Raport CPI w centrum uwagi inwestorów! | Bliżej Rynków, 12.10.2023 [CPI i decyzje Fed]

Dzień dobry Witam państwa bardzo serdecznie w najnowszym odcinku naszych porannych webinarów cyklu bliżej rynków Ja nazywam się Mateusz czyszkowski mam przyjemność poprowadzić z państwem dzisiejsze szkolenie w którym porozmawiamy sobie przede wszystkim o wydźwięku wczorajszych minutek fedu oraz dzisiejszego raportu CPI moim zdaniem będzie tutaj odgrywał kluczową rolę w decyzyjności jeśli chodzi o przyszłe o przyszłe narady oraz decyzje rezerwy Federalnej czy inflacja tak jak to na ten moment zakładają analitycy czy ona pokaże czy to właśnie łącznie na na w ujęciu miesięcznym w ujęciu rocznym czy to inflacji bazowej oraz odczytu głównego Jeśli ta zgodnie z analizami analityków wykaże spadek w ujęciu do ostatniego kwartału No to tutaj faktycznie mogłyby się potwierdzić scenariusze zakładane przez rynek pieniężny czyli na ten moment brak podwyżki stóp procentowych i ogólnie koniec tego cyklu oczywiście gwoli tutaj ścisłości Prosiłbym państwa jeszcze o pokrótce zapoznanie się z disclaimer i przechodząc już Drodzy państwo do dzisiejszego materiału wczorajsza sesja po tych minut tak minutki które tak naprawdę taki wydźwięk rynkowy dały nam dosyć mieszany ze względu na to że bankierzy wszyscy bankierzy zauważyli że no Na ten moment już będąc na takim zaawansowanym cyklu tak poziomie cyklu właśnie zacieśnienia polityki w USA No to tutaj już trzeba te dalsze decyzje podejmować z ostrożnością w związku z tym że na rynku też mamy dosyć mieszane dane makroekonomiczne a No też gdzieś tam między wierszami właśnie w tej narracji bankierów którzy No wypowiadają się bardzo często podczas konferencji prasowych czy ogólnie Swoje komentarze publicznie wystosował takie wspomnienia że bankierom nie zależy na zduszeniu gospodarki czy tylko też chcieliby faktycznie ten rynek pracy przede wszystkim dosyć silny zachować dlatego też No właśnie na ten moment wydaje się że kluczowym w całej układance decyzyjnej może być dzisiejszy raport CPI Drodzy państwo oprócz tego no tutaj te nastroje na na na indeksach giełdowych na rynkach Czy to czy to w Ameryce czy to w Azji No to wczoraj oraz dzisiaj wykazują dynamikę przr nową dzisiejsza sesja bardzo dobra tutaj Nike zyskuje praktycznie 1,6 również hangseng też bardzo dobrze sobie radzi A co więcej Drodzy państwo z takich ciekawostek rynkowych wczorajszy odczyt danych API danych ankietowych odnośnie zapasów ropy naftowej bardzo duże zaskoczenie Jak mogą tu państwo zauważyć wzrost o blisko no dużo wyższy niż co zakłada zakładał konsensus rynkowy dzisiaj te dane będą również testowane przez dane właśnie EA godzina 17:00 dlatego dla państwa którzy są zainteresowani rynkiem ropy naftowej to ta godzina Może być kluczowa z drugiej strony na ten moment na rynku walut tutaj euro oraz Frank wykazują dosyć dobrą dynamikę tak notowań w stosunku do innych walut państw wysoko rozwiniętych z drugiej strony tutaj dolar nowozelandzki oraz jen radzą sobie relatywnie słabo Drodzy państwo jeszcze właśnie odnośnie tego dzisiejszego raportu CPI pokrótce na co zwrócić uwagę jak państwu wcześniej wspomniałem to tak naprawdę tutaj jeśli chodzi o poszczególne te tak odczyty czyli czy to będzie odczyt miesięczny czy to odczyt roczny czy to będzie odczyt bazowy No to tutaj na ten moment konsensus analityków ankietowanych przez bloomberga zakłada że w każdym z tych ujęć będziemy mieli do czynienia no oprócz tutaj inflacji bazowej w ujęciu miesięcznym tak ona ma tutaj na ten moment pozostać na podobnej dynamice ale oprócz tego wszy inne odczyty mają wykazać nam dynamikę spadkową No i to wydaje się że będzie to będzie kluczowe w kontekście właśnie tych przyszłych decyzji fedu na ten moment Drodzy państwo jeśli chodzi o faktyczne dane No to tutaj odchylenia standardowe odchylenia standardowe tych oczekiwań są niewielkie dlatego też no tutaj na ten moment wydaje się że rynek nie zakłada jakichś zaskoczeń czyli faktycznie ta dynamika inflacyjna powinna spowolnić z drugiej strony jednak też zaznaczam że takie nastawienie rynkowe Jeśli byłoby przetestowane w drugą stronę tak Czyli mielibyśmy zaskoczenie odczytem dużo albo niższym albo dużo większym tak w zależności jakim kierunku ta inflacja będzie postępować ale właśnie odbiegająca od odchyleń standardowych tak tego zakresu dystrybucji oczekiwań analityków no to wtedy Moglibyśmy się spodziewać że że będziemy tutaj też odnotowali wali na parach na przykład eurodolar czy indeksach giełdowych podwyższoną dynamikę zmian cenowych dlatego tutaj też państwu zwracam na to uwagę Podsumowując też tutaj to co się dzieje właśnie w kontekście tych decyzji decyzji fedu oraz zakłada dotyczących dalszych dalszej ścieżki 100% No to na ten moment też jak to państwu wczoraj pokazywaliśmy przed minutkę pieniężny takich dalszych decyzji już nie zakłada tak Czyli tutaj właśnie to są fundusze fedu ale również rynek słów Na ten moment zakłada że jesteśmy już na szczycie tego cyklu jeszcze tak pokrótce przechodząc właśnie do kalendarzu do kalendarza to tutaj tak Na co ja bym zwracał uwagę Podczas dzisiejszej sesji przede wszystkim Właśnie dane inflacyjne Również będą to dane o zasiłkach dla bezrobotnych to wszystko jest o godzinie 14:30 dlatego to też jakby właśnie te godziny będą wydaje się kluczowe dla przebiegu dzisiejszej sesji z drugiej strony poznamy również dzisiaj o zapasach gazu bardzo ważny w kontekście też struktury technicznej o której państwu zaraz powiem już na wykresie właśnie to te dane odnośnie zapasów mogą albo napędzić albo albo znieść te ceny gazu właśnie w ujęciu krótkoterminowym również dzisiejsze tutaj również dzisiejszy kalendarz makroekonomiczny mogą podsumować właśnie te dane dane doe dane EA odnośnie zapasów ropy naftowej oraz produktów ropopochodnych innych destylatów w kontekście właśnie tego co państwu powiedziałem wcześniej tutaj raport API bardzo duży wzrost zapasów wykazał dlatego też warto będzie na to patrzeć czy to zostanie potwierdzone przechodząc już do wykresów Drodzy państwo struktura na euro dolarze na ten moment wygląda relatywnie dobrze relatywnie No tak PROW zrostow w związku z tym że tutaj zaznaczając właśnie ten Impuls wzrostowy zapoczątkowany we wrześniu ubiegłego roku Potem mieliśmy tutaj szczyty w okolicach lipca i na ten moment właśnie patrząc na zniesienia Fibonacciego również poziomy tutaj techniczne tak 10.6 te poziomy zostały wybite i na ten moment tak naprawdę jak moglibyśmy sobie zobaczyć tutaj na historyczne notowania No to na ten moment nie widać żeby tak technicznie między właśnie tą strukturą a tak naprawdę dopiero poziomami 1068 1069 a nie ma za bardzo takich istotnych punktów Czy to wsparć czy to oporów takich wsparć właśnie takich poziomów testowych potencjalnie dlatego ni wykluczonym jest że właśnie po wybiciu eurodolara z tych poziomów moglibyśmy obserwować retest właśnie tych poziomów dalszych ograniczeń wyznaczonych przez 50 dniową wykładniczą średni Krocząc No która na ten moment wydaje się że ona będzie kluczową dla tej pary walutowej I jeśli takowe taki by po tak no to później obserwowali byśmy czy ta podwyższona dynamika wzrostowa będzie kontynuowana i dalszymi poziomami do obserwacji ewentualnych PROW wzrostowych notowań byłyby tutaj strefy 1076 i to jest na ten moment połączenie oczywiście to będzie postępowało dalej ale na ten moment To jest właśnie zbieg tych stud dniowych oraz dwudniowych wykładniczych średnich kroczących z drugiej strony dla dla ewentualnych wsparć tak czyli dla scenariusza Pro spadkowego wydaje się że kluczowym będzie tutaj r testowanie stref 1.6 tak poziomów okrągłych poziomów psychologicznych dla tej pary walutowej po czym tak jeśli takowe spadki by przedłużyły zostałyby przedłużone No to też nie moglibyśmy wykluczyć że moglibyśmy tutaj obserwować kontynuację spadków aż w rejony 1.45 na parze Euro Dolar jeśli chodzi o polskiego złotego w ujęciu do dolara amerykańskiego to tutaj bardzo wyraźna dynamika tak spadkowa na parze usdpln na ten moment wczorajsza sesja przyniosła nam wybicie poniżej 50 dniowej wykładniczej to jest niebieska Krzywa zaznaczona na wykresie oraz też dolnego zakresu tutaj wstę bollingera też właśnie to wybicie dołem zostało zanotowane i na ten moment wydaje się że kluczowym poziomem do dalszych obserwacji jeśli chodzi o scenariusze prosad będą tutaj te strefy 420 250 tak naprawdę Moglibyśmy tak powiedzieć albo 423 w związku z tutaj zbliżeniem tych dwust dniowych przede wszystkim dwudniowej wykładnicze średni kroczącej również w bliskiej odległości znajduje się studniowa wykładnicza oraz zniesienie 23,6 fibo Dlatego wydaje się że tutaj no Na ten moment tutaj też przestrzeni do tych spadków trochę jeszcze jest 1 około do tej dolnej granicy tego 23,6 PR fibo i nie mniej właśnie tutaj wydaje się że te strefy będą na ten moment kluczowe dla dalszych dla dalszych notowań polskiego złotego w stosunku do dolara amerykańskiego Natomiast jeśli tak zakładali byśmy scenariusz PR wzrostowy czyli może tak dzisiejsze odbicie inflacji zaskoczenie tym raportem napędzi Oby notowania dolara amerykańskiego No to tutaj na ten moment wydaje się że kluczowy będzie retest właśnie tej 50 dniowej wykładniczej nie kroczącej oraz Również tutaj też tych poziomów granicznych wczorajszej sesji tak strefy 42 750 w ujęciu krótkoterminowym mogą wydawać się tutaj kluczowe do tak to tak Jakiś jakichś założeń dalszych dalszych notowań właśnie tej pary walutowej Jeśli chodzi natomiast o indeksy amerykańskie tutaj indeks US 100 to również jakby te ruchy PROW zrostowe postępowały z amerykańskimi papierami dłużnymi a też sobie może tutaj pokażemy na wykresie jak to postępuje właśnie jak mogą właśnie jak mogą tu państwo zauważyć tutaj ta korelacja faktycznie z papierami dłużnymi występuje No w związku z tym właśnie że mieliśmy odbicie w dół na rentowności amerykańskich Dlatego też na ten moment możemy tutaj obserwować podwyższoną dynamikę wzrostową która na ten moment też swoim zasięgiem wybi zniesienie 786 PR fibo i to jest ta fala spadkowa zapoczątkowana w listopadzie 21 roku I ta też to ograniczenie zostało wybite wczoraj nieznacznie dzj dzisiaj właśnie kontrakty terminowe te wybicia kontynuują i na ten moment Wydawałoby się że indeks US 100 może sobie teoretycznie otwierać drogę do dalszych wzrostów aż w tutaj strefy 15700 punktów jeśli chodzi o właśnie ujęcie takie krótkoterminowe z drugiej strony też na ten moment Wydawałoby się że jeśli zakładaliśmy takie scenariusze Pros spadkowe No to po wybiciu tego poziomu wczorajszych wybić tak 786 fibo no to kolejnym poziomem do obserwacji mogłyby być te strefy zniesienia % fibo na ten moment są to poziomy tutaj w granicach 15150 punktów na na Zaku też tutaj ta dynamika wolumenowa na ten moment też to patrzę no nieznacznie spada tak czyli Czyli teoretycznie osoby które tutaj patrzą mocno te wolumeny realne mogłyby gdzieś tutaj szukać jednak takich takich możliwości że to faktycznie te notowania postępują w górę ale ten Wolumen nieco się już Może właśnie dzisiaj w kontekście dzisiejszej sesji właśnie ten odczyt inflacji CPI co co on pokaże i czy on faktycznie tak utwierdzi już rynek o tym że dalszych podwyżek stóp nie będzie co oczywiście mogłoby bardzo dobrze Na co dobrze mógłby zareagować właśnie indeks US 100 jeśli chodzi o ropę ropa dzisiaj wydaje mi się że może oprócz właśnie indeksu na przył US 100 w szczególności inwestorów jeśli właśnie ten odczyt API zostanie potwierdzony przez dzisiejsze dane EA Bo jeśli taki takowy tak przyrost zapasów miałby miejsce No to faktycznie tutaj ta dynamika spadkowa mogłaby nieco przyspieszyć na ten moment ropa Brand znajduje się w strefie wsparć wyznaczonych przez studniowa wykładniczą siln Krocząc to jest ta fioletowa Krzywa na wykresie oraz również bardzo blisko znajduje się dwudniowa wykładnicza która też mogą państwo zauważyć ona była wielokrotnie testowana jeśli chodzi o te ujęcia średnioterminowe na ropie Brand do tego no tutaj wydaje się że jeśli chodzi o to ewentualne spadki to te poziomy byłyby kluczowe do obserwacji a dalsze poziomy wspar no to tak zgodnie z tutaj analizą Fibonacciego byłyby to strefy 83 dolar za baryłkę zniesienie % właśnie fibo oraz ewentualne aprecjacja to na ten moment Wydawałoby się że kluczowym będzie rit poziomów 8750 właśnie na ropie Brand żeby tutaj mówić o jakieś tak wyraźniejsze dynamice PROW zrostowe i ewentualnych tak tutaj powrotów do tego trendu wzrostowego obserwowanego od marca tego roku Jeśli chodzi natomiast proszę państwa o złoto złoto tak przyspiesza tutaj tą tą reakcję wzrostową po dynamicznych falach spadkowych a i na ten moment też notowania kruszca zbliżają się powoli do stref tutaj tych lokalnych minimów o których też państwu wcześniej wspominałem a i później też te tak jeśli takowe y ruchy przr stowe by postępowały No to mielibyśmy tak do czynienia z Tutaj też bardzo ważną strukturą yyy taką ograniczającą yyy złożoną zarówno z 50 dniowej wykładniczej dwudniowej wykładniczej oraz poziome poziomu okrągłego 1900 $ za uncję na na złocie dlatego też no tutaj te poziomy jeśli takowe ruchy Pro wzrostowe by postępowały No to wydaje się że te poziomy Tutaj będą kluczowe dla dla złota i one będą decydowały tak czy to wybicia powyżej tych struktur czy to jednak zanegowanie tych struktur może być kluczowy dla dalszych dalszych notowań właśnie złota w ujęciu nawet średnio terminowym z drugiej strony jednak też moglibyśmy wykluczać że po relatywnie gwałtownych wzrostach Tak tutaj też mieliśmy rolowanie po tak gwałtownych wzrostach Moglibyśmy tak obserwować jakąś dynamikę tutaj odreagowujesz jest dosyć sporo bo byłyby to dopiero poziomy tutaj 1850 dolarów za uncję tak te granice Tutaj będą to poziomy tego zniesienia % fibo oraz też tutaj tych wybić rolowania oraz też tutaj tych tutaj minimów oraz minimów ty lokalnych spadków które tutaj były potem właśnie testowane przez to rolowanie Dlatego też na ten moment Wydawałoby się że te poziomy właśnie tutaj te poziomy ograniczające oraz ewentualne spadki do struktury % fibo byłyby takim tutaj poziomem poziomami do obserwacji dla rynku złota dla gazu proszę państwa dzisiejsza sesja dzisiejsze zapasy właśnie eja mogą być kluczowe tutaj to wybicie gwałtowne powyżej tak i wyjście na na maksima tegoroczne wybicie powyżej dwudniowej wykładniczej dawało nam bardzo mocny Impuls wzrostowy oczywiście też tutaj Nie można zapominać że tak nad gaz jako jako instrument sezonowy również będzie tak gdzieś tam tutaj między wierszami na owa to jak dalsze notowania wyznaczają kontrakty terminowe z zapadalności na na przyszłe miesiące tak oczywiście one są zależne od sezonowości właśnie popytu na gaz No ale na ten moment tak Wydawałoby się że w ujęciu krótkoterminowym po tak dynamicznych wzrostach a kluczowe będzie reakcja teraz kluczowa reakcja która może być właśnie zaznaczona przez dzisiejszy raport eja jeśli takowy raport wskazał wskazały na na dużo większe zapasy gazu tak na przyrost tygodniowy No to nie moglibyśmy wykluczać że te ostatnie wzrosty będą zanegowane i tak naprawdę na ten moment Wydawałoby się że kolejnym poziomem do obserwacji Tak jeśli chodzi o poziomy takiego r testowania poziomy wsparć No to właśnie będą te górne ograniczenia Tego kanału wzrostowego oraz dwudniowa wykładnicza krocząca Natomiast jeśli jeśli te dane wyszłyby gorzej czyli obserwowali byśmy jeśli obserwowali byśmy mniejszy przyrost tych zapasów No to również też nie moglibyśmy wykluczyć że ten Impuls wzrostowy by przyspieszył i po wybiciu tak naprawdę poziomów 4 346 moglibyśmy oczekiwać że dalszy Impuls wzrostowy mógłby przyspieszyć aż do stref stref tutaj 372 które będą stanowiły tutaj to zewnętrzne zniesienie Fibonacciego po tym kanale tutaj spadkowym tak tego impulsu spadkowego to to będą dopo kolejne zniesienia techniczne zniesienia zewnętrzne tych tych poziomów Fibonacciego co jeszcze tutaj zauważam Drodzy państwo też mogą państwo tutaj tutaj zaobserwować że wczorajsza sesja była też potwierdzona przez dosyć gwałtowny skok wolumenu też mamy Volumen realny podgląd do takiego wskaźnika A też no wczorajsza sesja tutaj wykazała nam dosyć gwałtowną dosyć dużą świecę tak ten dolny Dolny knot Dolny cień zanegowane spadki podwyższony Wolumen dlatego też No nie możemy wykluczyć że gdzieś tutaj pojawił się jakiś dodatkowy popyt na rynku dlatego też No ja Zaznaczam państwu i też na to będę sam osobiście patrzył jak te dane o zapasach będą postępowały w ujęciu właśnie tutaj tygodniowym tak czy one pokażą nam wzrost czy jednak czy jednak spadek i Drodzy państwo na dzisiaj byłoby to już z mojej strony wszystko zapraszam państwa do zapoznania się z naszą zakładką komentarzy rynkowych gdzie będziemy państwu dzisiaj na bieżąco Relacjonować to jak te dane inflacyjne przede wszystkim będą wyglądały i Jaki one Jakie one obraz rynku nam tak jakie te dane obraz rynku nam wskaże Zapraszam państwa też do webinarów moich kolegów codziennie o godzinie 8:30 Życzę państwu oczywiście powodzenia na rynku oraz miłego dnia Do zobaczenia dziękuję [Muzyka] i