Spóźniony Mikołaj na Wall Street – Bliżej rynków, 22.12.2022 [Odbicie Indeksów, Komentarze, Surowce]

Dzień dobry Witam państwa bardzo serdecznie na porannym webinarium Ja nazywam się Michał Staniak i mam przyjemność prowadzenia dzisiaj z państwem do szkolenie Oczywiście na początku Prosiłbym o zapoznanie się z disclaimerem i za moment zaczynamy Myślę że możemy zaczynać no i jeśli chodzi o Wall Street to obserwujemy dalsze odbicie No jest to bardzo interesujące ponieważ tak naprawdę nie ma żadnych innych czynników niż jakaś tam sezonowość niż niż To o czym mówiłem wcześniej czyli coś co może się stać pod względem płynności na rynkach oczywiście mieliśmy wczoraj dane dotyczące nastrojów Konsumentów w Stanach Zjednoczonych i te dane okazało się być lepsze od oczekiwań No widać ewidentnie że inflacja ma ogromny wpływ na oczekiwania ponieważ mamy spadek inflacji w ostatnim czasie w Stanach Zjednoczonych No i to wpływa jednak na to że te oczekiwania te nastroje konsumentów są zdecydowanie natomiast no jeżeli chodzi o Wall Street to wciąż jest dosyć spora strata jeżeli chodzi o ten miesiąc natomiast z perspektywy tego jak wyglądała historia wciąż wciąż jest wciąż jest szanse na to że znajdziemy się blisko zerowego zerowej zmiany w tym miesiącu No nie spodziewałbym się tutaj jakiegoś dramatycznego rajdu na końcu tego miesiąca No musielibyśmy tu robić Naprawdę po półtora 2% dziennie do końca tego roku żeby żeby ten ruch spadkowy dosyć mocno zneutralizować niemniej oczywiście jest szansa na to że ta sytuacja się poprawi patrząc na tylko połowę miesiąca Tak naprawdę jesteśmy jakieś kilkadziesiątych procent tylko na minusie oczywiście patrząc na cały miesiąc jesteśmy około 4-5 procent na minusie jeżeli chodzi o s&p 500 natomiast bardzo sytuacja o czym wczoraj pisałem na Twitterze s&p 500 no przewyższa zdecydowanie zwroty Jeżeli chodzi o nas Deck w tym roku około 12%. natomiast oczywiście też trzeba pamiętać że cały czas jest nt 500 traci w tym roku 20%, Co oznacza że nasdaq stracił No grubo ponad 30 No ale generalnie jest to taka anomalia Patrząc na historię ostatnio tak silne spadki miały miejsce 20 lat temu czyli podczas po tej po wybuchu bańki dotcom nawet nasdaq radził sobie zdecydowanie lepiej podczas jakby lepiej niż s&p-500 podczas wielkiego kryzysu finansowego więc widać że no można to traktować jako pewną anomalię więc być może przyszły rok się ta sytuacja odwróci niemniej oczywiście też trzeba pamiętać o tym że ten kryzys w 20089 roku No mieliśmy oczywiście wzrost stóp ale później spadki stóp w tym momencie ten kryzys jest napędzany między innymi tym że mamy właśnie wzrost stóp procentowych więc oczywiście wysokie stopy procentowe powodują że zaciąganie kredytu w szczególności właśnie ten kredyt jest zaciągany na spółki technologiczne No jest zdecydowanie mniej tego kredytu i właśnie stąd ta powiedzmy normalnie może wynikać o lepszych nastrojach konsumentów już powiedziałem mamy też sprzedaż domów na rynku wtórnym w Stanach Zjednoczonych więc to jest działanie tego tych podwyżek ze strony rezerwy Federalnej mamy też spadek PKB w Wielkiej Brytanii więc tu się tak można powiedzieć pokazuje ten scenariusz słabości takiej można powiedzieć największej słabości na świecie wśród krajów rozwiniętych że jednak Wielka Brytania ma się bardzo bardzo słabo no jest to też efekt tego że ten rynek energii jest tam No zdecydowanie najlepszy sposób uzależniony od tego jak jak działa Jakie są wysokie ceny gazu i jak radzą sobie jak radzi sobie energia odnawialna w przypadku strefy euro wypowiedź degintosa który mówi o standardzie podwyżek 50 punktów bazowych w strefie euro co Naraża według Goldman Zaksa na wzrost niemieckich rentowności do 3%, więc to jest taki nieciekawy sygnał na przykład dla europejskich indeksów niemniej oczywiście też wczoraj pisałem o tych europejskich indeksach że no być może mają już one wycenione w większości przypadków Ten spadek eps-u czy również mamy znaczną poprawę pod względem danych makroekonomicznych więc być może już najgorsze mamy za sobą Choć oczywiście no ta ta mocna mocna szarża ze strony europejskiego Banku Centralnego może się jeszcze no na indeksach odbicie czkawką No teraz jest dobrze bez odbicie ale oczywiście Trend cały czas pozostaje spadkowy przynajmniej na Wall Street bo oczywiście w Europie wygląda to nieco lepiej natomiast surowce odbijają jest słabe dolar ale pytanie czy był to dobry rok dla surowców i czy będzie to dobry rok dla surowców No przyszły rok 2023 biorąc pod uwagę że mamy oczekiwania dosyć wyraźnych wyraźnego spadku PKB czy czy spowolnienia a z drugiej strony oczekiwania tego że dolar będzie słabo więc jest to gdzieś tam jakiś pozytywny aspekt dla rynku surowców dzisiejszy kalendarz mamy stopy w Turcji mamy PKB w Stanach Zjednoczonych mamy dane z rynku gazu Natomiast te rynki które sobie dzisiaj omówimy będzie to euro dolar GBP USD nas Duke s&p 500 dag ropa złoto i gaz zanim sobie przejdziemy Chciałem właśnie państwu pokazać jeszcze trzy rzeczy właśnie to jest zwrot z s&p 500 czyli powiedzmy gdybyśmy kupowali s&p 500 w tym roku i sprzedawali jednocześnie na Z daka zarobilibyśmy 12%, no ale oczywiście wiemy że s&p 500 s&p 500 mocno w tym roku stracił natomiast widać że takie rzeczy się w czasie nie działy jakoś bardzo często raczej to nasdaq przewyższał przewyższał s&p 500 a nawet jeżeli s&p 500 przewyższał to nie aż tak dużo no tutaj ta anomalia właśnie 2000 rok 2001 2002 tu właśnie siedziało dosyć sporo pod tym względem No ale wtedy mieliśmy właśnie ten tą bańkę dotcom niemniej No widać że jest tutaj potencjał do tego żeby nas dach te straty w przyszłym roku odrabiał tutaj sezonowości jeżeli chodzi o Grudzień z ostatnich 10 widzimy że ten rok jest niemalże najgorszy w ostatnich 10 latach jedynie tutaj 2018 był zdecydowanie gorszy w całym miesiącu straciliśmy 10% na s&p 500 na ten moment tracimy 4,8 procent No i historia pokazuje że no raczej szansę po takich dużych spadkach na odrobienie są małe niemniej jeżeli byśmy sobie wzięli pod uwagę tylko od 15 Grudnia to ta strata wcale nie jest jakaś bardzo bardzo duża więc widziałbym potencjał do tego że przynajmniej jeszcze te dwa trzy procent być może w tym roku się uda odrobić biorąc pod uwagę że rynek tak naprawdę będzie uśpiony i za bardzo nie będzie tutaj potencjału do tego żeby żeby weszły weszły jakieś większe pieniądze więc być może więc być może gdzieś tam będzie właśnie próba jakiegoś lekkiego ożywienia No Wolumen generalnie będzie bardzo niski No i rynek surowców Jaki to był rok dla rynku surowców No i chciałem tutaj pokazać dwie rzeczy jeżeli Popatrzymy sobie na zwrot tak naprawdę z samej ceny Czyli bierzemy sobie punkty cenowy na początku roku i na końcu roku No to okazuje się że gaz ziemny w Stanach Zjednoczonych na zaliczył potężny potężny wzrost No tutaj sok pomarańczowy gdzieś tam się jeszcze tym handluje ale no praktycznie można powiedzieć że jest to już niszowy rynek yyy mieliśmy też nikiel tutaj duże zawirowania na tym niklu praktycznie się już tutaj tak naprawdę handel na kontraktach nie za bardzo odbywa mieliśmy też olej sojowy prawda kukurydzę soję czyli tutaj No mamy całkiem silny silny rynek wti okazuje się bardzo bardzo nisko czy Brand tak naprawdę jeżeli Popatrzymy sobie na cenę z początku roku i z roku obecnego to tak naprawdę no tutaj ta cena jest albo niżej albo albo blisko właśnie początku roku z drugiej strony mieliśmy dosyć duże spadki na bawełnie kawie czy również na drewnie które No było takim hitem w 2021 roku No mieliśmy tutaj mocny wzrost jeżeli chodzi o rynek nieruchomości w Stanach Zjednoczonych ale teraz jest zupełnie inaczej drewno jest wyprzedawane ale to jest tak naprawdę cały błędny wykres ponieważ Oczywiście my wszyscy tutaj No może poza oczywiście małą garstką surowców czyli przede wszystkim metale szlachetne ale w większości inwestujemy w kontrakty i jeżeli bierzemy pod uwagę kontrakty I rolowania to właśnie ten ranking zwrotu z surowców wygląda zupełnie inaczej widzimy przede wszystkim że mamy bardzo wysoko ropę naftową i ta ropa naftowa wcale mało nie zyskała ponieważ jeżeli zobaczymy sobie na ropę wti z uwzględnieniem kontraktów i rolowań to mamy zwroty z tego roku na poziomie 31% na brencie mamy No ponad 60%, więc widać że tutaj te zwroty były zdecydowanie większe pod względem kontraktów No złoto mniej więcej czy to na spocie czy na kontraktach to tak naprawdę no lekko lekko straciło Natomiast jeżeli chodzi o spadki No to widzimy że tutaj bardzo dużo straciła pszenica pomimo tego że Pszenica No wydawało się że radziła sobie całkiem nieźle biorąc pod uwagę te kwestie związane z wojną w Ukrainie No ale ostatecznie jeżeli chodzi o kontrakty to właśnie pszenica radziła sobie w tym roku bardzo słabo więc warto zwrócić uwagę na to że jeżeli inwestujemy właśnie na rynku surowców to nie wierzymy pod uwagę tylko i wyłącznie znaczy wiadomo jeżeli inwestujemy w zakresie kilku dni to nie ma to tak naprawdę dużego znaczenia Natomiast jeżeli inwestujemy długoterminowo to oczywiście trzeba brać pod uwagę to jak wygląda krzywa terminowa i ta krzywa terminowa pokazuje że no pomimo tego że ropa w tym roku pod względem cenowym nie radziła sobie jakoś bardzo dobrze to już biorąc pod uwagę rolowania No to mamy całkiem wyraźny i pokaźny zwrot natomiast No my już Przechodzimy sobie do platformy zaczniemy sobie od kalendarza i w przypadku kalendarza dzisiaj Warto zwrócić uwagę na stopy w Turcji nie powinno się tu dużo dziać aczkolwiek Oczywiście wiadomo że jest tutaj presja ze strony erdoana na to żeby żeby właśnie stopy procentowe w dalszym ciągu obniżać No USD try cały czas cały czas bardzo bardzo wysoko no i wydaje się że to się nie zmieni dopóki tak naprawdę nie dojdzie do jakiejś zmiany właśnie w komunikacji ze strony banku centralnego i próby utrzymania materiałów w tym kraju 14:30 dane finalne z PKB ze Stanów Zjednoczonych nie powinno się tu zbyt dużo dziać aczkolwiek no dane z Wielkiej Brytanii finalne pokazały że jednak mieliśmy głębszy spadek PKB niż początkowe Dane oczywiście dzisiaj mamy też te deflatory i tak dalej natomiast no jutro jutro mamy inflację PCE więc o 14:30 może się tak naprawdę dosyć sporo dziać No i mamy zapasy gazu no i tutaj duży duży znak nie zapytania Bo tak naprawdę z jednej strony te wszystkie prognozy pogody wskazywały na to że te pogody te prognozy pogody na ten okres za który są te zapasy czyli za zeszły tydzień te wszystkie prognozy pogody wskazywały na to że w Stanach Zjednoczonych było zimno No ale jednocześnie te prognozy pogody w zasadzie od tygodnia od półtora tygodnia zaczęły się poprawiać więc z strony biorąc pod uwagę wcześniejsze prognozy pogody powinniśmy mieć tu duży duży spadek zapasów więc No teoretycznie ponad 100 miliardów stóp sześciennych powinniśmy zauważyć Natomiast jeżeli to będzie zdecydowanie mniej być może powrócimy do spadków No i generalnie no te wszystkie prognozy pogody w ostatnim czasie wskazują na to że na gazie może być na gazie może być no mniejsze spadki zapasów No ale z drugiej strony też trzeba pamiętać że powoli zaczyna nam startować terminal eksportowy z freeport na razie jeszcze to są naprawdę bardzo bardzo małe ilości i eksportowanego gazu w zasadzie pobieranego gazu bo jeszcze żaden Export z freeportu nie poszedł natomiast początek przyszłego roku tu już będzie około 12 14 miliardów stóp sześciennych tygodniowo mniej dostępnej podaży w Stanach Zjednoczonych więc jest to naprawdę dużo natomiast My już Przechodzimy sobie już do wykresów zaczynamy sobie od euro dolara jak zwykle No i euro dolar zaczyna nam odbijać więc mamy utrzymane to wsparcie co więcej widać osty od strony rentowności że zaczynają one odpuszczać Czyli mamy wzrost tinoteów więc tutaj wyraźne wsparcie natomiast Znajdujemy się na bardzo ważnym oprze w tym momencie na euro dolarze w zasadzie tutaj kluczowy opór 105 więc dopóki się powyżej tego poziomu nie przedostaniemy to tak naprawdę jesteśmy w takiej konsoli i niewykluczone że ta konsola nawet jeżeli dojdzie tutaj do przebicia tego dolnego ograniczenia wzrostowego kanału trendowego to jednak ten jeden zero 581057 tutaj t poziomy powinny zostać utrzymane nam niemniej jeżeli któryś z tych poziomów zostanie wybity No to tutaj 1,065 wtedy lecimy na 1,07 tutaj jeżeli się wybijemy poniżej No to jest szansa na 1.052105 z perspektywy tygodniowej wygląda to całkiem interesująco zastajemy powyżej zniesienia 38,2 to zniesienie przy poziomie 1,06 więc dosyć wysoko więc jeżeli nie jednak ten tydzień zakończylibyśmy niżej mamy jutro PCE więc tutaj się może naprawdę sporo dzieci na amerykańskim dolarze jeżeli to PCE wypadnie powyżej oczekiwań warto tutaj zwrócić uwagę na to jakie mamy te oczekiwania jeżeli to PCE Akurat tutaj nie ma oczekiwania ale powiem państwu że na bloombergu jest 5,6%. więc jeżeli to PCE wypadnie powyżej 5,6%, bo trzeba pamiętać że PCE PCE tutaj dosyć dosyć słabo spadało historycznie biorąc pod uwagę to jak mocno spadała inflacja CP No to jest niestety czy stety w w zależności od tego gdzie tutaj Kto szuka czego to jest szansa na dla amerykańskiego dolara oczywiście z drugiej strony będziemy się patrzeć bardzo mocno na KOR I tutaj jeżeli chodzi o Core No to jest oczekiwania naprawdę dużego spadku tutaj 4,4 punktu procentowego na inflacji rocznej To jest naprawdę bardzo mocne spowolnienie więc widziałbym tutaj potencjał do tego że jednak ta inflacja pozostanie wyżej nawet biorąc pod uwagę to że inflacja CPI jednak zaskoczyła zdecydowanie niższym odczytem więc tutaj jest moim zdaniem szansa na to że jednak będzie jutro bardzo bardzo ciekawie więc nie wykluczałbym tego że jutro udało by się jednak dolarowi zejść poniżej 1,061 i tutaj ten tydzień będzie bardzo bardzo ciekawy jeżeli zakończymy ten tydzień jednak powyżej przyszły tydzień powinien jednak sprowadzić nas przynajmniej powyżej poziomu 1,07 jeżeli zakończymy ten tydzień poniżej No to właśnie otwiera nam się droga do 1,052,1 05 i teraz przedzimy sobie do brytyjskiego funta tutaj w przypadku brytyjskiego funta widać że ten amerykański dolar radzi sobie zdecydowanie lepiej w ostatnim czasie Oczywiście mamy tą kwestię tego że dolar radził sobie Generalnie słabo niemniej wybijamy się z takiego wzrostowego kanału trendowego tutaj ewidentnie średnia 50 okresowa pokazuje nam na zmianę trendu dlatego nie wykluczałbym zejścia nie tylko poniżej 1,20 ale również w okolice 1.19 Gdzie znajduje się nam 250 średnia na h4 Oczywiście jeżeli Popatrzymy sobie na na to jak wygląda pozycjonowanie to w tym momencie co ciekawe rynek bardzo mocno kupuje funta Moim zdaniem troszkę bez sensu biorąc pod uwagę to co się dzieje z gospodarką więc widziałbym potencjał do redukcji tych tego po tych pozycji na funcie No i tak mamy tutaj tak naprawdę cały czas ujem ujemne to pozycjonowanie więc to tak naprawdę jest tylko wychodzenie powiedzmy z tych krótkich pozycji ale moim zdaniem rynek w przyszłym roku do tych krótkich pozycji dołoży więc widziałbym tutaj właśnie szansę do zejścia nie tylko poniżej 1,20 ale również poniżej 1 19 teraz Przechodzimy sobie do indeksów zaczniemy sobie od nas daka czyli weszliśmy powyżej górnego dolnego ograniczenia tego klinu więc mamy fałszywe wybicie z klinu tutaj poranna gwiazda więc w teoretycznie powinniśmy szukać tutaj próby testowania 1 11 480 być może 11 500 punktów może nie Podczas dzisiejszej sesji ale jutro jest dosyć ciekawy dzień więc jeśli inflacja wypadnie zgodnie z oczekiwaniami tutaj będzie szansa na to żeby jakoś indeksy się mocniej pobudziły w szczególności że widać że ta niższa inflacja ma ogromny wpływ na oczekiwania konsumenckie więc też będzie miała ogromny wpływ na akcji więc jeżeli inflacja będzie spadać zgodnie z oczekiwaniami albo szybciej to jest szansa na to że dojdzie do rewizji polityki w marcu ze strony rezerwy Federalnej jeżeli chodzi o s&p 500 to tutaj nie tylko powracamy powyżej górnego ograniczenia tego glinu ale również powyżej zniesienia 38,2 więc jest to dobra baza z drugiej strony bardzo silny opór tutaj przy 930 No i oczywiście gdzieś tutaj celem będą okolice 4000 punktów być może nieco niżej tutaj środek tej świecy czyli 3970 punktów na przyszły tydzień bo nie spodziewałbym się żeby w przeciągu dwóch sesji udało się do tego poziomu dobić aczkolwiek no wczoraj bardzo duży wzrost półtora procentowy jeżeli chodzi o nasdaq to tutaj też bardzo mocny wzrost jeżeli chodzi o właśnie o to co działo się o to co działo się na na znaku i teraz Przechodzimy sobie do daxa tutaj w przypadku daxa Też mieliśmy wyraźny sygnał wzrostowy ale z drugiej strony pojawia się nam tutaj właśnie opór Średnia 14 okresowa strefa podażowa oraz to co dzieje się na budach tutaj na budach jest perspektywa na to że znajdziemy się przy rentowności trzech procent więc tak naprawdę tutaj z perspektywy tej buntowej No to moglibyśmy się znaleźć No tutaj w okolicach 118 115 punktów nawet więc No jest tutaj perspektywa dosyć potężnego spadku jeżeli chodzi No widać że w Stanach Zjednoczonych terentowności powinny spadać z drugiej strony w Niemczech powinny rosnąć biorąc pod uwagę że no te oczekiwania jeżeli chodzi o podwyżki stóp procentowych w strefie euro się znacznie zwiększyły więc no widać tutaj ta dywergencja jest dosyć istotna niemniej Oczywiście nawet widać że tutaj kiedy na tych rentownościach nie działo się zbyt dużo mieliśmy jednak lekki spadek niemieckie akcje potrafiły tutaj bardzo solidnie wzrosnąć o 20 kilka procent więc jeżeli Bundy pozostaną jednak stabilne nie będzie tutaj aż tak dramatycznych spadków No to być może jednak gdzieś tutaj w okolicach 13500 punktów będzie już takie twarde dno dla niemieckich akcji Natomiast z drugiej strony jeżeli te Bundy ruszą jakieś mocniej No czekamy na najbliższe posiedzenie europejskiego Banku Centralnego w styczniu więc więc tutaj styczeń może nam bardzo bardzo dużo powiedzieć jeżeli chodzi o europejskie akcje No i przechodzimy sobie do rynku surowców wczoraj bardzo mała zmienność na złocie pozostajemy powyżej 1800 ale wydaje się że to coś dzieje się w tym momencie na euro dolarze czyli próba wybicia w górę natinoutach Prawda też jakieś ożywienie więc jeżeli inflacja jutro wypadnie zgodnie z oczekiwaniami jest tutaj szansa na to że przebijemy się przez ostatnie lokalne szczyty na 1825 i ruszymy w kierunku 1850 z perspektywy ropy No tutaj jednak jednak nie miałem racji pojawia się nam coś Pro wzrostowego jakiś coś w postaci takiego można powiedzieć koślawego odwróconego RGR nam się utworzyło więc być może gdzieś tutaj właśnie ta linia szyi przebiega więc perspektywa odbicia do 80 dwóch 82 dolarów za baryłkę nam się tutaj ta droga otwiera Być może jest to słabość dolara Być może jest to właśnie ta niska zmienność więc tutaj celem prawdopodobnie najbliższym byłyby okolice 82 dolarów za baryłkę Natomiast jeżeli powrócimy szybko poniżej 25 No to jest szansa jeszcze na przetestowanie 7273 dolarów w tym roku Natomiast Oczywiście tutaj to wybicie jest z pewnością jakimiś byczym sygnałem No i na końcu gaz tutaj gaz Oczywiście dzisiaj 16:30 będzie Prawdopodobnie zmienny ponieważ mamy mamy oczywiście dzisiaj mamy oczywiście dzisiaj dane dotyczące mamy dzisiaj dane dotyczące zapasów więc powinno się tutaj na razie dosyć sporo dziać Nie mniej widać że rynek nie jest za bardzo jakiś pewny co do tego mamy jednak ograniczenie tego dzisiejszego wzrostu więc no może może być zmiennie tak jak już mówiłem dane teoretycznie powinny być pro wzrostowe czyli spadek zapasów powyżej 100 miliardów stów sześciennych biorąc pod uwagę te prognozy które były jeszcze sprzed dwóch trzech tygodni No ale jednak te prognozy się nieco zmieniały więc jest tutaj też poten do tego że to wszystko wypadnie poniżej 100 miliardów i wtedy myślę że jest szansa do przetestowania 5 i 2/10 dolara za milion brytyjskich jednostek grzewczych natomiast tak jak już mówiłem powyżej 100 myślę że tutaj jest szansa wtedy dojścia do 5,8 a być może nawet przetestowania w tym tygodniu szóstki jeżeli chodzi o gaz amerykański ponieważ tutaj gaz Europejski w tym momencie poniżej stówki co jest naprawdę bardzo interesującą rzeczą biorąc pod uwagę że jednak ten sezon grzewczy trwa ale okazuje się że to pobieranie gazów w Europie jest naprawdę bardzo bardzo niskie ja państwu bardzo serdecznie dziękuję za udział w dzisiejszym szkoleniu ja już z państwem się przed świętami nie spotkam dopiero w nowym roku więc Życzę państwu spokojnych świąt szczęśliwego Nowego Roku w poniedziałek jesteśmy z państwem na platformie więc Proszę śledzić newsy oczywiście w poniedziałek nie ma ale normalnie jutro w piątek oraz do końca przyszłego tygodnia po za poniedziałkiem webinaria są proszę też tutaj zwrócić uwagę na to że nie wszystkie analizy się w tym ostatnim czasie pojawiały na platformie jest tutaj pewien problem z przełączaniem się właśnie pomiędzy stroną oraz platformą tutaj pracujemy nad tym ale jeżeli czegoś nie ma na platformie to z pewnością państwo to znajdą na naszej stronie internetowej więc proszę się gdzieś tam tutaj nie denerwować że na przykład nie ma jakiegoś komentarza poddanych czy czegoś Proszę wejść na stronę xtb.pl z zakładka analizy tam wszystko trafia natomiast oczywiście jeżeli chodzi o platformę tutaj jakby jest już lepiej już niemal wszystkie newsy trafiają natomiast oczywiście nad tym nad tym żeby wszystko powróciło do normy więc jeszcze raz wszystkiego najlepszego spokojnych świąt i z państwem widzę się po świętach Dziękuję jeszcze raz oraz do usłyszenia [Muzyka]