Nvidia w centrum uwagi! | Bliżej Rynków, 26.06.2025 [Nvidia, gaz, rynki USA]

[Muzyka] Dzień dobry. Witam państwa bardzo serdecznie na naszym wspólnym spotkaniu z cyklu webinarów Bliżej rynków. Ja nazywam się Mateusz Czyszczkowski i razem z państwem podczas naszego dzisiejszego spotkania chciałbym zahaczyć o tematy zarówno giełdowe, przede wszystkim spółka Nvidia, która wczoraj wydaje mi się, że uwagę inwestorów w sposób szczególny przykuła a wobec tego, że po prostu ten walor wybił się na nowe historyczne szczyty. Stając się też, drodzy państwo największą spółką, jeśli chodzi o kapitalizację na amerykańskiej Wall Street. A co więcej, również chciałbym z państwem yy przejrzeć obecne tło, takie bardziej fundamentalne rynku gazu ziemnego. Zobaczymy sobie razem jak wyglądają na ten moment dane o estymowanej y o estymowanym popycie oraz najnowsze prognozy pogody, które gdzieś tam mogą nam nas nakierować w jakim w jakim kierunku może się ten popyt ewentualnie gdzieś w najbliższym czasie właśnie kształtować. Standardowo drodzy państwo na samym początku tutaj prosiłbym pokrótce o zapoznanie się z disclaimerem. To wszystko co my tu państwu razem z moimi kolegami z działu prezentujemy to są drodzy państwo tylko i wyłącznie nasze subiektywne opinie i prosimy bardzo y serdecznie tego nie traktować jako rekomendacje w ujęciu ogólnym, ponieważ rekomendacje to w żadnym wypadku nie są tylko i wyłącznie nasze luźne, bardziej subiektywne y opinie. Jeśli chodzi o informacje spółkowe, drodzy państwo, no to tak jak wspominałem, wydaje mi się, że kluczowym elementem rynku, jeśli chodzi o no przede wszystkim wczorajszą sesję, dzisiaj niewykluczone, że też może być to jakoś przedłużane, no to jest Nvidia, oczywiście ropa naftowa też bardzo ważny element, tak tutaj w komentarzu było wspomniane w związku po prostu z deeskalacją. Na ten moment drodzy państwo deeskalacja cały czas postępuje. A no tutaj mieliśmy wczoraj jakieś takie niepotwierdzone dane y jeśli chodzi o właśnie zniszczenia programu nuklearnego Iranu, że on faktycznie jest dosyć dotkliwy i będzie potrze i Iran będzie potrzebował dosyć sporo czasu na to, żeby ewentualnie swoje tutaj zaplecze naukowe, jeśli chodzi o ten sektor y po raz kolejny gdzieś tutaj odbudować. No na ten moment zawieszenie broni cały czas jest utrzymywane. Dlatego no po tej stronie geopolitycznej mamy leciutkie przynajmniej na ten moment drodzy państwo uspokojenie. Chociaż niewykluczonym jest, że też ta sytuacja może się dalej gdzieś potem w przyszłości zaostrzać. No tutaj jakby już chyba doświadczeni jakąś tam przeszłością wiemy, że no sektor ten ogólnie jest dosyć niestabilny. Dlatego też no tutaj na ten moment wydaje się, że gdzieś jeszcze jest szansa na to, że jakieś takie szoki będziemy na rynku dostrzegać. Natomiast CD Spibus na ten moment a mamy uspokojenie. No i po raz kolejny drodzy państwo gdzieś temat może taki bardziej przewodni, tak? No tutaj wspominałem o Nvidi, ale taki temat przewodni znowu teraz gdzieś będą na rynki może wracały tematy w kwestii ceł w związku z tym, że już niedługo właśnie mamy ten termin 9 lipca, który który zwiększy nam ten okres, kiedy właśnie mieliśmy wstrzymane te cła wzajemne. No i będziemy oczekiwali tego, jak czy to strona właśnie amerykańska, ale też inni partnerzy handlowi, Japonia, Europa, co może też kluczowe, jak oni będą podchodzić do ewentualnych negocjacji i jakie umowy będą potencjalnie zawiązywane między partnerami handlowymi USA, czy one będą takie raczej uspokające rynki, czy może jednak kierujące bardziej ku dalsze jakim jakimś dalszym skokom, takim niepewności, no i może wtedy też jakimś korektom spadkowym na indeksach giełdowych. które też drodzy państwo radzą sobie bardzo dobrze. Tutaj pokrótce możemy już sobie zobaczyć na przykład Index US 100 czyli kontrakt, który reprezentuje 100 największych spółek amerykańskich tutaj chodzi o sektor technologiczny. Wczoraj mieliśmy wybicie na nowe historyczne szczyty. No i też potwierdzenie tego ogólnego trendu wzrostowego, którym państwu a gdzieś tam wspominałem podczas naszych wcześniejszych webinarów, tak? Po tej korekcie spadkowej dosyć spora i potem mieliśmy właśnie wyjścia powyżej tych wykładniczych średnich kroczących. Ja osobiście właśnie przy analizowanie przy analizowaniu trendów najczęściej posługuję się właśnie tymi wskaźnikami. No i mamy przedłużanie tych impulsów wzrostowych. No i wczoraj wybicie na nowe historyczne szczyty. A drodzy państwo, jeśli chodzi jeszcze o slajdy, zaraz sobie do wykresów oczywiście przejdziemy, no to tutaj wydaje mi się, że nic więcej z informacji nie będzie. Kalendarz makroekonomiczny raczej spokojny. Co prawda będziemy mieli dane o PKB i wnioski dla yyy wnioski o zasi zasiwkach dla bezrobotnych. Dla państwa, którzy są zainteresowani gazem ziemnym, to sobie zaraz jeszcze właśnie bardziej szczegółowo zobaczymy. No to dane o cotygodniowej zmianie zapasów tego surowca, jeśli chodzi o Stany Zjednoczone. Drodzy państwo, wykresy takie krótko. Tak, chciałem państwu kilka rzeczy zobrazować. NVIDIA jeśli chodzi o kapitalizację wyprzedza Microsoft staje się największą spółką właśnie na amerykańskiej Wall Street po stronie może taki kluczowy wykres drodzy państwo naszego dzisiejszego webinaru czyli porównawcza wycena z przeszłością plus zestawienie przyszłości wokół estymowanego wskaźnika cena zysk na 12 miesięcy w przód no i tutaj mamy rozkład normalny tutaj zakresu historycznego od 20 roku możemy drodzy państwo zauważyć ta biała krzywa na wykresie, tak również te odchia przerywane tutaj linie to są odchia standardowe właśnie tego białego, tej białej krzywej, czyli wskaźnika cena zysk estymowanego na 12 miesięcy w przód. Możemy drodzy państwo zauważyć, że w obecnym momencie yyy jeśli chodzi o Nvidia, no to mamy leciutkie wybicie powyżej jednego negatywnego standardowego tego rozkładu historycznego, co może nam pokazywać, że mimo tych no nadwyraz dużych wzrostów, tak patrząc nominalnie, no i też może jakbyśmy sobie zobaczyli na wykres na przykład tutaj już na naszej platformie Nvidi, no i nanieśli na to między innymi wskaźnik RSI, no to moglibyśmy pewnie zobaczyć, że po stronie takiej technicznej teoretycznie 14 tutaj jeśli chodzi o interwał 14dniowy mamy drodzy państwo wybicie powyżej punktu 70 no praktycznie 73 punktów a co teoretycznie w takiej często tak mówi się technicznie podręcznikowo że powyżej 70 punktów no to mamy jakąś już strofę strefę wykupienia waloru bazowego. Natomiast no po stronie fundamentalnej takiego wykupienia wydaje mi się, że no tutaj jeszcze ciężko jest dostrzegać. Tak, oczywiście to są dwie strony rynku, fundamenty, technikalia w zależności co państwa, co do państwa bardziej przemawia. Natomiast no po tej stronie teoretycznie Nvidia taka wcale droga wydaje się na ten moment jeszcze nie być. Tak to jakby to też w głównej mierze wynika z tego, że po prostu analitycy spodziewają się dalszego dosyć dosyć sporego sporej dynamiki wzrostu zysków tej spółki jeśli chodzi o następne lata do przodu na najbliższe miesiące. E, sam drodzy państwo, wskaźnik PE, który też gdzieś tam może służyć jako takie stwierdzenie wyceny obecnej waloru, no to też okolice 1.04 jeśli chodzi o tą spółkę, co też teoretycznie wydaje się takim raczej zachowawczym poziomem. Natomiast oczywiście niewykluczonym jest to, że mimo raczej tak no tutaj takiej zachowawczej yyy wyceny fundamentalnej tego waloru, no to po stronie technicznej mamy drodzy państwo już dosyć spore spory impuls wzrostowy. Wybicie powierzchni siopunktów teoretycznie tworzy nam szansę na to, że jakaś korekta spadkowa na tym walorze może występować. Nie musi, ale może. Tak. No tutaj oczywiście wszystko będzie zależało od tego jak w najbliższych dniach czy to czynniki takie po prostu informacyjne czy no same zostawienie popytu i podaży po tak wysokich wzrostach będzie się kształtować. Na ten moment mamy dosyć solidne wzrosty. No i w długim terminie patrząc może bardziej na fundamenty, no to wydaje się, że jeszcze no te wyniki są no i te prognozy są na tyle dobre, że gdzieś ten trend wzrostowy teoretycznie na walorze mógłby być utrzymywany. W krótkim terminie jednak nie wykluczonym jest, że po tak dużych wzrostach jakaś korekta korekta spadkowa może mieć miejsce jeśli chodzi o walory Nvidi. Jak się stanie to oczywiście zobaczymy w przyszłości jak to się będzie kształtowało jeśli chodzi o ten drodzy państwo walor. I jeszcze zahaczając właśnie o właśnie o tutaj wykresy z terminalu Bloomberga, które przygotowałem dla państwa podczas naszego spotkania, to jest drodzy państwo gaz ziemny. gaz ziemny, który no miał taki skok w zmienności w ostatnim czasie. Mieliśmy próbę wybicia na nowe lokalne szczyty. Tak, tutaj tutaj strefy 20 czerwca. No potem mieliśmy zanegowanie dosyć gwałtowne tych wzrostów. Też mamy taką mieliśmy niepełną sytuację geopolityczną, tak? Jeśli chodzi o cieśninę Ormus, czy ona będzie jakoś wpływała na podaż tego surowca. Drodzy państwo, na ten moment patrząc na takie fundamenty, jeśli chodzi o estymowany popyt na gaz wobec y produkcji energii elektrycznej, no to tutaj po dosyć solidnym wybiciu w górę, jeśli chodzi o zakres historyczny, tak, tutaj ten obszar taki biały to jest drodzy państwoie standardowe zakresu pięcioletniego. Y tak przerywana krzywa to jest wartość średnia. Mieliśmy wbicie w górę, teraz mamy dosyć dynamiczny powrót dołem, czyli mamy stabilizację popytu. Jeśli chodzi o yyy chwilę obecną, jesteśmy drodzy państwo przy też już takiej strefie piku, jeśli chodzi o ten okres letni, potem gdzieś będzie już ta stabilizacja w dalszym terminie, no i powiedzmy dalej już potem yyy taki bardziej spadek, tak, tego popytu, jeśli chodzi o produkcję energii. Na ten moment drodzy państwo, jeśli chodzi o prognozy pogody, no to również na 8 14 dni do przodu południe, wschodnie, wyprzeż też bardziej południowa strefa, czyli tutaj Floryda, wysokie temperatury, tak, wyższe od prognoz, wyższe od historycznych średnich. Natomiast centrum Stanów Zjednoczonych raczej wartości bliskie tym takim normom historycznym. Tutaj nawet strefy, gdzie będziemy mieli lekkie ochłodzenie. No i też północ, zachodnia północ kraju, a nieco wyższe temperatury. Ale patrząc drodzy państwo na porównanie tego z ostatnimi danymi, gdzie większość terenów USA właśnie tak tutaj mieliśmy widoczne nieco wyższe temperatury, no to raczej y powiedzmy zejście bardziej ku takim normom historycznym teoretycznie też gdzieś ten popyt może normalizować w najbliższym czasie. Mieliśmy drodzy państwo ostatnio dosyć gwałtowną serię tych wzrostów zapasów ogólnych, tak? Co tutaj taki w sumie nie wiem czemu, ale wykres trochę niewyraźny. Natomiast no patrząc drodzy państwo na tą pomarańczową krzywą i też zakres historyczny możemy zauważyć, że ostatnie tygodnie no to przynosiły nam nieco wyższe tempo wzrostów niż mieliśmy to na przestrzeni ostatnich pięciu lat. No a sam stan zapasów ogólnie drodzy państwo również ten spredt między średnią a wartością obecną też dosyć spory, który pokazuje nam, że ogólnie nadpodaż na tym rynku lekka występuje. No i w długim terminie drodzy państwo to może powodować, że takie silne wzrosty, takie silne wzrosty cen gazu w długim terminie mogą być ograniczone, jeśli jakiś szok popytowy, szok podażowy na rynku się nie pojawi. Tak mając na uwadze te obecne dane takie fundamentalne bardziej, tak? technicznie. A myślę, że też jakby nadgasz jest tak zmiennym instrumentem, że analiza techniczna na niskich interwałach może być nieco chaotyczna. Natomiast no tutaj te fundamenty, wydaje mi się, że gdzieś raczej takie silne wzrosty mogą teoretycznie ograniczać w długim terminie, ponieważ w krótkim terminie jednak nadal gdzieś nadgasz próbuje utrzymywać ten trend wzrostowy, który no moim zdaniem tak jest jakby tutaj generowany przez tą dwustudniową wykładniczościącą. mieliśmy rolowanie kontraktu, rolowanie, które tutaj przebiegało też mieliśmy rolowanie w dół potem. Natomiast no tutaj myślę, że najważniejszy punkt wsparcia, no to właśnie będzie ta strefa do obserwacji w najbliższym czasie. Może również patrząc na dzisiejsze dane o 16:30, jeśli dobrze pamiętam. Zaraz sobie to jeszcze sprawdzimy. Tak, 1630 dane o zapasach gazu ziemnego, drodzy państwo, dlatego myślę, że warto mieć to na uwadze. Najbliższy punkt oporu, moim zdaniem subiektywnym, drodzy państwo, no to są strefy w rodzicach 38. wybicie powyżej tych lokalnych szczytów myślę, że może otwierać nam drogę do retestowania potencjalnie tych tych najwyższych poziomów z 20 18, tak, 19 oraz 20 czerwca, czyli strefy w okolicach 413, 415 nawet, tak, jeśli chodzi o ten górny knot. Natomiast raczej tak, jeśli chodzi o moje subiektywne zdanie, no to tutaj jakiś nadwyraz dużych skoków zmienności bym się nie spodziewał. raczej stabilizacja yyy tutaj w krótkim terminie też po tym, że po prostu mamy już właśnie odreagowanie po tym niepewnym takim tle geopolitycznym, jeśli chodzi o Bliski Wschód. Dobrze. [Muzyka] I jeśli chodzi o drodzy państwo o inne instrumenty, eurodolar, czyli taka dla nas główna para walutowa, którą sobie najczęściej obserwujemy. No i też ona nam w sumie jeśli chodzi o potem też inne instrumenty, może gdzieś nakreślać jakie jest ogólnie zostawienie popytu i podaży yyy i takiego zainteresowania właśnie ryzykiem. A drodzy państwo, no sytuacja na eurodolarze, jeśli chodzi o technikalia jest niezmienna. Wobec tego, co mówimy sobie już od no w sumie wielu tygodni, tak? Mamy stabilny trend wzrostowy, eurodolar wybija się na nowe lokalne szczyty. Poziomy powyżej 11680. Drodzy państwo, najwyższe poziomy, które są obserwowane de facto od października 21 roku. Euro ma za sobą bardzo dobry, przepraszam, y okres. No oczywiście to jest też spowodowane po prostu słabością taką wizerunkową dolara amerykańskiego wobec właśnie ceł, no i też sytuacji fiskalnej Stanów Zjednoczonych, która też jest dosyć segmatwana teraz i wraz z zadłużeniem państwa, które jest bardzo duże, ale również też kwestią ustaw, tak? No tutaj mamy właśnie też cały czas procesowane yyy w jeśli chodzi o polityków właśnie te yyy plany, które tak tutaj y Big Beautiful Bill, który cały czas gdzieś tutaj Donald Trump chce właśnie, żeby one wchodziły w życie. Natomiast no po stronie tutaj jeszcze innych polityków mamy takie niepewne kwestie wokół tego. Dlatego no tutaj euro radzi sobie bardzo dobrze, mimo też różnicy 100% procentowych, tak? Czyli no tutaj powiedzmy w takiej po stronie monetarnej, tak, zestawienia strefy euro i USA, no to paradoksalnie, tak, mamy bardzo lepsze stanowisko, jeśli chodzi o z dolara amerykańskiego. Natomiast no tutaj a te inne czynniki raczej dominują, no i pozwalają na utrzymanie trendu wzrostowego, drodzy państwo. I moim zdaniem no ta szansa na utrzymywanie tego trendu cały czas występuje, cały czas jest silna, dopóki eurodolar nie będzie się wybijał może poniżej tej 50niowej wykładniś kroczącej, czyli niebieskiej na wykresie. Ona drodzy państwo nam też zatrzymała ogólnie spadki ostatnio 12 maja mieliśmy tutaj właśnie próbę wybicia, ona była zanegowana, potem wznowienie trendu wzrostowego. Yyy, no i cały czas to tło też fundamentalne, raczej yyy antydolarowe jeszcze jest. Dlatego no tutaj ta ten trend wydaje się na ten moment jeszcze dosyć silny. No i ja osobiście będę patrzył właśnie to, czy eurolar będzie w stanie gdzieś w jakimś tam czasie najbliższym wybijać się potencjalnie niżej. Jeśli taki samo być miejsce, no to wtedy może jakaś szansa na większą korektę spadkową wtedy by występowała. Do tego jednak momentu, jeśli ta sytuacja nie będzie materializowana, no to tutaj myślę, że trend wzrostowy teoretycznie może być utrzymywany. A jeśli chodzi o takie punkty teraz oporowe, drodzy państwo, no to ja bym osobiście zwracał uwagę przede wszystkim na punkty okrągłe, czyli poziomy 117, tak, które mieliśmy, mieliśmy dzisiaj retest tej strefy, cofnięcie teraz lekkie, no ale potem też również 118, czyli ogólnie poziomy, okrągłe poziomy psychologiczne, jeśli chodzi o taką analizę techniczną wykresu. Dolar jen drodzy państwo, no tutaj jen radzi sobie cały czas bardzo dobrze. A mieliśmy tak po próbie jakby potrójne tutaj jakby już trzeciego z rzędu retestu strefy 148 jenów za dolara amerykańskiego. Mamy kolejny raz cofnięcie, przedłużanie tego trendu spadkowego ogólnego. No i drodzy państwo, tak kolejne wybicie też tworzy szansę nam na to, że jeśli dolar y jen zdoła przebić się poniżej może stref 142 300, czyli poziomy, które praktycznie raz, dwa, trzy, ctery, no pięć razy de facto stanowiły nam takie lokalne punkty wsparcia, lokalne punkty takich dołków. Jeśli para zdoła się wbić poze tych stref, no to wtedy rośnie szansa nam na to, że mamy zakres na retestowanie poziomu 139900, lokalny szczyt, lokalny dołek z kwietnia tego roku, no i potem teoretycznie nawet zejście niżej, tak? Czyli jeszcze bardziej przedłużenie tego trendu spadkowego. Trend, który jest też podtrzymywany przez Krzywe, dwustudniowa, czyli złota krzonowe kreśnie. Mieliśmy retest tej strefy, cofnięcie dokładnie na tym poziomie dołem. A drodzy państwo, no tutaj ja yyy tak jeśli chodzi o moje tutaj jakieś spojrzenie, no to trend spadkowy wydaje się na ten moment jeszcze dosyć silny. Tutaj jeśli chodzi o fundamenty, no to oczywiście mamy wczoraj mieliśmy nowe komentarze członków banku japońskiego, które sugerują nam, że a no tutaj bankierzy gdzieś dają sobie tak jakby tutaj już prawie zielone światło na to, żeby podnosić procentowe w Japonii, a nawet wobec niepewności właśnie w kontekście ceł. No ponieważ no tutaj jednak ta presja cenowa rośnie wyraźnie. Ona również napędzana jest przez dosyć wysokie nawet drodzy państwo historyczne podwyżki yyy płac w Japonii. Też bardzo ważny element, który gdzieś te fundamenty potem wokół Jana właśnie wzmacniają. No i to drodzy państwo też nam pokazuje gdzieś właśnie wykres, że japoński mimo no już dosyć długoterminowego trendu spadkowego, no to jeszcze gdzieś ma powiedzmy gdzieś takie podłoże. No i też te reakcje po prostu techniczne, że one wskazują nam, że ten trend spadkowy jeszcze może być przedłużany w jakimś najbliższym czasie, a ponieważ no to tło fundamentalne też jest raczej sprzyjające dla jeśli chodzi o obecną sytuację dla jedna japońskiego wobec słabości strukturalnej dolara amerykańskiego. no i właśnie dosyć silnych fundamentów wokół jena już samego japońskiego, przynajmniej w tym krótkim, obecnym momencie. Dobrze. US drodzy państwo, no tutaj to już sobie mówiliśmy, tak? Trend wzrostowy jest bardzo silny, a DAX drodzy państwo, po też korekcie spadkowej, no to na ten moment mamy takąś próbę wzrostową, tak? Mieliśmy rolowanie kontraktu, potem wybicie w górę. A na ten moment drodzy państwo do momentu moim zdaniem tak jeśli Dax jest utrzymywany powyżej tej 50niowej czyli wykładniczej średnie kroczącej niebieska krzywa a no to też rośnie nam szansa na to że jednak ten trend wzrostowy ogólny dalej będzie przedłużany tak mimo korekty spadkowej natomiast jeśli mielibyśmy taki scenariusz cofnięcia drugiego poniżej tej struktury może domknięcie się poniżej nawet lokalnych minimów tej sesji z 19 czerwca no to wtedy drodzy państwo myślę że wtedy rośnie już szansa na to, że jednak ta y korekta spadkowa będzie nieco głębsza niż niż na ten moment ona ona jest. No i potem może zakres jakiś dalszych ruchów na studniową wykładniczą, tak? Czyli na ten moment poziomy 22800 punktów, jeśli chodzi o Daxa. Potem taki jeszcze bardziej istotny punkt, no to już technicznie dwustudniowa Ema, która gdzieś nam wtedy w kwietniu zatrzymywała te spadki. Tak, co prawda nie nie dokładnie na tej strefie, natomiast no no tutaj to była już taka strefa, gdzie po bardzo gwałtownym wybiciu dołem, no to gdzieś tutaj te spadki były już potem korygowane. Natomiast technicznie raczej długoterminowo jeszcze trend wzrostowy raczej się utrzymuje raczej stabilnie, tak? Jeśli chodzi o Daxa, mamy dosyć dobre teraz sentymenty na rynku. Ogólnie widzimy to na Wall Street, widzimy to też y po rynku y kryptowalut, tak? A Bitcoin też powrócił do wzrostów. Etherium również gdzieś się stabilizuje. Możemy sobie zobaczyć jeszcze pokrótce jeśli chodzi o rynek Bitcoina, jak on tutaj wygląda. Ale też mieliśmy tutaj dosyć państwo mogą zauważyć dosyć wyraźne właśnie wybicie górą retestowania studniowej wykładniczej. No i powrót powyżej 107 000 doarów za jednego bitcoina. A ruczej też właśnie pokazuje nam, że popyt na ryzyko raczej teraz jest ma się dobrze, tak w obecnym tle makroekonomicznym. No i po prostu po obecnych wydarzeniach już właśnie geopolitycznych na ten moment takie przedłużanie teoretyczne trędu wzrostowego może na Daxie występować. I jeśli chodzi o surowce, drodzy państwo, złoto mimo właśnie tutaj taka sytuacja też dosyć ciekawa, ponieważ mimo stabilizacji po stronie geopolitycznej, tak, mamy rozwiązanie powiedzmy przynajmniej chwilowe konfliktu na Bliskim Wschodzie. No tutaj mamy właśnie cofnięcie. Natomiast cofnięcie drodzy państwo, które zatrzymało się gdzieś właśnie znowu na tej 50dniowej wykładniczej kroczącej, która a no tutaj ja państwu wielokrotnie wspominałem wcześniej, że mieliśmy wcześniej takie cofnięcia wokół tych stref, no i mieliśmy potem przedłużanie jednak tego trendu wzrostowego, mieliśmy właśnie odbicia, no i jakieś właśnie reakcje popytowe wokół tych stref. No na ten moment również mamy taką stabilizację po wyprzedażach. No i wydaje mi się, że warto patrzeć teraz na to, czy złoto odzyska grunt pod nogami. No i dalej ten długo, długoterminowy trend wzrostowy będzie utrzymywał utrzymywało wokół tej strefy. Czy może jednak a spadek zamieszania geopolitycznego jednak gdzieś złoto zdoła wybić dołem poniżej tych stref. Jeśli taki scenariusz będzie miał miejsce, no to wtedy ja bym osobiście patrzył na to, jak złoto będzie reagowało potencjalnie dalej w rejonach studniowej wykładniczej studniowej wykładniczej kroczącej. Natomiast patrząc na fundamenty, banki centralne złoto nadal kupują. Jeśli chodzi tak po tej stronie popytowej, no to tutaj jest takie zainteresowanie. Dlatego niewykluczone, że dalej mimo spadku tego zamieszania geopolitycznego, no to jest szansa na to, że złoto trend ogólnywzrostowy będzie utrzymywało cały czas gdzieś stabilnie. może nie z taką taką gwałtowną dynamiką wzrostową jak wcześniej, natomiast jakieś tak niższe niższa zmienność, ale jednak kierunkowo y tak utrzymywanie trendu wzrostowego jak najbardziej jest możliwe teoretycznie. Tak. Myślę, że no tutaj o ile takich szoków jakiś właśnie pobytoważowych nie będziemy mieli, no to jest taka szansa. Natomiast no trzeba mieć też na uwadze to, że złoto tak patrząc długo, długo, długoterminowo, no to ma bardzo dobry, ma bardzo dobry, no tak, tak naprawdę to rok już za sobą. No i niewykluczonym jest, że w długim terminie jednak instrument ten może jakieś korekcje, tak korygować te dynamiczne wzrosty jakąś właśnie korektą spadkową. większą tak a nie wykluczona, ale też nie może tak może mieć taką korektę spadkową, ale ona wcale nie musi nam takiego ogólnego dynamicznego trenduowego zatrzymać tylko po prostu nieco tą taką euforyczną zmienność zatrzymać, uspokoić, no i potem po jakimś spadku dalej gdzieś te wzrosty kontynuować. Natomiast no dla mnie osobiście cały czas trend wzrostowy jest raczej na złocie, drodzy państwo, silny. ropa WTI, ropa, która tak wydaje mi się, że może oprócz jeszcze Nvidii, może oprócz teraz też US 100, czyli tak jakby kontraktu na znak, no to ropa będzie też dla nas jednym z najważniejszych instrumentów, który pokazuje nam obecne kwestie rynkowe, które po prostu napędzają rynki bądź spychają je w dół, tak? Czyli taki czynnik, który w głównej mierze kreuje nam zmienność na rynku. No drodzy państwo, mamy po yyy gwałtownych wzrostach teraz już dynamiczne y cofnięcia. A drodzy państwo, tutaj historycznie wcześniej mieliśmy trend spadkowy. Oczywiście po wybiciu górą z tej dwustudniowej była jakaś szansa nam na była szansa na to, że może ten trend wzrostowy teraz będzie jakoś materializowany. Natomiast cofnięcie się poniżej drodzy państwo 50dniowej EMA jeśli ten punkt nie będzie w dalszym terminie czy dzisiejszej sesji czy może jutrzejszej sesji wybijany górą. Tak, tutaj mam na myśli głównie domknięcie świecy intraday powyżej tych stref. No to jeśli taki już nie będzie miał miejsca, no to wtedy rośnie nam szansa na to, że to jednak trend spadkowy długoterminowy będzie na tym instrumencie przedłużany i może jakieś dalsze spadki cen ropy jednak będą dominowały mimo ogólnego taktu tutaj wcześniejszego zamieszczenia geopolitycznego. A natomiast tak mieliśmy po stronie właśnie RSI już dosyć wyraźne wykupienie. Teraz po tej fali wzrostowej drodzy państwo i no i teraz tych spadków mamy cofnięcie do rejonów 47 jeśli chodzi o ten o ten wskaźnik co też wydaje się że patrząc na historyczne notowania y ropy naftowej no to jest taka wartość średnia teoretycznie tak dlatego nie możemy powiedzieć przynajmniej moim zdaniem o tym że ropa patrząc na interwał dzienny jest jakoś bardzo wykupiona albo bardzo wyprzedzana tak to są takie bardziej wartości neutralne moim zdaniem patrząc na technikalia właśnie Wydaje mi się, że teraz kluczowe będzie to, czy ropa domknie się powyżej tych stref w najbliższych sesjach. Jeśli taki takich domknięć nie będzie, no to wtedy rośnie szansa nam na to, że o ile nie będziemy mieli takich szoków teraz po stronie geopolitycznej, no to jednak ten trend spadkowy może być długoterminowy, jednak dalej wznawiany, no i przedłużany. Tak, potem najważniejsze punkty wsparcia. w takim scenariuszu drodzy państwo, no to myślę, że warto wtedy będzie patrzeć na poziomy w okolicach 60,5 dolara za baryłkę ropy WTI, czyli też takie punkty legalnych dołków tutaj sesji takich stabilnych raczej tutaj właśnie sesji z maja też, gdzie takie lokalne dołki tutaj przebiegały. Natomiast jeśli chodzi o punkty takie najbliższe oporowe, no to wydaje mi się, że kluczowe do obserwacji będzie strefa lokalnych szczytów sesji z 24 czerwca, czyli dosyć też druga gwałtowna taka świeca, która przedłuża nam ogólny potem spadek pobytu na ropę naftową wobec nowych informacji geopolitycznych. Ale drodzy państwo, teraz ten poziom również przebiega bardzo blisko strefy dwustudniowej EMA, która no moim zdaniem jeśli chodzi o moją analizę techniczną, no to ona ogólnie wskazuje nam na taki długoterminowy trend dla danym instrumencie bazowym. Na ropie jest to trend spadkowy, dlatego no tutaj też oczekiwałbym, że wokół tej strefy gdzieś jakaś taka ciekawsza reakcja mogłaby mieć teoretycznie wtedy miejsce, jeśli chodzi o ten instrument. Dobrze drodzy państwo i jeszcze może takie krótkie spojrzenie na na nasz rodzimy indeks WIG 20. Często sobie na ten w sumie ja jeśli chodzi o moją analizę ja często na ten instrument nie patrzę. Natomiast patrzą tutaj jakby obrazując najbliższe najwcześniejsze tutaj sytuacje no i reakcje takie świecowe drodzy państwo, no to również mamy ogólny trend wzrostowy, tak, który gdzieś jest retestowany y przez stronę podaży, bo mieliśmy właśnie wybicia poniżej tej 50niowej wykładniczej czy niebieskiej krzywy na wykresie. Teraz próba powrotu powyżej tej strefy. Myślę, że też to taka reakcja, która gdzieś tam pokazuje korelacje z DAXem, czyli ogólnie rynkami europejskimi, tak po tym cofnięciu. A no drodzy państwo, tutaj oczywiście WIG 20 bardzo podatny jest na informacje tutaj, jeśli chodzi o wewnątrz krajowe, jeśli chodzi o właśnie informacje polityczne przede wszystkim w kontekście spółek skarbu państwa, czy to po stronie bankowej, tak? Tutaj banki bardzo dużą uwagę stanowią jeśli chodzi o WIG, o indeks WIG 20, czyli 200 największych spółek właśnie wchodzących w skład warszawowskiego tutaj indeksu giełdowego. Natomiast technicznie trend wzrostowy drodzy państwo, ile sytuacja jakaś tutaj polityczna nie będzie się zmieniała wokół tych spółek właśnie skarbu państwa, no to wtedy też rośnie szansa na to, że jednak gdzieś raz wraz z korelacją z Daxem, jeśli on będzie tutaj wybijał się górą, no to i i WIG 20 wtedy też może korzystać na poprawie sentymentów wokół ryzyka. No i wtedy też ja osobiście uważam, że najbliższy taki punkt oporowy, punkt wokół 2800 punktów, czyli lokalne szczyty też sesji z 10 czerwca. Natomiast patrząc na wsparcia, no to raczej ta właśnie studniowa wykładnicza EMA, która zatrzyma nam spadki 23 czerwca. Okolice drodzy państwo stref 2660 punktów, jeśli chodzi o takie najbliższe strefy do obserwacji. A tutaj jeszcze prośba jest o kawę, dlatego spróbujemy coś sobie tutaj też wspólnie omówić. Chociaż tutaj wspomnę państwu od razu, że ja osobiście na kawę aż tak często nie patrzę. Natomiast technicznie oczywiście staram się państwu z mojej yyy perspektywy coś jak najbliżej jak najbardziej skomentować. No drodzy państwo patrząc na tak długie na długie interwały czasowe, tak? Ja tak jak wspominałem często naj jakby głównie patrzę na wysokie interwały. Raczej nie schodzę na niższe okresy po prostu, ponieważ też raczej staram się na rynki patrzeć długoterminowo. Natomiast drodzy państwo, no tutaj sytuacja na kawie wydaje się o tyle ciekawa, że też zestawienie tych właśnie reakcji wokół krzywych terminowych tak pokazuje nam, że po osiągnięciu tego szczytu, no już dawno temu, tak ponieważ to był luty, ale mieliśmy potem cofanie się krzywe terminowe, mi potem one się chyliły ku właśnie spadkom. No i teraz drodzy państwo mamy właśnie wybicie powyżej tej dwustudniowej, cocznie pokazuje nam, że yyy jest już yyy już w dłuższym terminie mamy powiedzmy taki yyy mamy zmianę ogólnego sentymentu wokół tego instrumentu na bardziej negatywny, tak? Ponieważ no właśnie te yyy krzywe terminowe, które gdzieś ogólne trendy nam kształtowały wcześniej wzrostowe, no to one się teraz już odwróciły. No i mamy pochylenie ku właśnie spadkom. Wbicie powyżej dwustodniowej również jest takim takim powiedzmy takim wskaźnikiem, który pokazuje nam, że też ten popyt już na kawie się przynajmniej terminie skończył. A no i drodzy państwo, moim zdaniem o subiektywnym ja tutaj nie będę mógł państwu powiedzieć zbyt dużo o fundamentach kawy. Tutaj może prośba, żeby jak na przykład, nie wiem, tutaj Michał będzie prowadził dla państwa webinar, no to jego też podpytać o to. Natomiast tak moim technicznie jak tak moim zdaniem patrząc na technikalia tylko i wyłącznie kawy, no to tutaj o ile właśnie ten instrument nie zdoła się wybić dalej powyżej tej dwustudniowej wykładniczej, czyli dla mnie najważniejszy punkt, który kreuje ogólny sentyment na y ogólny sentyment na tym instrumencie, no to rośnie nam szansa na to, że jednak ten okres dynamicznych wzrostów na tym instrumencie mamy już za sobą. No i raczej gwałtowne spadki teraz będą bardziej scenariuszem bazowym. A drodzy państwo, jeśli chodzi o taki zakres punktów wsparcia na ten moment, jeśli chodzi o moje takie spojrzenie krótkoterminowe, no to tutaj myślę, że przedłużenie tych spadków teoretycznie najbliższy punkt, no to rejony tutaj lokalnych spadków, lokalnych dołków sesji z grudnia ubiegłego roku, początek grudnia, czyli strefy w okolicach 290 to jest taka pierwsza strefa. Potem również lokalne dołki strefy też, które zapoczątkowały nam dosyć gwałtowną gwałtowny impuls wzrostowy strefy w okolicach 243. Yyy, natomiast no tutaj myślę, że jest też szansa na to jednak, że a gdzieś strona popytu będzie próbowała jeszcze raz yyy przetestować górą tą dwustuniową i o ile właśnie ten retest się nie uda, no to wtedy faktycznie a gdzieś y właśnie będziemy mieli już takie trwalsze yyy trwalszą modyfikację tego trendu ogólnego na bardziej spadkowy, tak? Tak jak to właśnie tutaj już te krzywe terminowe nam wskazują, czyli przechylenie się ku właśnie spadkom. No i tak dalej, jeśli teoretycznie w innym przypadku, jeśli mielibyśmy wbicie górą, domknięcie świecy intrad powyżej 200niowej, no to wtedy ja osobiście patrzyłbym na to, czy kawa zdoła się gdzieś y dalej wybijać. może w okolice tych 50dniowych wykładniczych oraz studniowych wykładniczych, czyli niebieska krzywa na wykresie oraz fioletowa krzywa na wykresie, które drodzy państwo zatrzymały nam wzrosty na kawie podczas sesji z 6 oraz 10 czerwca tego roku. Dlatego no tutaj to jest jeśli chodzi o moje takie subiektywne zdanie, no to tutaj takie spojrzenie jeśli chodzi właśnie o yy kawę. Dobrze drodzy państwo i z mojej strony byłoby to na dzisiaj już wszystko. Ja mam nadzieję, że udało mi się państwu kilka ciekawych [Muzyka] informacji przekazać może bardziej po stronie właśnie tych fundamentów, tak, wykresów bardziej, które tutaj państwu pokazywałem. Ja serdecznie ze swojej strony zapraszam państwa na nasze następne webinary, czy to jutrzejszy, czy w przyszłym tygodniu. Standardowo również są państwo do zakładki naszych komentarzy na naszej platformie, gdzie będziemy starali się dla państwa na bieżąco najważniejsze informacje z rynku komentować i przedstawiać. Ja państwu życzę również ze swojej strony miłego dnia, powodzenia na rynku i do zobaczenia podczas naszych następnych wspólnych spotkań. Dziękuję bardzo. [Muzyka]