w kierunku z powrotem poziomu 442 później ewentualnie 439 popyt na dolara też był w minionym tygodniu ze względu na chociażby obligacje obligacje amerykańskie wzrosły tutaj zapomniałem czyli przy okazji smp500 jedna rzecz którą która jest bardzo ciekawa w kontekście obligacji i akcji a ostatnimi czasy tak naprawdę tutaj mniej więcej od szczytów giełdowych mamy taką sytuację że cena obligacji spada i akcje spadają to trwało de facto dołków w czerwcu i Tutaj generalnie warto zauważyć że w tym momencie była taka sytuacja gdzie rynek właśnie mocno zaczął rosnąć zarówno na cenach obligacji jaki akcjach po czym korekta na obligacjach była płytsza niż ta na akcjach mamy mocny wystrzał właśnie ze względu na ten popyt o którym mówiłem na samym początku gdzie rynek się prawdopodobnie zaczął spodziewać że te stopy procentowe nie będą tak mocno rosły jak wcześniej czy inaczej mówi mówiąc redyskonto stóp dyskonto obligacji robi się jakby mamy już pewną perspektywę jak ono będzie tak czy już nie musimy wyprzedawać obligacje tylko możemy już zacząć się na kumulować natomiast właśnie to jest ciekawa rzecz pytanie czy wrócimy do takiej korelacji naturalnej gdzie mamy ceny obligacji naturalne to też nie zagląda się zmienia ale czy zmienimy ten korelację że teraz będzie także cena obligacji rośnie akcje spadają czy będzie po jakby utrzymanie tej korelacji która była w której i cena obligacji cena akcji rok zachowuje się tak samo ten Ewenement który się wydarzył ostatnim w tym roku tak naprawdę jest rzadkością żeby traciły zarówno obligacje Jakie akcje właśnie ze względu na te podwyżki stóp procentowych po prostu świat się wystraszył inflacji i ta inflacja No mama to do siebie że wzbudza No niepokoję ponieważ nie wiadomo jak mocno będą banki podwyższają wysokoprocentowe co się wydarzy Jak ta inflacja będzie przebiegała jak wpłynie na decyzję konsumentów jest bardzo dużo takich niepewności związanych z inflacją i to to wywołały takie a nie inne zachowanie zwłaszcza że była ogromna dysproporcja To był pierwszy raz jakby historii Było coś takiego że mieliśmy nagły wzrost kosztów czyli inflacja bez reakcji banków centralnych ponieważ banki przez rok uważamy że ta inflacja będzie przejściowa takiej historii wcześniej nie było więc to też spowodowało później nagle dostosowywanie rynku obligacji i moim zdaniem doszliśmy do momentu w którym ten rynek obligacji się ustabilizuje po prostu i tutaj Daniel sposób zadał pytanie że dziwi mnie wyczaił czym stwierdził dziwimy że podejście banki centralne będą podnosi stopy aż zbawią inflacji oczywiście krótkoterminowe korekty wzrostowej Green gra przeciwnikowi może sporo kosztować i Daniel no cała moja 10-minutowy argumentacja musiałbyś sobie cofnąć i po prostu by przetrawić to jeszcze raz banki centralne zmieniły narrację w ostatnich półtora tygodniach będziemy bronić gospodarki będziemy starać się robić tak żeby była skierowanie a nie recesja A więc to wszystko powoduje że ludzie zaczęli inaczej dyskontować przyszłość pokazywałem prawdopodobieństwo stóp procentowych gdzie ta mamy oczekiwania że będą realne dodatnie stopy procentowe gdzie tutaj mamy w oczekiwaniach co do fedu tak sobie wyjdziemy jeszcze raz na cenę prawdopodobieństwo podwyżek stóp procentowych aby tutaj stopa procentowa wyniosła aktualnie 839 procent tak żeby być realnie powyżej inflacji CPI nie ma tego i to jest jakby najważniejszy Argument że Bank Centralny nawet w swoich słowach które powinny być bardzo Jastrzębie aby zbawić tą inflację nigdzie nie mówi i nikt nie mówi o realnie dodatnich stopach procentowych taka sytuacja zabiłaby gospodarkę ze względu na zadłużenia jakieś zarówno państwowe jak i prywatne jesteśmy na najwyższych poziomach jeżeli chodzi o zadłużenie świata a więc tutaj jakby nie ma miejsca na to aby stopy procentowe realne zrobiły się dodatnio a jeżeli nie zrobią się realnie dodatnie to przechodzimy do tego co mówiłem już wam mniej więcej dwa miesiące temu przy okazji jak słuchałem wywiadu z szefem z jednego z największych funduszy inwestycyjnych na świecie Black rocka który stwierdził że spodziewa się inflacji pięć sześć procent przez kolejne trzy cztery pięć lat i to jest zupełnie inna sytuacja w takiej inflacji jeżeli mielibyśmy podwyższone stopy procentowe ale jednocześnie ta inflacja nie byłaby 10 12 15 procentowa tylko trzy cztery pięć to giełda powinna rosnąć oczywiście ja teraz jeszcze tego nie zakładam ja tylko wskazuje na potencjał głębokiej korekty w ze względu na dostosowywanie rynku do nowych oczekiwań a nie mówię o tym że powinniśmy kupować i myśleć o a o tym że będziemy na ollheim bo wręcz powiedziałem że tego nikt się nie spodziewam I pamiętajcie że zawsze należy mieć stop luz na rynku Okej to myślę że to powiedziałem wracając do polskiego złotego tutaj względem dolara mamy cały czas ten Trend wzrostowy wybicie linii trendu mogłaby sprowadzić na cenę na dół i tutaj moim zdaniem jest to niestety dalej niepokojące bo polski złoty dostajemy kosztem z kilku powodów Pierwszy powód bardzo wysoka inflacja i pomimo podwyżek stóp procentowych mnie dobijemy do realnie dodatnich stóp procentowych cały czas będzie nadwyżka inflacji boimy się stagflacji czyli sytuacji że wzrost gospodarczy jest mały niski 12 procent na przykład inflacja wynosi 15 Do tego dochodzi bezrobocie a to jest realny scenariusz który może się wydarzyć w Polsce to był chyba najgorszy z możliwych scenariuszy które mogły mieć miejsce Dlatego też A na przykład zbyt mocne podwyżki stóp procentowych a mogłyby spowodować że przeszliśmy Właśnie w taką sytuację lub nawet bardzo głęboką recesję przy wysokich wysokiej inflacji która jest spowodowana czynnikami zewnętrznymi w pustym jeżeli chodzi o NBP Rada Polityki Pieniężnej oraz Nie będą musiały to brać pod uwagę Myślę że oczekiwanie że nrp będzie podwyższono procentowe na przykład opóźniony o 15 Aktualnie ale no jest nieuzasadnione po prostu jest nieuzasadnione i tutaj ten scenariusz należy mieć na uwadze ale względem dolara jesteś słaby dlatego że dolar jest silnym względem euro już aż tak tragicznie nie wygląda dalej jest źle ale jesteśmy na trochę innej sytuacji tak rynek nie jest z powrotem gdzieś to jakby w czasie wojny czyli w czasie rozpoczęcia wojny zaraz poprawić że wojna trwa natomiast jesteśmy cały czas poniżej 471 pieniądze z kpo powinny pomóc jeżeli będą do nas spłynęły regularnie więc tutaj też ten ten kanał się prawdopodobnie gdzieś tam ustabilizuje No ale wybicie powyżej 472 No otworzy nam drogę z powrotem do 480 ewentualnie wyżej Natomiast jeżeli chodzi o funta do polskiego złotego tutaj wykres miesięczny Natomiast jeżeli chodzi o wykres dzienny Ano tutaj bronimy jeszcze dołków które były przed wojną przed rozpoczęciem wojny czyli poziomy 530 mocny strzał który to miejsce został wybrany A więc to rodzi szanse że mogłoby to ja się pojawiać spadki zawsze że ten funt nie jest jakoś wybitnie silny a więc aktualnie Myślę że że tutaj ten konsolidacja jest taki najbardziej prawdopodobnym scenariuszem chyba że zacznie się dziać coś gorszego jeżeli chodzi o Polskę jakieś kolejne pomysły zadłużenia No nie wiem jakieś pomysły na programy socjalne to wszystko niestety wpływa negatywnie No bo zadłużenie rośnie i Franek do polskiego złotego zgodnie z oczekiwaniami zeszłego tygodnia je sprzed dwóch tygodni jest najsilniejszą parę walutową z polskim złotym wypiliśmy lokalne szczyt No i należy traktować teraz dołek na 454 jako kluczowy tutaj też mnie trendy akurat Fibonacciego wykorzystana szybko też można się posiłkować czyli wybicie linii trendu w dół będzie kierował ona stronę 452 z o.o a tutaj jeszcze Romański surmański napisał że większość zapewne jest za młoda by pamiętać Crack 2007 2009 idziemy ze szczegółami tamtą ścieżką dno w początkach No to ciekawe Nie twierdzę że tak się nie musi wydarzyć wręcz przeciwnie uważam że taki scenariusz jest możliwy Zwłaszcza jeżeli banki centralne zapełniły się w podwyżka stóp procentowych A jest jeszcze jedno ryzyko do którego zaraz sobie dojdziemy przy okazji spółek z Polski natomiast do tego scenariusza Wydaje mi się że jeszcze jest za wcześnie jeszcze jest za wcześnie Wydaje mi się że potrzeba zaskoczenia rynku czymś na razie wiemy co będzie tak bo na razie banki centralne zakomunikował jak będzie wyglądało rynek to przeprawił A i co ważne w rynek dyskontuje przyszłość więc jeżeli [Muzyka] Tak więc jeżeli Popatrzymy sobie na sytuację na na indeksach żonę spadają tak naprawdę już od dziewięciu miesięcy a więc one zdyskontowany to co już wiemy dzisiaj więc pytanie co teraz będziemy dyskutować Okej a więc więc zobaczymy co co się wydarzy ostatecznie więc tak wygląda sytuacja na polskim złotym Zobaczmy jeszcze jak WIG20 oraz spółki które tutaj sobie wybrałem spośród zaproponowanych przez was oraz jakiś swoich jeszcze pomysłów WIG20 ten tydzień zeszły był taki raczej mieszany Bez jakiegoś ostatecznego ostatecznego kierunku Natomiast jeżeli Popatrzcie sobie na notowania to widać że tutaj nastąpiło że nastąpiła jedna pozytywna rzecz czyli 28 czerwca rynek zamknął się powyżej lokalnego szczytu I zamku też lokale powyżej lokalnego szczytu na poziomie 1719 Teraz mamy zejście No i takim nazwie to odważnym scenariuszem biorąc pod uwagę całe zachowanie WIG20 byłoby kupowanie WIG20 zestaw losem poniżej 1646 to jest uzasadnione jak najbardziej Z technicznego punktu widzenia fundamentalnego No sytuacja jest jaka jest sentyment jest coraz to słabszy polski złoty nie jest silny gospodarka walczy z różnymi problemami między innymi zmiennością prawa więc czynników jest dużo a przede wszystkim kapitał zagraniczny musiałby na płynąć żeby tej naprawdę były wzrosty i pytanie czy to jest środowisko w którym ten kapitał zagraniczny można płynąć uważam że nieco do całej giełdy trzeba mieć bardzo duży dystans w sensie być ostrożnym cały czas ale już poszczególne spółki w których coś więcej się ciekawego dzieje mogą taki kapitał przyciągać Waszak są większe i bardziej stabilne a i dlaczego to ma znaczenie dlatego że zrobić na menu Skarbowej mamy przykład tego co [Muzyka] z&z jak spółka która jest duża ale daje notowana na newconnect cie może spowodować dużo zawirowań spółka poinformowała przepraszam w piątek że po jakby decyzje wypłaci 1 zł dywidendy na akcję podczas gdy wcześniej pojawiały się projekty uchwał od pani wiceprezes oraz jednocześnie akcjonariusza tam okolice 5 procent że dyrektora finansowego spółki jak dobrze pamiętam związane z tym że projekcja czy propozycja dywidendy właśnie jako projekt uchwały ze strony akcjonariusza niejako propozycja spółki tylko jako projekt uchwały to było tam chyba 13 14 zł na akcji nie Ponadto tego samego dnia spółce spółki została baśnią stanowiska wiceprezesa została odwołana pani więc coś tam się wydarzyło nie tak n i spółka spada 20 procent w sumie mając bardzo dobrą sytuację finansową mające ogromne możliwości do tego żeby dalej się rozwijać obiecują przejście na rynek główny ale pytanie czy takie obietnice polityka dywidendowa właśnie przejście na parkiet główny mogą być w oczach inwestorów spełniony kiedy dzieją się tak Nazwijmy to dziwne rzeczy na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy między dwoma największymi jak dobrze pamiętam akcjonariuszem sobie że znikniemy żeby tutaj nie nie skłamać was a potem mamy tak ci państwo posiadają w vagu jak dobrze pamiętam po 50 procent i osobno jeszcze pani Agnieszka Olszewska 5 procent a pan Jarosław żołądka żołądek żołędowski Przepraszam 66 no i ci państwo też przez bafangoo zawierają oczy posiadają Dużą część akcji więc krótko mówiąc coś tutaj dzieje niedobrego jakieś zgrzyty pytanie jak się z tego spółka wybroni co się wydarzy bo finansowa jest wszystko okej natomiast na pytanie jak będzie to wyglądało faktycznie zarządczego punktu widzenia z akcjonariatu przez wiele wiele miesięcy uważaliśmy że spółka jest dobra w pewnym momencie zrealizowaliśmy tam sygnał był sygnał ciekawa spółka on został zamknięty Na zysku ze względu na technikę która tutaj prostu się zrealizowała na od tamtej pory były takie problemy Ja też zwracałem uwagę na ten poziom 142 że tam rynek ma problem z jego wybicie ma spadek poniżej 123 będzie A to już nawet później 120 będzie negacją tego scenariusza narazie to się dzieje więc tutaj tak krzywo Się poprawiłem przepraszam Tak bo powiedziałem że mam indywidualnie 5 procent natomiast ona też jako indywidualnie złożyła jako indywidualny akcjonariusze pięcioprocentowy co miała złożyła propozycje uchwały więc tutaj ona ona indywidualnie złożyła więc o tym o to mi chodziło natomiast faktycznie przez tę spółkę posiada więcej i tutaj Kamil Trochę mi się przypomina tak jak powiedziałeś Mercator i notabene oni chciałem też powiedzieć bo robi się ciekawie Z technicznego punktu widzenia robią to co gdzieś tam za ostrzegałem że należy na to zwracać uwagę czyli konsolidację narazie mamy górnym ograniczeniem 80 procentach natomiast to co jest niebezpieczne tokovit pojawiają się głosy że kolejna fala kolidować tutaj nas atakuje prawdopodobnie z tego powodu Mercator rośnie Chyba że tam jakieś info za niedługo będzie ale natomiast natomiast tutaj należy zwrócić uwagę że te ten wzrost zachorowań odbija się na jakieś komentarzach że Niemcy szykują się na kolejną falę zakażeń kowito się rozszerza gdzieś tam różne jakieś rzeczy robią przygotowują się do tego żeby mieć już przygotowane mieć już przygotowane ten jakby plan działania na tą fale która nadejdzie pytanie Dokąd to doprowadzi mówi się raczej o Lock Down także ich nie będzie ze względu na to że one są zbyt kosztowne dla gospodarki a nie jesteśmy też temu odpowiednim momencie natomiast mimo wszystko te fale jeżeli byście to rozpędza was znowu mogą powodować jakieś problemy związane z łańcuchami dostaw takimi rzeczami spadek poniżej 50 złotych będzie negacją scenariusza konsolidacyjnego do 80 złotych chłopcy A jeżeli chodzi o zyskiem mennicy Skarbowej i tak jest takie ryzyko że w przypadku spadku będzie będzie spadek zysków spadku mówimy o spadku cen złoto takich rzeczy natomiast no ja mam tutaj takie założenie Oczywiście trzeba brać pod uwagę ten scenariusz w którym będziemy mieli twarde lądowanie i gospodarka po prostu roztrzaska się o ścianę No i wtedy notatka spółka jak mennicaskarbowa prostu nie będzie miała komu sprzedawać natomiast alternatywą do tego jest podwyższona inflacja przez kilka lat i taka sytuacja byłaby byłaby korzystam będzie Skarbowej Mike Przesuń wideo proszę wcześniej bo powiedziałem o tym dokąd się spodziewam na s&p 500 więc nie będę się powtarzał A czy Mercator planuje zakup tak jest zaplanowany tutaj nawet się pojawiły uchwały które mówią o tym co się stanie związku z tymi akcjami nabytymi więc warto się z tym się zapoznać biszkopt idąc dalej jeżeli chodzi o takie hmm spółka jest ewidentnie obciążona tym co się dzieje na rynku metali No i to niestety należy się spodziewać tego co mówiłem więcej dwa tygodnie temu i tydzień temu też Powtarzałem że to może być jeszcze okazja ale po niższych cenach prawdopodobnie po tym co się wydarzyło tutaj nas to 50 złotych Później jak to wygląda tutaj korekcyjne tylko na razie się spodziewam spadków być może wyjdą takich okrągłych 100 złotych może nawet niżej bo jeżeli Popatrzcie sobie na rynek metali No to przede wszystkim mieć zaliczyła bardzo mocno falę spadkową kolejna luka spadkowa która się tutaj pojawiła w piątek No i tyle nie ma złudzeń narazie trwamy w rynku niedźwiedzia i kolejny poziom bardzo ciekawy to jest 7680 dolarów Myślę że rynek tam docierając do przebije chociaż to zależy bo teraz mnie na początku tygodnia może być pozytywnie więc może korekta się gdzieś tam zatrzyma natomiast uważam że w ogóle te spadki które aktualnie obserwujemy w takim scenariuszu które uważam że aktualnie jest Najbardziej prawdopodobny to jest tylko korekta całości wzrostów które są od 2019 roku czyli uważamy że generalnie na rynku surowców odbije aktualnie aktualnie notujemy korektę jeżeli banki centralne nie podwyżką stóp procentowych za bardzo to znaczy nie doprowadzą czy to do realnych dodatnich stóp procentowych w ogóle uważam że skrajnie nieprawdopodobne ale przede wszystkim nie spowodują tego że globalna gospodarka wpadnie w recesję tak naprawdę na poważnie żeby pojawił się bezrobocie że pojawi się w ogóle spadek produkcji tak naprawdę hardcore to wtedy surowce powinny znowu podróżować ponieważ to by oznaczało że banki centralne szybko wycofają się ze swoich planów podwyżek stóp procentowych No i wrócimy do tego samego co zrobiliśmy w 2010 99 roku oraz później w 2020 roku czyli po prostu skupu aktywów jakkolwiek to wygląda kolejne miejsca Fajne ciekawe to jest 7660 dolarów oraz później 7200 szczyt który nie był przetestowano drugiej strony i to jest dla mnie najciekawsze poziom i to by oznaczało że jeszcze jest sporo miejsca dla mnie i do spadków A jeżeli chodzi o złoto tutaj zauważmy że rynek wybronił poziomu 1786 to jest bardzo ważne wsparcie a jeżeli to wybijemy to wtedy się rynek prawdopodobnie rozpędzi może nawet niżej w kierunku tam 1720 Może niżej ale narazie Moim zdaniem rynek złota jest najmniej jak dla mnie jasny dlatego że metale techniczne takie jak miedź srebro tam się pojawiły mocne przecenę właśnie wywołane obawom obsesję natomiast na złocie mamy cały czas są domieszkę jeszcze inflacji a i to jest To jest bardzo ciekawe tutaj Andrzej Pinkowski napisał że będzie podnosi stopy No super że będzie podnosić stopy Natomiast jeżeli chodzi o jeżeli chodzi o dalszą ścieżkę z tego co będzie robił to Zauważcie miła się retoryką których powiedziałem na samym początku czyli sytuację w której Europejski Bank Centralny rozważa czy też planuję wprowadzić jakiś program który będzie ratował rentowności krajów mocno zadłużony więc z jednej z jednej wylał drugą wlał tak więc tak to wygląda A więc tutaj rynek złota dla mnie jest najmniej klarowny najmniej pewny na razie Nie mam zdania na temat rynku złota jeżeli chodzi o srebro tutaj się robi bardzo ciekawie dotarliśmy do pierwszego ciekawego miejsca czyli 1952 uważam że najlepsze miejsce jest na 1862 są te poprzednie szczyty oraz 61 A8 tam myślę że rynek powinien znaleźć fajne wsparcie które zrobi Przynajmniej tą korektę do 50 procent czyli 21 dolarów a być może nawet skończy całą tą fale wyprzedaże zobaczymy A zobaczymy co się będzie co się będzie działo i tutaj tutaj bym szczerze na to mocno zwraca uwagę bo srebro może być takim samym papierkiem z kolei na oczekiwań co do zarówno rozwoju gospodarczego jak inflacji bo w scenariuszu w którym mielibyśmy wzrost gospodarczy przy jednocześnie inflacji typu 356 procent takiej globalnie mówiąc to srebro No szalał Oby tak prawdopodobnie przelało więc moim zdaniem warto się przeglądać ale na razie nie mamy jeszcze żadnych sygnałów do kupowania narazie mamy mocną przecenę wręcz wybicie poniżej tutaj Czy brak siły to wzrostów pana 2245 spadek poniżej lokalnego dołka No powoduje że aktualnie powinniśmy się celować trochę 1863 Myślę że w tym tygodniu byłaby szansa tam dotrzeć i później jakieś odbicie jeżeli chodzi o hale i tutaj kończąc że kończąc kończąc kg hm tym samym No trudno oczekiwać aby kg hm Mróz kiedy mamy takie sentymenty być może jakieś podbicie jakaś konsolidacja Po drodze jeszcze dywidenda jeżeli będzie odcięta dywidenda sytuacja się nie Dawid powinniśmy mieć jeszcze pogłębione spadki na razie celuje w 100 złotych a później znowu korekta inne spółki livechat publikował swoje Wyniki które były bardzo dobre tutaj zresztą w komentarzu macie informacje także wyniosłem 15,2 miliona dolarów co jest wzrostem 16 procent i zwróćcie uwagę jaki mamy dodatkowo wzrost dolara względem roku poprzedniego więc tutaj moim zdaniem jest to jak najbardziej dobra informacja pojawi się jeszcze w przyszłym tygodniu na początku takie podsumowanie analizy sytuacji finansowej bo tutaj mieliśmy taką bardzo szeroką rozbudowaną analizę którą po prostu Chcemy zaktualizować o najnowsze dane No bo ona była na pół roku temu więc jest tutaj miejsce tego żeby wam ją zaktualizować I też będziecie mieli wtedy całą taką naszą opinię natomiast technicznego punktu widzenia [Muzyka] Cześć Marcin nawet jak Znaleźli te złoża złota to jeszcze to dużo dużo zajmie zanim A to to wpłynie na rynek No to muszą zrobić całą kopalni te wszystkie więc naprawdę jeszcze sporo czasu Natomiast tutaj wybicie powyżej 100 czterech złotych na live czacie może otworzyć drogę do okolicy tych 120 złotych w bieżącym czasie nie widać że spółka wybroni mam dołki tez wojny z rozpoczęcia wojny co jest pozytywnym prognostykiem natomiast trzeba poczekać na wybicie bo jesteśmy na oporze dla mnie ta sytuacja jest prowzrostowe ponieważ znaleźliśmy się powyżej średnich kroczących i wybraliśmy je od góry plus oczywiście dobre dane i to jest dla mnie sytuacja przede wszystkim zmęczona znacząca i powinniśmy oczekiwać dalszego wzrostu kurcze tutaj Japonia drukuję Od kilkunastu lat nie ma takiej inflacji Marta kino ale to jest bardzo ważne w jakiej sytuacji gospodarczej i w jakiej sytuacji sytuacji jeżeli chodzi o rozwój społeczeństwa i oraz Jaki jest system emerytalny w tamtym kraju nie można porównywać Japonii na przykład do Polski to są a myślę że rzeczy które należałoby bardzo bardzo mocno rozdzielać Chociaż mówi się o tym że Japonia jest poligonem doświadczalnym Polityki Pieniężnej to co się robi w Japonii później się wykorzystuje wykorzystuje w innych krajach No i być może zmierzamy do takiego modelu w którym Bank Centralny będzie de facto skarbonkę czy może nie skarbonkę tylko akumulację aktywów państwowych nie państwo wszyscy się przez państwo taką Trzeba było powiedzieć bo bank Japonii jest ogromnym a posiadaczem etfów innych oczywiście obligacji i innych także instrumentów mieć tutaj jest jest jest to bardzo bardzo ciekawym Mercator już był tutaj chcieliście żeby wam powiedzieć jeszcze o nr i zaraz przechodzimy do kolejnych tematów 5F Bogdanka wszystkie te spółki I pamiętajcie żeby regularnie analizujemy W podsumowaniu sesji więc ja tylko jedną spółkę bo faktycznie poprosiliśmy na samym początku więc mi się rzuciło w oko A też warto o niej powiedzieć bo mamy dwie rzeczy które tutaj ścierają A pierwsza rzecz koszty druga rzecz to obawy o jakieś kolejne pandemie a Trzecia rzecz to taka że jednak trochę wróciliśmy do normalności z lataniem z jakimiś wycieczkami i tak dalej i tak dalej I tutaj zareagować na te 20 złotych ale niestety to jest to dalej w ruchu spadkowym dla mnie dopiero wybicie powyżej średnich kroczących byłoby wskazówką że może się sentyment zmienić Myślę że na razie jesteśmy w takim cały czas presji podażowej ze względu na zbyt dużą ilość czynników która wpływa negatywnie na oczekiwania co do przyszłości Natomiast Miejsca są bardzo ciekawe tak Z technicznego punktu widzenia po pandemii które oczywiście bardzo mocno uderzyła w Business Center mieliśmy odbicie od 19 zł i teraz raz kolejny tego poziomu dotarliśmy Wydaje mi się że jednak podobnie jak w tym miejscu potrzeba takiego dwukrotnego odbicia aby można było tutaj coś podziałać tak No i jeszcze w przypadku kobita warto zwrócić uwagę na MMS bo tutaj może takich Ten ich kobiet detektor wkońcu zacznie coś zarabiać w każdym razie spółka bardzo ładnie się zachowała 8 czerwca ale szczerze mówiąc bez wolumenu później to wszystko wygląda na razie jeszcze dalej prostu dodatkowo wyglądało to ciekawie natomiast wszystko się dzieje w zgodzie z metodą szczyt a na dlatego zwracajcie uwagę bo jakby się po raz kolejny pojawiały jakieś takie fajne fajne wzrostowe przy większym wolumenie to wtedy wszystko można uznać że dzieje się w takim bardzo przyjaznym miejscu do kupowania z opisem poniżej 48 złotych no i wtedy można było szacować takie z kierunek w okolicy 90 85 procent okej No i teraz energia energia bardzo bardzo ważna dlatego że ona wpływa też na naszą inflacją które dzisiaj tak dużo mówimy jeżeli Popatrzcie sobie na tutaj tylko psu miesiąc trzeba sobie aktywować [Muzyka] nagrobek solarium ETF to co mieliśmy w piątek zatrzymanie na podwójnym dnie jeżeli chodzi o ropę na wti mamy no cały czas rynek i tak naprawdę buja zatrzymał się na szczęście poniżej mówię Na szczęście bo to jest ważne w kontekście inflacji tego wszystkiego co się dzieje zatrzymał się poniżej stół 14:15 dolarów za baryłkę ropy to jest pozytywne natomiast no ponieważ ta korekta czy ten ruch wzrostowy był bardzo silny to moje takie nastawienie Po spadkowe zostało trochę osłabiony Zobaczymy co z tej korekty ostatecznie będzie bo jeżeli zaczniemy spadać poniżej 105 to wracamy bazowy scenariusz ze spadkami nawet do poziomu około 80 85 dolarów natomiast no musi rynek wybić ten dołek na 105 dolarach bo wtedy będziemy wiedzieć że potwierdził potwierdzony został ruch spadkowy i możemy kontynuować ruch na południe Jeżeli ktoś by chciał w przy rosnącej cenie to dopiero ciekawym miejscem jest poziom 117 118 dolarów bay15d dalej gaz ziemny No tutaj mamy cały czas systematyczny ruch spadkowy Akurat tutaj zgodnie z oczekiwaniami się rynek dalej poruszał na południe utrzymuje otrzymaliśmy się najpierw poniżej ośmiu dolarów później poniżej 7 dolarów No i teraz jak rynek wybije lokalny dołek na 540 bo to jest to był mój cel do spadków więc to już mamy ze sobą jak rynek to wybije to wtedy stopą z powyżej 590 i dalej kierujemy się na południe a kolejny opór to jest poziom 455 zrobimy sobie że na commodities A jeżeli chodzi o towary a przede wszystkim jeżeli chodzi o Europejski gaz jeżeli chodzi o ten w Holandii tutaj mamy wzrosty No niestety cały czas się utrzymującym Europa cały czas gromadzić zapasy gazu jeżeli chodzi o swoje stany magazynowe żeby mieć na zimę pełny gaz czy pełne stany więc to też wywołuje pewno plus ograniczenia jeżeli chodzi o zakup gazu z Rosji to też wpływa bardzo negatywnie na te ceny które obserwujemy czy to Wielkiej Brytanii czy Holandii tutaj też Poziom 250 zostało zablokowane czy narazie jako opór przez gaz Wielkiej Brytanii notowany jest też Nazwijmy to może takie małe jaskółka że może nie będzie aż tak źle Więc na razie rynek europejski cały czas zmaga się z wysokimi cenami energii i to jest jakby moja podstawowa obawa czy też podstawowy zarzut że Ceny będą cały czas wyższe nie spać nie spadniemy z inflacją bardzo mocno ze względu na to że po prostu ceny energii na to wolą zarówno ceny gazu czyli ceny energii cieplnej jaki też właśnie prąd który jest wytwarzana czy to z gazu czy też z innych rzeczy cała Transformacja Energetyczna którą się nastawiamy czyli o z To są drogie rzeczy Pamiętajcie że musimy najpierw stworzyć źródło wyprodukowania tej energii stworzyć infrastrukturę jeżeli chodzi o jej przesył i magazynowanie To wszystko są koszty które my ponosimy w wyższych cenach i będziemy ponosić dalej więc tutaj co do zasady ta inflacja która też w tytule jest żona zaczyna gdzieś tam spadać Moim zdaniem narazie to jest pewna chwila przerwy pewien oddech który należy należy traktować po prostu jako przerwę w trendzie który obserwujemy natomiast uważam że tempo wzrostu płac wzrostu inflacji będzie mniejsze a ponieważ trudno oczekiwać aby na przykład rok do roku paliwa drżały 30 40 procent jak to jest możliwe ale myślę że to był skrajnie negatywne scenariusz a myślę że w Bardziej prawdopodobny scenariusz u to właśnie ta inflacja będzie taką pomału pełzająca inflacja pięć sześć procent w skali świata mówimy co doprowadzi do tego że te koszty które musimy ponieść czy chcemy ponieść ze względu na to że taka jest taki jest kierunek obrany przez rządzących na transformacje energetyczną w kierunku zielonej energii czystej pod względem CO2 to po prostu jest rzecz która będzie podnosiła nam koszty życia wszystkiego być może kiedyś to spadnie Ale w perspektywie dwóch-trzech lat raczej się nie spodziewał że tak będzie nie to powinno wpłynąć oczywiście na towary rolne jeżeli chodzi o towary rolne to tutaj przede wszystkim myślę że wszyscy mogą odetchnąć lekką ulgą te trendy się skończyło no nie jest to dla was zaskoczenie było Jeżeli ktoś was mnie słucha no to kukurydzy mówiliśmy już ponad miesiąc temu że są sygnały do spadków dzięki temu to określamy sobie dokąd mogą spaść pierwszy cel zostało określone kolejny czy osiągnięty kolejny mamy poziom na 603 więc na razie tam celujemy i myślę że ta korekta pomału będzie dobiegała końca Pszenica tutaj już mówiłem w momencie kiedy Indie ostrzegał y czy Indie zablokowały eksport to mówiłem o tym że rynek powinien rosnąć dalej A skoro później nie urósł znaczy że to już zostało wykorzystane do sprzedaży my mamy teraz cenę na poziomach sprzed rozpoczęcia wojny nie No i teraz pomału powinniśmy się stabilizować w okolicach 780 natomiast pamiętajmy że wraz z przebiegiem wakacji będą napływały informacji o potencjalnych zbiorach i to one będą teraz zdeterminowały nam kierunek Moim zdaniem niemożliwe jest dziś określenie jaka będzie jaki będzie dalszy kierunek cen pszenicy ponieważ wchodzimy w ten najbardziej gorący gorący okres w którym pogoda ma już coraz większe znaczenie dla zbiorów plus no same zbiory będziemy wiedzieć w stanie zostanie określać określać ich wartość kolejnych poziom to jest 795 centów i tutaj bym aktualnie uważam że rynek zmierza w gdzie powinniśmy oczekiwać jakiegoś zatrzymania może końca bieżącego Impuls jakieś rozpoczęcia większej korekty natomiast na razie jest bardzo silny trend spadkowy więc na pewno nie można wchodzić na zasadzie kupię i zapomnę tylko raczej poczekać na odwrócenie trendu na niższym interwalem spadek poniżej 724 byłby oznakom bardzo dużej słabości rynku i być może chęci normalizacji nawet z powrotem w okresie 600 600 580 może tak być pszenica towary rolne są bardzo zmienne co wam mówiłem już w momencie kiedy one zaczęły drożeć więc też żeby nie kupować na pałę soja mamy bardzo ciekawy układ wspominałem wam dwa tygodnie temu że wybicie nieudane życie powyżej górnego ograniczenia konsolidacji czyli powyżej 1750 Moim zdaniem kieruje na stronę wybicia dołem a sygnałem czy też okazją będzie wybicie dołem i ze 100 potem powyżej lokalnego szczytu nie na samej górze tylko lokalnego szczytu który będzie tuż przed wybiciem No i teraz stworzyła nam się taka okazja że możemy sprzedawać na poziomie 1560 ze 100 potem powyżej 1668 więc tak wygląda sytuacja na Soja I kukurydza już powiedziana cukier tutaj mamy najciekawiej no bo ogromnym producentem cukru jest Ukraina w Polsce podobno zaczynają być problemy z dostępnością cukru więc jeżeli ktoś z was robił jakieś nalewki na jesień potrzebuje więcej cukru to niech się zastanowi czy nie potrzebuję zrobić zapasów wybicie powyżej 572 byłby powrotem do ruchu wzrostowego aktualnie scenariusz bazowy to jest zaatakowanie jest okresowej średniej kroczącej czyli 540i tam zobaczymy co dalej z aktualnie z granatowa się że największym producentem cukru jest żeby nie największy przepraszam bo on jest ważnym producentem Ukraina jest ważnym producentem w Europie też się produkuje w Niemczech się produkuje cukier Więc to może źle powiedziane więc cofając się troszeczkę tę kilka słów wcześniej zobaczymy jak się rynek zachowana tejstu okresowe średniej kroczącej i na linii trendu którą teraz zarysowałem spadek poniżej a poziomu 540 otworzy drogę do 520 później ewentualnie dalej Szymon kawa tutaj mamy konsolidację jakoś nie czuję narazie kawy podobnie kakao cały czas jakby nie nie jest to dla mnie rynek bardzo klarowny Teraz dotarliśmy do kolejnych wsparcie 223 Nie dostrzegam to jakoś takiego potencjału fajnej okazji to raczej trzeba spekulować sobie jedną czy w drugą stronę zanim przejdziemy dalej by to będę wdzięczny za łapki w górę Mam nadzieję że ten materiał wam się podoba jak zawsze dla mnie to jest pewna taka gratyfikacja motyw motywacja że to co robię ma sens jest was bardzo dużo jest 717 osób aktualnie na żywo 720 widać zjeżdżacie z jakichś letnich wojaży więc jakbyś tutaj pojawiło takich 500 łapek to byłbym bardzo bardzo zadowolony bo to by świadczyło że warto się produkować i prostu doceniacie to to co się tutaj dzieje natomiast zapraszam was we wtorek o 20:00 na Webinar z Bartkiem śledziem który zrobimy tutaj się ostatnie takie winner przed przerwą wakacyjną że najszybciej zarabia się na akcjach na spadkach więc was serdecznie zachęcam we wtorek o godzinie 21 poprowadzony ze mną i z Bartkiem kilka takich ciekawostek z poprzednich różnych takich hostibus a więc zobaczycie co tam się będzie ciekawego działo więc was serdecznie zapraszam spotkanie jest otwarte dla wszystkich będzie transmitowane też na YouTubie natomiast dobrze się zapisać żeby nie uciekło Natomiast jeżeli chodzi o bitcoina jej Tyrion to mam największy problem zmieniła się na razie Retoryka co do stóp procentowych tak bo mamy jednak normalizację stóp procentowych i wydaje mi się że na bitcoinie in aeternum ruchy że w ogóle na kryptowalutach ruchy wzrostowe rozpoczną się wtedy kiedy inwestorzy dostrzegą że nie ma szans na to aby faktycznie nastąpiła jakaś mocna normalizacja Polityki Pieniężnej że banki centralne będą szukały jakiejkolwiek przesłanki do tego żeby kontynuować swoją wcześniejszą politykę pieniężną trochę w tym tygodniu minionym takich znaków otrzymaliśmy natomiast Wydaje mi się że to jeszcze jest za słabo na to aby Na tym rynku pojawił się znowu pieniądz mamy dużo klas aktywów które są bezpieczniejsze niż kryptowaluty a jednocześnie dają jakiś potencjał do stopy zwrotu sensownej aktualnie notuje notowanie jesteśmy poniżej 20 tysięcy dolarów na bitcoinie nie poziom 1717 tysięcy Przepraszam jest bardzo bardzo ciekawy istotny Z technicznego punktu widzenia na wykresie tygodniowym jakbyśmy spadli poniżej 17000 to otwiera się droga do poziomu 13 77760 z pozytywnych rzeczy Natomiast tutaj warto na wykresie 4 godzinowym zauważyć że mieliśmy bardzo dużą akumulację wolumenu na dołkach i to wszystko jest aktualnie wygląda na korektę ale jeżeli rozpoczęły wzrosty powyżej poziomu 2000 21720 2700 przy dużym wolumenie to można by było przypuszczać że przynajmniej do tych trzydziestu tysięcy 28000 powinniśmy zrobić więc na to myślę że warto zwrócić uwagę ale aktualnie jeszcze nie widzę tutaj siły