Rozgrzany rynek niebawem przejdzie do spadków? [Alokacja Aktywów i Sentyment]

rynek ponownie jest bardzo pozytywnie
nastawiony z czego to się bierze i czy ten optymizm ma na horyzoncie swój
koniec czy dopiero się rozkręca czy jest to dobry moment do inwestowania Czy
lepiej odczekać kilka miesięcy i poczekać na trochę większy Odbicie i
skąd Ja wnioskuję że rynek jest taki byczy spojrzymy zaraz na comiesięczny
raport Fund manager Survey od Bank of America to jest największy po JP Morgan
amerykański Bank z kapitalizacją ponad 300 miliardów dolarów ten raport po
polsku można byłoby nazwać badaniem lub sondażem zarządzających funduszami jest
on jednym z najbardziej wpływowych badań opinii zarządzających funduszami i ten
raport dostarcza wgląd w globalne nastawienia inwestycyjne oraz
oczekiwania dotyczące rynków finansowych wyniki tego raportu oparte są na
odpowiedziach setek menedżerów zarządzających miliardami dolarów
aktywów więc zapoznanie się z tym dostarczy nam informacji o kluczowych
trendach ryzykach rynkowych i alokacji kapitału w najbliższej przyszłości w
październiku Bank of America [Muzyka]
przepytać pół biliona dolarów co czyni ich oczekiwania i decyzje alokacyjne
istotnymi dla rynków finansowych i podobnie jak w maju tego roku
menedżerowie znów wydają się być niezwykle optymistyczni wzrost optymizmu
jest największy od czerwca 2020 roku gdy wychodziliśmy z covid nowego dołka wtedy
to amerykański rynek zanotował imponuje ący rajd o 50 proc do końca 2021 roku i
o 100% do obecnych szczytów ten obecny optymizm nie dziwi bo indeks s&p 500
zanotował już tylko w tym roku aż 46 razy ATH czyli nowy historyczny szczyt
All time High oznacza to że przez 15 proc wszystkich dni sesyjnych indeks
przebywał na ATH dla porównania w 2022 i 2023 indeks nie poprawił swojego ATH ani
razu choć pod koniec 2023 roku był bardzo blisko ale w ostatniej chwili
indeks Zawrócił w 2021 roku s&p 500 zanotował aż 70 nowych ATH ale w tym
roku jest na bardzo dobrej drodze by ten wynik poprawić Przyjrzyjmy się więc
bliżej temu jak inwestorzy oceniają przyszłość rynku oraz jak pozycjonują
swoje portfele pod nadchodzące trendy Zapraszam na odcinek [Muzyka]
Cześć witam was na kanale giełda inwestycje Trading który powstaje przy
współpracy z blogiem pamiętnik giełdowy którego autorem jest mój brat Daniel ja
jestem Patrick październikowy raport ujawnił szereg niezwykłych zmian w
nastrojach inwestorów i alokacji aktywów rysując skomplikowany obraz obecnego
krajobrazu finansowego dane odzwierciedlają rynek zmagający się z
napięciami geopolitycznym ciągle zmieniającymi się oczekiwaniami
ekonomicznymi i znaczącymi realokacja aktywów
widać więc że rynek stara się pozycjonować w obliczu niepewności
Zacznijmy od jednego z najbardziej znaczących ruchów na rynku inwestorzy
zmniejszyli swoją alokację w obligacje aż o 25 proc co stanowi rekordowe
miesięczne ograniczenie Ten efekt dało się zauważyć na żywo przez dynamiczny
spadek cen obligacji prawie o 10 proc dla instrumentów takich jak ises 20 plus
Year treasury Bond ETF sticker tlt A to mimo że rezerwa Federalna obniżyła stopy
procentowe o 50 punktów bazowych zazwyczaj obniżki stóp procentowych
sprzyjają wzrostowi cen obligacji dlatego taka reakcja rynku może
sugerować że rynek wycenił obniżki o wiele bardziej dynamicznie niż Fed to
zakomunikował wyprzedawane obligacje głównie w związku z rosnącymi obawami o
inflację i wyższe stopy procentowe niespodziewane dane dotyczące inflacji w
Stanach Zjednoczonych takie jak wyższy niż oczekiwano wzrost wskaźnika CPI
wywoływały wyraźną reakcję rynkową i wyższa inflacja zwiększa
prawdopodobieństwo że rezerwa Federalna utrzyma restrykcyjną politykę pieniężną
na dłużej co negatywnie wpływa na obligacje o dłuższym terminie
zapadalności takie jak te zawarte w ETF tlt jeśli chodzi o punkty które
aktualnie są największym zagrożeniem gospodarczym to napięcia geopolityczne
wysunęły się na czoło obaw inwestorów i są obecnie postrzegane jako największe
pośród tak zwanych Tail risk czyli mowa o ryzykach skrajnych wydarzeń uważa tak
33 proc zarządzających funduszami co stanowi znaczący wzrost podkreślają oni
też potrzebę uważnego monitorowania globalnych wydarzeń politycznych
jednocześnie obawy o przyspieszenie globalnej inflacji rosną trzeci miesiąc
z rzędu warto zauważyć że postrzegane ryzyko recesji w Stanach Zjednoczonych
znacząco zmalało z około 40 proc do 19 proc w ciągu ostatnich dwóch miesięcy
coraz większa liczba inwestorów dostrzega lub zdaje sobie sprawę że
pełna wygrana jednej partii w wyborach w USA może mieć negatywne konsekwencje dla
notowań akcji obecnie Ten pogląd podziela już 47 proc z nich Natomiast 14
proc inwestorów postrzega to jako Największe ryzyko w kategorii tych
skrajnych poziomy gotówki w portfelach inwestorów spadły z
4,2 do 3,9 proc co zgodnie z zasadą Cash Rule banku Ameryki może być sygnałem
sprzedaży Ten spadek może wskazywać na zwiększoną skłonność do inwestowania w
aktywa ryzykowne być może w poszukiwaniu atrakcyjnych okazji inwestycyjnych
inwestorzy bardziej agresywnie angażują kapitał pompujący wyceny spółek
związanych ze sztuczną inteligencją czy cyberbezpieczeństwem optymizm wobec
gospodarki Chin wzrósł do najwyższego poziomu od kwietnia
2023 roku z Netto 48 proc inwestorów oczekujących wzmocnienia chińskiej
gospodarki w porównaniu z Netto - 18 proc w poprzednim miesiącu ten wzrost
optymizmu jest prawdopodobnie wynikiem ogłoszenia pakietów stymulacyjny przez
chińskie władze które skłoniły inwestorów do podniesienia prognoz
wzrostu dla kraju o tym też przygotowywaliśmy niedawno oddzielny
odcinek link zostawię w opisie i też tu w prawym górnym rogu ekranu możecie w to
kliknąć żeby obejrzeć ten odcinek akcje rynków wschodzących i surowce są
postrzegane jako najwięksi beneficjenci tego stymulus ponieważ zwiększony popyt
chiński może podnieść ceny surowców i pobudzić wzrost w innych gospodarkach
wschodzących z kolei obligacje rządowe i japońskie akcje postrzegane są jako
potencjalni przegrani być może z powodu przesuwania przepływów kapitałowych lub
obaw o zwiększoną globalną konkurencję inwestorzy zmniejszyli ekspozycje na
sektory defensywne i przenoszą swoje środki do sektorów cyklicznych Alokacja
do dóbr konsumpcyjnych podstawowych spadła w najszybszym tempie od 2005 roku
podczas gdy Alokacja do dóbr konsumpcyjnych luksusowych odnotowała
największy miesięczny wzrost od początku prowadzenia takich statystyk ta rotacja
może wskazywać na rosnące zaufanie do wzrostu gospodarczego i chęć
wykorzystania potencjalnych zysków w sektorach bardziej wrażliwych na cykl
koniunkturalny sektory cykliczne zazwyczaj mają o wiele większą betę to
znaczy poruszają się dynamiczniej niż rynek są korzystne w czasie ekspansji
lecz spadają głębiej w czasie spowolni gospodarki i w czasach recesji zjawisko
tak zwanej wspaniałej siódemki czyli akcji technologicznych Microsoft Google
Facebook Nvidia Tesla Apple i Amazon przestają być postrzegane jako
najbardziej zatłoczona Inwest inwestycja jeszcze kilka miesięcy temu to właśnie
te spółki były motorem napędowym wzrostów na amerykańskiej giełdzie ale
obecnie rosną wolniej natomiast złoto wciąż korzysta na dobrej pasie długie
pozycje w złocie są uznawane już przez 17 proc inwestorów za najbardziej
zatłoczone Ponadto akcje chińskie zaczęto postrzegać jako zatłoczona
inwestycję prawdopodobnie w odpowiedzi na oczekiwane korzyści z chińskich
środków stymulacyjny inwestycja w dwuletnich obligacjach USA z kolei dalej
przez około co dziesiątego inwestora wybierana jest do inwestycji co może
odzwierciedlać zainteresowanie ekspozycją na spadek stóp procentowych
pomimo zmienności na rynku obligacji oczekiwania inwestorów dotyczące
inflacji rok do roku z powrotem odbiły mniej inwestorów spodziewa się mniejszej
inflacji może to być spowodowane obawami o kolejną falę inflacji z drugiej strony
warto pamiętać że inflacja CPI w Stanach Zjednoczonych już teraz jest na dość
niskich poziomach obecna analiza alokacji aktywów w porównaniu z
historycznymi trendami ujawnia znaczną nadwagę w sektorach wrażliwych na stopy
procentowe takich jak użyteczność publiczna obligacje i telekomunikacja to
może sugerować że inwestorzy przewidują spadek stóp procentowych lub poszukują
stabilności w obliczu potencjalnej zmienności rynkowej sektor użyteczności
publicznej który przez ostatnie 20 lat był konsekwentnie niedow waży teraz
zyskuje na popularności A wskaźnik nadwagi przekroczył zero może to
wskazywać że inwestorzy pozycjonują się na potencjalne spowolnienie gospodarcze
lub spodziewają się niższych stóp procentowych co zwiększa atrakcyjność
akcji oferujących stabilne dywidendy dolar amerykański nadal jest postrzegany
jako przewartościowany z Netto 40 proc inwestorów utrzymujących ten pogląd
konsekwentnie od 2018 roku to postrzeganie może wpływać na decyzje
dotyczące alokacji walut i odzwierciedla szersze oceny siły dolara w stosunku do
innych walut Więc jakie z tego możemy wyciągnąć dla nas wnioski październik
2024 roku przyniósł istotne zmiany na rynkach finansowych odzwierciedlając
dynamiczny i złożony krajobraz inwestycyjny inwestorzy wykazują rosnący
optymizm kierując swoje środki w stronę akcji i sektorów cyklicznych co sugeruje
zaufanie do dalszego wzrostu gospodarczego jednocześnie pozostają
świadomi potencjalnych Ryzyk takich jak napięcia geopolityczne obawy o inflację
czy wpływ nadchodzących wyborów w Stanach Zjednoczonych które mogą wpłynąć
na przyszły trendy rynkowe obserwowane tendencje wskazują na ostrożny lecz
zdecydowany Ruch w kierunku aktywów ryzykownych zwiększona Alokacja do akcji
i sektorów cyklicznych odzwierciedlają wiarę w ekspansję gospodarczą podczas
gdy odnowione zainteresowanie sektorem użyteczności publicznej sygnalizuje
poszukiwanie stabilności w obliczu niepewności spadek obaw o recesję w
Stanach Zjednoczonych oraz rosnący optymizm wobec gospodarki Chin zwłaszcza
po ostatnich ogłoszeniach stymulacyjny wskazują na zmiany percepcji globalnego
wzrostu Jednakże inwestorzy nie ignorują potencjalnych zagrożeń napięcia
geopolityczne rosnące obawy o inflację oraz niepewność związana z nadchodzącymi
wyborami w Stanach Zjednoczonych wciąż budzą niepokój i ta mieszanka optymizmu
i ostrożności tworzy dość specyficzny obraz rynku w którym elastyczność i
świadome podejmowanie decyzji są kluczowe dla uczestników rynku obecny
moment jest doskonałą okazją do przeglądu i ewentualnie korekty swoich
portfeli inwestycyjnych trzeba sprawdzić tak czy Wasze aktualne alokacje aktywów
odzwierciedlają wasze cele i waszą tolerancję ryzyka być może warto
rozważyć dywersyfikację lub dostosowanie strategii w oparciu o najnowsze trendy i
prognozy dynamicznie zmieniające się środowisko finansowe wymaga takiego
bieżącego monitorowania i gotowości do adaptacji ja na przykład staram się na
bieżąco budować swój portfel w taki sposób aby z aktualnej sytuacji wyciągać
możliwie jak najwięcej pożytku jak mi się dotychczas udawało to widzicie na
tym screenie bo jest to wzrost wartości portfela i to jest ta niebieska linia
różowe pole to wartość portfela w euro i Zielona Linia to wzrost wartości indeksu
s&p 500 do którego ja się porównuję do czasu kiedy Niebieska Linia znajduje się
powyżej Zielonej to mój wynik z inwestycji jest lepszy od tego jaki bym
osiągnął inwestując bezpośrednio w szeroki rynek czyli tak w skrócie dopóki
ten niebieski wykres jest powyżej zielonego to gra jest warta świeczki
całościowo wartość tego portfela który wam tutaj Pokazuję to już ponad 10 000
doar a istnieje on od niecałego roku regularnie do niego na tym kanale
zaglądam i wam pokazuję co kiedy dlaczego i za ile kupuje tak aby być w
tym możliwie transparentny Dlatego zachęcam was do zostawienia subskrypcji
żebyście regularnie wiedzieli jakie podejmuje decyzje inwestycyjne czy one
są trafne i może dzięki temu też podejmiecie sami bardziej świadome
decyzje w kwestii zania o waszą finansową przyszłość w co dokładnie
Zainwestowałem że dotychczas pokonałem indeks s&p 500 to widzicie na tej
grafice i tu jest wszystko rozpisane i najnowszą pozycją jest tutaj synopsys to
jest też jedyna pozycja która póki co jest na delikatnym minusie Jeśli ta
firma dalej pogłębi spadek to ja tym chętniej dokupię jeszcze więcej W
nadchodzących dniach bo co miesiąc dopłacam do tego portfela określoną sumę
to jest 600 doar i to znaczy że będę miał za kilka dni z nowym miesiącem
możliw dokupić więcej akcji po zaniżonej cenie Jeśli mowa o synopsys jeżeli
będzie dalej tak spadać jeżeli podobnie jak ja chcecie inwestować to zachęcam
was przyjrzeć się ofercie brokera Freedom 24 to jest regulowany w Europie
Broker i Oprócz niskich opłat transakcyjnych zapewniają dostęp do
bardzo dużej liczby różnych instrumentów do nich zamieszczę w opisie odcinka
Jeżeli chcecie zadbać więc o swoje finanse to wiecie gdzie szukać Zachęcam
do uważnego śledzenia aktualnych wydarzeń na rynkach finansowych i dom
myślenia o tym jak one mogą wpłynąć na nasze indywidualne strategie
inwestycyjne pamiętaj że rynek jest nieprzewidywalny a elastyczność jest
bardzo ale to bardzo istotna nie ma co się żenić z daną inwestycją z Danym
sektorem albo danym sposobem myślenia bo najwięcej zyskują nie ci którzy są
najbardziej nie zachwianiu potrafią się dostosować do
zmian obserwowanie zmian jest w tych czasach kiedy tych zmian następuje dużo
najbardziej istotne Jeśli macie jakieś pytania uwagi albo chcielibyście się
podzielić swoimi spostrzeżeniami na temat obecnej sytuacji na rynkach to
serdecznie zapraszam do dyskusji w sekcji komentarzy Ta sekcja komentarzy
jest przecież dla was wasze opinie są cenne nie tylko dla nas ale też dla
innych oglądających ten kanał i mogą wzbogacić naszą wspólną Nazwijmy to
wiedzę pomagając całej społeczności podejmować mądrzejsze decyzje Więc
zachęcam się udzielać w sekcji komentarzy Dziękuję wam za wasz czas
jeśli wyciągnęliście z tego materiału jakąś wiedzę to byłoby miło zachęcamy do
kliknięcia subskrypcji i łapki w górę a osobom chcącym dostosować się do
nadchodzących wynikających z wyborów prezydenckich w
USA polecam obejrzeć ten odcinek w którym przeanalizowaliśmy które spółki i
sektory zyskają najwięcej na wygranej