Top 3 spółki dywidendowe do portfela IKE na Q4 2025 – Zysk 235%! Portfel długoterminowy odcinek 34 [Spółki dywidendowe IKE Q4]

Cześć, witam cię serdecznie w 34 odcinku
na moim kanale. W dzisiejszym materiale oprócz standardowego przeglądu wyników
zaprezentuję również moje top trzy spółki do portfela IKE na czwarty
kwartał 2025 roku. Zestawienie to powstało w oparciu o mój autorski
ranking wyników spółek z portfela IKE, który omawiałem w poprzednim odcinku.
Możesz go zobaczyć klikając w link w prawym górnym rogu. Także zaczynajmy.
Większość moich wykresów w tym odcinku pochodzi z portalu myfund.pl.
Na dzień dzisiejszy całkowita wartość mojego portfela wynosi 26839
zł 67 gr, a łączny zysk osiągnięty do tej pory to o 65824
zł 75 gr, co przekłada się na stopę zwrotu na poziomie 92,18%
oraz średniorzą stopę zwrotu wynoszącą 10,80%.
Jeśli chodzi o realizację celów na 2025 rok, wartość portfela osiągnęła już
założony cel. Obecnie stanowi 107,2% planu, a w ujęciu tygodniowym wzrosła o
0,88%. Suma wypłaconych dywidend od początku
roku wynosi 5518 zł 45 gr, co stanowi 73,58%
realizacji celu, wzrost aż o 13,52% w ujęciu tygodniowym. Roczna stopa
zwrotu portfela to obecnie 14,62%, co oznacza 97,47%
realizacji rocznego celu. Tutaj mamy spadek o 0,16 punkta procentowego
względem poprzedniego tygodnia. Limit IKEA został wykorzystany w 83,33%.
Dotychczasowe wpłaty wyniosły 21682 zł 50 gr docelowych 2601
zł. Porównując wyniki portfela z
benchmarkami w 2025 roku, można powiedzieć, że jego pozycja nadal
plasuje się mniej więcej pośrodku stawki. Portfel wyraźnie ustępuje
polskim indeksom, które od początku roku notują bardzo dobre wyniki, jednak
zdecydowanie przewyższa indeksy amerykańskie liczone w złotówkach. Warto
również zwrócić uwagę na niską zmienność portfela, którą na wykresie symbolizuje
zielona linia. Utrzymanie jej na stabilnym poziomie przy jednoczesnym
wzroście wartości portfela jest dużym atutem, bo przekłada się na większy
spokój i równowagę inwestycyjną, szczególnie cenną w czasach rosącej
niepewności rynkowej. Najważniejsze jednak, że portfel mimo
ostatniej korekty nadal utrzymuje się powyżej czarnej linii oznaczającej cel
roczny, czyli 15% stopę zwrotu. Wyraźny sygnał, że obrana strategia działa
skutecznie i konsekwentnie prowadzi w dobrym kierunku. W minionym tygodniu na
moje konto wpłynęło kilka dywidend z rynku amerykańskiego o łącznej wartości
71 zł 63 gr, a także duża wypłata z PZU, która wyniosła 585 zł 57 gr. W tym
czasie dokupiłem również dwie obligacje TOS oraz większy pakiet akcji XTB do
portfela IKE. Dodatkowo zdecydowałem się sprzedać kryptowalutę DAS, która w
ostatnim czasie wreszcie wyszła na plus, a uzyskane środki przeniosłem do moich
standardowych pozycji kryptowalutowych. Jeśli chodzi o wyniki w październiku,
najlepiej radzić sobie obecnie portfel ETFów denominowanych w euro,
korzystający na silnych wzrostach cen złota. Bardzo dobrze wystartował także
portfel spekulacyjny, co pozwala z optymizmem patrzeć na końcówkę roku i
daje nadzieję na solidne wyniki czwartego kwartału. Najgorzej wypadają
natomiast spółki amerykańskie, które na ten moment notują niewielki spadek. W
ujęciu całorocznym niekwestionowanym liderem pozostaje portfel IKE, który
osiągnął już ponad 42% zysku, co bez wątpienia można uznać za rezultat
znakomity. Na sobie wciąż prezentują się kryptowaluty oraz ETFy denominowane w
dolarach, które nie wykorzystały w pełni tegorocznych trendów rynkowych.
Łącznie cały portfel w październiku znajduje się obecnie na plusie o 0,53%.
Historycznie ten miesiąc wypada dla mnie korzystnie, dlatego mam nadzieję, że
pomimo ostatnich zawierowań również tym razem zakończy się on pozytywnym
wynikiem. A teraz zapraszam cię na krótki przegląd
najlepszej części mojego portfela, tej prowadzonej w ramach hunku IKE, czyli
indywidualnego konta emerytalnego. Aktualna wartość portfela to 72908
zł i 60 gr, a łączna stopa zwrotu przekracza 235%, co przekłada się na
imponującą średnioroczną stopę zwrotu na poziomie 24,38%.
Portfel wciąż wyraźnie pokonuje wszystkie główne indeksy, zarówno z
rynku polskiego, jak i amerykańskiego. Co więcej, jego przewaga nad NZDA wynosi
już ponad 68 punktów procentowych skumulowanej stopy zwrotu, co uważam za
wynik bardzo dobry. Szczegółową analizę tego portfela możesz
zobaczyć w materiale, który właśnie pojawia się w prawym górnym rogu ekranu.
Dziś natomiast skupię się na trzech spółkach, które uważam za najlepsze
propozycje do portfela IKE na ten moment, wyłonionych na podstawie
rankingów wyników za trzeci kwartał, który przedstawiłem w odcinku widocznym
obecnie również prawym górnym rogu ekranu. Pierwszą spółką, którą chciałbym
dziś omówić jest XTB. Firma, która od kilku lat pozostaje jednym z najbardziej
dynamicznych przedsiębiorstw notowanych na warszawskiej giełdzie. Jej prawdziwy
rozwój rozpoczął się w roku 2020, czyli w czasie pandemii, kiedy kapitalizacja
spółki wzrosła z zaledwie 540 milionów złotych, do obecnych prawie 8 miliardów
złotych. To wzrost ponad 14okrotny. Najmocniejszym rokiem w historii XTB był
właśnie rok 2020, kiedy akcje spółki wzrosły aż o 353%.
Świetnie okazał się również rok 2024, w którym kurs zwiększył się o kolejne 86%.
W bieżącym roku sytuacja wygląda już nieco gorzej. Mimo że w maju kurs akcji
osiągnął swoją historyczne szczyty powyżej 90 zł, to od tamtej pory spółka
zanotowała korektę przekraczającą 25%. Czy po takim spadku XT może być ponownie
atrakcyjną inwestycją? Aktualny wskaźnik CZ wynosi 980, a więc nieco powyżej
średnie liczonej od 2020 roku, która oscyluje wokół poziomu 6,7. Jednak warto
zwrócić uwagę, że CZ wciąż pozostaje poniżej 10, co można uznać za poziom
umiarkowany. Szczególnie biorąc pod uwagę fakt, że wraz ze wzrostem kursu
spółka generuje coraz większe przychody i zyski. Przyczyną obecnej korekty mogą
być wyniki kwartalne, które nieco rozczarowały rynek. XB osiągnęło w
drugim kwartale 216 milionów złot zysku netto, podczas gdy konsensus PAP
zakładał 245 milionów. Przychody wyniosły ponad 580 milionów złotych
wobec prognozowanych 622 milionów. To oznacza spadek względem oczekiwań
odpowiednio o 12% jeżeli chodzi o zysk i 7% jeżeli chodzi o przychody. Z drugiej
jednak strony zysk net to było 34,8% wyższy rok do roku oraz o 11,4% wyższy
niż w pierwszym kwartale 2025, co pokazuje, że spółka nadal się rozwija,
choć w nieco wolniejszym tempie niż oczekiwali analitycy. W pierwszym
półroczu 2025 XTB wypracowało miliard 160 milionów złotych przychodów, co
oznacza wzrost o 23,8% rok do roku. Ten wynik napędzany był rosnącą aktywnością
klientów. Liczba zawartych transakcji w lotach CFD wzrosła aż o 41,5% rok do
roku. Jednocześnie spółka odnotowała spadek rentowności pojedynczego lota z
289 zł w pierwszym półroczu 2024 do 251 zł w bieżącym roku. W samym drugim
kwartale rentowność spadła jeszcze mocniej od do 229 zł.
Spadek ten jednak został zrekompensowany wzrostem liczby transakcji o ponad 400
000 lotów względem poprzedniego kwartału. Najmocniejszą stroną raportu
pozostaje jednak rekordowa liczba nowych klientów, co jak podkreśla zarząd nadal
pozostaje nadrzęnym celem strategii XTB. W pierwszym półroczu spółka pozyskała aż
361 000 nowych użytkowników, co oznacza wzrost o ponad 55% rok do roku. Łączna
liczba klientów przekroczyła 1,7 miliona, a liczba klientów aktywnych
wzrosła aż o 70% do prawie 854 000. To potwierdza, że strategia ekspansji
międzynarodowej i budowania bazy klientów jest realizowana konsekwentnie
i przynosi wymierne efekty. XTB jest także spółką dywidendową, co stanowi
dodatkowy atut z perspektywy inwestora długoterminowego, zakładając, że spółka
utrzyma obecnie dynamikę z zysków i zakończy rok wynikiem około 11% niższym
niż w 2024 roku, można oczekiwać dywidendy w wysokości około 4,85 zł na
akcję. Przy aktualnym kursie w okolicach 67 zł daje to stopę dywidendy na
poziomie ponad 7%, co nadal jest bardzo atrakcyjnym rezultatem.
Na swoim rachunku IKE posiadam 137 akcji XTB o łącznej wartości około 9100 zł, co
jest drugą największą pozycją w tej części portfela. Na tej pozycji osiągam
obecnie około 33% zysku, a moja średnia cena zakupu to 55 zł i 5 gr. Jeśli
spółka wypłaci wspomnianą dywidendę 4 zł 85 gr na akcję, moja prywatna osoba
dywidendy wyniosłaby niemal 9% co przełożyłoby się na 665 zł wypłaty w
przyszłym roku o około 31% więcej niż tegoroczna dywidenda w wysokości 506 zł
85 gr. Wracając do mojego rankingu wyników za
drugi kwartał, spółka XTB zajęła w nim trzecie miejsce, osiągając najlepsze
rezultaty pod względem wzrostu przychodów oraz zysków, zarówno w ujęciu
średniorocznym, jak i rok do roku. Najsłabiej wypadło natomiast w kategorii
porównania z oczekiwaniami rynku, jednak można odnieść wrażenie, że rynek po
prostu oczekiwał zbyt wiele po serii wyjątkowo mocnych kwartałów z
poprzednich lat. Podsumowując, XTB nadal znajduje się w
fazie dynamicznego rozwoju, choć tempo wzrostu wyników finansowych stopniowo
się stabilizuje. Z jednej strony spółka imponuje rekordową liczbą klientów i
utrzymaniem wysokiej aktywności inwestorów, co w połączeniu z ponowną
rosnącą zmiennością rynkową w bieżącym kwartale może przełożyć się na popraw
wyników. Z drugiej jednak strony niewielkie rozwinięcie z oczekiwaniami
rynku doprowadziły do korekty kursu, a w ostatnich tygodniach pojawiły się też
problemy z płynnością działania aplikacji, o których coraz częściej
wspominają użytkownicy. W mojej ocenie XTV pozostaje jednak
spółką o bardzo solidnych perspektywach długoterminowych. Kontynuacja strategii
ekspansji zagranicznej, rozwój oferty produktowej oraz wdrożenie nowej,
bardziej zaawansowanej aplikacji inwestycyjnej powinny w kolejnych latach
dalej wzmacniać fundamenty biznesu i wspierać dalszy wzrost wartości spółki.
Drugą spółką jest Kruk. Kruk to jedna z największych i najlepiej zarządzanych
firm branży zarządzania wierzytelnościami w Europie
środkowo-wschodniej. Spółka została założona w 1998 roku, a od 2011 roku
jest notowana na GPW. Jej działalność opiera się na etycznym, długofalowym
podejściu do odzyskiwania należności, w którym priorytetem jest dialog i ugoda z
klientem. Zgodnie z modtem pomagamy spłacić długi. Kruk nabywa od banków,
firm pożyczkowych, telekomów czy ubezpieczycieli portfele niespłaconych
należności, które następnie obsługuje rozkładając spłaty na dogodne raty.
Działa również w segmencie windykacji na zlecenie oraz w działalności
pożyczykowej poprzez spółkę nową finanse. Grupa prowadzi działalność w
ośmiu krajach: w Polsce, Rumunii, Czechach, Słowacji, na Węgrzech, w
Hiszpanii, Włoszech i Portugalii, konsekwentnie umocniając swoją pozycję w
całej Europie. W drugim kwartale 2025 spółka zanotowała bardzo dobre wyniki
finansowe, wyraźnie przekraczając oczekiwania rynku. Zysk netto wyniósł
332,4 miliona zł, czyli aż o 16,7% więcej od
konsensusu analityków, a zysk operacyjny sięgnął 410,7 miliona zł. Przychody
wyniosły prawie 800 milionów zł, co oznacza wzrost o blisko 9% rok do roku
przebidda na poziomie 426 milionów zł i marży bidda przekraczającej 53%. W
ujęciu pełnorocznym grupa Kruk wypracowała 584 miliony złot zysku netto
tylko o 3% mniej niż rok wcześniej przy rosnących spłatach z portfeli nabytych.
Jak podkreśla prezes spółki Piotr Lupa, pierwsze półrocze było okresem
stabilnego wzrostu i konsekwentnej realizacji strategii. Prezes dodał, że
Kruk intensywnie inwestuje w transformację cyfrową, która już teraz
przynosi wymierne efekty. Zwiększa skalowalność działalności, poprawia
jakość obsługi klientów i wspiera rozwój kanałów samoobsługowych. Spółka
utrzymuje wysoką aktywność inwestycyjną. W pierwszym półroczu 2025 nakłady na
portfele wierzytelności wyniosły 805 milionów złot, z czego 46% przypadło na
Polskę, a 24% na Włochy. Kruk podtrzymuje, że w całym 2025 roku
planuje zainwestować około 2,5 miliarda złotych. Jak zaznacza Piotr Lupa, lipiec
był dla spółki bardzo udany, a dotychczasowe wyniki potwierdzają mocną
pozycję grupy i skuteczność obecnej strategii. Szczególne znaczenie ma
stabilizująca się sytuacja na rynku hiszpańskim. W pierwszym półroczu spółka
zainwestowała tam 47 milionów złotych przy wartości nominalnej portfeli 379
milionów złot. Wyniki kruka za pierwsze półrocze 225 były około 3% niższe niż w
analologicznym okresie 2024. Dlatego przy utrzymaniu takiej dynamiki w
drugiej połowie roku można oczekiwać, że dywidenda za całe 2,25 wyniesie około
17,5 zł na akcję. Biorąc jednak pod uwagę, że spółka w ostatnich latach
konsekwentnie zwiększała wypłaty rok do roku, bardziej prawdopodobne wydaje się,
że finalna wartość przekroczy 18 zł na akcję, co przy obecnym kursie daje około
4% stopy dywidendy. Kurs spółki zdążył już całkowicie zapomnieć o wiosennej
korekcie, którą która sprowadziła notowania na w okolice 340 zł w kwietniu
2025. Obecnie akcje kruka ponownie zbliżają się do historycznych maksimów,
a ich zachowanie sugeruje, że w najbliższym czasie możemy spodziewać się
próby ponownego ataku na te poziomy. Wskaźnik cena do zysku na poziomie około
8 wygląda atrakcyjnie, podobnie jak w przypadku XTB, co sprawia, że trudno
uznać spółkę za drogą, zwłaszcza biorąc pod uwagę stabilny wzrost wyników i
silną pozycję rynkową. W moim portfelu posiadam obecnie 16
akcji kruka o łącznej wartości około 7100 zł, a zys na tej pozycji wynosi
6,56%. Średnia cena zakupu to 432 zł 73 gr, co
oznacza, że moja prywatna stopa dywidendy z tej inwestycji powinna
wynieść około 4,3%. W moim rankingu wyników za drugi kwartał
Kruk zajął drugie miejsce, osiągając najlepszy wynik w kategorii pobicia
zysku względem konsensusu analityków oraz wyróżniając się silnym wzrostem
kursu w ostatnich tygodniach. Z tego powodu spółka wskakuje do mojego
zestawienia top trzy spółek dywidendowych do portfela IKE na czwarty
kwartał. Trzecią spółką jest Torpol. Torpol to
jedna z wiodących polskich spółek budowlanych. Jest specjalizowana w
kompleksowej modernizacji oraz budowie infrastruktury kolejowej, tramwajowej i
drogowej. Firma działa głównie na rynku krajowym, realizując duże kontrakty dla
PKP Polskie Linie Kolejowe, jednostek samorządowych oraz inwestorów
prywatnych, a także prowadzi w ograniczonym zakresie działalność
zagraniczną między innymi w Norwegii. Podstawowym obszarem działalności
Torpolu jest infrastruktura transportowa, a szczególnie modernizacja
i budowa linii kolejowych. Spółka realizuje kompleksowe prace torowe,
buduje i modernizuje sieci trakcyjne, obiekty inżynieryjne, perony, przejazdy
i systemy sterowania ruchem. Torpol rozwija również działalność w sektorze
elektro, i teletechniki, wykonując instalacje trakcyjne, zasilające i
systemy sterowania ruchem. W wielu przypadkach spółka występuje jako
generalny wykonawca inwestycji. Sama spółka notowana jest na GPW od 2014
roku, zatrudnia ponad 1000 pracowników i realizuje kontrakty łącznej wartości
sięgającej kilku miliardów złotych. Torpol wyróżnia się na tle branży
budowlanej bardzo wysoką rentownością. W ostatnich latach regularnie osiąga
rekordowe wyniki finansowe, a marże netto w granicach 8 10% należą do
najwyższych w sektorze infrastrukturalnym. Torpol jest jednym z
największych beneficjentów środków unijnych przeznaczonych na rozwój
transportu szynowego w Polsce. W perspektywie finansowej Unii
Europejskiej na lata 2021-2027 oraz w ramach KPO planowane są dalsze
wielomiliardowe inwestycje w infrastrukturę kolejową, co stwarza
spółce doskonałe warunki do kontynuacji wzrostów przychodów i utrzymania
wysokiej rentowności. Torpol opublikował bardzo dobre wyniki za pierwsze półrocze
225 znacząco przewyższające oczekiwanie analityków. Zysk netto grupy wyniósł 30
Zysk netto grupy wyniósł ponad 30 milionów złot, co oznacza wzrost o ponad
17% rok do roku i wyraźne przebicie rynkowego konsensusu, który zakładał
22,6 miliona złot. Przychody spółki sięgnęły 853 miliony zł, rosnąc aż o
52,8% w porównaniu z analogicznym okresem w 2024 roku. Przy czym rynek
spodziewał się wyniku na poziomie 737 milionów.
Zysk operacyjny wzrósł do 35 milionów złotych, czyli o 35% więcej niż jak
wcześniej, a marża operacyjna utrzymała się na solidnym poziomie. Na koniec
czerwca Torpol dysponował środkami pieniężnymi o wartości 346 milionów
złot, co potwierdza bardzo dobrą płynność finansową i efektywne
zarządzanie realizowanymi kontraktami. Na uwagę zasługuje również stabilny i
wysoki portfel zamówień, który na koniec pierwszego półrocza wyniósł ponad 3
miliardy złotych netto. Jak podkreśla prezes Konrad Tuliński, spółka utrzymuje
silną pozycję finansową, realizuje plan inwestycyjny i patrzy z optymizmem na
kolejne kwartały. wskazuje przy tym na dużą aktywność przetargową PKP, PLK oraz
CPK oraz planowanie przez rząd nakładu nakłady inwestycyjne w infrastrukturę
kolejową, tramwajową i inżynieryjną, które do 2030 roku mają przekroczyć 100
miliardów złotych. W ostatnim czasie Torpol podpisał z PKP umowę o wartości
ponad 500 milionów złot netto na zaprojektowanie i wykonanie robót
budowlanych na linii kolejowych Kartuzy Lemborg. Inwestycja realizowana jest w
ramach projektu Zapewnienie dostępu kolejowego do elektrowni jądrowej
Lubiatowo Kopalino i potrwa 30 miesięcy. Dodatkowo spółka poinformowała o
podpisaniu kolejnych aneksów do umowy z PKP dotyczącej realizacji robót
budowlanych oraz projektu wykonawczego na linii kolejowej E65 na odcinku Będzin
Katowice. W wyniku zmian wartość wynagrodzenia konsorcjum zwiększyła się
o ponad 300 milionów złot netto. Po uwzględnieniu wszystkich dotychczasowych
aneksów łączna wartość kontraktu wzrosła o 383 miliony zł netto do poziomu około
3,79 miliarda zł netto. Spółka Torpol znajduje się w moim
portfelu 13 lutego 2023 roku i praktycznie przez cały ten czas
pozostaje w stabilnym trendzie wzrostowym. Obecnie posiadam 140 akcji o
łącznej wartości około 6680 zł przy średniej cenie zakupu 23 zł 83 gr. To
właśnie ta pozycja generuje najwyższy zysk w moim portfelu IKE, który łącznie
z otrzymanymi dywidendami wynosi już ponad 112%.
2025 roku Dorpool kontynuuje bardzo dynamiczny wzrost. Od początku roku kurs
spółki wzrósł już o blisko 50%, choć w ostatnich tygodniach notowania weszły w
delikatną korektę po ustanowieniu nowych historycznych maksimów.
Wskaźnik cena do zysku znajduje się obecnie na poziomie około 15, co
oznacza, że spółka jest notowana przy historycznie wysokiej wycenie. Może to
sugerować pewne przegrzanie rynku w krótkim terminie, choć z drugiej strony
utrzymująca się dobra kondycja finansowa i perspektywy rozwoju sprawiają, że
inwestorzy wciąż wierzą w jej długoterminowy potencjał. Nie zdziwiłbym
się jednak, gdyby w najbliższym czasie pojawiła się nieco głębsza korekta. W
moim rankingu wyników spółek za drugi kwartał 2025 roku Torpol zajął
zdecydowanie pierwsze miejsce wygrywając w aż czterech kategoriach wzrostu
przychodów rok do roku pokonania konsensusu rynkowego w zakresie
przychodów i zysków oraz wzrostu kursu akcji.
Podsumowując, Torpol utrzymuje bardzo mocne tempo rozwoju, notuje dynamiczny
wzrost przychodów, poprawia rentowność i konsekwentnie rozbudowuje portfel
zamówień. Wyniki za pierwsze półrocze potwierdzają, że spółka pozostaje jednym
z liderów sektora infrastruktury kolejowej w Polsce. i dobrze
wykorzystuje koniunkturę na rynku inwestycji publicznych. To właśnie te
trzy spółki wydają mi się aktualnie najciekawszymi elementami mojego
portfela inwestycyjnego prowadzonego w ramach rachunku IKE, to na nie aktualnie
mam zamiar najbardziej stawiać. Pamiętaj jednak, że nie jest to żadna
rekomendacja inwestycyjna ani porada finansowa. Każda decyzja inwestycyjna
wiąże się z ryzykiem. Dlatego zawsze warto samodzielnie analizować sytuację
rynkową i podejmować decyzję w oparciu o własne przekonania i cele finansowe. Daj
znać w komentarzu, co sądzisz o moich typach. oraz jakie spółki ty uważasz za
najlepsze do swojego portfela IKE. Chętnie poznam twoje propozycje. A na
dziś to wszystko. Jeśli podobał ci się ten odcinek, zostaw łapkę w górę i
zasubskrybuj kanał, by nie przegapić kolejnych materiałów. Dziękuję za
oglądanie, jak zawsze do usłyszenia w kolejnym odcinku. Cześć.