WIG MINUS 20. Zostaliśmy sami na GPW? | "AleAkcja" [WIG20, Bitcoin i ETF iBit]

[Muzyka] Dzień dobry Witam państwa bardzo serdecznie Z tej strony Daniel Kostecki zaczynam nasze dzisiejsze spotkanie Drodzy państwo od takiego przyjemniejszego obrazka bo patrzymy na bitcoina a nie na Wig czy WIG20 Więc za moment do tego bardziej przykrego obrazka sobie przejdziemy bo też warto zauważyć że mamy obecnie do czynienia z sytuacją w jakiej nigdy wcześniej w ostatnich cyklach Zarówno bitcoina jak i wigu nie mieliśmy do czynienia a mianowicie Drodzy państwo jak sobie zarówno nasz indeks giełdowy wi do wykresu bitcoina i popatrzymy na to że jedno i drugie No jest jak jakąś tam wypadkową apetytu na ryzyko jakby nie patrzeć No nasza giełda jakaś super ni ryzykowna to to nie jest jakieś tam ryzyko zawsze się z nią wiąże raz większe raz mniejsze to jak Popatrzymy sobie na historię naszej giełdy oraz historię bitcoina bo spróbujemy sobie połączyć dwa wątki No to zobaczymy że coś się definitywnie zmieniło w ostatnim czasie dlatego że ostatnie dwie hossy które mieliśmy zarówno na bitcoinie jak i Na warszawskim parkiecie a mianowicie hossę która kończyła się wraz z 2017 rokiem widzieliśmy że w jednym czasie zarówno Bitcoin jak i Wig kończyły wzrosty następnie mieliśmy kolejną hossę Która trwała do października 2021 roku i również i Bitcoin i vig kończyły te hosse w jednym czasie No nie trzeba dodawać że później zaczęliśmy hoss też w podobnym czasie Przypomnę tylko że ftx lekko namieszał na bitcoinie bo prawdopodobnie jakby nie upadek ftxa No to Hossa na bitcoinie też zaczęłaby się w październiku ale nie gdy Bajm Co by było gdyby nieważne No mniej więcej w jednym czasie wszystko wystartowało i teraz kończy się to wszystko w zupełnie inny sposób niż kończyło się do tej pory czyli mamy sytuację w której już dawno mamy szczyt na wigu natomiast Bitcoin pędzi dalej coś czego nie było w ostatnich dwóch hostach które występowały równocześnie na bitcoinie oraz na wigu No to oczywiście daje nadzieję że może jeszcze Hossa na wigu się jednak nie zakończyła natomiast na razie Patrząc na te obrazki historyczne to po takim cofnięciu wigu rzadko kiedy występował w tych dwóch ostatnich cyklach ponownie wzrost więc raczej następował następował dalszy spadek więc taka ciekawostka że Wig nam się od bitcoina odkleił Szkoda że na warszawskim parkiecie nie mamy etfów na bitcoina bo prawdopodobnie szturmem by je inwestorzy kupowali bo Proszę zobaczyć co się dzieje w Stanach Zjednoczonych jeżeli chodzi o właśnie obrót ETF na bitcoina ibit wczoraj odpalono pierwsze opcje na ibit i co się okazuje No mamy tutaj czwarty co do wielkości obrót względem zainteresowania inwestorów właśnie i bitem czwarty największy obrót ETF w Stanach Zjednoczonych na ibie Natomiast jeżeli chodzi o popularność spółek czyli na których spółkach największy obrót kręcono to trzecią spółką micr Strategy i to wcale nie odbiega jakoś bardzo istotnie wolumenem obrotu No okej trochę niższy ale no nie jest to jakaś przepaść tylko ten obrót na micr Strategy jest generalnie gigantyczny i porównywalny trochę mniej nie ma takie przepaści jak do appla czy do Microsoftu tak Proszę zobaczyć że obrót na micr Strategy jest jak obrót kilkoma następnymi spółkami na całej nys więc to coś jest na rzeczy i teraz albo wszyscy oszaleli albo tu wszyscy zwariowali albo postradali zmysły albo świat się zmienia to już każdy może sobie odpowiedzieć jak jest na własny rachunek i samemu sobie to na to popatrzeć natomiast no ewidentnie jest i to grube fomo i teraz czy to ma sens czy to nie ma sensu Czy ktoś oszalał zwariował i nakręcił się zbyt mocno czy się nie nakręcił zbyt mocno czy może warto jednak posiadać akcje czy te etf-y to już każdy indywidualnie musi sobie na to pytanie odpowiedzieć natomiast Dzieje się to co do tego wątpliwości nikt nie ma że się dzieje i dzieje się konkretnie nie są to jakieś małe kwoty No i nabicie tak sobie wczoraj poszaleli że odpalili dopiero co opcję na ibit a już pojawiły się drodzy państwo pierwsze opcje Call z terminem wygaśnięcia 17 stycznia 2025 roku na poziomie 100 dolarów na ibie ale ibit jest notowany tam po 50 z groszem dolarów czyli oznacza to 100% około wzrost ibit do stycznia takie zakłady się pojawiły No i teraz pojawiła się spekulacja w przestrzeni też socialowa squiz na bitcoinie do 17 stycznia Co to oznacza To oznacza że jeżeli więcej John Smith i innych będą klikać opcje Call na stów na ibit do 17 stycznia to Market makerzy będą musieli im wystawiać te opcje A jak Market makerzy będą im wystawiać opcje Call z ze strajkiem na 100 No to będą musieli kupować ten ibit a jak będą musieli kupować ibit to cena ibit będzie rosnąć No i będą kupować ten ibit do momentu kiedy znowu cena ibit nie osiągnie poziomu 100 dolarów czyli to by było jakieś 180 000 na bitcoinie więc warto będzie to obserwować bo to wczoraj się odpaliło już popularność tych opcji na ibit jest gigantyczna w związku z tym czym więcej będzie ludzi którzy będą klikać Long Call ze stówkę jako poziom docelowy to różnie jak państwo widzą tak ktoś sobie kliknął tam 70 nabicie za 178 dni w maju ale to nieważne No kto będzie czekać do maja jak to taka gorąca sprawa jest więc więc będziemy sobie patrzeć na to co się wydarzy do 17 stycznia dodam że to też taka dosyć symboliczna data no bo oczywiście to jest dzień wygasania opcji ten kolejny Opex taki istotny bardziej niż mniej istotny No i TR dni później będzie zaprzysiężony Donald Trump na 47 prezydenta Stanów Zjednoczonych TR dni później 20 stycznia jak mnie pamięć nie myli nastąpi zaprzysiężenie Donalda trumpa więc tak dosyć historycznie całkiem ładnie to wyglądało No i zobaczymy ilu tutaj będzie ludzi klikający stówkę nabicie przypomnę że ibit jest to nie jest cena bitcoina tylko to jest cena ETF A cena ETF Drodzy państwo Jak widzimy ostatni Last Trade wczoraj 5270 więc to jest niemal 100% wzrostu no i się pojawiły spekulacje czy będzie gamma squiz Czy trzeba będzie w styczniu jeszcze mocno dociskać do tej stówki na i bicie zobaczymy Tego nie wiem Proszę się też nie nie nie nastawiać jakoś super optymistycznie na to bo wiadomo opcje sobie można klikać jakie się chce natomiast czy to będzie miało wpływ na rynek to już jest zupełnie inna sprawa i na instrument bazowy No i jeszcze z takich innych tematów jeżeli chodzi o pozytywne rzeczy to wydaje się że jeszcze mamy trochę czasu z perspektywy takiego wskaźnika na który Ja patrzę sobie w sumie od lat w poprzednim cyklu też na niego sobie spoglądałem czyli Miner capitulation i w ramach tego wskaźnika No jak widać po kolorkach Jesteśmy blisko jakieś fazy przesilenia raz ta faza przesilenia bywała w kolorkach bardziej pomarańczowych czyli tutaj blok difficulty Bottom a więc bloki od dna trudności wydobycia No teraz mamy taki kolor już powiedzmy z zielonego przechodzimy na żółty więc bywało i tak że ten kolorek żółty kończył nam hossy na przykład w 2013 roku kończył nam hossę bardziej tutaj ten pierwszy szczyt w 2021 roku tylko został poprawiony później więc generalnie gdzieś tutaj w okolicach 500 PR od bloku który miał zer powiedzmy W tej skali tak bloku z najniższą trudnością wydobycia do 500 PR jest potencjał natomiast już te 400 to już jest tak że warto się troszeczkę z tej perspektywy tylko tak zastanowić nad swoją ekspozycją Natomiast są jeszcze czynniki które pomagają cały czas Drodzy państwo rynkowi oraz apetytowi na ryzyko a mianowicie te czynniki które są zidentyfikowane na razie od właśnie jesieni 2022 czyli wspólne działanie jak i departamentu skarbu a więc dorzucanie tej płynności z perspektywy połączonych ką rew repo oraz TGA no i w ostatnim czasie Janet jellen sypnęła z tego konta z 850 miliardów do 730 miliardów odbiło to wczoraj do 754 miliardów ale docelowo przypomnę że na koniec tego roku a więc zostało nam niecałe półtora miesiąca stan konta ma wynieść 700 miliardów No i teraz republikanie mają wszystko więc raczej nie będzie problemu z podniesieniem limitu czy też w ogóle odblokowaniem bo on jest zawieszony więc odblokowaniem limitu zadłużenia i ustanowieniem nowego czyli prawdopodobieństwo Government Shutdown jest bliskie zera W tym momencie raczej się tak wewnątrz partii nie Pokłócę o to jaki ma być dług i limit długu więc no szanse na to że to konto spadnie do zera oprócz jakiegoś działania złośliwego ze strony Janet jellen że ich zostawi z zerowym kątem TGA a niech sobie radzą No to by było dosyć nieprofesjonalne ze strony Pani jelen zobaczymy jak to się rozegra W każdym razie Na razie Na podstawie informacji które mamy z trasery to jest 700 miliardów Później natomiast Skoro republikanie mają pełnie władzy i nie ma problemu z ustanowieniem limitu zadłużenia No bo się nie Pokłócę chyba tak między sobą w środku partii no to wtedy jest pytanie czy to konto nadal będzie mogło być utrzymywane czy musiało być utrzymywane między 700 a 850 miliardów dolarów Bo historia pokazuje nam że generalnie to konto no już wcześniej było utrzymywane tak między 200 a 4 więc to jest jakiś czynnik powiedzmy na który będziemy sobie zwracać uwagę gdy już przyjdzie nowy sekretarz skarbu i on już podejmie decyzję w jakim poziomie ma być na jakim poziomie ma być ten poziom konta TGA dlaczego to jest ważne No dlatego że jeżeli on będzie niżej to znowu jeszcze więcej płynności wleje się na rynek a jak będzie bez zmian czyli dalej ustalą sobie że między 700 a 850 to od pierwszego kwartału płynność będzie z rynku netto zabierana i to się zmieni czyli ten czynnik przestanie działać korzystnie na rynki finansowe czy będzie im przeszkadzać zobaczymy ale na pewno nie będzie pomagać bo to jest czynnik pomagający A czy przeszkodzi To się okaże są szansę że tak natomiast na razie mamy nowy rekord dodawania tej płynności czyli ta niebieska linia tutaj powinna się znaleźć tylko ten wskaźnik jest aktualizowany raz na tydzień więc żeby zaktualizować to obecny str konta TGA No to jesteśmy tu No i mamy też automatycznie właśnie czy s&p czy hyg ten ETF na te bardzo ryzykowne obligacje Stanów Zjednoczonych wysoko tak i to się na razie nie zmienia dopóki to się też nie zmieni Więc obserwujemy sobie to konto TGA na Rewers rep pozostało 200 miliardów No i teraz jeszcze Zobaczmy sobie jedną rzecz bo to agencja snp podała czyli corporate Bond spread record czyli mamy tutaj takie pierwsze ostrzeżenia od s&p mówiące o tym że to co się dzieje na obligacjach korporacyjnych w Stanach Zjednoczonych może wykazywać pierwsze oznaki bańki więc jak gdzieś szukać bańki spekulacyjnej Drodzy państwo to nie będą to no akcje może troszeczkę ale te mnożniki no są wysokie no ale nie są za tym wszystkim jakieś stoją Natomiast jeżeli gdzieś szukać właśnie bańki i tego gdzie ten popyt jest gigantyczny na coś na co nie powinien być tak duży No to są właśnie obligacje korporacyjne wysokiego ryzyka w związku z tym Zobaczymy jak ten temat się będzie dalej rozwijać tu się śmieję że postawili Gandalfa not poziomu 00 na TR miesięcznych Bach obligacji czyli ten mechanizm który ma stać za finansowaniem właśnie Held wysoko oprocentowanych obligacji korporacyjnych No bo jak to przejdzie to znowu bardziej się opłaca kupować skarbówki niż corporate i w związku z tym dopiero to Domino gdzieś tam mogłoby zacząć pomalutku się przewracać także Gandalf stoi pilnuje poziomu 00 na razie widać skutecznie bo tego poziomu przekroczyć się póki co nie udało Natomiast jeżeli chodzi o wg2 nie udało się też przekroczyć tak ładnie poziomu 20 proc spadku od szczytu szczyt przypomnę wyznaczony jest w maju więc mamy 20,2 PR spadku na WIG20 No i zastanawiamy się co tu się w ogóle wczoraj wydarzyło Bo giełdy regionu Powiedzmy że aż tak mocno nie spadały była jakaś reakcja była reakcja na euro dolarze była reakcja na daxie No ale to co się wydarzyło na 20 na naszych championach piękne przecież spółki niskie wyceny atrakcyjne dywidendy No to przechodzi tutaj powiedzmy delikatnie pojęcie tego co działo się nawet na innych rynkach które też mogłyby być zagrożone tym że ktoś zrzuci taktycznego Nuka na Ukrainę czego Prawdopodobieństwo jest w tym momencie generalnie znikome że coś takiego w ogóle się wydarzy No ale okej to już mniejsza z tym no bo wiad że spadnie na Ukrainę No to raczej nas nie ostatnią rzeczą jaką się będziemy przejmować to jaki jest poziom wigu 20 prawda No raczej to nas będzie mało interesować wtedy Natomiast jeżeli chodzi o samą reakcję naszego rynku to dużo osób Wczoraj pisało ale PLN jest stabilny na PLN się nic nie dzieje na obligacjach się nic nie dzieje No właśnie a dzieje się na wigu 20 Jaki jest Z tego wniosek według mnie wniosek jest z tego taki że zostaliśmy na tym naszym grajdołku sami i sami to sobie Wczoraj zrobiliśmy sami czyli nasi zarządzający w funduszach w TFI którzy pod ciężkim palcem kliknęli sobie Sell No i teraz dlaczego zostaliśmy sobie sami bo wydaje mi się że dystrybucja którą obserwowaliśmy już od długiego czasu od wakacji ona już się zakończyła ze strony inwestorów zagranicznych będących na naszych spółkach w zgu 20 i po prostu ich już tutaj nie ma a to co się działo między wrześniem a teraz też i październikiem a w zasadzie nawet dotąd do końca października to jest ruch wycofujący kapitał z Polski wcześniej dystrybuowany na wigu 20 najpierw dystrybucja na giełdzie później waluta i to samo dzieje się zazwyczaj w drugą stronę czyli najpierw waluta się prężnie umacnia a dopiero później nabywane są akcje w drugą stronę działa odwrotnie czy najpierw sprzedawane są akcje później wymieniana jest waluta No to jest zrozumiałe żeby kupić akcje Najpierw trzeba kupić złote a dopiero potem akcje a jak chcemy wrócić no to najpierw sprzedajemy akcje potem kupujemy dolary w związku z tym Wydaje mi się że ten ruch został zrobiony przez nas samych sami sobie ten los zgotowali takiego spadku wczoraj w pewnym momencie to była najgorsza sesja od 1000 dni czyli wojna trwa 1000 dni i to było najgorsza sesja od wybuchu wojny w pewnym momencie jej trwania wniosek niestety z tego jest taki że tutaj skoro sami sobie taki los zgotowali No bo obligacje stabilne PLN stabilny a wi2 niab prestan nie wyczy to gdzie oni będą szczęścia szukać obecnie jak jest taki ciężki palec Na tym rynku po co po co teraz I wydaje mi się że z takiej perspektywy długoterminowej No to nas a zagranica sobie będzie tylko tak stała i patrzyła kiedy my się pod własnym ciężarem po prostu spekulacyjnego na giełdach i stąd taki wniosek czy słuszny czy niesłuszny nie wiem na razie się bardziej to sprawdza niż nie sprawdza więc się tego trzyma i teraz tak jeżeli Popatrzymy sobie dalej co się może dziać No to WIG20 ma Generalnie całkiem niezłe statystyki odbić czy to odbicie nastąpi teraz kto to wie Nikt tego nie wie natomiast historia pokazuje że wg2 często lubił się bronić przed pogłębieniem 20p spadków od szczytu I bardzo często te korekty wynosiły około 9 10 proc maksymalnie do 15 proc na wigu 20 od się rynek odbijał natomiast no to jest to co się działo w 20202021 No to to ciężko nazwać że to jest jakaś bessa No bo to było po prostu zejście W korekcie bez nowego dołka tak natomiast no tak już szukałem ruchów o 20 od jakiegoś szczytu po prostu dlatego to zaznaczyłem natomiast jakby to wykluczyć No bo to jest trochę bez sensu No bo to nie jest zejście ze szczytu szczytu tylko to jest jakieś zejście po korekcie po tąpnięciu na covid No to widzimy że generalnie historia nie zna przypadku w którym WIG20 schodząc ze szczytu okej odbija się no ale później kontynuuje na razie ta 10 letnia nasza historia tutaj na którą patrzymy nie zna przypadku w którym to WIG20 po 20p spadku ruszyłbym na Total Return tylko na zwykły indeks chociaż powinniśmy na Total Return ale Patrzymy na nasz główny indeks dopóki giełda nie zmieni nam benchmarku na WIG20 Total Return gdzie bardzo o to prosimy bo WIG20 jest pośmiewiskiem a nie indeksem giełdowym wszyscy się z niego śmieją Wszyscy go używają z premedytacją nawet pokazując jak ma beznadziejną stopę zwrotu i się śmieją że jesteśmy w beie od przecież wybuchu Wielkiego kryzysu finansowego No to dopóki giełda nie weźmie tego do siebie żeby zamienić ten indeks na Total Return to będzie palcami wytykać i kpić sobie z niego jako Benchmark dla polskiej giełdy i słusznie bo trzeba to zmienić to jest bez sensu W każdym razie No cóż mogę państwu dalej powiedzieć no perspektywa nie jest dobra jeżeli wystąpi korekta 9 15 fajnie no ale potem historia pokazuje że lecimy niżej a z granica przyjdzie jak coś się zresetuje i Przypomnę tylko że nawet nie mamy żadnej korekty w Stanach Zjednoczonych A my jesteśmy 20 niżej to proszę wyobrazić co będzie jak nys będzie 20 proc niżej bo coś tam albo 10 proc niżej bo coś tam to gdzie my będziemy tak No nie wierzę w to wtedy że w20 zacznie rosnąć na podstawie spadku w Stanach No w to nie wierzę także sytuacja jest kiepska Krótko mówiąc no ale nie to że byśmy się tego jakoś nie spodziewali także być może Jesteśmy jesteśmy tutaj już sami i sami się będziemy w tym naszym sosu kręcić A z granica będzie sobie czekać aż w końcu sami sobie jak ktoś śledził obroty na tym spadku wczoraj sięgającym tam 4,5 to doszedł do wniosku że te obroty wcale nie były jakieś duże a lecimy o 4,5 PR i jaki jest z tego morał No Morał z tego jest taki że nie da się wyjść dużymi pakietami akcji nie robiąc gigantycznego ruchu bo nie ma płynności i to jest kolejny element fatalny dla naszego rynku bo Skor Kręcimy obrót miliard z kawałkiem a giełda spada o 4,5 PR to Wyobraźmy sobie jeżeli pojawi się nie wiem Załóżmy że te corporate Faktycznie gdzieś tam pęknął sobie kiedyś i pojawi się jakiś Bąbelek który pęka No to nie nie będzie sesji na miliard z kawałkiem tylko Będzie sesja na 3 miliardy albo więcej No to jak będzie sesja na trzy albo więcej miliardów to my nie spadniemy o 4,5 tylko 10 czy 12 wszystko na widłach stanie Także No dlatego ta wczorajsza sesja jest naprawdę bardzo cenną informacją Jaki jest jaka jest kondycja GPW jest tragiczna też pod względem płynności i to tyczy się również małych średnich spółek wszyscy mają tam dużo ludzi ma jakąś kasę popako w jakieś małe średnie spółki bo one sobie świetnie przecież radziły Ale tam są bardzo wąskie drzwi jak ktoś będzie chciał z tego wyjść bo go coś dotknie że okej dobra sprzedajemy No to rąb tym rynkiem grubo tak i wtedy swi mwi które też wczoraj Zresztą leciały No polecą konkretnie więc proszę zauważyć że mamy problem płynności na GPW gigantyczny gigantyczny była sesja z ogromną zmianą ceny przy małym wolumenie relatywnie jak do zmiany ceny więc co dopiero jeżeli przyjdzie czas na faktycznie dużą ucieczkę no to tutaj będzie źle bardzo źle okej no a teraz wracamy do miłego obrazka czyli do Krypto No i naszego spojrzenia na to co dalej jak wiemy sytuacja płynnościowa się poprawiła mamy więcej pieniążków z TGA więc sytuacja na bitcoinie też Wygląda całkiem całkiem nieźle No i cóż Wszyscy się zastanawiają kiedy stówka pęknie No bo to nie jest na razie pytanie czy pęknie tylko kiedy pęknie No i być może prędzej niż później bo wszystko na to na razie wskazuje przypomnę że dalsze elementy czyli maksymalne ekspansje znajdują się przy 113 114 No 120 to tak naprawdę bardzo mocno Oczywiście teraz trwa licytacja 250 500 milionów milion dolarów no nieważne tak wiedzą państwo Kto był w bitcoinie w 2021 roku to wie jak licytacja na poziomie bitcoina wygląda także ta licytacja trwa ale no my sobie jakby nie będziemy ponosić się tym emocją tylko patrzymy sobie na coś co może wpływać na ceny bitcoina bo Bitcoin uległ na razie dwó efektom fomo pierwszy to były ETF drugi efek to jest efekt trumpa że zaraz będzie rezerwa strategiczna bitcoina i w ogóle tam rząd Stanów Zjednoczonych nie wiadomo ile tych bitcoinów nie kupi że zaraz saor przekona zarządy wszystkich spółek na nys żeby kupować bitcoina może sam im sprzeda z dyskontem kto wie Microsoft z którym saor też ma gadać podejmie decyzję 10 grudnia w sprawie tego czy kupować bitcoina czy czy nie na swój rachunek zobaczymy to będzie dosyć ciekawe wydarzenie więc tak jak wspomniałem na samym początku naszego spotkania biorąc pod uwagę obroty na m strateg na całej nys oraz obroty nabicie na ETF na bitcoina na nys no to albo świat postradał zmysły albo świat się zmienia i ma wszystko okej ze zmysłami po prostu się zmienia także tak jak wspomniałem na to pytanie każdy musi sobie odpowiedzieć Niemniej jednak Jak widzimy takie gigantyczne fomo to wiadomo że zawsze gdzieś tą swoją ekspozycją warto w jakiś sposób Natomiast cała reszta Krypto z eterem na czele dosyć spokojnie solana też się nieco uspokaja natomiast ruszyło dosyć mocno cardano które wybija już w tym momencie szczyt z marca 2024 jest najwyżej od maja 2022 natomiast litecoin również nieco spokojniej nie mniej technicznie nadal źle to nie wygląda po prostu być może jeszcze to nie czas altów natomiast jak wiemy czas memów trwa No i czas bitcoina biorąc pod uwagę jego dominację też trwa i to się nie zmienia na ten moment natomiast Zobaczmy jak wygląda sytuacja na giełdach z perspektywy s&p 500 tak jak wspomniałem to też się na razie nie zmienia pamiętajmy że wciąż rynek finansowy choć żyje trochę własnym życiem w jakimś tam stopniu jest zależny od tego co dzieje się w realnej gospodarce i dlatego sobie gdzieś zwracamy uwagę na jakieś rzeczy które mogą w niej się popsuć tak jak te te bąbelki na corporate bondach tak to nie jest po to żeby straszyć tylko po to żeby wiedzieć na co zwracać uwagę gdzie skąd przeciwnik w tym wypadku przeciwnik hossy może zaatakować żeby wiedzieć gdzie się bronić Albo na co zwracać uwagę jaka może być siła no powiedzmy natarcia tego przeciwnika Jakie mogą być skutki jeżeli coś się po prostu w jakiś sposób przygotowanym na to bo ja pamiętam 21 rok Nikt przed niczym Nie ostrzegał albo ja do takich informacji nie dotarłem A potem wszystko runęło i to runęło zanim jeszcze wybuchła wojna tak w związku z tym trzeba pamiętać zawsze z tyłu głowy jak jest dobrze to szykować się na złe czasy i szukać tych miejsc które mogą spowodować że te złe czasy nadejdą natomiast z perspektywy samego s wspomniałem na razie nic się nie zmieniło Czyli nadal e wsparcie 5850 poprzednie szczyty To był efekt wygasania opcji opcje po wygasał No i jest gitara znowu 6000 może zostać przekroczone lecimy wyżej Nvidia opublikuje swoje wyniki zakres zmiany na nvidii to jest 8 do 9 proc zmiany samej samego kursu akcji Nvidia co ma dać zmianę kapitalizacji spółki powyżej 290 miliardów dolarów jako ruch wartości kapitalizacji przy tych 89 PR natomiast żeby było ciekawe to te 290 miliardów dolarów to 95 proc spółek z s&p 500 Nawet nie ma takiej kapitalizacji o ile ma się zmienić kapitalizacja nvidii po wynikach zdaniem rynku poprzez implikowany także to też o czymś świadczy że tak naprawdę dalej mamy nie s&p 500 tylko s&p 5 albo s&p 3 i świat 100 alb spół i cały indeks na tym dalej stoi 95 indeksu jest poniżej szacowanej zmiany kapitalizacji nvidi po wynikach i to jest ich cała kapitalizacja także też zabawne zabawne czasy trwają więc nasda 100 z podobną historią I nadal tego 22 albo wyżej cały czas brakuje mamy sobie rozrysowany ten układ harmoniczny mamy sobie rozrysowany taki kanał trendowy i nadal Skoro są pieniądze A są pieniądze i mają być wlewane płynność ma jeszcze rosnąć No to jak to wszystko jest No to nie będziemy się tu z koniem na razie kopać I tam Gandalf pilnuje zera na trzymiesięcznych bondach do do TBC w zasadzie do 10 letnich obligacji także dopóki tam Gandalf stoi dopóki płynności przybywa no to warunki są niezłe bo według mnie cała zabawa na rynku amerykańskim rozegra się i tak o te hdy dlatego sobie o tym hgu mówimy od czasu do czasu natomiast taki najsłabszy indeks amerykański na ten moment no to jest dow jons i dow jons który to wygląda relatywnie właśnie słabiej i wygląda cały czas tak no mniej ciekawie więc tutaj ta perspektywa do zahaczenia 45000 Wydaje się że jest nieco mniejsza niż na innych amerykańskich indeksach Dax trzyma się cały czas gdzieś pod lokalnymi oporami no i tutaj też będzie to dosyć ciekawe bo jeżeli Dakowie się może dajmy wykres godzinowy uda się obronić tak tą strefę dystrybucji bo teraz to już zaczyna wyglądać na strefę dystrybucji dosyć jawnie z 19300 jako opór A z kolei dalsza strefa do 19500 więc mamy taką dosyć szeroką strefę dystrybucji i teraz do momentu dopóki jesteśmy Poniżej tej strefy no to Dax wygląda cały czas słabo tak cały czas słabo jeżeli chodzi nawet do jakieś podbicia Okej ale to nadal wygląda kiepsko także lepiej by wyglądał gdyby wyszedł na 19,5 natomiast to też nie oznaczałoby nowej hossy na daxie bo coś tam tylko nadal to wygląda na dystrybucję i to jest kwestia Czy w tej dystrybucji będzie taki tak zwany up Trust jak na PKOBP jak ktoś śledzi kurs PKOBP to zobaczy co udało się tam zrobić czego nie udało się zrobić na wigu 20 natomiast pytanie czy na daxie też się to uda zrobić i to jest ta sama kwestia która jest na przykład na UK 100 To znowu udało się zrobić na PKOBP a Zobaczymy czy się uda zrobić na UK 100 No bo czasu jest coraz mniej chociaż do połowy grudnia ten czas nadal jest więc to też warto warto w tym momencie mieć na uwadze chociaż Zobaczmy sobie może tutaj właśnie wykres wykres Chociaż nie wiem jak my mamy tutaj podanego czy z dywidendami czy bez trzeba by było patrzeć właśnie w konkret nie Dobra bez dywidend No w każdym razie z dywidendami No to mamy tutaj jeszcze jeszcze szczyt na PKO BP natomiast to też jest dystrybucja i to jest to samo co jest na UK 100 więc to jest kwestia czy właśnie z tym szczytem czy czy bez tego szczytu natomiast Francja No tak samo fala C możliwa do do zrobienia Japonia no nadal nic tutaj ciekawego się nie dzieje idziemy sobie w bok No i Chiny które mają te perspektywę nal po korekcie odbicia No i wg2 jak to wg2 wspominaliśmy sobie o tym że przed chwilą że korekty się zdarzają po takich spadkach o 20 proc natomiast no Rynek jest rynkiem Niedźwiedzia Tego nie zmienimy historia pokazuje że po 20 prym spadku może wystąpić korekta ale to jest tylko korekta a potem jest kontynuacja ruchu A nasz Rynek jest totalnie beznadziejny także to jest to jest spojrzenie na indeksy Spójrzmy sobie na plna który dziś o poranku zaczyna tracić na wartości bo teraz jeszcze jest jedna opcja że jeżeli nie zostaliśmy sami to jeszcze zagranica ma no powiedzmy te t plus 2 do wyjścia więc jeżeli jeszcze za granica jakaś tu była i się pozbyła to w ciągu no do końca tygodnia wtedy ruch na pl nie powinien być no bo załóżmy że wczoraj sprzedali zaksięgowano te akcje część się czy te plus 2 w związku z tym potrzeba czasu na to żeby oni wyszli z Polski okej też jest taka opcja jakby biorę to pod uwagę No ale to jeszcze gorzej tak bo wtedy tym bardziej zostaniemy sami Jeżeli oni jeszcze nie nie wyszli także PLN od rana pod pod presją No i powinien być pod taką presją No bo bo cóż no dobre dla plna też się rzeczy zakończyły Natomiast jeżeli chodzi o rynki z perspektywy euro to na ten moment nie mamy powiedzmy żadnych jakiś bardziej istotnych wiadomości poza tym wczorajszym też wstrząśnięci euro więc sobie zostajemy przy tym scenariuszu który mamy tu rozrysowany i będziemy patrzeć w jaki sposób on się będzie i czy się będzie realizować dlatego że też wchodzimy w taki czas w którym to rynek obligacji powinien radzić sobie nieco lepiej w Stanach Zjednoczonych to samo na funcie brytyjskim Czyli też próba obrony dołku to samo na Franku próba obrony oporów No i dolar jen który być może czeka na jakąś interwencję banku Japonii ale się na razie doczekać nie może natomiast z perspektywy tego co też między innymi stoi za tą siłą dolara czyli poprawą danych amerykańskich to tutaj się nic nie zmieniło w przeciwną stronę wręcz odwrotnie indeks zaskoczeń makroekonomicznych jeszcze tyk ną sobie wyżej w USA więc te dane musiały popsuć żeby nam trwale dolara osłabić ale to już wszyscy wiedzą na razie się nie osłabiają na razie są lepsze od oczekiwań seria danych dalej w tym tygodniu jeszcze będzie publikowana Natomiast jeżeli chodzi o rynek surowców to właśnie rynek Europy będzie jednym z ciekawszych dalej do obserwacji ze względu na fakt kolejnego odbicia od wsparcia które tutaj mamy na ropie No i 7277 więc czekamy sobie na jakiś ruch między 7277 a 6690 na jakiś Breakout Oczywiście czekamy też na jakieś informacje dotyczące tego co OPEC zrobi w grudniu natomiast z tej perspektywy No niewiele wymyślimy sobie na ropie oprócz wyczekiwania na nowe decyzje na tym co do tego rynku jeżeli chodzi o złoto No wygląda to dalej jak korekcyjne podbicie że tutaj się na razie niewiele zmieniło są nikłe szanse że do końca roku Zobaczymy ATH bez żadnych jakiś dziwnych rzeczy na świecie które zmusz ludzi do kupna złota to prawdopodobieństwo wystąpienia nowego ATH do końca roku jest nikłe w tym momencie są możliwe podbicia w stronę 2700 jak najbardziej ale ATH jest bardzo mało prawdopodobny to samo na srebrze możliwe podbicie do 3260 nadal istnieje bo wygląda na to że zakończyliśmy sobie jakiś Impuls w dół więc jeżeli Impuls w dół się może końc no to wtedy mamy tu ewentualne wsparcie na 30 dolar i ewentualną korektę podbijając notowania srebra to samo Jeżeli chodzi o miedź która w tym momencie broni bardzo ważnych poziomów czyli tych dołków z sierpnia na ten moment i podobnie jak cała gama pozostałych rynków surowcowych gdzieś próbuje sobie odbijać no i tutaj kluczowa strefa w tym momencie wygląda na strefę w okolicach w okolicach ok 400 30 tak 420 jako opór jeżeli chodzi o gaz No to ten zmierza sobie w stronę 3 dolarów trzeba też pamiętać o rolowania też sobie nagramy w ramach akcji edukacja Kango i backwardation ale najpierw sobie nagramy na ten weekend q oraz qt fedu i rezerwy o co w tym chodzi natomiast co do gazu No to to to 3 dolar wyglądają na na poziom do przebicia i pamiętają państwo że się też śmiałem z tego że sama Krzywa terminowa spowoduje że może analitykiem roku mówiąc że gaz będzie powyżej TR dolarów No będzie bo sama Krzywa wystarczy czas Krzywa terminowa która zrobi gaz powyżej 3 dolarów ale czy się na tym zarobi to jest inna kwestia natomiast zgadnąć że będzie powyżej trzech to nie jest aż takie trudne w obecnej sytuacji OKE I zobaczmy sobie jeszcze rynek obligacji na chę tego że to jest takie praktycznie dla niego już teraz próba odbicia jeżeli chodzi o obligacje to dowiedzieliśmy się że w ostatnim kwartale bardzo duża podaż przyszła z Chin oraz z Japonii że Chińczycy i Japończycy na potęgę sprzedawali amerykańskie obligacje Co oczywiście no też dusiło cenę w sposób istotny Natomiast ciekawe czy i w tym kwartale też tak sprzedają niestety te dane spływają z dużym opóźnieniem W związku z tym na bieżąco się tego nie dowiem Niemniej jednak z tej perspektywy Japończycy chociażby nabili sobie mnóstwo kasy bo sprzedali za dolary czyli dlaczego to jest ważne w kontekście Japonii kursu dolar No bo jeżeli Japończycy sprzedają amerykańskie obligacje na potęgę to dostają za te obligacje dolary ich rezerwy dolarowe rosną więc jeżeli kurs dolar Jana rośnie to Japończycy mają świeżutkie dolary ze sprzedaży amerykańskich obligacji żeby wrzucić je w rynek w interwencje walutowe No oczywiście to jest dosyć dziwne przepalać kasę z obligacji na interwencje no ale cóż taka rola tu już się nic nie nie poradzi w związku z tym to jest akurat też taki plus że Japonia sobie nabiła mnóstwo kasy do interwencji walutowej sprzedając wcześniej amerykańskie obligacje Natomiast te no pomału Gdzieś powinny zacząć wreszcie odbijać bo to już się strasznie im dłuży ale też żeby odbiły potrzebujemy znowu gorszych gorszych danych bez gorszych danych to to nie odbije to będzie trudne No i teraz wracamy do takiego sedna sprawy że bo teraz połączmy sobie jeszcze kropeczki może w taki ciekawszy sposób Czyli mamy gospodarkę amerykańską która bardzo dobrze znosi wysokie stopy procentowe No to z tym nikt teraz Nie polemizuje to jest dosyć dziwne ale można sobie SPR wytłumaczyć No dlatego że jeżeli sezonowość na T właśnie wygląda wzrostowo obecnie Tylko że jest trochę rynek słaby w kontekście do sezonowości odpowiadając na pytanie na czacie Jak wygląda sezonowość że wygląda dobrze sezonowość ale t wygląda słabo więc spróbuj na pytanie Dlaczego gospodarka bardzo dobrze znosi wysokie stopy procentowe i rynki też dobrze znoszą wysokie stopy procentow Gdzie w teorii znosić nie powinny No i znow wracamy do naszego wykresu numer czyli Wyobraźmy sobie że nie mamy wakacji kredytowych ani państwo nie pomaga w spłatach rad kredytów hipotecznych po prostu jest rynek i teraz rosną stopy procentowe No to w teorii jeżeli rosną stopy procentowe a my dalej pensję mamy taką jaką mamy to mamy problem ze spłatą musimy sobie coś od bez zmian ale koszty rosną życia no bo jest kredyt rata rośnie bo stopy rosną no W związku z tym standard naszego życia się obniża No już tam trzeba zrezygnować z trzech abonamentów albo zacząć oszczędzać nie wiem cokolwiek tak mniej wody mniej prądu mniej jedzenia na mieście gotujemy sobie sami no więc albo obniża nas się standard życia tytułem wzrostu kosztów No bo rata rośnie bo stopy rosną albo druga opcja standard życia utrzymujemy ale kosztem wyprzedaży aktywów mieliśmy sobie jakieś tam akcje bitcoiny obligacje cokolwiek mieliśmy No ale teraz przychód dalej mamy taki sam bo pensja nie rośnie ale rata rośnie ale dalej chcemy chodzić do kina i mieć trzy abonamenty i generalnie nie gasić światła po 10:00 tylko siedzieć do północy tak i nie przy świeczkach No to co zrobimy No to musimy sprzedać jakieś aktywa żeby pokryły wzrost raty proste No więc aktywa topnieją ale standard życia się utrzymuje No i teraz co się dzieje na na rynku prawdopodobnie Dlaczego rynek wytrzymuje wysokie stopy procentowe No dlatego że jest więcej pieniądza bo kiedy możemy Nie obniżać standardu życia Ani nie wyprzedawać aktywów a ponosić wyższy koszt Rad w jednym momencie kiedy nasz przychód rośnie czyli czym więcej jest pieniądza u nas w kieszeni bo nasz przychód rośnie z jakiegoś tytułu no to w takim układzie możemy nadal płacić większą ratę nasz standard życia utrzymać i utrzymać aktywa i to wygląda na to że właśnie to co się zadziało od października 22 to jest właśnie znieczulenie rynku i to wielu klas aktywów na dalej wysoki poziom stóp procentowych bo on jest nadal wysoki i wydaje się że w momencie kiedy to jest ten to rosnące pieniądze i te pieniądze się skończą jak one się skończą no to wtedy dalej rynek będzie musiał przecież Zgodnie z nowymi nowymi tutaj założeniami fedu tak Czyli wolniejsze obniżki sobie poradzić tu widzimy te oczekiwania dalej rynku względem oczekiwań No i zobaczymy jak sobie rynek z tym poradzi Tak bo to jest tak jakby ale nie tak szybko jak myśleliśmy że będzie I to zobaczymy jak sobie rynek po prostu z tym poradzi czy będzie w stanie utrzymać się przy tak wysoko przy dalej wysokich stopach procentowych bez tego dodatku w postaci tych pieniędzy zsumowanych z konta TGA oraz Rewers repo to będzie mega mega mega Ciekawe co się tutaj wydarzy No i co dalej to będziemy sobie oczywiście omawiać na bieżą A dziś państwo serc za to spotkanie Zapraszam na kolejne życząc Spokojnego udanego dnia wszystkiego dobrego