Silny PLN szkodzi eksporterom, a kapitał płynie do Rosji, zahaczając Polskę | „Rozmowy Spekulowane” [Kapitał, Rosja, WIG20, dolary]

[Muzyka] Dzień dobry witamy w kolejnym odcinku rozmów spekulowanie państwa Łukasz warden Daniel Kostecki Dzień dobry oraz Maciej leściorz CMC Markets zanim zaczniemy prośba o to żebyście zasubskrybował jeżeli jeszcze tego nie robicie również Warto zaznaczyć Dzwoneczek żeby otrzymywać powiadomienia o kolejnych naszych programach nie tylko rozmowa spekulowanie ale również innych które się codziennie na naszym kanale pojawiają A skoro już o takich miłych rzeczach mówimy to przejdźmy sobie do świata w różowych okularach no i coś bardzo miłego co nam się ostatnio regularnie pojawia i oby jak najdłużej WIG20 jest najwyżej od siedmiu lat dziś po raz kolejny nowy szczyt wyznaczony ten właśnie siedmioletni czyli najwyżej od stycznia 2018 No jesteśmy w tym momencie na tym No można powiedzieć super oporze jeżeli ten opór zostanie przełamany to jesteśmy na poziomach najwyższych od 2011 roku No wiadomo teraz może troch i trochę walki być ale już coraz bliżej tego żeby móc to wkrótce potencjalnie odbębnić No jest to całkiem prawdopodobny do momentu do którego mamy to takie bardzo duże Flow według mnie kapitału portfelowego które przeoczyłem bo wcześniej mówiliśmy sobie o tym że ten kapitał z Polski troszeczkę wypływa przeoczyłem moment kiedy on zaczął wpływać ale niekoniecznie do Polski bo do Rosji o czym też sobie powiemy a Polskę to zahaczył bokiem a reszta Według mnie jest tylko narracją czyli opowieści o PKB 4 proc kpo nowej strategii Orlenu i tak dalej ale o tym później natomiast myślę że kurs walutowy jest tutaj bardzo ważny w tym momencie czyli do momentu kiedy euro złoty pozostaje powyżej 420 422 No to to Flow jakby nam tutaj jest potwierdzane dalej to co będzie ważne żeby przebić ten opór No to będzie z kolei spojrzenie na kurs dolar złotego gdzie potrzebujemy dodatkowego paliwa To skoro mówi sobie wcześniej że ten kapitał troszeczkę mógł sobie do Stanów wyjechać kiedy Trump wygrywał No bo cła Europa zaraz PKB obniżone Tu na razie z tymi cłami No to różnie raczej łagodnie niż niż na twardo No to jeżeli mielibyśmy też na przykład Zryw na euro dolarze eurodolar poszedłby mocno w górę no to wtedy siłą rzeczy dolar złoty zacząłby trochę gonić tego euro złotego no i wtedy mielibyśmy kolej do przebicia tego super oporu tak Jak wspomniałeś i wydaje mi się że to jest to na co będziemy patrzeć szczególnie czyli w zasadzie kurs eurodolara jak on wzrośnie No to trudno żeby na europejskie Rynki Nie wlała się Nowa Fala pieniędzy które umocni indeksy mamy chyba też kwestie zadłużenia w Stanach gdzieś tam limitu zadłużenia na horyzoncie zobaczymy jak to tym razem pójdzie zaczy nie mam wątpliwości że wszystko będzie okej tylko czy przypadkiem to nie doda troszkę stosu do dolara pomimo że ogólnie to w to euro nie wierzę natomiast na tym poziomie na którym teraz jesteśmy 20 pomimo tego że w i tak już jest w 20 Total w mg i tak dalej to sam wi2 który może nie jest tak istotny No bo wiemy że ci którzy mają w portfelu akcje z WIG 20 to powinni mieć w miarę na szczytach swoje portfele z uwagi na dywidendy więc no to jest trochę taki wtórny poziom ten opór ale jakby nie było On trzymał przez kilkanaście lat więc naturalne jest że na tym poziomie będą sprzedawać redukować pozycje a może i nawet otwierać krótkie pozycje w tym miejscu No bo to jest No jak jak nie tu to gdzie jeżeli ten poziom przebijemy to no to wtedy to już jest taki moment że mamy wszystkie potwierdzenia długoterminowego trendu wzrostowego i wtedy trzeba z tymi pozycjami długimi po prostu zostać i absolutnie nic nie robić a już na pewno nie próbować grać na krótko więc to jest taki moment który zachęca właśnie do takiej do próby gry na krótko do do redukowania pozycji i tak dalej więc widzimy dzisiaj przez 4 godziny ż na wi2 mieliśmy 600 milionów obrotu więc widać że Naprawdę jest spora grupa która decyduje się brać zyski redukować to jest naturalne ale jak to już przejdziemy definitywnie no to wtedy można liczyć nawet na takie odcięcie po prostu bo nie będzie podaży przez jakiś czas No przyjdzie taki moment gdzie ci którzy mają długie pozycje otwarte akcje No to po prostu powi teraz to już po prostu nic nie robię No bo jest taka taka sytuacja no więc o to o to tak naprawdę jest jest w tym momencie walka Co do limitu to jeszcze jeszcze przejdziemy bo to może być pozornie właśnie pozytywny czynnik i sobie wyjaśnimy Dlaczego natomiast no pewnie nas czekają jeszcze w tym tygodniu dość wysokie obroty No bo taka sytuacja właśnie w momencie kiedy dochodzimy do tak istotnego poziomu oporu No to powoduje że może wreszcie się pojawi to czego nam brak Ło no bo jednak obroty w ubiegłym roku No były wyjątkowo biedne to w sumie ten miliard obrotu był rzadko przekraczane No a teraz potencjalnie faktycznie tutaj będzie spora walka popytu podaży wraca kapitał zagraniczny i to ta narracja o której ty Daniel mówiłeś faktycznie że tutaj można sobie gdzieś wsadzić między bajki odnośnie PKB silnej gospodarki No ona działała przez cały ubiegły rok na mgu na sgu na wigu 20 nie nagle dlaczego miałaby zacząć działać Teraz akurat ta więc tutaj wiadom Może chodzi o kapitał zagraniczny czyli pewnie dyskontowanie zakończenia wojny Czyli też To o czym mówiliśmy no A potwierdzeniem jest indeks b Ukraina praktycznie wszystkie spółki w lutym zyskały po kilkadziesiąt procent Call Energy przecież każdego dnia mamy 20pr wzrosty w ostatnim czasie milkyland KSG Agro agroton to wszystko to są spółki które faktycznie wcześniej No były gdzieś tam inwestorzy trzymali się z dala No teraz na ten rynek powracają no ale wiecie co to jest jednak inna inne kapitalizacje inna płynność więc Według mnie to to są inni Gracze na Wig Ukraina bardziej spekulacja bardziej spekulacje i mniejsi też i i lokalnie a No na na spółkach z x20 to są jednak inne zupełnie kapitały więc no ogólnie bym powiedział że to jest w sumie pozytywne No bo jeżeli mamy jakiś temat w którym można sobie coś tam pomarzyć jak na przykład te spółki z Wig Ukraina i jest ruch taki no dość naturalny spekulacyjny to ogólnie Dobrze świadczy bo najgorzej jest tak jak mamy jakiś fajny potencjał jakiś temat tak jak nawet mieliśmy w zeszłym roku tak Czyli nawet Jak zaczęto jeszcze przed przemówieniem szefa NBP o tym że nie zamierza obniżać stóp procentowych No to przecież mieliśmy takie nastawienie że znaczy może ja nie ale dużo na rynku było takich opinii że marzec już zaraz po marcu będą obniżki czyli super temat do tego żeby kupować a nie było w ogóle tego ruchu a później mieliśmy inne tematy Później mieliśmy lepszy odczyt gospodarki lepsze perspektywy obniżki stóp procentowych w Unii Europejskiej które na nas też powinny jakoś wpływać nic się nie działo więc uważam że Jesteśmy teraz w takim temacie że właśnie jest coś Pod co można grać jak ta wi Ukraina no to jest jakaś jakaś jakiś ruch spekulacyjny to można też mierzyć w taki sposób czy na przykład jeżeli będzie odtajniona jakaś rekomendacja na jakąś spółkę ale bardziej mniejszą niż nawet średnią czy po takiej rekomendacji jest ruch No jak będzie już jakiś ruch rynku No to znaczy że no po prostu już jakiś taki niie musi być instytucjonalny No po prostu To kluczowe jeszcze jest to bo tego nie do opowiedziałem to było widoczne na na grafice że jesteśmy na poziomach sprzed wojny czyli tutaj wszystko zostało wymazane te ostatnie 3 lata konfliktu tak No No to teraz w teorii Skoro jesteśmy tam gdzie byliśmy przed wojną cenowo więc dopiero teraz te spółki tak naprawdę zaczną działać pełną parą wszyc się dogadają przybie pi generalnie z uśmiechem na twarzy się rozejdą no to dopiero te spółki powinny zacząć zyskiwać No bo dopiero ich biznes ruszy Z kopyta i to poważnie nie wiem później zniosą sankcje na Rosję to rosyjskie spółki ruszą Z kopyta No to to Flow będzie ogromne wtedy w te w tę stronę i pewnie już się ten ruch robi bo na to korelacje czy walutowe czy giełdowe bardzo mocno wskazują No więc to dopiero potencjał to się zaczyna a nie a nie kończy Jeżeli wszystko ma być dobrze no ale czy będzie dobrze czy nie będzie dobrze to jest już tylko polityka ja nie chcę komentować polityki bo zwłaszcza działań trumpa który jednego dnia mówi jedno drugiego potrafi zmienić zdanie więc wolę się na ten temat nie wypowiadać i sobie będę śledzić ten kapitał Tylko tym razem już spróbuję niczego nie przeoczyć w związku z tym jak coś będzie nie tak w ruchu kapitału to sobie o tym powiemy ale na razie no nie ma żadnych takich ostrzegawczych sygnałów oprócz takich powiedzmy parabolicznych wzrostów ale z tym trumpem to czemu nie można no że to jest wręcz pewne że te negocjacje nie mogą Przecież tak gładko być prowadzone Tym bardziej że mamy też po po drugiej stronie wyraźnie agresywnego negocjatora czy czyli rosyjski negocjator jest doświadczony agresywny lubi szarżować więc wcześniej czy później będą dołki znaczne A znając Donalda trumpa jak on lubi opowiadać w weekendy tweet nie tweet No to myślę że trzeba założyć że obudzimy się Pewnego dnia z takim właśnie komunikatem że nie jednak wszystko stracone nie będzie żadnych negocjacji będzie będzie źle bardzo bardzo źle najgorzej na świecie żeby później dowiedzieć się że jednak świetny gość Rosji tutaj jest naprawdę rozsądny i będzie pięknie dogadamy się No więc trzeba to mieć w jakiś sposób z tyłu głowy po prostu że tak może być że dzisiaj jest pięknie No nawet Załóżmy że ten opór zostanie przebity I jeszcze bardziej spekulacyjny się rynek tutaj u nas rozwinie i możemy się obudzić jakiegoś dnia i będzie minus 5 na przykład bo okaże się jeżeli pod to jeżeli pod to głównie Gramy No to jeżeli przestraszymy się no to będzie od razu jakaś poważniejsza wyprzedaż i teraz pytanie Z jakiego poziomu bo jeżeli taka wyprzedaż pojawiłaby się z tego poziomu na którym teraz jesteśmy to by można się zacząć martwić że znowu nam się nie uda tego przebić natomiast jakby się pojawiła z wyższego poziomu No to już to już będzie działało jako opór i i myślę że nawet bym się tego już nie bał tych tych kwestii na przykład trudności negocjacyjnych bo zupełnie inne wtedy jak to analiza techniczna pokazuje zupełnie inne wtedy mogą być tematy które się później okaże że są dla rynku ważne No na tym poziomie na którym teraz jesteśmy Najpierw musimy to przebić żeby żeby jak jakieś przyspieszenie boł jakiś Komfort większy skoro rynek amerykański zahaczyliśmy to przejdźmy sobie tego limitu zadłużenia No bo jest to zagrożenie które gdzieś tam się może pojawić w czerwcu ale póki co mamy to w ogóle wątku świata w różowych okularach w związku z tym trenem kapitałem który który póki co jest tak i to działa pozytywnie No to jest taka wielka nadzieja również społeczności kryptowalut która bardzo polubiła temat bilansu rezerwy Federalnej bo jak wszyscy słyszą q to znaczy że drukują i trzeba kupować No więc drenaż konta departamentu skarbu to nie jest drukowanie tylko to jest przeksięgowanie środków No a Ale fizycznie w cyferkach te środki wpadną na rezerwy banków bo zostaną przeksięgowano na rezerwy banków a rezerwy banków są częścią składową m0 czyli podaży pieniądza która też się zwiększa kiedy Fed drukuje czyli de facto wzrośnie nam podaż pieniądza m0 nie poprzez dodruk czy też q tylko poprzez przeksięgowanie środków najgorsza możliwa najgorsze możliwoś źródło wzrostu m0 no ale będzie i teraz dlaczego jest w świecie w różowych okularach No dlatego że jak to tutaj akurat ze społeczności altcoin to można powiedzieć że to jest Tonący brzytwy się chwyta ostatnia nadzieja że te alty wreszcie wystrzel b m0 wzrośnie a korelacja akurat altcoin do bazy monetarnej w Stanach Zjednoczonych jest bardzo silna i w związku z tym dlatego tutaj jest w tym optymistycznym wątku że może wreszcie te alty ale które to nie wiem bo jest ich od groma pójdą w górę No ale jeżeli pójdzie baza monetarna w Stanach Zjednoczonych w górę i faktycznie to się przełoży na jakiś taki większy apetyt na ryzyko to jest najgorsze z możliwych źródeł tego apetytu na ryzyko No ale nie ma innego na razie no to wtedy i Ameryka i giełda i nasdaq i s&p to nawet jakby tak korelację to popatrzeć jak te salda tych kąt się zmieniały w Fed na s&p to i nawet 6500 moglibyśmy zahaczyć a nawet i ponad 23 na naz daku tylko to byłaby taka takie ostatnie wlanie do m0 zwłaszcza do okresu do połowy lub końca marca a potem już tam różne mogą być perypetie z tym wszystkim ale jakby końcówka tego kwartału jeszcze do końca tego kwartału Wychodzi na to że limit zadłużenia jeszcze może zrobić ryzykowna robotę W sensie ryzykowna apetytu na ryzyko ale zobaczcie to jest coś o czym No jeszcze pół roku temu kwartał temu nawet nie nie było to brane pod uwagę taki czynnik wszystko się zmienia wszystko się zmienia ale właśnie czy za trzy miesiące jak się tutaj spotkam no cztery miesiące będziemy blisko czerwca I będziemy mówić O właśnie tym nadchodzącym znowu czynnik ryzyka jakim jest limit zadłużania czy znowu nie pojawi się jeszcze inne jakieś światełko w tun będziemy mó już mieliśmy ostateczną ostateczność ale jednak mamy coś nowego musimy poczekać i zobaczymy ciężko tak naprawdę nam w tym wątku który mamy na koniec znale szukać tych pesymistycznych rzeczy no bo jednak cały czas nas rynek zaskakuje jednak pozytywnie od dłuższego czasu mówi wtedy kiedy niedźwiedzie staną się bykami To jest ten moment także to pełne przekonanie jest tak wystarczy że na przykład na na rynku ropy mielibyśmy jakiś mocniejszy ruch No jesteśmy w takim miejscu na ropie że naprawdę jeżeli byśmy stąd przebili No to pod względem inflacji znowu może się totalnie zmienić Retoryka fedu w związku z tym się może zmienić metale już są bardzo wysoko bo się boją ceł złoto srebro m to jest jest taka dynamika w tym momencie że Zobaczcie że sam nawet Dax zrobił od początku roku ruch który normalnie robił w przeszłości mnóstwo czasu nie wiem Rok w ogóle No ja chyba mimo że nie jestem jakimś starszym człowiekiem to dla mnie giełda była miejscem w którym jak się zarabia 15 proc rocznie To jest super a teraz 15 proc to to co za śmiech tak więc zupełnie to się i teraz nie wiadomo czy to jest jakaś abacja normalności czy to jest nowa normalność czy to się czy to z nami zostanie że że trzeba wymagać od giełdy 150 rz czy 1000% na jakich spółkach czy może wrócimy do 15 tego się dowiemy po fakcie No ale jest też dosyć ciekawy wątek z ten Dax to jest naprawdę w konkretnej hosie od dłuższego czasu nie to nie jest tak bo my właściwie No na Wig owszem ale na na wg 20 czy w 20 total to no to to nie jest taka Hossa jak na daks aa Naftowa faktycznie wti 70 w dół nie jest w stanie przebić czyli pomimo szumnych zapowiedzi Donalda trumpa jak tutaj będzie uruchamiał wszystkie już może negocjować bez 45 też dolarów bo to też był ten czynnik No to po co tam chać tą ropę żeby swoich podobać to też wiadomo że dla nich pod górę taka tak niska cena na pewno jest to jakiś pewnie dla niego jakaś karta przetargowa albo jakiś straszak Tak i teraz jeszcze temy Iranem chyba się pojawiły co do rynku ropy więc jakby z samego rynku z punktu widzenia rynku rynku to to co się dzieje na przykład na sprach kalendarzowych na różnicach cenowych między dwoma seriami No to już tak dochodzimy do takiego miejsca w którym dalsze większe spadki stają się trochę mniej prawdopodobne niż odbicie bardziej wygląda to na próbę odbicia niż na niż na kontynuację No niższe ceny ropy uderzyły w Rosję tak jak uderzały w momencie kiedy spadało Ale po co mają uderzać i chyba inwestorzy na rynku rosyjskim tego się pó nie uwiązania w gospodarkę patrząc przynajmniej na aktywa Tu jest właśnie ta korelacja o której mówiłeś można się doszukać korelacji GPW z giełdą rosyjską ale tutaj Warto dodać jednak że No my mamy otoczenie rynkowe pełne sankcji i ograniczeń inwestycyjnych tak węc to jest akurat ta ciekawa sytuacja że czy suger że to kapitał jest czysto rosyjski tam No właśnie pojawia się pojawia się taka konkretna ja to też to dobra to nie jest gigantyczna giełda w skali światowej ale w skali regionu to jest konkretny parkiet No a tutaj pojawia się kapitał który ostro ostro idzie i No bo żeby tak do 22 ten ruch wigu z moem moex jest w rublach więc nie mamy tu kurs walutowy jakby nie ma znaczenia Wig jest w PLN też nie ma to znaczenia No to Załóżmy że do do 22 roku chodzimy identycznie No bo kapitał portfelowy sobie śmiga Polska Rosja tam jeszcze śmigał do Meksyku generalnie No ten emerging powiedzmy i plus tutaj kontynentalny No ale po 22 No to się powinno jakoś tam rozjechać ale się nie rozjechało No to ja nie jestem w stanie uwierzyć w to że Rosjanie i Polacy na swoich giełdach w tym samym czasie kupowali sprzedawali akcje i tak samo ten zwrot na rosyjskiej giełdzie identycznie jak na polskiej giełdzie to jest niemożliwe zwrot na rublu potężny Czyli tak jakbyśmy mieli to tłumaczyć dobra są sankcje tam na pewno nie ma europejskiego kapitału No ale rubel do euro zasuwa tak jak chodzi chociażby Orlen bo w ogóle Orlen i spółki rosyjskie naftowo gazowe chodzą toczka w toczkę tak jak w tak jak Wig z z moem także no lecimy na fali kapitału być może No to skoro euro rubel zyskuje do Euro Euro traci To może to są rosyjscy oligarchowie którzy są Rosjanami ale mają gigantyczne zapasy euro i teraz skoro nie da się kupić na giełdzie rosyjskiej spółek za euro to te euro konwertują na ruble i ładują się pod korek No ale wtedy co by ten Orlen z nimi jechał no to raczej Orlenu nam nie kupią także raczej to jest kapitał europejski który te sankcje tak samo jak ta ropa te wszystkie inne rzeczy handel tam naokoło Azerbejdżan Kirgistan No to przecież to jest ściema Także ja tych sankcji pewnie działały w jakimś dużym stopniu ale w dużym stopniu też było omijane No i to jest takie potwierdzenie że lecimy na jednym wózku z Rosją i Rosji za wzrosty od początku roku nikt na GPW nie pochwalił a GPW politycy pochwalili A to jest jeden kapitał nie wypada Ciekawe czy w Rosji by pochwalili GPW za za wzrost prezydent Rosji brawo Polska silna najsilniejsza giełda ale nie słuchajcie My was dwa dni później jak skończyliście konferencję wyprzedziliśmy Zmieńmy sobie wątek na kulturalny też nam się tak pozmieniało w tym świecie że dziś Kultura to już nie tylko teatr książka film ale musimy coraz częściej wrzucać to wszystko streaming i no jako element streamingu mamy YouTube który skończył lat 20 w 14 Lutego czyli w piątek 20-lecie obchodził przy czym to jest jako 20-lecie powstania samego serwisu oficjalnie wystartował dopiero w listopadzie 2005 roku natomiast pierwsze wideo czyli Jeszcze zanim ten oficjalny start był 23 kwietnia zostało załadowane na platformę YouTube to było wideo przygotowan J współzałożycieli serwisu tak Czyli tam chyba przy słoniach stał ten współzałożyciel i krótki filmik który dziś tam ma w ogóle chyba setki milionów wyświetleń swoją drogą jako ten to histeryczne coś Ale przy okazji właśnie tej rocznicy YouTube jedna z firm analitycznych przygotowała takie zestawienie jak dzisiaj się kształtuje telewizja versus platformy streamingowe streamingowe w tym YouTube też jest liczone prześcignął wszystkie telewizje sieci kablowe już jest większa oglądalność właśnie serwisów streamingowych i co ciekawe to właśnie YouTube Wiedzie prym bo patrząc na kategorię streamingu 11 proc rynku ma YouTube 8,5 PR Netflix Prime video 4 a potem ta cała reszta czyli Hulu disne inne serwisy już w okolicach 2 PR i niżej No czyli YouTube tutaj w tym momencie stał się tym takim nowym medium dla wszystkich gdzie zamiast telewizji No to łatwiej sobie obejrzeć wtedy kiedy chcemy na YouTubie No i tutaj te statystyki to wszystko potwierdzają tak naturalnie nawet nie myślimy po prostu o tym bo Netflix inne platformy streamingowe No to jest na to no Poświęca się jakiś konkretny czas na to No bo to jest jakiś dłuższy materiał a YouTube to jest tak jak portal internetowy tylko są po prostu 5 minut 10 15 to wszystko się składa każdy jak o tym sobie pomyśli no to ten YouTube jest absolutnie numer jen ale też taka ciekawostka według tego samego zestawienia to YouTube jest częściej odwiedzanym źródłem podcastów niż Spotify właśnie że Spotify mocno naciska na to żeby tam słuchaczy No to jednak na YouTubie gdzie tak naprawdę wygodne słuchanie podcastów No wymaga już tej wersji premium Gdzie można sobie wyłączyć obraz i i słuchać a mimo wszystko to to jest numerem J no i też kwestia ładowania tego to to też Ta normalna bezpłatna wersja nie daje tego na YouTubie No więc wielki wielki sukces ale to chyba nikogo nie dziwi No bo to taka to oczywiście trzeba sukces YouTube wiązać też z rynkiem reklamy gdzie rynek reklamy No już się wieszczyła że tutaj będzie w kryzysie że tutaj kolejne problemy konsumentów będą powodowały że ten rynek będzie się kurczył właśnie już w latach najpierw 2024 2025 cały czas tak samo jak ten te złe wieści które pewnie w końcu nadejdą które przyniosą nam spadki na rynku tak samo W odniesieniu do silnego konsumenta też można odciągać w czasie póki co konsument jest silny y więc rynek reklamy też jest mocny No i to wszystko się fajnie NAP No jeszcze mamy aia który robi robotę w reklamie ale to akurat nie pod kątem Google i YouTube tylko bardziej pod kątem mety która już y Wyciska jak najwięcej z tego tytułu y No patrząc zresztą też po po cenie akcji tak a propos reklamy No to takich wzrostów na mecie to chyba historia nie widziała jeżeli chodzi też o dni z rzędu i może spokojnie konkurować z daem czy z r metalem jeżeli chodzi o skalę wzrostów no i tutaj akurat mamy temat Ai No ale jakbym tak miał porównać korzystanie z Facebooka do korzystania z YouTube to z Facebooka nie korzystam więc wolę już te reklamy na na YouTubie niż tam co wymyślają typu boty które mają z nami pisać nas zaczepiać żeby tylko generować ruch No to już po prostu robi się Marketplace dla oszustów też No to to już nie jest tak takie fajne ale właśnie w kontekście Ai i reklamy też ten wątek który kiedyś poruszaliśmy że w związku z tym że coraz częściej sięgamy użytkownicy sięgają do cata GPT czy też do innych programów Ai zamiast do Google No to jest zagrożeniem dla samego alfabetu dla Google właśnie pod kątem tej reklamy tak Czyli jeżeli nie będziemy trafiać na konkretne strony gdzie będą nam te reklamy prezentowane tylko treści będą takie skondensowane poz GPT tutaj mam zagrożenie Ale zobacz dla YouTube to nie jest zagrożenie No bo GP nie Opowie nam w skrócie w rozmowach spekulowanie to to to to i to koniec tak może wiadomo te treści zawsze każda w sobie filmu też No możesz obejrzeć nie o to chodzi w filmie chz OBE szczególnie w przypadku rozmów spekulowanie jeszcze nie dorosło do tego żeby niektóre nasze wyłapywać sarkazmy i podteksty ale też nie ch to wiadomo że to jest krem d la crem tak oglądanie całego odcinka chociaż tak się zaczem te zastanawiać No bo już szukam coraz więcej w tego typu już nie wyszukiwarce tylko właśnie Korzystając z tych rozwiązań agregujących No i modeli językowych co sobie wyszukują jak to działa na wyświetlenia tego nie wiem w sumie mógłbym się gdzieś kiedyś doczytać albo kogoś zapytać albo zapytać A czy jak ktoś wyszukuje Nie wiem Chcę przepis kulinarny No to normalnie wyszukał bym bloga kliknął tam mi się reklamy pokażą przeczytałbym blog ma wyświetlenia na reklamy wszystko się zgadza a teraz pytamy aiaa on se to bierze z jakiegoś tam bloga wyskakuje mi już synteza cała co ja mam robić krok po kroku No i czy ten blog zaliczył wyświetlenie ten Ai mu tam wszystko ponabijać a jeżeli tak no to trwało to tam ułamek sekundy więc to żadna wizyta No to jak to jak to będzie funkcjonować dalej ale to to w statystykach to widać i to wiesz też też próbują No próbują wszyscy właściwie tego typu użytkowników kwazi użytkowników blokować w jakiś też tam SP tego właśnie ile będzie tam paywall nie paywall jakiś takich rzeczy które będą blokowały dostępnych Ai i jak to jak to pójdzie no bo nie wiem czy znaczy to jeszcze nie jest tak popularne żeby wyszukiwać poza Googlem wiadomo to jest pewnie jakiś Promil na na tę chwilę natomiast no interesujące jak to się będzie zmieniać rozwija się szybko więc pewnie rozwiązania też szybko no i też szybko zadziała się rzecz w Argentynie i Przejdźmy sobie może do wątku mądry głów prezydent Argentyny Javier milei w ubiegłym tygodniu w piątek czy wtedy kiedy YouTube swoje 20 miał urodziny havier m co innego zrobił na portalu X czyli na ex Twitterze opublikował taką można powiedzieć wypromował mem coina i libr mcoin zyskał tam kilkadziesiąt procent w krótkim Czy kilka chyba procent tak czy kilka tysięcy nawet procent No bardzo dużo nawet nie mamy tutaj tego wykresu żeby zaprezentować Natomiast po tym jak no ulica się przyłączyła spadł o ponad 90 proc wielki skandal wokół się tego zrobił się okazało że tam osoba z rządu w stworzenie tej kryptowaluty była zamieszana jakiś doradca prent No i to łącznie z tym że groził prezydentowi impeachment zrobiła się wielka afera co między innymi też pokazuje że apetyt na kryptowaluty na altcoin na mem coiny cały czas jest duży no to zobaczcie do czego doszło tak że że Donald Trump wypuszcza mem coina Melania która nie wiadomo w sumie czy go wypuściła czy nie bo teraz się okazuje że ten gość co wypuścił czy współpracował przy tym projekcie Libra No to też miał WSP pracować przy projekcie Melania więc to się ciekawie łączy wykorzystywanie polityków do tego typu robienia fomo na ich coiny teraz mamy chiera mile który jako osoba pewnie No nie wiadomo tak czy wiedział nie wiedział co zrobił w ogóle jakie będzie miał to konsekwencje bo pewnie jakby wiedział to by tego nie zrobił No ale znowu mamy topowego polityka i w ogóle chyba lubianego w tej Argentynie nie śledzę Argentyny w ogóle ale z tych danych argentyńskich to raczej tam jest lepiej niż jak było więc chyba chyba w miarę lubią No a tutaj impeachment już mu chcą zrobić bo mem coina poparł no do jakich absurdów w ogóle Dojeżdżamy to jest dla mnie naprawdę no ale w taki sposób tam dość dosadny bo tutaj wskazał to że to może pomóc gospodarce argentyńskiej No to przyciąga no z drugiej strony Donald Trump zrobił to samo ze swoim mem Coin który się trochę nawet ten się memco nazywał milei tak jak się m trumpa nazywa Trump tylko podał podał dalej twet no i ale czujecie jakby trumpowi groził imp Zanim jeszcze został prezydentem to byba na dzień przed weekend na weekend przed No ale to no to wspomniałem już tam przy okazji wcześniejszej wypowiedzi nie jestem jakąś super starszą osobą ale no jestem chyba na tyle konserwatywną osobą że mi się to w głowie nie mieści co tu się w ogóle dzieje i Gary gensler który chciał walczyć z takimi rzeczami patologiami No po prostu siedzi załamuje się po prostu do czego to dochodzi na tym świecie No po to powstały regulacje po to powstały wymogi do emitowania papierów wartościowych czegokolwiek instrumentów finansowych a tutaj Proszę bardzo kradniemy okradamy ludzi w biały dzień w białych rękawiczkach co prawda tego gościa co za ty stał za Melanią podobno i za tą libr to już go tam Departament sprawiedliwości bo to jest Amerykanin ma go tam już ścigać razem z FBI gdzieś tam może po dżunglach go tam znajdą w każdym razie no abstrakcja totalna abstrakcja ale niech będą jeszcze tak skandali że ludzie stracą setki milionów łącznie jako pula ludzi dolarów to może przestaną takie głupoty kupować nie to na tu nie przestaną natomiast to bardziej może uderzyć znowu tak jak każde czy nazwać można formą oszustwa kombinowania uderza wtedy w te biznesy uczciwe tak samo tutaj to może uderzyć w rynek szerokich kryptowalut niekoniecznie właśnie w te sieć solana chociażby na której te wszystkie scamy są robione No solana akurat od tego takiego takiej zabawy No bo w zasadzie to jest sieć do do Marketplace może na przykład do scamów nie to jak było z Silk roem No gość zrobił Marketplace do sprzedaży dragów w sieci za za Krypto No to źle zrobił czy nieźle w Polsce jakby ktoś zorganizował turniej pokera w którym nawet by sam nie zagrał w pokera z nie wiem jak teraz te przepisy ale wcześniej no to też by poszedł siedzieć razem z tymi Co grali bo zorganizował Marketplace tu są organizatorzy Marketplace są oszuści na Marketplace to jest tak jak meta też organizuje Marketplace dla oszustów i co I nic więc gdzie są granice ponoszenia odpowiedzialności za organizację Marketplace pod oszustwa A gdzie ich nie ma i to jest takie też dosyć duże wanie współczesnego świata duże wyzwanie żeby właściwie regulamin napisać No i to jest no to to jak było z crowd striemski No bo z tym pokerem nie byłoby to skomplikowane No jest Henio kto to zorganizował No Henio dobra powijam Henia was też powijam gitara Ale jak jest coś już w internecie No to jest tak no nikogo nie powiniem Jeszcze tutaj jak ci uczestnicy tego rynku Są kodami tak No anonimowi także podobno najwięcej Amerykanie i Chińczycy mieli na tym stracić a nie argentyńczycy że to taki Mini Plus dla Argentyny za to wszystko dziś wątku mądrych głów mamy dwa tematy więc przejdźmy sobie do drugiego mówiliśmy już o limicie zadłużenia No i republikanie mają pomysły swoje które są może zaskakujące w kontekście i kampanii która się toczyła jakiś czas temu tego Jaka grupa społeczna z je elektoratem No między innymi tam J z pomysłem na to żeby ograniczyć zadłużenie No są cięcia wydatków związane z obronnością co też akurat jest ciekawe w kontekście walki trumpa o to jak mają się cały świat ma się mocno zbroić ale bardziej zaskakujące są te pomysły związane z cięciami programów socjalnych między innymi ochrony zdrowia które najbardziej by uderzyły w tych najbiedniejszych najbardziej liczną też grupę społeczną klasy średniej no a mimo wszystko tutaj prezentują światu właśnie takie takie rozwiązania No wydaje się że bardzo kontrowersyjne jak [Muzyka] na na taki też początek ich rządzenia tutaj ich rządów krótką historię tej po tej kadencji No ja tak zacząłem czytać tą propozycję Bo to jest pierwsza propozycja ona będzie tam ustalana no ale tak jak czytamy że tutaj oni właśnie chcą pół biliona dolarów cięć dla biednych i niepełnosprawnych obciąć im pomoc to jest w ogóle jakieś nieludzkie dalej Obama d nisko osób rodzin z niskimi dochodami oraz na programy żywnościowe No to generalnie umrzyj ale takie w sumie Trump ma takie podejście tak No właśnie może ich zbiorą w jakieś miejsce i ten gest maska wtedy będzie faktycznie takim gestem jakimś zapowiadającym naturalny proces no no nie wygląda to dobrze Dlatego mam myślę że ten to w ogóle nie nie przejdzie bo poza tym że to jest takie no dla nas tu w Europie takie dosyć dziwne jak Amerykanie pewnie prajem do Europy to wracają do siebie mówię Boże stary Oni tam mają płatny urlop dwa tygodnie jeszcze nawet czasami w czasy pod gruszą i ci zapłacą że ty na urlop pójdziesz także to jest inny świat dla nich ta nasza Europa z socjalem ale no umówmy się że to nie jest jakiś tam socjal że leży się na kanapie i i się nic nie robi Natomiast oni jeszcze chcieli tak podnieść limit zadłużenia 4 biliony dolarów miało im to starczyć na 2 lata około i dodatkowo jeszcze cięcie wydatków na półtora biliona dolarów to o czym było No i jeszcze Obniżyć podatki o 4,5 biliona dolarów to się w ogóle No i gdzie to jest całe cała redukcja zadłużenia jak 4 biliony dolk jeszcze potrzeba No ale to jest trochę ten styl znaczy nie trochę to jest styl właśnie maska No bo przecież jeżeli chodzi o Twitter to też tam było w momencie gdy on przejął tego Twittera najpierw ileś osób zwolnił później stwierdził że za dużo zwolnił później znowu były redukcje tutaj jest dokładnie tak samo czyli mamy non stop jakieś zabiegi że jakieś fundusze są wstrzymane później okazuje się że one z jakiegoś powodu były kluczowe naprawdę krytyczne i po trzech dniach wracamy do tego albo poszły zwolnienia okazało się że w tak strategicznych różnych gałęziach które zagrażały jakiemuś tam bezpieczeństwu po prostu I znowu trzeba to wrócić no więc no Chaos jest a taki to jest jego styl kwintesencją jest to że mu stronę tego dod departamentu zhakowali także bo tam odpowiednie zabezpieczeń nie zrobili więc jak zaczynamy tego to strach się bać co będzie po prostu dalej jak to jak to tak ma wyglądać no ale muszą się kiedyś dogadać ten tak zwany x date czyli ta data Kiedy skończą się już pieniądze na tym koncie departamentu skarbów w Fed No to jest gdzieś tam końcówka sierpnia to jest szacowane no bo wiadomo nie da się w punkt tego wyznaczyć No ale to wtedy Dojeżdżamy do zera No i generalnie Stany Zjednoczone wtedy stają się bankrutem no po raz kolejny bo to co rok się stają dlatego oprócz podniesienia limitu No będzie też Dyskusja na temat W ogóle zawieszenia limitu czyli tak jak było za do wyborów tam nie podniesiono tylko po prostu zawieszono emitują No ale tutaj mamy właśnie taką bardzo konserwatywną grupkę republikanów mimo że jedna partia którzy są tam No cięci na to wszystko i oni nie chcą tak żeby tak wydatki były rozbuchane więc nawet jak tniemy wydatki No to dlaczego podnosimy ten limit Tak bardzo to jakoś to inaczej trzeba będzie posp na pewno będzie z czasem znowu bardzo bardzo interesujące i jeszcze z trumpem i z maski na nich najeżdżając Show Dobra panowie jako że musi nam starczyć czasu na to żeby trochę ponarzekać to przejdźmy sobie do narzekania czyli do wątku czarnej melancholii i tak zaskakująco tydzień temu mówiliśmy w wątku optymistycznym o silnym złotym A dziś w wątku pesymistycznym pomówił sobie o silnym złotym No ale my nawet mówiliśmy w zeszłym tygodniu że aż się nie chce wierzyć że tych lamentów nie może w innym programie Ale mówimy chba tutaj też mówiliśmy lamenty się pojawiły między innymi jeden z pierwszych Lamentuję mleko który już no słusznie Oczywiście mówię że tutaj to uderza mocno w eksport tego producenta wyrobów mlecznych za granic a w 33 PR sprawdziłem polskie polskiego mleka jest eksportowane czyli No to jest jednak dla takiej spółki jak mlekowita pozyskujemy jest na miejscu z polskich krów doimy je tutaj polską pracą i kosztami biznesu polskimi tak plus karmimy je polskim jedzeniem które podrożało bardzo mocno bo była inflacja zatrudniamy polskich pracowników który pensje bardzo mocno wzrosły bo bardzo mocno wzrosła inflacja No i potem musimy zacząć zarabiać na rynku niemieckim który radzi sobie tak sobie no i zaczyna się problem bo ta dynamika zmiany kursu nie jest rzeczą normalną euro złotego zwłaszcza do tak niskich poziomów bo realnie to jest ciągle 2008 rok najsilniejszy kurs pod kątem realnym czyli ta dochodowość mleko Wity jeżeli Miałaby wtedy takie same parametry eksportu to byłaby tak samo najniższa jak wtedy była przy tak mocnym złotym No tak tylko my dalej a propos tego kursu złotego No my dalej mamy inflację znacząco wyższą niż w strefie euro No widać królem to jest to co za posiadanie złotego płacimy a płacimy znacznie więcej tamte stopy mają dalej spadać czyli kapitał portfelowy No właśnie tylko i wyłącznie No i ja jestem ciekawy czy czy Czy prezes NBP w końcu jednak zauważy i powie że to może jednak jest istotny ten ten kurs złotego No wiesz tutaj jakby mamy też temat wyborów jakbyśmy chcieli dorzucić wątek No to tak słaby zaczy mocny złoty środki unijne mniej warte dziura w budżecie bya stycz to jest powiedzieć słuchajac Nie spada mamy mocnego złotego No aż tak nie pomaga musimy czekać poczekamy do trzeciego kwartału zobaczymy co wtedy a po drodze nie wiadomo co się wydarzy jeżeli ten kapitał portfelowy czyli to jest też paradoksalnie pokój na świecie niszczy mleko wite skróty mieli pś ktoś zawsze CPI to nie jest tak że wszyscy wygrywają nie mam takich Jak wyglądał eksport mlekowita i nie tylko ogólnie spółek z branży mleczarskiej do Rosji przed wybuchem wojny bo pewnie te sankcje do dotyczą również jak innych produktów rolnych również i mleka natomiast na pewno wśród tych rynków które w ostatnim czasie się pojawiły między innymi są Chiny Indie i takie już bardziej odległe regiony więc to jest też branża która No nie stoi w miejscu No się wydaje że no branża Mleczarska No takie trochę to nudne No a jednak szuka też coraz dalej nowych nowych rynków i się mocno rozwija Zresztą ta tendencja wzrostowa jest bardzo wyraźna od czterech ponad lat od 2021 roku także nie wiem czy analizowali kiedyś spółki z tej branży ale to może być całkiem też ciekawy wątek żeby sobie kiedyś to przejrzeć ale teraz ciąg dalszy narzekania tym razem na nadpłynność która się powoli kończy Czyli też coś co się pojawiało ta Wysoka płynność w naszych wątkach tra do pesymistyczny ki tak wzór szczęśliwego byka nawet zrobiliśmy kiedyś no i byczek coraz taki bardziej smutny się robi No tutaj Muminka rzednie bo z 2 i p biliona dolarów które były utrzymywane na koncie w fdzie które to pochodziło z za dużego q w pandemii czyli tak de facto dzisiaj jesteśmy w miejscu jakby nam się q tak skończyło skończyło czyli finalnie 5 lat pieniądza tłoczonego system tylko różnymi kanałami No ale efekt jest taki że mamy właśnie czy snp czy nasdaq czy bitcoina tam gdzie mamy i z ogromnym prawdopodobieństwem te rynki nie byłyby tutaj gdzie są gdyby nie te pieniądze które weszły z konta Fed do systemu finansowego No bo tak jak Fed dodaje płynności przez Q tak samo tutaj ta nadpłynność się cofnęła do systemu no i ona sięga już tylko 50 tam 9 miliardów dolarów z 2,5 biliona 10 PKB okołow weszło w rynek finansowy dużo No i co teraz No teraz założenie jest takie że to sobie będzie tam skakać góra dół również z tym kątem TGA to się będzie miksować bo jedno dodaje drugie odejmuje i jak Rewers rep pos skacze a TGA spada to się znosi i wtedy nic dobrego z tego nie wynika jest neutralnie ale trwa tapering fedu czyli jest negatywnie więc to będzie czysta zabawa matematyczna na najbliższy czas Niemniej jednak Fed Robi wszystko żeby tej nadpłynności się pozbyć żeby wypchnąć ją w rynek prywatny i tam niech zostanie na wieki nie Wracaj wracaj tylko jak tam coś złego to zapraszamy do siebie do fedu jako Bank tutaj ostatniej instancji natomiast No bawcie się sami i to jest takie puszczenie troszeczkę rynków już za rękę po tych wielu latach prowadzenia ich za tą rączkę i wydaje mi się że to z czasem będzie prowadziło do normalizacji tak jak polityka Banku Centralnego się normalizuje czyli taing zmniejszamy bilans czy normalizuj tak samo rynki się znormalizowac zostaną zostaną będzie jakaś pula czy paczka aktywów która jest najwyższej jakości i ona sobie będzie świetnie radzić pewnie ale to wszystko co jest gorszej jakości przy braku napływu nowych nowego kapitału takiego systemowego to będzie odpinana Czyli jak Jak będzie odpływ zobaczymy kto pływał na go i ten odpływ z tego punktu widzenia właśnie już jest pomału będzie będzie tą wodę ściągać bo będzie trwać jak te wszystkie chcki klocki z TGA się skończą czyli z tym kontem departamentu skarbów limitem zadłużenia no to wtedy zobaczymy kto pływał bez majtek co było najgorsze jakości gdzie pieniądz był błędnie alokowany także taka taka istotna zmiana po po wielu latach dodawania kapitału do do rynku finansowego No i kolejny wątek który mamy który się akurat często pojawia u nas w programie w Czarnej melancholii czyli rynek niemiecki tutaj Friedrich Mer przewodniczący CDU No i potencjalnie przyszły kanclerz Niemiec ostrzegł ogólnie Europę nie tylko Niemcy ale znowu patrzymy na naszych zachodnich sąsiadów ostrzegł pred tym że jest nieunikniony kryzys zadłużenia w Europie i tutaj mamy wykres na tym slajdzie też z daxa tutaj Daniel przygotowywał i chyba że podkręci dram żeby podkręcić dramaty aż też musiałem przedrzeć oczy co dzisiaj DX na ATH a tutaj mamy solidne tąpnięcie natomiast właśnie to dla dramatyzmu wykres 15y TVP żeby już pokazanie wykresu Ale żeby to tak pokazać że już już pan Merc ma wpływ na daxa i na obligacje bo też podrożały i na euro bo spadło trochę także kolejny człowiek który już mamy wybory za 5 dni będzie takim którego wypowiedzi niczym trumpa tylko dó stronach troskę bujać rynkiem jeszcze tego nam brakowało ale generalnie chyba on jest traktowany jako gość od znowu deregulacji taki trochę niemiecki Trump Goś jest z Black rocka też chce Obniżyć podatki on ma takie podejście PR rnk No dlatego być może te też te wszystkie spółki czy motoryzacyjne które No generalnie tak tak sobie No ale jak wajchę przestawimy zielone Łady inne zlikwidujemy znowu no bo samj planety nie uratujemy bez Chin bez stanów bez Indii to po co my mamy ją ratować Jestem ciekawy bo on tam w swoim programie przedstawia że między innymi planuje obniżyć cenę energii jak on chce to zrobi czy tak po prostu znowu ten pstryczek i włączamy elektrownie atomowe No bo to jest taka rzecz która którą ciężko będzie tak naprawdę naprawić te błędy po PR wszystkie emisyjność tak zlikwidować wszystkie podatki głupoty certyfikaty tam CO2 No dymimy po prostu kopci imy i bawimy się no ale pytanie czy patrząc jeżeli to miał być niemiecki Trump Czyli też ten Trump który miałby wpływ na na Europę czy to byłoby takie złe to jest zmiana mentalności tu nam tłukli że papierowe słomki rozpuszczające się w ustach są fajne Trump mówi nie będą plastikowe bo to jest bullshit tak różnica jest między Europą a Stanami jest taka że w Stanach jest jakiś kurs na przykład za za czasów bidena i później jest zmiana logiki która się dzieje w kilka dni i już jest naprawdę kompletna zmiana a w Europie kurs który trwa i trwa i wszyscy wiedzą że jest źle ale to i tak dalej trwa żeby w takich Niemczech coś się zmieniło jak on przyjdzie to żeby mu chociaż tej kadencji wystarczyło żeby zmienić zmienić logikę i podejście w międzyczasie w Stanach Zjednoczonych już być może będzie kolejna kadencja Gdzie będą naprawiali i znowu zmieniali ten ten kurs A my już później pójdziemy inną stroną więc no to jest to jest ta różnica Europa to taki wielki wielki tankowiec który żeby zakręcić to potrzebuje aors Najgorsze to jest że ten tankowiec już jest malutki tylko po prostu te silniki wszyscy którzy kierują tym tankowcem to naprawdę są zacofani ogólnie jest ciężki tylko nie wiezie tych towarów który powinien No wi zaczyna się nieźle też ale dla rynków to jest super wiadomoś znowu no bo przecież wiadomo że jeżeli do Niemiec przychodzi taka osoba która jeszcze będzie artykułować mocno na przykład co co chce wykonać i rynek stwierdzi no to w takim razie Europa Wraca do łask i warto tutaj inwestować No to przynajmniej spokojnie rok ci decydenci mogą nic nie robić a rynek i tak będzie wierzył No więc to ogólnie to jest dobra wiadomość RK Zobaczmy wtedy bo Wszyscy się zastanawiają jak ten Trump chce słabego dolara zrobić No to ma takiego gościa z Black rocka Podejrzewam że on raczej ma tych znajomych w Stanach Zjednoczonych W tym Black rocku troszkę sobie pogadaj jaki kurs teraz Europa ma obrać No to skoro tak jak wspomnieliśmy że on ma zmienić Europę wyprowadzić ją z tego ciemnego zaa No to siłą rzeczy ten dolar będzie słabszy do Euro No bo Europa jest totalnie w ciemnym miejscu No jak z niego wyjdzie to inwestorzy wajchę też przestawiam a szortów jest cała masa na euro dolarze więc ich tam zmieść to łatwo będzie także no to i wtedy wszyscy są zadowoleni Europa odżyła kapitał się cieszy Trump ma słabego dolara się cieszy ma swojego ziomka w największej gospodarce Europy też się cieszy i wszyscy są poukładani Ale słuchajcie jakby tak udało się na przykład Niemcy wszystko powracać i taki Trend i na taki pas ruchu wrzucić totalnej deregulacji to naprawdę mli i mentalnie też to moglibyśmy się tutaj obudzić za 5 10 lat zupełnie w innej rzeczywistości jakby tak właśnie po niemiecku konsekwentnie podejść do deregulacji braku biurokracji i tak dalej to naprawdę coś by z tego mogło być ale no kto w to wierzy No nikt na dzisiaj no ale pytanie czy kiedyś gospodarka niemiecka nie była trochę oparta na takim dużo szybszym podejmowaniu decyzji czy po prostu świat był tak skonstruowany że wtedy te decyzje nie były nie musiały być tak szybko podejmowane dlatego ten ciężki przemys to wszystko działało No bo to właśnie sobie jakoś nie dało się po prostu gdziekolwiek na świecie Nawet jakby wtedy był cała armia mask no to oni tak by tego nie potrafili zrobić no bo to był inna inna realia Ale nawet patrząc na choćby ten przemysł motoryzacyjny kiedyś faktycznie jak sobie patrzycie na samochody na przykład to jeden model jak był wprowadzany to przez 20 lat był ten sam nie by była potrzebna zmiana No teraz akurat nawet ci producenci niemieccy są w stanie w miarę szybko wprowadzać co kilka lat nowe nowe modele czy jakś trochę trochę tak natomiast No to się też zmieniło ale kiedy rzeczywiście dużo wolniej wszystko działało I wszyscy to akceptowali może też to był ten c k ch nowe modele modele samochodów a ludzi za bardzo nie przybywa na świecie w tempie przybywania nowych modeli to gdzie są te wszystkie samochody w Afryce ale no i plus mamy kilka no ale cóż miało być Miało być tutaj na czarno No to na czarno to kanclerz Niemiec ma wieszczyć kryzys który i tak nadejdzie jego zdaniem czy nie da się nic zrobić żeby nie nadszedł on będzie teraz pytanie czy ma taktykę negocjacyjną trumpa Czy naprawdę on w to wierzy że Wyczyść wszystko do zera a potem od nowa Zbudujmy Ale czy on ma taką strategię w tej kampanii że on ja przychodzę i ze mną kryzys czy nie wiem właśnie no napisał że będzie to kryzys zadłużenia zdecydowanie nadchodzi nie wiemy kiedy nadejdzie nie wiemy skąd nadejdzie ale nadejdzie bardzo tak a może może znowu to jest jakaś taka już kwestia kampanijna do tej do tej grupy konserwatywnych Niemców żeby się właśnie pokazać je ale też pokazać się jako ten właśnie rozsądny konserwatywny a nie że tylko jakieś tam te te straszne deregulacje wprowadzić na pewno trzeba brać pod uwagę to że jesteśmy przed wyborami trwa kampania to jest polityk więc wiadomo że zawsze Każda strona będzie straszyła na swój sposób więc może tak źle nie będzie i może tutaj tym wątkiem sobie zakończymy dzisiejszy nasz program Może nie tak bardzo pesymistycznie Dziękujemy państwo za uwagę raz jeszcze prosimy o subskrypcję a dziękują państwo Łukasz wardyn Daniel Kostecki oraz Maciej leściorz do zobaczenia