Krach United Healthcare, czy wykorzystywać do zakupów czy się ewakuować? [Krach United Healthcare, Analiza]

united Health to jest amerykańska
korporacja działająca w branży ubezpieczeń i opieki zdrowotnej
zatrudniają przeszło 400 000 pracowników i to jest największa firma obok
Civoration która działa w branży ubezpieczeń zdrowotnych i w ostatnich
miesiącach ta firma dała swoim akcjonariuszom w kość od 4 grudnia 2024
roku do momentu tworzenia tego materiału wycena akcji spadła do poziomów jakie
ostatnio widziała w połowie 2020 roku co się dzieje z akcjami giganta
ubezpieczeniowego i czy obecne załamanie się kursu to jest okazja inwestycyjna
czy też tykająca bomba o tym w dzisiejszym materiale cześć witam was na kanale
Giełda Inwestycje Trading który powstaje przy współpracy z blogiem Pamiętnik
Giełdowy którego autorem jest mój brat Daniel ja jestem Patrik partnerem
materiału jest aplikacja inwestycyjna XTB której do tej pory zaufało przeszło
milion inwestorów z całego świata jeśli dopiero zaczynacie przygodę z
inwestowaniem lub chcecie poszerzyć swoją wiedzę na ten temat w XTB
znajdziecie bezpłatny pakiet edukacyjny który zawiera przeszło 200 godzin nagrań
z ekspertami rynków finansowych z kraju i zagranicy sprawdźcie oferty XTB za
pomocą linku w opisie pod ostatnimi filmami nas pytaliście o United Health i
prosiliście abyśmy podzielili się z wami naszym zdaniem na temat tej spółki i o
ile o początkowej fazie krachu na tej spółce mówiliśmy już w odcinku z serii
Git News to w międzyczasie spadki się pogłębiły i po komentarzach widzimy że
chcielibyście się dowiedzieć więcej dlatego w tym odcinku przyjrzymy się tym
spadkom bliżej pojawiło się też w ostatnich dniach trochę nowych bardzo
istotnych informacji więc warto zebrać to w całość tak jak wspomniałem United
Health Group to jest amerykańska korporacja działająca w sektorze
ubezpieczeń zdrowotnych to jest jedno z największych amerykańskich
przedsiębiorstw i bardzo duży gracz w indeksie Dow Jones obecnie według wagi
spółka zajmuje siódme miejsce w całym indeksie to za takimi spółkami jak
Caterpiller Sherwin Williams Visa Home Depot Microsoft czy Goldman Saxs dlatego
niewątpliwie United Health ma kolosalny wpływ na to jak radzi sobie cały ten
indeks ale zacznijmy od tego co się wydarzyło 4 grudnia 2024 roku to był
dzień w którym zamordowany został dyrektor generalny United Healthcare
czyli Brian Thompson dyrektor generalny został zastrzelony w biały dzień przed
wejściem do hotelu Hilton Midtown na Manhattanie i po pięciu dniach obławy
450 km od miejsca zabójstwa aresztowano głównego podejrzanego którym jest Luigi
Mandione mam nadzieję że to dobrze czytam zazwyczaj w takich sytuacjach
zabójstwa ważnej osoby można się spodziewać oburzenia opinii publicznej
wzmożonej dyskusji o bezpieczeństwie i tak dalej ale w oczach wielu Amerykanów
Luigi Mione stał się pewnego rodzaju symbolem sprzeciwu wobec systemu
ubezpieczeń zdrowotnych sytuacja jest na tyle niezwykła że Amerykanie
organizowali nawet zbiórki pieniędzy na obronę mordercy zebrano w tym celu
milion dolarów produkowane były koszulki i bluzy z jego wizerunkiem śpiewane
nawet były hymny napisane na jego cześć i tworzone nawet były z nim w roli
głównej teledyski przy użyciu AI imid firm ubezpieczeniowych i w tym przede
wszystkim United Health jest po prostu zły nie wypłacają pieniędzy często nawet
osobom jednoznacznie potrzebującym skazując na tragiczne losy takich ludzi
a dyrektorzy generalni takich wielkich korporacji są publicznie postrzegani
jako chciwi ludzie dbający tylko o własny interes śmierć Briana Thompsona
zmusiła Amerykanów do debaty publicznej na temat ochrony zdrowia musicie
wiedzieć że w Ameryce działalność firm ubezpieczeniowych kojarzona jest właśnie
głównie ze zwrotami delay deny defend co oznacza opóźniać odmawiać i bronić się
bo to jest tak że amerykańskie firmy ubezpieczeniowe mają w zwyczaju uchylać
się od obowiązku wypłacania odszkodowań za uszczerbki na zdrowiu czy wykonane
świadczenia medyczne a United Healthcare jest firmą która odrzuciła najwięcej
roszczeń w całych Stanach Zjednoczonych według różnych danych ta firma odrzuca
32% wszystkich roszczeń co jest dwukrotnie więcej niż średnia z całego
sektora zapoczątkowana debata publiczna i morderstwo Briana Thomsona zwróciły
wszystkie reflektory na United Health i w ciągu dwóch dni kurs akcji spadł wtedy
o 10% to był jednak dopiero początek problemów tej firmy w grudniu bowiem
kurs akcji na fali wyraźnego spadku sentymentu do spółki spadł w sumie o
mniej więcej 20% a licząc od dołka z lutego o 25% do poziomu 460 $ potem gdy
już się wydawało że wszystko zaczyna iść w dobrym kierunku a inwestorzy stopniowo
odzyskiwali zaufanie do tej firmy w połowie kwietnia bieżącego roku firma
niespodziewanie obniżyła swoje prognozy zysku na kolejny rok tracąc w ciągu
jednej sesji 120 miliardów dolarów kapitalizacji ciągnąc w dół cały sektor
opieki zdrowotnej i indeks Dow Jones kolejny cios nastąpił 13 maja gdy do
dymisji podał się dyrektor generalny United Health Group czyli Andrew Wity
który zarządzał konglomeratem od 2021 roku czyli dla jasności jest cała grupa
United Healthcare Group i to jest ta cała spółka a jej działy to są przede
wszystkim Optum i United Healthcare gdzie to pierwsze czyli Optum to są
usługi opieki zdrowotnej a to drugie to jest dział świadczeń zdrowotnych i
dyrektor tego właśnie działu jest osobą która została w grudniu ubiegłego roku
zastrzelona w dniu ogłoszenia informacji o odejściu ze stanowiska dyrektora
generalnego całego United Healthc Group kurs akcji spadł o kolejne 17,79%
a to mimo że Andrew Wit jako powód podał przyczyny osobiste jak widać inwestorów
ta informacja bardzo zaniepokoiła co jak się okazało było uzasadnione bo 15 maja
nastąpił kolejny krach na kursie akcji który został wywołany doniesieniami z
Departamentu Sprawiedliwości bo prowadzą oni dochodzenie wobec United Health w
sprawie możliwego oszustwa związanego z programem Medicer Advantage według
różnych źródeł jednostka do spraw zwalczania oszustw w opiece zdrowotnej
prowadzi to śledztwo co najmniej od zeszłego lata i mimo że spółka
oświadczyła że niczego nie wiedzą to wywołało to panikę wśród inwestorów
prowadząc do dodatkowych spadków o 34% więc wobec drastycznych spadków kursu o
prawie 60% w miesiąc analitycy japońskiego holdingu bankowego Mizucho
zauważyli że istnieje ryzyko usunięcia tej spółki z indeksu Dow Jones bo
wskazali oni na to że w tym indeksie jest taka tendencja do wykluczania
spółek które wykazują się podwyższoną zmiennością albo są mniej istotne jako
główne przykłady gospodarki mizucho zauważył że choć pełne implikacje tego
trwającego śledztwa są niejasne to sama niepewność może mieć konsekwencje
finansowe i zarządcze napisali że śledztwo wprowadza okres mniejszej
przejrzystości i może skutkować karami finansowymi lub innymi konsekwencjami i
gdy wydawało się że wszystkie brudy już wyszły i już nic nie może zaskoczyć
inwestorów 21 maja tego roku pojawił się kolejny niekorzystny dla spółki raport
brytyjskiego dziennika Guardian gigant opieki zdrowotnej miał potajemnie
wypłacać domom opieki premię za ograniczanie transferów do szpitali co
pomagało firmie pozyskiwać więcej klientów i według tego raportu płatności
były częścią strategii cięcia kosztów wbudowanej w inicjatywę United Health
związaną z domami opieki w ramach tego zespoły medyczne firmy były
rozmieszczane w placówkach na terenie całego kraju i te zespoły miały rzekomo
pracować nad ograniczeniem hospitalizacji i te informacje tłumaczą
skąd United Health ma tak wysoką marżę bo właśnie marża tej firmy na tle
konkurencji na tle całej branży jest ponadprzeciętnie wysoka po tych
wszystkich doniesieniach i wątpliwościach nie dziwi więc że
wpłynęło to na rekomendacje domów maklerskich td Cohen na przykład
obniżyło cenę docelową z wcześniejszych 520 $ do 308 $ar akcje straciły w tym
roku już 42% i są obecnie notowane przy wskaźniku
ceny do zysku który wynosi 12 a według portalu Investing Pro 19 analityków
niedawno obniżyło swoje oczekiwania dotyczące zysków na nadchodzący okres
mimo jednak tych doniesień i skrajnie negatywnych okoliczności rynkowych osoby
powiązane z tą firmą United Health kupiły ponad milion akcji na przykład
Christen Gill to jest dyrektor United Health zakupiła ponad 3500 akcji tej
spółki na giełdzie Nysy za kwotę około milion dolarów a dwóch innych dyrektorów
czyli Patrick Flynn i John Nolwortury niedawno nabyli odpowiednio 1500 i 300
akcji tej firmy i ich poszczególne zakupy są istotne dla inwestorów spółki
United Health dlatego że wskazują że osoby z kręgu wewnętrznego uważają
obecnie akcje tej firmy za niedowartościowane i z czysto
technicznego punktu rzeczywiście mogłoby się wydawać że akcje tej firmy są
obecnie niedowartościowane wskaźnik ceny do zysku znajduje się znacznie poniżej
swojej wieloletniej mediany a price target upside nawet po ostatnich
obniżkach wycen analityków nadal wydaje się być atrakcyjny wskazując 25%
potencjał wzrostowy kursu tak samo zdaje się uważać część analityków jak Stefanie
Link to jest główna strategia inwestycyjna w High Tower Advisors ona w
jednym z wywiadów wskazała że to wciąż jest wiodąca na świecie firma w
dziedzinie zarządzania opieki zdrowotną z największym udziałem w rynku i mają
151 milionów klientów mają silny bilans i 5 miliardów dolarów pozostałych
środków na odkup akcji z fundamentalnego punktu widzenia obecne afery i
zamieszanie jeszcze niczego w spółce nie zmieniły spółka nadal osiąga bardzo
stabilnie rosnące przychody a ogólna liczba klientów nie spadła jakoś
dramatycznie w pierwszym kwartale tego roku przychody i dochody spółki jedynie
nieznacznie odbiegały od konsensusu jednak tak jak wspomnieliśmy spółka
prognozuje spadek zysków w kolejnych kwartałach czy w związku z tym wszystkim
United Health jest obecnie atrakcyjną okazją inwestycyjną czy jednak
powinniśmy trzymać się od tej spółki daleko odpowiadając na to pytanie musimy
pamiętać że United Health to jest absolutny gigant sektora ochrony zdrowia
w Stanach Zjednoczonych nadal to jest największe przedsiębiorstwo działające w
ramach ubezpieczeń zdrowotnych i szeroko pojętej służby zdrowia ta firma ma
40letnią historię i w ostatnich latach osiągała bardzo stabilnie rosnące
przychody spółka ma także zaplecze finansowe dzięki któremu może sobie
pozwolić na krótkoterminowe problemy i z fundamentalnego punktu widzenia nadal
jest to stabilny podmiot który obecnie wydaje się być niedoszacowany ale w tym
wszystkim trzeba wyraźnie zaznaczyć że jest to spółka którą my byśmy określili
jako podmiot podwyższonego ryzyka bo sentymenty wokół spółki są fatalne i w
zasadzie każda negatywna informacja teraz może spowodować drastyczne
załamanie się kursu o kolejne kilka kilkanaście a może i kilkadziesiąt
procent dodatkowo na spółce może ciążyć narastająca presja ze strony
społeczeństwa oraz rządzących united Health w ostatnich kilku miesiącach stał
się takim symbolem niewydolności służby zdrowia i patologii które obecnie
dotykają ten sektor w Stanach Zjednoczonych dziś właśnie w Stanach
Zjednoczonych obszar ubezpieczeń publicznych jest no nie oszukujmy się
słabo regulowany przez co typowe ubezpieczenie pokrywa zaledwie tylko
część wydatków medycznych do tego równie słabo są regulowane rynki lekarstw i
opieki zdrowotnej i dlatego leczenie w Ameryce jest niezwykle kosztowne to jest
zdecydowanie ponad siły wielu Amerykanów w tym przede wszystkim zwykłych szarych
obywateli dlatego duża część społeczeństwa oczekuje podjęcia
zdecydowanych kroków w zakresie reformy systemu opieki zdrowotnej przez
wywieranie nacisku na największe korporacje ubezpieczeniowe w tym właśnie
na United Health dla tej spółki sytuacją pożądaną jest gdy ich klienci płacą
składki ale nie korzystają za świadczeń gdyby jednak firma została zmuszona do
zwiększenia wypłat odszkodowań to z pewnością znacząco by im to obniżyło
marżę i to by wpłynęło w przyszłości na cały zysk stąd też właśnie to ryzyko
zmian regulacyjnych wydaje się być teraz największym problemem firmy United
Health i to co będzie korzystne dla obywateli Stanów Zjednoczonych nie
będzie korzystne dla tej firmy a tak jak wspomnieliśmy w debacie publicznej o
patologiach służby zdrowia to właśnie United Health jest na pierwszym planie
oni grają pierwsze skrzypce ciągle również nie jest pewne jaki będzie wynik
obecnie toczących się postępowań i czy United Health nie ukrywa jeszcze jakichś
brudów które wyjdą w kolejnych tygodniach czy miesiącach my niezmiennie
trzymamy się od tej spółki daleko nie chcemy inwestować w tę firmę która jest
atakowana w sumie ze wszystkich stron na wszystkich frontach i dopóki sytuacja
się nie ustabilizuje początkującym inwestorom też byśmy po prostu polecali
odstawić tę spółkę gdzieś daleko tak bo są na rynku po prostu lepsze i bardziej
bezpieczne okazje ale zrobicie jak chcecie jeśli już koniecznie chcecie
łapać spadający nóż to kolejny odcinek na tym kanale który jest właśnie w
montażu będzie o tym jak dokładniej oceniać ryzyko związane z krachem i jak
się dowiedzieć czy taki krach jest okazją czy może jednak pułapką także
jeśli nie chcecie przeoczyć tego odcinka to zostawcie subskrypcję a teraz jako
kolejne polecam wam obejrzeć analizę innej interesującej spółki dywidendowej
która według niektórych rządzi światem ale ile w tym jest prawdy tego dowiecie
się klikając tutaj ah