Scenariusze dla przyszłej płynności. Microsoft i Amazon będą rozważać zakup bitcoina? | "AleAkcja" [Płynność, Revers Repo, TGA]

[Muzyka] Dzień dobry pa bardz serdecznie z tej strony Daniel Kostecki zaczynam nasze dzisiejsze spotkanie Drodzy państwo w którym to też tak jak tu widzę na komentarzach Pojawił się temat korony norweskiej to pokażę państwu miejsce które odpowiada za też słabość korony i gdzie szukać informacji kiedy ewentualnie ta słabość będzie się kończyć bo tutaj Bank Centralny Norwegii jest odpowiedzialny za to co się dzieje w ramach tego jakie polecenia też dostaje od rządu w ramach swojego funduszu norweskiego oraz tego całego mechanizmu eksportu swoich surowców i tak dalej więc przejdziemy sobie do tego jak jak to wygląda w praktyce i czemu ten NOK jest tam gdzie jest bo ciężko grać przeciwko bankowi centralnemu Jeżeli ten ma przykaz sprzedaży noka i zakupu walut obcych więc do tego sobie za moment przejdziemy Natomiast dzisiaj tak jak mamy w tytule na chwilkę zmienimy wątek przejdziemy sobie do takich szybkich rozważań na temat tego co może się wydarzyć z tą systemową płynnością już niebawem dlatego że wkraczamy w taki dosyć ważny okres między 18 grudnia a 20 stycznia w zasadzie to będą takie dwie najważniejsze daty z tego punktu widzenia już wyjaśniam też dlaczego no i szybki rzut oka na to jak ten temat może wpływać na rynki bo o tym sobie mówimy nie od dziś że mamy kilka tych prawdopodobnie wiązań które na razie się jakoś tam kleją Czyli mamy sumę dwóch kąt nadpłynności na Rewers repo gdzie nadpłynność wraz z kontem z TGA sobie zeszła z poziomu 3 bilionów dolarów teraz do 945 miliardów dolarów czyli 2 biliony ponad wtłoczony dwóch kont w gospodarkę amerykańską i w rynki od września 2022 czyli wtedy kiedy wszystko zaczęło zawracać w tym momencie kiedy Zresztą nagłówki gazet czy też portali internetowych wskazywały nam wystąpienie recesji ze 100% prawdopodobieństwem Ruszyła maszyna i ona jedzie do dziś było wiele kwestii kiedy to się skończy czyli czy w pierwszym kwartale Czy w trzecim kwartale czy teraz w czwartym kwartale jak widać rozciąga się to mocno w czasie ale tak jak wcześniej wspominałem nas na przykład nie interesują opcje w tym momencie jako instrument do handlu gdzie musimy podać konkretną datę że do takiej daty to będzie taki i taki poziom tylko nas interesuje proces a proces się wyciągnął w czasie No to nic z tym procesem nie zrobimy bo nie mamy na niego żadnego wpływu tylko go obserwujemy i próbujemy znaleź mechanizmy przyczynowo skutkowe więc proces wygląda tak że dodawanie dolewanie tej płynności z tych dwóch kąt Czym jest Rewers repo o tym też na playliście akcja edukacja rozluźnia Nam jak najbardziej warunki finansowe w Stanach Zjednoczonych o których sobie ostatnio też mówiliśmy Czyli widzimy spadek z tytułu Salt na tych kontach zacieśniają się warunki finansowe w USA te dwa konta idą w górę pieniądze wpadają do gospodarki 2 biliony ponad dolarów to jest około 10 PR PKB Stanów Zjednoczonych dużo No i rozluźniają się warunki finansowe w Stanach Zjednoczonych mimo że przecież stopy procentowe nadal są relatywnie wysokie to te warunki finansowe w Stanach są jak wiemy z ostatnich spotkań Ultra luźne czyli łatwo jest of finansowanie bardzo łatwo jest of finansowanie nawet Mimo wysokich stóp procentowych bo prawdopodobnie to się zadziało no i tutaj jeszcze dojdziemy sobie za moment do tego co dalej czyli czy te warunki finansowe mają szansę dalej się rozluźniać czy może jednak zaczną się zacieśniać kiedy ten mechanizm się skończy bo teraz co miało go trochę zastąpić No miało go trochę zastąpić to że Fed w przyszłym roku w tym i w przyszłym i w przyszłym jeszcze miał ciąć stopy procentowe i w momencie jak Fed miał ciąć stopy procentowe to te warunki by się dalej mogły rozluźniać tylko że jest taki problem bo na razie nikt nie liczy na to że jakaś będzie super Fala obniżek w 25 rok w 26 to już w ogóle w związku z tym trochę ten czynnik nam odpadł ale rynek jeszcze sobie leci na tych oparach tu mamy z kolei s&p które jest nałożone żółtą linią na te dwie linie czyli zmianę selda ką które dolewają po prostu paliwa do do rynków i do gospodarki rozluźniająca A to dźwiga nam ryzykowne aktywa i teraz co dalej no dalej Sprawa wygląda tak że zbliża się druga połowa grudnia a więc zbliża się też posiedzenie fedu No i Fed powiedział o tym że zastanawia się nad obniżeniem ewentualnie stopy dla operacji rever repo bo obawia się tego co działo się w grudniu tutaj że będzie bardzo wysoki wzrost wykorzystania transakcji RW repo na setki miliardów dolarów co z kolei spowoduje że rezerwy banków w Fed na koniec roku mogą zjechać aż do tak niskich poziomów jak w grudniu 2022 co by mogło wywołać tarcia na rynku w związku z tym jeżeli Fed nie obniży stopy Revers repo No to ja tego nie wiem n jakby się nie siedzę tam i tego nie robię ale biorąc pod uwagę historię No to jest jakieś prawdopodobieństwo że nagle to wykorzystanie rew repo wzrośnie płynność spadnie i na koniec roku będziemy mieli bardzo duże tarcia w systemie finansowym coś czego nikt by nie chciał zobaczyć jeszcze z końcem roku w związku z tym rośnie szansa że Fed tą stopę obetnie więc jeżeli ją obetnie to wtedy to wykorzystanie rew repo na koniec roku nie wzr rośnie a wręcz może spadnie i to być może nawet do zera bo już niedużo tutaj zostało jak tak się stanie jeżeli to spadnie do zera No to znowuż suma tych kąt też nam spadnie bo to jest oś odwrócona i będziemy kierować się w stronę 700 miliardów dolarów Dlaczego 700 miliardów A no wtedy dlatego że na koncie z kolei TGA czyli tym koncie rządowym dojdzie do zgodnie z ich dokumentami prawdopodobnie do spadku wartości konta w stronę 700 miliardów dolarów czyli Łączna suma Rewers repo i TGA No będzie wynosić 700 miliardów jeżeli Rewers repo się wyzeruje to zostanie nam 700 miliardów na koniec roku na TGA co daje nam oczywiście dalej potencjał wtedy do pchania ryzykownych aktywów z końcem roku jako taki mechanizm na rynku finansowym i to jest ten optymistyczny scenariusz numer jen że kończymy rok po prostu z zerowym rew repo bo fet obecnie stopę Rewers repo 18 grudnia do oleje oliwy do ognia na koniec roku na ostatnie dwa tygodnie A z kolei konto zgodnie z dokumentami departamentu skarbu TGA spadnie do poziomu 700 miliardów czyli wleje jeszcze 815 miliardów dolarów płynności no i po drodze coś tam sobie Fed zabierze w ramach tapingu No ale to już powiedzmy są jakieś grosze w porównaniu do do dolania tej płynności i teraz to dalej idąc dalej takim scenariuszem powiedzmy bo możemy to rozważyć sobie na dwa scenariusze tak negatywny i pozytywny scenariusz Pozytywny jest taki że Fed właśnie obniża stopę Rewers repo nadpłynność wchodzi już do końca do systemu Departament skarbu zjeżdża do 700 miliardów do końca roku I tu mamy część wspólną bardzo optymistycznego scenariusza Bitcoin zasuwa na 120 parę tysięcy altcoiny w kosmosie s&p ciągle 6250 tam jest taki ładny zasięg No a nasdaq 22 24000 gdzieś w tym przedziale może się znaleź jako takie fajerwerki No bo nie dość że Fed obetnie stopę procentową No to jeszcze doleje płynności bo obetnie stopę Rewers rep to jest taki bardzo optymistyczny scenariusz i teraz co dalej no dalej wiemy że mamy limit zadłużenia który został zawieszony do końca tego roku więc trzeba będzie zaraz na początku roku zacząć jeszcze debatować na temat tego jak ten limit ma się kształtować i jeżeli dojdzie do sytuacji takiej że Demokraci będą rzucać kłody pod nogi republikanom to do 20 stycznia mają na te kłody czas dlatego że dopiero później zmieni się oficjalnie władza w Stanach Zjednoczonych i dopiero po 20 stycznia republikanie mogą sobie dowolny limit ustalić więc tego nie wiemy to już jest kwestia polityków No ale znowu możemy sobie jakieś scenariusze nakreślić jeżeli Demokraci będą republikanom rzucać kłody pod nogi to oznacza jedno że Kończy nam się zawieszenie limitu długu do z końcem roku No i następnie do 20 stycznia trzeba zacząć debatować i jechać na tym co mamy aktualnie w związku z tym jest szansa że wtedy konto TGA będzie dalej schodziło niżej To oznacza że wtedy do 20 stycznia jest szansa tak średnio jak sobie patrzyłem na jakieś ścieżki historyczne spadku tego konta w takich scenariuszach no to wtedy mamy możliwość Jeszcze dorzucenia z 200 miliardów płynności do rynku Nawet jeżeli Rewers repo będzie na zero więc z tej perspektywy niedogadanie się Co do limitu zadłużenia będzie rodziło jakieś obawy Ale z drugiej strony Będzie zerować nam konto znaczy nie zerować przepraszam nam drenować troszeczkę konto TG natomiast jak się dogadają No to oczywiście tu nie będzie żadnego drenowania tylko odwrotnie będzie uzupełnianie tego konta w stronę 850 miliardów bo tak na razie takie są szacunki jak te szacunki się zmienią to też sobie o tym powiemy jak przyjdzie nowy sekretarz skarbu i na przykład ustali nowe nowe limity dlatego wspominam że te daty między 18 grudnia a 20 stycznia będą kluczowe Bo one wpłyną na te dwa konta które według mnie mają kluczowe znaczenie dla podtrzymywania tej hossy która trwa od dwóch lat dla mnożników które są dla dźwigni która jest użyta No i generalnie dla rozluźnienia tych warunków finansowych Co powoduje że właśnie mamy taki obrazek jaki aktualnie mamy i jaki jest scenariusz najgorszy znaczy najgorszy najgorszy nie najgorszy tak no bo jeżeli fet nie obecnie stopy Rewers repo to Rewers repo sobie wyskoczy z końcem grudnia tak jak wyskakiwało wcześniej ale proszę zobaczyć no następny tydzień przychodził już pierwszy tydzień stycznia i bum w dół tak to nie jest jakaś tam tragedia Tylko to jest odsunięcie znowu w czasie bo znowu będzie sytuacja taka że na koniec grudnia będzie zebranie tej płynności to będzie jakiś zgrzyt pewnie ale potem następnego tygodnia pierwszego tygodnia stycznia już wszystko wraca na normalne tory I szybciutko poziomy rew repu wracają tam gdzie były więc to jest powiedzmy taki bardziej techniczna sprawa i tego czy będą te tarcia na koniec czy nie bo później i tak znowu wracamy do tego obrazka do 20 stycznia natomiast natomiast część wspólna najlepsza byłaby też taka gdyby Fed obniżył stopę reever repo no i do końca roku Wtedy mamy i dolewanie z TGA i dolewanie z reever repo no i później już kwestia tylko w rękach polityków kiedy oni się dogadają na limit zadłużenia czy od razu czy nie od razu i jeszcze trochę Wydrą tego konta TGA No i to nam wtedy zakończy dodawania płynności do rynków z tych dwóch kont o ile pan Bent nie obniży na przykład poziomu konta TGA nie wiem na 400 200 miliardów to wtedy jeszcze wydłuży znowu dolewanie z tego konta paliwa do do rynków ale na razie o tym się w ogóle nie nie mówi żeby coś coś tu się zmieniało primary dealers też nie widzą jakichś zmian w saldzie tego konta więc na razie zakładamy bazowy scenariusz 700 850 miliardów no i wtedy koniec i wtedy wchodzimy na tradycyjną ścieżkę polityki więc drenowanie rezerw przez qt oraz mniejszy spadek stóp procentowych niż się wcześniej spodziewano więc tak to by wyglądało będziemy sobie o tym oczywiście mówić po 18 na bieżąco natomiast jeszcze na sekundę wracając do noka No bo padł ten temat na czacie to Drodzy państwo Zachęcam do odwiedzania strony norges banku gdzie możemy się dowiedzieć jakie kwoty wchodzą w grę i co robi Bank Centralny na zlecenie i ile wymienia korony norweskiej na waluty obce jak widać na przykład w grudniu mają polecenie kupować waluty obce równowartości 150 milionów koron dziennie czyli wydają 150 milionów koron dziennie na zakup walut obcych no i tutaj jak ktoś ma ochotę może się zapoznać z tym tutaj linkiem na czacie jak działa ten cały mechanizm właśnie transakcyjny jeżeli chodzi o zarządzanie również walutami w norges banku ze względu właśnie na ten cały swój fundusz i mechanizm też otrzymywania płatności i wymiany z tytułu surowców więc to to to tak to nie jest tak że po prostu tam jest tylko rynek to wycenia rynek tego nie wycenia bo mamy cały czas Bank Centralny który aktywnie kupuje waluty obce w związku z tym noka sam siebie osłabia i teraz żeby to się zmieniło No to Bank Centralny musiałby zmniejszać na zakup walut obcych wiadomo jeżeli tu będzie Nie nie 150 milionów A z kolei w styczniu będzie nie wiem 70 milionów NOK No to wiadomo to to wiadomo że będzie będzie mniejsza presja Tak więc z tej perspektywy z tej perspektywy nikt się nie będzie też pchać pod pod ten bank No bo po co Nie ma już soros soros już ma swoje lata już się nie bawi w złamanie banku w tym wypadku Norwegii także do momentu kiedy te kwoty nie będą jakieś Ultra niskie albo nie zaprzestanę zakupu na razie w jakimś stopniu albo nie zmniejszą tych kwot jeszcze bardziej No to to jest ta presja cały czas tak więc jak ktoś gra na mocnego noka to musi wiedzieć że gra pod prąd banku Norwegii a granie pod prąd z bankiem Centralnym to nie jest zazwyczaj najlepszy pomysł No chyba że ktoś liczy na to że norges bank za chwilę to to zmieni No i wtedy będzie jakiś strzał na Koronie bo bank się cofnął No ale to proszę sobie prześledzić ja tak w tym mocno Nie nie siedzę natomiast No jakby znam kojarzę ten mechanizm wiem jak to działa i dlaczego właśnie tak się NOK a nie inaczej zachowuje Okej a teraz jeszcze mamy Microsoft i Amazon 10 grudnia jutro walne zgromadzenie Microsoftu ma głosować nad tym czy przyjąć czy w ogóle rozważyć bitcoina jako aktywo które mogą kupić rozważyć nie kupić tylko rozważyć czy w ogóle można go kupić kto mu kto im to podesłał National Center for public policy research w ramach free Enterprise Project to jest taka organizacja taki think Tank który jest dotowany bliżej im tak poglądom Cent prawicowym czyli tak troszeczkę republikańską tutaj zajeżdża w tym think tanku no I oni jako akcjonariusz właśnie Microsoftu czy amazonu No mogą różne tam dopiski na walne zgromadzenie wrzucać więc sobie wrzucili że Dzień dobry poprosimy o zagłosowanie nad rozważaniem dodania bitcoina do bilansu i tu jest ten projekt free Enterprise Project makes History Microsoft Bitcoin proposal także złożyli im propozycję microsoftowi a w zasadzie akcjonariuszom Microsoftu aby ci zagłosowali za rozważenie zakupu bitcoina tak tutaj jest napisane Mos tylko w ogóle rozważy dodanie bitcoina do swojego bilansu oczywiście to do niczego nie zobowiązuje Microsoftu nawet jeżeli z głosowaliby za No bo oni rozważymy że możemy dodać to równie dobrze mogą sobie rozważyć że mogą dodać jena japońskiego do swojego bilansu z polskiego złotego też mogą dodać do swojego bilansu No mogą rozważyć że mogą dodać natomiast to rozważania o tym że można so coś dodać do bilansu A zakup to trochę dwie różne rzeczy Oczywiście jeżeli możem toć OKE nie ma spraw to w tym wypadku sytuacj w której oczywiście rynek się ucieszy bo rynek zacznie dyskontować że o Microsoft kupi zaznaczam że rozważenie że można coś dodać to nie oznacza że to kupimy Więc z tej perspektywy byłaby Euforia Ale co się stanie dalej nie wiadomo Microsoftu No to w tym wypadku jest pytanie Na ile właśnie rynek się powiedzmy podpalił tym tematem i zrobił front Running zakupu Krypto bo Microsoft może rozważyć że może dodać zobaczymy Tak jak zagłosują przeciwko ile tego było front ringu na ten temat czy było dużo czy mało nie wiem ja nie wiem ciężko mi stwierdzić No myślę że trochę mniej niż po dtf tak raczej tam było trochę trochę większe fomo niż niż tutaj w związku z tym Wydaje mi się że z tego z tej perspektywy Może to nie jest aż tak aż tak znaczące No ale wiadomo że jakby rozważy że mogą dodać to to Euforia byłaby większa być może niż panika jak powiedzą że no nie jednak rozważy liśmy że nie dodamy do bilansu bitcoina Nie wiem zobaczymy jutro głosowanie także wszystko będzie jasne W każdym razie tu jest ten sprawca główny tematu dotyczącego bitcoina do bilansów dużych spółek amerykańskich ktoś ma ochotę może sobie o nich poczytać na ich stronie czy gdziekolwiek indziej bo to jest To jest ten think Tank który jest za to odpowiedzialny za podsunięcie tego wniosku o głosowanie No dobra a my teraz przejdźmy sobie już do do wykresów czyli podsumowanie na razie jest takie że z tej perspektywy w której jesteśmy jescze potencja do dodawania systemowej płynności czy to z przesunięciem w czasie bo w styczniu czy bez przesunięcia w czasie bo do końca grudnia a potem zobaczymy co zrobią z limitem długu nie mniej nadal te poziomy 650 6250 są na snp aktualne spada nam bardzo mocno wx to też jest ważne że wx nam mocno siadł I zobaczmy sobie Zobaczmy sobie właśnie wia jak on bardzo mocno przysiadł także to też jest dobry obrazek na ten na ten moment natomiast jak to ze zmiennością trzeba pamiętać że jak jest Nisko to później będzie wyżej natomiast kiedy później to spróbujemy sobie to też omówić a na tę chwilę powoli małymi kroczkami No bo skoro jesteśmy na niskich parametrach zmienności No to w tym wypadku pozostaje taka bez jakiś tam wstrząsów wspinaczka i tak samo mamy naz który też się wspina cał 22 zobaczymy C ten przedział 22 24 taki dosyć mocno rozstrzelony No gdzieś tutaj mamy na 22500 tak ustalone że być może dotąd sobie nam nzd dojedzie więc na razie tam sobie sobie jedzie no i niech niech jedzie do tego momentu jeżeli chodzi o No to z tej perspektywy mamy jescze 47 jaków korekta do października 22 I teraz lecimy tą drugą nogą więc zobaczymy 47000 czy uda się osiągnąć natomiast Dax który który wszystkich zadziwia na razie ma zwrotkę w okolicach 2400 20 400 tu były bardzo duże też strajki kolejnych opcji Po przekroczeniu 20000 opcje wygasają 20 grudnia więc jeszcze troszeczkę Natomiast tutaj Jak widać przy jest jakiś poziom poziom przy którym Dax się zatrzymuje Natomiast jeżeli chodzi o spojrzenie na inne europejskie indeksy No to tak jak w sumie bloomberg jeszcze w okolicach tych wyborów francuskich wspominał istnieje szansa na squiz na aktywach francuskich No i być może ten squiz właśnie widzimy No bo to jest parę ładnych sesji zwłaszcza koniec tygodnia początek tego tygodnia z wystrzałem w związku z tym mamy do czynienia z sytuacją w której to mamy ewentualnie nawet dalszą podbitkę i to samo tyczy się eurocka który również taką podbitką idzie czyli część rynków robi korekty tak jak być może Francja tak jak być może Polska w20 też Być może robi korektę a część rynków robi ATH jak snp czy nasda No i Dax który Się odkleił przyznałem że mnie to to też totalnie zaskoczyło początek grudnia co tam się wydarzyło w związku z tym nadal uważam że idziemy w ten element układanki w którym to wspomniane na samym początku tego streama dwa motory napędowe dochodzą do swoich granic i kiedy to sprawdzimy tak tak jak wspomniałem miało się wszystko wydarzyć na przykład tak jak w przypadku Krypto do końca trzeciego kwartału jest czwarty kwartał No i co z tego prawda nic no bo przesunęło nam się w czasie ale cena się zgadza w związku z tym jak patrzę próbujemy Sob szacować cenę i czas ale wiadomo wspomniałem jak będziemy bawić się w opcje to wtedy będzie jeszcze trudniej dlatego szanuję tych co się bawią w jakieś długofalowe scenariusze na opcjach Przewidując cenę i czas natomiast natomiast na T chwilę uważam że jak te mechanizmy się skończą a Fed będzie miał ograniczone pole do obniżek 100% to tak jak napisała agencja snp przyszły rok to będzie rok którym warunki Bane jak będą warunki finansowe zacieśnianie rozluźni No to dojdzie do sytuacji w której ryzykowne aktywa zostaną cofnięte No przytaczał Państwu też Ile jest Lewara Na tym rynku że to są rekordowe lewary w tym momencie w Stanach więc zacieśnianie warunków finansowych powoduje proces delewarowanie rozluźnianie warunków finansowych powoduje proces lewarowania Czyli po prostu wszystko się zacznie odkręcać tak mi się wydaje a jak będzie zobaczymy Już niebawem i czy w procesie delew warowania coś nie pęknie bo to jest zawsze wtedy taka największa zagadka Natomiast w 20 tak jak na razie miał iść taką 10 korektą po 20p spadku No to sobie poszedł i 2300 2400 to mogą być te poziomy przy których po prostu zakończymy sobie rok może jeszcze jakaś czwórka może jeszcze jakaś piątka No i finito tak i kończymy ostatnią nogę W korekcie Francja Wedy też skończy ostatnią nogę W korekcie bry może jeszcze wyjdzie na nowy szczyt to byłoby idealnie taką trzema falami zrobienie nowego szczytu na fucj na koniec roku to byłoby super W tym wypadku te 6250 czy powyżej 22000 punktów na nazu byłoby super Bitcoin 120 tys około 115 120 No tak Powiedzmy że tam tamta przestrzeń wydaje mi się że jest już taka no średnio duża wręcz niewielka na bitcoinie ale w międzyczasie jeżeli on się zacznie konsolidować powyżej 100000 no to wtedy jeszcze alt Season powinien trwać za moment do tego przejdziemy No i mamy Chiny które ruszyły Chiny ruszyły dosyć mocno wybijając opór więc tu też tak jak wcześniej sobie mówiliśmy jeszcze nie wszystko wydaje się być stracone natomiast mamy Impuls mamy korektę szortów pewnie też trochę na chińskim rynku się pojawiło więc ten potencjał do ruchu do końca roku jest także do zrobienia czyli w ramach wpisuje się w te pozostałe rynki które cierpiały poza rynkiem amerykańskim No i poza daem który też szedł ramię w ramię nawet bardziej niż ramię w ramię z rynkami USA więc tutaj również do końca grudnia na razie to światełko jest zapalone do tego żeby udało się emerging w tym chinom rosnąć i dalej Zobaczmy sobie jak wygląda sytuacja na rynku obligacji mieliśmy też dane stan zch wątek bardzo duża roz roznoś między danymi z nie ładuje danymi z ankiet a danymi z przeładuj sobie platformę a w międzyczasie możemy sobie tutaj zerknąć czyli dane z ankiet A dane dotyczące np mogą nam pokazywać różne różne dane dlatego na przykład czasami jest tak że rośnie sobie stopa bezrobocia psy są dodatnie i wtedy nikt nie wie też o co chodzi natomiast już państwu to też pokazuję Co się tutaj wydarzyło Dobra to jest ten wykres a tam okej dobra wskoczyło to zaraz do tego wrócimy bo już ustaliłem sobie ustawiłem sobie ten wykres danych ze Stanów bo w zasadzie on też jest dosyć ciekawy czyli pojemność zatrudnienia w amerykańskiej gospodarce ona też jest jakaś tam ograniczona i na razie wydaje się że rynek w jakimś stopniu jeżeli chodzi o rynek pracy w USA jakąś tą maksymalną pojemność sobie złapał na razie na 161 milion 8 osobach pracujących w USA nawet tak śmieję się że podwójny szczyt nam się tutaj zrobił w każdym razie no pojemność zatrudnienia w Stanach Zjednoczonych jakiś swój szczyt złapała i na razie w ostatnich dwóch miesiącach ilość osób tak nie etatów tylko osób pracujących spadło nam o 723 tys ilość pracujących osób No i zobaczymy czy ten Trend spadku osób pracujących który też już miał miejsce tutaj na koniec c w zasadzie między końcem 23 a początkiem 24 mamy do czynienia z takim spadkiem Zobaczymy co się wtedy stanie tak jeżeli wiadomo w kolejnych danych nie wiem liczba osób pracujących spadłaby na przykład do najniższego poziomu 2023 No to znowu zacznie się pojawić jakiś dylemat co z tym fantem zrobić bo przypomnę że to wszystko wpływa na stopę bezrobocia i My patrzymy też na taką stopę bezrobocia jak U3 natomiast szerszą bezrobocia jest u6 i stopa u6 rośnie do poziomu 7,8 proc to jest taka Szeroka stopa bezrobocia w Stanach Zjednoczonych gdzie przy tej samej ilości osób pracujących w Stanach Zjednoczonych mieliśmy wcześniej stopę bezrobocia na poziomie 7 proc tak teraz mamy 7 I8 więc jeżeli dojdzie do sytuacji w której dalej będą spadać osoby pracujące nie etaty tylko fizycznie ludzie w gospodarce poniżej 16 mil 97s to z tej perspektywy stopa bezrobocia dalej będzie rosnąć No i to już będzie jakiś jakaś lampka ostrzegawcza i teraz co z fantem zrobić z jednej strony gdzieś ta polityka trumpa z drugiej strony rosnąca liczba osób bez pracy no nie muszę dodawać że jak mask będzie wyrzucać ludzi z budżetówki to zasilą tutaj Ten spadek liczby osób pracujących czy będzie ich mniej A przypomnę że czasów od pandemii to był rekord zatrudnienia w budżetówce dlatego mas chce to poczy bo trochę być może jego zdaniem przesadzili natomiast wracając do rynku obligacji mieliśmy też właśnie w piątek jeszcze wzrosty cen obligacji No i na razie jesteśmy na tym dobrym dobrej trajektorii aby rynek obligacji jeszcze sobie tutaj lepiej radził w stronę w stronę tych poziomów 11275 mniej więcej a później zobaczymy bo później przyjdzie Fed 18 grudnia i jakby dla ryzykownych aktywów obcięcie stopy procentowej to jedno ewentualne obcięcie stopy Rewers repo to drugie no ale później jeszcze zobaczymy jak będzie pokazane nam to w jaki sposób Fed się zapatruje na kolejne działania w przyszłym roku czy powie że słuchajcie czekamy na jakieś działania fiskalne jak one będą no to tak my dostosujemy politykę tak będziemy się komunikować czy inaczej jak wysoce niepewności wypowiedziach fedu Tak w tej decyzji czyli co robimy Czy patrzymy tylko i wyłącznie na bieżące dane czy czekamy na jakieś nowe ustalenia trumpa co robimy tak to będzie jakaś wielka wielka zagadka w tym wypadku co zrobi sam fet mając na horyzoncie bardzo duże zmiany w ustawodawstwie aii wywy wodar już ma wpływ na politykę fedu więc zobaczymy w jaki sposób to się będzie rozgrywać No też trochę od nas zgapiaj No bo u nas też RP czeka na działania rządu No i tutaj Fed też może czekać na działania nowej administracji celem jakieś ustalenia jakiejś ścieżki dla działań na stopach procentowych zobaczymy jak to będzie przebiegać i Przejdźmy sobie dalej do rynku surowców złoto które dalej tkwi w konsolidacji Na razie niewiele się tutaj zmienia 2650 do 2610 opór wsparcie czekamy na jakiś Breakout bo chyba nic więcej tutaj nie wymyślimy srebro które ma szansę podbicia w stronę 3265 bo tutaj Mamy też ładne opory No i ewentualne ładne prawe ramię by nam się wtedy zrobiło UKP DNA tutaj lokalny opór 3136 wydaje się że że że jest grany bo zatrzymać się po raz kolejny natomiast jego przejście mogłoby otwierać drogę dla tego ruchu w górę jeżeli chodzi o rę wti No to znowu odbili się od wsparcia na 60 67 dolarach czekamy też na na jakiś Breakout to już na razie jest kolejny raz kiedy rynek ropy tak gdzieś wisi sobie na włosku po czym zawraca No i zobaczymy co nam z tym fantem zrobi czy w końcu to prb pewnie że pod tym poziomem jest cała masa stop losów dla pozycji długich na tej zasadzie że jeżeli ten poziom zostałby trafiony No to rosną szanse na jakiś efekt kuli Śnieżnej i pociągnięcie tego rynku mocniej w dół czym częściej wsparcie z bronione tym pewnie więcej tam zleceń się znajduje tym jego przełamanie może być większe No ale zobaczymy czy w ogóle do niego dojdzie Na razie czekamy bo nic tutaj znowu szczególnego się nie dzieje który tak jak i chińskie indeksy odbija natomiast jeszcze miałby tutaj kilka poziomów do przejścia jakie przejdzie 447 450 wtedy na horyzoncie do do zrobienia w takim odbiciu na na miedzi i później się będziemy zastanawiać co z tym fantem dalej zrobić mamy gaz z wysokim otwarciem natomiast z tej perspektywy musimy sobie spojrzeć nieco szerzej Czyli też układ od dołka i tu będziemy w zasadzie się zastanawiać na ile ten trójfazy gdzieś 330 więc jeżeli to była flaga Tak okej No mamy otwarcie luką wyżej natomiast no jest toa wykresie powyżej flagi więc w teorii Trend mógłby iść dalej wyżej i zobaczmy sobie następnie polskiego złotego który zaczyna nam dzień od umocnienia i tak jak wcześniej sobie wspominaliśmy rosną szanse że ten nasz Jastrzębi [Muzyka] zwrot mógłby prowadzić nas w stronę 4 20 albo i niżej tak jak wspomniałem Padło pytanie na czacie stopa bezrobocia w Stanach jest mierzona na kilka sposobów ja akurat tu spojrzałem na tą najszerszą u6 to co jest w kalendarzach makroekonomicznych to jest stopa U3 natomiast ona to tak żeby prosto wyjaśnić dlaczego jest taka trochę według mnie zakrzywiona No chyba nie tylko dla mnie Polega to na tym że jeżeli ktoś przestaje szukać na przykład pracy po czterech tygodniach to już nie jest uznawany za bezrobotnego No to jest trochę bez sensu tak bez pracy to są ludzie którzy nie mają faktycznie pracy a nie a potem są znużeni szukaniem już nie szukają to już nie są bezrobotni w tej statystyce Dlatego ja sobie patrzę Jeżeli gdzieś ma rosnąć jakaś stofa bezrobocia to to właśnie patrz na tą szeroką No oczywiście F na zaczy może na nią patrzeć Natomiast ta podawana stopa bezrobocia U3 tak zwana No jest trochę okrojona tam nie ma wszystkich wszystkich bezrobotnych natomiast patrzymy sobie też na ilość osób pracujących w gospodarce i to jest chyba też dosyć dobry wskaźnik że na razie tam jest sufit jeżeli chodzi o pojemność gospodarki co do rąk do pracy i na razie ta gospodarka więcej ludzi już nie nie chłonie no i zobaczymy co co dalej się wydarzy także tych Miar stopy bezrobocia jest sporo w USA Okej jeżeli chodzi o euro złotego to jak wspomniałem wydaje się że nasz Jastrzębi pwot ostatnio szansę doprowadzić nas do poziomu 420 albo niżej czyli z pewnym powiedzmy przesunięciem w czasie zobaczymy to co na USD PLN wyjście doem z konsolidacji No ale dalej to nie zmienia obrazka na dłuższy termin że to co się w Polsce dzieje na stopach procentowych finalnie odbija się i się może odbić na tej popytowej stronie gospodarki na konsumpcji na produkcji na nastrojach i tak dalej no bo gdzieś tam być może już ktoś liczył na to że jednak kredyt będzie na wiosnę tańszy a tańszy według tych wypowiedzi do końca to ma nie być jeżeli chodzi o USD PLN to zaraz przejdziemy sobie do Euro złotego natomiast jesteśmy już poniżej 406 czyli tego pierwszego pierwszej bariery No i schodzimy sobie w stronę 4 zł i jak się dobrze rozpędzamy zwrot Proszę pamiętać że my o 46 jako minimalnym poziomie mówiliśmy sobie w momencie kiedy jescze nie wiedzieliśmy że co drugie posiedzenie mamy inną narrację w Polsce Tak więc skoro mamy Jastrzębi zwrot No to nie możemy trzymać tych samych poziomów tylko schodzimy sobie niżej i wtedy niżej patrzymy bardziej na te poziomy 398 Albo dalej nawet na 3 zł 90 gros bo to się trochę zmieniło i to samo na Franku gdzie też ta korekta może się powiększyć I teraz możemy popatrzeć sobie na te ostatnie największe ruchy korekcyjne na Franku szwajcarskim i wtedy ze względu na fakt że Szwajcaria będzie dalej ciąć stopy procentowe No to jest duża szansa że kurs CHF też sobie spadnie a później konsekwencje dopiero tego zobaczymy Na razie mamy po prostu coś w rodzaju kade Czyli kasa płynie tam gdzie jest wyższa stopa procentowa a dopiero później zobaczymy jakie to będzie miało skutki i trzeba pamięć że snb też będzie sobie pojmować w tygodni i ta decyzja też może być istotna dla chpl i również oczywiście ebc też będzie podejmować decyzje w sprawie stóp procentowych Także mamy tutaj z perspektywy euro złotego oraz CHF takie zalążki troszeczkę czegoś w stylu k by może i zaproszenia spekulantów po tej ostatniej konferencj to jest powiedzmy element jakby to jest kapitał który szybko wpada szybko wypada Także ja bym się do niego jakoś tam nie przywiązywał ale na razie jakby rozumiemy co się dzieje i dlaczego więc to też jest dosyć ważne ale jak wiatr zawieje w inną stronę to ten kapitał Jak szybko przyszedł tak szybko sobie pójdzie Dlatego na razie jakieś trwałego trendu na euro złotym super niżej poniżej 420 i tam nie wiem 4 zł to póki co nie widzę bo wydaje mi się że i tak ta sytuacja globalna kiedy znowu te rzeczy o których powi sobie na początk zi to tutaj też nas zmiecie Oczywiście wyolbrzymiają że zmiecie nas z planszy ale tarcia jakieś będą w każdym razie Przejdźmy sobie dalej po złotym do Majów do głównych par walutowych Euro Dolar który jest o włos być może też od wybicia jakiś większych stop losów przypomnę że na furach na euro jest od groma szortów od groma Więc wystarczy naprawdę Iskra do tego żeby kurs ruszył w górę natomiast oczywiście to Iskra przeciwko bieżącym trendom No bo bieżące trendy są takie że przecież euro dolar miałby zmierzać niżej niżej niżej niżej do parytetu nawet może 102 1 że to są te poziomy ale na tę chwilę dzielnie się trzyma technicznie rysuje nam obrazek wręcz odwróconego rger więc nie możemy tego bagatelizować No i z tej perspektywy rosną mu szanse na pogłębienie korekty str Zobaczymy co zrobi nam E bo przypomnę że to już za chwilę i z tej perspektywy też nie wiadomo czy obetnie 25 czy 50 punktów tego też nie wiemy więc no nie trzeba dodawać że jeżeli jakoś drastycznie ebc nie obniży prognoz dla wzrostu gospodarczego i obetnie tylko 25 punktów No to w tym wypadku dla euro to by było bardzo korzystne mogące aktywować zjawi natomiast pogorszenie perspektyw gospodarczy 50 punktów to zobaczymy jak wtedy na to rynek zareaguje na razie technicznie No wygląda nieźle tak pod próbę robienia pola dla squizu to samo na funcie który jest silniejszy od euro i ta perspektywa dotarcia do tej strefy na razie też jest aktualna na Franku szwajcarskim to samo perspektywa wtedy dotarcia tylko tutaj oczywiście nieco wolniej No bo znowu mamy do czynienia z sytuacją w której Szwajcarzy mają ciąć stopy procentowe więc tutaj jakiegoś wielkiego ruchu to być nie powinno natomiast jakieś delikatne zejście niżej może się jeszcze pojawić dolar jen No czekamy na bank Japonii Ale to w drugiej połowie grudnia zaraz po Fed 70 proc szans tak rynek wycenia możliwość cięcia stóp procentowych przez Przepraszam podwyżki stóp procentowych wszyscy obcinają ale tylko Japonia ma podwyższać także podwyżki stó procentowych przez bank Japonii 70 szans na to na razie jest a póki co kurs w bok za to ruszyły się troszeczkę waluty jak dolar australijski broniący wsparcia o kórym wcześniej sobie wspominaliśmy No i nowozelandczyk który rzutem na taśmę próbuje się bronić przed dołkami jakby jeszcze bardziej rozbudowując jakiś podwójny Zygzak w ogóle tą korektę Mamy jeden Zygzak i drugi Zygzak w zasadzie ABC odbicie taki łączące i znowu tutaj ABC w dół i wyższe wyższe poziomy lub jeszcze nawet moglibyśmy to tak SPR zrobić w każdym razie no dołek nie został wybity tutaj tego impulsu co jest najistotniejsze i mamy V kształtne odwrócenie więc z tej perspektywy na razie jeszcze nowozelandczyk rzutem na taśmę dosłownie o włos próbuje bronić impulsu więc z tej perspektywy również i on wygląda nieźle bo mamy Impuls mamy korektę mamy V kształtny zwrot i próbę być może rysowania kolejnej nogi w górę także jak widać czynnik chiński i Chin jako partnera handlowego bo dzisiaj też i giełda chińska i miedź i austral nowozeland jako też kraje blisko związane z eksportem do Chin radzą sobie dobrze to zobaczmy jeszcze jak radzi sobie rynek kryptowalut Bitcoin w rejonie 98 tys dolarów dzisiaj korekty w zasadzie na większości na większości kryptowalut natomiast to oczywiście nam niczego jeszcze nie zmienia w sposób istotny Bitcoin może cwe struktury ze względu na fakt że mamy do czynienia z sytuacją w której jesteśmy gdzieś w budowaniu być może większych struktur tak Czyli miała być trójka czwórka piątka trójka czwórka i dopiero piątka finalna w związku z tym jest to nadal jakiś cały obrazek zamieszania wokół 100000 jako taki punkt zwrotny taki piwot trochę wyżej trochę niżej trochę wyżej trochę niżej ale dopiero gdzieś być może wraz z fedem po 18 grudnia ta Fala wzrostowa w stronę 11 120 tys się pojawi cofnięcia które tutaj widzimy to jest wykres dzienny takum więc jak mieliśmy jeszcze w piątek raj No to tak naprawdę nie jesteśmy nigdzie niżej niż poza tym co byliśmy w piątek na eterze więc w zasadzie jakiś na razie niewielkie cofnięcie niezmieniające całego obrazka na tej zasadzie że mamy i tak wybicie z flagi i być może dalej próbę podążania wraz z tym co na tym obrazku widzimy czyli próbę podążania kolejnym Impulsem po wybiciu i tutaj kolejne zasięgi mamy 4690 a później 5000 okrągłe No i dalej okolice 6000 dolarów za eter to już są okolice po wybiciu z flagi tak tych zasięgów mamy flagę zaczy wejście wybicie górą i próbę podejścia wyżej jeżeli chodzi o lin No to z tej perspektywy też na razie nie mamy jakiegoś wielkiego wielkiego zamieszania jesteśmy w konsolidacji natomiast wybicie było konkretne i po tym wybiciu jesteśmy wyżej tak nie Testujemy na razie nawet tych poziomów tutaj punktu b możemy testować ewent ten poziom natomiast tejp obrazek jeszcze jeden bo skoro to było C tak tu jest jakaś konsolidacja tu jest Raj i teraz zaczynamy jakąś konsolidację No to możemy sobie przejść również do próby oznaczenia że najsilniejsze fale są za nami teraz wyrysuj korekty w ramach czwórek no i później rozrysuj ewentualnie wydłużone piątki tak na na części rynków Może też tak być że zobaczymy właśnie dosyć dł dosyć długie fale na ryku surowców i wtedy te piątki mają potencjał do rozbudowania się w stronę zasięgów zasadzie tych fal trzecich które tutaj Mieliśmy czy to jest jedynka pierwsza piątka w górę potem ABC dwójka No i teraz 1 2 3 4 i później piątka być może wyciągnięta do tych zasięgów właśnie dużej trójki czyli na razie tak byśmy mogli sobie to rozpisać więc to nie zmienia Jeszcze cał kształtu sy a Przechodzimy być może w jakiś obrazek trendu horyzontalnego i to na większości tak tutaj tak samo wybicie Trend boczny na cardano solana też to samo wybicie Trend boczny więc to wygląda wszędzie dosyć podobnie czyli najs silniejsze impulsy są pomalutku za nami przechodzimy do korekt a po korektach kolejny Impuls może się pojawić tutaj takim się czasami śmiej że część idzie za p i PP właśnie coś podobnego sobie zrobiło to tak żeby zobaczyć jak to może wyglądać tak w praktyce Czyli gdzie Gdzie możemy być chociaż tutaj ta ten kolejny Impuls na PP akurat jest dosyć krótszy niemniej No wydaje się że większość zrobiła to co tutaj PP zrobiło do połowy listopada i teraz jesteśmy w tym w tym etapie tak do końca listopada i następnie będzie brakowało tego impulsu tutaj czyli jakbym miał tak g gdzieś a potem brakuje tego ciągle klimat się nie zmienił dla Krypto klimat dla Krypto nadal jest dosyć dobry Nie ma na tę chwilę poza próbą realizacji zysków co też jest oczywiste i zrozumiałe przez część osób które zwłaszcza na dźwignia pojechały sobie na na tych rajdach No to wiadomo że muszą też się wyklikać z tego i oczywiście przy tego typu rajach zawsze warować chociażby część ZZ robić żeby nie zostać później aktywem które się nie pozbiera nigdy albo trzeba będzie znowu czekać parę ładnych lat w związku z aktywem z czymś wysoce spekulacyjnym to już każdy może sobie nazwać po swojemu W każdym razie całokształt jeszcze się jakoś nie nie wywrócił ale pamiętać o zabezpieczeniu czegokolwiek czy realizacji chociażby zdejmowaniu części żetonów też trzeba o tym pamiętać i nie dać się zachłysnąć wizją że to jeszcze razy 10 czy razy 20 wszystko tak bo licytacje Jak wysoko to wszystko będzie trwają i tak by to Drodzy państwo wyglądało na tę chwilę także serdecznie Dziękuję za dziś Przypominam o decyzjach banków centralnych też w tym tygodniu i słyszymy się kolejnym razem także wszystkiego dobrego udanego tygodnia i