Seria publikacji danych trzęsie rynkami. Jak zareaguje Bitcoin? Komentarz fundamentalny. [Wpływ Danych Makro na Bitcoin]

Burżliwy tydzień na rynkach dobiega końca. Przed nami nie mniej interesujący weekend, w którym krypto będzie odzwierciedlać nastroje inwestorów. Wydarzyło się dużo i odniesiemy się do globalnych rynków i do krypto. Jest sporo niepewności, więc spróbujmy zrozumieć co się dzieje. Ja mam na imię Rafał Gambit Tradera. Zapraszam serdecznie. Sporo wydarzyło się w ostatnich dniach i nie sposób dzisiaj analizować krypto w oderwaniu od globalnych rynków finansowych i w oderwaniu od tych informacji, które dostaliśmy w przeciągu kilku czy też kilkunastu dni. Dzisiaj zatem skupiamy się na tym, co się wydarzyło, jakie dane dostaliśmy, jak to wpływa na globalne rynki, a przez to jak wpłynie na krypto. Zapraszam również, dajcie łapkę pod filmem, subskrybujcie nasz kanał i dołączajcie do społeczności Gambi Tradera. Link znajdziecie w opisie tego nagrania, a na naszym ekranie już indeks zmienności, zmienności indeksu SNP w Stanach Zjednoczonych. A przywołuję go dlatego, ponieważ na naszym środowym liveie, na którym komentujemy konferencję FOMKU, czyli Amerykańskiej Rady Polityki Pieniężnej, która to się odbyła w środę i na niej poznaliśmy decyzję w sprawie stóp procentowych i na tym spotkaniu, na tym liveie ja zażartowałem, że się nam rynek uspokoił i w zasadzie dane makro, które do nas spływają, one już nie powodują tak dużej zmienności. Raczej nam się zrobiło troszkę nudno na rynku. No i powiedziałem to w złym momencie, bo zauważcie co się wydarzyło w tych ostatnich dniach tego tygodnia. Mamy ogromny wzrost na indeksie zmienności. Oczywiście on nie jest tak duży jak w dniu Liberation, kiedy to prezydent Trump ogłosił cła w kwietniu. Natomiast patrząc na to, co się działo w ostatnich tygodniach i miesiącach, jest to zdecydowany wzrost i zaraz zobaczymy to na innych wykresach. Końcówka tego tygodnia to oprócz tego, że mieliśmy posiedzenie Rady Polityki Pieniężnej, poznaliśmy również dane o inflacji PCE i dane z rynku pracy. A na podstawie tych danych FOMK, który debatował dosłownie dzień wcześniej, podejmuje decyzję o stopach procentowych. No i jak to się dzisiaj okazało, zdaje się, że operowali na nieaktualnych danych. Ale zanim do tego przejdziemy, spójrzmy sobie na Bitcoina w porównaniu do indeksów na świecie. Wybrany tutaj jest US 100, czyli popularny NASDAQ, Europejska 50 i japoński indeks. Dlaczego? ponieważ zacznijmy od ceł, które w zasadzie 1 sierpnia miały deadline, deadline miały kraje, żeby się dogadać ze Stanami Zjednoczonymi, ponieważ prezydent Trump głosił bardzo wysokimi cłami, jeżeli takie umowy handlowe nie zostaną zawarte. I te nawet nie tyle ten tydzień, który był, ale jeszcze poprzedni tydzień owocował w dwie takie bardzo ważne umowy handlowe. Pierwsza to jest zawarta z Japonią i widzimy tutaj na indeksie japońskim przeogromny wzrost w zeszłą środę, co automatycznie pociągnęło za sobą indeks europejski, bo już nastroje inwestorów były takie, że z Europejczykami Trump też się dogada. Natomiast na indeksie amerykańskim nie było widać za dużego wzrostu, ale ten wzrost był. Co w tym czasie robił Bitcoin? Tutaj mieliśmy przed tą informacją trochę podbitkę, a później już stabilizację. Widzimy zatem, że te informacje na Bitcoina za bardzo nie wpłynęły. Kolejnych kilka dni to już umowa z Unią Europejską i widzimy tutaj co prawda jest dziura, ponieważ te indeksy się w weekend nie handlują, ale w piątek był już lekki wzrost, a po weekendzie otworzyliśmy się dużą luką wzrostową. Przez weekend na Bitcoinie widać było ten wzrost, ta informacja została już zdyskontowana. A uwaga, tutaj na japońskim indeksie już kontynuowaliśmy korektę. Indeks w Stanach Zjednoczonych zareagował wzrostem, natomiast ten wzrost nie był już bardzo duży, więc zawarcie tych umów handlowych powoli na rynku zwiastowało stabilizację, aczkolwiek jak możemy zauważyć w dalszych części wykresu, że już powoli zaczęły się robić korekty, to znaczy przyszła stabilizacja, ale inwestorzy zdali sobie sprawę, że koniec odkładania ceł, cła w końcu wejdą w życie, A 15% to jest zdecydowanie więcej niż to, co było wcześniej. Więc te zła, te pieniądze, które są wymagane przez amerykański urząd, żeby je odprowadzić, to one będą musiały z czyjejś kieszeni pochodzić i albo one będą pochodzić z kieszeni kupujących, albo z kieszeni tych, którzy wytwarzają te dobra i je do Stanów Zjednoczonych dostarczają. Pójdźmy dalej. W tym tygodniu mieliśmy trzy ważne dni z danymi makro. I skupmy się najpierw na pierwszym z wydarzeń. To było posiedzenie Rady Polityki Pieniężnej i nie było żadnym zaskoczeniem, że nie będzie obniżki stóp procentowych. Na konferencji i też w oświadczeniu usłyszeliśmy, że jest rynek pracy stabilny. Inflacja jeszcze daje sygnały takie, że może być jej wzrost. W związku z tym Rada Polityki Pieniężnej nie podejmuje żadnej decyzji o obniżkach stóp procentowych, a podczas konferencji wręcz nawet padło, że niepodjmowanie akcji to i tak jest ukłon w stronę rynków finansowych, bo równie dobrze przez te niepewności inflacyjne Fed stopy procentowe mógłby podnosić. I tutaj widzicie wykres, który jest wykresem kalkulowanym, ale na podstawie jednego z indeksów takich jednego z instrumentów w zasadzie finansowych handlowanych rynkowo, czyli rynkowe przewidywania stóp procentowych. Ja tutaj wyświetlam wam rynkowe oczekiwania co do stóp procentowych i obniżek do końca 2025 roku. I tutaj już widać, że w środę z oczekiwań dwóch obniżek 100% rynek zaczął wyceniać coraz mniej, czyli to jastrzębie podejście Jeroma Powela przełożyło się na to, że rynki zobaczyły, iż tych obniżek w tym roku może nie być. Zwróćmy zatem na moment do tego, co zobaczyliśmy na indeksach. I tutaj pojawiła się taka drobna manipulacja. Zobaczyliśmy bardzo mocny i szybki zjazd na tych indeksach. W tej rozdzielczości czterogodzinowej tego nie zobaczymy, ale tutaj już na jednogodzinowych świeczkach oczywiście, czyli rynki najpierw zareagowały korektą, a później bardzo szybkim powrotem w górę, gdyż tak jak komentowaliśmy sobie to w społeczności, w zasadzie na tym jednym zdaniu się skończyło, nic się nie zmieniło, czyli tak obniżek jak miało nie być, takich nie było dalej, a rynek bardzo szybko o tym zapomniał, co się wydarzyło na konferencji. już dalej kolejnego dnia zaczęły napływać dane inflacyjne i też te dane wyszły odrobinę wyżej od oczekiwań i zaczęły potwierdzać to, co nam mówił Jeron Powell czy też Rada Polityki Pieniężnej, że ta inflacja nie jest jeszcze pod kontrolą, a cła ostatecznie jak zaczną działać to mogą spowodować, że ceny towarów i usług poszybują w górę. To już spowodowało dalsze spadki na indeksach. Na Bitcoinie obserwujemy również to samo, co działo się na indeksach. I teraz wracając szybciutko jeszcze do tego wykresu, czyli tutaj otrzymaliśmy od rynku informację, że już nie oczekuje tak dużych obniżek 100%. Zobaczmy jak zareagował amerykański dolar. Amerykański dolar po tym posiedzeniu Rady Polityki Pieniężnej, po czwartku i w zasadzie też przez dużą część piątku wzrastał nam, czyli dolar nam się umacniał. Tutaj zobaczmy jeszcze na jedną ciekawą rzecz, czyli mamy w tle oprocentowanie 20letnich amerykańskich obligacji, które to oprocentowanie szybowało w górę na niepewności, którą stworzył nam prezydent Trump. niepewności tego, że kraje, które kupują amerykańskie obligacje, czy też podmioty prywatne, które kupują amerykańskie obligacje, zaczęły mieć coraz mniejsze zaufanie do tego, co prezydent Trump robi. I to obserwowaliśmy przez długie tygodnie. Po tym jak umowy handlowe zaczynały być dopinane, no to zobaczyliśmy, że sytuacja się powoli normalizuje. Więc tutaj na amerykańskich obligacjach zobaczyliśmy spadek. Więc tu rynek zaczął powoli ufać dalej temu, co robią Stany Zjednoczone. Uznaliśmy, że wojny handlowe się kończą. A przez to, że te wojny handlowe były, no to dolar amerykański był też między innymi z tego tytułu osłabiany. Więc tu dowiedzieliśmy się o tym, że sprawy powoli się kończą, normalizują, dolar amerykański zaczął się umacniać. No i przejdźmy już do wydarzeń dzisiejszych, które to wydarzenia spowodowały lekkie trzęsienie ziemi. Dostaliśmy dane z amerykańskiego rynku pracy i lekko mówiąc nie wyszły one za dobrze. Co w związku z tym? W związku z tym wszystko co mówił Jerome Powell w środę zostało niejako przekreślone, zanegowane. Jerome Powel odniósł się do danych nieaktualnych. Czy celowo, czy niecelowo, nie mnie to oceniać. Natomiast rynek informację, którą dzisiaj otrzymał zinterpretował w ten sposób, że wszystko to co było powiedziane w środę przestaje być aktualne. Rynek pracy jest słaby, a to skłania inwestorów i rynek do wyceny większej liczby obniżek stóp procentowych. Zobaczcie jak duży wzrost zobaczyliśmy na tym wykresie w przeciągu jednego dnia. W tej chwili rynek wycenia 0,69. To jest oczywiście wycena rynkowa, więc to jest około dwóch obniżek. Nawet w porywach dochodzimy do trzech obniżek w tym roku, a obniżka we wrześniu w tej chwili jest niemalże może nie tyle pewna, ale z dużym prawdopodobieństwem wyceniana przez rynek. Zobaczcie zatem jak w przeciągu kilkunastu godzin czy też kilku dni rynek zmienił swoje zdanie co do amerykańskiej polityki pieniężnej. Myślę, że prezydent Trump się teraz cieszy. udowodnił, że Jerome Powell nie ma racji. Ale uwaga, ja wszystkich będę przestrzegał. To są póki co emocjonalne ruchy. Rynek przetrawi wszystko, co się wydarzyło przez ostatnich kilka dni. Mamy weekend przed sobą i nowy tydzień może nam się otworzyć z nowymi pomysłami. Oczywiście rynek zawsze gra jakąś historię. Do tej pory była grana historia z cłami. W tej chwili historia z obniżkami będzie grana w dalszym ciągu. I teraz zwróćmy uwagę na jedną ciekawą rzecz. Rynek oczekiwał od dawien dawna, że te stopy procentowe będą obniżane szybciej i pod tą historię indeksy rosły. W tej chwili kiedy otrzymujemy przesłankę co do tego, że stopy mogą być obniżane niżej, obserwujemy przeotężne spadki na indeksach. Dlaczego? A no dlatego, że że obniżamy te stowy procentowe czy też przesłanka do obniżenia stóp procentowych płynie z tego, że rynek pracy jest słaby. A jak rynek pracy jest słaby, wisi nad nami widmo ceł, które przyduszą gospodarkę i inflacji, która może się rozkręcać, no są to informacje niepewne dla gospodarki. Mogą powodować jej spowolnienie. A jak spowolni nam gospodarka, indeksy zaczną spadać. Więc to na co rynek czekał tak długo w tej chwili spowodowało iż mamy głębsze spadki. To tyle tytułem podsumowania. Zanim przejdziemy do analizy Bitcoina i zanim zobaczymy sobie z bliska na indeksy, czy te korekty w zasadzie, które już się wydarzyły, czy one przypadkiem nie stwarzają nam takiej okazji, żeby się nimi zainteresować. Zobaczmy krótki przerywnik. Przyszłość przyszła do mnie dzisiaj i zapukała do moich drzwi. Ogłosiła się moim sojusznikiem, aby mnie chronić na zawsze. Była bogata i dojrzała. Mój partner do końca. Rzetelny, słowny i profesjonalny. Gambit Tradera i Ava Trade są razem. Zapraszamy do platformy naszego partnera Ava Trade, a link z DOS znajdziecie w opisie tego nagrania. Spójrzmy przez chwilę na indeks Nasdaca, indeks US1, z którym jak dobrze wiemy, Bitcoin jest bardzo mocno skorelowany i Bitcoin trudno, aby rósł w momencie, kiedy Nazdak będzie w dużej korekcie. I jak spojrzymy sobie na ten indeks, to od momentu liberation day, czyli tego dnia ogłoszenia ceł i tego bardzo dużego spadku, który faktycznie kulminację miał w tego dnia, obserwujemy Vshape Recovery, czyli taką VKę, czyli powrót naprawdę mocny, dynamiczny, który w zasadzie wybił nam ATH na Nasdau. Na innych indeksach również notowaliśmy ATH i w ostatnich dniach czy też nawet tygodniach również ten wzrost był bardzo mocny. bardzo regularny i taki po prostu bardzo ładny trendowy. To co obserwujemy dzisiaj to jest dosyć mocna korekta, która w tej chwili już jest większa od tej poprzedniej. Ona dosłownie tutaj wybiła dolną krawędź i zobaczyliśmy w tej chwili mamy knot. Ja sobie tutaj narysowałem i zaznaczyłem tą płynność, która uznałem, że będzie całkiem mocna, przynajmniej na to, żeby zobaczyć tutaj odreagowanie. Więc uwaga, to jest pierwsza informacja na to, że tak mocny spadek, on za chwilę będzie potrzebował odreagowania. odreagowania albo może nawet kontynuowania trendu. Bądźcie na to przygotowani, bo zauważcie, że ilekroć mieliśmy tutaj głębsze spadki i wieszczyliśmy, że mogą się one pogłębić, to były tylko i wyłącznie dobre okazje na to, żeby się dołączyć do handlowania w górę. Wracając do NZDA, ta korekta 1 do1, ta niebieska, ona w tej chwili przejechana, ale uwaga, zaraz za nią mamy taką fioletową korektę, która to jest druga w ramach serii tej korekt tutaj. Ta jest odrobinkę dosłownie większa od yyy tej niebieskiej, więc ją sobie pominąłem. Uznałem, że one są i tak wszystkie trzy tak blisko siebie, że jeżeli jedna zostanie zaliczona, prawdopodobnie wszystkie też. Co jeżeli jednak ta korekta również zostanie pokonana i zobaczymy głębszy spadek? Otóż ten głębszy spadek, który ja bym dzisiaj na NZDaku prognozował czy przewidywał, to jest ta żółta korekta, największa w tym lokalnym trendzie wzrostowym. Jeżeli ona by nam się wydarzyła, to uwaga, wracamy do okolic poprzednich wierzchołków. Więc taka korekta to by było typowe potwierdzenie poprzedniego wierzchołka. Więc jeżeli nie teraz nowe ATH, jeżeli nie teraz odreagowanie, to głębszy spadek z tego miejsca. Myślę, że to jest kolejnych 34%. Nie wiem czy tak bardzo dynamicznie, czy rozłożonych na kilka dni, ale wydaje się, że w krótkim terminie to powinno być wszystko, co ten indeks powinien zrobić. Najlepiej dla nas byłoby tak, gdyby faktycznie ta korekta odbyła się w takim bardzo ładnym trójfalowym stylu, czytelna, wtedy w tych miejscach poszukalibyśmy miejsca na dołączenie. Europejskie indeksy niestety wyglądają troszkę gorzej, bo zauważmy, że to odbicie tutaj również było tak dynamiczne jak na amerykańskich indeksach, ale taka na przykład europejska 50 nie zrobiła ATH. Dax zrobił. DAX tutaj jest lepszy od tej 50 na przykład, ale natomiast to ten indeks tego nie zrobił, a ja mam tendencję do niego, żeby go analizować jako szeroki indeks europejski. Tutaj po takiej korekcie, którą sobie oznaczyłem, ona była dosyć płytka. indeks wrócił nam pod ten wierzchołek, nie przebił go trendowo, ale tutaj ta dłuższa konsolidacja skłaniała mnie do myślenia ku temu, że po tych informacjach pozytywnych na temat zamknięcia negocjacji możemy tu zobaczyć szybkie wybicie wierzchołka i dopiero jakąś głębszą korektę. Indeks najwyraźniej sobie z tym nie poradził. Inwestorzy zaczęli tutaj już widać panicznie wyprzedawać europejskie akcje. Cła stały się faktem. Więc te 15% to jest tak jak powiedziałem to nie jest nic dokąd ta korekta może nas tutaj zaprowadzić i faktycznie powtórzenie fioletowej korekty stąd dalej jest zielona to jest tutaj około 5132 punkty więc tutaj powiedzmy, że może się zacząć jakieś odreagowanie natomiast tak jak powiedziałem ten wykres nie wygląda super optymistycznie takie odreagowanie trafia tutaj na bardzo mocną zbudowaną płynność można powiedzieć dystrybucję więc to co by się tutaj tutaj wydarzyło traktowalibyśmy jako test. Tu uwaga na europejski indeks. Jak zatem patrzeć w tej chwili na bitcoina w kontekście europejskich indeksów? No Bitcoin zachowuje się, bym powiedział dosyć spokojnie, jeżeli patrzymy na to, co jest na amerykańskich indeksach. Raczej bliżej mu do Nasdaca niż do europejskiej 50. Więc tutaj po pierwsze mówiliśmy już sobie o tym przynajmniej raz w zeszłym tygodniu, że tu jest sygnał tego, że może nam się pogłębić korekta. Wtedy komentowaliście, że no nie do końca może tak być. Mamy wzrost. No i oczywiście ten wzrost był, ale uwaga, nie wybił kluczowego wierzchołka. To jest kluczowy wierzchołek. On jest mniej więcej na poziomie 120300. To jest kluczowy wierzchołek do tego, żeby nam ten ruch spadkowy przełamać i Bitcoin tego nie zrobił. Co więcej, kontynuuje nam trendowy ruch spadkowy. Co prawda każdy z tych wybć jest takim wybiciem czyszczącym, ale mimo wszystko jest tutaj ruch trendowy w dół. Bitcoin rysuje nam też tutaj taki klin zniżkujący. No klint zniżkujący też ma tendencję do tego, żeby się wybijać do góry statystycznie, więc tu jeszcze nie pogrzebaliśmy wszystkich nadziei. Jeżeli jednak indeksy amerykańskie pogłębią korektę, naturalnym przystankiem dla Bitcoina będą tutaj te rejony 1109 000 doarów, gdzie powtórzy nam się ta żółta korekta. I to jest jeden z tych scenariuszów, który wam opowiadałem w zeszłym tygodniu, kiedy mówiłem, że uwaga, może się tutaj pogłębić korekta. Więc jeżeli Bitcoin się wybije dołem z tego cleina zniżkującego, gdzieś na teście tej krawędzi można będzie poszukać krótkoterminowego handlu w dół lub uwaga, tak jak to powiedziałem ostatnio, jeżeli jesteśmy zwolennikami handlu w górę, wyczekać sobie spokojnie na ten spadek. On nie wygląda tutaj na bardzo duży i wtedy w tym miejscu sobie szukać 109 110 000 $arów szansy na pozycję. Tutaj oczywiście ta dolna krawędź, ją można poprowadzić na wiele sposobów. Można zrobić to tak, można zrobić to tak. Więc niektórzy powiedzą, że my się z tego cleina jeszcze nie wybiliśmy. Ja nawet mając ten tą krawędź w ten sposób też twierdzę, że się jeszcze z niego nie wybiliśmy dołem, bo o ile tutaj zostają tylko knoty, cały czas jest jeszcze wszystko w porządku. Więc wracając tutaj chwilowo do NZDAK to oczywiście teraz możemy zobaczyć odreagowanie z tego głębokiego spadku i na tym odreagowaniu wtedy podjąć decyzję czy dalsze wzrosty w górę czy może jednak spadki. No i Bitcoin również w ten sposób mógłby zareagować, czyli najpierw w tej chwili jakieś odreagowanie albo uwaga, może nawet już z tego miejsca wzrosty. Ja absolutnie bym się nie zdziwił. Jest teraz bardzo duża niepewność i w tej chwili, mówię wam to już któryś raz z kolei, Bitcoin do handlu jest mało atrakcyjny, bo tutaj naprawdę jest wybijanie góry, wybijanie dołu, zbieranie stop lososów z każdej strony. I tak naprawdę w tej sytuacji lepiej sobie z momentami poczekać na wybicie górą i tutaj jakiś handel albo wybicie dołem i tutaj jakiś handel. altcoiny w tym czasie również mocno korekcyjnie i tutaj również zalecałbym wszystkim bardzo jakiś ostrożność. Dominacja Bitcoina nam tutaj powoli rośnie. Na agregacie, który jest y sumą kapitalizacji małych altów również widzimy korektę i dopóki te korekty nie zostaną przełamane, dopóty jest jeszcze niebezpieczeństwo głębszego zejścia. Tutaj na Etherium do Bitcoina. To są te cztery wskaźniki, które ja używam na co dzień, żeby określić sentyment i kierunek handlu na rynku. One nam wskazują na ten moment, że jest korekcyjnie i na Bitcoinie, i na altcoinach. I dopóki nie zobaczymy tutaj przełamania, dopóty jest duże ryzyko. Wam zatem zalecam ostrożność. Sam robię sobie dzień, dwa przerwy, żeby zobaczyć jak rynek przetrawi wydarzenia ostatnich dni. Dopiero jak zobaczę, że jest jakiś jasno określony kierunek, czy to na indeksach, czy to na krypto, wtedy będę się przyłączał do tego handlu. Mam nadzieję, że takie omówienie wydarzeń fundamentalnych pomoże wam w zrozumieniu tego, co się aktualnie dzieje. Ja jeszcze raz zapraszam do naszej społeczności. Tam o takich rzeczach dyskutujemy na co dzień, a poza krypto oczywiście analizujemy wszystkie inne rynki. Zapraszam jeszcze raz serdecznie i do usłyszenia.