Europejska zbrojeniówka podbija giełdy! Czy warto inwestować w ten sektor? [Europejski Sektor Zbrojeniowy i Giełdy]

europejskie spółki z sektora obronnego mają za sobą jeden z najlepszych okresów w całej swojej historii notowań Jeśli myślisz że to amerykańska technologia dała sporo zarobić w ostatnich latach No to ona nawet nie umywa się do Europejskiej zbrojeniówki Najpierw nakręcana była wybuchem wojny potem przeciąganiem tej wojny a teraz napędzana jest trumpem i nową administrację USA która twierdzi że niespecjalnie widzi jej się ciągłe samodzielne finansowanie bezpieczeństwa na naszym kontynencie i ten zwrot w amerykańskiej polityce zapoczątkował całe Domino wydarzeń którego ostatnim klockiem był jak na razie szalony rajd na giełdzie sektora zbrojeniowego europejskiego sektora zbrojeniowego czy faktycznie stoi za tym coś więcej niż czysta Rynkowa spekulacja i czy Europejska zbrojeniówka To jest hit inwestycyjny całej kolejnej dekady a jeśli tak to jakie spółki mogą być dla portfela inwestora najlepsze odpowiedzi na te pytania znajdziemy w tym materiale partnerem odcinka jest Freedom 2 Broker będący częścią grupy Freedom Holding notowanej na amerykańskiej giełdzie nasdaq Załóż konto i skorzystaj z planów oszczędnościowych na nawet 7 PR rocznie w dolarach oraz odbierz do 20 darmowych akcji o wartości nawet 800 dolarów każda dołącz do prawie 2000 inwestorów w strefie Premium DNA to najlepsze miejsce do inwestycyjnej edukacji również dla ciebie dziękuję wam za wszystkie ponad 63000 waszych subskrypcji Pomóżcie temu kanałowi dalej się rozwijać i zostawcie swoją już teraz [Muzyka] [Aplauz] [Muzyka] w lutym 2025 Donald Trump napisał na platformie społecznościowej że umiarkowanie udany komik wodym załeński namówił Stany Zjednoczone do wydania 350 miliardów dolarów aby rozpocząć wojnę której nie można było wygrać która nigdy nie musiała się zacząć wojnę której on bez USA i trumpa nigdy nie będzie w stanie zakończyć w tym samym wpisie Trump również oskarżył Europę o to że wydaje ona na wojnę na Ukrainie zdecydowanie mniej niż USA a to Europie przecież powinno bardziej zależeć na utrzymaniu bufora w postaci Ukrainy Bo Stany mają ocean jako swój bufor wbrew jednak słowom trumpa to Europa wydała do tej pory więcej na pomoc Ukrainie Stany mają co prawda przewagę jako indywidualny kraj ale kolektywnie Europa w tej pomocy zdecydowanie wygrywa wsparcie to jest jednak zupełnie inne Europa to głównie pomoc humanitarna i finansowa a stany to głównie pomoc militarna przy rozdzieleniu tych worków na różne pieniądze no ta różnica na korzyść Stanów Zjednoczonych faktycznie aż bije po oczach brak silnego militarnego zaangażowania Europy po części wynika z tego że w zasadzie nie bardzo ma się ona czym militarnie dzielić w lutym na konferencji w Monachium obecny wiceprezydent Stanów Zjednoczonych JD V wkroczył na scenę żeby bezlitośnie zaatakować wieloletnich swoich sojuszników i potrząsnąć trochę całą Europą miał miał wtedy jeden cel obalić przekonanie że Stany Zjednoczone zawsze przyjdą na ratunek które to od II Wojny Światowej przez konflikty na Bałkanach po dzisiejsze zagrożenie ze strony Rosji cały czas w Europie istniało No i zadziałało Europa faktycznie straciła to przekonanie i doszła do wniosku że fajnie mieć sojuszników ale trzeba też wziąć się do roboty samodzielnie wystąpienie vansa było na pewno przełomowym momentem w tej całej historii bo podważył transatlantycki sojusz Stanów Zjednoczonych Europy a nawet pobudziło pytania o to czy przypadkiem USA nie zacznie wycofywać swoich żołnierzy z Europy zgodnie z oficjalnymi danymi na europejskim kontynencie stacjonuje ponad 80 000 amerykańskich żołnierzy A w przypadku potencjalnego zagrożenia zewnętrznego ta liczba miałaby zostać Przynajmniej potrojona nowy sekretarz stanu Marco Rubio odrzucił co prawda spekulacje o wycofaniu wojsk Ale kiedyś w ogóle nie musiałby nic odrzucać po prostu nie byłoby takich spekulacji więc świat Zdecydowanie się zmienił tymczasem raporty różnych think tanków sugerują że po zakończeniu wojny na Ukrainie Rosja potencjalnie może być gotowa do kolejnego ataku w ciągu od trzech do 10 lat Szacuje się że aby odstraszyć taki hipotetyczny atak Rosjan w samych tylko krajach bałtyckich Litwa Łotwa Estonia Europejska armia musiałaby dysponować czołgami w liczbie 1400 bojowymi wozami Piechoty w liczbie 2000 i działami artyleryjskim w liczbie 700 sztuk a także pocisków 155 mm na pierwsze 3 miesiące intensywnych działań haczyk jest taki że przy obecnych zasobach całej Europy to naprawdę dużo a Mówimy tylko o obronie krajów bałtyckich Rosjanie przez ostatnie lata ustawili już swoją gospodarkę i społeczeństwo na stan wojenny korzystają do tego z ogromnej ilości odziedziczonej infrastruktury i sprzętu z czasów sowieckich kiedy Armia Czerwona była kolosalna No a Europa Europa nie ma takiej infrastruktury kieri z centrum reform europejskich podkreślił że Europejczycy muszą podnieść poziom obrony niezależnie od tego czy Amerykanie pozostaną czy odejdą aby wykreować skuteczny system odstraszania agresora potrzebne są dodatkowe możliwości w szczególności te na których dotychczas poleg Almy na Stanach Zjednoczonych czyli pociski dalekiego zasięgu systemy obrony powietrznej zaopatrzenie lotnicze nadzór powietrzny i transport we wszystkich tych aspektach Europa jest dziś tak naprawdę zależna od Stanów Zjednoczonych upadek gotowości obronnej Europy zaczął się już po zakończeniu zimnej wojny wydatki na obronność spadły ze 132 miliardów euro w 1990 roku Do zaledwie 84 miliardów euro w 2000 roku i to już po uwzględnieniu inflacji w 2020 roku Liczba żołnierzy w armiach państw Unii Europejskiej była już niemal o połowę mniejsza niż w 1995 roku teraz Unia Europejska doszła do wniosku że czas coś zmienić i że czas się uzbroić przewodnicząca Komisji Europejskiej Ursula von derle zaprezentowała niedawno nową propozycję finansowania obronności Unii Europejskiej tak zwany plan rearm Europe który Jeśli wejdzie w życie to pozwoli państwom członkowskim zmobilizować nawet 800 miliardów euro na Zwiększenie wydatków wojskowych oczywiście część krajów będzie to na początku odrzucać i tak dalej ale umówmy się to wszystko jest głównie element negocjacji jak zawsze r Europe najprawdopodobniej wejdzie w życie pytanie tylko w jakiej skali wejdzie w życie kluczowym elementem tej bazowej propozycji jest nowy instrument który przewiduje 150 miliardów euro w formie pożyczek na wspólne europejskie inwestycje obronne środki te miałyby zostać przeznaczone na głównie systemy obrony przeciwrakietowej drony artylerię i amunicję tutaj wonderland zaproponowała by nowy mechanizm finansowania został ustanowiony na podstawie artykułu 122 traktatu o Unii Europejskiej a ten przepis umożliwia udzielanie wsparcia państwom członkowskim w sytuacjach Cytuję poważnych trudności spowodowanych klęskami żywiołowymi lub wyjątkowymi zdarzeniami pozostającymi poza ich kontrolą i wszystko to z pominięciem zgody Parlamentu Europejskiego podobne rozwiązanie zastosowano już w czasie pandemii covid-19 tworząc program SH o wartości 100 miliardów euro na ochronę miejsc pracy zaproponowano również wyłączenie wydatków na obronność ze swoich budżetów narodowych co oznaczałoby że wzrost wydatków wojskowych nie wpływały na różne formalne ograniczenia związane na przykład ze zbyt wysokim deficytem No dla Polski to akurat byłaby fenomenalna informacja według Wonder derle dostosowanie tych wszystkich zasad mogłoby uwolnić około 1,5 proc PKB państw Unii Europejskiej a to z kolei oznaczałoby dodatkowe 650 miliardów euro w ciągu czterech lat no to oczywiście na razie tylko plan i to plan samej Unii Europejskiej a są też plany indywidualne same tylko Niemcy po ostatnich wyborach ogłosiły plan utworzenia funduszu infrastrukturalnego o warto 500 miliardów Euro który byłby przeznaczony w dużym stopniu również na wojsko Niemcy kraj który przez ostatnie dekady ograniczał wojskowość do absolutnego minimum A w pierwszym odruchu pomocy Ukrainie postanowił wysyłać jej hełmy robi taki krok naprzód żeby dobrze zrozumieć z jaką skalą zapowiedzi fiskalnych mamy tu do czynienia to trzeba zrozumieć że Niemcy do tej pory trzymały Ultra skrajną dyscyplinę budżetową i od 15 lat sukcesywnie zmniejszały swój dług publiczny względem PKB No obecnie dług publiczny Niemiec wynosi około 63 PR PKB to jest znacznie mniej niż w wielu innych krajach Unii Europejskiej w Stanach Zjednoczonych Czy w Japonii rentowność niemieckich obligacji utrzymywała się dzięki temu na bardzo niskim poziomie zdecydowanie poniżej rentowności obligacji amerykańskich francuskich polskich czy brytyjskich na wydatki Niemiec na inwestycje publiczne są zdecydowanie bardziej powściągliwe były względem większości innych krajów No właśnie dlatego te zapowiedziane przez Niemcy ogromne wydatki tak zszokowały cały rynek i były symbolem Wielkiego zwrotu w całej Europie Szkoda że tak późno ale lepiej późno niż wcale reakcja niemieckiego rynku obligacji doskonale pokazuje skalę tego szoku po ogłoszeniu planu niemieckie obligacje przeżyły najgorszy dzień Od upadku Muru Berlińskiego rentowność 10-letnich obligacji niemieckich skoczyła o 30 punktów bazowych i to był największy jednodniowy wzrost od marca 1990 roku dla przypomnienia tylko wzrost rentowności to spadek cen obligacji sprzedawali obligacje niemieckie więc tak dobrze słyszycie od 30 lat nie wydarzyło się nic bardziej szokującego w polityce fiskalnej Niemiec a efekt tych zaskoczeń i efekt tych wydarzeń jest taki że mamy kolosalny rajd europejskiego sektora zbrojeniowego który licząc od początku 2023 roku ostro przebija stopą zwrotu najlepsze firmy technologiczne ze Stanów Zjednoczonych i to jest który rozlał się po całym sektorze od kolosów po mniejsze spółki British aerospace bae Systems który dostarcza rozwiązania w zakresie obrony lotnictwa i bezpieczeństwa na całym świecie zaliczyło największy jednodniowy skok cenowy od czasu inwazji Rosji na Ukrainę w 2022 roku Jednak prawda też jest taka że kondycja europejskiego sektora zbrojeniowego poprawia się systematycznie od kilku lat a nie tylko od czasu przejęcia rządów przez trumpa zatrudnienie w europejskim sektorze obronnym wybiło się ponad wieloletni Trend już w 2020 roku i przyspieszyło jeszcze przed wybuchem wojny inwestycje w obronność Unii Europejskiej też rosną bardzo dynamicznie tak naprawdę już od ponad dekady Kiedy miał miejsce pierwszy konflikt na Ukrainie kiedy to Rosja zaatakowała Krym od tamtego czasu Unia Europejska wydaje konsekwentnie coraz więcej pieniędzy a pomiędzy 2021 rokiem a rokiem 2024 te wydatki wzrosły o ponad 30 proc przy czym mimo wszystko dalej są niewielkie w przeliczeniu na jednego mieszkańca zwłaszcza chociażby w porównaniu do Stanów Zjednoczonych No i oto właśnie się rozchodzi ta cała gra na rynku stojąca za wzrostami europejskich firm zbrojeniowych o to że ten Trend zapoczątkowany kilka lat temu jednak nie tylko zostanie utrzymany ale nawet Przyspieszy Oczekuje się że tylko do 2027 roku wydatki na obronność w Unii wzrosną o kolejne 100 miliardów euro czyli o kolejne 30 ponad procent kto może na tym zyskać i jak w związku z tym wyglądają przychody i prognozy na kolejne lata dla firm zbrojeniowych z Europy no zanim sobie do nich przejdziemy to warto też dodać że wszystkie spółki o których zaraz wspomnę znajdziesz dostępne do zakupu u brokera Freedom 24 który jest partnerem tego odcinka Freedom 24 to Broker i spółka zależna notowanej na amerykańskim rynku nazwach firmy Freedom Holding która to przygotowała dla was naprawdę naprawdę ciekawą ofertę i promocję za samo założenie konta można otrzymać od trzech do nawet 20 darmowych akcji o wartości do 800 $ każda ich lista tych akcji które możecie otrzymać jest teraz widoczna na ekranie ta promocja Trwa do końca kwietnia 2025 roku a żeby z niej skorzystać wystarczy założyć konto z Linka który znajdziecie w opisie nagrania i następnie dokonać odpowiedniej wpłaty na rachunek oraz podać specjalny kod promocyjny liczba wylosowanych akcji jest uzależniona od wysokości wpłaty a całą procedurę Opisałem dla was szczegółowo w opisie tego nagrania sam też prowadzę dla was publiczny portfel akcji zagranicznych WUM 24 w opisie też znajdziecie do niego linka No może coś was tam zainspiruje do tego żeby faktycznie dodać do swojego portfela W każdym razie no dodać na pewno też możecie te firmy zbrojeniowe a do grona tych największych europejskich firm zbrojeniowych zaliczają się wspomniany bye Systems który zajmuje się produkcją pojazdów opancerzonych okrętów wojennych samolotów bojowych i systemów elektronicznych oraz cyberbezpieczeństwa No i od początku roku cena akcji wzrosła już o 40 proc od początku roku A to jest najgorszy wynik ze wszystkich tych firm które zaraz przedstawię mamy też Leonardo włoską firmę zajmującą się produkcją śmigłowców samolotów wojskowych systemów obronnych a także technologii kosmicznych i elektronicznych mamy Talesa to jest z kolei francuski koncern technologiczny specjalizujący się w systemach obronnych lotnictwie satelitach radarach i rozwiązaniach komunikacyjnych mamy Saba szwedzką spółkę zbrojeniową i lotniczą znaną z produkcji myśliwców gripen systemów rakietowych okrętów podwodnych oraz z technologii radarowych i elektronicznych tu akcje wzrosły od początku roku 66 proc No i mamy też Rin metal niemiecki koncern zbrojeniowy specjalizujący się w produkcji pojazdów wojskowych systemów uzbrojenia oraz co najważniejsze amunicji a także w rozwoju technologii obronnych i cyfrowych systemów bojowych tu stopa zwrotu od początku tylko roku 2025 jest niemal bliska 100% średnioroczny wzrost przychodów lidera wzrostów na giełdzie w ostatnich tygodn dch czyli Rin metalu wyniósł w latach 2021-2024 prawie 21 proc rocznie natomiast prognozy wzrostu przychodów na kolejne 3 lata wahały się w przedziale od 25 do 30 proc i ze wszystkich wymienionych spółek to właśnie niemiecki producent Rin metal wyróżnia się najlepszym wzrostem przychodów zarówno historycznie patrząc na średni wzrost roczny z ostatnich trzech lat jak i w przyszłości według prognoz na kolejne lata dla porównania dużo gorzej najgorzej wypada włoska spółka Leonardo która prognozuje się że uzyska zaledwie 7 proc wzrostu przychodów w 2025 roku prognozy dla Saba z kolei mówią o wzroście rzędu 20 proc poza r metalem i sabem wszystkie pozostałe spółki w zasadzie nie przekraczają 10 proc prognozowanego wzrostu przychodów No tylko że znowu same przychody jeszcze nie dadzą nam zarabiać liczą się marże marża operacyjna jest często miarą efektywności zarządzania procesem produkcji oraz przewag konkurencyjnych firm na rynku Rin metal tutaj deklasuje konkurencję i jako jedyny osiąga wynik dwucyfrowy niemiecki koncern wypada też bardzo dobrze pod względem kontroli zadłużenia bo jego dług netto z kolei nie przekracza rocznych zysków ebid No to znaczy że teoretycznie mógłby spłacić swoje zobowiązania w ciągu tylko jednego roku No i tu trochę dochodzimy do klasycznego Dylematu inwestora Rin metal może i wygląda najlepiej ze wszystkich firm ale też jest najdroższy ze wszystkich firm ze wskaźnikiem bieżącym cena do zysku na poziomie 64,5 najtańsza na pierwszy Roka spółka Leonardo Ma cenę do zysku na poziomie 23,5 No ale znowu porównajmy sobie wskaźnik PEG obu tych spółek liczy się go w ten sposób że dzielimy wskaźnik cena do zysku przez tempo wzrostu zysków podręcznikowo to powinno być tempo wzrostu zysków Ja czasem lubię odnosić się do tempa wzrostu przychodów bo zyski są jednak bardzo zmienne a przychody lepiej oddają realne skalowanie całego biznesu Jeśli tak spojrzymy na wycenę No to okazuje się że taki p dla Rin metalu wynosi 3,1 a PEK dla Leonardo 2,5 jasne Leonardo jest dalej tańsze ale już nie tak bardzo tańsze jak z perspektywy zwykłego wskaźnika cena do zysku w tym wszystkim trzeba też pamiętać jednak że wzrost spółki r metalu ma przyspieszyć w przyszłości a Leonardo teoretycznie zwolnić No więc Policzmy sobie pega ale wyprzedzającego czyli oprzemy się na wyprzedzającym wskaźniku cena do zysku i podzielimy go przez prognozowany wzrost przychodów w 2020 roku wyprzedzający pegla r metalu 1,7 wyprzedzający pegla Leonardo 3,5 No i nagle się okazuje że to jednak Rin metal jest tańszy i w tym wywodzie nie chodziło o to żeby was namówić do kupienia konkretnej spółki bo to nie jest kompleksowa analiza ale chodzi o to że wysoka cena z czegoś wynika i nie Powinniście się kierować jednym prostym wskaźnikiem na przykład cena do zysku żeby odrzucać potencjalną inwestycję zwłaszcza przy tak dynamicznie rozwijającej się branży dlaczego akurat Rin metal ma tak największe i najbardziej dynamiczne prognozy wzrostu no jednym z powodów jest fakt że spółka jest naprawdę innowacyjna i reinwestuj 56 proc rocznej sprzedaży w badania i rozwój jednym z najciekawszych jej produktów jest Ultra shorad System eliminujący zagrożenia ze strony dronów w promieniu 50 do 700 m a to przecież drony stały się kluczowym elementem współczesnych konfliktów co zwiększa zapotrzebowanie na systemy obronne takie jak shorad Rin metal rozwija też swoje technologie nie tylko dla Wojsk Lądowych firma pracuje nad rozwiązaniami dla Marynarki Wojennej opracowując systemy laserowe które mogą zastąpić kosztowną broń dużego kalibru No i Oczekuje się że to przełomowe rozwiązanie trafi na rynek w ciągu piciu lat po obiecujących wynikach wstępnych testów oprócz tego spółka współpracuje z brytyjskim bae Systems którym już wspominaliśmy w zakresie technologii symulacji bojowej tu nowe systemy pozwolą na cyfrowe odwzorowanie pola walki w kontrolowanym środowisku A to stanowi kluczowy krok w całej modernizacji armii Rin metal już teraz integruje różne systemy IT w pojazdach wojskowych w Australii w Wielkiej Brytanii czy chociażby na Węgrzech więc tak ry metal jest po prostu najlepszą z tych wszystkich spółek do potencjalnego inwestowania drugą z najlepszych będzie szwedzki Sab który również ma spore szanse na dynamiczny wzrost bo generuje przychody z wielu segmentów sektora zbrojeniowego mamy segment aeronautics który obejmuje systemy lotnicze w tym myśli drony i samoloty szkoleniowe do tego mamy system Dynamics który z kolei specjalizuje się w systemach walki lądowej oraz technologiach rakietowych mamy segment kums który koncentruje się na systemach morskich i podwodnych obejmuje tu okręty podwodne i nawodne mamy też segment surveillance który obejmuje rozwiązania radarowe sensory czy systemy wojny elektronicznej tak duża dywersyfikacja między różnymi obszarami zbrojeniowymi sprawia że wyniki finansowe Saba są o wiele bardziej wygładzone a on sam może kor na bumie inwestycyjnym w obronności Niezależnie od tego jaki charakter przybierze ten Boom i jaki typ konfliktu zbrojnego będzie w cudzysłowie grany To właśnie te dwa podmioty dla mnie Rin metal i SA wydają się najlepiej spozycjonowani z dużych spółek pod taki super Trend wzrostu militarnego całej Europy niezależnie od tego co sobie o wojnie myślimy to zawsze ktoś na niej zarabia Jeśli ktoś rozważa rozgrywanie tematu dozbrajanie Europy dla swojego portfela no No to też jednak trzeba pamiętać o tym że sporo w ostatnich ruchach na tych spółkach to oczekiwania i marzenia a nie faktyczna realizacja zapowiedzi tak kraje Europy podnoszą swoje prognozy wydatków ale to dalej są prognozy wydatków Wystarczy jedno zwątpienie w jakąś faktyczną realizację i puf cała obecna premia wycena zniknie i potencjalny inwestor musi o tym pamiętać Pamiętaj też że jeśli chcesz być bardziej na bieżąco z naszymi poglądami na ten sektor i na konkretne spółki to zawsze możesz też dołączyć do wersji premium DNA Gdzie jest już z nami prawie 2000 innych osób to naprawdę wielka społeczność która ja jestem przekonany że staje się Każdego dnia coraz lepszymi inwestorami jeśli tam dołączysz to co zyskujesz zyskujesz masę materiałów edukacyjnych masę analiz przemyśleń o rynkach gospodarce i o różnych spółkach ode mnie i od całego naszego zespołu także możesz tam oglądać jak sam inwestuje własne oszczędności w portfelach o łącznej wartości ponad 3,5 miliona złot więc są duże pieniądze jest dużo emocji ale jest przede wszystkim masa nauki i to właśnie naukę jesteśmy ci w stanie tam zagwarantować więcej na ten temat Znajdziecie na stronie Premium rynków pl I nie zapomnijcie skorzystać z oferty partnera odcinka Freedom 24 przez linka w opisie a w tym materiale to już wszystko do zarobienia [Muzyka] [Muzyka] cześć a [Muzyka]