Krach na krypto okazją czy ostrzeżeniem? | Co przyniesie tydzień? Michał Stajniak [Krypto Luna, Inflacja, Brexit]

z o.o z o.o Cześć dzień dobry Witam państwa bardzo serdecznie na webinarium z cyklu tydzień na rynkach dzisiaj wyjątkowo ze mną Ja oczywiście nazywam się Michał stajniak i na początku Prosiłbym państwa o zapoznanie się z disclaimer m i za moment zaczynamy ale myślę że możemy zaczynać no i zeszły tydzień był naprawdę bardzo interesujący No już nie tylko jakby załamanie na rynku akcji bardzo silny dolar w związku z tym co dzieje się w polityce monetarnej powiedzmy ta kwestia związana z wojną w Ukrainie wywołaną przez Rosję troszkę przygasł a ale oczywiście gdzieś Cały czas mamy niepewności dotyczące tego jak będzie wyglądał rynek ropy naftowej które oczywiście w bardzo dużym stopniu wpływa na to jakie mamy ceny ogólnie na rynkach bo oczywiście ropa naftowa wpływa na niemal wszystko natomiast jakby z kluczowym takim kluczowym wydarzeniem które które miało miejsce w zeszłym tygodniu to załamanie na rynku Krypto w szczególności oczywiście kompletne załamanie projektu Luna odc pisaliśmy wielokrotnie na łamach naszego serwisu więc oczywiście Zachęcam do prze śledzenia tego wszystkiego co stało się właśnie z tym projektem natomiast dla całego rynku kryptowalut oczywiście upadek jakiegoś tam jednego projektu nie jest Może jakoś jakiś bardzo ważny Ale z tym wiązało się oczywiście to że mieliśmy w tym projekcie Luna mieliśmy również w współ projekt w postaci z tej był kolejna terram ul.st właśnie ten ten projekt też upadł można powiedzieć i mamy mieliśmy kompletne załamanie tego z tej bluecoin A co wywołało niepewności dotyczące tego czy z tej był kolejny inne będą również stabilne czyli czy faktycznie będą oferować ten ten PEG w stosunku do amerykański wam dolara No i obserwowaliśmy naprawdę bardzo bardzo silne z bardzo silny spadek właśnie Petera które można uznać za jeden z najważniejszych z tej bitcoinów w tym momencie na rynku Krypto mieliśmy załamanie zejście No w okolice poziomu 95 setnych widzimy że w przyszłości takie sytuacje się zdarzały natomiast no nie był Nie był to jeszcze nie było to jeszcze kompletne załamanie więc oczywiście rynek się obronił Chodź na ten moment cały czas mniej więcej Znajdujemy się w tych okolicach 9984 więc to nie jest bardzo blisko tego pega jednego jednodolarowe go to jest jednak troszkę niżej jeżeli sobie przez Śledzimy Ten wykres w ostatnich kilku dniach to jednak widzimy że ten Peter znajduje się relatywnie niżej w porównaniu do właśnie tej linii jednego dolara więc widać że tak naprawdę jeszcze wciąż tutaj nie doszło do jakby stabilizacji sytuacji więc trudno powiedzieć żeby w tym momencie rynek cały rzucił się na rynek Krypto generalnie rynek giełdowy w zeszłym tygodniu też miał bardzo duże problemy potężne spadki ale jednocześnie też wyznaczenie jakiegoś możliwego lokalnego dołka no i w tej perspektywie spojrzymy sobie na wycenę w Stanach Zjednoczonych które wydają się już naprawdę bardzo atrakcyjne natomiast oczywiście też powinniśmy pamiętać o tych czynnikach problem o tych czynnikach które mogą stworzyć problemy Czyli przede wszystkim inflacja ale w przypadku Stanów Zjednoczonych okazuje się że to jest nie tylko ten problem ponieważ oczywiście to że mamy inflację to że mamy wysokie stopy procentowe ale jednocześnie też umocnienie dolara i to teoretycznie mogłoby skłonić się Japonię i Chiny które oczywiście poza cm utrzymują największą ilość obligacji Stanów Zjednoczonych i widzieliśmy już w historii takie sytuacje kiedy Japonia i Chiny zaczęły wyprzedawać się swoje obligacje co teoretycznie mogłoby doprowadzić do No paniczne i wyprzedaży na rynku obligacji do silnego wzrostu rentowności no i wtedy oczywiście taka panika udzieliła by się no praktycznie na niemal wszystkich rynkach ale jednocześnie to doprowadziłoby do umocnienia je na oraz Juana ponieważ oczywiście mielibyśmy sytuacje mielibyśmy sytuację w której Japonia i Chiny sprzedają obligacje dostają amerykańskie dolary i te amerykańskie dolary konwersją prawdopodobnie na swoją walutę i na swoją na swój dług więc mielibyśmy znaczącą znaczący jakby przyrost podaży amerykańskiego dolara i sprzedaż Pańskiego dolara w stosunku do innych walut więc to jest też bardzo ciekawa informacja ciekawe ciekawe potencjalny trendy rynkowe które warto śledzić No i oczywiście mamy też może mało rynkową rynkowy wątek Czyli to co dzieje się w Wielkiej Brytanii w Wielkiej Brytanii a konkretnie w Irlandii Północnej mieliśmy wybory gdzie wygrała partia partia Pro irlandzka czyli która chce Zjednoczenia się z Irlandią no i tutaj dochodzi do tego że partia unistyczna dup która wcześniej znajdowała się w razem z konserwatystami w Wielkiej Brytanii No ta partia dup chce pewnych pewnych tutaj zapisów pewnych zmian co do tego porozumienia które do którego doszło pomiędzy wielką pytaniu oraz oraz Unią Europejską związku z breksitem Oczywiście mamy takie dosyć kruche porozumienie dotyczące tego że pomiędzy Irlandią Północną oraz Irlandią mamy wciąż wspólny rynek wspólny rynek europejski na ale jednocześnie pomiędzy Irlandią Północną oraz resztą Wielką Brytanię mamy de facto granicę celną no i tutaj chce właśnie ta partia unistyczna bardzo dużych zmian i sam Johnson też mówi że nie jest szansa na to że no jednak Wielka Brytania zdecyduje się na to żeby jakoś ustawami obejść niektóre postanowienia tego porozumienia Co oczywiście zbiega się z kompletnym z kompletnym z kompletną dezaprobatą ze strony Unii Europejskiej No mamy oczywiście tutaj zastrzeżenie ze strony Unii Europejskiej że może dojść do przez towarów do Unii Europejskiej brytyjskich towarów bez jakiś tam opłat celnych Może mało mało Jakby medialny temat ale z pewnością bardzo kluczowy dla stabilizacji stabilności Wielkiej Brytanii stabilności brytyjskiego funta no i ogólnie przyszłości ponieważ Oczywiście mamy bardzo trudną sytuację Wielkiej Brytanii pod względem tego że no wzrost gospodarczy jest narazie jakiś tam mały ale już w marcu mieliśmy spadek i kolejne kwartały No oczekuje się albo płaskiego wzrostu albo generalnie już spadku spadku PKB No i do tego je 3 jeszcze mamy podwyżki stóp procentowych które mogą nasilić pewne problemy No i jeżeli doszłoby do powrotu tego że moglibyśmy mieć twardy breksit No to kompletna Kompletna porażka dla Wielkiej No i co mogłoby kompletnie wyprzedzać Amer brytyjskiego funta więc to też jest bardzo ciekawe w wątek No i miedź i aluminium mamy tutaj kompletne załamanie tych rynków mieć w okolicach 9000 dolarów za tonę No wielokrotnie państwu o tym wspominałem No troszkę musieliśmy na to czekać na to załamanie na rynku miedzi No ale faktycznie już mamy z nim do czynienia z po mamy spadek zapasów znaczy wzrost zapasów na giełdach światowych w Chinach jeszcze nie jest Nie jest źle Mamy generalnie dosyć niskie te zapasy niemniej oczywiście samo wykorzystanie tej miedzi w Chinach zaczynam wpadać więc generalnie tutaj jest bardzo dużo problemów i de facto nie ma konkretnych działań ze strony chińskiego rządu na razie nie mamy takiego bardzo mocnego wsparcia dla gospodarki jaki jakie miało miejsce na przykład spać i Europy czy Stanów Zjednoczonych kiedy mieliśmy kobieta na razie w Chinach tego nie ma natomiast My już Przechodzimy sobie do omówienia tych kluczowych kwestii na końcu po pokażemy sobie Oczywiście te kluczowe rynki omówimy sobie kalendarz Natomiast teraz chciałbym się zgubić skupić na tych właśnie najważniejszych wydarzeniach Makro czy geopolitycznych No i oczywiście zaczynamy sobie Stanów Zjednoczonych i tutaj pokazujemy sobie scenariusz taki że prawdopodobnie ta presja cenowa Wcale jeszcze nie odpuściła Oczywiście mamy tutaj pewien spadek tutaj pewien spadek ze strony kosztów kosztów samochodów czy to używanych czy nowych ten wzrost inflacji właśnie w tej kategorii był nieco mniejszy Natomiast jeżeli Popatrzymy sobie na inne rzeczy czyli na przykład Schronienie na przykład tutaj na paliwa czy na żywność to tutaj mamy generalnie dalszy wzrost jeżeli chodzi o presję inflacyjną więc to że mamy jeden spadek taki naprawdę konkretnie jeżeli chodzi o jedną 11 kontrybucję to nie oznacza że inflacja już zaczęła się w Stanach Zjednoczonych odwracać a tak naprawdę wiele czynników wskazuje na to że może być jeszcze gorzej No tutaj właśnie widzimy jak to niech ta sytuacja wyglądała czyli przede wszystkim ten transport wygląda wygląda słabo tutaj akurat tak jak państwu powiedziałem akurat no bardzo podobnie wygląda tak kontrybucja ze strony paliw No ale jednak ostatecznie mieliśmy lekki spadek tych paliw ale on był naprawdę bardzo mały w porównaniu do tego jak mocno spadły spadła nam dynamika cenowa jeżeli chodzi o samochody Bo to że wada nam dynamika cenowa to nie oznacza że nie mamy wzrostu cen bo wzrost cen oczywiście Był natomiast tutaj jeżeli chodzi o wzrost kontrybucji No to przede wszystkim widzimy żywności widzimy transport widzimy przede wszystkim też właśnie z Schronienie tutaj Schronienie jest przede wszystkim ważne jeżeli chodzi o utwierdzenie tej inflacji bazowej długoterminowej więc to wszystko pokazuje że inflacja nie spowalnia I prawdopodobnie presja ze strony tego żeby Fed podwyższył strony stopy procentowe będzie duża ale jednocześnie też trzeba pamiętać że fety nie ma nie ma tylko i wyłącznie jednego rodzaju jednego rodzaju jednego rodzaju narzędzi bo oczywiście oprócz stóp procentowych ma potężny bilans i potężne możliwości jeżeli chodzi o redukcję tego bilansu a No i jeżeli facet chciałby w pewien sposób wpłynąć na to żeby nie obciążać jakoś bardzo mocno konsumentów Ale z drugiej strony poświęcić potencjał tego co dzieje się na rynkach finansowych oczywiście To jest kompletnie poroniony pomysł ale nie jest wykluczone że te do takiej sytuacji dojdzie bo oczywiście ostatnio Powell wskazał nam że nie wyklucza możliwości twardego lądowania i podejścia takiego samego jak w latach dziewięćdziesiątych choć Jednocześnie też mówił o tym że to twarde lądowanie raczej mogłoby wystąpić ze względu na czynniki które są poza poza możliwościami fedu A oczywiście fety tym że doprowadził do szybszego szybszej redukcji programu qe3 mógłby Mógłby właśnie doprowadzić do tego twardego lądowania generalnie jeżeli chodzi o program kółek trzeba było to robić dużo wcześniej Kim jest jeżeli chodzi o stopy procentowe to rośnie nam to prawdopodobieństwo podwyżek Oczywiście przed ostatnią podwyżką mieliśmy wycenę na wrzesień dwóch pełnych podwyżek w tym momencie mamy 60 procent 50 procent w zasadzie wyceny podwyżki podwyżki o 50 punktów bazowych mamy 100% na 25 ale jedynie 50 procent wyceny na 50 punktów bazowych No ale jeżeli chodzi o czerwiec i lipiec mamy tutaj powrót do dwóch pierwszych dwóch do dwóch podwyżek właśnie o 50 punktów bazowych natomiast No widać że depresja depresja Rynkowa jest całkiem spora mi narazie biorąc pod uwagę to że nie ma jakiegoś bardzo bardzo silnego spowolnienia w Stanach Zjednoczonych wszystko wskazuje na to że jednak te podwyżki będą kontynuowane Raczej nie powinniśmy szykować się na 75 punktów bazowych mało się o tym mówi nawet samolot który jest momencie największą jastrzębiem wyklucza taki ruch więc nie spodziewałbym się takiego ruchu więc raczej można stwierdzić że te podwyżki mogą być postrzegane podobnie podobnie jak podobnie jak jak Ta poprzednia czy nie mieliśmy taką redukcję ryzyka ale później bardzo mocny powrót do tego ryzyka czyli mieliśmy osłabienie dolara ale później bardzo mocny wzrost dolara i kom kolejną wyprzedaż jeżeli chodzi o rynki giełdowe natomiast na czym chciałbym się skupić tutaj to chciałbym się skupić na tym co potencjalnie może zrobić Japonia i Chiny mamy Generalnie bardzo słabego je na mamy bardzo słabego Juana natomiast Chiny oraz Japonia utrzymują potężne ilości potężne ilości obligacji stanów Stanów Zjednoczonych jeżeli sobie zobaczymy tutaj jakiej film utrzymują No to oczywiście Stany Zjednoczone ze względu na program kule utrzymują No kilkukrotnie więcej niż Chiny czy Japonia ale tak czy inaczej sama sama Japonia i Chiny utrzymują bardzo bardzo dużą duże ilości i widać po tym co było powiedzmy w 2010 roku No to potencjał do redukcji jest naprawdę bardzo duży w szczególności że Chiny tak naprawdę od pewnego czasu już tę tą ilość amerykańskich obligacji redukują i nie jest wykluczone że biorąc pod uwagę to ostatnie spowolnienie które ma miejsce w Chinach bardzo słabego Juana ta redukcja będzie w dalszym ciągu postępować więc potencjalnie widziałbym to miejsce nawet na 500 miliardów wyprzedaży jeżeli chodzi o te obligacje ze Stanów Zjednoczonych być może nawet więcej no co mogłoby tak naprawdę doprowadzić do ogromnej niestabilności ze strony rentowe ci no i w takim wypadku bloomberg wskazuje że rentowność 10-letnich obligacji mogłyby skoczyć do trzy i sześćdziesiąt procent czyli moglibyśmy mieć naprawdę bardzo bardzo dużą zmienność na rynkach kontynuację wyprzedaży na giełdach dolar amerykański tak naprawdę mógłby się osłabić nawet z pomimo tych wysokich rentowności w szczególności właśnie w stosunku do Juana oraz do je na ponieważ oczywiście mielibyśmy wyprzedaż obligacji mielibyśmy dolary które byłyby transferowane właśnie do tych dwóch walut więc no też tutaj warto warto śledzić te informacje dotyczące tego czy faktycznie te dwa kraje miałyby się zdecydować na redukcję swoich swoich rezerw w amerykańskim dolarze no dlaczego miałyby to zrobić Oczywiście ze względu na to że mamy jakieś problemy związane ze spowolnieniem mamy wzrost procentowych w Stanach Zjednoczonych i mamy przede wszystkim nosiła dolara która powoduje że heblowanie tych heblowanie tych tych pozycji jest naprawdę bardzo bardzo drogie dla tych dla tych krajów więc utrzymanie tych pozycji No nawet przy sile amerykańskiego dolara okazuje się że no jest ma tutaj negatywny wpływ na zwrot z potencjalnej tak inwestycji choć oczywiście powinniśmy pamiętać że są to rezerwy i teraz Przechodzimy sobie do wyceny na Wall Street i oczywiście wiemy że mamy jakieś lekkie odbicie na s&p 500 czy na nasdaq u natomiast No warto zwrócić uwagę że pod względem wycen Znajdujemy się naprawdę bardzo bardzo nisko oczywiście gdzieś tam Książkowo Można by powiedzieć że wskaźnik bedoe powinien znajdować 315 ale to nie dotyczy oczywiście spółek wzrostowych a teoretycznie jeżeli chodzi o s&p 500 czy ona zdac no to te indeksy jednak skupiają przede wszystkim spółki wzrostowe więc wycena sięgająca poziomu 19 jeżeli chodzi o pdop czy 17 jeżeli chodzi o wycenę przyszłych zysków No to okazuje się że już ten wyceny zaczynają być bardzo bardzo atrakcyjne No i jeżeli Popatrzymy sobie nawet te wyceny w porównaniu do tego co obserwowaliśmy przed panem ją o to okazuje się że te wyceny nawet były wyższe Tak oczywiście jeżeli Popatrzymy sobie na kryzysy tak w kryzysie mieliśmy te wyceny blisko blisko w okolicach 15 Mieliśmy tutaj właśnie w 2018 roku też wyceny w okolicach 15 wyceny w okolicach 2015 16 roku też w okolicach 15 więc teoretycznie No widać że Wars zaczyna być powoli tanie Oczywiście tutaj mam mam tutaj komentarz że zyski że zyski spadają zyski nie spadają zyski rosną tego że zyski rosną wolniej natomiast Ten spadek który tutaj widzimy w tych wycenach to jest przede wszystkim spadek związane ze spadkiem cenowym to nie jest związane z tym jeżeli chodzi o zyski zyski oczywiście nam rosną choć oczywiście wolniej więc teoretycznie te wyceny mogą pozostać wywyższony natomiast No jest już potencjalnie zaczyna być tanio oczywiście w momencie kiedy spadli byśmy tutaj w okolicy 15 No to te wyceny staną się naprawdę bardzo bardzo atrakcyjne więc widać że potencjalnie potencjalnie Znajdujemy się już bardzo blisko dołka na s&p 500 czy również na nasdaq u choć Dziś też trzeba pamiętać o tych innych czynnikach ryzyka o których mówiłem czyli przede wszystkim o tym że może dojść do jakiejś na przykład paniczne i wyprzedaży obligacji w Stanach Zjednoczonych Czy również Oczywiście jeżeli mielibyśmy większą podwyżkę oczekiwanie na najbliższym posiedzeniu czy jakiejś jakieś kolejne uderzenie spowolnienia z Chin wtedy oczywiście Wtedy Oczywiście te indeksy mogą zlecić niżej ale tak jak widać te wyceny zaczynają być już bardzo atrakcyjne No i jeżeli chodzi o Wielką Brytanię No to nastroje są Tutaj absolutnie fatalne nawet jeżeli Popatrzymy sobie na innych zaufania konsumentów No to znajduje się najniżej Widzimy tutaj od kryzysu finansowego poniżej tego co obserwowaliśmy w breksicie tutaj w trakcie breksitu oczywiście byliśmy relatywnie wysoką tutaj nawet jeżeli chodzi o nawet jeśli chodzi o pandemie to też Znajdujemy się niżej jeżeli chodzi o nastroje konsumentów więc Wielkiej Brytanii nie dzieje się zbyt zbyt dobrze Mamy właśnie potencjał do wyraźnego spowolnienia wzrostu gospodarczego nawet spadku o czym ostatnio też Przemek mówił podczas poprzedniego webinarium też o tym pisaliśmy na łamach naszego serwisu i generalnie No nie wygląda to zbyt dobrze dla brytyjskiego funta mi Jeżeli oczywiście cały czas utrzymujemy perspektywę utrzymać umocnienia amerykańskiego dolara No to brytyjski funt tak naprawdę nie ma zbytnio zbyt dużo podstaw do kontynuacji kontynuacji wzrostów No tak naprawdę jedynym ratunkiem dla funta jest to żeby ten kryzys związany z Irlandią Północną był zażegnany oraz potencjalne słabość ze strony amerykańskiego dolara choć ta słabość przede wszystkim powinna wynikać z tego że mamy aucie nie sytuacji na rynkach a nie wyprzedaż dolara w związku z tym że potencja mielibyśmy tutaj jakiejś mocne mocną wyprzedaż obligacji No i jeżeli chodzi o właśnie Irlandię Północną No to przede wszystkim chodzi o to że Wielka Brytania nie chce mieć tutaj Unii Nie chcę to mieć granicy celnej z ze swoim tak naprawdę kawałkiem kawałkiem tutaj państwa z kolei jeżeli chodzi o tą partię która wygrała w tym momencie w Irlandii Północnej ona oczywiście będzie dążyła w dalszym ciągu do zjednoczenia z Irlandią choć to nie jest generalnie takie proste mamy oczywiście coś co nazywa się porozumienie wielkopiątkowe i wobec tego porozumienia mamy Także partia partia unistyczna i partia Republikańska muszą stworzyć razem rząd natomiast się partia unistyczna która miała największe największy jakby najwięcej wygrała w tym parlamencie choć się generalnie biorąc pod uwagę biorąc pod uwagę jakby spadek w porównaniu do poprzedniego poprzednich wyborów jest naprawdę bardzo duży No ale tak czy inaczej wśród bartini stycznych dup wygrało No to w tym wypadku lub nie chce stworzyć rządu z Chin ze względu na to że fajne oczywiście chcę utrzymania utrzymania tego tego porozumienia pomiędzy Unią Europejską oraz Wielką Brytanią natomiast lub chcę tutaj zmian w tak naprawdę rząd Wielkiej Brytanii też chce zmian więc teoretycznie Jeżeli doszłoby do rozpoczęcia nawet jakichkolwiek rozmów na temat wprowadzenia jakiś Ustaw które miałyby jakby to porozumienie gdzieś wchodzić wtedy Unia Europejska może zagrozić zagrozić tak naprawdę powrotem do twardego breksitu i to kompletnie załamało by gospodarkę Wielkiej Brytanii bo tak naprawdę no to porozumienie handlowe które w tym momencie ma miejsce pomiędzy Wielką Brytanią oraz Unią Europejską jest tak naprawdę kluczowe dla Wielkiej Brytanii więc jeżeli mielibyśmy zagrożenie powrotu do twardego breksitu to kompletnie załamie brytyjską gospodarkę A jak wiemy no nikomu to nie jest absolutnie w tym momencie potrzebne ale no Unia Europejska też nie chce za bardzo się ugiąć i jeżeli chodzi o z miedzi aluminium No to mamy dosyć wyraźne spadki jeżeli chodzi o te metale mieć oczywiście spada nam tutaj w okolice 99 tysięcy dolarów za tonę jeżeli chodzi o aluminium No to mamy kompletne załamanie prawdę tutaj znajdowaliśmy się do niemal blisko cztery tysiące dolarów za tonę w tym momencie mamy 2 700 No bardzo bardzo silne załamanie cen No ale do tego wszystkiego mamy też Juana który no załamał się jeszcze mocniej tak naprawdę jeżeli po prostu obserwujemy sobie tutaj to załamanie Juana w różnych różnych okresach czasu no to widać że no niemalże Zawsze mieliśmy prawda spadki cen metali de facto też powinniśmy oczekiwać spadku cen ropy naftowej chodź tutaj ta korelacja jest nieco mniejsza natomiast na ten moment nie ma żadnego wsparcia ze strony władz No oczywiście tutaj teraz się mówi jakiś programach infrastrukturalnych i tak dalej i tak dalej Natomiast tutaj trzeba oczywiście mocnego uderzenia ze strony polityki monetarnej bardzo silnych silnych wydatków fiskalnych przede wszystkim wsparcia dla dla obywateli Natomiast teraz tego za bardzo nie ma oczywiście gdzieś tutaj się próbuje przepchnąć coś w biznesie natomiast no Na ten moment no Chiny nie pokazują się ze zbyt dobrej strony w szczególności że jeżeli nie dojdzie do do tego że ten kobiet szybko zostanie w kinach pokonany to w na jesień będziemy mieli powtórkę z rozrywki Więc nawet jeżeli teraz dojdzie do jakiejś poprawy sytuacji ale tak naprawdę nie zostanie tomkowid kompletnie zdumiony to na jesień będziemy mieli dokładnie to samo i w zasadzie temat temat dzisiejszego webinarium czyli krach na rynku krach na rynku Krypto No i oczywiście mamy mamy przede wszystkim to związane z tym upadkiem projektu Luna mamy też właśnie załamanie tych Stable Chojnów ale też z drugiej strony mamy No niezbyt duży popyt na aktywa te mniej bezpieczne co widać po nas dachu No teoretycznie teoretycznie nazwę nam odbija co też również przekłada się na to co obserwujemy na bitcoinie nieczynna eterium i co ciekawe Widać że indeks strachu który teoretycznie powinienem działać jako coś w postaci sygnału kontrariańskie go pokazuje że strach Jest naprawdę bardzo bardzo duży więc teoretycznie No to daje nam gdzieś jakiś sygnał do tego że być może jest już koniec spadków choć nie wydaje mi się żeby to już miało miejsce w szczególności że tak naprawdę jest bardzo dużo niepewności jeżeli chodzi o te teraz On znajduje się już bardzo blisko jednego dolara No ale sam projekt nie chcę tak naprawdę ujawniać szczegółów dotyczących tego w jaki sposób jest zabezpieczony teoretycznie Oczywiście mamy tutaj bardzo zdrowy bilans jeżeli chodzi o te zabezpieczenia choć też trzeba pamiętać że nawet jeżeli do doszłoby do takiej sytuacji kiedy mielibyśmy wyprzedaż na rynku obligacji Stanów Zjednoczonych No to teoretycznie mogłoby się okazać że tutaj też jest jakaś potencjalna słabość ze strony tego bilansu więc jest tak naprawdę Wciąż bardzo bardzo dużo takich czynników niepewności jeżeli chodzi o rynek Krypto więc nie powiedziałbym że już te spadki a Na tym rynku są za nami No i jeżeli chodzi o kalendarz No to w zasadzie nie ma tutaj zbyt dużo takich naprawdę kluczowych wydarzeń mamy oczywiście to potencjalne rozpoczęcie debaty w brytyjskim parlamencie nad obejściem tego porozumienia Północnej irlandzkiego więc to moim zdaniem mogły może wpłynąć w największym stopniu na słabość ze strony ze strony funta Natomiast jeżeli chodzi o kalendarz to to dzisiaj dzisiaj dane z Chin mieliśmy jeżeli chodzi o ten cały kalendarz w tym tygodniu to nie tylko jakby to nie ta debata ale tak naprawdę bardzo dużo danych z Wielkiej Brytanii mamy prawda tutaj jutro dane z brytyjskiego rynku pracy w środę mamy inflację Wielkiej Brytanii w piątek mamy sprzedaż detaliczną Wielkiej Brytanii więc naprawdę tutaj jeżeli chodzi o wielką nie w tym tygodniu będzie naprawdę bardzo bardzo duża zmienność jeżeli chodzi o funta ale również o brytyjskie akcję więc tutaj pod tym względem wydaje mi się że jest naprawdę bardzo bardzo dużo ważnych ważnych czynników No i teraz przejdziemy sobie już do platformy zaczynamy sobie eurodolara tutaj oczywiście cały czas utrzymujemy się bardzo nisko nie pokonaliśmy tutaj tego górnego ograniczenia tej konsolidacji czyli okolice poziomu 10 42 mamy tu zniesienie 127i dwie dziesiąte tej tutaj ostatniej fali wzrostowej dodatkowo mamy średnią 50 okresową mh1c więc tutaj ta strefa podażowa jest naprawdę bardzo silna W przypadku gdyby udało się oczywiście tą strefę pokonać No to powinniśmy gdzieś ruszać w okolice poziomu 10 4748 natomiast nie wróżył bym powrotu gdy poziom 105 prawdopodobnie ten poziom może być już uznawany za opór jeżeli chodzi o ten o ty no to widać że ten autyzm znajdują się relatywnie wysoko ale na ten moment bym się tym Jakoś bardzo mocno nie przejmował w ostatnim czasie Ten spadek rentowności wynikał przede wszystkim z tego Flow kapitału do do bezpiecznych przystani jeżeli chodzi o tygodniówkę No to widać że Znajdujemy się poniżej tej kluczowej strefy wsparcia więc no widzę potencjalne zejście tutaj właśnie do tego poziomu 103 i być może w dalszym terminie do 10 2 jeżeli doszłoby do dalszej presji ze strony amerykańskiego amerykańskiego fedu do wyższych podwyżek stóp procentowych Oczywiście jeżeli doszłoby do takiego scenariusza że Chiny i Japonia zaczną Nam wyprzedawać obligacje i rentowności róż on naprawdę bardzo bardzo wysoko Wtedy prawdopodobnie No tutaj dosyć duży wzrost na euro dolarze miały miejsce ze względu na nowy wyprzedaż amerykańskiego dolara przez te dwa duże podmioty wtedy widziałbym powrót do okolic poziomu 108 No ale prawdopodobnie wyżej już za bardzo się nie uda wyjść tutaj mamy potencjalną spadkową linii trendu więc tutaj mniej więcej do być może 109 30 40 udałoby się w takim wypadku ruszyć Natomiast w tym krótkim terminie Wydaje mi się że dalej jest tutaj możliwa presja na spadki a przynajmniej właśnie dojścia do tych właśnie lokalnych dołków z 2016 roku biorąc pod uwagę to jak Jastrzębią politykę w tym momencie mamy i jakie perspektywy to wydaje mi się że dolar powinien jednak być tak bardzo bardzo mocno nie Jastrzębi jeżeli chodzi o stronę ze strony Europejską A no to narazie Oczywiście mamy bardzo dużo dużo słów ze strony na podwyższeniu potencjalne podwyżki stóp procentowych natomiast przede wszystkim Nie ma na razie jakiś konkretów tak czy dojdzie do w czerwcu już do zapowiedzi zakończenia programu qe3 Nie no ostatnie posiedzenie tak naprawdę było bardzo gołębie więc nie spodziewam się żeby nam inny cbc tutaj Pojawiło się coś naprawdę konkretnego co wywołało b-right na na euro dolarze natomiast oczywiście warto w czwartek na na to zwrócić uwagę brytyjski funt brytyjski funt tutaj jeżeli chodzi o tą parę walutową No to widać że Tutaj absolutnie siły żadnej nie ma więc tak naprawdę jeżeli chodzi o tą parę to tylko i wyłącznie słabość amerykańskiego dolara jest w stanie tą parę jakoś mocniej wypchnąć górę No tutaj w poprzednim tygodniu mówiłem że jeżeli gdzieś mielibyśmy szukać jakiegoś potencjalnego odbicia No to 123 45 być może 124 6 ale tutaj tak naprawdę tej siły absolutnie nie ma No widać że jeżeli gdziekolwiek jesteśmy w stanie sobie wyznaczyć linie trendu No to widać że tutaj potencjalnie moglibyśmy liczyć na jakieś odbicie do 127 No ale tutaj już ta linie trendu jest narazie respektowane mamy wyraźne osłabienie tej tego porannego wzrostu więc widziałbym raczej dzisiaj próbę powrotów do tych ostatnich lokalnych minimów czyli poniżej poziomu 122 No i oczekuje tego że ta strefa przynajmniej zostanie osiągnięta czyli poziom 121 Czy zniesienie 7863 Wydaje mi się że Wielka Brytania nie odpuści Wydaje mi się że Unia Europejska nie odpuści tutaj będzie wzrost ryzyka jeżeli chodzi o powrót do twardego hitu Nie wydaje mi się żeby to doszło do szybkiego porozumienia pomiędzy tymi dwoma jednostkami więc to ryzyko może wywołać nam kolejną falę osłabienie nie oczekuję że byśmy doszli do twardego breksitu ale jednak no negocjacje trwają nad polegają na tym że no nie odpuszcza się od razu Tylko prawda grozi się jednej czy drugiej stronie no i w taki sposób te negocjacje oczywiście trwają i to może doprowadzić ją właśnie do tej bardzo dużej słabości ze strony funta i teraz przejdziemy sobie amerykańskich do amerykańskich nie da amerykańskich indeksów No jeżeli chodzi o nasdaq a na razie no nie widać tego tutaj niczego bardzo pozytywnego potencjalnie może nam się tutaj tworzyć jakaś ciekawa formacja odwróconej głowy z ramionami tutaj prawe lewe ramię nam się utworzyło głowa Być może tutaj schodzimy niżej do 12150 punktów aby utworzyć prawe ramię jeżeli dojdzie właśnie tutaj do jakiś popytowych popytowych sygnałów właśnie w tych okolicach 12150 12170 No to ewidentnie może tworzyć nam się bardzo ładna formacja odwróconej głowy z ramionami więc potencjalnie tutaj linia szyi oczywiście cały czas jeszcze nie mamy absolutnie nawet tego prawego ramienia więc więc trudno tutaj mówić o tym żeby taka informacja nam się utworzyła ale oczy gdyby się utworzyła No to widać że potencjał wybicia mamy do tej ważnej strefy o której wcześniej sobie rozmawialiśmy jako to była ostatnia strefa ratunku czyli 13300 punktów mniej więcej no i do takiego poziomu potencjalnie Moglibyśmy dojść jeżeli Ta formacja by się nam utworzyła jeżeli chodzi o to jedynkę No to widać że no mamy tutaj właśnie problem z wyjściem powyżej 12650 punktów Tutaj ważna strefa podażowa związana z tą z tą strefą która No taluka bessy która nam powstała czyli tutaj Podaż jest bardzo spora jeżeli chodzi o potencjalne odbicie Tutaj połowa tej świecy wzrostowej czyli 12150 czyli tutaj tak jak już mówiłem No okolice gdzie może nam się utworzyć prawe ramię tej formacji s&p 500 500 No tutaj też bardzo podobnie Ta sytuacja wygląda Oczywiście ta korelacja pomiędzy tymi indeksami jest naprawdę bardzo duża więc jeżeli mielibyśmy szukać gdzieś jakiegoś krótkoterminowego wsparcia No to w okolicach 3970 punktów mieliśmy właśnie już powrót powyżej 4000 punktów No ale widać że słabość jest wciąż bardzo duża więc jak widać No jeżeli nie dojdzie szybko do odbicia możemy wracać niestety na bardzo bardzo niskie poziomy na s&p 500 Choć tak jak już mówiłem zaczynają te wyceny wyglądać naprawdę bardzo atrakcyjnie choć nie są to jeszcze najniższe wyceny kryzysowe czyli w okolicach 15 punktów jeżeli chodzi o PDM i teraz przejdziemy sobie przejdziemy sobie do miedzi która no dosyć dosyć wyraźnie spadała w ostatnim czasie No i tutaj też Zapomniałem wspomnieć o tym jak widać mieć bardzo ciekawe sygnał nam prowzrostowe utworzyła w pod koniec zeszłego tygodnia mamy właśnie w okolicach 9000 dolarów wyraźne odbicie No ale też trzeba sobie zwrócić uwagę na to że mamy tutaj potężną lukę z wcześniej widać że takie luki tutaj wcześniej taluka nie została zamknięta tutaj Mieliśmy dotkniętą tą lukę ale później mocne spadki tutaj ta lukano niemalże została zamknięta w tym momencie można powiedzieć że ta luka jest domyka na więc spodziewam się tego że w tych okolicach ponownie powrócimy do spadków jeżeli chodzi o mieć natomiast natomiast też chciałem Państwu powiedzieć o złocie ponieważ oczywiście to co może się stać w Stanach Zjednoczonych czyli ten potencjał związane z wyprzedażą amerykańskich obligacji który doprowadził do wzrostu renta części teoretycznej rentowności są negatywne dla złota Ale oczywiście też złoto reaguje na dolara więc jeżeli mielibyśmy oczywiście słabość dolara i właśnie tą wyprzedaż tej bezpiecznej przystani jaką są obligacje wtedy część tych środków która oczywiście byłaby ta paniczna wyprzedaż nie tylko ze strony Chin czy Japonii ale ze strony też inwestorów instytucjonalnych czy ze strony innych państw i część tych środków mogłaby trafić do złota więc jeżeli dojdzie do wyprzedaży amerykańskich obligacji w Stanach Zjednoczonych właśnie ze względu na te czynniki o których mówiłem wtedy jest to szansa dla złota No bo niestety ostatnio złoto nie nie ma się zbyt dobrze Oczywiście tutaj gdzieś tam strefa wsparcia 1800 1790 1764 tutaj być może w tym momencie zmierzamy na złocie Natomiast w dłuższej perspektywie być może ten czynnik o którym mówiłem to jest w stanie uratować złoto No i na samym końcu przejdziemy sobie do kryptowalut nie zaczniemy sobie od bitcoina No tutaj na bitcoinie Mieliśmy bardzo wyraźne odbicie prawda no przede wszystkim jakby negatywne było zejście poniżej tego wsparcia No i niestety szykuję się nam taka sytuacja w której również niestety będziemy kontynuować dalsze spadki No wydaje mi się że jeżeli mielibyśmy gdzieś celować w tym rynku na w jakiś poziomy to prawdopodobnie byłyby to okolice 20.000 dolarów za jednego bitcoina tutaj widać że wcześniej w przeszłości miała miejsce konsolidacja oczywiście z tej perspektywy te ruchy wydają się tutaj bardzo małe natomiast procentowo te ruchy tutaj te wzrosty czy spadki były naprawdę bardzo duże natomiast widać że tutaj coś się działo więc myślę że właśnie w tych okolicach 19716 tysięcy punktów tutaj moglibyśmy oczekiwać jakiejś potencjalnego naprawdę bardzo mocnego wsparcia jeżeli chodzi o eterem to widać że ta korelacja z nasdaq jest bardzo duża więc jeżeli nasdaq nie odbije No to niestety trudno liczyć na jakieś ożywienie ze strony ze strony eterium czy bitcoina tutaj na razie trzymamy trzymana jest To kluczowe wsparcie na literę Czyli mniej więcej okolice 18000 17050 punktów jeżeli to padnie jeżeli Bitcoin będzie zmierzał do 20000 punktów to eterem będzie zmierzało do 1000 dolarów i tysiąc dolarów wydaj się naprawdę atrakcyjne biorąc pod uwagę to że no jednak eterem czy Bitcoin gdzieś tam znalazły swoje miejsce w tym świecie finansowym i raczej nie wróżę tego żeby Krypto totalnie upadło No ale jednak te ostatnie jest tytuł Ta ostatnia sytuacja zweryfikowała że nie wszystkie Nie wszystkie projekty są warte uwagi że jeżeli ktoś płaci 20 procent odsetek od teoretycznie bezpiecznej Invest czyli No to jest to gdzieś w jakiś sposób oszustwo bo oczywiście teraz wstt płaciła 20 procent odsetek Co oczywiście dawało nam kompletną ochronę przed inflacją ale jak widać jak to się skończyło więc no takie projekty które oferują teoretycznie bezpieczne zwrot z inwestycji No trzeba brać oczywiście patrzeć na to przez palce natomiast oczywiście jeżeli chodzi o eterem czy Bitcoin w długim terminie oczekuję że teoretycznie jest to bardzo interesująca kwestia naprawdę w długim terminie Natomiast ja państwu bardzo serdecznie dziękuję za udział w dzisiejszym szkoleniu jutro już zapraszam normalnie na 8:30 Natomiast dzisiaj Oczywiście Jeszcze raz dziękuję i życzę miłego dnia z o.o [Muzyka] psychologia