"Obniżka stóp procentowych w Polsce jeszcze przed wyborami". Dlaczego to dobry pomysł | 27.08.2023 [Stopy procentowe w Polsce]

Marcin tuszkiewicz z tej strony zapraszam nasze przed otwarciem rynku czyli cotygodniowe spotkanie z rynkami finansowymi Mam nadzieję że mnie dobrze słychać zarówno na YouTube jak i na klik webinarze więc zaczynamy dzisiejsze spotkanie poświęcimy kilku rzeczą bo wydarzyło się kilka ciekawych rzeczy przede wszystkim na giełdach jest jakieś zatrzymanie jest jakaś korekta jakaś próba spadków były wyniki nvidii które były lepsze niż rynek oczekiwał a zostały wykorzystane do realizacji zysków mieliśmy na tureckiej lirze szok dlatego że turecki Bank Centralny podniósł stopy procentowe bardzo mocno małym przed nami wybory w Polsce ale także jej decyzje Rady Polityki Pieniężnej na temat stuprocentowych które jak się okazuje rynek zakłada że będą wyceny że będą spadki tej stopy procentowej a jednocześnie było Jackson Hall w którym Fett tutaj potwierdził w sumie to co cały czas mówimy więc dzieje się bardzo dużo zaczynajmy W takim razie może od kalendarza makroekonomicznego w tym nadchodzącym tygodniu tak naprawdę z tych danych które nas czekają jest dość dużo ciekawych informacji bo w pierwszej kolejności jeżeli chodzi o Stany Zjednoczone to będziemy mieli informację na temat chociażby zaufania konsumentów czy też job openings bo to jest pierwszy jakby w piątek wypada pierwszy piątek miesiąca w związku z tym będą nfp czyli tak zwane payrolsy czyli dane dotyczące zmiany zatrudnienia w sektorze poza rolniczym nie wiem czy pamiętacie ale od pewnego czasu nie wiem kilkunastu tygodni już wspominam o tym że te dane bezrobocia są najpóźniej reagującym na wszelkie podwyżki stuprocentowych i jednocześnie ten tytularny Fed zniszczy gospodarkę dotyczy się tego że Fed czeka aż w końcu rynek bezrobocia rynek pracy pokaże że ich działania przynoszą skutki ale te negatywne tak czyli na tę chwilę obserwują I to właśnie było w tym panelowym wystąpieniu widoczne że pojawiły się informacje czy Paweł przekazywały informacje że oni się cieszą z tego że inflacja jest mniejsza że ona gdzieś tam się zbliża do tego celu inflacyjnego ale jednocześnie zakładają że obserwują cały czas dane i właśnie rynek pracy dane z rynku pracy mogłyby wskazać im i pokazać że już czas na zmianę swojej retoryki a na razie jak popatrzymy na chociażby prawdopodobniestwo podwyżek w stuprocentowych to Zauważcie że w grudniu po raz pierwszy pojawiło się prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych czyli inaczej mówiąc inwestorzy poprzez kontrakty fraczy i forward rate A greamer czyli jakby takie kontrakty terminowe na 100% w przyszłości wyceniają że jest prawdopodobne że w tym roku o Doczekamy się jeszcze podwyżki stóp procentowych jeżeli chodzi o Stany Zjednoczone to oczywiście jest pewna zmiana tego rynek nie zakładał jeszcze roku temu i to nas prowadzi do bardzo ciekawej rzeczy którą w amerykańskich mediach zaczęto głosić że po raz pierwszy od 2001 a tak naprawdę 2000 czyli 98 roku różnica między stopą rentowności amerykańskich obligacji a rentowności spółek amerykańskich jest ujemno znaczy rentowności dają jest dodatnia rentowności dają wyższą stopę zwrotu niż amerykańskie akcje to jest rzecz która była przedmiotem dyskusji czy też może wskazywania że ten rynek amerykański w dobie tak wysokich stuprocentowych jakby nie ma uzasadnienia żeby kupować akcję natomiast oczywiście co się wydarzyło to wszyscy wiemy czyli Mieliśmy bardzo mocne podbicie i dziś jako inwestorzy powinniśmy się bardzo mocno zastanawiać nad tym czy czasem nie je nie było tak że przez ostatnie pół roku ponad pół roku to już prawie rok będzie za niedługo mieliśmy pułapkę na byki to jest teza z którą prawdopodobnie pożyjemy przez najbliższe kilka tygodni zanim się okaże co jest faktem ale warto sobie rozważyć czy czasem nie była to pułapka nawyki bardzo silny ruch wzrostowy który budował oczekiwania że będziemy znowu na historycznych szczytach na niektórych indeksach było tego było bardzo blisko żeby to osiągnąć nie twierdzę że to jest scenariusz jedyny możliwy do tego sobie jeszcze dojdziemy na wykresach ale Ten wykres pokazuje że nie opłaca się inwestować w akcję które potrzebują dodatkową jakby dodatkowej marży bo są bardziej ryzykowne niż obligacje amerykańskie a więc nie da się jakby nie da się przejść obok tego obojętnie i to co Też starałem się przekazywać chociażby naszych niedzielnych spotkaniach czy też gdzieś tam w innych materiałach że inwestorzy jakby nie ma napływu nowego kapitału na giełdę jakby cały czas Kręcimy się w kółko czyli jest rotacja kapitału między sektorową i to jest jak najbardziej zrozumiałe a natomiast teraz takim najbardziej sensownym sektorem zaczynają być Obligacje Po prostu i bo tam się opłaca zainwestować poczekać bo prawdopodobnie czeka nas obniżka stuprocentowych w niedalekiej że tak powiem przyszłości To znaczy kilkunastu miesięcy więc Tutaj Mariusz pisze że może być Snapów kapitału jak podadzą rok do roku dane No w Polsce tego nie było na przykład a w Polsce pomimo tego że były bardzo solidne dane jeżeli chodzi o wyniki funduszy inwestycyjnych No to niestety nie było za bardzo napływu na giełdę takiego kapitału który był strikty związane z funduszami to się może jeszcze pojawić oczywiście bo mamy teraz wakacje po wakacjach się może Dużo zmienić i teraz żebyście mnie dobrze zrozumieli bo to sobie powiemy powiemy bardziej przy wykresach Ja nie jestem teraz jakby zwolennikiem tego że czeka nas bez zabessy zaraz będzie spadek i wszystko się zawali a jeszcze tego nie widzę natomiast warto mieć to z tyłu głowy bo jakby nigdy nie wiemy co się wydarza tylko mówimy o prawdopodobieństwie natomiast jakby z perspektywy tych danych o których Tutaj mówimy nie ma logicznego argumentu za tym żeby kupować akcję amerykańskich spółek vs amerykańskich obligacji chyba że no i teraz jest bardzo chyba amerykańskie spółki Zresztą generować niebotyczne po prostu stopy zwrotu tak Czyli zaczną generować bardzo wysokie zyski No i teraz kto wierzy w to że spółki amerykańskie zwłaszcza te duże które stanowią o gro wzrostu s&p 500 zaczną generować jeszcze większe na przykład 20% wzrost rok do roku zysków to są rzeczy które mogą się wydarzyć No to należy kupować akcje Natomiast jeżeli kto w to nie wierzy to się zadowoli niską rentownością 5% obligacji amerykańskich bardzo ciekawy czas Ja oczywiście jakby nie żyłem w czasach w których takie rzeczy się działy bo ja inwestuję 2008 roku A więc żyje nie ma de facto w dekadzie niskich stuprocentowych i jakby Z moich doświadczeń nie mogę wyciągnąć takich informacji jak co tutaj się zachowywałem Dlatego patrzę wstecz patrzę jak się historycznie rynek zachowywała wcześniej i tutaj żeby nie dublować materiału który jest bardzo dobrze zrobiony i nie chciałbym tutaj jakby powodować Czy w sensie robić go na drugi raz to ten wykres jest z YouTube od Game of trace bardzo ciekawy Kanał który polecam wam śledzić jeżeli interesuje was amerykańska gospodarka I tutaj też właśnie zostało wyjaśnione Ten wykres też kilka innych danych więc wysyłam wam link jeżeli kogoś interesuje to zapraszam do zgłębienia tego tematu co oni tam widzą ciekawego Natomiast teraz idziemy dalej jeżeli chodzi o kalendarz makroekonomiczny to tutaj idąc dalej mamy inflację Chociażby z Australii bardzo ważne dane mamy też CPI z niemieckiego z niemieckiego gospodarki też istotne dane biorąc pod uwagę że wchodzimy teraz w jesień w sezon jesienny Czyli znowu będzie zapotrzebowanie na gaz mamy inflację z Hiszpanii która nie spada tak czyli mamy ten proces dezinflacyjny zakończony prawdopodobnie baza się już zakończyła bo te odczyty z czerwca i lipca To są szczyty z 2022 roku baza się zakończyła i teraz będziemy porównywali sobie cenę i czy wzrost cen do tych już spadkowych wartości i też warto zauważyć że ta korowa inflacja czyli pozbawiona ceny energii oraz żywności ona jest bardziej Amerykanie mówią Styki czy tego lepka coś co nie chce się pozbyć tak szybko na jakby z naszego gospodarki no i w środę też poznamy ADP czyli te jakby dane dotyczące rynku pracy czyli zatrudnienie w sektorze poza rolniczym w Stanach Zjednoczonych ale ze zrobione przez firmę ADP która robi to w sposób prywatny i tutaj mieliśmy w zeszłym miesiącu bardzo wysoki odszedł bo niestety No niestety covid za zaburza dane ale w zeszłym miesiącu i to już drugi raz z rzędu były bardzo wysokie odczyty pomimo prognoz które były stonowane ponownie prognozy są w okolicach 200 tys Zobaczymy jakie odczyty będą i teraz skoro już mówimy o tym rynku pracy zaraz sobie dojdziemy do kolejnych danych Fed czy słowami pana Paula w podczas konferencji w piątek czy swojego wystą podczas piątkowego wystąpienia w Jackson Hall wspominał o tym że jakby z jednej strony oni oczywiście zwracają uwagę na to że mamy spadek wzrostu cen Czy mamy ten proces dezinflacyjny Ale z drugiej strony to jest dla nich za mało na to aby obniżać sobie procentowe więc oni cały czas będą utrzymywali swoją z politykę pieniężną retorykę agresywną tak długo póki nie dostarczą gospodarka nie dostarczy im informacji że już zrobili swoją pracę on cały czas jakby to mówi to worki zdan i tutaj Moim zdaniem jedynym Jedyną rzeczą która może zmotywować aktualnie Fed do tego żeby obniżać sobie procentowe to jest albo wzrost bezrobocia który będzie sygnalizował spowolnienie gospodarcze już takie naprawdę głębokie w rynku albo spadek inflacji na tyle mocny że wejdzie w celi inflacyjny i na chwilę obecną Power cytując 2-3 miesiące z niższej inflacji jest bardzo fajnym wynikiem ale niewystarczającą tego żeby zmienić politykę pieniężną co oczywiście jest zupełnie inne względem tego co się dzieje u nas w Polsce Bo w Polsce spodziewamy się że pomimo 10% inflacji Rada Polityki Pieniężnej zdecyduje o tym że będzie obniżona stopa referencyjna już na posiedzeniu wrześniowym czyli 13 września jest 6,75 do 6,5 Bailando super Jesteśmy w idealnej sytuacji od tego żeby obniżać stopy procentowe i prowadzić gospodarkę bardziej luźną która powoduje że po prostu ludzie wydają więcej bo zapożyczają się i tutaj w tytule was zaciekawiłem Mam nadzieję pytanie pytaniem co czy to może być dobre czy obniżka stuprocentowych w Polsce może być dobra i tak ja widzę w głowie taki sobie Rysuję scenariusz w którym obniżka stuprocentowych i to nie o 25 punktów bazowych tylko przynajmniej o jeden punkt procentowy może być sensowna ona może być sensowna wtedy kiedy NBP ma szklaną kulę i dokładnie wie co się wydarzy w gospodarce niemieckiej co się wydarzy gospodarce Europejskiej i wyprzedza fakty ponieważ jeżeli zakłada że niemiecka gospodarka będzie miała dalej problemy z tym aby utrzymywać swój wzrost gospodarczy bo na razie Niemcy mają spadek gospodarczy mają problemy z tym aby się rozwijać niestety i to powoduje że my jako niemiecka że jako gospodarka która jest dość mocno powiązana z niemiecką gospodarką też niestety na tym tracimy I tutaj jeżeli chodzi o odczyty które nas interesują to chociażby na przykład inflacja ppi Ona mocno spadła więc to jest taki prekursor do tego że możemy mówić o tym żeby obniżać sobie procentowe jeżeli chodzi o cepino to cały czas oczywiście mamy inflację wysoko mamy te 10%, nawet patrząc jakby z perspektywy odczytów W korowej inflacji to jest jeszcze gorzej dlatego że CPI spada A bo tutaj mamy nawet to odczyty jakby spadkowe ale korce Pay czyli ten pozbawiony cen energii oraz żywności on jakby nie spada jakby on się troszeczkę tam obniżył ale generalnie utrzymuje się na wysokim poziomie i to jest o tyle problem że jak popatrzycie sobie na te wartości tutaj mamy CPI ten korowy to jest na poziomie 10 6 a ten normalny to jest 10,8 i widać w obu przypadkach że mamy lekkie spadki czy ta niebieska taka morska Nazwijmy to zielono-niebieska kreska spada i Ta pomarańczowa również lata niebieska to są to jest kurs jakby NBP No teraz Powiedzcie mi jak daleko jesteśmy od poziomu stopy docelowej inflacji Rady Polityki Pieniężnej to jest 2,5%. tyle wynosi poziom docelowej stopy inflacji w Polsce plus minus jeden punkt procentowy czyli dajmy na to że 3,5% to jest ta górna granica mamy około 7 punktów procentowych do zrobienia No i teraz Jeżeli NBP chce obniżać stopy procentowe i być jednocześnie zgodnym ze swoją Czymkolwiek nie wiem już nie wiem mandatem czy czy statutem czy czymkolwiek czym on się tam kierują to powinni czekać aż osiągnął ten poziom po prostu więc Inaczej mówiąc należy traktować to jako krok który jest typowo polityczny i tylko i wyłącznie w ten sposób należy to rozpatrywać nie ma żadnych powodów do tego aby obniżać stopy procentową w Polsce dziś dlatego że Po pierwsze jak nawet spojrzymy sobie na jakieś wartości taki znalazłem jeszcze wykres tylko pach zadowolenia Polaków na przykład zadowolenia Polaków ostatnie badania nie gustu tylko cbsu jako jak pani ogólnie ocenia sytuację gospodarczą w Polsce Zauważcie że od mniej więcej połowy 2022 roku ta czerwona kreska która mówi o tym że jest źle spada a zielona mówi że rośnie To jakby jeżeli z tej perspektywy patrząc nie ma powodów do tego żeby luzować ten aspekt No bo po prostu jest Polakom całkiem dobrze i jakby nie ma powodów do tego żeby teraz luzować i teraz kolejne pytanie czy liczy się pani z możliwością pan pani z możliwością utraty obecnej pracy nie Zobaczcie że 80% praktycznie 81% osób jakby stwierdza że nie boi się utraty pracy więc Inaczej mówiąc mamy pieniądze na to żeby spłacać swoje kredyty mamy pieniądze na to żeby obracać swoimi pieniędzmi swoimi zadłużeniem żeby Jakby to wszystko było dobrze a teraz Rząd mówi nam o tym że będzie będą kolejne wakacje kredytowe Ja oczywiście i oczywiście jest tak że te osoby które są beneficjentem tych programów rządowych oczywiście się cieszą jakby trudno żeby tak żeby było inaczej no ale kolejne wakacje kredytowe uderzają w sektor bankowy one wprawdzie mają być uzależnione od dochodu ale jednak Mają się pojawić ale mamy mieć 800 plus to jest proinflacyjny znowu tak I jakby trudno doszukiwać jeszcze do tego mamy bezpieczny kredyt 2%. nie ma powodów aby NBP obniżało stopy procentowe po prostu nie ma żadnych powodów ponieważ te rzeczy na które NBP obniżką stuprocentowych wpłynęłoby Pozytywnie czyli inaczej mówiąc spłacalność kredytów rząd ogarnia poprzez programy transferów pieniądza bardziej kierunkowego Czyli po prostu bezpieczny kredyt 2% wakacje kredytowe tego typu programy więc nie ma powodów żeby obniżać stopy procentowe chyba że i to jest jedyny argument który uważam że ma sens i ma rację bytu to jest to aby stopa procentowa w Polsce zbliżyła się do poziomu stopy procentowej w Europie po to aby przedsiębiorstwa w Polsce bo teraz uwaga nie mówię o konsumentach mówię o przedsiębiorstwach żeby przedsiębiorstwa w Polsce nie zaciągały kredytów w walutach obcych poniższym oprocentowaniu i ponosiły ryzyko walutowe tylko mogły się zadłużać w sektorze finansowym w Polsce i tym samym zadłużać się w polskim złotym po takich samych warunkach tak na takich samych warunkach a to jest jakby jedyny argument na który bym przystał jakby na takie taką zdrową logikę tak no bo dziś faktycznie mamy tak że jako polska gospodarka która przed sobą prawdopodobnie dobry okres kolejnych kilku lat bo cały czas mi się rozwijamy bardzo mocno i z tej perspektywy prognozy które są ujęte w budżecie który jest moim zdaniem rozstrzelony w kosmos w ogóle nie powinniśmy się zgadzać jako polska na taki budżet w którym mamy 120 miliardów dolarów miliardów złotych deficytu budżetowego tak Czyli różnica między wpływami bo teraz mam nadzieję że to rozumiecie ale dopowiem różnica między tym Ile zarobimy w 2024 roku a tym ile stramy w 2024 roku to jest 120 i 160 Przepraszam poprawiacie mięso słusznie tak 160 miliardów złotych Czyli my zgodzimy się na to że w przyszłym roku rząd wyda o 160 miliardów złotych więcej niż zarobi nie ma jakby rząd jakby nie da się po prostu poprowadzić naszej gospodarki dalej aby było dobrze tak po prostu i oni zakładają że będzie realnie czyli z uwzględnieniem inflacji sześcioprocentowej bo taka jest prognoza inflacji w budżecie że wzrost gospodarczy realnie wyniesie 3%. kiedy teraz wynosi ledwo zero chyba dwa czy 0,3 prognozy na koniec 2023 roku więc jakby to jest przerażające jakby ja nie będę tego komentował dalej bo myślę że na tyle macie swojego rozumu i czytelne mediów że to wszystko jakby ogarniacie Ale ogólnie to jest przerażające mi się pakujemy mi się pakujemy Niestety w bardzo głębokie zadłużenie które jest brane na czołgi brane na rzeczy które nam się wydają dziś bardzo ważne Ja nie dyskutuję z tym czy one są ważne czy też nie dlatego że jakby to jest kwestia czegoś zupełnie poza naszym naszą kontrolą tak czy będziemy je potrzebować czy nie będziemy ich potrzebować Ale przede wszystkim kupujemy zbrojenie z zewnątrz zamiast rozwijać własny przemysł jakby rozwijać i coś czego nie Jakby Polska krzyczała że trzeba się zbroić Przez ostatnie kilka lat Za rządów pis-u Ale nie zrobiła nic żeby te zbrojenia w Polsce się robiły tak żeby były polskie firmy które to robią no w Gliwicach jest firma Bumech która produkuje czołgi nie widzę tych czołgów które jeżdżą na poligonie które sobie mijam rowerem jak sobie jeżdżę na rowerze w ciągu weekend Bumar Przepraszam nie bumer tak Ja już też Dzięki Mariusz za tak tak bumek to oczywiście gumek to oczywiście węgiel Bumar tak Bumar Bumar Fajnie że mnie poprawiacie bo czasami a czasami gdzieś tam umknie tak I właśnie to jest to jest problem znaczy człowiek z boxa polskie firmy produkują uzbrojenie Ale jakie ile tak to jakby to nie jest w ogóle to co my potrzebujemy dlaczego zadłużamy się w Korei na 40 miliardów dolarów na przykład tak OK Ale ten czas był Bartosz ten czas był tyle rząd krzyczał że trzeba się zbroić tyle że Rosja będzie nas atakowała i gdzie są te wszystkie rzeczy tak okej i idziemy dalej bo bo się rozgadałem w sumie na temat który nie planowałem idąc dalej w tym naszym wątku kalendarza makroekonomicznego tutaj patrząc na to co nas czeka w nadchodzącym tygodniu tutaj Oczywiście te dane bezrobocia czy non fanpailos ze Stanów Zjednoczonych to są dane które będą wstępne Czy jakby będą pierwsze bardzo istotne Ale zobaczcie że już w środę o 14:30 będzie ten wzrost gospodarczy w Stanach Zjednoczonych jak Przypominam że rozbieżności między prognozami są o trzy punkty procentowe a nawet teraz 3,5 czyli mieliśmy prognozę które mówiły o ponad pięcioprocentowym wzroście gospodarczym w Stanach Zjednoczonych a inne prognozy mówiły o poziomie 1,4 a więc zobaczymy jakie dane będą Ciężko powiedzieć tak jakby czy będą trafione czy nie będą trafione i nawet trudno mi powiedzieć trudno mi powiedzieć co tak naprawdę się tutaj będzie działo już Bogdan już tutaj podpowiada że nawet na 98 miliardów dolarów się Założyliśmy to chyba ja się już zatrzymałem na jakimś komentarzu w połowie drogi a człowiek Xboxa wszystkiego nie wyprodukujemy Oczywiście że tak ale dlaczego na przykład nie produkujemy rzeczy jesteśmy tacy dobrzy w branży gamingowej mamy takich super programistów i naprawdę Mamy dobrych programistów czemu na przykład nie robimy oprogramowania do tych wszystkich rzeczy tak więc no jakby dałoby się zrobić lepiej po prostu tak dałoby się zrobić lepiej więc też nie mówmy nie głaskajmy siebie sami tak że jest dobrze bo bo jest dobrze wielu aspektach ja na przykład Jestem bardzo daleki od tego aby mówić o tym że w Polsce jest źle naprawdę jakby daleki jestem od tego żeby mówić że w Polsce jest źle ale na przykład uważam że do pandemii do 2019 roku gdzie zacząłem mówić o inflacji to uważam że Polska jest super krajem Natomiast teraz od tak naprawdę 2019 roku gdzie NBP zaczął robić totalne głupoty to jestem niestety zawiedziony tym w którą stronę Podążamy bo Podążamy w stronę w której możemy się tak sami zapaść jeżeli się nie uda tak bo jak się uda to będzie dobrze później mamy jeszcze produkcyjne PMI w zeszłym tygodniu były PMI produkcyjne dla krajów europejskich mieliśmy amerykańskich również mieliśmy taki pewien Switch produkcyjne PMI zaczęły rosnąć czyli mieliśmy wzrost tych takich dołków tam 43 44 dla niektórych krajów zaczęły się pojawiać lepsze odczyty dalej poniżej 50 punktów ale już lepsze natomiast dla usługowego zaczęło spadać Czyli widać że rynek po tych okresie wakacyjnym nie managerowie w sektorze usług zaczynają się spodziewać jakiegoś spowolnienia A produkcyjni co dla nas akurat jako gospodarki która produkuje dla Niemiec półprodukty jest dobre Czyli pojawia się pojawia się taka zmiana tak z tego sektora usługowego na sektor produkcyjny jeżeli chodzi o oczekiwania menedżerów i bardzo ciekawe jakie będą odczytywać z chińskiego sektorat produkcyjnego Oczywiście dane należy traktować trochę większym marginesem błędu ale jednak są ważne później Zobaczcie mamy wstępne odczyty z inflacji Europejskiej mamy Także i to jest bardzo ważne PC za amerykańskiej gospodarki na ten odczyt Core PC najbardziej patrzy Fed więc też należy na to przede wszystkim zwracać uwagę jakie to odczyty będą bo korbce to jest taki wskaźnik który który przyświeca fedowi w tym w tych jego decyzjach dotyczących Polityki Pieniężnej mamy odczyty inflacyjne Szwajcarii tam się raczej już nic nie wydarzy No i później wchodzi nam bardzo ważny raport czyli stopa bezrobocia oraz non farrels czyli zatrudnienie w sektorze poza rolniczym Stanach Zjednoczonych rynek spodziewa się 169 tysięcy nowych miejsc pracy dalej To ma być na plusie pomału już zniżkujemy ale dalej na plusie więc no zobaczymy jakie Tutaj będą [Muzyka] ostatecznie te wyniki pokazane no i później będziemy jeszcze mieli produkcyjny PM PMI podawane z Instytutu ism 469 mamy lekka poprawa w tym sektorze z tego ujemnego głębokiego minusa mamy pomału zacząć gdzieś tam się kierować na północ więc zobaczymy że tak faktycznie będzie więc ten te odczyty tak tak tutaj dodatkowo jeszcze oczywiście będziemy mieli dane z Polski w tym tygodniu będą odczyty zarówno inflacji to są te wstępne pierwsze dane dotyczące A może zaznaczę tylko Polskę dane dotyczące inflacji w Polsce jakby ja nie mam pojęcia jakie te dane będą tutaj mówi się o tym że będzie 10.2 czyli dalej powyżej 10% i też będzie finalny odczyt PKB który jest ujemny po prostu więc cały czas gdzieś tam tracimy ism czyli PMI dla przemysłu Zobaczcie 43.7 nasz przemysł według według managerów sektora przemysłowego No jest po prostu gdzieś tam strasznie strasznie na dnie to jest niestety bardzo smutne Tak No bo te odczyty są po prostu dramatyczne 40 myśmy ostatnio byli na poziomie powyżej 50 punktów w maju 2000 czy w kwietniu 2022 więc No zobaczymy jakie to odczyty ostatecznie będą zwracajcie uwagę na to jakie będą też dane z niemieckiego gospodarki bo my jako produkcja w dużej mierze dla niemieckiej gospodarki mamy się od tego jesteśmy od tego zależni OK Słuchajcie na YouTubie bardzo serdecznie was proszę o łapkę w górę to pomaga oczywiście temu aby więcej osób docierała ta ta wiadomość te moje nagrania które czasami są bardziej czasami są mniej emocjonalne ale przede wszystkim staram się wam przekazywać jakieś w Una rynek No i dzisiaj teraz właśnie przechodzimy do tego jakiej okazje można by było znaleźć na rynku jakie są moje zdania My jakie jest moje zdanie na temat jakiejś poszczególnych instrumentów finansowych skoro te tematy takie gospodarcze poruszyliśmy To teraz sobie przejdziemy to do wykresów jeżeli ktoś jest pierwszy raz to pamiętajcie żeby dać subskrypcję razem z dzwoneczkiem wtedy wam przychodzą też powiadomienia o tym że coś nowego się pojawiło zacznijmy sobie od polskiego złotego polski złoty który na dolarze do polskiego złotego zachowuje się Dość ciekawie bo dotarł w końcu do tego pierwszego celu czyli 4,15 my prowadzimy pozycję od 4.04 na na longa i na razie Powiem wam szczerze że jakby dla mnie to jest budowanie wybicia na razie to są to jest budowanie wybicia tak czyli jakby te wzrosty które tutaj są w górę to są wzrosty które mają charakter systematyczny Ja to nazywam jako wzrost systematyczny czyli wzrost który jakby jest przerywany częstymi korektami gdzie cały czas jest wymiana kapitału i jakby cały czas jest to kwestia tego że ktoś wierzy we wzrost ktoś nie wierzy we wzrost jakby ten kapitał się mieli ale nie jest załamany Trend cały czas Zauważcie każdy dołek który jest ostatnim potwierdzonym Dołkiem na wykresie czterogodzinowym jest utrzymywany od momentu kiedy tutaj wygenerowane został ten sygnał nie było załamania trendu więc na razie traktuję to jako przesłankę do dalszych wzrostów na dolarze do polskiego złotego przypominam taki docelowy poziom na który Ja liczę to jest 4,30 czyli rejony 4343 3 czyli rejony tylko bardzo ważnego wsparcia które zostało przebite tutaj w okolicach kwietnia więc tam na razie celuję ale jak dokąd dojdziemy to oczywiście zobaczymy To jest na razie ten pierwszy Cel więc na razie polski złoty cały czas jest progowo i aktualnie my mamy 100% na poziomie 4-10 czyli tutaj pod tym Dołkiem to jest ostatnie potwierdzony dołek na wykresie 4 godzinowy jeżeli chodzi o euro do polskiego złotego Tutaj stoimy trochę w miejscu faktycznie dolar jest taką dominującą do walutą na tę chwilę Jeżeli wybijemy w górę powyżej 4,50 na euro do polskiego złotego to też nastąpi odwrócenie trendu bo na razie jeszcze jesteśmy w trendzie spadkowym na wykresie dziennym dolarze do polskiego złotego bo tego nie dopowiedziałem na wykresie dziennym również na razie jeszcze jesteśmy w trendzie spadkowym dopiero wybicie 4.15 załamię ten trend spadkowy Franek do polskiego złotego tutaj już na wykresie dziennym jesteśmy w ruchu wzrostowym ponieważ ostatni potwierdzony szczyt był na 4,60 to zostało wybite i tak sobie pomału pomału idziemy na tym wykresie dziennym coraz to wyżej i aktualnie poziomem negacji trendu wzrostowego jest 4,58 i teraz kolejny cel to jest w okolicach 4,77 Fun do polskiego złotego tutaj na razie się zatrzymaliśmy dalej w konsolidacji czyli między poziomem 4.12 4.13 A4 26 dopiero wybicie w jedną czy w drugą stronę otworzy drogę do jakiegoś dalszego większego ruchu Euro Dolar który oczywiście jest bardzo mocno skorelowany z polskim złotym tutaj jest o tyle ciekawie że jakby co chwilę mamy powód do tego żeby rosnąć tak Czyli co chwilę jest jakieś odbicie ale nigdy to odbicie nie jest w stanie pokonać ważnego szczytu więc tak jak na dolarze do polskiego złotego tak I tutaj na razie utrzymuje że będziemy niżej spadać dopiero wyjście powyżej 1.08 80 zmieni ten scenariusz na wzrostowy platyna będzie po drodze spokojnie dojdziemy do metali teraz z kolei skoro mamy już tego euro dolara omówionego to warto też spojrzeć na dolara do polskiego dolara do jena i później na dolara do tureckiej liry co ciekawe jeżeli chodzi o dolara do jena pojawiają się ciekawe głosy niektóre osoby mówią że jakby ten jen jest walutą niedowartościowaną i to w amerykańskich mediach jest w miarę poważnie analitycy mówią o tym że że jen jest niedowartościowana walutą Jeżeli gdzieś by szukali pozycji na rynku walutowym to właśnie na dolarze do jena na szorta znaczy trudno mi się z tym zgodzić jakby w ogóle nie rozumiem tej logiki jakby nie nie przekonali mnie do siebie jakby przede wszystkim w cały czas Bang Japonii utrzymuje stopy procentowe na niskim poziomie tak jakby tam na Bliskim zera praktycznie uwolnili troszeczkę jakby tą podwyższyli Ten próg po którym skupowane są obligacje ale mimo wszystko jest to bardzo bardzo daleko od tego co się dzieje w Stanach Zjednoczonych i owszem jen prawdopodobnie prawdopodobnie zacznie zyskiwać na wartości ale wtedy kiedy albo będzie interwencja a tego nie wiemy kiedy po prostu się pojawi albo wtedy kiedy amerykański rząd czy też Szwed zaczną po prostu uciekać bo będą się bali jakieś głębokiej recesji Ja na razie jakby tego nie nie zakładam bo uważam że ta amerykańska gospodarka nawet jeżeli ma zacząć spadać to ona zacznie spadać pomału to znaczy na razie nie zakładam nie zakładam tutaj jakiegoś takiego dramatycznego scenariusza natomiast na tym dolarze do jena rynek na razie nie chce spadać była była tutaj próba schodkowa ale ja na razie traktuję to jako tylko małą korektę bo zawsze że rynek przetestował poprzedni szczyt ja o wzrostach na dolarze do jena mówię od tej korekty Czyli od poziomu około 132 jenów i na razie uważam że będziemy wyżej i co jest o tyle fajne że na dziś macie możliwość zabezpieczania się czy jakby ten mój scenariusz wzrostowy zostanie zdenergowany wtedy kiedy cena spadnie poniżej 144 jenów za dolara więc już mamy bardzo blisko ten poziom 100+ podtrzymany ja uważam że cały czas ta różnica między stopami procentowymi w Japonii w Stanach Zjednoczonych jest na tyle duża że to jednak dolar przyciąga uwagę i uwaga Moim zdaniem zanim nastąpi przepływ kapitału z dolara do innych Gospodarek to najpierw musi nastąpić panika A ta panika przyciąga kapitał do dolara Czy jakby jest uciekanie do płynności do płynności Dolarowej i dopiero później gdzieś indziej więc tutaj jakby z perspektywy mojej cały czas jesteśmy w scenariuszu wzrostowym chyba że pojawia się interwencja ale ja bym chciał przypomnieć słowa które się pojawiły przy poprzednich interwencjach banku Japonii Bank Japonii kiedy interweniował na rynku Właśnie po te 144 147 148 jenów za dolara mówił o tym że im zależy na tym aby jen był stabilny nie chodzi o im o to aby jen był tani czy czy drogi tak w sensie żeby zyskiwał znacząco że kurs jest zły tylko o to żeby nie było tak dużej aprecjacji dolara względem jena i to osiągnęli tak to się udało osiągnąć przy okazji dolar mocno staniał cały czas Japonia może oczywiście interweniować poprzez sprzedaż amerykańskich obligacji ale tylko że im się to skrajnie nie opłaca w tej chwili w sensie oczywiście oni ważą troszeczkę inaczej ale jeżeli chodzi o wycenę obligacji amerykańskich to one teraz są na niskich poziomach bo oczywiście rentowności są wysoko im się bardziej opłaca te rentowności rolować tak naprawdę czyli kupować teraz nowe obligacje amerykańskie i Zgarniać 5% odsetek więc no Ciekawa ta sytuacja jest tutaj na dolarze do jena Ja na razie Zakładam że będziemy atakować poziom 151 po raz kolejny weszliśmy w ramach tej konsolidacji a zanegowanie będzie spadek poniżej 144,50 dobra jeszcze Spójrzmy sobie na tutaj funta dolara jako główną parę walutową a pod koniec spojrzymy sobie na inne pary walutowe kurde GBP USD tutaj na na funcie do dolara mamy próbę załamania trendu na wykresie dziennym ja wprawdzie na walutach raczej patrzę na wykres czterogodzinowy i ten Trend został załamany już dość dawno temu Natomiast teraz mam na pewno jego potwierdzenie i co jest ciekawe dość duże obroty się tutaj też robią natomiast 1.28 na razie należy zwracać uwagę jako taki poziom jakiegoś sygnału do wzrostu znowu Natomiast tutaj zwróćcie uwagę na inną rzecz ja wielokrotnie wspominałem Zresztą na warsztatach handel swingowy też o tym wspominałem że poziom 1,30 to jest poziom docelowy dla wzrostu dla mnie dla funta do dolara to jest takie bardzo ważne wsparcie którego rynek nie przetestował po drugiej stronie i to się zrealizowało w sensie rynek tam doszedł I co ważne wygenerował sygnały spadkowe może teraz należy znowu oczekiwać spadków w kierunku z powrotem 1.16 natomiast to by potrzebowało to by potrzebowało zdecydowanie umocnia dolara tak czy ten dolar musiałby zacząć przyciągać kapitał więc warto na to spojrzeć teraz może Korzystając z tego że do tego nawiązałem 5 września będzie takie spotkanie specjalne znowu zbudowania scenariuszy w ramach handlu swingowego które teraz możecie też wziąć udział jeżeli skorzystacie z takiego pakietu handeslingowy i świece japońskie Jeżeli ktoś chce świadomie gdzieś tam puszcza finansowych I umieć budować sobie własne scenariusze to jest taki pakiet który naprawdę Gorąco polecam bo dużo zyskacie po prostu dużo wiedzy zyskacie tak jak tutaj napisałem 99,6% uczestników jest zadowolona bo trzy osoby dokonały rezygnacji czy żaden nie zrezygnowała dlatego że wiedza była źle przekazana czy była zła tylko po prostu albo nie mieli czasu i stwierdzili że że wolą zrezygnować czy cokolwiek takiego Natomiast te trzy osoby po prostu zostały zwrot zapłaconej kwoty a pozostałe a pozostałe zostały bo każdy kto bierze udział w warsztatach które my organizujemy w ramach swabera ma 30 dni gwarancji satysfakcji tutaj też na tej stronie zobaczycie pełen plan co otrzymujecie Jakie materiały otrzymujecie od razu a piątego września będzie takie spotkanie specjalne podczas którego pokażę w jaki sposób buduje te scenariusze bo tutaj tak jak Wskazałem chociażby na samym początku budowałem scenariusze między innymi dla na znaka gdzie też z tym stoplosem rynek troszeczkę niżej spadł ale wejście było na wybicie tego poziomu 13 300 i jakby udało się złapać cały ten ruch wzrostowy który był od tego poziomu na nas dachu na funcie tam wprawdzie był Stop Loss ale ten Stop Loss już kroczący a więc też już na zdecydowanie wyższym poziomie Jeżeli chodzi o realizację zysków więc wszystkie te materiały Zresztą nagrania dostaniecie więc tutaj zobaczcie jak to na czarno na białym wygląda więc ja was serdecznie zachęcam ja w swoich warsztatach Mam taką zasadę że staram się mówić o tym co będzie na przyszłość a nie na przeszłość tak Czyli właśnie po to jest dodatkowe spotkanie żeby wam znowu pokazać w jaki sposób budować scenariusze a wracając do tego co tutaj dla was przygotowałem to patrząc na rynek funta do dolara to właśnie teraz rysuje się bardziej scenariusz spadkowy i ten scenariusz spadkowy jest tak długo kierunek nie wybije powyżej 1,28 I teraz jeżeli chodzi o turecką Lilę tak to chyba też by trzeba było USD tej usdr y to podniesiono osoby procentową w Turcji i to znacząco miałem taki fajny wykres przygotowany dla was z tobą gdzieś mi uciekł za dużo tych wykresów sobie dzisiaj przerzuciłem O tutaj Zobaczcie że z 17,5 prognozowano że będzie 20 podniesiono do 25 więc zdecydowana podwyżka stuprocentowych Ciekawe czy to jest pierwsza z wielu natomiast no spowodowało takie małe zawirowania tureckie wirze ale niestety cały czas czy niestety dla tureckiego gospodarki cały czas ta turecka lira nie potrafi się gdzieś tam pobudzić do wzrostu patrząc natomiast na wykres dzienny można powiedzieć że ten Tren wzrostowy który tutaj trwał został załamany A ten Trend wzrostowy on trwał długo bo przynajmniej po wybiciu tego szczytu bo te po drodze Był załamany ale ostatnio potwierdzony dołek W tym ruchu był na poziomie 26-56 więc jeżeli ktoś by chciał sprzedawać jakby z perspektywy tego układu tak odwrócenia trendu to tutaj na poziomie 26-77 będzie okazja z shortem ze 100% powyżej 27 26 to jest bardzo ryzykowne bo ta turecka lira Po pierwsze ma duże spready po drugie tam się wszystko może wydarzyć ale pamiętajcie że będziecie po tej nazwie dobrej strony moc znaczy będziecie zarabiać na słupach to akurat może w simsi pokażę bo to trochę lepiej w Simsy widać jak sobie Wejdziecie na turecką lirę tak tutaj będziecie chcieli złożyć zlecenie i w tym przypadku nas interesuje a szkoda natomiast ale to nie A widzisz O teraz możemy może się uda też nie bo chciałem wam pokazać jakie są Niestety nie pokażę koszty bo tam generalnie turecka lira ma Oczywiście bardzo mocno dać tą osobę procentową czyli 25%, czyli to jest o 20 punktów procentowych więcej a niż w przypadku niż w przypadku No ale widzicie to jest co jest ciekawe chłopy są ujemne w xcb dlatego musielibyście człowiek Xboxa bo tutaj patrzę sobie na słupy właśnie i teraz pozycja długa ma -0.9 a pozycja krótka minus 004 więc jakby wychodziłoby na to że jakby Xtreme ma tak dużo marże na tych słupach że tutaj się nie da w ogóle na tym zarobić chciałem spojrzeć w CNC bo w Simsy też to jest wydzielane ujemne są właśnie cały czas nie a powinny być dodatnie bo jest różnica 100% jest bardzo duża jeszcze sobie tylko na boku spojrzę czy mają taką informację Chciałem wam pokazać jakie tam różnice są w Słupach a tutaj też są ujemne to widocznie czyli Widocznie tak No niestety ich Seby nie jest jakby najlepszym dockery tradingu dlatego też ja korzystam często z xtbc Przepraszam ale tutaj również Daily sale jest taki a czyli cały czas są ujemne czyli te marże brokerów są niestety po prostu duże No kiedyś się dało na tym zarabiać ja przestałem się przestałem się tym interesować swego czasu teraz pomyślałem o tym że mogłoby to być ciekawe natomiast no tutaj kurczę słabe to jeszcze jeszcze mi teraz przyszło do głowy żeby sobie sprawdzić w excelanty tylko też na szybko chyba tego nie sprawdzę bo oni nie mają tego na zewnątrz natomiast to może szkoda czasu Sprawdźcie sobie bo jeżeli jakiś Broker ma dodatnie sobie słopy na szortach na usdr y to potencjalnie byłoby to coś co by można było próbować wykorzystać bo ta stopa procentowa którą teraz podniesiono to jest pewnego rodzaju za negowanie Polityki Pieniężnej którą prowadzi prezydent rogan bo tam swego czasu nie wiem czy pamiętacie ale prezydent rogan wywalił radę polityki Nazwijmy to pieniężnej tamtejszą i stwierdził że on sam będzie prowadził tą politykę I to było bardzo źle odebrane przez rynek teraz to potencjalnie jest jakiś powrót jakiś bardziej klasycznej bardziej klasycznej metody prowadzenia polityki pieniężnej Sprawdzam jeszcze czy tutaj W podsumowaniu gdzieś znajdę niestety nie znajdę na szybko dobra Szkoda czasu wracając do naszego nagrania może wyznać jakiś jakiegoś brokera który mam dodatnie słupy na szortach No to USD dajcie znać OK a teraz idąc dalej przez nasze materiały zerknijmy sobie na indeksy giełdowe a później na polskie na WIG20 Jeżeli chodzi o nas Dakar Zauważcie co się wydarzyło ciekawego na nasdaq rynek doszedł dokładnie w te miejsce oporowe które rysowałem na jednym ze spotkań teraz nie pamiętam czy w niedzielnym czy czy na którymś późniejszym czyli na przedostatni szczyt wprawdzie w piątek znowu gdzieś tam była próba wzrostowa i to wszystko się działo przy dość dużym wolumenie ale na razie nie widzę powodów do tego żeby rosło tak na razie nie widzę powodu do tego żeby rosło i tutaj Patrzcie jak się rysowa w ogóle rynek bardzo emocjonalnie na tych wzrostach nie było wolumenu w ogóle tak Czyli były puste wzrosty które zostały odwrócone dużym obrotem duże duże obroty także w piątek No i teraz Jeżeli to wszystko zostanie wybite dołem tak Czyli codziennie poniżej 14,700 dla mnie to będzie dość taki bardzo solidny sygnał do spadków no i tutaj kolejnym wsparcie mamy na 14 300 a później niżej natomiast rynek ostatnio zachowuje się Dość ciekawie w sensie jakby rzadko porusza się w takim ruchu który byłby klarowny więc zastanawiam się co by mogło być inaczej no i inaczej mogą być tak żeby rynek spróbował zejść poniżej 14 700 po słowach power-a na przykład i po prawdopodobieństwie podwyżkę podwyżek stóp procentowych i ostatecznie zaczął znowu rosnąć w kierunku wybicia 15 400 i można historyczne szczyty No i teraz ja osobiście Tutaj cały czas zastanawiam się jakby jak to rozegrać w sensie intradajowo nie ma problemu ale tak swingową na razie prospatkową to wszystko jest układem do do spadków Zauważcie że ostatnio potwierdzony dołek na 14-800 zostało wybity a retens przedostatniego szczytu najlepsza okazja do sprzedaży więc tak naprawdę dopóki rynek nie wyjdzie powyżej 15 400 to nie mam żadnych powodów żeby kupować A jeżeli chodzi o aktualizację to na pewno we wtorek i w środę na podsumowanie sesji będę robił aktualizację z giełda amerykańskiej jeżeli chodzi o smp 500 tutaj z kolei na wykresie dziennym A jak sobie spojrzycie rynek zrobił też takie podbicie do przedostatniego szczytu cofnął się znacząco no i też w piątek właśnie takie zatrzymanie No bo jak wszystkie indeksy on tutaj wszystkie natomiast jesteśmy już tak blisko stóp okresowej średniej kroczącej na tym messenfy 500 więc jakaś tam walka może być jeżeli chodzi o vixa już nie chce rosnąć tak Czyli już nie mamy nie mamy nie mamy jakby takiego poparcia w tym vixie czy we wzroście oczekiwania zmienności na smp 500 że faktycznie ten strach Jest coś tu się normalizuje więc nie wchodziłbym o lin na szorty jakby zawsze stoplos tak zawsze rozsądek a natomiast na smp 500 takim miejscem do którego powinniśmy dążyć to jest 4200 ja najprawdopodobniej znaczy Myślę że rynek też będzie czekał do tego jakie będą dane na temat PKB oraz na temat inflacji a także i rynku pracy więc ten tydzień znowu może być takim czekaniem na jakieś rozwinięcie sytuacji na dow jonesie z kolei i na russelu nadal jonesie mieliśmy dotarcie do poziomu 34 tysiące i tutaj wyjście dopiero powyżej 3400 byłby jakimś takim ruchem dalej tak więc na razie powiedziałbym że to wszystko co się dzieje jest tylko korektą tak tutaj rynek No możemy jeszcze sobie wyznaczyć taki odcinek czyli na razie jesteśmy na ważnym wsparciu ciekawe miejscu dość duże obroty się też pojawiły w piątek No i dopiero wyjście powyżej 34700 byłoby jakimś sygnałem do powrotu do trendów wzrostowego na razie scenariusz spadkowy dominuje małe spółki Zauważcie że testują wsparcia te ostatnie dołki na poziomie 34 na poziomie 1840 więc też dopiero wybicie gdzieś tam w okolicach tutaj jakby spadku poniżej poziomu te 1820 otworzy drogę dalej więc no warto brać to pod uwagę że ten Russell na razie nie odwraca ale jeżeliby Russell zaczął wzrosty powyżej 30 powyżej 1880 czyli powyżej tych konsolidacji w której znalazł się w ostatnim tygodniu to byłoby to bardzo bardzo ciekawe tak czyli wtedy by dopiero wskazywało to na jakiś faktycznie wzrost więc dla mnie dominujący kierunek najbardziej prawdopodobny scenariusz to jest ruch spadkowy Chociaż nie jestem tego jakoś mocno przekonany jeszcze natomiast wspina się dużo żeby tak było natomiast dopiero rynek musi pokonać ważne opory aby można było mówić o wzrostach jeżeli chodzi o niemieckiego daxa tutaj z kolei rynek zarespektował te 15 800 zrobił teraz korektę do poprzednich szczytów do dołków przepraszam no i prosiłoby się żeby w końcu było wybicie dołem z tego całego takiego trójkąta który tutaj widzicie tak Czyli żeby rynek wybił poniżej 15 50020 to to wtedy mogłoby przyspieszać w końcu na południe tylko że my mamy zatrzymanie na daksie w momencie w którym niemiecka gospodarka ma wszystkie problemy ma problem ze sprzedażą a problem z produkcją ma problem z inflacją teraz te problemy prawdopodobnie znaczy tak przynajmniej zakładają analitycy będą się kończyły czyli czy pomału Maby mamy wychodzić z tego spowolnienia gospodarczego w Niemczech to jeżeli by tak było czyli faktycznie ta niemiecka gospodarka zwłaszcza ten przemysł samochodowy ma zacząć rosnąć No to w tym ujęciu niemiecki Dax zacząć powinien też to wyceniać a na razie nie chcę więc strasznie rozdarty jestem ale na razie jest na południe dopóki nie wybijemy powyżej 15 860 to ja jestem nastawiony na spadki cały czas na na dachcie tak czy cały czas do dolnego ograniczenia tego trójkąta szerokiego tutaj widoczne tak więc tak to bym widział jeżeli chodzi o naszego WIG20 cały czas 1890 kusi żeby tam przetestować cały ten ruch wzrostowy jak sobie zmierzymy Market Volume profile to właśnie w tym poziomie czyli 1890 jest taki poziom jakby uważny do którego rynek gdzieś tam powinien próbować dążyć na razie jesteśmy w takiej małej konsolidacji ta korekta która była po spadkach No jest bardzo płytka na razie tutaj nie ma w ogóle siły jak by rynek zaczął natomiast rosnąć powyżej 2030 punktów to to byłoby dalej Pro wzrostowe i może by wtedy faktycznie rynek przetestował 2100 punktów na razie scenariusz bazowy To jest róg spadkowy w kierunku najpierw w 1940 a później 1890 punktów i to by była korekta która jest równa z tą która miała miejsce w styczniu 2023 roku więc to by było bardzo ciekawe jakby tak na fali strachu na przykład przez początek września dojść do poziomu 1900 punktów i później na przykład wbrew statystyce bo Statystyka mówi o wrześniu najgorszym tak czy jeżeli mielibyśmy wzrosty we wrześniu to byłyby To wbrew taki standardowym zachowaniu rynku co więcej nie wiem czy pamiętacie ale na początku wakacji czy tam w okolicach czerwca robiłem taką analizę w której mi wychodziło że statystycznie zaczął mówiąc na 89%. będziemy mieli koniec roku na plusie dlatego że połowa roku czy tam mi dokładnie wychodziło z różnych Miar że jeżeli Maj jest wzrostowy i czerwiec tam też jest wzrostowy no to wtedy faktycznie takim odsetku razy mamy wzrost do końca roku już więc Ciekawe czy faktycznie tak będzie no tutaj się bardzo mocno będę przyglądał i zasadzał na ten poziom 1900 punktów nawigu 20 że zerknijmy sobie na svick 80 [Muzyka] mniej mnie w tym w tym momencie interesuje bo małe spółki jeżeli one wyrosły No to pokazywałyby że cały czas jest popyt tak na na akcję No tutaj widzimy że jakby nie za bardzo chcę to się dziać mieliśmy czwartek spadkowy przy wzmożonym wolumenie piątek wzrostowy przy niedużym jesteśmy w tym gdzie spadkowym więc no wypadałoby żeby rynek stąd zaczął kierować się jeszcze niżej prawdopodobnie w kierunku poziomu 20 tysięcy punktów więc też na razie jeszcze nie widziałbym takiego hura optymizmu zwłaszcza że rynek zrobił coś co jest dość standardowe tak Czyli zahaczył o historyczne szczyty i robi cofkę I to by było super tak jakby robił cofkę zaatakował ten poziom 20 tysięcy punktów ustabilizował się i wtedy dopiero rozpoczęłaby się ta kolejna fala hossy tak kolejna fala która byłaby po pewnym zwątpieniu czyli po pewnym z takim zaniepokojeniu że być może to już jakby znowu będziemy spadać do piekła taki Grunwald będzie Nawiguj 20 więc to by było bardzo wyczyszczające bo jakby te wakacje były zadziwiająco silne jeżeli chodzi o WIG20 i enzzik 80 OK a teraz sobie przejdźmy do metali Nie no myślę że nie będzie chrzestu na navigu 20 jeżeli chodzi o Może kryptowaluty najpierw to w sumie najbardziej to pasowałoby mi zrobić na jeżeli chodzi o bitcoina tutaj Mieliśmy dojść taki solidny spadek wynikający z tych informacji takich które się pojawiły w zeszłym tygodniu że tam sprzedawane są te bitcoiny ale rynek się zatrzymał tak cofnięto te informacje nie było za bardzo Czy nie było potwierdzenia Ale też nie było za bardzo ruchów wtedy na kryptowalutach więc dużo mocniej rynek zareagował na negatywną informację niż na pozytywną No i teraz wyjście powyżej 27 tysięcy pół dolarów byłoby wskazówką że rynek będzie będzie atakował prawdopodobnie te 29 tysięcy dolarów no i później ewentualnie wyżej natomiast na razie to jest taki przestój którym należałoby czekać bo jak dla mnie jest fifty fifty czy zejdziemy w dół czy wybijemy górą więc albo wybicie górą powyżej 27 tysięcy otwiera drogę dalej na wzrosty No albo spadek poniżej 25 tysięcy otwiera drogę na dół Więc ciężko coś tutaj więcej wymodzić Natomiast jeżeli chodzi o etera to tutaj jest z kolei mamy też jakby spadki było za bitcoinem natomiast Jesteśmy Niżej tak bo rynek spadł poniżej tego dołka na 1628 no i tutaj teraz się zatrzymaliśmy No i zobaczymy w którą stronę rynek pójdzie ale analogicznie jak w przypadku jak w przypadku bitcoina trzeba poczekać a w końcu wybicie z tej konsolidacji w której rynek się znalazł więc na razie nie mamy na kryptowalutach moim zdaniem nic interesującego natomiast wyjście powyżej 1700 dolarów na eterze powinno skutkować wzrostem do 1810 a później ewentualnie wyżej jeżeli chodzi o metale To może zacznijmy sobie od przemysłowych tutaj jeżeli chodzi o miedź Czy możliwe są wzrosty na kryptop przy spadku na znak Zdarzały się takie chwile ale raczej krótkoterminowe więc zakładałbym że raczej te instrumenty powinny chodzić w podobnym kierunku jeżeli chodzi o miedź mieliśmy wyjście ponad 8320 dolarów i stworzyła się też luka wzrostowa między 8260 i teraz jeżeli rynek to faktycznie broni a na razie wygląda jakby bronił to to będzie pozytywne i KGHM Może znowu gdzieś tam próbować zaatakować wyższe poziomy a i na razie to jest bazowy scenariusz czyli dla mnie bazowym scenariuszem jest wzrost wyżej natomiast spadek i zamknięcie luki poniżej 8300 dolarów No to będzie dalszy kierunek na południe srebro tutaj Mieliśmy fantastyczne wzrosty do oporu nie wiem czy pamiętacie ale tydzień temu wam wspominałem o porze na poziomie 24 dolarów to zostało osiągnięte i na razie jeszcze nie mamy takiego solidnego solidnego solidnego zjazdu ale też rynek nie chce iść dalej na północ na razie utrzymujemy pozycję krótką na na srebrze na na w squaberze natomiast zobaczymy jak się dalej będzie rozwijał jak się dalej będzie rozwijała sytuacja na na przyszłym w przyszłym tygodniu wyjście powyżej w 24 dolarów 40 centów powinno otworzyć nam drogę już z powrotem do 26 nawet dolarów ale to już jest melodia melodia przyszłości prawdopodobnie bo nawet jeżeli mamy rosnąć to prawdopodobnie się na chwilę zatrzymamy A jeżeli chodzi o złoto Natomiast tutaj z kolei mamy dużo mniejsze te wzrosty bo widać że ewidentnie to surowce te takie przemysłowe urosły co mi zupełnie nie pasuje z jakimiś scenariuszem spadkowym na giełdach dlatego jestem trochę rozdarty bo jeżeli mamy surowce które rosną No to pytanie dlaczego giełdy miałyby rosnąć w sensie Dlaczego miałyby giełdy spadać surowce rosną zazwyczaj wtedy kiedy mamy oczekiwania co to wzrostu gospodarczego giełdy też powinna tak rosnąć na złocie mieliśmy taki ruch który był dość ładnym wybiciem z ruchu trendu spadkowego natomiast rynek już to załamał tak czyli mamy spadek poniżej 1913 dolarów No i na dziś dopóki jesteśmy poniżej 1922 No to będziemy to jesteśmy w ruchu spadkowym i dopóki No nie wybijemy tego to powinniśmy szukać shorta Moim zdaniem na złocie Co jest dużą rozbieżnością między złotem a srebrem bo było na srebrze jesteśmy wprawdzie na oporze ale tam jeszcze nie ma odwrócenia trendu a więc zobaczymy czy czy na początku tego tygodnia srebro zacząłem mocno to mówicie że surowce będą teraz spadać znaczy patrząc na ostatnie zachowanie rynku gdzie mamy w jednym tygodniu wzrost w drugim tygodniu spadek i tak dalej no to pasowałoby żeby teraz zaczęły spadać jeżeli chodzi o ropę wti no to tutaj mieliśmy dość ciekawe zatrzymanie na poziomie około 77 dolarów to jest o tyle istotne i o tyle Ciekawe że rynek spróbował wybić powyżej poprzed