Prof. Krzysztof Borowski: Wall Street w punkcie krytycznym. Czy w USA wróci hossa? [Globalna dywersyfikacja portfela]

Dzień dobry państwu jest piątek 27 Stycznia Zapraszam na cykliczny przegląd wykresów z profesorem Krzysztofem Borowskim z SGH Dzień dobry panie profesorze Dzień dobry Panu dzień dobry państwu zanim zacznę zachęcam widzów do subskrypcji kanału i chciałem też dodać że w opisie tego filmu jest lista omawianych przez nas wykresów wraz ze znacznikami czasowymi więc można dowolnie wybierać preferowane fragmenty a przechodząc panie profesorze do sedna dziś porozmawiamy o indeksach przede wszystkim Zagranicznych i trochę porównując je do wigów i chciałem na początek zanim przejdziemy do metastaka zapytać pana co pan sądzi o takiej dywersyfikacji międzynarodowej czy to jest dobry pomysł czy niekoniecznie bo wiemy że te indeksy różni się zachowując czasem można po prostu ten portfel zbalansować z drugiej strony mamy też fakt że oferta zagraniczna siepiorskich biurach maklerskich poszerza ale też nie jest tania bo czasem trzeba płacić te prowizje znacznie wyższe przez bez przewalutowanie co pan sądzi o takiej dywersyfikacji międzynarodowej panie profesorze to znaczy ja myślę że my coraz bardziej idziemy w tą stronę właśnie w sensie takiej dywersyfikacji i tutaj ja na przykład uważam że młode pokolenie jak nawet powiedzmy nie stać ich na te prowizje zagraniczne to zawsze można budować tego tą swoją emeryturę na przykład na etfach dostępnych w Warszawie czyli na przykład na s&p 500 Tak więc oczywiście tu jest zawsze problem tego ryzyka kursowego No ale nawet gdybyśmy się przewalutowali raz na dolary i trzymali te pieniądze za granicą No to kiedyś teoretycznie gdybyśmy wracali do Polski to i tak to ryzyko poniesiemy No bo to zawsze będzie tam gdzieś siedziało No chyba że już nie zamierzamy nigdy z tymi pieniędzmi wrócić tutaj i po prostu wydać te dolary za granicą no to wtedy oczywiście mamy tylko raz je ponosimy że tak powiem w jedną stronę Natomiast ja uważam że tutaj No część produktów jest dostępna w Polsce ale oferta nie jest za duża bo ja się spodziewałem że może nawet te tefy będą bardziej dostępne więcej ich będzie ale jest ich mniej Natomiast jeśli trzeba wychodzić z zagranicy No to też na przykład ktoś może poprzez etf-y gdzie załóżmy Tutaj generalnie opłaty za zarządzanie są niższe A jak ktoś lubi samemu inwestować No to niestety tutaj już jak się popatrzę na te prowizje w biurach maklerskich to już żeby tak rozsądnie inwestować to trzeba tak po kilka tysięcy złotych spółka mniej więcej zainwestować żeby to ta prowizja się robiła taka w miarę liniowa bo tam często jest liniowo ale nie mniej niż No jak człowiek przeliczy Od ilu się zaczyna te nie mniej niż to jest tam najczęściej od kilku tysięcy tak z takich moich obserwacji wygląda Natomiast dzisiaj to zależy od biura Maklerskiego i tak dalej więc tutaj to państwo mają jakieś rachunki w biurach to proszę tam sobie dokładnie się wczytać Jaka jest prowizja w danej biurze i wtedy można wyznaczyć ten Break event Point oczywiście nie muszę tak robić mogę się zgadzać na to że płacę to minimalną prowizję i wchodzę tylko oczywiście Wtedy No ta stopa zwrotu ten brak even Point czyli ten ten punkt od którego zarabiać będzie będzie trochę inaczej położony No ale to więcej procent powyżej mojego wejścia że to tak powiem No bo to tak wyjdzie no ale oczywiście ktoś ma długi Horyzont inwestycyjny i nie chce zarobić 5%, tylko chcę zrobić 150%. No to oczywiście Wtedy to już nie ma nie ma znaczenia tak no ale to na pewno też nie w krótkim horyzocie Ale ja uważam że tutaj nasz background jeśli chodzi o Warszawę to do tej pory to tutaj się nie można bacić kokosów dorobić w sensie kupić Trzymaj te strategie słabo się tam sprawdzały na indeksach one prędzej na niektórych spółkach oczywiście były zwycięskie natomiast na indeksach nie ale jeśli Tutaj mówimy o takim biernym inwestowaniu czy bardziej pasywnym No to tutaj nas interesują te stopy zwrotu na poszczególnych indeksach no i w tej chwili to to to te stopy zwrotu za granicą są zdecydowanie wyższe czy były wyższe tak no bo nie wiemy tutaj się pojawiają takie głosy że teraz ma być 10 lat dla emergingów Prawda też czytałem inni mówi ja akurat do końca nie wierzę bo jeśli się zacznie gospodarka poprawiać No to tam pieniądze znowu pójdą do Stanów i znowu mrgni będą odsunięte dalej musiały w Stanach być dla na świecie lepiej znaczy poza stanami to wtedy te pieniądze były uderzały do mrgingu więc tak nie Nie zgadzam się z tym do końca No oczywiście mogę się mylić bo bo tego nie wiemy dziś ale też oczywiście można można dywersyfikować no nie wiem jakiś kortek do swojego portfela wrzucać te w kraju rozwinięte czyli takie najważniejsze rynki No to są tutaj Stany Zjednoczone i Niemcy tam niektórzy jeszcze dywersyfikują na Francję No na razie Wielka Brytania to mocno cierpi więc tak nie wiem czy oni są tak mokre ekonomicznie w tej chwili do przodu ale po jakiś chudych latach może znowu wrócą do do gry no i tam Japonia to tak chyba też smakuje ekonomicznie ona nie nie jest jakaś taka nie jest jakimś rynkiem na którym się można było ostatnio mocno dorobić Tak więc tutaj część tego portfela spekulacyjnego bym próbował przerzucać emergeningi i tutaj pewnie będziemy jeszcze o tym mówić No to będzie Argentyna czy Brazylia ale tam oczywiście Pamiętając o inflacji Czy Turcja nawet tak bo tutaj z jednej strony indeks giełdowy uciekał a z drugiej strony gigantyczna inflacja więc jak gdyby trzeba o tym pamiętać że się bardzo cieszymy że mam wysokie stopy zwrotu No niemniej one są zjadane tak naprawdę zjadane przez deprecjację waluty w stosunku do dolara tak przez stronę najprawdopodobniej do którego Najprawdopodobniej będziemy wracać na na złote polskie także no także tyle mogę powiedzieć panie profesorze to właśnie taka a propos tego pasywnego inwestowania i takiego biernego No to my faktycznie mogliśmy zazdrością spoglądać przez ostatnią dekadę na Stany Zjednoczone my tutaj tak próbowaliśmy jakiś takich rocznej dwuletniej hossy spowodowanej covidem natomiast tam nieprzerwanie rosło więc to chociażby jest taki argument za tym że jeżeli ktoś szuka takiego takiego regularnego zysku No to faktycznie te zagraniczne indeksy pokazywały się znacznie lepiej natomiast przechodząc panie profesorze do wykresów ostatnio za granica o dziwo nas bardzo lubi co widać po Wiku 20 i chciałbym właśnie do niego się przenieść do pana na do programu meta stok I zastrzelibyśmy właśnie sobie od indeksu dla naszych polskich Blue chipów No on imponuje mocą chyba nikt się tego albo przynajmniej mało kto się tego spodziewał 40% od październikowego dołka jesteśmy No naprawdę takim silnym rynkiem zdecydowanie nawet widać tą taką relatywną siłę nawet jak nas się porów to do Stanów Zjednoczonych które tak kiepsko dosyć zaczęły albo już najmniej obiecująco ten rok natomiast no WIG20 radzi sobie dobrze korekty są płytkie i chciałem pana profesora zapytać czy ta siła bardziej pana niepokoi czy napawa optymizmem jak to u pana wygląda Czy to nie jest wspinaczka po ścianie strachu panie profesorze to znaczy ja powiem tak że ja jestem też jestem zaskoczony tą siłą ale to już rozmawialiśmy wcześniej że tam była ta fala wzrostowa październikowa potem był ten taka nachylona do góry korekta pędząca i potem wzrost natomiast mi się wydaje że tutaj ta wzrost który mieliśmy to jest ten grudniowo- styczniową powinien być wyższy nawet niż z ruchem jakbyśmy liczyli tutaj zasięgiem patrząc na wykres to od dołka mieliśmy doszliśmy mniej więcej tutaj do tego poziomu i teraz to jak odłożymy od tutaj DNA No to ten zasięg jest nawet na 2150 i tam się powinniśmy zatrzymać i to i tak byłoby cały czas podmienią trendu którą narysowałem tutaj przez ten przez te dołki tam z października i początku 22 roku Natomiast to co mi się tutaj podoba nie podoba No jesteśmy na 50% zniesienia całej fali spadkowej tutaj listopad październik No i to jest zgodnie z historią gama że tutaj się możemy zatrzymać zrobić szczyt i zakręcić w dół i wszystko będzie w porządku było odrobimy 50%, czyli rynek ma taką normalną siłę bo odbicia 50% pokazują normalną siłę wzrostową No i tutaj popatrzymy na maced to proszę zobaczyć że już mamy nawet oznaki negatywnej dywergencji tylko tutaj chcę powiedzieć że bo szczyt cenowy jest wyżej to znaczy szczyt indeksu jest wyżej niż to jesteśmy na emocje d ale z taką dywergencją możemy żyć Nawet kilka miesięcy bo to często się zdarza że jest dywergencja która ostrzega przed zmianą trendu ale nie z sesji na sesję tylko na przykład horyzoncie dwóch trzech miesięcy i to trzeba żeby zauważyć tutaj d plus D minus też jak popatrzymy No to on utrzymuje pewną odległość ostatnio to odległość zmalała zielonej linii do czerwonej więc tak ten ostatnio potem wybiciu ten Trend Zaczął tak troszeczkę tutaj się konsolidować i wcześniej mieliśmy nachyleni do góry a teraz jesteśmy tak nachyleni w bok to nawet moglibyśmy zastanowić czy nie widać nie widać chorągiewki tak no i wtedy jeszcze mielibyśmy takie jedno wybicie do góry może na te 61 61 i 80% o zniesienia spróbuję tą chorągiewkę tutaj narysować to jest oczywiście tylko hipoteza bo to dopiero po wybiciu z tej chorągiewki w górę moglibyśmy to powiedzieć Natomiast tutaj jest na drzewiec z którego wyszliśmy do góry No i teraz ja odłożę go tak bardzo konserwatywnie od dołu czyli 2050 praktycznie idealnie masz 61 i 8 więc teoretycznie taki wyrzut do góry jeszcze jeden i wtedy mieliśmy nawet taką piątkę wzrostową raz dwa trzy cztery pięć tam Pomijając te wszystkie proporcje między teorią fale Lota Ja nie jestem zwolennikiem tej teorii czasami nami ratowała życia ale też jak gdyby uważam że on ma się nie sprawdza tam we wszystkich tych założeniach które które Eliot wprowadził natomiast wielu przypadkach oczywiście pozwala nam to zobaczyć pewne rzeczy i tutaj jeszcze wcześniej takie zasięgi liczyli liczyłem z właśnie z tych z tych właśnie wybić od dołka No i one trochę powyżej bo to jest 2150 mielibyśmy jakąś różnicę rzędu rzędu 100 punktów to jest jakieś 5% na na samym indeksie Gdybyśmy chcieli na to tak spojrzeć natomiast popatrzmy jeszcze na ten indeks może w układzie tygodniowym i on tutaj bardzo ładnie przebił przebił linię zero tylko tak po formacji podwójnego DNA tylko Moim zdaniem za ostro rośnie To znaczy on powinien robić jakieś takie nawet korekty a on tak dosyć mocno tutaj zwyżkował czy oczywiście z tym nie tego nie negujemy natomiast jest to zbyt silny wzrost w tak krótkim czasie jak patrzymy na ten na natomiast tuż też jesteśmy dosyć wysoko na przykład no stochasticu tygodniowym to już nie ma praktycznie potencjału jakiegoś zwyżkowego on jeszcze indeks może pozostawać pewien czas tak jak popatrzymy na nas to hasting wolny i szybki czy jak popatrzymy na rajdów Change one są wszystko wszystkie już bardzo wykupione nawet w układzie tygodniowym dlatego też trzeba tutaj Moim zdaniem uważać bo bo ta fala się może tutaj właśnie zakończyć patrząc na na wskaźniki indeksy tak nawet na na dziennym to wygląda chyba trochę lepiej niż na tym tygodniowym bo tam już w cudzysłowie się mówi że ta indeksy wyją prawda czy oscylatory wyją są już tak bardzo wykupione natomiast no tak jak powiedziałem jeszcze jeden wyrzut teoretycznie do 2,250 i i tam się powinniśmy już zatrzymać zrobić jakąś taką większą korektę No ale cały czas i tak będziemy jeszcze w tej fazie spadkowej którą tutaj rysujemy od września października tak więc tyle mogę powiedzieć bardzo proszę to tak się składa że akurat tydzień temu był u mnie Piotr Kuczyński analityk dixelion i on też właśnie mówił że takim według niego minimum zasięgiem to jest 2-150 też powoływał się na chorągiewkę ale w dłuższym terminie widzi nawet WIG20 na 2450 to dobrze panie profesorze To mamy już taki zarys tego co się dzieje na polskiej giełdzie ona jest dobrej kondycji to teraz przejdźmy sobie do rynku Zagranicznych i może najpierw Zacznijmy od naszego Zachodniego sąsiada i od indeksu Dax ostatnie dane w ogóle z niemieckiej gospodarki ze strefy euro były bardzo dobre coraz więcej pojawia się głosów i prognoz które jednak mówią że recenzji w Europie nie będzie to myślę sprzyja rękomacji euro cały czas jest dosyć silne w stosunku do dolara to 1.09 jest jest cały czas bronione więc tu kapitał jakby na stary kontynent napływa No i właśnie mamy teraz na wykresie Dexa on w przeciwieństwie do wieku 20 zrobił w grudniu taką solidną korektę co w moim odczuciu No było takim właśnie schłodzeniem które przygotowało kolejną falę wzrostową ta fala trwa broniona jest 15 tysięcy punktów No i teraz pytanie Bo o ile u nas mówimy dwa Sto pięćdziesiąt dwa 450 no ale do ATH jest nam bardzo daleko to daxowi do ATH brakuje jakieś 9% panie profesorze czy w obliczu tego co się dzieje w gospodarce no i też z tego co widzimy na wykresie już nie pan że niemiecka giełda ruszy w tym roku na historyczny szczyt na razie wszystko wskazuje na to że tutaj jest bardzo duży potencjał wzrostowy i tutaj nawet jak patrzymy na wstęgi gapiego to mieliśmy sygnał październikowy To jest ewidentny sygnał wejścia do góry No wcześniej tak zrobił się tak zrobić takie fałszywe sygnały tutaj Mieliśmy raz w małej czerwiec potem był wrzesień tutaj było jeszcze takie zbliżenie sierpień przecież są tutaj we wrześniu natomiast Mieliśmy tutaj w grudniu to była ta korekta gdzie te wstęgi zatrzymały się na na tych czerwonych te krótsze na dłuższych No i teraz cały czas rosną więc tutaj jest ewidentny sygnał wzrostowy tutaj nawet można było pokazać takie odwrócenie trendu bo podwójnym dnem bo tutaj tego prawego ramienia nie widzę tak do końca żeby to uznać za rgr-a raczej bym to sprawia że to było coś w rodzaju ewentualnie jakiegoś takiego klina spadającego i wybicia w górę No ale patrząc na stęgi jesteśmy w trendzie wzrostowym chociaż tutaj też jak popatrzymy na emocje b Proszę zobaczyć to też mamy sygnał mamy negatywną dywergencję z taką próbą sygnału sprzedaży tu do można byłoby narysować taki Trend wzrostowy po dołkach no i tutaj teoretycznie dalszy wzrost duckson do nawet do tych 16 tysięcy powodowałby No złamanie tej negatywnej dywergencji jeśli był ten ta linia trendu została złamana No to jest To jest to jest zakończenie negatywnej dywergencji w teoretycznie wszystko co teraz mówimy jest już Base i to teoretycznie maced może nawet się tutaj wyforować na na jakieś kolejny kolejny szczyt tak natomiast no to jest bardzo podobna sytuacja wbrew pozorom do bo tu to ta korekta była większa niż u nas u nas była taka lekko do góry oni zrobili korektę i teraz wyszli wyżej to nawet taka łyżka do lodów nam się zrobiła charakterystyczna z wyjściem i nie wiem czy akurat teraz nie stoimy gdzieś przy krótkoterminowo przy zasięgu wybicia Fibonacciego gdybyśmy tą łyżkę Rozebrali No to proszę zobaczyć 61 i 8 tutaj patrząc na na ten istotny poziom a drugi istotny 261 i 8 wybicia tutaj z tej łyżki do lodów no to jest praktycznie linia trendu spadkowego która jest nam narysowana przez te szczyty listopadowo-grudniowe no i tam przebicie jak gdyby tutaj tej linii No i potem zderzanie się z tymi oporami oczywiście w okolicach to jest listopad to jest 16 294 mniej więcej otworzyłoby otworzyłoby drogę wyżej on indeks też tutaj całkiem nieźle wygląda jak popatrzymy na układ tygodniowy tak no bo on tutaj widać ten Trend wzrostowy to nawet jakby się okazało że mamy dołek to nawet można mówić o pewnej przyspieszonej linii trendów wzrostowego i ty się zaczyna sprawdzać No i Emma CD tutaj tak jak w Warszawie praktycznie wzrost bez tutaj była ta korekta pewno na mocy Dlaczego w Warszawie zabrakło No i do szczytu ma jeszcze swój swój kawałek drogi patrząc na na samuera CD natomiast no wskaźniki są już też wykupione bo patrzymy na na tutaj Ray Of Change i jesteśmy dosyć wysoko w pobliżu takiego psuliśmy nawet już przy lokalny opór natomiast ten szczyt maksymalny który to jest 2020 rok i to jest oczywiście taka widowa eksplozja czyli czerwiec 2020 roku więc to Teoretycznie mamy jeszcze gdzie rosnąć ja powiem tak że patrząc Też na wiele wykresów to to mam takie wrażenie że rynek chce rosnąć i powoli rośnie i zaczyna mi brakować takiego potwierdzenia tego w Makro to znaczy takich coraz lepszych wiadomości bo one się tak powoli pojawiają Ja sobie zdaję z tego sprawę ale nie ma jeszcze takiego takich wielu zaskoczeń pozytywnych no od czasu do czasu jest jaskółka jedna a potem jednak troszeczkę się pojawiają negatywne informacje Natomiast to powinno się tak więcej tych informacji pozytywnych zacząć pojawiać żeby tak uwierzyć ten wzrost że on jest że że jest trwały natomiast mi się wydaje że cały czas za tymi wzrostami stoi ilość pieniądza na rynku bo ona nie została zredukowana to się tylko chyba kapitały trochę przestraszyły na chwilę to wychodziły z giełdy natomiast potem chyba pojawił się taki dylemat że jak nie giełda to co No i tak złoto nie za bardzo chciało rosnąć na kryptowalutach było gorzej niż niż lepiej i teraz może tam się zaczęło coś kręcić bo kapitały znowu też się pieniądze zrobiły się trochę bardziej odważne i poszły w stronę akcji i poszły w stronę kryptowalut więc No wydaje mi się że że że jeśli nie tak myśli te kapitały czy typie ilość pieniędzy nie dostanie ściągnięta No to przy takiej gospodarce jaka Obecnie jest to Hossa powróci po prostu czy te trendy wzrostowe powrócą na te główne parkiety Jeśli tam nie dojdzie do jakichś tragedii makroekonomicznych oczywiście natomiast czy w Warszawie Będzie tak jak rozmawialiśmy że my słabo performowaliśmy na przestrzeni wielu wielu lat i tak jak pan powiedzieć wcześniej w Stanach była 10-letnia Hossa U nas praktycznie Trend boczny więc ja bym nie przekładał tutaj przynajmniej na razie bo nie ma takich nie jesteśmy do tego uprawnieni żeby przełożyć wzrosty z nie wiem z tych zachodnich rynków na Warszawę znaczy bardzo bym chciał żeby tak było ale to do tej pory się nie sprawdzało taka takie rozumowanie więc tutaj gdyby się okazało że my staniemy i nie będziemy dalej roślin no to wtedy trzeba te pieniądze przerzucać za granicę i tam i zarabiać na tamtych rynkach po prostu to panie profesorze To w takim razie jak Pan się zapatruje na Wall Street czy może tam jest warto przerzucać pieniądze bo to jest o tyle ciekawa sytuacja że es&p 500 on tego szczytu grudniowego tej pierwszej fali wzrostowej nie przebił w przeciwieństwie Doxa czy w wieku 20 też jest ciekawa sprawa na którą zwracają uwagę analitycy że tu jest już któryś raz testowana linia trendu spadkowego ona się teraz zbiega z takimi poziomami linii średniej kroczącej z 200 sesji No i z tymi okrągłymi czterema tysiącami punktów więc to jest taki newralgiczny moment dla dla Wall Street trwa sezon wynikowy wyniki są mieszane tak Tesla na plus Microsoft też na plus ale tam słabe prognozy Intel rozczarował wczoraj No więc World jest taką teraz zagadką czy on wróci do tej kondycji o której mówiliśmy przed chwilą No czy jednak ta bessa którą pan tu wyrysował będzie kontynuowana No tu widać właśnie jak na dłoni że ta linia trendu to stanowi teraz taki kluczowy opór jak pan jak pan widzi tą te perspektywy amerykańskiego tak ja jeszcze muszę tylko zrobię tutaj pięćdziesiątkę z tego i tutaj proszę zobaczyć te średnie są bliskie już tam wygenerowania chyba mi zginęła wygenerowania właśnie złotego Krzyża są a średnio bo mi się 50 wiem Już wiem po to zrobię setkę No przepraszam o i mamy teraz trzy więc tutaj jest pięćdziesiątka z dwusetką daje złoty krzyż to jest bardzo zachęcające Natomiast ja powiem że na wstęga gapiego tutaj właśnie widać że już praktycznie dochodzi do przełamania linii trendu spadkowego i patrząc na nią obstawiając to już jesteśmy po przebiciu i tutaj nawet można już mówić o takim wyraźnym wyraźnym trendzie wzrostowym gdybym narysował tutaj po dołkach tych wstęg i tutaj też bym obstawiał że tutaj się robi oczywiście patrząc na wstęgi coś w rodzaju RGR to miałbym lewe ramię głowa prawe ramię to może nie jest taka klasyczna formacja bo to są średnie ale też jak gdyby widać że jest taka próba zmiany trendów takim rtgm bardzo szerokim oczywiście nie klasycznym po prostu tego tak nie odbierać Natomiast tutaj wydaje mi się że ta linia trendu jest chęć do przebicia jej i to też tutaj widać na emocje b tutaj Mamy też proszę zobaczyć jest w trendzie w trendzie spadkowym tą krótkoterminowym to można próbować narysować taki trójkąt wtedy się wpisuje natomiast Tutaj generalnie nie ma negatywnej dywergencji bo co mieliśmy w Polsce czy w Niemczech tutaj jeszcze dopiero gdyby zaczął snp przełamał linię trendu spadkowego zaczął rosnąć to tyle macd zacznie tworzyć swoje szczyty tutaj wychodząc ale my nie będzie nie będziemy tutaj jeśli chodzi o indeks na coraz wyższych poziomach czy co raz niż w tych poziomach Na Emma CD to będzie właśnie bardzo bardzo dobra sytuacja techniczna lepsza niż nawet No boksie czy czy novigor 20 w Polsce A jakbyśmy myszy popatrzyli na to w układzie tygodniowym to proszę zobaczyć że tutaj macd on stworzył podwójne dno zbliża się do linii zera nawet jeszcze jej nie przebił bo tutaj czekamy na ewentualne przebicie linii 0 dopiero przy bicie linii 0 Przez emocje będzie taką utwierdzeniem trendów wzrostowego w szerszej ramie czasowej Ja lubię jak aniocybe przełamie właśnie tygodniowy linię zero bo to jest potwierdzenie to już w Warszawie nastąpiło w Niemczech Tylko tam taką jedną praktycznie jednym rzutem to nastąpiło natomiast nie było jakiegoś takich wahnięć w Niemczech tam było troszeczkę większy widoczne natomiast jak gdybyśmy patrzyli na wstęgi gapiego tygodniowe to one Proszę zobaczyć walczą i tutaj jesteśmy znowu w takim punkcie krytycznym No ale gdyby doszło w tym w układzie tygodniowym do przebicia to to jest bardzo silne wskazanie No znowu na kilka miesięcy że rozpoczęła się fala wzrostowa w Stanach Zjednoczonych i mi się wydaje że tutaj indeks Ma bardzo duży potencjał że bardzo on się tak Nawet ładnie odwrócił tak się odwraca powoli tak jakby się szykował właśnie do dalekiego zasięgu do do do zmiany tendencji i to trochę się wpisuje to co powiedziałem wcześniej że jeśli ilość tego pieniądza nie jest ściągana z rynków w większym tempie tylko nie wiem banki centralne walczą przy pomocy tak naprawdę podwyższania stuprocentowych a nie ściągania nawet ilości tych pieniędzy które zostały wydrukowane wcześniej no to te pieniądze wrócą w prędzej czy później na rynki akcji No bo tak jak mówiliśmy wcześniej dokąd mają wrócić tak tutaj nie ma za bardzo Alternatyw na rynku obligacji tam większe są zaangażowane pieniądze ale tam się nie zarabia tyle co na akcjach czy nie kryptowalutach Nawet na surowcach się tyle nie zarabia także chyba chyba jednak Wracamy powoli do trendu wzrostowego patrząc na nowy wykres w Stanach Zjednoczonych to to jest dobra wiadomość bo jak Wall Street jest w dobrej kondycji to raczej to sprzyja innym rynku to jest właśnie tego się boję Piotrze że właśnie jak pieniądze zaczną jak ludzie zobaczą że jest hosta w Stanach to mi się wydaje że tam najpierw uderzą pieniądze tam No bo ta Gospodarka jest zupełnie inna niż nasza nie oszukujmy się jestem patriotą ale no chyba wszyscy rozumiemy Natomiast wolałbym nawet żeby stany cierpiały a mringo żeby się gdyby poprawiło to wtedy miałbym większą gdyby skłonność do inwestowania w tych krajach wschodzących tak Natomiast jeśli tam urlopie się zacznie poprawiać No to aż się prosi żeby wykupić Bo wszyscy Zaraz powiedzą że tam jest tanio No i pojawią się wyceny które będą analitycy fundamentalni będą systematycznie podnosić wyceny żeby gonić za kursami których będą rosły Tak więc to to z jednej strony jest dobra wiadomość że może nie będzie w Warszawie spadać ale też nie traktował tego że w Warszawie się od razu rozpocznie jakaś gigantyczna kosa bardzo bym tak chciał natomiast tak jak powiedziałem te zagraniczne pieniądze mogą unikać energyngu i uderzyć w te główne gospodarki na początku a dopiero później przyjść na mrgni O ja trochę Liczę na taki scenariusz że to Wall Street jest tam trochę potrzebne do tego żeby świat zauważył te niskie wciąż wyceny na polskiej giełdzie która tak dostała Po łapach w ubiegłym roku No i że on ten kapitał zagraniczny zagościł nas na dłużej ale oczywiście fakt faktem nie ma takiej zawsze jednoznacznej korelacji między nami a Wall Street No Niemniej jednak nawet gdybyśmy my mieli zatrzymać się w miejsca Wall Street miała rosnąć to jest ten argument za tym żeby faktycznie ten portfel międzynarodowy dywersyfikować panie profesorze to chciałbym teraz przejść do rynku japońskiego bo to jest przenieść się na drugi koniec świata gospodarka japońska jedna z czołowych światowych gospodarek ale ta giełda przynajmniej Patrząc przez pryzmat Nike i 225 ona jest taka rozczarowująca tutaj od 2021 roku mamy w zasadzie taki Trend boczny 30 25 tysięcy punktów to jest taka konsolidacja i w ostatnim czasie mieliśmy zwrot znad tego wsparcia ruch do średnich z 52 sesji które są tak blisko siebie czy widzi pan szansę że ta że ten japoński rynek ma O właśnie nawet u pana na wykresie tygodniowym to nawet to jest taki kanał spadkowy o takim łagodnym nachyleniu właśnie czy widzi pan tutaj szansę że Japonia się w końcu przełamie i wróci na na długoterminową ścieżkę hossy że wróci giełda w takim w takiej prawdziwej mocnej kondycji powiem także z punktu z duszy spekulanta to tak na razie to to nie jest jakiś indeks doinwestowania bo on jest w kanale spadkowym i tutaj ewentualnie tylko można sobie próbować też pogrywać w tym kanale ty już może nawet zaczyna się robić coś w rodzaju takiego zatrzymania już te ceny nie chcą schodzić do tej dolnej linii kanału tylko już widać że zatrzyma takie umocnienie i będzie taka presja na wzrost a ja bym dopiero się tam giełdą japońską zainteresował Gdyby ona przebiła tam te 28 tysięcy punktów czy czy te 28 500 wtedy byłoby wyjście no i teoretycznie tutaj powinniśmy zobaczyć taki wzrost od od dołu kanale to bardzo ostrożnie Próbuję zawsze policzyć czyli na jakieś 33 tysiące natomiast jest szansa na to żeby mielibyśmy nawet aż taki wzrost tutaj w dłuższym horyzoncie dlatego że to było Pierwsza fala wzrostowa Proszę zobaczyć tu jest taka korekta pędząca to co w Warszawie ostatnio mieliśmy właśnie nachylono w górę No i to się często kończy na rynkach tym że potem jest taka fala wybiciowa i to tak się spełniło natomiast moim w tym dalszym w dalszym dalszej perspektywie teoretycznie nawet taki zasięg Może żeby zrobić i to byłoby nawet 40 tysięcy oczywiście nie jutro tylko to przez na przykład nawet dwa trzy lata Gdyby się okazało że rozpoczęła się fala wzrostowa to byłoby taka znowu wybicie potem pewna korekta i znowu jeszcze ewentualnie jedna zwyżka żeby zachować tutaj coś w rodzaju takiej symetrii natomiast tak jak powiedziałem do tego jest potrzebne przełamanie tutaj tych 28 500 No potem oczywiście tych wszystkich szczytów czyli tutaj ten punkt to jest 30 tysięcy 613 tak tutaj jest haj Przepraszam kolejny opór Natomiast tutaj Proszę zobaczyć jedną z d też się porusza w trendzie bocznym tutaj popatrzymy na wstęgi one też oddają nachylone ono też już zaczynają tak stanęły w trendzie bocznym już nie ma takiego nachylenia w dół bo tutaj jeszcze widać ale ostatnie kilka dołków jest tak tylko już lekko nachylony w dłonie jak ta górna linia o nie jak te szczyty Proszę zwrócić uwagę to jest nachylenie do osi czasu większe niż jakbym narysował to po tych dolnych liniach czyli tutaj próbujemy stanąć w takim trójkącie ewentualnie nawet noże z takim spojrzeniem do góry ale to tak jak powiedziałem na razie jeszcze tego nie widać No teoretycznie w tym kana spadkowy możemy stać jeszcze przez pewien czas czy nawet w tym trendzie bocznym na 25 500 to się możemy tak Jeszcze tutaj trochę pobujać jak to się w żargonie mówi i dopiero ewentualnie wybić wyżej Także ja bym się z Japonią w tej chwili nie spieszył poczekał na na jakiś jakiś zdecydowany ruch i wtedy ewentualnie część No kapitału z innego rynku przerzucił na ten rynek tak No chyba że ktoś woli zająć pozycję dziś i czekać aż się wybije No ale tak jak powiedziałem tego nie wiemy nie znamy dnia ani godziny kiedy to nastąpi także wydaje mi się że sytuacja techniczna Nike jest gorsza niż patrząc nawet na smp 500 czy czy No Dax ducks Dax na tym drugim miejscu po s&p 500 w tej chwili bym go zakwalifikował a tutaj to jest taki taki gra na przeczekanie że tak powiem bardzo proszę to na ten moment Japonii podziękujemy i chciałbym się przenieść niedaleko z wyspy na do państwa środka Chiny których mówi się że to może być motor napędowy globalnej gospodarki Chiny wracają uporały się przynajmniej na ten moment z pandemią no i wiele wielu analityków wielu inwestorów trochę no Wiąże duże nadzieje z tym że jeżeli Chińczycy wrócą do gry to wesprze to takie globalne nastroje i tutaj mamy bo nie widzę upała to jest hangsyg czy szanghang akurat tutaj w tych w tej bazie danych nie mam tutaj tego indeksu chińskiego więc jak gdyby patrzyłem na hak na na Hanksem no i tutaj mamy ewidentne wybicie VM w tej chwili już jest zderzenie z linią trendu spadkowego może nawet za agresywne jakby patrzą na ten faul bo on przekroczył tutaj poziom z którego spada No ale oczywiście tutaj Wszyscy czekają na przełamanie linii i to jesteśmy znowu na 50% całego odbicia czyli więcej oni zrobili tyle ile mi w Warszawie w rozumieniu Oczywiście tutaj tej korekty wzrostowej To są właśnie emergingowe kraje tego nie zakwalifikował chociaż oczywiście mi się wydaje że to jest troszkę inny segment ameringu niż niż Warszawa No ale tutaj też ładne ładne zderzenie natomiast jesteśmy jeszcze poniżej średnich bo to jest setka prawda a tutaj jesteśmy na 250 sesyjnej z której mogę zrobić dwusetkę no i tutaj jeszcze do przełamania średnich brała kuje dosyć dużo Natomiast tutaj też mamy bardzo ładne zwrotne emocje d przełamanie linii 0 i zwyżkujemy i byśmy na wykładzie tygodniowym nawet także to już jest potwierdzenie tej tendencji tu szczerze mówiąc Przydałaby się taka jakaś korekta pod tą linią trendu i dopiero przebicie bo takie takie po takim silnej fali wzrostowej tak gładkie przełamanie linii trendów jest znaczy byłoby dziwnym ale oczywiście się może zdarzyć natomiast no pojawiają się nawet luki na tych wykresach tygodniowych tutaj też ostatnio mieliśmy lukę i biały korpus może Nieduży ale jednak biały więc moim zdaniem tutaj indek staną tą linią trenu spadkowego i dopiero on pokonał to byłoby to zdrowsze i jakieś takie przełamanie z marszu bo dopiero często wtedy potem przełamaniu jest korekta i ona może być silniejsza niż obecnie niż gdyby się zatrzymał pod linią trendu spadkowego No ale w tej chwili walczymy na linii terenu spadkowego co należy odnotować i potem Oczywiście gdyby doszło do przebicia No to teoretycznie moglibyśmy powiedzieć że rozpoczęła się fala wzrostowa tu jeszcze powinno być powinno być sprawdzenie tej linii czyli taka korekta od dołu żebyśmy powiedzieli że to naprawdę nastąpiło albo jednak ta ta linia powinna zadziałać jako wsparcie dla przy korekcie to nie musi być teraz to może być takie sprawdząc nawet za kilka miesięcy zrobione i dopiero jak gdyby kolejna fala wzrostowa pokazująca siłę tej tej linii tak natomiast tu już jesteśmy na na stochastiku szybkim lekko wykupieni di Plus z nim minus też ładnie potwierdza fale wzrostową bo tu się rozjechał Zielona Linia od czerwonej także także dosyć pozytywnie to wygląda To nawet jeszcze takie piękne na dole objęcie prawda więc czy formacja przenikania tak dokładnie bo białych korpus idealnie Nie nie objął czarnego no ale taka formacja formacja przenikania i potem potem zwyżka także także tutaj też dobry układ Moim zdaniem tutaj kontynuację tej fali wzrostowej którą mamy to nawet podokach gdybyśmy taką linię narysowali to ona jest bardzo silna w tej chwili nawet za silna dla mnie o coś takiego indywidualnie takie linie ciężko jest utrzymać w dłuższym horyzoncie i one powinny po korekcie po takim trochę mniejszym kątem rosnąć wtedy teoretycznie nawet zachodzą dalej niż przy tak dynamicznym wybiciu więc to odbicie tak trochę jak gdyby Podsumowując to co powinniśmy do tej pory to jest na wielu rynkach dosyć ostro plus Stanów Zjednoczonych bo one się trochę inaczej odkręcają tą tą falę spadkową natomiast większość rynków się podbijała bardzo dynamicznie No z tego co tutaj obserwujemy Bardzo proszę panie profesorze w rankingu indeksów zagranicznych gdzie pan hanksyng umieścił No ja bym go umieścił gdzieś może nawet znaczy tak Jeśli bym tak popatrzył na zmianę trendu że daleko zajdzie to jednak Stany Zjednoczone bo tam się powoli odkręca i tam jest duża przestrzeń do wzrostów a hungsyg jest bardzo dobrze wygląda technicznie ale tutaj pachnie korekto moim zdaniem bo to odbicie jest zbyt silne i w tej chwili powinno być do jakiejś korek no może nie w tej chwili ale zaraz jakoś do jakiejś pewnej korekty i dopiero jak gdyby kontynuacja zwyżki tak także na razie dla mnie Stany Zjednoczone takiego inwestowania raczej w dłuższym horyzoncie bez korekty w najbliższym czasie a potem powiedzmy no nie wiem gdzieś hangseng możemy ideaks mniej więcej bo tam podobne dywergencje najmocd pytam w układzie dziennym były dywergencję tutaj akurat patrzymy na układ tygodniowy to Spójrzmy jeszcze na układ dzielny ale tu nie ma dywergencji Proszę zobaczyć tutaj cały czas szczyt cenowy jest potwierdzany przez 3D macd więc tutaj no z całym szacunkiem hanksyg wygląda lepiej niż w tej chwili panie profesorze Chciałbym się przenieść teraz do Ameryki Południowej to rynki które rzadko się analizuje ale no skoro już mówimy o dywersyfikacji międzynarodowej To dlaczego nie sięgnąć też i tam no na przykład taki merwal argentyński No to jest taki nieprzerwany cały czas wzrost powyżej średnich z 250 sesji natomiast O ile dobrze pamiętam Argentyna zmaga się z dosyć dużą inflacją więc nie wiem jak do takiego do takiej sytuacji podejść widzę że pan ma podgląd na tego argentyńskiego mewala Czy ma pan jakieś tutaj refleksje na temat tak widać tak no i tutaj Oczywiście widać To jest ewidentny Tren wzrostowy tylko tutaj też to co rozmawialiśmy wcześniej tutaj jest ta inflacja więc to jest jak ktoś popatrzy ile się dało zarobić i w Argentynie to jest to stopy zwrotu zawierające dech w piersi ale trzeba pamiętać o utracie o utracie wartości przez lokalną walutę Tak więc to samo będzie dotyczy bazylii No i oczywiście to to są ewidentne trendy wzrostowe tylko wcześniej to w Turcji przerabialiśmy gdzie giełda rosła bardzo mocno a lira mieliśmy praktycznie utratę po kilka procent dziennie No wartości także grając tylko technicznie tutaj akurat też jesteśmy w pobliżu takiego szczytu który został zrobiony bardzo wysoko na Emma CD No tutaj oczywiście to jest dopiero ściąć tam na strachu tak jak pan pan to lubi mówić tutaj No gdyby doszło do przebicia tego czerwonego korpusu tym razem no to rozpoczyna się nowa kolejna kolejna fala wzrostowa ale ja bym powiedział tak że tutaj giełdy nie można byłoby tak naprawdę analizować w oderwaniu od tym co się dzieje z kursami walut Bo jeśli one byście zatrzymały to tak naprawdę w tym momencie takie te to coś to co się dzieje gdy się kursy walutowe zatrzymały w obu tych krajach Brazylia i Argentyna no to wtedy można było patrzeć na te indeksy osobno natomiast jeśli cały czas tam dochodzi do deprecjacji tych kursów No to niestety to jest ucieczka przy inflacją przed deprecjacją Tak więc gdyby o tym trzeba pamiętać jeśli chodzi o Rozpatrując te wykresy i nawet tutaj dojdzie do przebicia kolejnego szczytu to to będzie sygnał kupno ale on nie będzie takiego rodzaju Jak to się dzieje załóżmy nie w Niemczech czy w Stanach Zjednoczonych gdzie ta inflacja jest dużo mniejsza Chociaż i tak to ostatnio Wysoka Natomiast tutaj ta Fala wzrostowa jest dyktowana właśnie poziomem inflacji czy ucieczką po prostu kapitałów do do aktywów na których No przynajmniej próbuje chronić część kapitał albo próbuję w ogóle nawet zarobić tak no bo przyszliśmy falach wzrostowych na giełdzie to możemy prześcignąć pewien sposób to inflacji czy czy deprecjację waluty także no tutaj widać oczywiście fala wzrostowa trwa i to jest od jesteśmy od lipca 2020 roku mniej więcej cały czas trendzie wzrostowym i tutaj możemy się zastanawiać dokąd ale tak jak powiedziałem no tutaj po tej korekcie znowu rynek próbuje przetestować szczyt to jest tutaj mniej więcej poziom 27 tysięcy i potem ewentualnie zwyżka wyżej Chociaż jak państwo patrzą tutaj na stochasting jak taki troszeczkę dłuższego tutaj już miałem 20 10 10 No to on już jest mocno wykupiony i on tak naprawdę położył się w tym powyżej pasmach 80 punktów i jego wskazania już co w tej chwili mało przydatne Natomiast on potwierdza cały czas ten Trend wzrostowy i tak naprawdę dopóki nie przebije tych 80 punktów w dół No to można mówić że ten Trend jest niezagrożony Natomiast tutaj już nie wiem czy nie Nie zaczynamy wchodzić na jakąś hiperbolę wzrostową bo tą linię trendu narysowane jest dotknięta trzy razy ale gdybym teraz narysował kolejną linię trendu O proszę zwrócić uwagę No to gdzieś jest idziemy pod takim kątem czyli tak jakby tak jakbyśmy chcieli wejść na hiperbole wzrostową w tej chwili No wiadomo jak się kończy o tam jest szczyt a potem jest na placu tym razem Tak więc wydaje mi się że to w tą stronę natomiast oczywiście jak ktoś ktoś ma ochotę tutaj sobie pospekulować na takich indeksach to jak najbardziej to jest taki dobry moment w tej chwili do spekulacji na koniec panie profesorze chciałbym jeszcze zapytać czy pan ma na swoim radarze jakieś indeksy inne spoza tych omówionych bo w zasadzie oprócz tutaj tego mervela czy bo wyspy to większość to są dosyć popularne kierunki jeśli chodzi o dywersyfikację zagraniczną ale wiem że pan ma No nie wiem czy tylko od strony giełdowej ale lubi pan na przykład rynek włoski wspomina pan o rynku meksykańskim czasem czy jest czy są jakieś takie w cudzysłowie mówiąc egzotyki które jeszcze by pan wskazał zaakcentował czy coś jest pan na pańskim radarze jeszcze oprócz tego o czym mówiliśmy takie postaram się właśnie jeszcze włączyć państwo na chwilkę tutaj tylko Przepraszam muszę się przełączyć na sekundkę miałem tu już chcę pokazać właśnie i już się przełączą przepraszam bo musiałem się przygotować tutaj tak to zaczniemy i chciałem pokazać to proszę bardzo Mam nadzieję że widać to jest meksykański indeks i już wielokrotnie państwo mówiłem że praktycznie fale wzrostowe na jednym indeksie navigu to jest wilk na zielono i na czarno jest meksykański ipc i po prostu zwrócić uwagę że my praktycznie jak dwa takie konie łeb Włoch jak tam oczywiście są pewne różnice nie chcę powiedzieć że to jest idealne odzwierciedlenie jeden do jednego ale proszę zwrócić uwagę fala wzrostowa od marca 21 do października tu się zatrzymał zatrzymał meksykański Wcześniej my poszliśmy trochę wyżej ale potem też proszę zobaczyć korektor spadkowa tu i tu tutaj jest wybicie te fale mają troszeczkę inny przebieg ale wybicie i potem razem korekta tak naprawdę spadkowa znowu fala wzrostowa o różnej dynamice u nich i u nas Proszę zobaczyć fala spadkowa wybijcie potem fala spadkowa wybicie fala spadkowa tu odbicie fala spadkowa i potem rozpoczyna się zwyżka na obu rękach To jest październik A my jesteśmy na Meksykanie na czarno więc tutaj fala wzrostowa to nawet głębsza korekta u nich niż No i znowu uchwała wzrostowo oni Rosną mi się tutaj Zatrzymaliśmy ale jakieś mówiłem że praktycznie dla mnie tak jakby to byłby jeden zarządzający który kupuje tu i tu oczywiście to jest uproszczenie No bo to nie jest jeden fundusz ale tak jakby ci zarządzający na rękach zagranicznych dostawali rekomendacje od nie wiem jakiegoś jednego analityka który mówi co mają robić i właściwie jak patrzyłem na ten wykres to mówię że zbieżność jest tak duża że aż trudno w to uwierzyć i po prostu my jesteśmy Moim zdaniem jednym worku z nimi czyli ja go przychodzi ten kapitał do nas w Warszawie kupować WIG20 Przepraszam bo to jest Wig kupować Wilk i kupuje meksykański i pecetu praktycznie dokładnie na tych samych sesjach są te same ruchy no bo taka zgodność indeksów rzadko jest Znaczy powiedzmy Jeszcze w tak długim czasie bo czasami się zdarza że tam nie wiem nie miesiąc czy półtora widać ale tu praktycznie obserwujemy to prawie dwa lata i jak państwo popatrzę to właściwie Ja czasami się patrzę co się dzieje w Meksyku żeby wiedzieć co jutro będzie na przykład jak u nas było święto oni pracowa mieli plus półtora to Następnego dnia U nas w Warszawie było +3 tak No i tak jakby Amerykanie no tego dnia czy to jest nie za granica nie mogła u nas kupić to przygotowała sobie pieniądze następny dzień i uderzyła Tak więc tutaj też jak popatrzymy na indeks meksykański to też jest fala wzrostowa i oni są już właściwie zbliżają się do swojego tego szczytu który mieli to jest mniej więcej marzec ubiegłym roku i jak pokonają też czy to tak naprawdę wyszliby chyba na swój taki globalność wtedy dobrze pamiętam bo tutaj akurat nie nie nie nie widzę całości także tutaj Patrząc na nich to to wydaje mi się że oni oni będą nawet próbować przełamać przełamać ten szczyt tak natomiast mi nie chodziło teraz no analizowanie indeksu amerykańskiego tylko pokazanie państwo właśnie tej zależności między nimi a nami tak w sensie takiej korelacji więc być może to też ułatwi państwo inwestowanie że patrząc na to co się dzieje w Meksyku można sobie to przełożyć na to co się powinno też to jest dla mnie taki czynnik jak się waham co w Warszawie i widzę że o nich kupują No to wiem a jak u nich spada to u nas najprawdopodobniej też na kolejnej sesji tam trochę zjedzie tak więc to jest taka podpowiedź może przynajmniej na razie się sprawdza dla mnie to jest taka optymistyczna puenta panie profesorze bo ta czarna linia pokazuje że my powinniśmy jeszcze zrobić jedną falę wzrostową co najmniej na polskiej giełdzie 20 na początku że tam jeszcze jeden wyrzut i być może tam szczyt wszedł taką korektą po tych 5 i u falach wzrostowych że tak powiem to tego scenariusza się trzymajmy panie profesorze to tutaj stawiamy kropkę Bardzo dziękuję za ten międzynarodowy przegląd wykresów Dziękuję Również dziękuję państwa Zachęcam do komentowania materiału do subskrypcji kanału jeżeli komuś się film podobał Proszę też o zostawienie łapki w górę a my słyszymy się w podcaście liczby dnia w poniedziałek po sesji Dziękuję do usłyszenia do zobaczenia