Nowy harmonogram danych z USA | Bliżej Rynków, 17.11.2025 [Ropa, Gaz, Dane z USA]

[Muzyka] A dzień dobry jeszcze raz. A to od razu może spytam się państwa, czy prezentację teraz już będzie widać na podgląd, jakby mi kto, jeśli ktoś może mi dać znać, czy widać treść prezentacji. Widać. Dobra, super. A drodzy państwo to jeszcze raz dzień dobry. Ja nazywam się Mateusz Czyszkowski i bardzo przepraszam za nasze wcześniejsze małe problemy techniczne. A natomiast przechodząc jeszcze raz tylko krótko powtórzę. Dzisiaj drodzy państwo skupimy się na de facto powiemy sobie odnośnie tego czego możemy się spodziewać w tym tygodniu. Przede wszystkim najważniejsze informacje no to jest kwestia po zamknięciu po jakby wznowieniu prac rządu USA. Spojrzymy sobie na na ten moment wstępny harmonogram prezentacji danych makro, które będziemy poznawali tych danych zaległych, ponieważ już w tym tygodniu poznamy dwa raporty, a dlatego to sobie co to jest coś, co wspólnie spojrzymy jutro państwa zaproszę na takie omówienie razem wspólne Nvidi tego czego możemy się spodziewać. Najważniejsze kwestie jeśli chodzi właśnie o tą o środę, tak, czyli moment, kiedy będziemy poznawali dane kwartalne tej spółki. E, i dzisiaj sobie jeszcze mówimy, powiemy trochę bardziej fundamentalnie o surowcach, o nadgazie w kontekście właśnie nowych prognoz pogody, no ale też ropy naftowej, która lekko korekci w dół po właśnie wznowieniu y jakby tutaj już operacji. Jeśli chodzi właśnie o rosyjski port noworosyjsk, który no tak sobie też mówiliśmy w zeszłym tygodniu, raczej ważnym też elementem w całej takiej układance kreacji podaży właśnie ropy naftowej na świecie jest oczywiście mimo mimo tego, że gdzieś ropa jeśli chodzi o Rosję jest takim tematem TWU, ponieważ ona oficjalnie raczej objęta sankcjami, ale nieoficjalnie przez yy szarą tutaj flotę jak najbardziej na rynek światowy trafia, więc też jest to dosyć ważny punkt taki podażowy. Dlatego standardowo na samym początku drodzy państwo, jeśli jeszcze bym prosił o zapoznanie się z disclaimerem, a w ramach przypomnienia to wszystko, czy ja, czy moi koledzy z działów państwu prezentujemy, prosimy tego nie traktować jako rekomendacje, ponieważ rekomendacje to nie są. Są to tylko i wyłącznie nasze subiektywne opinie. Jeśli chodzi o informacje z de facto drodzy państwo weekendu, wydaje mi się, że ich tak dużo jakby takich ważnych raczej nie pojawiały się takie ważniejsze bulety, jakieś kwestie. Raczej większość poznawaliśmy jeszcze w piątek. Natomiast warto wspomnieć sobie o tym, że no tutaj dane z Japonii, jeśli chodzi o PKB poznaliśmy dane, mimo że spadek w ujęciu takim rocznym cały czas, no to dane troszeczkę lepsze od oczekiwań, jeśli chodzi właśnie o produkt trojowy brutto w Japonii, słaby eksport, słaba konsumpcja, natomiast inwestycje troszeczkę w górę. Yyy, raczej nie są to dane, które jakoś bardzo zmieniają tło decyzyjne Banku Japonii. Yyy, na ten moment wydaje mi się osobiście, że ważniejszą kwestią jest to, jak się będzie prezentowała polityka nowej premier Japonii, która raczej jest bardziej przechylona ku kierunkowi takiego bardziej luzowania, tak, czyli raczej większej ekspansji gospodarczej, wydatków. Yyy, myślę, że to będzie bardziej miało znaczenie dla Banku Japonii, no i dla oczywiście dla samego jenapońskiego. Co prawda po stronie takiej akcyjnej spółkowej, no to mamy temat Berkshire Hatway, które ujawniło się z inwestycją dosyć sporą w na w akcjonariacie Alphabet. yyy alfabet. Drodzy państwo, też sobie o tym wspominaliśmy w zeszłym tygodniu. Była to spółka, która w tym roku, jeśli chodzi o Max, jest to spółka z największą nominalną taką stopą zwrotu w ujęciu year to date, czyli od początku roku do dnia dzisiejszego. No i nawet tak tutaj pałeczkę przejęła po Nvidii, która radzi sobie słabiej. Pytanie jest, czy Nvidia ewentualnie po wynikach tego dystansu między alfabetem nie zdoła gdzieś nadrobić. Oczywiście sobie to zobaczymy. Też jutro państwa zapraszam na wspólne taki takie preview właśnie przed wynikami tej spółki. Jeśli chodzi o geopolitykę, no to dwa takie ważne informacje. Pierwsza to jest to, co wspominałem odnośnie ropy, czyli mamy wznowienie działalności w porcie Noworosyjsk. Mówiliśmy sobie, że to jest dosyć istotny punkt, jeśli chodzi o skupienie podaży, kreację podaży ropy naftowej na całym świecie. Ropa Brand też z tego powodu, drodzy państwo dzisiaj traci 1% i może od razu sobie to połączymy już z takim jednym slajdem de facto, ale wydaje mi się najbardziej treściwym jeśli chodzi o ropę WTI. Ogólnie z perspektywy takiej fundamentalnej, jeśli chodzi drodzy państwo o trzy główne czynniki, które kreują nam ogólnie popyt podaż na tym surowcu. Yyy, przede wszystkim tak jak zazwyczajowo mamy strefę popytu, strefy podaży, no i ryzyka geopolitycznego. I drodzy państwo, no też ta informacja właśnie o wznowieniu działalności tego portu z jednej strony neutralizuje nam największy de facto tutaj taki czynnik jakby podnosi nam tak negatywny czynnik związany z ogólną podażą tego surowca, ponieważ podaży jest ropy sporo na rynku, dlatego to jest czynnik tutaj negatywnie działający na y na na ten surowiec. On teraz też najprawdopodobniej jak już Bloomberg jak będzie aktualizowało swoje modele tutaj fundamentalne, no to on też będzie będzie jeszcze bardziej negatywnie wpływał. No ale tak samo czynniki geopolityczne, ponieważ no też kwestia ropy w Rosji, a no też po ataku Ukrainy, tak, jeśli chodzi o ten port, no to też będzie nam neutralizowało tą dodatnią stroną, y, tą stronę, która kreowała nam cenę, czyli ryzyko polityczne, ona będzie neutralizowana, tym bardziej ta szara przechyli się bardziej ku tak w kierunku tutaj tym dolnym, czyli no de facto nadal gdzieś ropa teoretycznie mogłaby mieć szansę na przedłużenie tego długo, długoterminowego trendu spadkowego, którym państwo już no wielokrotnie mówi, mówię tak na naszym, naszych wspólnych webinarach. Moim zdaniem, drodzy państwo, cały czas najważniejszym punktem jeśli chodzi o opór. No i to jest czynnik, którym być może będzie definiował nam to, czy ropa będzie w stanie będzie w stanie powrócić do jakiś większych może troszeczkę wzrostów, tak odbić ten trend spadkowy. No to jest przede wszystkim powrót powyżej studniowej wykładniczej, która no też wcześniej w historii nam wielokrotnie ten punkt taki najważniejszy kontrolny tworzyła dla ropy WTI. tutaj tak nie ropy nie ropy brand chociaż ta sytuacja wygląda tutaj bardzo podobnie jeśli chodzi o te dwa gatunki ropy drugim też punktem drodzy państwo jest ta dwustudniowa możemy sobie zauważyć że ona y tak była przybijana wcześniej ale zazwyczaj te skale ruchów oczywiście bardzo gwałtowne ponieważ ropa jest zmiennym instrumentem o tym też często państwu wspominam to trzeba mieć zawsze z tyłu głowy przy analizie tych instrumentów tak jak właśnie ropa czy nadgaz też jest jeszcze pewnie bardziej zmienny jeśli chodzi o takie zasadnicze statystyczne właśnie zmiany cenowe w ujęciu intraday. No to tutaj widać było też, że raczej krótkie takie wzrosty w ujęciu tygodniowym, potem silna presja podażowa, no i zepchnięcie w dół i utrzymanie ogólnie ceny raczej w strukturach poniżej tych wykładniczych średnich kroczących. Dla mnie tak ramowo ja zawsze patrzę na tą dwustudniową studniową 50niową. Być może to nie są najlepsze wskaźniki, chociaż no ja tutaj jeśli chodzi o moje analizy, właśnie na nie zazwyczaj patrzę. Dla mnie drodzy państwo, jeśli chodzi o zestawienie fundamentów i technikaliów raczej dla ropy WTI cały cały czas to tło jest raczej spadkowe, ani nieżeli odwrotne. Natomiast to, co często państwu wspominam, trzeba mieć się na ważności, ponieważ ropa WTI teoretycznie może reagować bardzo gwałtownie na właśnie zmianę na przykład nastrojów. Tak, mamy temat geopolityczny po stronie Wenezueli. Tak, no tutaj była informacja od sekretarza stanu USA Marco Rubio, że Departament Stanu, Stanu zamierza uznać no tak jakby domniemany powiedzmy tutaj kartel słońc, który miałby być zarządzany przez właśnie prezydenta Maduro z organizację terrorystyczną. być może łączy się to teraz z narracją właśnie tego, że USA aktywizuje swoje jednostki wojskowe na granicy z Wenezuelą, jeśli chodzi o swoją flotę. Też o tym państwu wspominaliśmy, jeśli chodzi o lotniskowce, że być może tutaj jakaś presja geopolityczna, presja wojskowa, jeśli chodzi o te dwa kraje, być może mogłaby się materializować. A wtedy też dla ropy byłoby to bardzo znacząca zmiana, ponieważ Wenezuela no też jest gdzieś ważnym graczem, jeśli chodzi o produkcję ropy naftowej. Ogólnie tak, no tutaj Wenezuela ma dosyć y jest dosyć ważnym graczem na tym rynku, dlatego być może wtedy taki wzrost zagrożenia, tak być może przy aktywizacji też innych stron konfliktu, tak? ponieważ Wenezuela wydawałaby się, że jest popierana przez Rosję. Być może tutaj na jakieś jakieś ognisko by się wtedy zwiększyło takiej presji. No a wtedy też ropa naftowa mogłaby bardziej zyskiwać, no i odbijać ten trend spadkowy. Dlatego są to dwa czynniki, drodzy państwo, które bym ja teraz w szczególności uwagę zwracał, jeśli chodzi o te najbliższe sesje, no aż do momentu właśnie rozwiązania tych kwestii. Ostatnim tematem jest wznowienie prac rządu. I teraz drodzy państwo przechodzimy sobie wydaje mi się, że do bardzo ważnego, ważnej części naszego webinaru, o której też yyy wydaje mi się, że jakby tutaj w przestrzeni internetowej być może będzie jeszcze na przez krótką chwilę dużo niepewności, dużo chaosu. A no tutaj BLS mimo tego, że ma niepełne dane i drodzy państwo też na te następne raporty cząstkowe za przeszłość, które będą publikowane, one nie będą najprawdopodobniej zawierały wszystkich komponentów, które zazwyczaj poznawaliśmy. Niemniej jednak w tym tygodniu na ten moment przynajmniej to co BLS, czyli no tutaj ta Agencja Statystyczna jeśli chodzi o USA ma nam zamiar prezentować to będą drodzy państwo dane o sytuacji zatrudnienia. Jest to dosyć enigmatyczna nazwa i do końca też w przestrzeni internetowej nie wiadomo co to może znaczyć. Na ten moment wydaje się, że to będą dane NFP, ale bez stopy, bezrobocia. I to drodzy państwo będą dane, które poznamy w czwartek o 14:30 czasu polskiego, czyli standardowa, standardowa godzina, tak? To są dane, które miały być publikowane 3 października. Dalej, następnego dnia, czyli w piątek, mają być to dane o realnych wynagrodzeniach, czyli dosyć ważne, składowe, które być może będą miały jakiś wpływ na przede wszystkim rynek walutowy yyy na tle właśnie zmian prognoz dotyczących yyy rezerwy federalnej, tego jak się stawy będą zmieniały. No na ten moment mamy raczej niepewne tło pod to co się może zdarzyć. A ja często tutaj państwu wspominałem, że można sobie samodzielnie yyy można sobie samodzielnie patrzeć na to, jak się obecnie zmieniają te prognozy dotyczące stóp procentowych, jakie są szanse na podwyżki, obniżki, jeśli chodzi o stronę CME. Yyy, no i tutaj możemy sobie zobaczyć na zakładce probabilities, że jeśli chodzi o następną, jeśli nam się załaduje ta strona, widzę, że jakieś problemy są lekkie. Natomiast no tutaj a tutaj mamy już wgląd, że 10 grudnia, czyli podczas następnego posiedzenia, na ten moment na następne cięcie jest procent szans 43,6% czyli jednak rynek się bardziej pozycjonuje na to, że jednak stopy będą utrzymywane na niezmienionym poziomie, ale właśnie dane dane makro, które poznamy, te zaległe, być może będą t kwestie zmieniały, dlatego warto mieć to na uwadze. I co przede wszystkim istotne drodzy państwo, że te dane będą się zmieniały. Dlatego no tutaj jeśli są ktoś z państwa będzie tym zainteresowany, tutaj zostawiam link do tej zakładki. My to oczywiście też będziemy na na stronie XTB na bieżąco to wydaje mi się aktualizować, żeby był do tego wgląd. Natomiast samodzielnie też można sobie pod tym linkiem na to spoglądać. Wydaje mi się, że ta właśnie strona, gdzie też ten screen wziąłem dla państwa, no to ona będzie aktualizowana i tutaj będą się pojawiały te następne ewentualne przyszłe raporty, które będziemy poznawać, jeśli chodzi o dane makro z USA. Ostatni wgląd tutaj jeśli chodzi o bardziej taką politykę monetarną wydaje mi się, że największy wpływ ona ma na rynek walutowy. Jest to taka zakładka też z terminalu Bloomberga, która nam pokazuje przede wszystkim po prawej stronie jak w przestrzeni ostatnich 30 dni zmieniła się prognoza wyceny rynku swopów, czyli rynku de facto, który gdzieś już szacuje, kalkuluje nam szansę na kolejne decyzje stó właśnie w kwestii 100%ow jeśli chodzi o najważniejsze banki centralne. Możemy sobie zauważyć, że w ciągu ostatniego miesiąca kwestia raczej USA staje się y no tutaj bardziej jastrzębia. Jest to oczywiście nie jest to zaskoczenie, ponieważ mamy wzrost szans na właśnie utrzymanie stół procentowych. Ten diament to jest wartość średnia, natomiast warto ten okrąg niebieski to jest wartość aktualna. Możemy zobaczyć, że staje się tutaj ten okrąg wychodzi powyżej ten diament, co wskazuje nam, że raczej rynek pozycjonuje się na bardziej zachowawcze stanowisko rezerwy federalnej. na tle innych banków Kanada też staje się bardziej bardziej taka zachowawcza Polska. Natomiast lekkie osłabienie, chociaż też no ono troszeczkę patrząc po rynku ogólnie USD PLN, no to też mimo, że jest bardziej gołębia, no to jednak polski tutaj radził sobie ostatnio raczej dobrze. Natomiast no tutaj po danych o inflacji z Polski raczej faktycznie rynek utwierdza się w tym, że następne cięcia 100% w Polsce będą wskazane wobec spadku tego tej presji cenowej w gospodarce. Oczywiście sezonowo będziemy mieli teraz być może odbicie w kwestii właśnie wydatków świątecznych. Wchodzimy już powoli w ten okres właśnie trochę większych zakupów właśnie y na prezenty dla naszych bliskich. Być może to też gdzieś tak tutaj decydenci z banków centralnych będą mieli to na uwadze i być może też przez to będą bardziej zachowawczy. Natomiast nie zmienia to faktu, że ostatnie dane w ujęciu rok do roku wskazują nam, że ta presja spada i raczej stopowy będą cięte, a nie inaczej. Dlatego no to są takie scenariusze bazowe do obserwacji, to też zostawiam państwu już do samodzielnej oceny. Szeroki kontekst rynkowy wydaje mi się, że najważniejsze tutaj też najważniejsze państwa, czyli najważniejsze pary walutowe też się znajdują. Dlatego tak wspominam do państwa analizy, no tutaj właśnie ta prawa zakładka yyy ona być może tak może nam pomagać w ocenie jak rynek się teraz pozycjonuje, czy jest bardziej gołębi, czy jastrzębi wobec tego jak to było wcześniej w historii widoczne. y krótkie drodzy państwo wzmianki właśnie jeszcze o USA. Mamy spowolnienie wydatków konsumenckich, to jest bardzo istotne jeszcze przed tym okresem, teraz Black Friday. No i wydatkami świątecznymi już przed samym, tak już grudniem mamy spadek. Dane, które te dane US segment measure to są drodzy państwo dane, które Bloomberg zaciąga od tutaj agencji, które zbierają dane z transakcji kart kredytowych. A drugie dane to są General Merchandise. Tutaj trochę zasłania ten ten podgląd tutaj Bloomberga. Natomiast to są dane już oficjalnie, które są zaciągane już z agencji tutaj y które statystyczne dane zabierają. Natomiast no możemy zauważyć, że ostatnie miesiące przy przy tutaj faktycznie pokazują nam dosyć spory spadek jeśli chodzi o tą dynamikę właśnie konsumpcji konsumpcji jeśli chodzi o Stany Zjednoczone, ale wydaje mi się, że w Europie może ta sytuacja raczej podobnie wyglądać. Dlatego jeśli drodzy państwo ten scenariusz by się przyłużał, tak w szczególności przed tymi kwestiami właśnie świątecznymi, no to jest to potencjalnie bardzo słaby znak jeśli chodzi o gospodarkę USA, który jeszcze bardziej by utwierdzał nas w tym, że te stopy procentowe będą cięte raczej szybko, mimo prognozowanego takiego prognozowanej pauzy właśnie w grudniu. To jest coś na co myślę, że będzie warto patrzeć, ale też wydaje mi się, że będziemy to państwu też przyszłości na bieżąco pokazywać, czy Przemek, czy Michał, czy ja na naszych webinarach raczej o tym będziemy wspominali dosyć często. I drodzy państwo, jeśli chodzi o jeszcze gaz ziemny, najnowsze dane, prognozy pogody, które były aktualizowane wczoraj, czyli w niedzielę. dosyć też istotne właśnie rewizje. Zazwyczaj po weekendzie często duże ruchy cenowe, duże zmiany cenowe na gazie mają miejsce właśnie po rewizjach tych tych prognoz. Na ten moment drodzy państwo, wydaje mi się, że te ta sytuacja się raczej nie zmienia. Temperatury są raczej, jeśli chodzi o cały tutaj przekrój Stanownoczonych kontynentalnych, są to raczej wartości albo neutralne, albo ciepłe. Dlatego no tutaj wydawałoby się, że w okresie też grzewczym, czyli popytu raczej na zużywanie gazu ziemnego, na ocieplanie domos, gospodarstw domowych czy biznesów, no to są to takie dane raczej raczej negatywne dla gazu ziemnego. Natomiast po weekendzie odbił nam trochę popyt właśnie jeśli chodzi o zużycie gazu, jeśli chodzi o domostwa, tak tutaj gospodarstwa domowe oraz biznesy. Co prawda jest to powrót drodzy państwo, na wartości średnie z pięciu ostatnich lat, dlatego no tutaj wydaje mi się, że raczej dla rynku jest to wartość neutralna. Natomiast patrząc na sam wykres nadgazu, no to mamy raczej mamy taką taki scenariusz raczej cały czas przedłużający nam ogólny trend wzrostowy po tym gwałdownym wybiciu. Ostatnio mamy oczywiście jakieś spowolnienie, natomiast wydaje mi się, że też no tutaj same te dane wobec tego jak to wyglądało w historii, tak? Czyli prognoz pogody raczej stabilne. Y, popyt na pięcioletniej średniej raczej dla gazu fundamentalnie nie zmieniają dużo i też dzięki temu wydaje mi się, że być może do momentu i tak jeszcze mamy tą sezonowość przez tydzień najbliższą y no taką raczej prowzrostową, że być może jest szansa na utrzymanie tego trendu wzrostowego y przez ten okres. Natomiast nie zmienia to faktu, że w długim terminie, to co często państwu wspominam, że mając na uwadze już ogólnie wysoki stan zapasów skumulowany, tak, jeśli chodzi o Stany Zjednoczone, jeśli na świecie się nic nie zmieni po stronie geopolityki, no to raczej jest to scenariusz bazowo negatywny dla gazu, który być może będzie gdzieś ten surowiec spychał w dół. Co jednak istotne, mamy też niedługo rolowanie kontraktu terminowego, mając na uwadze sezonowość być może też podwyższy nam to presję wzrostową na tym surowcu. Natomiast no CTER Paribus patrząc na raczej fundamenty, to co to co to jakby to co wspominam, no to tutaj fundamentalnie przez stan zapasów wysoki, no to raczej wydaje mi się, że w drugim terminie większa szansa jest na gwałtowne spadki aniżeli na gwałtowny wzrost. Jeśli chodzi o nadgaz, o ile właśnie zmian geopolitycznych nie będziemy mieli, które będą być może rzutowały na rynek tego surowca, tak czy po stronie samej samego popytu wewnątrz USA, czy eksportu, tak, LNG na zagranicę, ponieważ jest to też bardzo ważna zmienna, jeśli chodzi o ten surowiec. Będziemy sobie to, drodzy państwo, oczywiście na bieżąco w przyszłości reagować i wspólnie to obserwować. Yyy, dalej, jeśli chodzi o inne instrumenty, drodzy państwo, to tutaj Bitcoin stabilizuje się po bardzo gwałtownym spadku. Bitcoin, który wybił się poniżej już, tak, jeśli chodzi nawet o weekend, poniżej 95 000 $arów yyy za sztukę, za bitcoina. Mamy teraz stabilizację. Stabilizacja, która też występuje na innych instrumentach, między innymi na amerykańskiej Wall Street. Kontrakty terminowe, drodzy państwo, bardzo gwałtownie od wydaje mi się, tak zaryzykuję stwierdzenie, że gwałtownie odbijają. Mamy na ten moment to, co mówiłem w piątek, czyli bardzo jakby dla mnie wydawało się, że to bardzo istotna, wręcz fundamentalna sesja wobec właśnie tego, ja to o tym mówiłem, jak się będzie kreował ten knot. Ogólnie świeca intraday, jeśli się będzie ten knot pojawiał dolny, tak mieliśmy właśnie w drugiej fazie dosłownie pod sam pod sam koniec sesji mieliśmy fazę akumulacji właśnie zepchnięcia tej podaży i i jakby tutaj absorpcji. Wybicie w górę mieliśmy domknięcie sesji intraday powyżej tej 50owej wykładniczej. Dzisiaj mamy przedłużenie wzrostu. Dlatego sugeruje nam to, że faktycznie pobyt się tutaj dosyć spory pojawił. No i być może dzięki temu jest szansa na to, że tak jak to było yyy czy 7 listopada, czy wcześniej, być może 2 września, tak bardzo blisko też tej strefy pięściowej wykładniczej znalezwaliśmy się 10 yyy już tutaj października, 17 października mieliśmy potem wybicia w górę. Być może to też by nam dawało szansę na to, że ogólny drodzy państwo, bardzo, bardzo długoterminowy teren wzrostowy na US może być utrzymany. Yyy, podobnie sytuacja wygląda na US 500. De facto tak samo. Mieliśmy domknięcie sesji intraday powyżej 50owej wykładniczej. Mamy dzisiaj przedłużenie wzrostów na kontraktach terminowych. Już teraz mamy rozpoczęcie, drodzy państwo, sesji kasowej w Europie. Zobaczymy jak się to będzie dalej dalej dalej jak będzie to kreowało. Natomiast do momentu moim zdaniem przynajmniej subiektywnym do momentu aż US 500 US 100 utrzymują się powyżej tej pięć nowej wykładniczej właśnie wobec tej tego tego tej świecy w z piątku, która no pokazywała nam, że pobyt się tutaj mocno aktywizował. Być może jest szansa na to, że ogólnie dalej wzrostowy trend będzie utrzymywany. Yyy, drodzy dla Daxa było pytanie o Daxa. Yyy dlatego sobie na Daxa już spoglądamy. Na Daxie, drodzy państwo, sytuacja lekko inaczej wygląda. Tutaj sytuacja jest, y, y, trochę bardziej pesymistyczna wobec tego, że mamy przebicie poniżej tej studniowej wykładniczej. Na ten moment właśnie dzisiaj teraz wraz ze startem sesji yyy no jest próba retestu tej strefy. Dlatego wydaje mi się, że no tutaj ten trend jest bardziej załamany. Yyy, Europa sobie radzi teraz trochę gorzej, ale cały czas do momentu aż yyy yyy wydaje mi się, że jest tak, ponieważ mieliśmy też podobny podobną kreację sesji yyy we wrześniu, czyli wielokrotny retest tej studniowej. Mieliśmy wbicie dołem, potem yyy no teraz też tak na początku listopada mieliśmy retesty tej strefy, wybicia dołem, po czym one były neutralizowane, szybko było odreagowanie w górę. Teraz sytuacja wygląda podobnie. Mieliśmy też mionek właśnie na kontraktach, na kontraktach terminowych podobną sytuację. mieliśmy yyy odbicie trosz lekkie, tak co prawda no ta sesja intraday się domknęła poniżej 5 studniowej wykładniczej, czyli podaż była tutaj troszeczkę silniejsza. Natomiast no cały czas wydaje mi się, że patrząc na układ ostatnich tych sesji z no de facto trzech miesięcy, być może jest szansa nadal, że też ten trend wzrostowy być może być jest szansa na jego utrzymanie. Chociaż co warto mieć na uwadze drodzy państwo, no to jego dynamika tego trendu jest dużo, dużo słabsza na Daxie. A no sugeruje nam to właśnie układ tych wykładniczych średnich kroczących, że one są tak mamy tutaj taki niemrawy rynek, częste właśnie wbijanie się dołem poniżej tej 50niowej wykładniczej y właśnie oscylowanie wokół studniowej wykładniczej. Dlatego no te wzrosty są raczej powolne. Raczej taka konsolidacja w długim terminie, chociaż w średnim terminie drodzy państwo konsolidacja. w długim terminie gdzieś jeszcze układ tych świec ogólnie wydaje mi się, że być może faktycznie nam jeszcze ten trend wzrostowy gdzieś utrzymuje, ale powolny. To jest trend, trend wzrostowy, ale powolny. A dlatego warto mieć to na uwadze na tle US 100. Tak, no tutaj ten trend jest dużo, dużo silniejszy, dużo szybszy. A yyy, ale no wydaje się, że jeszcze y tak w zależności jak się będzie dzisiejsza sesja na Wit kreować, no to wydaje się, że jest szans na dalsze ruchy w górę, tak? Jeśli właśnie to to momentum się utrzyma na Daxie, chociaż no tutaj oczywiście właśnie ten sentyment jest nieco nieco słabszy, jeśli chodzi o ten rynek europejski. Yyy, drodzy państwo, waluty. Jeśli chodzi o waluty, euro, dolar, yyy, sytuacja raczej, no mamy na początku tygodnia stabilizację w okolicach tej pięciowej wykładniczej. dosyć ważny punkt taki techniczny do analizy tego, czy ten trend ogólny wzrostowy, który obserwowaliśmy de facto, no tutaj do października, tak? W październiku gdzieś ten trend się załamywał, mieliśmy domknięcia potem poniżej tej strefy, y późny już październik, tak, początek listopada mieliśmy te zejścia nawet na dwustudniową wykładniczą. Teraz mamy powrót do pięciowej wykładniczej i wydaje mi się, że to będzie element, który zadecyduje nam o tym, jak w długim terminie euro się będzie zachowywało do dolara. Jeśli będziemy mieli obronę tej strefy, domknięcie poniżej, no to jest szansa na to, że ogólnie te dynamiczne wzrosty na euro i słabość dolara amerykańskiego już się zakończyła. No i być może będzie szansa, że gdzieś na takie powiedzmy średnie z ostatnich dwóch lat, trzech lat nawet, tak? No to eurolar być może będzie wracał do dalszych spadków i dolar troszeczkę więcej gruntu pod nogami odzyska. Natomiast wybicie drodzy państwo takie bardziej trwałe, tak? No ja tutaj oczekuję, że będzie gwałtowna świeca w górę Inteday, domknięcie jej powyżej tych lokalnych szczytów z 13 oraz 14 listopada. Wtedy neguje nam to właśnie tą próbę zatrzymania tych wzrostów. No i daje szansę na dalszy powrót do trendu w górę. Następne wtedy punkty oporowe. Wydaje mi się, że to są strefy w okolicach 11730, czyli lokalne szczyty właśnie z sesji z 17 października. No i potem dalsze takie lokalne szczyty aż do 119. Tak, tu już bardzo szeroki zakres ruchu de facto. No teraz to jest de facto 2,5% natomiast jak najbardziej możliwe będzie to, że ten trend wtedy powróci do dalszych wzrostów. No i y takie punkty dalsze, okrągłe cenowe będą ważniejszymi punktami oporu dla tej pary walutowej. Natomiast no ja bym tutaj przede wszystkim patrzył bardzo dokładnie teraz w ciągu dzisiejszej, może jutrzejszej sesji, jak się euro, dolar będzie zachowywał właśnie wokół tej 50owej wykładniczej, ponieważ no jeśli byśmy mieli powrót do spadków, tak, domknięcie tej sesji poniżej tej strefy, domknięcie no poniżej tych może minimów z dzisiaj, tak? mieliśmy teraz odbicie, powrót dalej, wybicie dołem się poniżej tej strefy. Dawałoby nam szansę, że to jednak ten trend y się odwrócił. No i te spadki być może dalszy retest tej dwustodniowej będzie możliwy dla EDka w najbliższym czasie. RSI wartości neutralne. Dlatego po tej stronie raczej o wykupieniuży nie mówimy w kontekście właśnie 14dniowej sesji średniej dla interwału D1 jeśli chodzi o euro dolara. Dla dolara jena japońskiego też to co mówiłem w piątek się nie zmienia drodzy państwo. Sytuacja bardzo stabilna trendu wzrostowego. Moim zdaniem najważniejszy punkt wsparcia cały czas pięć była wykładnicza. Punkt, który de facto nie był retestowany od 7 października tego roku do momentu, aż ta strefa jest utrzymywana powyżej, cena się utrzymuje powyżej strefy, jest szansa na dalsze wzrosty. Oczywiście też jest to element, który faworyzuje nam polityka Japonii, tak mamy raczej zatrzymanie spekulacji dotyczących podwyżek stół procentowych wobec zmiany władzy, tak? jeśli chodzi o premier Japonii, która raczej bardziej przechylona jest w kierunku gołębiej polityki, większej stymulacji fiskalnej, gospodarczej, większych wydatków, co oczywiście dla Jana japońskiego po tej stronie fundamentalnej, maketarnej raczej jest negatywne i może wspierać nam dolara w dłuższym terminie, jeśli chodzi o tą parę walutową. Yyy i drodzy państwo, złoto. Yyy zobaczymy sobie jeszcze na złoto. Yyy ale złoto też bardzo podobny scenariusz, który obserwowaliśmy w zeszłym tygodniu, czyli też mamy drodzy państwo bardzo stabilny trend wzrostowy. Oczywiście z lekkim przystankiem, z lekkim zatrzymaniem. Mieliśmy tutaj sporą korektę spadkową, mieliśmy teraz wzrosty, dalsza korekta spadkowa przebiega. Natomiast po stronie technicznej ja drodzy państwo staram się tak często mówię na rynki patrzeć raczej długoterminowo, nawet na kontrakty terminowe, na złoto, na ropę naftową raczej patrzę na długie interwały czasowe. Wydaje mi się osobiście, że trendy jest raczej łatwiej utrzymywać, aniżeli jest załamywać. I dlatego też dla mnie osobiście do momentu, aż złoto jest yyy utrzymuje się powyżej tej pięciowej wykładniczej, no to jest szansa, że w długim terminie cały czas złoto ma yyy perspektywy na to, żeby ten trend ogólny, długoterminowy utrzymywać w ryzach. Yyy dopiero domknięcie się poniżej tej strefy, które drodzy państwo tak naprawdę nie było obserwowane od no tutaj od sierpnia tego roku, tak? nie mieliśmy domknięcia poniżej pięści nowej wykładniczej, co też nabiera jeszcze większego nam znaczenia teraz jeśli chodzi o analizę techniczną właśnie tego surowca, że ta strefa być może jest najważniejszym punktem kontrolnym dla tego surowca. Yyy, tak, mimo tego, że mieliśmy nawet tutaj już dosyć bliskie retesty tej strefy yyy w pod koniec paździer pod koniec października tego roku, natomiast te punkty nie były przebijane. RSI utrzymuje się po gdzieś w wartościach lekko podwyższonych, ale nadal wydaje mi się, że ani o wykupieniu, ani o wyprzedaniu raczej nie mówimy w przypadku złota w obecnym momencie. W długim terminie ten fundamentalny, taki techniczny trend wzrostowy moim zdaniem jest jeszcze utrzymywany i jest raczej silny, mimo krótkoterminowych korekt spadkowych. Tak. Yyy, jeśli patrzymy na długi interwał czasowy, tak, na krótkie interwały oczywiście ta sytuacja mogę wyglądać inaczej. No natomiast ja, tak jak wspominałem patrzę na rynki raczej w długim terminie. Y, polski złoty, drodzy państwo, raczej silny cały czas. No ten trend spadkowy jest utrzymywany na dolarze do polskiego złotego 3,6340. Rejony lokalnych minimów no też z października. być może cały czas jest szansa wobec tego, że wielokrotne już testy, tak? No i do wypchnięcia jednak wypchnięcia drodzy państwo tego kursu poniżej 50 wykładniczej, które no raczej dominuje, tak? Mamy częściej raczej konsolidację wokół tej strefy, a te domknięcia, szybkie wybicia w górę są raczej bardzo szybko też neutralizowane. Dlatego no ten trend tutaj na dolarze do polskiego złotego jest raczej cały czas negatywny. Mimo mimo tego, że to co wspominałem tutaj na wykresie, że raczej po właśnie danych o inflacji w Polsce, no rynek faworyzuje nam szybkie cięcia stół procentowych. W USA mamy teraz stabilizację, co tak no tutaj powinno jednak faworyzować odbicia w górę na polskim złotym. Natomiast no nasza waluta jest cały czas silna. No i patrząc na technikalia jak najbardziej jest szansa na to, że cały czas jednak ten trend spadkowy będzie utrzymywany albo przynajmniej konsolidacja wokół tych rejonów właśnie 363, 362, 364, które się utrzymywały już w długim terminie dla tej pary walutowej. do tego no wydaje im się, że wobec tego, że ten ta zmiana właśnie geopolitycz taka fundamentalna nie jest w stanie y dolara wybić mocniej, no to być może większe szanse są naak na ten jednak moment na to, że konsolidacja będzie na polskim złotym i dolarze amerykańskim raczej utrzymywana bardziej aniżeli jakieś gwałtowne zmiany w dół czy w górę do momentu, aż jakiś tutaj nagły inny nagła informacja się na rynku nie zmaterializuje. Tak? Natomiast no cały czas technicznie raczej ten trend spadkowy jest moc jest mocny, jest silny w najbliższym tutaj patrząc na tą ostatnią historię i patrząc na takie bardziej makro kwestie. I wydaje mi się drodzy państwo, że to będzie już chyba wszystko. Polski złoty też jest dosyć silny. Mamy de facto notowania bliskie tych lokalnych szczytów. Mieliśmy nawet domknięcia, tak powyżej tych najwyższych szczytów. De facto poziomy najwyższe, tak? No tutaj od 2008 roku polski tutaj jest silny. Do momentu też drodzy państwo scenariusz bazowy utrzymanie trendu wzrostowego do momentu aż yyy WIG 20 ten kontrakt W20 utrzymuje się powyżej 5owej wykładniczej RSI na nieco podwyższonych poziomach, ale też wydaje mi się, że nie ma tutaj mowy o jakimś nadzwyczajnym optymizmie, nadzwyczajnym wykupieniu. Raczej taki stabilny trend wzrostowy. Radzi sobie dużo nasz polski indeks dużo lepiej niż DAX między innymi. A tak, no tutaj raczej też ten trend stabilny i będziemy sobie o tym też już w najbliższych webinarach dalszych mówić, jak to się zmienia. Natomiast tutaj na ten moment sytuacja raczej niezmienna, jeśli chodzi o nasz polski rodzimy indeks. Drodzy państwo i z mojej strony wydaje mi się, że będzie to na dzisiaj wszystko. To co wspominałem, czyli jutro. Serdecznie zapraszam na wspólne omówienie, takie preview krótkie też będziemy o tym pisali. taki komentarz rynkowy na naszej zakładce informacji na stronie www, ale też na XStation właśnie odnośnie preview przed raportem kwartalnym Nvidi. Jutro sobie też z mojej strony na to wspólnie spojrzymy. Za dzisiaj dziękuję jeszcze raz, przepraszam za nasze wczesne problemy techniczne. No i życzę państwu miłego dnia, oczywiście powodzenia na rynku i zapraszam serdecznie na nasze już jutrzejsze wspólne spotkanie. Do zobaczenia i jeszcze raz dziękuję za dzisiaj. [Muzyka]