5 nowych top picks DM BOŚ na luty [Portfel DM BOŚ Luty 2025]

Druga tegoroczna odsłona portfela do Mcherskiego BOś przyniosła ostre cięcia. Analitycy stracili cierpliwość aż do siedmiu spółek. Z kolei wskazali pięciu nowych faworytów. Zapraszam serdecznie do omówienia tematu. A partnerami kanału są Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska, Dom Maklerski Navigator oraz Dom Maklerski Nobel Securities. W raporcie Polish Equities Mface 30 stycznia 26 analitycy Domu aklerskiego BOS informują o dużych zmianach w składzie comiesięcznej listy spółek, które w krótkim terminie mogą zachowywać się lepiej od rynku. Jak czytamy w raporcie, skład naszego portfela w nadchodzącym miesiącu podlega dużym zmianom. Do spółek, których kursy mogą zachować się lepiej od rynku dołączamy MbBank, Millenium, Artifax Mundi, Unibep KGHM. Usuwamy z listy Intercars, Creepy Jar, Tquare Games, Dino, Toya, Unimot i Benefit Systems. Do krótkich pozycji tym czasem nie dołączamy ani nie usuwamy żadnego podmiotu. Aktualnie na liście spółek, które zdaniem analityków domuiego BO8 mogą zachować się lepiej od rynku jest 19 podmiotów. Oprócz wspomnianych wyżejem banku, mileniu banku, Artifax, Mundi, Unibepu i KGHMU na liście są AB, Action, Azbis, AECO, BS, ATREM, Cyfrowy Polsat, Dekora, Digital Network, Dom Development, LPP, Neuka, Orlen, Vercom i VRG. Z listy Topics wypadł T Square Games z uwagi na silne wzrosty kursu w poprzednim miesiącu. Dom Makerski Boś argumentuje, że oczekiwana zapowiedź wypłaty wysokiej dywidendy jest prawdopodobnie już w cenie. Innymi słowy, nawet jeśli dywidendowy news nadal jest na stole, to jego zdolność do bycia pozytywnym zaskoczeniem maleje, bo rynek mógł go wyprzedzić. Przypomnijmy, Tomasz Rodak z Domerskiego Boś na łamach stok.pl plgnozował, że wrocławski producent gier mobilnych może zaoferować nawet 15 zł 76 gr na akcj, co implikuje imponującą, bo aż 17,4% stopę dywidendy. Jeśli ta prognoza się sprawdzi, będzie to jedna z najwyższych stóp dywidendy na GPW od w 2026 roku. Kolejną zamkniętą pozycją jest creepy jar. Tu uzasadnienie jest krótkie. Dom makerski Bos nie widzi wyraźnych bodźców, które w krótkim terminie mogłyby pchnąć kurs do góry. Warto przypomnieć, że w styczniu notowania creepy jar wywindowała udana premiera gry Stary Rapture w Early Access. Kurs akcji studia podskoczył z około 400 zł do nawet 840, a Star Rapture już na starcie sprzedaży opasował się na drugim miejscu na liście globalnych bestsellerów Steam. W styczniu Creepy Jar pochwalił się, że jego najnowsza produkcja sprzedała się w nakładzie ponad 500 000 egzemplarzy. Intercars wypadł z portfela domoklerskiego Boś z uwagi na aprecjacje kursu. W styczniu notowania dystrybutora części do aut urosły z 560 zł do ponad 630. Duża w tym zasługa raportu sprzedażowego za grudzień, w którym spółka mimo tak zwanego sezonu niskiego pochwaliła się silną dynamiką wzrostu. Kolejną spółką na cenzurowanym jest Dino Polska. Analitycy domu makerskiego boj zrezygnowali z popularnego detalisty z uwagi na brak widocznych bodźców w krótkim okresie, które mogłyby pozytywnie wpłynąć na kurs. Branżowy gigant nie ma ostatnio dobrej passy. Rynek detaliczny jest trudny, a do tego Dino przewija się w mediach głównie w kontekście sporu z pracownikami czy kontroli poselskich wytykających złe warunki pracy. W efekcie kurs akcji spółki spadł na starcie lutego do około 37 zł, czyli najniższego poziomu od listopada 24. Los Intercar Screepy Jar i Dino Polska podzieliły także akcje Toya i Unimot. W obu wypadkach analitycy stwierdzili, że nie widzą szans na większy wzrost kursów akcji w krótkim terminie. Notowania samych spółek niespecjalnie kwapią się do wzrostów, a akcje Toya i Unimotu są aktualnie na 1%ocentowym minusie, licząc od początku roku. W tym samym czasie indeks VIG zyskał przecież prawie 8%, a Benefit Systems wypada z listy z dwóch powodów, które domlerski boś łączy w jedną diagnozę. Luka wycenowa została domknięta, a jednocześnie brakuje widocznych bodźców na horyzoncie. Taki zestaw argumentów jest typowy, gdy spółka dogoniła wyceną to, co rynek uznał za uzasadnione i potrzeba nowego impulsu, by kurs mógł pójść dalej, relatywnie lepiej od indeksu. Listę nowych faworytów domerskiego bież otwierają banki. Eksperci stawiają między innymi na mBank z tezą, że w 2026 roku powinien być widoczny dalszy spadek kosztów ryzyka prawnego związanego ze sporami o kredyty walutowe. Potwierdzenie tej tendencji mają być już dane za czwarty kwartał 25. Dom Maklerski Boys zwraca też uwagę na ostatnie orzeczenie TS, które w ocenie analityków może przyspieszyć rozliczenia spornych umów z klientami. Dodatkowo pojawia się argument wolumenowy. Zdaniem ekspertów bank ma mieć przestrzeń do wzrostu skali biznesu w okresie postfrankowym. W przypadku banku Millenium Dom Maklerski Bos również wskazuje, że ostatnie oszeczenie TSU może przyspieszać rozliczenia spornych umów z klientami. Jednocześnie mocniej wybrzmywa argument bilansowy. Wysoka płynność i poprawa bazy kapitałowej mają zdaniem analityków ułatwiać wzrost wolumenów w okresie postfrankowym. W poniedziałek Bank Millenium pochwalił się wynikami za czwartek, kwartał 25. Zysk netto grupy wzrósł do prawie 350 milionów złot ze 173 rok wcześniej i okazał się 8,3% wyższy od oczekiwań analityków. Wynik odsetkowy oraz wynik z prowizji były minimalnie powyżej konsensusu, choć odsetki spadły rok do roku. Koszty ogółem wzrosły zarówno rok do roku, jak i kwartał do kwartału, pozostając jednak zgodne z przewidywaniami rynku. Wśród nowych topiks pojawia się też Artifax Mundi. Dom maklerski Boś stawia tu na kilka elementów. Po pierwsze oczekiwany wzrost miesiąc do miesiąca przychodów z Unsolved w styczniu. Po drugie czynniki związane z uruchomieniem kampanii marketingowej nowej gry. Po trzecie analitycy podkreślają potencjał wzrostu nawet w scenariuszu, w którym sukces odniesie tylko jeden z dwóch projektów rozwijanych przez spółkę. Kolejną nowością w portfelu Domerskiego Bos jest Unibeb. Budowlana spółka trafiła do lutowych topiks z tezą stricte wynikową. Tom Maklerski Boś oczekuje mocnych wyników finansowych za czwarty kwartał 25. Ważnym elementem narracji jest też kosztowa strona budownictwa. Analitycy nie widzą obecnie presji na marżę ze strony podwykonawców ani na ceny materiału budowlanych z istotnym zastrzeżeniem na razie. To oznacza, że argument ma charakter warunkowy i jest mocno zależny od tego, czy rynek kosztów pozostanie spokojny. Listę nowości zamyka KGHM, czyli jedna z tegorocznych gwiazd parkietu. Dom Maklerski Boś wskazuje tu miesz mieszankę czynników surowcowych i fiskalnych. Kluczowy punkt to osiągnięcie przez spółkę limitu podatku od wydobycia srebra. Przy czym analitycy sugerują, że świadomość tego faktu wśród inwestorów może być ograniczona. Drugi element to dobre zachowanie cen srebra, które w tej konstrukcji przekłada się na znaczący potencjał wzrostu. Dajcie znać w komentarzach, które z wymienionych spółek, które znalazły się w gronie faworytów domu maklerskiego Boś macie już w swoim portfelu inwestycyjnym, a które z nich macie wciąż na radarze szukając odpowiednich okazji do wejścia. Jednocześnie jeżeli materiał był dla was interesujący i pomocny w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych, zachęcam do pozostawienia subskrypcji, jednocześnie udostępnienia materiału dalej. Dziękujemy serdecznie i do zobaczenia w kolejnych materiałach.