TOP spółki technologiczne do portfela dywidendowego [Spółki Dywidendowe Technologiczne]

Ciężko pracujesz i oszczędzasz, ale inflacja jest szybsza niż ty. W tym odcinku pokażę ci, jak sektor technologiczny może pomóc ją wyprzedzić bez rezygnacji z dywidend. To już piąty odcinek z serii o inwestowaniu w jakościowe spółki dywidendowe z różnych sektorów gospodarki. A temat na dziś to technologia. Ja was witam bardzo serdecznie. Nazywam się Karol Natonik, a to seria budowy portfela dywidendowego, której partnerem jest Saxobank. Jest to jeden z największych i najbezpieczniejszych brokerów na świecie. Jest on idealny do budowania portfela dywidendowego, którego celem jest zapewnienie nam przepływów pieniężnych w przyszłości. Pod koniec tego materiału jak zwykle podzielę się z wami moimi typami co do najlepszych spółek dywidendowych w tym sektorze. Zanim jednak zaczniemy zgłębiać tajniki technologii, szybkie przypomnienie. Najważniejszą zasadą tej serii jest to, że wybieram spółki rozwijające się i przy okazji wypłacające rosnącą dywidendę, czyli takie, które mają przed sobą dobre perspektywy. Aby wytłumaczyć o co mi chodzi, posłużę się przykładem. Załóżmy, że 16 lat temu kupujesz dwie spółki do swojego portfela. Jedną z nich jest Verizon, a drugą z nich jest VISA. W momencie zakupu Verizon płaci 5,2% dywidendy. Całkiem dużo. W tamtym momencie Visa płaci tylko 0,7% dywidendy. No znacznie mniej niż Verizon. Verizon co roku zwiększa dywidendę o 3%, a Viza co roku zwiększa swoją dywidendę aż o 20%. Po 16 latach trzymania Verizona w portfelu otrzymujemy 8,1% dywidendy w stosunku do ceny, po której kupiliśmy tego Verizona. Tymczasem VISA wypłaca aż 14,7% dywidendy w stosunku do ceny zakupu. To właśnie Viza jest bardziej atrakcyjną firmą, bo rozwija się i przy okazji wypłaca rosnącą dywidendę. Takich właśnie firm szukam w tej serii. Dzisiaj właśnie skupiamy się na sektorze technologicznym, który dzieli się na trzy główne grupy. Pierwszą z nich jest software and services, czyli oprogramowanie i usługi. To firmy, które dostarczają różnego rodzaju programy komputerowe, firmy dostarczające usługi chmurowe czy nawet usługi konsultingowe. Przedstawicielami są Microsoft, Palantir, Adobe czy nawet znany IBM. Kolejną grupą w obrębie sektora technologicznego jest technology, hardware and equipment. Jest to pewnego rodzaju po prostu sprzęt. To tutaj trafiają przedsiębiorstwa dostarczające komputery, serwery i innego rodzaju sprzęt, na przykład peryferie komputerowe. To takie spółki jak Dell, jak HP, jak Apple, jak Cisco, a nawet Logitech produkujący myszki i klawiatury. I ostatnią grupą jest semiconductors and equipment, czyli półprzewodniki i maszyny do produkcji półprzewodników. to firmy tworzące podstawy technologii. Tutaj wpada na przykład Nvidia czy Qualcom. W przypadku technologii mamy styczność z dość specyficznym sektorem. I teraz w kilku punktach przedstawię na co szczególnie powinniście zwracać uwagę inwestując w technologię. Po pierwsze jest to sektor z największym udziałem w najważniejszym indeksie akcji na świecie. Stanowi on około 35% indeksu S&P 500. Technologia jest większa niż trzy kolejne sektory razem wzięte. technologia jest większa niż finanse, niż usługi komunikacyjne oraz ochrona zdrowia. Przez to, że jest po prostu największa, ma też największy wpływ na to, co się dzieje na giełdzie, czyli w konsekwencji na nastroje inwestorów. Jeżeli ceny akcji rosną, czyli przede wszystkim jeżeli technologia rośnie, to na giełdzie jest dobrze i ludzie są szczęśliwi, są chętni do kupowania akcji na giełdzie. Jeżeli jest źle, bo akcje spadają, no to wtedy raczej chętniej je wyprzedają. Punkt drugi. Spółki technologiczne są zwykle droższe niż inne firmy. Są to często po prostu perspektywiczne biznesy, które mogą systematycznie zwiększać swoje przychody w tempie 20% i nawet więcej rocznie, czyli naprawdę bardzo szybko. Przez tą specyfikę w ich wycenie ujęta jest po prostu duża część przyszłości, tego co je po prostu czeka, tych przyszłych zysków. Dlatego po prostu wycena technologii jest zwykle wyższa niż innych spółek zajmujących się produkcją na przykład keczupu czy majonezu. Punkt trzeci. Nie wszystkie spółki technologiczne są przyporządkowane do sektora technologicznego. Ja wiem, że to brzmi dziwnie, ale powinniście wiedzieć, że Amazon czy Tesla, czyli dwaj giganci, to spółki należące do sektora dóbr uznaniowych, czyli takich, które nie są dobrami pierwszej potrzeby ze względu na to, że Amazon przede wszystkim zarabia na sprzedaży online, a Tesla na sprzedaży samochodów. Z innych spółek Google i Meta. Nie są to spółki technologiczne, co jest dość dziwne, ale są traktowane jako przedsiębiorstwa należące do sektora usług komunikacyjnych, czyli pozostaje Apple, Microsoft i NVIDIA ze spółek Wspaniałej Siódemki, które faktycznie są zaszeregowane jako technologia. Jeżeli będziecie kiedyś szukać jakiś ETFów na technologię, to często właśnie zauważycie tam tylko te trzy duże spółki, a Amazon, Teslę, Googlea i Mete nie znajdziecie w ETFach na technologię. Kolejna rzecz, główne spółki technologiczne są często największymi na świecie przedsiębiorstwami. Przez to politycy często obierają sobie je za swój cel. Inwestując w technologię należy naprawdę brać pod uwagę to, że nasza spółka może decyzją polityka, sądu czy zmiany prawa zostać uznana za monopolistę w swoim dziale i rozbita na kilka firm. Tego rodzaju przedsiębiorstwa są właśnie oskarżane o praktyki monopolistyczne i niestety często karane. No i jeszcze jedno, technologia równa się Stany Zjednoczone. Nigdzie na świecie nie ma tak dobrych firm, a wyjątki są tak naprawdę do policzenia na palcach jednej ręki. USA totalnie dominuje w technologii i to do tego stopnia, że Unia Europejska, czyli jeden z największych bloków gospodarczych na świecie zarabia więcej na karaniu amerykańskich firm technologicznych niż na podatkach od swoich przedsiębiorstw technologicznych. Po tym wstępie przejdźmy sobie do tego, co w tym odcinku przeanalizujemy. A pod uwagę bierzemy wskaźniki takie jak stopa dywidendy, współczynnik wypłaty dywidendy, lata rosnącej dywidendy, kapitalizację spółki, przychody spoza Stanów Zjednoczonych oraz tempo wzrostu dywidendy. W tym momencie na ekranie powinniście widzieć tabelkę ze wszystkimi spółkami technologicznymi, które wypłacają dywidendy od ponad 25 lat. Są to niestety tylko dwie firmy. Jest to RER i IBM. Dlatego również w tym odcinku i w tej tabeli zdecydowałem się przedstawić większą listę championów, czyli tych spółek, które w przyszłości prawdopodobnie będą wypłacać tą dywidendę przez 25 lat. Przejdźmy zatem do omówienia dwóch firm: Ropera i Microsoftu. Roper to spółka z siedzibą na Florydzie w Stanach Zjednoczonych. Korzenie firmy sięgają 1890 roku i firma przeszła dość długą drogę. ewoluowała od producenta urządzeń przemysłowych do w tym momencie wiodącego dostawcy oprogramowania i różnego rodzaju produktów technologicznych. Swoją działalność prowadzi globalnie z operacjami przede wszystkim w Stanach Zjednoczonych, Kanadzie, Europie oraz części Azji. Na ten moment zarabia około 18 000 pracowników. Spółka działa w trzech głównych segmentach. Pierwszym z nich jest tak zwane oprogramowanie użytkowe. Jest to dostarczanie oprogramowania do zarządzania dla firm, czy to prawniczych, czy instytucji edukacyjnych, czy firm związanych z opieką zdrowotną, budowlanych, a nawet projektowych i ubezpieczeniowych. Kolejny segment to oprogramowanie sieciowe. Spółka Roper tworzy sieci i platformy łączące uczestników rynku, na przykład w transporcie, w budownictwie, w ubezpieczeniach i w opiece zdrowotnej. I ostatni segment działalności roper to są produkty oparte na technologii. W tą kategorię wpadają różnego rodzaju urządzenia medyczne, którymi zajmuje się roper czy systemy pomiarowe na przykład do pomiaru jakości wody. Roper można określić jako pewnego rodzaju technologiczne przedsiębiorstwo wzorujące się na Berkshire Hatway, czyli spółce Warena Buffetta. Jej działalność to właśnie kupowanie zupełnie niepowiązanych ze sobą przedsiębiorstw ze względu na ich możliwość do generowania gotówki. wtedy w te przejęte spółki roper inwestuje, pozwala im jednocześnie na zachowanie kultury startupowej, co jest bardzo ważne i pozwala tym firmom działać w taki sposób, powiedzmy jak wcześniej, a do tego korzysta ze swojej dość dominującej pozycji na rynku i może w dużej mierze pozyskiwać droższych klientów dla tej przejętej firmy albo tańsze dostawy od swoich poddostawców. RER działa yyy w pewnym rodzaju jak taki inkubator przedsiębiorczości, który yyy wykupuje już działające firmy, które się rozwinęły do pewnego poziomu i pomaga im rozwijać się jeszcze taniej, jeszcze szybciej, jeszcze lepiej. Nawet umożliwia w pewnym stopniu dostęp do swojej kadry zarządzającej przy tym, żeby te przedsiębiorstwa rozwijały się jeszcze lepiej. Przejdźmy zatem do omówienia wskaźników w przypadku Roper Technologies. Są to 32 lata nieprzerwanie rosnącej dywidendy. Jest to niezły wynik jak na spółkę technologiczną. Tak naprawdę najlepszy wynik jak na spółkę technologiczną. W dodatku mamy 33% przychodów spoza USA, czyli w bardzo dobry sposób firma jest zdywersyfikowana. Kapitalizacja jest niestety dość przeciętna jak na firmę technologiczną, bo jest to tylko 60 miliardów dolarów, a dywidenda rośnie w tempie 10% w przeciągu ostatnich 5 lat i 13,5% rocznie w ciągu ostatnich 10 lat, czyli naprawdę szybko. Współczynnik wypłaty dywidendy jest na poziomie 16%, czyli spółka nie przeznacza dużej części swojego zysku na dzielenie się z akcjonariuszami. Stopa niestety dla niektórych inwestorów dywidendowych może okazać się za mała, ponieważ wynosi tylko 8%. Finalny rating dla roper wychodzi 14,4 według naszego algorytmu, czyli jest to średniego rodzaju spółka dywidendowa, ale podkreślam jest to najlepsza spółka dywidendowa spośród tych, które należą do grona arystokratów dywidendy, czyli wypłacają rosnącą dywidendę nieprzerwanie od przynajmniej 25 lat. W przeciągu ostatnich 10 lat cena akcji Roper wzrosła o 154% podczas gdy S&P 500 wzrosło o 292%. Co ciekawe, gdy zobaczycie na wykres przedstawiający notowania tej spółki, przez większość czasu i S&P 500 i RER Technologies szły łeb w łeb i zachowywały się bardzo podobnie. Różnica powstała dopiero w kwietniu 2025 roku i możemy w tym momencie mieć okazję po prostu do zakupu roper technologies w znacznym odchyleniu od tego, jak zwykle się te notowania zachowywały. Poza roper do analizy wytypowałem Microsoft, a to firma, której chyba nie trzeba nikomu przedstawiać. Windows, Excel, oprogramowanie Microsoft 365 to swojego rodzaju kręgosłup dzisiejszego świata cyfrowego. Microsoft to amerykańska korporacja technologiczna, która została założona w 1975 roku przez Bill Gatesa i Paula Allena. Siedziba firmy znajduje się w Redmond w stanie Waszyngton, a firma zatrudnia około 230 000 pracowników i prowadzi działalność na całym świecie. Microsoft operuje w trzech podstawowych segmentach swojej działalności. Pierwszą z nich jest tak zwana wydajność i procesy biznesowe. W tym segmencie znajdują się produkty i usługi związane z tak zwaną produktywnością, komunikacją i informacją. Są to te rzeczy właśnie typu Microsoft 365, czyli aplikacje Office jak Excel, jak PowerPoint, jak Word. Ponadto Microsoft Teams, tak zwany Dynamics 365, czyli CRM od Microsoftu. Poza tym LinkedIn, czyli profesjonalna sieć społecznościowa. Klienci tutaj tego segmentu to przedsiębiorstwa każdej wielkości, od małych firm do dużych przez nawet największe korporacje na świecie, a także instytucje edukacyjne czy nawet indywidualni użytkownicy prowadzący jednoosobowe działalności. Drugim segmentem jest inteligentna chmura i to jest jeden tak naprawdę z najciekawszych yyy segmentów Microsoftu. Obejmuje on publiczne i prywatne, a nawet hybrydowe produkty serwerowe oraz usługi chmurowe. Tutaj tak naprawdę wpadają produkty związane z Microsoft Aure, czyli z tą platformą chmurową od Microsoftu. Poza Aure jest to Windows Server, SQL Server czy Visual Studio, a nawet GitHub. Klientami tego segmentu są przede wszystkim profesjonaliści IT. Mówimy tutaj o deweloperach zwykłych aplikacji, aplikacji komputerowych, a nawet y już w ostatnim okresie aplikacji AI, bo to na serwerach Microsoftu, czyli na serwerach AŻure znajdują się linijki kodu Open AI i różnego rodzaju inni specjaliści związani z szeroko pojętym IT. Trzeci segment to tak naprawdę komputery osobiste, coś co my możemy trochę bardziej znać. Główne produkty w tym segmencie to jest system operacyjny Windows, którego tak naprawdę nikomu nie trzeba przedstawiać, z którego pewnie korzysta większość z nas. Poza tym urządzenia z serii Surface, czyli dedykowane i laptopy i tablety od Microsoftu, poza tym konsole do gier Xbox i różnego rodzaju treści subskrypcyjne w tychże właśnie produktach. Model biznesowy Microsoftu opiera się na licencjonowaniu oprogramowania i tutaj wpadają przychody ze sprzedaży tych tradycyjnych wieczystych licencji właśnie na oprogramowanie Microsoft typu Word, typu Excel, typu PowerPoint oraz Windows. Poza tym sprzedaż sprzętu, czyli właśnie urządzenia yyy z linii Surface czy Xboxy. Oraz ostatni taki y wyróżniający się model biznesowy yyy związany z platformą Aure, czyli z tym z tą chmurą obliczeniową Microsoftu. Tutaj Microsoft oferuje model płatności za faktyczne zużycie zasobów. Jest to dość atrakcyjne dla firm o zmiennym zapotrzebowaniu na moc obliczeniowym. Przejdźmy zatem do omówienia wskaźników dla Microsoftu. Pierwszym z nich są lata rosnącej dywidendy. W przypadku tej firmy jest to aż 20 lat. 50% przychodów Microsoftu pochodzi spoza Stanów Zjednoczonych. Tutaj wręcz świetna książkowa dywersyfikacja przechodów spółki. Kapitalizacja no prawie 4 biliony dolarów, czyli mówimy o jednym z największych gigantów na świecie, o jednej z największych tak naprawdę spółek na świecie. Dywidenda rośnie w bardzo szybkim tempie, 10% rocznie. W przeciągu ostatnich 5 i 10 lat współczynnik wypłaty jest na poziomie 24%, czyli firma 75% swojego zysku reinwestuje w dalszą działalność, a 25% idzie na podzielenie się z akcjonariuszami. Stopa dywidendy również jest tutaj dość niska, tak jak w przypadku Roper Technologies jest to 7%, a finalny rating spółki 17,7. Co do notowań Microsoftu, te idą cały czas w górę. W przeciągu 10 lat notowania Microsoftu wzrosły o prawie 900% podczas gdy S&P w tym samym okresie wzrosło o niecałe 300%. Ja do mojego portfela wybieram Microsoft. Zdaję sobie sprawę, że dla wielu osób tak niska stopa dywidendy może skreślać spółkę jako dywidendową. Naprawdę jednak chciałbym zwrócić uwagę, żebyście wzięli to, co mówiłem o Wizie i w Ryonizonie jako przykład. W dłuższym terminie dywidenda wypłacana przez Microsoft, która w tym momencie jest stosunkowo niska, będzie naprawdę rosła w szybkim tempie i za 10, za 15 lat będę się cieszył, że w tym momencie kupiłem Microsoft, a nie inną spółkę dywidendową technologiczną, która na ten moment wypłaca 2,5 czy 3% dywidendy. Przejdźmy sobie jeszcze do portfeo, gdzie śledzę mój portfel dywidendowy. Wygląda na to, że tak w finansach mamy obecnie 27%, które stanowi tutaj spółka S&P Global wybrana na przestrzeni pierwszego odcinka, w którym wybierają spółki. Następnie ochrona zdrowia 3981% czyli niecałe 40%. Tutaj mówimy o spółce United Health Group oraz 33% niecałe spółka przemysłowa, czyli Parker Hanifin dodany w ostatnim odcinku. Jeżeli popatrzymy sobie na wartość portfela, no to faktycznie tutaj systematycznie widać dopłaty, które realizuje w wysokości 4000 zł co odcinek. I w tym momencie już w dużym stopniu znajdujemy się ponad baselinem, czyli ponad tym, co wpłaciłem do tego portfela, już zarobiłem niecałe 500 do$arów, co jest całkiem niezłym wynikiem jak na to, że prowadzę tą serię dopiero od początku lipca. Jeżeli przełączę się na zwrot procentowy, no to widać, że od początku, kiedy ten portfel powstał, czyli od początku lipca, jesteśmy na poziomie około 30%, niecałe 30% w skali pół roku. To naprawdę niezły wynik. Jak wyglądają zwroty z poszczególnych spółek w portfelu? S&P Global, które pierwsze zostało dodane do portfela, cały czas nie radzi sobie najlepiej. Ta branża usług finansowych w sektorze finansów cały czas kuleje i obecny wynik na tej pozycji to minus 4,69%. Cały czas uważam, że jest to świetna spółka i bardzo chętnie bym ją dokupował w dalszym ciągu. Następną z nich jest United Health Group, czyli spółka z sektora zdrowotnego. Tutaj udało mi się ją tak naprawdę nagrać ten odcinek i mam na niej zwrot prawie 40%. oraz ostatni dodatek do portfela, czyli Parker Honeifin. Tutaj na tej spółce również bardzo przyjemne 15% zwrotu od momentu zakupu. Ja sobie w takim razie przechodzę do portfela, wpłacam dzisiaj 4000 zł. Następnie wymieniam wpłacone plny na dolary, w których notowany jest Microsoft. z dolarami na koncie. Przechodzę do zakupu Microsoftu. Wpisuję ilość uzyskanych dolarów, czyli 1117. Wybieram sektor technologia, bo tak chciałbym przyporządkować Microsoft. Będzie to 22,4% portfela. Klikam kup i w tym momencie po odświeżeniu w moim portfelu pojawia się kupiony Microsoft. Super. Zobaczymy jeszcze na instrumenty. Microsoft zysk strata zero. Wszystko jest w porządku. Dzięki portfeo mam świetny obraz na to, ile dane sektory i dane spółki stanowią procent mojego portfela. Jeżeli kiedyś w przyszłości zdecydowałbym się dodać do niego jakieś złoto, obligacje czy nawet surowce, to widziałbym w jaki sposób rozkłada się ten mój procent w każdym z tych segmentów portfela, z każdej z tej części portfela. Przez to podejmowałbym bardziej świadome decyzje edukacyjne. Jeżeli również chcielibyście skorzystać z aplikacji portfy i wypróbować, czy dla was jest to fajny sposób na śledzenie portfela, zachęcam do kliknięcia w link poniżej i zarejestrowanie się i darmowe sprawdzenie aplikacji. Na koniec chciałbym wam bardzo podziękować za ten rok, za oglądanie, za komentarze, za lajki i wszystkie wiadomości, które do mnie trafiły. Życzę wam spokojnych świąt Bożego Narodzenia, odpoczynku i dobrego inwestycyjnego 2026 roku. Do zobaczenia w kolejnym materiale.