Perspektywy rynku – przegląd spółek z mWIG40, WIG20 i indeksów [Analiza WIG20 i mWIG40]

perspektywy rynku, czyli przegląd wykresów, analiza techniczna najciekawszych instrumentów finansowych, akcji spółek z WIGN 20, spółek z MVIG 40, a także indeksów, walut, obligacji. Kłaniam się serdecznie. Piotr Needek, biuro maklerskim banku. Zapraszam. Zaczynamy od Azji. Dzisiejsza sesja w Azji pokazuje klasyczny podział rynku. Inwestorzy kupują akcje technologiczne dzięki perspektywie dalszego wzrostu gospodarczego, ale jednocześnie obawiają się wyższych stóp procentowych i drożającej ropy. Liderem rynku jest koreański kospis z ponad 4% zwyżką i tutaj można doszukać się naruszenia górnego ograniczenia takiej oto konsolidacji wyjścia górą trójkąta. Czyli lokalnie jest pozytywny sygnał. Dobrze zachowują się również Taex i Nikei, co wspiera sektor technologiczny. W Tokio. Dzisiaj jak na razie dominuje [parsknięcie] zieleń. No i tutaj w średnim terminie mamy naprawdę to samo co w zeszłym tygodniu, czyli konsolidacja w ramach wzrostowego kanału z udaną obroną dolnego ograniczenia tej długoterminowej formacji i te ostatnie tygodniowe świeczki wyglądają na formę wyhamowania spadków, wyhamowania presji podażowej, zatrzymania korekty wcześniejszy młotek tygodniowy na wysokości wsparcia. skutkowo wyprowadzenie w zestawie kontry, cofnięcie neutralnie, ale w długim terminie wciąż to wygląda optymistycznie. Słabiej wyglądają. Natomiast dzisiaj Hong Kong czy Shanghai Composit Index, tutaj widać wycofanie, ale na chwilę obecną Shanghai Composit Index jest na lekkim plusie. W drugim terminie jak na razie koncepcja pozostaje bez zmian. Mowa była o trójkącie długoterminowym, długoterminowym symetrycznym, z którego doszło do wyłamania, do wy do wyłamania górnego ograniczenia, do wybicia się górą. Jeżeli tak spojrzymy na wykres długoterminowy. Jednakże jak tak spojrzymy na wykres, no to okazuje się, że ta walka o wyjście górą wciąż trwa. Który trójkąt jest ważniejszy? Czy ten świecowy w oparciu o formacje świecowe, czy jednak w oparciu o ceny miesięczne zamknięcia. Na chwilę obecną brakuje kluczowej odpowiedzi, ale momentum jest na korzyść Byków. Korekta prawdopodobnie ma się ku końcowi, obrona wsparcia długoterminowego i zaproszenie do zaatakowania tegorocznych szczytów. Czyli tutaj jak na razie konkluzja dla Shanghaju, dla NIKi, dla nawet dla Cospi jest pozytywna, jest optymistyczna. rynek walutowy. No i w tym tygodniu inwestorzy będą żyć, czekać do do czwartku ze względu na fakt, że EBC podejmie decyzję, co dalej ze stopami procentowymi. Bazowy scenariusz rynku zakłada wśniową podwyżkę o 25 punktów bazowych do 2,5%. kluczową niewiadomą pozostaje nie sam wrześnie lecz to czy wzrost cen energii przełoży się na trwalszą inflację bazową i wymusi dalsze zaciśnianie polityki pieniężnej. O ile EBC może przyjąć jastrzębi ton krótkoterminowo, to tak naprawdę w dłuższym terminie, czyli tak naprawdę po wrześniu rynek oczekuje zakończenia cyklu podwyżek. No jak to się przełoży na euro dolara będzie miało to będzie wiadomo za kilka dni technicznie tak naprawdę realizowany jest scenariusz w oparciu o yyy przetestowanie dolnego ograniczenia konsolidacji trójkątnej czy też prostokątnej nie ma to większego znaczenia, bo te poziomy mniej więcej są ze sobą zbieżne i tak naprawdę po tym jak powrót z południa do prostokąta to otwarcie drogi na 118. Jak na razie ta koncepcja pozostaje podtrzymana. Szkoda, że w tamtym tygodniu nie udało się szkoda, no nie udało się wyłamać 1 i 1687. Co to oznacza, że tak naprawdę ten boczniak, który trwa od tygodnia ma prawo być dalej kontynuowany. Niemniej jednak koncepcja dalszej zwyżki eurodolara pozostaje tutaj konstruktywna. Euro PLN. No mamy dosyć mocne mocny ruch na złotym. Jest to drugi najmocniejszy tydzień w historii złotego w tym roku Europką, odpadnięcie od podwójnego szczytu, który może się tutaj rysować i tak naprawdę powrót do poziomów widzianych już w pierwszej dekadzie lipca. Wszystko to mieści się w ramach konsolidacji, podpadnięci od głównego ograniczenia, tak wylosowanego to kanału wzrostowego. Zatem błędem nie byłoby na przykład postawić tezę, że w przypadku pogłębienia korekty czy też odbicia od oporu, inicjacji nowego impulsu, nie istotne jest teraz słownictwo, czy impuls korekta. yyy [parsknięcie] tutaj zejście na 427, gdzie jest po prostu poziom fibonacego i dolne ograniczenie kanału nie byłoby yyy tutaj błędnym podejściem. Tym bardziej widać, że po tej linii idealnie, o tutaj jest ukryta wznosi się średnia 200 sesyjna. spaliśmy na USD PLN, bo tutaj jest tak naprawdę yyy tutaj są umieszczone kluczowe odpowiedzi na pytanie co dalej z indeksem VIIG20 USD, czyli denominowanym w dolarze. No i tutaj USD PLN nie wrócił do lipcowych szczytów. wyhamował na oporze wyznaczonym przez kwietniowe Maksima czy też lipcowo-sierpniowe zeszłego roku. Widać, że ta strefa 3,5 jest odczuwalna i działa. Jak przejdziemy na wykres dzienny, można sobie zadać pytanie, czy na przykład w grze nie jest y ponowny test trendu wzrostowego i ponowne jego złamanie. No bo tak naprawdę tak szybkie cofnięcie się w okolice 370 daje do myślenia, że jednak nie ma tutaj zbyt dużego przekonania co do zasadności pójścia na tegoroczne maksima. Ale wszystko to dzieje się w strefie konsolidacji. A jak jest konsolidacja jeszcze na rynku walutowym, bo nie ukrywajmy, że to są poziomy obserwowane od wielu miesięcy, to ten Outlook pozostaje neutralny. Odbicie od długoterminowego oporu wykonane. Nie było powtórki. obrona liniu wzrostowego, czyli tak naprawdę może nie tyle patowa sytuacja, co tutaj jest impas, dlatego też należałoby zaczekać na kolejne jakieś wiarygodne sygnały, ale złoty ma szansę na dalsze umocnienie się w przyszłości, w najbliższej przyszłości. Rynki europejskie i dzisiaj sesja na starym kontynencie. Trudno powiedzieć, że może być, że będzie nudna, ale tak naprawdę kiedy w sesji, kiedy nie ma sesji w Stanach, no to zmienność na europejskich parkietach jest wyjątkowo niska. Y to co może pomóc akcyjnym bykom, a także im przeszkodzić to seria dzisiejszych publikacji po piątkowym mocnym odczycie z Niemiec poprzeczka na dzisiaj jest podniesiona. Zamówienia dla przypomnienia zamówienia w Przemyśle wzrosły w lipcu o 2,5% miesiąc do miesiąca, wyraźnie przybijając oczekiwania rynku dokładające wzrost zaledwie o 0,3%. Motorem wzrostu były jednak przede wszystkim bardzo duże kontrakty w sektorze transportowym obejmującym produkcję statków, taboru kolejowego i samolotów. Dzisiejsza sesja w Europie upłynie pod znakiem danych o aktywności przemysłowej, a najważniejszym punktem kalendarza będzie publikacja produkcji przemysłowej w Niemczech, czyli ciąg dalszych ważnych danych. W drugiej części przedpołudnie inwestorzy skupią się na strefie euro, gdzie opublikowany zostanie indeks nastrojów Sentix oraz finalny odczyt PKB za drugi kwartał. Tak. Jak na razie pozostaje w strefie szczytowej. Nie udało mu się zrobić nowych szczyt rekordów. Złamana została podstawa tygodniowej białej świeczki, która znów była umieszczona w konsolidacji, czyli tak naprawdę ta konsolidacja postępuje. To jeszcze nic złego się nie wydarzyło. Kluczowy poziom dla tygodniowych c zamknięcia to 25779, czyli niezmienny [odchrząknięcie] poziom omawiany od wielu tygodni. Lokalnie jest szansa na odbicie ze względu na test udany test lipcowego tutaj ekstremum z pierwszej połowy miesiąca. No i do tego mamy jeszcze ten kanał zostały. Czy coś się zcego stało na Daxie? Odpowiedź prosta: SDAX 80 pozostaje w konsolidacji, ale próbuje się z niej ponownie wydostać górą. MDAX znów konsoliduje się wewnątrz trójkąta, czyli tutaj ta kumulacja energii postępuje. Załamane wybicie z końca sierpnia. To nie wygląda dobrze. No i pytanie, czy po takim załamanym wybiciu niedźwiedzie nie zechcą na przykład zaatakować 31 000 punktów. Jest takie zagrożenie. Wyjście do z takiej trójkątnej konsolidacji mogłoby się źle skończyć. Sygnał ostrzegawczy jest, ale jeżeli chodzi o wygenerowanie sygnałów takowych nie ma. Dosyć niepokojąca niepokojąco wygląda sytuacja w Paryżu na wykresie Kakara. Mamy za sobą cztery spadkowe tygodnie z rzędu, ale tak naprawdę jest to nic innego jak efekt choroby wysokościowej, o której żeśmy rozmawiali przecież w okolicy historycznych szczytów. Dlatego też wycofanie się na południe nie powinno nikogo dziwić. Problemem było to, że nie udało się bykom rozegrać harami. Pojawiła się ta formacja w tamtym tygodniu. Brak odpowiedzi ze strony popytu. Przełamane denko, kolejne. No i test. Tutaj mamy średnią dwustesyjną, mamy młotki, mamy Fibo i możemy mieć też dolne ograniczenie kanału w zależności jak określimy, oznaczymy tą konsolidację. To są także minima lipcowe. Co to wszystko oznacza? przy takim mocnym wycofaniu się, no jest to pretekst, szansa na wyhamowanie spadków, co też obserwujemy i na odbicie, ale żeby liczyć na coś więcej niż tylko na odbicie tak zwanego zdechłego kota, bo zawsze w każdej korekcie bez się spadkowej fali pojawi się korekta wzrostowa, no to to musielibyśmy zobaczyć w tym tygodniu Kakarą powyżej 8427 wyłamanie tego poziomu, czyli jest to nic innego jak sufit zeszłotygodniowej czwarnej świecy stanowiącej część spadkowej sekwencji. No to jeżeli to Kak Karum wykona w najbliższych dniach do końca tego tygodnia, do piątku, można powiedzieć, że byki będą uratowane, mają się z czego odbijać, no to można trzymać w stanie kciuki. Rynek amerykański. No i tutaj za nami Payrols USA zaskakują mocnym raportem. 162000 nowych miejsc pracy i bezrobocie na poziomie 4,1%. Sierpniowy raport z rynku pracy był zdecydowanie mocniejszy od oczekiwań i stanowi argument za bardziej jastrzębim nastawieniem Fed. Szczególnie pozytywnie wygląda stabilna stopa bezrobocia przy jednoczesnym wzroście aktywności zawodowej oraz wydłużeniu przeciętnego tygodnia pracy. W efekcie rynek zwiększa oczekiwania na wrześniową podwyżkę stóp procentowych, co przełożyło się na wzrost rentowności obligacji lekkie tylko lekkie umocnienie dolara, co żeśmy widzieli na wykresie euro USD. Jeżeli chodzi o S&P, no to tak naprawdę indeks pozostaje w strefie szczytowej. Ma za sobą kolejny test wsparcia wcześniejszego oporu. Mowa o strefie 7620 30 punktów, wyjście górą stójkąta, cofnięcie. Czyli jak na razie mamy klasyczny test, a tutaj korekta płaska, czyli nic złego jeszcze się nie stało. SNP ma otwartą drogę na północ. Jeżeli spojrzymy na takie jedno z wielu oznaczeń eliotowskich, no to można z optymizmem zapatrywać się na S&P i na kolejne tygodnie. Nazdak zachował się nieco słabiej w piątek, ale tydzień zamknięty na plusie, kolejny tydzień na plusie. W średnim terminie widać wyjście górą z kanału albo pozostawanie wewnątrz konsolidacji korekty płaskiej. No jak to bywa już z korektami, wiemy doskonale kiedy one trwają. ciężko wiarygodne sygnały. Jak na razie byki muszą pocieszyć się obroną 38,2% wcześniejszej zwyżki, zwyżki wybijającej właśnie ten oto kanał spadkowy. I gdybyśmy mogli posłużyć się geometrią, właściwościami właśnie płynącymi z takiej oto formacji, no to tak naprawdę byki mają jeszcze przestrzeń dla siebie. Ciekawie prezentuje się rynek długu, no bo właśnie wzrost ten rentowności skokowej może niepokoić rynki, czy też zdaje się niepokoić rynki. A jak jest naprawdę? Spójrzmy może w długim terminie na to, co tutaj się wydarzyło. Rentawności 10letnich papierów mają za sobą wyjść wyłamanie górnego ogranic wyłamanie górnego ograniczenia takiego trójkąta konsolidacji i otwarcie furtki w kierunku szczytów tych z 2023 roku. Czy jest to zaskoczenie? Nie, bo tak naprawdę zaskoczenia nie ma, bo już wcześniej pojawiły się sygnały, że coś takiego będzie realizowane po tym, jak pojawił się fake na wsparciu, średnia 200 tygodniowa pomogła, to samo średnia 200 sesyjna i tak naprawdę mamy na chwilę obecną realizację tego scenariusza. Pytanie czy on będzie dalej się materializować, bo tak naprawdę tutaj miejsca do dalszej tej zwyżki no już za bardzo nie ma. To co zrobił rynek, to to już zrobił. podchodzi pod długoterminowy opór. I jeżeli chodzi o problemy dla rynków akcyjnych to tak naprawdę problemem byłoby przełamanie wsparcia 360. Bo jak pokazuje historia tak naprawdę y [parsknięcie] największe besy czy też najważniejsze spadkowe fale powiązane były ze zmianą trendu na rynku długu. Jeżeli rentowności rosną to ceny obligacji spadają, czyli ucieka kapitał z rynku długu, nie wybiera tej bezpiecznej przystani. Czy to jest zły sygnał? Nie. Na tym etapie problem byłby poniżej 3,60 jakby rentowności spadły. Dlatego też ciężko tak naprawdę podpisać się pod tym co można przeczytać w opracowaniach naukowych czy też w komentarzach, co widać w tych headlineach, że to jest źle dla rynku akcyjnego. To żadna nie jest przecież tutaj żadne nowum, jeżeli chodzi o wysokie stopy procentowe. Konkluzja, dopóki nie ma zmiany trendu na rynku długu, dopóki te rentowności utrzymują się powyżej 360, mowa o 10oletnich papierach, to póty sytuacja techniczna jest na korzyść tutaj obligacyjnych byków. No trudno powiedzieć obligacyjnych byków. No raczej nie. To jest na korzyść zwolenników grania pod wzrostrtowności. na przykład na y rynku derywatów, ale jeżeli chodzi o rynki akcyjne, to tutaj jak na razie większego zagrożenia nie widać i z taką oto myślą można przejść do dalszej części analizy rynków finansowych. Nadszedł ten moment, żeby pochylić się na wykresami warszawskich indeksów. No i na pierwszym planie WIG 20. W piątek historycznie wysokie zamknięcie, a w ciągu tygodnia otrzymaliśmy no całkiem niepokojące sygnały z polskiej gospodarki. Wprawdzie były to miękkie dane, ale sierpniowy PMI dla polskiego przemysłu spadł do 48,3% wyraźnie poniżej oczekiwań rynku i nadal pozostaje pod granicą 50 punktów. Tak naprawdę na tle europejskich odczytów wypadliśmy najsłabiej. Odczyt wskazuje na pokorszenie nowych zamówień produkcji i zatrudnienia przy jednoczesnym wzroście kosztów związanych z problemami w łańcuchu dostaw. W środę decyzja odnośnie 100%owsce. Patrząc na oczekiwania to rynek raczej nie zakłada żadnych zmian. Ale jak to bywa z prezesem NBP, oczekiwania rynku nie zawsze idą w zgodzie z tym, co prezes Klapiński robi. Dlatego też należałoby zaczekać do środy, na spokojnie [parsknięcie] tutaj patrzeć, na trudno powiedzieć na spokojnie. No WIG 20 wyszedł górą z konsolidacji. Wprawdzie nie jest ona jeszcze to wybicie nie jest tak czytelne i wiarygodne z racji tego, że WIG na przykład zatrzymał się w sposób idealny na poprzednich szczytach. O tym za chwilę. WIG 20 wychodzi górą z konsolidacji, z trójkątnej wysokie zamknięcie. Jeżeli chodzi o geometrię fal, no to tak naprawdę cały czas ta koncepcja ruchu w okolicy 4130 pozostaje aktualna. Brakuje 1% 40 punktów, a dla przypomnienia ona się pojawiła przecież przy poziomie 3850, czyli można powiedzieć, że byki są już prawie u celu swojej podróży, czy może jednak przy kolejnym przystanku swojej podróży? No bo jeżeli chodzi o sytuację techniczną, no to tutaj ona pozostaje wciąż optymistyczna. WIG bardzo ciekawie wygląda. Tutaj niby widać naruszenie górnego ograniczenia takiego trójkąta, ale cały czas to są poziomy co wcześniej i arcycie ciekawa sytuacja. Piątkowe close wypadło idealnie z tyłu z 12 sierpnia. Idealnie to znaczy nie tam z dokładnością do jnej setalnie. Czyli 153948 zamknięcie w piątek i w pierwszej połowie sierpnia miało miejsce. To co oznacza tak naprawdę niewiele to zmienia w ogólnej sytuacji technicznej. Momentum sprzyja akcyjnym bykom wyjście górą z tej konsolidacji i otwarta droga na północ. Swig 80 ma za sobą korektę dosyć głęboką. To SWIG 80 zachowuje się dużo słabiej w ostatnich miesiącach niż WIG 20. O tym mówimy od dawna. Jest to jedno z większych zagrożeń, jeżeli chodzi o to, na jakim etapie hossy jesteśmy, czy jest to końcowy etap, czy też nie, bo wiemy z doświadczenia, że w końcowych etapach hossy kupowana jest płynność, płynne spółki, a nie te małe, najmniejsze. Zgodnie z koncepcją SUNSu, tak naprawdę kiedy z pola schodzą żołnierzy, a wchodzi generalicja, no to jest już po zakończonej wojnie. niekoniecznie musi być i tym razem obserwujemy, patrzymy. MV40 atakuje, testuje linę trendu wzrostowego. Głębokość spadków to to y jest i tak mniejsza niż to, co żeśmy obserwowali w poprzednich y korektach, ale wystarczająca, żeby uznać tego typu zniżkę za zakończoną. Czy mamy podwójny szczyt? Teoretycznie jest tego typu tutaj sytuacja widoczna czy klarowna? Nie do końca, bo mamy obronioną linię trendu wzrostwego. Jeszcze wiele złego musiałoby się wydarzyć. o tej formacji mówić. Poza tym jest to formacja, która ma znaczenie tylko i wyłącznie tutaj wydźwięk lokalny. Dlatego też trudno przełożyć ją już teraz na zachowanie się całej hossy. Jest korekta? Okej. Czy może być zakończona? Wygląda na to, że tak. Problemy pojawią się poniżej 10 000 tam 10250 punktów. Do tej wysokości byki mogą czuć się względnie spokojne. Dlatego też konkluzja odnośnie naszego rynku pozostaje optymistyczna. Chociaż trzeba mieć świadomość, a już wielokrotnie byłem świadkiem tego, że przy tego typu wybiciu konsolidacji trójkąta jeszcze na wysokich poziomach cenowych dochodzi do załamania i bardzo łatwo wówczas o tak zwaną tak zwany wodospad w okolicy 3800 punktów. Teoretycznie indeks się broni. 3812 kluczowym poziomem obrony, 4000 także jest bronione. Czyli dzisiaj jak na razie tutaj większych zagrożeń nie widać. Konkluzja pozostaje optymistyczna dla warszawskiego parkietu. Jak to mówią, krem de la crem, czyli przegląd 60 wykresu, może więcej inaczej przegląd wykresów około 60 spółek. Wig 20 MIG 40 Zaczynamy od spółki ab.pl. A może tak wstępem, bo przed nami kolejny tydzień gęsty danych finansowych pochodzących ze spółek. Pojawiają się publikacje, między innymi półroczny raport spółki Tauron i to bodajże będzie chyba jedyna spółka z WIG 20 w tym tygodniu. Będzie miało to miejsce w środę, w czwartek diagnostyka, Enea, azoty, ciekawy temat. Intercarks jak zawsze ciekawy, a także Bogdanka. No myślę, że zachwyca siłą, ale o tym będziemy sobie rozmawiać. raport Mostostal Zabrze Adal i w tym tygodniu jeszcze powinniśmy usłyszeć co słychać w finansach Develi, Unii Bebc czych chociażby Medinice. No tak naprawdę ten tydzień jest jeszcze gęsty, dlatego też trzeba uzbroić się w cierpliwość i śledzić na bieżąco to, co się dzieje. Benefit, dzień ustalenia prawa do dywidendy. Dzisiaj Santander wprowadza do obrotu 330 milionów akcji zwykłych. Jeżeli chodzi o trzejszy dzień, trzeba zwrócić uwagę także na kogenerację. Akurat nie mamy za dużo czasu, żeby o niej porozmawiać, ale zachęcam do ostatniego opracowania wykres dnia. tam jest to wszystko albo też większość ciekawie opisane, przedstawione. Przecież nie tylko nasze spotkania cotygodniowe na YouTubie, ale mam nadzieję, że regularne środzenie opracowań pod tytułem Wykres dnia dostępny dla klientów biura maklerskiego mBanku, dla klientów MB banku. To co, zaczynamy od pierwszej spółki spółka AB, taki maskó ab.pl. No i tutaj hossa trwa. Zasięgi powyjściu głową z trójkąta symetrycznego jak na razie wskazują na strefę 167 zł. Jest to nic innego jak wykorzystanie podstawy tej formacji. Taki jeden z możliwych pomiarów, oczywiście nieobligatoryjnych, gdzie są poziomy obrony. Jak na razie jest on nisko ułożony na wysokości 132 zł, chyba że 160 zł zostanie wybite w najbliższych dniach i będzie można podciągnąć poziom obrony na 1409. Alior, test dolnego ograniczenia prostokąta. Otwarcie furtki w kierunku 143 zł. Czemu ten poziom? Jest to nic innego jak 143, 144. Jest to strefa historycznych szczytów, górne ograniczenie tej formacji i tutaj zielone światło dla akcyjnych byków jak na razie pozostaje zapalone. Allegro y ostatnie ABB za nami praktycznie bez poruszenia notowaniach. Czy mamy głowę z ramionami? Można coś takiego k się doszukać. Czy na tygodniach wygląda to mało ciekawie? No ciekawiej wygląda zawsze. Pytanie, czy ciekawie dla akcyjnych byków, czy dla akcyjnych niedźwiedzi. Tu mamy gwiazdę wieczorną. Brak jej wybicia bez zamknięcia tygodnia powyżej poziomu 47,64. Tak naprawdę ciężko tutaj o byczy Outok. Od sześciu tygodni konsolidacja, nie było korekty po wyjściu górą. Wszystko to może wciąż się przerazić, przerodzić, przepraszam, w głębszą korektę nawet do 40 zł i to nie byłoby nawet nic złego dla średnioterminowej fali hossy, która wciąż postępuje, ale tygodniowe wykupienie, gwiazda wieczorna, brak korekty, wszystko to może przerodzić się przeciwko akcyjnym bykom, ale znów rosnące obroty w ostatnich dwóch tygodniach są to znów czynniki pro wzrostowe. Konkluzja tak naprawdę neutralna, bo mamy od sześciu, siedmiu tygodni te same poziomy. Za nami są informacje pochodzące z media panel. Dane wskazują na stabilną pozycję Allegro. Liczba użytkowników platformy lekko spadła miesiąc do miesiąca, ale zasięg serwisu wzrósł pozytywnie. Wyróżnia się aplikacja mobilna, która według podanych danych zwiększyła zarówno liczbę użytkowników, jak i ich zaangażowanie. To tyle odnośnie Allegro. I teraz Amrest. No spółka wciąż nie może sobie poradzić biznesowo, a na wykresie z trendem spadkowym nie mogą sobie poradzić. Jak zaraportowała spółka podaje PAUP, Amrest miał 13,79 miliona euro straty netto. Ebidda 177,7 zysków w pierwszej połowie 2026 roku. No wyniki pokazały pogorszenie rentowności względem ubiegłego roku. Spółka odnotowała wyższą stratę netto, niższe przychody oraz spadek Ebidda. No bo sama bidda niewiele nam mówi, choć drugi kwartał przyniósł dodatni wynik netto i solidny przepływ operacyjny, jak można przeczytać w komunikacie PB. Jednocześnie grupa ograniczyła nakłady inwestycyjne koncentrując się na generowaniu gotówki, zwroci z kapitału. Tylko nic to nie daje bez trwa, jej końca nie widać. Dlatego też no ta półka cenowa, na której znajduje się AMRES, czyli okolice 10 zł wartość psychologiczna może nie utrzymać tego ciężaru podaży. Nie ma tutaj jak na razie klasycznych popytowych sygnałów odpadnięcia od linii trendu spadkowego. Linia, która może okazać się także wskazówką odnośnie tego, gdzie niedźwiedzie mogłyby próbować teraz zepchnąć notowania, no to dolne ograniczenie tej formacji przebiegała w okolicy 85,50, a nawet niżej. Konkluzja wciąż negatywna. Co musiałoby się wydarzyć? to tutaj do wybicia ta strefa 11 12 zł jest wskazana aby cokolwiek doszukać się pozytywnego niż to że trwa jak na razie trend spadkowy a konsolidacja zapoczątkowana w maju może mieć się już ku końcowi kolejna spółka tobis hossa trwa dystrybucji nie widać chociaż są wysokie obroty półka cenowa utrzymana no brakuje mocniejszego tutaj ruchu na północ. Czy Azbis potrzebuje przysiadu tak zwanego? Czy byki potrzebują zrobić krok w tył, żeby wejść na historyczne Maksima? Historia pokazuje, że wcale nie. Jest to wyjątkowy papier, bardzo silna hossa, o problemach byków będzie można mówić poniżej 9075, a dopóki poziom ten jest utrzymany, no to tutaj konkluzja prowzrostowa obowiązuje ASE Poland. wyhamowanie hossy na wysokości wcześniejszych szczytów. Czy jest ryzyko związane z podwójnym szczytem? Zawsze takie ryzyko istnieje. Pytanie na ile ono jest realne, na ile wysokie, bo zgodnie z geometrią, no to byki jak na razie mogą spoglądać na północ. Dlatego też konkluzja pozostaje wzrostowa. Kolejna se eastern Europe i tutaj mamy utrzymane wybicie z trójkąta. Magnesem pozostaje górne ograniczenie kanału wzrostowego. Wsparcia utrzymane dystrybucji nie widać. wolno będę sprzejm akcyjnym bykom dlatego też konkluzja jak na radzie jest bycza no i auto partner dzisiaj pojawił się komunikat oni dosyć regularnie w tej pierwszej dekadzie miesiąca starają się pokazać takie dane połówkowe. No przychody z miesiąca na miesiąc w tym przypadku wzrosły [parsknięcie] stosunkowo 13,3% jak podaje spółka do 384 milionów w sierpniu. Publikacja ma pozytywny wydźwięk. Tak naprawdę autopartner utrzymuje dwucyfrowe tempo wzrostu sprzedaży, zarówno w sierpniu, jak i w całym 2026 roku. Deflacja w cenach, cena deflacja cen części samochodowych [parsknięcie] jest już dawno za nami. Kurs złotego także sprzyja spółce. Dlatego też jak na razie tutaj wiatr wieje w żagle hossy, wybicie z historycznych szczytów, odpoczynek, bardzo duże obroty. No cofnięcie by się przydało, ale nie musi ono nastąpić, bo mamy za sobą przecież korektę płaską pędzącą. Dlatego też górne ograniczenie tej formacji okolice 38 zł pozostają realnym magnesem dla akcyjnych beków. Benefit Systems. No i tutaj mamy zasięg wzrostów liczony na podstawie szerokości kanału wzrostowego. Został już wykonany. Mamy cofnięcie. Możliwe, że początek większej śred średnioterminowej korekty. Jednakże akcjonariusze zwolennicy hossy powinni się bać dopiero poniżej kluczowych poziomów wsparcia, jak ruchoma średnia dwusesyjna, są to okolice 4200 czy chociażby tutaj bliżej położony poziom wsparcia 4650 4700 to jest pierwsze ważniejsze Fibo. Do tej wysokości jak na razie sytuacja wygląda względnie bezpiecznie dla akcyjnych byków w długim terminie. No ale trzeba mieć świadomość, że po każdej nawet tak silnej fali hossy przydałby się odpoczynek. Benparib korekty płacki ciąg dalszy tutaj dystrybucji nie widać. Budimex w średnim terminie konsoliduje się lokalnie także, ale ma na przykład ze sobą próbę złamania takiego linii trendu wzrostowego wsparcia po prostu łączącego tutaj kluczowe minima. No i można zadać sobie pytanie, czy nie mamy lokalnego fejku, czyli taka pułapka bez s nie poprzedzi kolejnego ataku na historyczne maksima, bo jak na razie w długim terminie ten byczy Outlook pozostaje wzrostowy. No i CD Projekt gwiazda poprzedniego tygodnia, bo z jednej strony spółka pokazała silne, bardzo silne wyniki. Zysk netto wyniósł 140, prawie 143 milionów miliony versus konsensus na poziomie 100 milionów złot. Ebidda osiągnęła 161 milionów wobec oczekiwanych 110 milionów, a reakcja okazała się mocno negatywna. A pytanie, czy nie jest to działanie tak zwanych shorts sellerów i wykorzystali moment publikacji danych, bardzo silnych danych do tego, żeby sepnąć papier na południe, zniechęcić akcyjnych byków do próby jego podnoszenia, podnoszenia notowań, a tak naprawdę w średnim terminie ceny dotarły do strefy wsparcia, z której wielokrotnie papier się podnosił. Dlatego też nie można wykluczyć takiego scenariusza, że po wynikach, po tym kiedy zwolennicy spadków próbowali je wykorzystać na swoją korzyść, nie dojdzie do odwrócenia lokalnego trendu spadkowego na rzecz odbicia, ale tak naprawdę jest to jeden wielki horyzont, a podczas konsolidacji ciężko o wiarygodne sygnały. Konkluzja jest zatem taka, że po wynikach, po tym co tutaj zrobił papier, dojście do wsparcia, ma prawo pobudzić akcyjne byki do właściwej reakcji i nawet formą korekty wzrostowej w ramach tej dużej konsolidacji mogłoby być sprawdzenie tego, co się znajduje w tej lucsy, a jest to strefa 250 255 zł. Creotech Instruments. No i tutaj mamy jak na razie kontynuację korekt. No i pytanie w jakim kierunku? Do średniej dwustesyjnej, do linii trendu wzrostowego, może tylko do lipcowej podłogi. Końca tej korekty jak na razie nie widać. Na tygodniach sytuacja ma się tutaj no niezbyt korzystnie dla akcyjnych byków, to znacza niezbyt korzystnie. No brakuje siły w ostatnich tygodniach. Wolumeny niskie, kolejne czarne świece, one nie zagrażają kontynuacji hossy, ale zdają się przybliżać ten moment, w którym jednak test ruchomego i statycznego wsparcia zostanie przeprowadzony. W ostatnich dniach spółka poinformowała, że podpisała z Europejską Agencją Kosmiczną umowę o wartości 13,9 miliona euro na budowę i obsługę satelity pogody kosmicznej SAAVA. Rynek przyjął to neutralnie. Brakuje tutaj większych reakcji. Dlatego też nawet flow informacyjne, które dociera na rynek nie jest w stanie poruszyć notowań. No to zawsze daje do myślenia, że jednak niedźwiedzie mogą próbować zemknąć papier na niższe poziomy. Kolejna spółka to Cyber Folks. Jak podaje spółka w piątkowym komunikacie przygotowuje kolejne przejęcia, a transakcje mogą zostać sfinalizowane jeszcze w tym roku. Po sprzedaży 4,3 miliona akcji spółki Wcom za około 500 milionów złotych grupa faktycz praktycznie wyzerowała zadłużenie i ocenia swoją zdolność akwizytacyjną na ponad miliard złotych. No informacja całkiem pozytywna, a kurs stoi w miejscu, to oznacza, że korekta trwa. i bez klarownych sygnałów ciężko o [parsknięcie] dalsze wskazania, czyli konkluzja neutralna. Cyfrowy Polsat nadal koryguje się po przełamaniu trendu spodkowego. Jest to konsolidacja w postaci korekty płaskiej pędzącej. Czy to jest przejaw siły czy słabości? Na chwilę obecną jest to przejaw siły, bo wraz tutaj ze spadkami nie ma na tyle okazałych wolumenów, co podczas wzrostowej fali wybijającej opór. 72 sesjina jest podciągana, rośnie, a na tygodniach jak na razie widać korektą płaską po wybiciu. Nie można wykluczyć ponownego przetestowania tej linii. Są to okolice 14,80 czy nawet 1440 zł, ale tak to już bywa, kiedy łamana jest linia Bess develia. Konkluzja neutralna, ponieważ korekta płaska trwa, końca jej nie widać, zatem czekamy na jej zakończenie. Diagnostyka. No i tutaj niedługo wyniki przed nami, a w długim terminie kanał spodkowy postępuje. Harami na tygodniach, ale bez poprawy sytuacji. Kolejne kolejna próba podniesienia notowań bezskuteczna. Tak naprawdę diagnostyka musiałaby wybić lipcowy szczyt, żeby otworzyć sobie drogę na historyczne. Maksima mowa o oporze na wysokości 184 zł. Jak na razie neutralnie Dino Polska jest atak dolnego ograniczenia kanału, jest atak linii trendu spadkowego i są potężne obrony. No tutaj jak na razie Dino zatrzymał się na średniej dwussesyjnej i także w luce Bessy. Są to tak naprawdę kluczowe miejsca na wykresie, które zdefiniują co dalej z notowaniami. Czy mieliśmy korektę wzrzostową, chociaż ciężko nazwać to korektą, bo była wzrostowa piątka, czyli klasyka eliotowska. Czy jest to początek nowej fali hoss? jest impuls. To co dla byów mogłoby być takie w miarę bezpieczne to wycofanie się w postaci trójfalowej ABC i po przysiadzie zaatakować kluczową strefą oporu, ale jest to nic innego jak luka bez od 40 zł tutaj do 35 zł. Jak na razie neutralnie. Wykupienie nie istnieje z racji tego, że tutaj trwa odpoczynek, konsolidacja na wysokich poziomach cenowych, ale to wszystko jest w strefie oporu, czyli kluczowy test dopiero przed nami. Kluczowy test siły. Dom development neutralnie, podobnie jak Develia. Tutaj się nic nie dzieje. Korekta [parsknięcie] płaska. Enea korekta płaska wciąż postępuje. Średnia dwustosesyjna w tym momencie nie ma większego znaczenia, bo mamy do czynienia z horyzontem, z układem płaskim. Stąd też nie bierzemy jej na chwilę obecną pod uwagę. W drugim terminie hossza trwa. To co tutaj widać to jest forma trójkąta rozszerzającego się i no teoretycznie podręcznikowo ta korekta pędząca w postaci trójkąta rozszerzającego się ma się ku końcowi. No ale jak to bywa z czasem nigdy nie wiadomo czy to będzie miało miejsce teraz za tydzień, za miesiąc, no bo tak naprawdę sygnałów zakończenia tej korekty nie widać. Co musiałoby się przydarzyć? No na przykład fake na wysokości 18 zł, wyjście dołem, próba zdołowania notowań bez kontynuacji, bez obrotów, powrót do konsolidacji. Wówczas byłby to całkiem ciekawy case dla akcyjnych byków. BNP, Pariba banki wyglądają na silne, na mocne. Ali, BNP Pariba i kolejne tutaj wciąż widać na wykresie, na ich wykresach sporą siłę. Giełda papierów wartościowych. Mamy układ ABC korekcyjny i schodzenie na południe na tygodniach. Kolejna czarna świeca. No jest problem, no bo bez wybicia 100 zł 60 gr w najbliższych dniach niedźwiedzie cały czas będą miały pretekst do spychania papieru na południe. Jak ostatnio mówił zarząd giełdy, bardzo dobre obroty na rynku akcji w zakresie wakacyjnym miały miejsce. No i oczekuje zarząd giełdy, że przełoży się to na wyniki drugiego półrocza. Y, jak podaje spółka giełda GPW odnotowała wzrost obrotów na rynku akcji o ponad 40% w lipcu i w sierpniu. Okres wakacyjny. To daje do myślenia, co buduje optymizm odnośnie [parsknięcie] wyników finansowych. W trzecim kwartale dynamika kosztów ma być niższa niż w pierwszym półroczu. Natomiast w czwartym kwartale koszty wzrosną przez wdrożenie prawdopodobnie, bo ten system jest odkładany. yyy wzrosną koszty przez wdrożenie nowego systemu transakcyjnego WTS i związane z nim odpisy amortyzacyjne. Może i dlatego tutaj widać na wykresie już granie pod tego typu wzrost kosztów. Jeżeli w tym tygodniu uda się wybić 100 zł 60 gr będzie dużo lepiej. A jak na razie należałoby się zastanowić gdzie GPW mogłaby zawędrować dokładnie cenę akcji tej spółki. No bo z punktu widzenia geometrii tutaj takim magnesem są okolice 90 zł. Grupa Azoty. Dzisiaj można przeczytać na papie wypowiedź prezesa, który mówi, że ocenia, że wysokie i zmienne ceny gazu mogą utrzymać się przez kolejne miesiące, co nadal będzie obciążać europejski sektor nawozowy. A jak wiemy, pamiętamy, gaz pozostaje kluczowym składnikiem kosztów produkcji amoniaku i nawozów azotowych. No wypowiedź prezesa wskazuje na na ryzyka, o których rynek tak naprawdę mówi i dzisiejsza reakcja na tą informacją tutaj są ceny zamknięcia piątkowe. Dzisiaj jest jak na razie minus 4 podkryską, a rynek rośnie, no to może tutaj przygotowywać inwestorów pod odpoczynek z racji tego, że azoty mają za sobą bardzo silny ruch wzrostowy, czyli te sygnały, które się pojawiły chociażby w sierpniu omawiane na wykresie dnia na niskich poziomach, no teraz należałoby z tym optymizmem wycofać się. Czemu należałoby? Bo jest opór. Mocna strefa oporu, kolejne podejście, ale tak naprawdę rosnące obroty, kolejna tygodniowa biała świeca sprawia, że poziom obrony na ten tydzień wędruje na 2272. Jeżeli ten tydzień zamknie się poniżej, będzie problem. A jak na razie azoty mają zielone światło do kontynuacji wzrostów. Grupa pracuj. No tutaj jak na razie koncepcja ruchu w kierunku górnego ograniczenia takiego prostokąta jest utrzymana. In, out kanał zostawy pomaga. Lokalnie widać wyhamowanie, ale nie widać dystrybucji, która mogłaby tutaj zaciążyć notowaniom spółki. Bank handlowy, no to jest wyraźnie słabsze zachowanie niż pozostałe banki. No i należałoby sobie zadać pytanie, czy mamy wyjście do takiego kanału wzrostowego, bo jeżeli tak, to słabość obserwowana w handlowym, poparta obrotami, ma prawo okazać się zapowiedzią zejścia chociażby w okolice 110 zł. Przy takiej słabości, relatywnej słabości względem indeksu i benchmarku branżowego czy chociażby szerokiego rynku, no tutaj tak naprawdę wysyłane są negatywne sygnały. Jeżeli byki chcą wrócić na parkiet, zanegować to, wykorzystać przecenę do wejścia na szczyty, to musiałyby potwierdzić swoją siłę wybijając 119,60, czyli zamykając tą sekwencję czarnych tygodniowych świec świeczek, która się tutaj rozrasta. A jak na razie konkluzja wyjątkowa dla banku, ale taka jest negatywna. ING tutaj neutralnie, niewiele się dzieje. Odpoczynek czy brak kontynuacji hossy, tak jak to robi PKSA, PKOBP jest oznaką słabości. Na chwilę obecną za wcześnie jest, żeby tak mówić, dlatego też konkluzja jest. Intercars konsolidacji na wysokich poziomach ciąg dalszych na razie elementów świadczących o dystrybucji i końcu hossy nie widać. Na tygodniach jest wykupienie. Dosyć duże wykupienie. Nie ma za to negatywnej dywergencji na tygodniowym GSI, a dzienny wskaźnik nawet wskazuje na szukanie lokalnego denka. Porównując głębokość obecnej zniżki poprzednich korekt, no to tak naprawdę Intel Cars zniżką [parsknięcie] tą sierpniową nie zrobiło nic niepokojącego. Konkluzja jak na razie bycza. Jastrzębska, spółka węglowa. No i tutaj komunikaty dosyć takie cenotwórcze. Mianowicie JSW ma zgodę ZUS-u na rozłożenie składek na raty. Wystarczyło to, żeby pobudzić wyobraźnię. No i w efekcie mamy wyłamanie [parsknięcie] tegorocznego sufitu, wyjście górą poparte obrotami, czy to jest zamykanie krótk napływ świeżego kapitału. Kluczowe jest to, aby sekwencja tygodniowych białych świeczek została utrzymana. Nowym poziomem obrony na ten tydzień jest 3160 i konkluzja pozostaje optymistyczna. Co znaczy optymistyczna? to, że przy takiej sile, przy wzrostnących wolumenach i ucieczce z konsolidacji, no bo tak naprawdę ta ucieczka chyba jest już dokonana, potwierdzona. Pierwszy w pierwszym przypadku się nie udało, w drugim jednak widać, że tutaj jest presja na dalsze wzrosty. Ceny węgla koksującego rosną na światowych rynkach. Jak to się przełoży na bieżące wyniki tego na chwilę obecną nie wiemy, [parsknięcie] bo tak naprawdę ceny w Polsce węgla konktującego, dlatego na światowych rynkach w Australii czy chociażby tam w Amsterdamie różnią się od tego co jest w Polsce. Ale kluczowe jest to, że mamy pozytywny sentyment do spółki nie tylko do JSW, ale także do Bogdanki. A tutaj według geometrii, no droga na północ jest otwarta. Grupa Kent, odpoczynek jest kontynuacja hossy także, ale mamy tak zwanego boczniaka, horyzon, czyli Outlook jest neutralny. No i KGHM. Tutaj tak naprawdę na tygodniach jest duże ryzyko w postaci podwójnego, potrójnego, poczwórnego szczytu, zatrzymania hossy na wysokich poziomach cenowych i w tamtym tygodniu nie udało się zamknąć. Udało się. Co ja mówię? 35765 otwarcie tygodnia. 356. No właśnie nie udało się zamknąć tygodnia powyżej otwarcia. Czy nie mamy tygodniowej białej świeczki. Jest to lokalny problem. Czy jest on na tyle poważny, aby porzucić koncepcję dalszych wzrostów KGH? Jak spojrzymy na wykres dzienny, widzimy korektę pędzącą ABC na chwilę obecną. I tutaj ta presja na zdołowanie notowań, ona oczywiście jest, ale słabnie. Dzisiaj mamy plusy. Ceny miedzi w miarę się tam neutralnie zachowują w strefie historycznych szczytów. Ceny srebra także mają za sobą korektę [parsknięcie] spadkową, odbiły się od lokalnego denka. A teraz spójrzmy na na COPX, czyli na ETF, które skupiają spółki takie jak KGHM Polska mieś. Tam jest BHP, Riotinto i wiele innych potentatów światowych. Na tym wykresie ETFU, tak można powiedzieć miedzianego, widać wyjście górą z trójkąta, cofnięcie do wsparcia poprzedniego oporu i tak naprawdę na chwilę obecną mamy test wybicie. Jeżeli ten test wybicia zakończy się pozytywnie, spójrzmy na tydzień, na tygodnie, to wyjście gorą z trójkąta osadzonego na wertykalnej fali podręcznikowo byłoby zaproszeniem do kolejnej fali hossy. Za wcześnie jest na kluczowe wnioski, ale akcyjne byki mają pod co grać, jeżeli chodzi o KGHM Polska Miedź Kruk. Tutaj niestety słabość do kwadratu i końca tych spadków nie widać. Kolejny poziom wsparcia jest testowany oporem. Na ten tydzień jest 407 zł. Jeżeli byki chcą wrócić na parkiet, proszę bardzo, pokażcie siłę. 407. Proszę zamknąć, wybić ten opór w tygodniowych cenach zamknięcia i powinno być lepiej. A na razie mamy dwa spadkowe tygodnie poparte obrotami i nie można wykluczyć koncepcji takiej, która mówi, że jednak to kanał spadkowy zdolnym ograniczeniem w okolicy 370 zł może okazać się tutaj wskazówką dla tych, którzy zastanawiają się co dalej z akcjami spółki Krok LPP. Gęsto na [odchrząknięcie] wykresie to oznacza, że coś się dzieje. Brakuje średniej 200 sesyjnej, która nie została przełamana. była testowana już blisko, ale nie została przełamana. Czy to oznacza, że po dwóch tygodniach słabości próba zepknięcia w kierunku dziennej dwusetki jest zakończona? Czy jednak mamy do czynienia z układem typu? Jest to jeden oczywiście z możliwych układów A, B i mielibyśmy kolejną falę C. Tego nie wiemy lokalnie, neutralnie na tygodniach. Niewiele tutaj pozytywnego się wydarzyło. W długim terminie hossa trwa i myślę, [odchrząknięcie] że to jest kluczowy wniosek z racji tego, że trend zostały utrzymany, dystrybucji nie widać. Pytanie, kiedy ta lokalna korekta miałaby się zakończyć? Lubawa. Tutaj temat korekty także jest numerem 1 i pojawia się pytanie, czy jest koniec korekty korekty w ramach na przykład nowego impulsu po średnioterminowej korekcie. Korekta w korekcie, czy raczej jak spojrzymy na tydzień, mamy wykonane wybicie, cofnięcie do wsparcia, test wybicia za nami. No i teraz lokalna cofka po pierwszej zwyżce. Problem dla akcyjnych byków będzie w momencie, kiedy tydzień zamknie się poniżej 10 zł 60 gr. Poniżej 10 zł, a jak na razie byki są względnie względnie bezpieczne. Millenium Bank. Tutaj widać konsolidację w ramach centu wzrostowego. Kanał postępuje neutralnie, ale wyżej, czyli tak naprawdę bez negatywnych wniosków. Górne ograniczenie tej formacji wciąż stanowi wyzwanie dla akcyjnych byków czy też potencjalny magnes. Dla nich Mirbut. Jak można przeczytać w komunikacie z zeszłego tygodnia chociażby na papier Sąd Okręgowy w Warszawie oddalił skargę konsorcjum Mirbut Torpol dotyczącą wykluczenia z przetargu na budowę odcinka Rail Baltica Białystok e reakcja jest negatywna wpasowuje się w koncepcję korekty do wsparcia ruchomego wsparcia po wcześniejszym podbiciu tylko te wolumeny są problematyczne. Tu była akumulacja, tu jest dystrybucja, czyli tak naprawdę ta faza się zakończyła i wchodzi kontrafa, czyli coś co niedźwiedzie lubią najbardziej. Oporem na ten tydzień jest zeszłotygodniowy sufit czarnej świecy. I żeby wrócić z takim optymizmem co wcześniej, to tak naprawdę byki musiałyby wybić 13 zł 20 groszy w tym tygodniu. Lepiej zamknąć tydzień powyżej tego poziomu. W długim terminie ta koncepcja poruszania się od bandy do bandy w ramach prostokąta jest utrzymana. nie ma jej negacji, ale po takim ruchu, po takiej kontrze podaży, no coś tutaj się zmieniło. Pewien okres wzrostów mamy za sobą. Co nowego się wyrysuje? Odpowiedzi na to pytanie nie ma. Z czasem przyjdą kolejne formacje, sygnały, które pozwolą tak ładnie jak wcześniej chociażby wyciągnąć temat Mirbudu na wysokie poziomy cenowe, bo dla przypomnienia na wykresie dnia Mirbud pojawił się w drugiej połowie maja, kiedy tak naprawdę rynek widział tylko i wyłącznie kierunek południowy. Spółka Mobrook po publikacji z końca sierpnia wyników finansowych pozytywnym zaskoczeniu dla przypomnienia 70 prawie 5 milionów zysku Ebidda w pierwszym półroczu 26 no poruszyło w obrazie inwestorów ale już wcześniej technicznie papier przygotowywał się do tego ruchu. Wybicie długoterminowego prostokąta otwarcie furtki na północ. To jest jak na razie długoterminowy szkielet tutaj jeżeli chodzi o koncepcje techniczne. W średnim terminie wyłamanie oporu, test oporu obecnie wsparcia, czyli tutaj ten kolor czerwony można tak dla bezpieczeństwa zamienić na czerwony. I po wykonaniu testu właśnie w ostatnich dniach patrzymy na wykres dzienny. cofnięcie, udany test, wyniki finansowe. Luka hossy bez jej domknięcia obroty i tutaj furtka na północ pozostaje wciąż otwarta. Wskazówką dla akcyjnych byków jest oto ten prostokąt, gdzie y pojawiłyby się problemy związane chociażby z fałszywym wybiciem. Tak jak nazwa wskazuje, fałszywe wybicie pojawi się w momencie, kiedy 360 zł i 50 gr w tygodniowych cenach zamknięcia pojawi się na wykresie Modivo. No i tutaj ciekawa sytuacja techniczna z racji tego, że na tygodniach nie mamy przełomu, bo nie udało się wybić 9152, czyli sufitu czarnej świecy, ale odwrócona głowa z ramionami zaczyna nabierać kształtów. Na wykresie dziennym mamy taką oto sytuację. Tutaj zabrakło tak naprawdę konsekwencji do gwiazdy porannej. Z drugiej strony mamy test wsparcia. Mamy nawet mini fake, czyli zielone światło dla akcyjnych byków do tego, aby wrócić na parkiet i zobaczyć na ile mocni są shorts sellerzy, bo o nich można znów poczytać, dowiedzieć się chociażby śledząc rejestr KNFu. Tutaj większej dystrybucji nie widać po wolumenach. Fajna akcja. fajna. No z punktu widzenia byków szpulka na niskich poziomach cenowych bez kontynuacji fake. W piątek podbicie dzisiaj także ładne wzrosty, czyli tak naprawdę odwrócona głowa z ramionami ma prawo być sprawdzona. Co znaczy sprawdzona? To znaczy po prawym ramieniu linia szyi może okazać się w okolicach 100 zł potencjalnym magnesem. Murapol trójkąt postępuje konsolidacji ciąg dalszy przełomu nie ma wsparcia utrzymane czyli jak na razie neutralnie nełka spółka wyniki ma za sobą pod koniec sierpnia się ukazały reakcja pozytywna ale bez kontynuacji. Czemu nie ma kontynuacji? bo jest opór i to nie byle jaki, tylko średnio długoterminowy, związany z głównym ograniczeniem takiego oto kanału spadkowego konsolidacji. Dlatego też trzeba mieć świadomość, że do jego wybicia przydałoby się zebranie energii, odpoczynek. A czy taki odpoczynek miał już miejsce? No wcześniej miał miejsce Trzegwiec, lipiec zakończyło się podbiciem, czyli tutaj także możemy liczyć na to, przygotować się na ewentualny odpoczynek, krok w tył po to, aby sprawdzić kondycję akcyjnych byków, kiedy pojawiłyby się problemy i sygnały związane z tym, że jednak znowu ten atak oporu może się nie udać. Sprawdzimy gdzie jest średnia dwustesyjna, gdzie są linie wsparcia. No i okazuje się, że są to okolice 740 zł. Dopóki tydzień zamyka się nie niżej 740, dopóty byki mają zielone światło do kontynuacji wzrostów. Nevak zaś wyrysową na to wygląda prawe ramię odwróconej głowy z ramionami. Po odbiciu się dolnego ograniczenia wyrysowanego kanału, bo żeby kanał miał funkcjonować, musi mieć [parsknięcie] y no punkty zwrotne co najmniej cztery. Ale tutaj należałoby się zatrzymać, czy to jest kanał. No nie do końca. Mam jeden, dwa. Trzy. Brakuje czwartego, żeby był kanał, czyli kanału nie ma. Wyrzucamy go. Czasami myślenie, mówienie na głos przydaje się w celu weryfikacji własnych koncepcji, ale mamy bardzo duże obroty na tygodniach. Wygląda to wręcz zjawiskowo. Odwrócona głowa, prawe ramię, obroty i tutaj mamy lekko naruszony opór, ale jest. Czyli tak naprawdę ta zniżka obserwowana od wielu, [parsknięcie] wielu miesięcy przybrała postać układu ABC korekcyjnego. Hossa trwa, dystrybucji nie widać, a obroty wręcz wskazują na powrót kapitału na parkiet. z punktu widzenia pomiarów klasycznej geometrii, no to jeżeli tutaj doszłoby do aktywacji, nie ma aktywacji jeszcze, doszłoby powyżej 98, 98 30 zł, no to wówczas akcyjne byki mogłyby spróbować rozegrać zgodnie z geometrią tego typu scenariusz. Najważniejsze jest to, że hossa trwa. Nie można powiedzieć, że końca korekty nie widać, bo widać koniec korekty i tym samym zielone światło od akcyjnych byków jest pozostaje zapalone. Orange wyjście dołem z kanału, ale wszystko to w ramach poziomów związanych z wyłamanym długoterminowym oporem. Jeżeli pod uwagę weźmiemy na przykład wykres miesięczny, to tak naprawdę poziom 1380 1480 on z długoterminowego takiego big picture praktycznie jest ze sobą zbieżny. Dlatego też na chwilę obecną na chwilę obecną brakuje tutaj negatywnych argumentów odnośnie spółki Orange i odpowiedź na pytanie czy to już koniec hossy tak naprawdę na chwilę obecną tej odpowiedzi tutaj nie można [parsknięcie] udzielić. PKSA historyczne Maksima zamknięcie tygodnia na najwyższym poziomie w historii. Poziom wsparcia 225 jak na razie pozostaje aktualny, ale nie można tutaj nie można tutaj porzucić koncepcji podniesienia poziomu obrony na 24970. No bo tak naprawdę jest ata historycznych szczytów. Górne ograniczenie kanału wciąż jest popytowym magnesem i tak naprawdę po tych sygnałach z czerwca, kiedy one się pojawiły, byki wciąż mają zielone światło do kontynuacji hossy. Co dalej tutaj po zakończonym wezwaniu? W cofnięcie do kanału i fejk, który pokazuje, że jak na razie tym tematem nie ma co się tutaj zajmować. Pepco Pepco i koncepcja rozwinięcia fali C. Jest A, jest B pod lukę, pod luką i pytanie jakie mogłoby być C? Jeżeli chodzi o klasykę analizy technicznej, no to tutaj może posłużyć chociażby Fibo na 41 zł, czy 1 do jednego na 39 zł, a może nawet i głębiej. 39 zł, jeżeli chodzi o taki układ ABC 1:1, wydaje się być neutralnym podejściem. Dlatego też tutaj wciąż bez oznak zakończenia tej spadkowej fali, chyba że ten tydzień zamknie się powyżej 4430, wówczas będzie dużo lepiej. A tak obroty nierozwinięta w pełni korekta zarówno pod względem struktury jak i pod względem głębokości, bo widać, że te wcześniejsze spadkowe fale były dużo głębsze. Porównamy jak to tutaj wygląda. Nawet tego typu porównanie pokazuje, że te 39 złoby tematem abstrakcyjnym. PGE. Wyjście górą na obrotach stójkąta. Geometria puszcza oko w kierunku akcyjnych byków. No tutaj są dosyć optymistyczne takie wizje, ale mamy papier ma za sobą wyłamaną linię trendu spadkowego, cofnięcie, test, odpoczynek, kumulacja energii w ramach trójkąta, wyjście górą, sygnał i poparcie ze strony obrotów. Dlatego też tutaj ciężko o negatywny outlook, ale nie można go do końca nie brać pod uwagę, bo jest to przecież spółka skarbą państwa. Tutaj wszystko jest możliwe. 10 zł 88 gr jako poziom wsparcia. Jeżeli w tym tygodniu poziom ten zostanie utrzymany, to tak naprawdę furtka na północ zgodnie z geometrią pozostaje otwarta. Orlen hossa trwa. Mamy nowe historyczne maksima, ale ta spadająca, może nie spadająca gwiazda, taka szpulka, długi cień, mały korpus, no to może tutaj nieco na rozrać. Czy informacja się pojawiła bodajże dzisiaj, że Orlen nie jest obecnie zainteresowany aktywnym rozwojem działalności wydobywczej na terytorium Kazachstanu samodzielnie, a nie we współpracy ze stronami trzecimi. Jak można przeczytać na papie, co to znacza dla orlenu. Tutaj nie ma to większego na razie znaczenia. No i pytanie, czy wyjście górą z takiej konsolidacji wprawdzie nie potwierdzone, ale jest zaposądkowane mogłoby posłużyć akcyjnym bykom na przykład do spojrzenia w kierunku 168 zł. Tego typu podejście [parsknięcie] nie jest jeszcze potwierdzone. Pamiętamy czym się zakończyło wyjście grą z konsolidacji bez potwierdzenia, a tym że był fake, cofnięcie i mocniejsza korekta. >> [parsknięcie] >> Historia lubi się powtarzać, ale nie oznacza, że pisze takie same scenariusze. Dlatego też na chwilę obecną tutaj do wysokości do wysokości podstawy zeszłotygodniowej białej świecy, czyli to 150 zł 10 gr do tej wysokości akcyjne byki mogą czuć się zględnie bezpieczne. No i na koniec mamy PKO PP historyczne maksima. Kontynuacja hossy dystrybucji nie widać zamknięcie dnia jak i tygodnia na historycznych poziomach kanał wzrostowy jeden czy drugi wciąż stanowi wyzwanie wskazówkę dla akcyjnych byków gdzie pojawią się problemy no jeżeli [parsknięcie] PKOBP zamknęłoby się poniżej 1172 pojawiłby się problem. A spójrzmy jeszcze może na koniec jak wygląda Wik Banki bo nie rozmawialiśmy o nim. Clin jest cały czas widoczny. Clin postępuje. Historia pokazuje, że wyjście z formacji może mieć zarówno górą, jak i dołem czy też bokiem. Jeżeli dojdzie do wyjścia bokiem, formacja jest negowana. Jeżeli wyjście nastąpi z niego dołem, furtka na południe staje się otworem i wówczas podstawa formacji, czyli marcowy minima stają się wyzwaniem dla akcyjnych niedźwiedzi. Ale także jest jeszcze koncepcja wyjścia górą z tej formacji i przyspieszenie yyy [parsknięcie] zmienności, zwiększenie zmienności przyspieszenie notowań w kierunku 30 000 punktów. Co dalej? Dopóki ceny są, dopóki indeks jest w klinie, dopóty jak na razie sytuacja jest względnie bezpieczna, neutralna dla akcyjnych byków furtka na północ pozostaje otwarta. Dlatego też PKOB w takim układzie, gdzie tutaj widać tylko w cudzysłowiu kanał, a nie klin. Tutaj także scenariusz jak na razie sprzyja akcyjnym bykom. Kolejna spółka to Polimex Mostostal. No i dzisiaj całkiem przed chwilą się ukazała informacja. Jak podaje PAP Torpol spodziewa się w tym roku porównywalnych rok do rok przychodów. zakłada współpracę z Polimxem. Dla Polimexu kluczowy przekaz jest pozytywny i dotyczy potencjalnego wzrostu portfela projektów przez współpracę z Torpolem. Jak na razie rynek patrzy na to z boku bez większej reakcji. W czwartek, w piątek zanik notowań i mamy wyjście dołem z trójkąta symetrycznego po dosyć no rozczarowujących wynikach. Tak naprawdę w tych wynikach nic takiego złego nie było. Jedynie co to rozczarowanie inwestorów odnośnie backlogu. No Polak pokazał słabsze wyniki rok do roku, choć nadal utrzymuje dodatną rentowność. Zysk netto w drugim kwartale spadł do prawie 40 milionów, a EBIT do 50 milionów. Jednocześnie grupa dysponuje bardzo solidnym portfelem zamówień, ale jednak ten backlock nieco zaniepokoił inwestorów. Z punktu widzenia technicznego mamy klasyczne, klasyczny powrót do wyłamanej linii trendu spodkowego, jej test i można powiedzieć, że są przesłanki do tego, żeby zamknąć temat korekty po wybiciu. Jak jest zamknięty temat korekty po wybiciu i jeszcze ceny zatrzymują się na wysokości tam wcześniejszego ekstremum. Mowa o czerwcowym tutaj tenku, no to jest pretekst do rozpoczęcia kolejnej wzowie fali. Uwolniona energia z trójkąta w dół, krok w tył wykonany. Jest jednak opór. I teraz tak, żeby wrócić z takim pełnym optymizmem do spółki, 762 w tym tygodniu powinno zostać wyłamane. Jeżeli to zostanie zrobione w najbliższych kilku dniach, tak naprawdę temat tej korekty można byłoby w całości zamknąć. Trzeba mieć tego świadomość, że tu jeszcze wiele się może niepokojącego wydarzyć. Ale z punktu widzenia akademickiego szansa na wykonanie, zamknięcie korekty jest bardzo duża. PZU tam KNF stwierdziła brak podstaw do zgłoszenia sprzeciwu wobec planowanego połączenia PZDU z link 4. Na tygodniach mamy silną wzrostową falę. Tutaj przydałoby się spojrzeć na wykres bez tej średniej 200 sesyjnej, żeby zobaczyć jak fajnie PZWU się porusza na historycznych maksimach, jak rosną obroty, wolumeny do góry, świeczki coraz bardziej okazałe. Podstawa ostatniej na 7340 stanowi nowy poziom obrony. Do tej wysokości PZW jest bezpieczny. Teraz Rainbow Tours. Duża czarna świeca, która jest wynikiem odpadnięcia od tegorocznych szczytów. Wciąż nie widać poparcia wzrostów w postaci okazałych wolumenów, poparcia wzostawiej fali w postaci okazałych obrotów. A ostatnia zniżka nawet nie była taka słaba. Prawie 6% pod kreską, całkiem niezłe wolumeny, odpadnięcie ze strefy spadającej gwiazdy i wciąż nie domknięty temat w postaci przetestowania, o czym już była wielokrotnie mowa, w postaci przetestowania chociażby górnego dolnego, przepraszam, ograniczenia takiego kanału wzrostowego czy też dolnego ograniczenia konsolidacji prostokąta. to tam gdzieś z tyłu y głowy zwolenników spadków niedźwiedzi wciąż się tli i ciężko zamknąć, ugasić ten pożar obaw związanych o to, że prostokąt mógłby nie zostać do końca rozegrany i jednak ta strefa 105 zł ma prawo ściągnąć papier na południe. Tym bardziej, że ta zwyżka robiona tutaj w ostatnich tygodniach, miesiącach, ona no przypomina korektę wzrostową. To jest wszystko w ramach konsolidacji. To może tłumaczyć, dlaczego ta zwyżka nie wygląda jak impuls hossy, to jeszcze nie wpłynęłoby na negatywne postrzeganie tego papieru. Ale spójrzmy, rynek wysoko historyczne maksima w postaci zrobione przez yy WIG chociażby czy WIG 20, a Rainbow pozostaje wycofany. Cały czas brakuje pozytywnych wniosków. Synek. No papier nie może się podnieść po tym, jak prezes Cezary Kozanecki sprzedał 615 000 akcji Snektica, no po 350 zł, a kurs był maksymalnie po prawie 400. 350, 400 i mamy gwiazdę wieczorną, odpadnięcie od takiego wyznaczonego oporu i zaproszenie teoretycznie do przetestowania 312, 310 zł. obroty nie są małe, czyli jest ryzyko, że to może zostać pogłębione, ale z drugiej strony RSI przez chwilę był wypr wskazywał na wyprzedanie. No wyprzedanie na synekliku zdarza się bardzo rzadko, dlatego też dla niektórych jest to informacja, że dołek może być właśnie ubijany, bo hossa trwa. Klasycznych oznak dystrybucji nie ma. Dlatego też czekanie, załóżmy na test 310 zł, czy już powrót na pokład przy 300 400 zł. No to są oczywiście takie już technikalia ciężkie do rozwikłania na bieżącym o topie. Jakie, jaka jest konkluzja? Idąc konsekwentnie do wcześniejszych założeń, 356 nie zostało pokonane. Konkluzja pozostaje na korzyść kontynuacji korekty. Tauron wsparcie jest testowane. Tutaj jak na razie niewiele się dzieje. Nie ma takich fajnych sygnałów przez takich klarownych jak w przypadku PG, ale idąc tropem odbicia w w energetyce to TP także Tauron także ma się od czego odbijać. Czyli tutaj jest szansa na podbicie w kierunku kolejnych poziomów. oporą, gdzie są te kolejne opory? No w związku z tym, że to jest konsolidacja, to można posłużyć się kanałem spadkowym. A jeżeli chodzi o główne ograniczenie, no to tutaj to ograniczenie rozciąga się od 960 do 940. Tekst. Tekst. Oplikowane 31 sierpnia wyniki rozczarowały inwestorów. Zysk netto 29 milionów wobec 31 rok wcześniej, czyli spadek zysku. No i znowu złe informacje. Technicznie te złe informacje mogą być y tutaj okazją dla akcyjnych Byków. Okazja może przez małe, o, bo ciężko w ogóle używać tego typu słowa na giełdzie, na rynkach finansowych, ale mocne wycofanie z luką bessy popart obrotami doprowadziło do zniesienia cen do średniej dwussesyjnej, do linii trendu wzrostowego, do strefy wcześniejszych ekstremów. Do tego mamy wyprzedanie, zanik obrotów i możliwość wyrosowania odwróconej głowy z ramionami. Przydałoby się harami, przydałby się młotek i tak naprawdę wybicie kolejnego poru, ale o tym może za tydzień, czyli to co na sam początek, takie pierwsze wrażenie po ostatnim tygodniu wydaje się być czymś złym dla akcyjnych byków, to może okazać się dla nich szansą do odwrócenia całego trendu spadkowego. Zobaczymy co w kolejnych dniach. Ten Square Games, wybicie z trójkąta, odpoczynek, lekka korekta, brakuje tutaj chętnych do wyprzedaży tego papieru. Dlatego też jak na razie koncepcja podróży na północ zgodnie z szerokością podstawy wybitego trójkąta. Tego typu koncepcja obowiązuje spółka Vercom. Dojście także po wybiciu do górnego ograniczenia trójkąta test średniej dwustu sesyjnej. A na dniach mamy na tygodniach mamy tego typu zachowanie. Czy może jednak zbyt nachalnym byłoby rysowanie tutaj trójkąta? Może tu nie ma trójkąta. To jest cały czas konsolidacja od bandy do bandy i idziemy przyszłość dalej boczniakiem. Może tak być. Dlatego też ten temat trójkąta może na chwilę zostawimy. Co nie oznacza, że tego typu linia obroty i z drugiego terminowego punktu widzenia utrzymywanie się na wysokich poziomach cenowych to jest cał cały czas przejaw siły akcyjnych Byków, dominacja trendu wzrostowego i kierunek północny wokel. Wyjście górą ze strefy lokalnej konsolidacji, wyjście górą z takiej korekty pędzącej. Mamy za sobą kilka już mocniejszych ruchów. One były opisywane, omawiane. Czy to jest trójka wzrostowa? możliwy, ale ta jest tak dynamiczna, poparta obrotami, że ciężko mówić, że jest to zygzag w besie, co nowy impuls hossy. Mamy test średniej dwustygodniowej, wyjście z kanału spadkowego, a jak wyjście z kanału spadkowego, czy to górą, czy to dołem, no to szerokość tej formacji ma prawo posłużyć do szukania wskazówek voxel. Gupa grupa zaprezentowała pod koniec zeszłego tygodnia wyniki. Przychody z kluczowych badań w pierwszym półroczu wzrosły o 6% rok do roku, co było wynikiem lepszej struktury wykonywanych badań. Czyli tak naprawdę tutaj yyy pomimo słabszych danych dotyczących spadku wolumenów kluczowych badań to przychody wzrosły. Dobra informacja. Rynek to kupuje. Problemem będzie zamknięcie tego tygodnia poniżej 129, 40 gr. Wirtualna Polska opór trzyma jak na razie bez chęci do jego wybicia. XTB kanał jeszcze raz kanał. Górne ograniczenie tej formacji zatrzymało dalszą hossę. Spółka właściciel XTB przeprowadziła przyspieszoną budowę księgi popytu, tak zwane ABB. No i cena 160 zł wystraszyła inwestorów. Nic dziwnego. Spotkało się to technicznie z odbiciem od głównego ograniczenia kanału wzrostowego i trzeba tutaj dorzucić kolejne elementy podażowej układanki. Negatywna dywergencja, przełamane wsparcie, luka bessy, duże obroty i wszystko to na tygodniach wygląda niepokojąco. Jest to jeszcze do naprawienia ze strony akcyjnych byków. Wystarczy no przez duże w pokonać w tym tygodniu 185 i 28. Bez tego odpadnięcie od głównego ograniczenia kanału wostowego przy tego typu czarnej podażowej świetce z obrotami, z luką bessy, z negatywną dywergencją na RSI jest to zaproszenie do średnioterminowej korekty i Żabka tylko w celach informacyjnych wciąż jest na giełdzie. Dziękuję uprzejmie za dzisiejsze spotkanie. Kłaniam się serdecznie. Piotr Gnejek, biuro maklerskie MBK. Kłaniam się serdecznie.