Silne spadki w Azji po TSMC i Netflixie | Bliżej Rynków, 17.07.2026 [Analiza TSMC i Netflix]

[muzyka] Dzień dobry. Witam bardzo serdecznie na porannym webinarze. Ja nazywam się Michał Stajniak i mam przyjemność prowadzenia dzisiaj dla państwa to wydarzenie. Na początku oczywiście szybko disclaimer i dosłownie za kilka sekund zaczynamy. Yyy, no na rynkach nie dzieje się zbyt dobrze, ponieważ mamy naprawdę dosyć potężne spadki w Azji. One napędzane są yyy takimi mieszanymi nastrojami dotyczącymi wyników TSMC. Choć oczywiście jakby patrząc przez pryzmat tego, jak te wyniki wypadły, no to oczywiście wypadły fenomenalnie. Natomiast no inwestorzy gdzieś tam sobie zawsze tłumaczą y tłumaczą spadki różnymi rzeczami wskazując na to, że no tutaj rosną dosyć wyraźnie koszty. No i te wyniki też nie było jakieś astronomiczne. Niemniej jeżeli chodzi o ten poprzedni kwartał, zaraz sobie popatrzymy na zestawienia właśnie co do TSMC, no to był naprawdę bardzo bardzo mocny, ale teraz tak naprawdę jeżeli nie ma jakiś monstrualnych wyników, to bardzo często właśnie rynek rynek gdzieś tam próbuje uzasadniać sobie to, że w przyszłości firma będzie miała problemy. Podobnie jest w przypadku Netflixa. Natomiast Netflix gdzieś tam też pokazuje nieco gorsze oczekiwania dotyczące trzeciego kwartału niż wynikałoby to z takiej prognozy rynku. No i taka stagnacja się wdaje właśnie w no w zyski przede wszystkim, ale również w dalszy w dalszy wzrost. Natomiast na szerokim rynku mamy w dalszym ciągu kontynuowane ataki. Na Bliskim Wschodzie ropa szykuje się do najwyższego wzrostu, najwyższego wzrostu od tygodnia. Mamy też dosyć jastrzębie nastroje w Stanach Zjednoczonych, jeżeli chodzi o perspektywy stóp procentowych, co powoduje oczywiście to, że złoto nurkuje nam poniżej 4000 $arów za jedną uncję. Ymy, ale też widać y widać generalnie yyy widać generalnie yyy poprawę y widać y poprawę yyy w yyy ETF yyy w nie tylko na złoto, ale również na srebro, więc to jest może jakiś taki yyy taki pozytywny yyy czynnik. Natomiast na szerokim rynku też bardzo ciekawie wygląda sytuacja na rynku kakao. Tak jak gdzieś tam państwu mówiłem, te dane za drugi kwartał mogły wypaść słabo. No i w Europie faktycznie były dosyć słabe, poniżej oczekiwań. natomiast fenomenalnie wypadła Azja, więc to jest taki powiedzmy powiedzmy wskaźnik na to, że najprawdopodobniej też powinniśmy mieć w Europie oraz w Azji odbicie w dalszym terminie. Choć oczywiście no to też jest taki znak zapytania dotyczący tego czy faktycznie to będziemy mieli w związku z tym że ceny kakao dosyć wyraźnie odbiły niemniej wydaje mi się że za trzeci kwartał a w szczególności za pierwszy kwartał przyszłego roku powinniśmy mieć już dobre dane popytowe. A wiadomo, no cena jakby reaguje zdecydowanie szybciej. Kalendarz dzisiaj to finalna inflacja ze strefy euro. Rynek nieruchomości w Stanach Zjednoczonych, indeks zaufania konsumentów z Michigan i produkcja przemysłowa ze Stanów Zjednoczonych. Rynki, które sobie dzisiaj omówimy będzie to euro, dolar, USDJPY, USDPLN, nazdak SNP 500, ropa złoto, gaz i kakao. Zanim przejdziemy sobie już do platformy, to kilka rzeczy chciałem pokazać. Standardowy wykres. Zapraszam do obejrzenia y nagrania webinaru surowcowego z wczoraj, gdzie no jakby tłumaczyłem te wszystkie aspekty związane z tym, co się dzieje teraz na rynku ropy naftowej. Moim zdaniem jest jeszcze za niska cena, biorąc pod uwagę to, jak bardzo napięty jest ponownie rynek. Y, no oczywiście po części transport ropy jest kontynuowany, ale y no to może się zmienić w najbliższym czasie. No i rynek paliw. Zapasy ogólnie na rynku pozostają ekstremalnie niskie, więc moim zdaniem jeszcze tu jest potencjał do takiego podwyższenia tego wzrostu od początku od początku konfliktu do takiego 25 30%. Więc myślę, że tu jeszcze jakieś takie miejsce na wzrosty na rynku ropy naftowej są. Ale generalnie jeżeli chodzi o perspektywy takie długoterminowe, no to wydaje mi się, że no jeszcze tego tej fali wzrostowej prawdopodobnie nie zakończyliśmy. Oczywiście to się może zmienić tak naprawdę z minuty na minutę, ale w takim dłuższym horyzoncie najprawdopodobniej pozostaniemy w trybie spadkowym albo w konsolidacji, tak jak tutaj pokazywały to sytuacje z początku lat 2000. Wykres, który pokazywałem wczoraj na webinarze surowcowym, to jest to jest są spredy. Najbliższy spre na brencie kalendarzowy oraz spre roczny. Więc tutaj mamy spread kalendarzowy 1,30 tylko i wyłącznie. Yyy, natomiast w porównaniu do 2022 roku warto zwrócić uwagę, że po pierwszej korekcie yyy mieliśmy później dosyć mocny wzrost, y, przynajmniej tutaj do 4 $ar spreadu, więc to jakby biorąc pod uwagę to, że zmienne są jakby najbardziej te krótkoterminowe y kontrakty, no to to jakby daje przewagę na backwardation właśnie tym tym najbliższym notowanym kontraktom. E, no i to jakby sugeruje, że gdzieś tam jeszcze powiedzmy te 2,5 dolara tutaj potencjał wzrostu wzrostu na tym krótkim terminie jest. Natomiast w tym dłuższym terminie też jak widać tutaj nawet 10 $ar w porównaniu do tego co obserwowaliśmy w 2022 roku. Natomiast obecnie ta sytuacja powiedzmy się gdzieś tam wpisuje w taką normalność, którą obserwowaliśmy w latach 2023-2025. No i również sytuacja na dated brand, czyli na ropie fizycznej względem kontraktu. Na ten moment mamy dated brand poniżej ceny kontraktu, co jest związane z tym, że krótkoterminowo jeszcze mamy nadpodaż na rynku. Y, ta ropa dalej płynie, która wypłynęła jeszcze sprzed kilku tygodni, więc to pokazuje, że gdzieś tam ten rynek surowej ropy nie jest tak ekstremalnie napięty, ale jeżeli cieśnina Ormus tak jak teraz zostanie powiedzmy względnie zamknięta przez najbliższe tygodnie, ta sytuacja się odwróci i będziemy mieli powrót do premii Dated Brand nad kontraktem terminowym. Podobnie było w sytuacji w 2022 roku, kiedy też na początku dated brand spadło y poniżej ceny kontraktu terminowego i później, prawda, ta presja ponownie się pojawiła i mieliśmy znowu przetestowanie 120 $ar za y baryłkę. No i tak jak już mówiłem, też gdzieś tam widać takie oznaki y powiewu optymizmu na rynku metali szlachetnych. Aczkolwiek no jakby ten ten ten ostatnie dwie sesje no wyglądają negatywnie. Yyy, ale y widać ożywienie w ETFCH. Oczywiście to jest jeszcze za wcześnie, żeby mówić, że tu będziemy mieli jakieś yyy znaczące odbicie, bo tutaj prawda w maju też yyy prawda yyy jakieś takie odbicie miało miejsce. Natomiast no widać, że yyy prawda srebro poniżej 60 $ar za jedną uncję, więc no jest w takiej dosyć dosyć y m dosyć atrakcyjnej strefie. Yyy, aczkolwiek no jakby nie można wykluczyć dojścia do 50 $. Yyy, natomiast jeżeli popatrzymy sobie przez pryzmat sezonowości, no to w ostatnich pięciu latach teraz mamy najgorsze zachowanie srebra. Yyy, więc to też gdzieś tam pokazuje yyy, że potencjał yyy jest tego, że jak przeminą yyy negatywne czynniki, czy przeminą, to oczywiście zobaczymy. No to powinniśmy mieć poprawę. w szczególności, że te średnie zachowanie ceny yyy no w niedługim czasie pokazuje ten trend wzrostowy. No i przechodzimy sobie do analizy tego, jak wypadły wyniki. Na początku na początku oczywiście Netflix y EPS nieco powyżej oczekiwań, wzrost rok do roku, natomiast no przede wszystkim jakby tutaj oczekiwania dotyczące trzeciego kwartału gdzieś tam no wypadły gorzej. również ten te przychody, prawda, yyy nieco yyy nieco nieco gorzej. No i jeżeli popatrzymy sobie przez pryzmat wzrostu przychodów, no to ten wzrost przychodów ma spowalniać, ale moim zdaniem nie wygląda to, nie wygląda to źle. Spółka też dosyć wyraźnie mówi o cięciu kosztów, choć no to jest takie mieszane, bo mówi o cięciu kosztów w związku z użyciem sztucznej inteligencji do generowania do generowania kontentu. Więc no to może się różnie odbić na notowaniach spółki. Niemniej yyy cięcie kosztów, zwiększenie marży yyy w takim dłuższym terminie to jest kluczowe dla inwestorów, a nie to yyy czy content yyy kontent jest taki czy taki. Jeżeli będzie oglądany yyy no to oczywiście y będą będzie więcej zysków. No i TSMC, y, czyli powiedzmy główny taki motyw przewodni, jeżeli chodzi o wyprzedaż w Azji. No to mamy 36% wzrostu przychodów za za drugi kwartał. No bardzo, bardzo wyraźne przyspieszenie. yyy można powiedzieć najlepszy kwartał od dłuższego czasu i yyy w trzecim kwartale mamy mieć jeszcze większe przyspieszenie, więc to jest naprawdę yyy bardzo bardzo pozytywny yy aspekt. Oczywiście wycenowo ta spółka nie jest jakoś ekstremalnie tania, w szczególności nie jest tak tania jak na przykład producenci pamięci. No ale gdzieś tam te rosnące koszty y i ten znak zapytania dotyczący tego, czy faktycznie tej infrastruktury jest tyle potrzebne i czy ta inwestycja w infrastrukturę będzie będzie wpływała na wyniki wyniki spółek Hyperskylerów. No to to jest jedna rzecz, ale warto pamiętać, że jakby teraz mamy transfer kapitału właśnie z tych hyperskylerów, spółek usługowych właśnie do spółek produkujących infrastrukturę. Więc tu nawet jeżeli mamy teraz negatywne nastroje, to wydaje mi się, że patrząc przynajmniej na tą najbliższą przyszłość powinno być naprawdę bardzo dobrze. Więc przechodzimy sobie już do naszej platformy. Zaczniemy sobie od kalendarza. Dzisiaj kalendarz tak mało rozbudowany. Mamy finalną inflację za czerwiec w strefie euro, więc tu się nie powinno zbyt wiele zadziać. Mamy dane dotyczące cen eksportowych, importowych ze Stanów Zjednoczonych i dane dotyczące rynku nieruchomości. No ostatnio te dane nieruchomości w Stanach Zjednoczonych dosyć mieszanie wypadały, w szczególności jeżeli popatrzymy sobie na te wczorajsze wczorajsze dane, czyli indeks podpisanych umów kupna domów. bardzo, bardzo słabe dane. Natomiast zobaczymy jak to będzie wypadać dzisiaj. Niemniej, no tutaj bardzo, bardzo ważne, czyli dane, czyli indeks zaufania konsumentów z Uniwersytetu z Michigan za lipiec i oczekiwania inflacyjne, to właśnie te dane będą dzisiaj tak naprawdę kluczowe. I przechodzimy sobie już w tym momencie do wykresów. Zaczniemy sobie standardowo od eurodolara. E, no i jeżeli popatrzymy sobie na eurodolara, no to oczywiście euro dolar gdzieś tam cały czas się utrzymuje powyżej poziomu 114. Natomiast te oczekiwania dotyczące stóp procentowych są cały czas bardzo wysokie, więc ja szczerze, jeżeli tutaj ta ropa naftowa będzie kontynuować wzrosty, to ja nie zdziwiłbym się, gdybyśmy jeszcze raz spróbowali te 1.4 przetestować. Aczkolwiek no gdzieś tam ta baza tutaj taka y powoli powoli jest y budowana, ale no nie widać nie widać jakby fundamentalnie szeroko na rynku, żebyśmy tutaj tutaj mieli jakoś się w tym momencie jakoś bardzo mocno wybijać. Do tego potrzeba globalnej poprawy nastrojów, a tego tego nie ma. Niemniej, jeżeli popatrzymy sobie z perspektywy technicznej, no to mamy wyznaczanie nowych szczytów, nowych dołków, wyższych, więc tu jest tak naprawdę w tym momencie walka. Jeżeli uda się wyznaczyć nowy szczyt, no to w dalszym ciągu pozostajemy w tym trybie spadkowym wzrostowym. Natomiast jeżeli udałoby nam się wybić tutaj te 1.4, no to w takim razie pozostajemy w konsolidacji. Wydaje mi się, że poziom 1.5 na razie, przynajmniej w tym momencie, nie ma nie ma możliwości bycia przebitym. I teraz przechodzimy sobie do hym USD PLN. Niech będzie yyy tutaj podobnie, prawda? Zaliczyliśmy jedną yyy korektę, natomiast no ona mniej więcej jest zgodna yyy z tym, co obserwowaliśmy yyy przed momentem. Więc mamy zachowanie tej równości korekt, więc teraz wydaje mi się, że powinniśmy spróbować jeszcze raz podejść pod 3 80 USDJPY w okolicach w okolicach 162,5, więc gdzieś tam cały czas pojawiają się te sygnały ze strony Ministerstwa Finansów na temat potencjalnej potencjalnego potencjalnej interwencji walutowej. No tutaj tak naprawdę jeżeli popatrzymy sobie przez to jak się yyy jak się zachowywał USDJPY kilka razy, no to można powiedzieć właśnie gdzieś tam, prawda, te okolica 8, prawda, okolice sesji azjatyckiej. No tutaj akurat 14:00, no ale to był yyy to był yyy to był odczyt inflacji. Yyy no to zaczyna wyglądać jakby to były faktycznie interwencje walutowe. Yyy więc yyy więc tu oczywiście gdzieś tam yyy to podchodzenie pod 162,5 może prowadzić do jakichś ruchów. Natomiast z drugiej strony też widać, że to nie są tak silne ruchy, jak miały miejsce, jak miały miejsce wcześniej tutaj w maju. Tak, czyli te interwencje, jeżeli faktycznie są, to nie są aż tak silne. Więc szczerze, jeżeli w tym momencie będziemy mieli dalszy przyrost ropy naftowej w okolicy 90-95 $ar za baryłkę, no to wtedy może nie 165, tak jak widzi to Goldmand, ale takie 163, 164 na USDJPY jest możliwe. No i teraz przechodzimy sobie do indeksów. Na początku NZDAQ bardzo mocne cofnięcie. Jednak nie wybiliśmy się tutaj ze tej spadkowej linii trendu. Mamy zejście w dół. Można powiedzieć, że mamy tutaj taki spadkowy kanał trendowy, więc oczywiście perspektywa zejścia niżej tutaj jest dosyć spora, na 28 400 450. No wsparcie oczywiście gdzieś tam tutaj z tych ostatnich lokalnych lokalnych dołków z czerwca, więc będziemy się trzymać tego potencjalnego wsparcia, ale no tu jest ewidentnie nowy niższy dołek, więc na razie pozostajemy w trybie w trybie spadkowym. druga bardzo silna sesja spadkowa, ale widziałbym potencjał tego, że jeżeli byśmy przetestowali 28500 punktów podczas dzisiejszej sesji, to pod koniec sesji będzie tutaj próba wyciągania. No chyba, że dojdzie do jakiejś ekstremalnej eskalacji sytuacji na Bliskim Wschodzie. Na S&P 500 po przecestowaniu tutaj okolic historycznych szczytów też się cofa. Zdecydowanie lepsza sytuacja. Nie mamy tutaj aż tak negatywnej sytuacji w postaci nowych lokalnych y dołków, ale przebijamy się przez wzrostową linię trendu, więc tu będzie potencjał zejścia pod 7470 punktów. Niemiecki DAX, przetestowanie 24 860 wsparcie w postaci zniesienia 78,6. Yyy, tutaj coś w postaci takiego RGR może nam się tworzyć, więc testujemy w tym momencie yyy testujemy linię szyi. Jeżeli yyy ta linia szyi zostanie przebita, no to zakres potencjalnego ruchu do 23500 punktów, czyli poniżej tego wsparcia tutaj wyznaczonego przez te lokalne dołki w okolicach 2380 punktów. Więc tu jest kluczowy w sprawdzian w tym momencie dla niemieckiego DaAxa. WIG20 WIG20 otwiera nam się niżej. Też tutaj potencjalne załamanie trendu, ale na razie jeszcze zobaczmy, czy nie dojdzie do domknięcia tej luki, bo jeżeli zamkniemy się powyżej tutaj 3770, no to cały czas ten trend wzrostowy zostanie utrzymany. Co ciekawe, jesteśmy naprawdę, naprawdę bardzo niedaleko od historycznych szczytów, bo to jest zaledwie chyba pięć z hakiem do historycznych szczytów, więc myślę, że jeżeli nie pojawi się jakaś potężna potężna korekta na Wall Street, to na te wakacje możliwe, że do tych 3000, prawie 4000 punktów dojdziemy. I teraz przechodzimy sobie do surowców. na początku złoto. No i mamy zejście poniżej 4000 $arów za jedną uncję. No ale cały czas trzymamy się tego tego wsparcia. No ale wygląda to coraz gorzej, tak? No coraz częściej się tutaj lepimy tego tego poziomu, więc to w dużej mierze będzie zależało od tego, co się dzieje z dolarem. No co ciekawe, prawda? Tutaj jeżeli byśmy sobie popatrzyli na zestawienie z dolarem, no to ten dolar w tym momencie pokazuje nam, że to złoto nie powinno być aż tak nisko, ale moim zdaniem też dolar jest zbyt słaby jak na te fundamenty, które na ten moment mamy. Ale jeżeli pojawią się pojawią się tak jak dzisiaj mamy, prawda, właśnie te oczekiwania inflacyjne, jeżeli one wzrosną, dolar może na tym zyskać, co mogłoby nas tutaj pogłębić te spadki. No ja bym wolał, żeby jednak się udało z tych 4000 do$arów odbić, przebić tą spadkową linię trendu i dojść tutaj do 4400, ale zaczyna zaczyna to wyglądać tak, jakbyśmy mieli się w końcu przebić przez te 4000 i dojść do 3800, 3700. No tu jest kluczowe tak naprawdę wsparcie dla byów, ale zaczyna to bardzo, bardzo negatywnie wyglądać. Ale jeżeli ETFY zaczną zaczną faktycznie to złoto skupować w większym stopniu, no to no to wtedy wtedy będzie to potencjał faktycznego odbicia na wyższe poziomy. Na razie zaczyna zaczyna to wyglądać coraz gorzej, więc być może ten scenariusz bazowy nam się bardziej przeradza właśnie w te przetestowanie 3700 za jedną za jedną uncję. I teraz przechodzimy sobie przechodzimy sobie yyy też do dalszych surowców oczywiście, czyli przede wszystkim do ropy naftowej. No i ropa naftowa yyy zyskiwała tutaj na początku sesji, natomiast teraz widać, że te 85 $arów za baryłkę stanowi jakiś bardzo ważny ważny opór. Mamy też nieco powyżej średnią 50ookresową. No taki przystanek nam się robi na ten moment. Natomiast fundamentalnie to, co się dzieje w tym momencie na rynku ropy naftowej y i biorąc pod uwagę to, że nie wiem, ja nie widzę przynajmniej jakiegoś takiego potencjału tego, żeby się sytuacja na Bliskim Wschodzie miała jakoś bardzo mocno uspokoić. No liczba statków jest coraz mniejsza, więc to nie jest tak, że Stany Zjednoczone otworzyły kanał przesyłowy w pełni. E, no to to wygląda na to, że to jest tylko i wyłącznie takie przeczekanie, taka korekta, tak jak to było tutaj. E, i w przyszłym tygodniu. Jeżeli coś się stanie negatywnego w weekend, no to możliwe wyjście tutaj pod 90 $ar za baryłkę ropy WTI. Nadgaz. Nadga. No tutaj pomimo tego co się dzieje globalnie, czyli mamy dalszy wzrost TTFU, czyli gazu europejskiego, no widać, że tutaj są obawy o to, czy się uda uzupełnić magazyny w Europie, więc ten TTF widać, że może tutaj gdzieś tam szukać podejścia pod 60 € za megawodhinę. Nadga w Stanach Zjednoczonych. Tutaj była strefa taka popytowa. Wydawało się, że ze względu na pogodę uda się odbić. No ta pogoda wydaje mi się, że w dalszym ciągu y powinna yyy w dalszym ciągu gdzieś tam powinna wspierać wspierać y wyższy wyższy popyt, bo w większości Stanów Zjednoczonych jest jednak jest jednak ciepło. No tutaj oczywiście ta perspektywa najbliższa i to prawdopodobnie właśnie to zadecydowało o tej presji presji spadkowej. Natomiast no wydaje mi się, że cały czas nadgas jeszcze ostatniego słowa, jeżeli chodzi o te letnie wzrosty, nie powiedział. Aczkolwiek no tak jak już też kiedyś na innych webinarach mówiłem, mamy mamy sytuację, w której mamy ekstremalne elnino i ono spowoduje, że sezon zimowy najprawdopodobniej będzie bardzo, bardzo ciepły i to może spowodować, że zużycie gazu przede wszystkim właśnie na początku na początku zimy będzie bardzo niskie, więc to może nas to może wywołać, że po tych pierwszych rolowaniach będzie kolejna bardzo silna presja spadkowa, ale to oczywiście Jeszcze kilka miesięcy do tego, [odchrząknięcie] do tego zostało. No i na samym końcu kakao. Może uda mi się odpowiedzieć na jakieś jedno, dwa pytania państwa. Kakao bardzo silna, silny spadek. Pomimo tego, że otworzyliśmy się pozytywnie po tych danych azjatyckich, ale ostatecznie jednak te dane z Europy przeważyły. Y, więc szczerze jest tutaj potencjał przetestowania 5100 5000 $arów za 1 tonę, ale wydaje mi się, że w tym momencie pozostajemy już raczej w takim trybie wzrostowym i no nie widzę teraz perspektyw na to, żeby żeby tutaj dojść do jakiejś większej korekty, ale jeżeli jeżeli taka korekta by wystąpiła, to mamy wzrostową linię trendu. Mamy tutaj wsparcie na 4500 4 400 i myślę, że to wsparcie powinno powinno być powinno być utrzymane. Jednak te bardzo duże obawy o o zbiory powinny w tym momencie na razie przynajmniej przeważać. Zobaczymy jak to będzie wyglądało od października. Więc tutaj popatrzę sobie na kilka państwa. Nadgas kakao było, złoto było, nadgas był, widzę krypto, krypto, pszenica, kukurydza. Może dam radę, bo, bo tutaj też zaraz zaraz niestety wejście y w telewizję o godzinie 9:00, więc y, więc postaram się, postaram się to szybko zrobić. No, kukurydza, prawda? Tutaj po tym ostatnim rolowaniu bardzo duże wyjście w górę. Natomiast trzeba pamiętać, że lino powinno być negatywne dla kukurydzy, jeżeli chodzi o cenę ze względu na potencjał wyższych zbiorów. E, taka nie niemrawa sytuacja pogodowa w tym momencie w Stanach Zjednoczonych, ale wydaje mi się, że będzie tutaj presja spadkowa i prawdopodobnie uda się domknąć tą lukę na 44. Pszenica w tym momencie bardzo duże problemy dotyczące tego, co się dzieje na w na Morzu Czarnym, więc stąd ten bardzo wysoki wzrost, ale widać, że tutaj gdzieś tam ten opór zadziałał, więc więc na ten moment wydaje mi się, że jest potencjał na korektę do 650 645 centów za jednego za jednego buszla. I na samym końcu jeszcze krypto. Yyy, krypto yy jak widać po tym ostatnim yyy małym odbiciu, tak jak to było tutaj, nie radzi sobie najlepiej. Yyy, wydaje się, że yyy cały czas mocny dolar, brak jakiś perspektyw na zmianę yyy w prawie w Stanach Zjednoczonych na ten moment. No mimo, że tam Trump coś tam mówi na temat krypto, może spowodować ponowne zejście poniżej 60 000 doarów. Ja tutaj mam kolegów w pracy, którzy mówią, że dopiero przy 50 y przy 50 45 y będzie można mówić o jakiejś takiej okazji. Póki co na razie na razie fundamentalnie tutaj nie widać jakiś jakiś przewag, które miałyby spowodować stałe stałe odbicie. Ja za państwu dzisiaj bardzo serdecznie dziękuję, życzę miłego weekendu. W poniedziałek zapraszam w swoim imieniu ze względu na urlop Przemka kwietnia, więc bardzo serdecznie zapraszam w poniedziałek na 7:50. No i później standardowo 8:30. Dziękuję jeszcze raz. Życzę powodzenia na rękach i miłego weekendu i do zobaczenia.