Wojna handlowa nabiera tempa | Bliżej Rynków, 09.04.2025 [Wojna celna i spadki indeksów]

[Muzyka] Dzień dobry. Witam państwa serdecznie na dzisiejszym porannym webinarium. Z tej strony Łukasz Stefanik. Jak co dzień przeanalizujemy to, co się dzieje na rynkach. Przeanalizujemy wykresy walut, surowców, indeksów, kryptowalut. Zobaczymy na ile nam starczy yyy czasu. Yyy jeśli chodzi o sam początek oczywiście prośba o to, aby zapoznać się z ostrzeżeniem o ryzyku. I rozpoczynamy dzisiejsze spotkanie. A dzieje się no jak widzimy dość sporo. Tak jak wspominaliśmy wczoraj w centrum uwagi są oczywiście decyzje Trumpa, decyzje innych krajów w sprawie ceł. To jest na głównym, znaczy to jest to, co rusza teraz rękami. Wszelkie jakieś dane makro schodzą na drugi plan. yyy możemy spojrzeć oczywiście w kalendarz. Mamy dzisiaj dane o zapasach ropy po południu. Mamy yyy minutki y Fedu, natomiast one raczej nie będą miały większego znaczenia, no bo yyy później tak ta cała wojna celna m jakby przybrała na sile, więc jakby tutaj odniesienia do tego w minutkach nie będzie. Yyy więc wypowiedzi dalej Donalda Trumpa, innych krajów dzisiaj też mają z tego co pamiętam chyba wejść cła te które jeszcze nie weszły od razu po ogłoszeniu decyzji Trumpa. Więc to co y będzie ruszało rękami to dalej jest yyy jest wojna celna, która nabiera yyy nabiera tempa, bo tak jak pisaliśmy wczoraj późnym popołudniem, czy popołudniem, yy dlaczego w ogóle te spadki wczoraj się pojawiły do końca dnia. No ao, dlatego, że biały Dom ogłosił podwyżkę ceł, tak? No bo Chiny nie zeszły ze swoich ceł odwetowych, a biały Dom powiedział: "No okej, nie schodzicie, no to my dokładamy kolejne 50%". Więc y to nabiera tempa. Jeżeli Chiny dalej będą grały w tą grę i dalej będą dokładały kolejne cła odwetowe, no to taka będzie przepychanka między Stanami a Chinami i jakby to może powodować, że nastroje będą negatywne. No jak widać chociażby wczoraj po indeksach nastroje były wyraźnie złe, więc to się może utrzymywać i zaczniemy sobie właśnie od indeksu w Stanach. Jeżeli chodzi yyy na początku o S&P, ja tylko chciałem zauważyć, że to co rozgrywamy zazwyczaj na naszych live tradingach, na który oczywiście jutro zapraszam, bo mam nadzieję, że będzie dalej zmienność, znaczy nie spodziewam się, żeby było coś innego, że ta zmienność yyy będzie i że będziemy mogli y pozycję oczywiście na tym live tradingu zająć. To zobaczmy. Odbicie od średniej stółokresowej. Nie ma nic prostszego niż średnia stó okresowa. Akurat to jest interwał godzinowy, często przez nas wykorzystywany. I tutaj widzimy, że bardzo ładnie notowania się odbiły. No i z tego miejsca ruch w dół, jaki został wykonany na S&P to jest ponad 350 punktów. Celem oczywiście są ostatnie dołki. Wydaje się, że no jeżeli się sentyment nie zmieni, jeżeli coś dobrego w sprawie ceł się nie pojawi, czyli jakieś jakaś ulga, tak, jakieś zniesienie troszeczkę tych ceł czy opóźnienie, no to dalej jest tutaj jakby presja do do spadków, więc wydaje się, że te dołki są do osiągnięcia. Jeżeli chodzi o niższy interwał czasowy M15, jakieś korekty, czy nawet interwał M5, jakieś korekty tutaj zaczynają się budować. Natomiast, żeby myśleć o odbiciu, jest to jeszcze bardzo, bardzo daleko. Tutaj mamy jedną korektę, druga niemalże identyczna, tak delikatnie naruszona, po czym wejście z powrotem do geometrii i kolejna fala spadkowa. Przekładamy układ dalej i znowu to samo. Delikatnie układ naruszony, znowu formacje podażowe i dalej ruch w dół. Ta korekta, którą mamy do czynienia obecnie również jest bardzo podobna. Zobaczmy, też doszło do naruszenia cofnięcie i wydaje się, że dalej jest ryzyko pogłębiania spadku, więc na takim rynku nie szukamy odbicia, szukamy raczej kontynuacji. Dopiero jeżeli faktycznie ten wierzchołek zostałby przebity, no to jakieś ryzyko korekty jest, ale na ten moment sentyment jest spadkowy. Bardzo podobnie wygląda to na pozostałych indeksach, więc myślę, że nie ma sensu ich analizować. Zobaczmy. US30 identyczna sytuacja też odbicie od średniej, więc wygląda to bardzo podobnie na pozostałych indeksach w Stanach. A jeżeli chodzi o niemiecki indeks, ja tutaj zwracałem państwa uwagę na to, że z perspektywy D1 notowania zrównały się korektą z tą poprzednią korektą. No i poziom 19040 dalej jest kluczowym wsparciem. Tutaj pojawiła się reakcja popytowa. No jakby korekta była duża, bo to było 1500 punktów, więc reakcja była naprawdę świetna. Ale jakby schodząc niżej do chociażby, nie wiem, H4 czy H1, dalej mamy tutaj trend yyy spadkowy. To sobie możemy tu usunąć. Jeżeli zejdziemy jeszcze niżej H1 też widać trend spadkowy. Tutaj trochę inaczej niż na Stanach, bo cena nie dobiła do średniej, więc ciężko było dołączyć do tego spadku, mimo że też był on sporych rozmiarów, bo wczoraj od szczytu do dołka to było ponad 1000 y 1000 punktów ponad. Yyy, no i jakby na razie nic innego tutaj nie widać ciekawego. Yyy, co mogłoby nam zmienić sentyment, czyli jakby cały czas mamy teren spadkowy. Schodząc niżej interwał M15 buduje się coś na kształt podwójnego dna. Natomiast myślę, że no tutaj po godzinie 9:00, jeżeli cena wybije się w jedną bądź w drugą stronę, będzie szansa na jakiś ruch trendowy. Na razie większe prawdopodobieństwo tego, że wybijemy w dół, biorąc pod uwagę ten sentyment, który mamy w ostatnich dniach. A nawet gdyby cena wybiła się w górę z tej lokalnej konsolidacji, to zwróciłbym szczególną uwagę tutaj na okolice średniej z M15 i strefę wcześniejszej reakcji przy 2080 punktów, bo tutaj też może taka reakcja się podażowa pojawić. Dalej przechodząc, jeżeli chodzi o rynek walutowy, euro, dolar, on kontynuuje wzrosty. Tutaj te dwie ostatnie korekty były niemalże identyczne. Jeżeli sobie je zmierzymy, zobaczmy tutaj korekta rzędu 220. ta korekta delikatnie większa, ale też nieznacznie naruszona w tym miejscu i tutaj też jakby utrzymuje się dalej wyraźnie powyżej średniej, więc widać, że jest presja na dalsze wzrosty, więc nie zdziwiłbym się, gdyby ten szczyt na eurodolarze został poprawiony. A jeżeli tak się stanie, to bardzo blisko eurodolar ma już do oporu w okolicach 1.12. To jest taki docelowy poziom, który może zostać osiągnięty. Tutaj mamy wierzchołki z z ubiegłego, tak, z ubiegłego roku, z sierpnia i września. Także na eurodolarze dalej presja popytowa, no tylko że już cena mocno odjechała od wsparcia, także ciężko jest teraz to rozegrać, ciężko będzie się dołączyć, ale kierunek wydaje się wzrostowy. Z tych ciekawszych instrumentów jeszcze na pewno na pewno warto zwrócić uwagę na rynek złota. y złoto dobija w tym momencie do ważnego oporu. Natomiast może zanim to jeszcze sytuacja na interwale D1, bo tutaj mamy cały czas trend wzrostowy i nic się tak naprawdę nie zmieniło. Notowania osiągnęły ten lokalny dołek w tym miejscu, czyli na wysokości ostatniego lokalnego wierzchołka 2958 $. Nawet nie było tutaj siły, żeby zejść, w sensie siły sprzedających, żeby zejść do geometrii, czyli zrównać tą korektę z poprzednią. Więc świadczy to dalej o sile trendu. Jeżeli nawet ta korekta by się gdzieś wydłużyła, czyli byłaby fala A, B i C, no to są wsparcia. Czy geometria, czy tutaj średnia razem z ostatnim lokalnym wierzchołkiem, to są, przepraszam, dołkiem. To są miejsca, gdzie może dojść do yyy odbicia i wznowienia ruchu wzrostowego. Natomiast z perspektywy interwału godzinowego cena już testuje ważny poziom oporu, bo jeżeli rozważymy czy spojrzymy na cały ten ostatni ruch w dół od szczytu, od szczytu z 3 kwietnia, to mieliśmy impuls, dużą korektę, impuls, dużą korektę identycznych rozmiarów, impuls i teraz korektę typu A, B i C, która też jest tych samych rozmiarów. Więc jeżeli w tym miejscu pojawiłby się jakiś sygnał podażowy, spadająca gwiazda, objęcie bessy, cokolwiek na spadki, jakiś pinbar, będzie to pretekst do wznowienia ruchu w dół i być może ta korekta z perspektywy D1 się tutaj nam przedłuży. Jest to oczywiście gdybanie, ale zobaczymy. Na pewno ten opór jest ważny. Gdyby on został wybity, to ja bym tutaj poczekał z wyjściem powyżej 3.052 i dopiero wtedy myślał o powrocie do wzrostu. Więc te dwa poziomy 3038, 3052, jeżeli chodzi o rynek złota. I jeszcze na pewno chciałem zwrócić uwagę na Bitcoina. Tutaj wczoraj publikowaliśmy analizę, jakby też mówiliśmy o tym wcześniej. E, pierwszy sygnał do spadków pojawił się tutaj, drugi w tym miejscu. No i powiedzmy, że został on już wypełniony, bo cena zrównała się z ostatnim dołkiem. Więc dalej jakby tutaj mamy sentyment spadkowy. Był impuls, korekta, impuls, taka sama korekta i być może mamy tutaj, znaczy być może no rozpoczął się impuls. Pytanie czy wybije on dołek, no bo na razie mamy coś na kształt formacji młota, więc korekta jest, ale jeżeli ktoś rozgrywał czy w tym miejscu, czy tutaj pozycje krótkie, no to tutaj je powinien targetować, więc tutaj scenariusz się wypełnił. Jeżeli zejdziemy na niższy interwał czasowy H1 M15, to tu ewentualnie po M15 gdzieś widzimy test średniej, ale nic poza nią tutaj nie widzę. Także na razie bym się wstrzymał. ten scenariusz, który był, został wypełniony, więc czekamy, aż na nowo rynek się yyy aż na nowo rynek się ułoży. Przechodząc y dalej, jeszcze zwróćmy sobie uwagę zwróćmy sobie uwagę jeszcze na tutaj tak, indeksy były jeszcze z surowców. Zobaczmy sobie jeszcze tutaj też często państwo pytacie i dużo się dzieje na ropie naftowej. Też mamy dzisiaj dane o zapasach, ale one jakby powinny zejść na drugi plan. Ropa, tak jak mówiliśmy wczoraj, pogłębia spadki. Na razie ten trend jest naprawdę bardzo silny. Mamy spadki rządu 20% licząc zaledwie od szczytów z początku kwietnia. No i na razie nie wygląda na to, żeby coś się mogło tutaj zmienić. My wyznaczaliśmy taki docelowy poziom dla tych spadków w rejonach 5580, co wynika tylko i wyłącznie z pomiaru tej ostatniej korekty. Jest to współczynnik zewnętrzny i wydaje się, że właśnie w tym kierunku notowania y zmierzają. Więc na razie trend spadkowy. Oczywiście znowu ciężko będzie do niego ciężko będzie do niego dołączyć. Natomiast on obowiązuje. Jeżeli zejdziemy niżej do interwału godzinowego, to czy jesteśmy w stanie wyznaczyć jakieś korekty? Oczywiście tutaj tak po tych newsach odnośnie ewentualnej pauzy w cłach pojawiła się taka szpila w górę, podobnie jak na indeksach, ale no jakby to jest największa korekta, więc niestety ona jest bardzo dużych rozmiarów, więc dopiero gdyby tego typu ruch się pojawił, no to powstaje nam wsparcie wch 61,5, ale jest to poziom odległy. Tak czy inaczej trend jest spadkowy. Y myślę, że nie warto szukać dołka na tego typu ruchach. Gdyby pojawiła się korekta, to zobaczmy tutaj pewnie ta średnia będzie dążyć w kierunku ceny, więc gdzieś to się może nam zgrupować. No i na ten moment jakby ta strefa 6150, 6160 jest wzmocniona też przez te wcześniejsze reakcje cenowe. Co do tego jak cła wpłyną, jakby generalnie w krótkim terminie, jak widać wpływają źle, bo robią, bo jest to niepewność. Yyy, dopóki jakby nie zmieni się retoryka, dopóki Trump nie wyjdzie albo nie wiem, kraje się pozostałe nie zaczną dogadywać ze Stanami Zjednoczonymi, to taki sentyment może się utrzymywać. Natomiast ja jestem daleki, żeby spekulować od tego, kiedy odbijemy, ile odbijemy i tak dalej, bo jak widzimy, sytuacja zmienia się bardzo dynamicznie i jakby no ja też nie podchodzę do rynku typowo fundamentalnie. Ja podchodzę do tego co się dzieje tu i teraz, więc tu się nie czuję kompetentny, żeby mówić jak te cła finalnie wpłyną na na notowania gazu, bo też jakby nie śledzę i jakby nie nie śledzę w tych danych, które państwo ile eksportuje, od czego jest zależne i tak dalej. Więc tu no po prostu nie chcę wprowadzić państwa w błąd. To bardziej pytanie do Michała od nas z zespołu, bo on y skupia się właśnie na rynku surowców, głównie też na nadgazie, więc polecam, żeby sobie jak będzie prowadził webinarium, myślę, że nie wiem, czwartek albo piątek, to sobie zapytać, ale jakby typowo technicznie co na nadgazu, no widzimy, że to co mówiliśmy w ostatnich dniach, czyli wybicie, test od drugiej strony, na co zwracaliśmy uwagę, że jeżeli ten test się pojawi, to będzie świetne miejsce do rozpoczęcia kolejnej fali w dół. I ta fala faktycznie się pojawiła. Jedyny problem teraz jest taki, że nie ma tutaj jednego jasnego wsparcia. Tak naprawdę dopiero takim ważnym wsparciem są ostatnie dołki z końcówki stycznia. I m tutaj cena może zmierzać. Oczywiście te dołki, te szczyty, znowu te reakcje tutaj wcześniejsze to są wszystko poziomy, gdzie cena może reagować, ale no nie są to poziomy, które były wielokrotnie testowane, więc ciężko wskazać taki jeden ważny opór, jeden jedno ważne wsparcie. Dopiero jest to poziom 300, tak? A 3,75 jest to opór. Więc na razie wydaje się, że jest trend yyy trend spadkowy. Tak, tak jak państwo piszecie tu, że ropa jest też tematem politycznym. Y no tak jak wszystko. No Trump wydaje się, że po prostu gra taką silną kartą y i że jest w stanie robić wszystko. Tak, zobaczymy, co z tego finalnie, co z tego finalnie wyjdzie, jakie będą konsekwencje w długim terminie. I też nie wykluczam też takiej sytuacji, że za nie wiem tydzień, dwa, trzy po prostu te cła zostaną na przykład zniesione i wszystko wróci do tak zwanej normy. Ale to jest, mówię, to jest coś, co możemy sobie spekulować, ale myślę, że nie ma co gdybać. Trzeba patrzeć to coś na to, co się dzieje na wykresie. Co do pytań jeszcze powoli zmierzając yyy jakby w stronę końca co do kakao było pytanie tutaj tak jak mówiłem no ciężko było to rozegrać. Cena nie zahaczyła o oporu, który wyznaczaliśmy, więc reakcja podażowa pojawiła się wcześniej ale cena dotarła do ostatniego dołka. Więc oczywiście jest ona na wsparciu, ale biorąc pod uwagę tą presję podażową wydaje się, że jest szansa na wybicie w dół. Oczywiście nie jest to super poziom do rozgrywania, bo może dojść do wykonania korekty w górę, ale biorąc pod uwagę, tak jak mówię, ten impet spadkowy, jest szansa na zejście w kierunku tego wsparcia. Ono było testowane wiele razy, 6950. Jest to kluczowy poziom na ten moment dla rynku yyy dla rynku kakao. Co do VI w Vixa, trochę mnie zastanawia, czemu on jest względnie y znaczy no ciężko powiedzieć nisko, tak też wczoraj no jakby po tym jak indeksy zaczęły spadać, znowu podbił w górę. Yyy i ja tylko przypomnę tak, że tutaj wskazywaliśmy ten poziom do odbicia po impulsie i po korekcie jako yyy jako miejsce do wzrostów i to się bardzo ładnie sprawdziło. No a tu i teraz jakby ciężko mi się odnieść, no ta zmienność na tyle jest duża, że y na razie nic technicznego raczej tutaj nie wyznaczymy. Poziomy gdzieś z covida, tak? No to są poziomy bardzo, bardzo odległe. Tutaj był Covid, tak? 2020. No ale to też była sytuacja zupełnie inna, tak? Taka, której nigdy w historii nie było na taką skalę. Cła były w historii. No tu nie będziemy sięgać jakby tą historią Wixa. Nie wiem na jakich poziomach on wtedy się kształtował. Natomiast natomiast trend jest jakby wzrostowy, więc tu analiza techniczna może być ciężka do do rozegrania. to co się miało wydarzyć się wydarzyło. Ewentualnie jeżeli zejdziemy na interwał godzinowy to gdzieś na upartego to zobaczmy, że dwukrotnie ta średnia stółokresowa. Także tutaj po tym jak cena wyszła w górę pojawił się impuls. Ta średnia stółokresowa może być takim wsparciem. Więc oczywiście możemy zmierzyć sobie zakres tej korekty, ale ona będzie bardzo duża, bo ona będzie no nawet nie nie niedużo przekracza. Myślałem, że bardziej, więc jakby teoretycznie, czysto technicznie tyle jest miejsca. Natomiast jeżeli dalej na przykład Chiny będą odpowiadać cłami, to nie jest powiedziane, że musimy zejść tu, tylko dużo wcześniej może się rozpocząć kolejna fala w górę. Dopiero myślę zmiana trendu poniżej 3108. Więc tak bym to, tak bym to widział. Dlaczego cena złota nie rośnie w tym okresie niestabilności? Być może dlatego, że złoto też było wygrzane w ostatnich miesiącach czy nawet latach. jest na maksimach tak naprawdę wieloletnich, na szczytach, szczytach szczytów, że tak się wyrażę. Więc być może dlatego i dlatego również, że część funduszy, część inwestorów może wycofywać właśnie pieniądze ze złota i przenosić je na rynek akcji. No bo akcje są teraz tanie, przynajmniej na perspektywie kilku miesięcy są tanie, więc być może to też z tego wynika, że kapitał gdzieś tam się przenosi powoli na rynek akcji. Czy może się wycofują inwestorzy też do gotówki? Tak. czekają na to, aż jeszcze te notowania spadną i będą mogli zakupić po y te te indeksy czy te akcje po lepszych cenach. Więc tu jakby jest tyle tyle różnych czynników, które mogą wpływać na zachowanie tych cen, że jakby tak robić taką racjonalną analizę według mnie nie ma nie ma sensu. Tak, no dolar też jakby ma znaczenie, więc tu słusznie państwo piszecie. Natomiast co do jeszcze propozycji już tak tytułem końca euro PLN, jeżeli chodzi o parę euro PLN, odniosę się do wczorajszej analizy. Mówiliśmy, że cena wybiła się powyżej strefy 2 2425, czyli 4,25 42 i wybita została też tutaj ta duża geometria. Więc na co to wskazuje? Wskazuje to na to, że zmienił się trend. Jeżeli cena nie wróci poniżej 4,24, to jest szansa na dalej budowanie ruchu wzrostowego. I to jakby nie tylko to, co się dzieje na rynku globalnym, ale oczywiście też potencjalny piwot, tak zmiana w polityce naszego banku centralnego, gdzie zapowiadane są cięcia. pytanie, czy się z tego pan Glawiński nie wycofa, biorąc pod uwagę to, co się dzieje na rynku, ale na razie retoryka jest taka, że wkrótce będą cięcia, więc teoretycznie no jest to złe dla złotego i jeżeli cena utrzyma się powyżej 4,25, 4,24, jest szansa na rozszerzanie tutaj ruchu w górę. O nadgazie sobie mówiliśmy, można sobie cofnąć. Na razie tam tendencja spadkowa. Dobrze, ja państwu w tym momencie dziękuję za uwagę. Życzę oczywiście powodzenia w inwestycjach i zapraszam na czwartek, czyli na jutro 14:15 prawdopodobnie rozpoczniemy webinarium Live Trading, gdzie już tą wiedzę, te analizy, które sobie tutaj wyznaczamy, wykorzystamy w praktyce, tak? Czyli nie tylko sobie będziemy analizować, ale już zajmować transakcje. Także serdecznie zapraszam na jutro na 1415. Do usłyszenia, do zobaczenia. [Muzyka]