Metale szlachetne znowu błyszczą | Bliżej Rynków, 06.05.2026 [Metale Szlachetne i Zużycie Rynkowy]

Dzień dobry. Witam państwa bardzo serdecznie na naszym kolejnym wspólnym spotkaniu z cyklu webinarów pod tytułem Bliżej rynków. Ja nazywam się Mateusz Czyszkowski i drodzy państwo dzisiaj na naszym wspólnym spotkaniu chciałbym żebyśmy omówili sobie kwestie rynkowe od takiego bardzo szerokiego spektrum porozmawiamy sobie o wszystkich de facto wydaje mi się takich kluczowych rynkach y starałem się kilka ciekawych wykresów z terminalu Bloomberga dla państwa przygotować dlatego myślę że dzisiaj skupimy się na takim całokształcie porozmawiamy sobie o złocie tak jak tytuł dzisiejszy dałem do naszego spotkania, ale też chciałem wspomnieć kilka słów o spółkach technologicznych, które radzą sobie bardzo dobrze, ale są podzielone, jeśli chodzi o o to, co rośnie najszybciej, najbardziej, to, co radzi sobie gorzej, no i geografię tych wzrostów, ponieważ tam też dzieje się kilka takich nietypowych y jakby mają miejsce takie nietypowe kwestie. Dlatego chciałbym, żeby sobie, żebyśmy sobie dzisiaj to właśnie wspólnie razem przedyskutowali. Widziałem na samym początku, że yyy był taki komentarz odnośnie Banku Japonii, co się dzieje, dlaczego ten kurs jest tak zbiany. No i tutaj pan, pani y wydaje mi się, że dobrze dobrze zostało zaznaczone. No tutaj jest ta kwestia Banku Japonii, jeśli chodzi o interwencje. Natomiast nie sama kwestia tego, że te interwencje cały czas są drodzy państwo teraz dokonywane, tylko bardziej chodzi o to, że tutaj rynek zakłada, że te scenariusze się mogą w przyszłości powtarzać. No i być może część rynku pozycjonuje się właśnie pod to, tak, z wyprzedzeniem. Dlatego ten kurs jest taki właśnie powiedzmy mocno skacze. Spadki, drodzy państwo, natomiast dzisiaj, które są widoczne na jenie też wynikają z tego, że po prostu dolar radzi sobie słabo. A właśnie też tutaj pan Lucjan, dlaczego euforia zaznaczył, dlaczego euforia na indeksach dzisiejsza jest taka widoczna. No to jest kwestia właśnie dosyć dobrych komentarzy w kontekście geopolityki. No i takie komentarze właśnie odnośnie ciśniny Ormus, operacji Epic Fury, że one mają być jakby, że jest szansa do tego, żeby one powoli się kończyły. Same drodzy państwo tutaj jeśli chodzi o wcześniejsze takie wzmianki takie medialne, które by sugerowały, że Iran powiedzmy gdzieś te umowy dotyczące zawieszenia broni, no i to co robił tak gdzieś gdzieś jakby tutaj troszeczkę to załamywał. No to tutaj proszę zauważyć, że mamy taki komentarz, jeśli chodzi o amerykańskich przedstawicieli rządowych, że te yyy ruchy Iranu nie były wystarczające, żeby mówić tutaj o faktycznym gdzieś przekroczeniu jakiegoś takiego progu yyy powiedzmy w kontekście właśnie tych porozumień między tymi dwoma dwiema stronami. Dlatego to są dobre komunikaty. No a sam Trump też właśnie mówił, że że ten ten tak jakby ten ton będzie bardziej łagodny. wiceprezydent Rubio, tak? Przepraszam, nie, nie wiceprezydent, tylko tylko kolejna jakby tutaj kluczowa postać, jeśli chodzi o rząd USA. No też były takie wzmianki o tym, żeby ta operacja się kończyła, co rynki odbierają dosyć korzystnie, optymistycznie. Natomiast no tutaj nadal gdzieś yyy wydaje mi się osobiście yyy, że jeszcze do takiego końca faktycznego tego konfliktu troszeczkę jeszcze czasu musi upłynąć. Jeszcze tylko chciałem wspomnieć na samym początku drodzy państwo, standardowo zapomniałem o tym, że wszystko to co co ja będę tutaj dzisiaj mówił i moi koledzy z moi koledzy z działu też państwo tutaj tłumaczą bardzo serdecznie prosimy tego nie traktować jako rekomendacje. Są to tylko i wyłącznie nasze takie subiektywne opinie. I co jeszcze chciałem drodzy państwo wspomnieć odnośnie rynków, no to właśnie ropa radzi sobie dzisiaj słabo, złoto, tak jak tytuł brzmi, radzi sobie bardzo dobrze, a jeszcze lepiej srebro. Wynika to ze słabości dolara y amerykańskiego wobec no dobrych komunikatów geopolitycznych. Rynki w Azji radzą sobie bardzo dobrze. Yy co jest też tematem, który łączy się z tym właśnie yyy risk on czyli poprawą sentymentów na rynku. W szczególności tematem, który największą uwagę na tych rynkach azjatyckich przykuwa, no to są drodzy państwo spółki technologiczne, przede wszystkim dwa walory, czyli Samsung, no i Sky Hinux jako najważniejsze podmioty technologiczne, AI, no i półprzewodnikowe. I temat, który tutaj najbardziej takie szerokie echo gdzieś dla nas tutaj ma takie znaczenie, no to jest właśnie Samsung, który który tutaj nawet chciałem państwu pokazać wykres o właśnie tej spółce, ponieważ jest to jest to wykres y muszę przyznać sam, że nawet mnie on bardzo, bardzo mocno zadziwia, chociaż no ja tutaj też często państwu mówię, że ja też nie jestem tutaj jakby Nie mam jakby tutaj szklanej kuli i nie mam jakby nie wiem co dokładnie stanie się na rynku. Tak dlatego właśnie zawsze tutaj państwu wspominam, że że jakby nasze spotkania wydaje mi się, że one tak powinny być takim jakby źródłem wymiany opinii. Ja też często się mylę, to co państwu też dobrze często i często bardzo mówię. Natomiast proszę zauważyć, że Samsung jeśli chodzi o kapitalizację 1 bilion dolarów tak w naszych jednostkach tutaj, ale co najważniejsze, że przy tak ogromnej aprecjacji kursu, ogólnie aprecjacji wartości tej firmy, proszę zauważyć, niebieska krzywa to jest to jest wskaźnik zaznaczony PE forward. I proszę zauważyć jak on jest nisko na tle porównawczym do tych wzrostów. Właśnie. A przepraszam, przepraszam bardzo. Proszę, proszę mi powiedzieć, czy teraz widać wykres. Teraz powinno już go być widać. Niebieska krzywa. Drodzy państwo, wskaźnik PE forward, czyli tutaj zastawiamy ze sobą cenę akcji tej spółki do prognozowanych zysków, które ma ona generować w następnych 12 miesiącach do przodu. Jak ten nożnik jest niski w porównaniu z ogromną aprecjacją właśnie wartości Samsunga. No i tutaj właśnie to, o czym ja mówiłem wcześniej, czyli to pozycjonowanie geograficzne. Y, widać już wykras? Powinno być widać. y wydaje mi się, że teraz już go przestawiłem i powinno być go widać. Y jak ogromną właśnie różnicowanie geograficzne y widzimy, jeśli chodzi o spółki. No tutaj właśnie w kontekście głównie próprzewodników proszę zauważyć, jeśli chodzi o rynki koreańskie, no tutaj w szczególności skala wzrostów ogromna, tutaj ta linia przerywana czerwona. To jest moment, kiedy zaczęły się y ataki. Tak, tutaj konflikt w Iranie. Natomiast historia tutaj sięga na naszym wykresie już jeszcze 25 roku. Natomiast proszę zauważyć jak te wzrosty no bardzo bardzo duże w kontekście tego nawet jak sobie radzi Philadelphia Semiconductor, czyli subindeks, który bardziej pokazuje nam kwestię tutaj amerykańską, tak? czyli to co się dzieje w USA w kontekście tych spółek. A na przykład tutaj ta złota krzywa żółta, no to tutaj mamy wartości dla rynków koreańskich, jeśli chodzi o o spółki właśnie tutaj semiconductors. Drodzy państwo i wracając wcześniej, tutaj jest komentarz, że nie widać. Nie wiem, nie wiem dlaczego tak się dzieje. Wydaje mi się, że powinno być już to u państwa widoczne jeśli chodzi o te wykresy. Być może jest to kwestia po prostu tego, że na przykład nasz tutaj połączenie internetowe troszeczkę szwankuje, no i ten obraz jest po prostu troszeczkę opóźniony, ale wydaje mi się, że powinno być już wszystko okej w tym temacie. Y i co jeszcze więcej, co chciałem wspomnieć, no to tutaj wydaje mi się, że warto wspomnieć jeszcze o sezonie wyników, ponieważ nawet dzisiaj, tak już odchodząc od tego, że mieliśmy publikację wczoraj na przykład wyników AMD, drodzy państwo, po sesji wczorajszej na europejskim rynku mieliśmy wyniki na przykład Ferrari. Dzisiaj też bardzo ważne spółki drodzy państwo. Będzie to na przykład BMW, będzie to Nowo Nordis, tak? Czyli też dosyć istotna, myślę, że dla wielu spółka interesująca, dlatego dosyć sporo się dzieje i zachęcam, żeby kto jest z państwa zainteresowany, na pewno będziemy to dla państwa na bieżąco opisywać, jeśli chodzi o te wyniki kwartalne. Dlatego odsyłam do naszej zakładki komentarzy rynkowych. I jeszcze wracając do yyy terminalu Bloomberga, co chciałem wspomnieć kilka słów i zaraz przejdziemy do naszej platformy Xstation. Yyy dla złota to co wspominałem, czyli wzrosty przede wszystkim przez to, że mamy na takie sentymenty risk on, spadek niepewności geopolitycznej, co oczywiście troszeczkę złoto nam dzisiaj wspiera też właśnie w kontekście odwrotnej korelacji z dolarem amerykańskim. Co natomiast chciałem tu pokazać na wykresie? Ta niebieska krzywa na wykresie drodzy państwo, to jest zobrazowanie premii, jaką inwestorzy, spekulanci albo osoby zabezpieczające się, tak? Czyli hedgeujące na rynku opcji właśnie swoją ekspozycję na złocie. Mierzona ona jest premią, którą płacimy za opcję call, za opcję put. Yyy, widzimy, że no na ten moment cały czas raczej ta strona rynku albo spekulacyjna, albo hedgeżująca, bardziej zainteresująca, bardziej zainteresowana jest opcjami jednak P, czyli tutaj mamy zabezpieczanie się na ewentualne spadki kursu złota. Natomiast proszę zauważyć, że yyy i to pozycjonowanie się bardzo zmieniło od nogo miesiąca kwietniowego. Mamy sporą rewizję w górę. Oczywiście nadal jest ta premia widoczna na opcjach put, ale jednak ten SQ, czyli to przechylenie się zmniejsza się troszeczkę zmiększa, co też nam pokazuje, że a obraz synku staje się troszeczkę bardziej teraz taki dwojaki, tak? Czyli z jednej strony mamy nadal troszeczkę przeważające siły yyy obstawiających spadki, natomiast nadal gdzieś natomiast one są też rewizowane. Co chciałem wspomnieć y drodzy państwo, że proszę tutaj też to co ja mogę wspomnieć, że to jest tylko tylko i wyłącznie jeden wykres. No ja też to często mówię na naszych webinarach, że wydaje mi się, że nie powinniśmy, nie warto tutaj posługiwać się tylko i wyłącznie jednym obrazem rynku, ponieważ tak nawet rynek opcji bardzo często się myli i to co on pokazuje no bardzo często idzie w przeciwności do tego co robi kurs akcji, tak? Albo czy to akcji czy czy instrumentu bazowego, tak? W tym, w tym przypadku umawiamy sobie złoto. Dlatego no tutaj wydaje mi się, że kto jest z państwa zainteresowany rynkiem złota, no i patrz na ten wykres, no to tutaj raczej wydaje mi się, że powinniśmy patrzeć na kilka różnych czynników. Ja dzisiaj państwu pokazuję opcje. Natomiast myślę, że warto do tego jeszcze zestawiać czy analizę techniczną, tak o tym sobie teraz wspomnimy, ale też inne formy jakieś analizy, tak? Jeśli da się to kwantyfikować jakąś formę analizy tej geopolitycznej, tak? Natomiast rynek opcji nam takie zachowanie pokazuje, ale jest to tylko i wyłącznie jeden wycinek obrazu rynku. Krótki powrót do rynku akcji. Indeks nazwek, czyli spółki technologiczne. I to jest drodzy państwo bardzo ciekawy wykres, który chciałem pokazać, ponieważ nominalnie wrócimy sobie do Xstation, proszę zauważyć na US 100, tak? Czyli to jest nasz kontrakt, który obrazuje nam właśnie indeks NASDAQ 100. Proszę zauważyć jakie ogromne wzrosty nominalne mamy. Taka dynamika jest gigantyczna już de facto. RSI wychodzące na wartości 78 punktów. Czyli no patrząc tak technicznie, podręcznikowo, wielu tutaj inwestorów mogłoby gdzieś mówić o no już wykupieniu tego rynku. Y jeśli chodzi o taką analizę momentum, tak, właśnie tych wzrostów. Znaczy często tutaj właśnie dobrym właśnie takim wskaźnikiem jest to RSI. Natomiast proszę zauważyć na tym indeksie na na tutaj na PE forward, czyli mamy rewizję faktycznie w górę, jeśli chodzi o ten współczynnik, tak? Czyli jeszcze raz wspomnę dokładnie tak tutaj pan Pluki, użytkownik Pluki wspomniał, że na złocie i srebrze żadna analiza chwilowo chyba nie ma sensu. Dokładnie tak. No tutaj mamy yyy bardzo zmienne przede wszystkim podłoże geopolityczne, tak? Komentarze Donalda Trumpa chyba wydaje mi się, że tutaj wszyscy wiemy jak zmienne potrafią być i jak potrafią gwałtownie zmieniać te sentymenty rynkowe. No dlatego w krótkim terminie bardzo ciężko jest analizować złoto. Tak. No wydaje mi się, że to jest takie troszeczkę strzelanie, rzucanie rzutkami. Y natomiast tak, być może nadal nawet w tym chaosie jakieś, tak dla wielu tutaj być może są takie momenty, kiedy gdzieś rynki są skrajnie pozycjonowane po jednej stronie, co oczywiście mogłoby nam stanowić jakieś takie potencjalne punkty y takie do tak analizy naszej prywatnej. Natomiast no faktycznie w krótkim terminie są to ciężkie na ten moment wydaje się faktycznie momenty do analizy takiej krótkoterminowej właśnie przez tą geopolitykę. Wracamy sobie do NZnaka drodzy państwo. P forward, czyli znowu cena jakby tutaj jakby, czyli w liczniku mamy cenę indeksu, tak? Czyli jak się zmienia właśnie wycena indeksu? W mianowniku mamy zyski, które mają być generowane przez tą spółkę i mamy przez to współczynnik. Tak, widzimy, że ten współczynnik troszeczkę nam urósł, tak? Czyli ta cena troszeczkę nadgoniła to, co wynikało z rewizji przychodów na 12 miesięcy do przodu. Natomiast nadal stoty wartości poniżej wartości średnich dla zakresu od 2020 roku, co nadal wydawałoby się, że tak moglibyśmy założyć, że nadal moment rynek fundamentalnie nie jest jeszcze wykupiony. Natomiast chciałem państwu wspomnieć troszeczkę szerzej bardzo interesujący, wydaje mi się czynnik. zestawione drodzy państwo, naniosły na ten wykres y analizę regresyjną, tak, czyli regresji liniowej od również 2020 roku. Yyy wartości średnie to jest ta yyy, czerwona krzywa, y te białe krzywe tutaj, takie niewyraźne to są to są yy jedne dodatnie negatywne odchlenia standardowe i wartości te zielone to są dwa dodatnie lub negatywne odchylenia standardowe. Proszę zauważyć, że ogólnie przechylenie jest w dół, co pokazuje nam, że mnożnikowo tej ekspansji mnożnikowej na indeksie naznak nie mamy. Tak, czyli a no tutaj nadal kiedyś jakby wielu inwestorów mówiło, analityków, ekonomistów, że wraz ze wzrostem podaży pieniądza, że no jakby jest taka predyspozycja do tego, żeby ekspansja mnożnikowa również tak teraz mamy temat AI, czyli coś, co potencjalnie dalej może tą gospodarkę rewolucjonizować. Proszę zauważyć, że mimo tego wcale większej premii inwestorzy nie chcą płacić za za no tutaj indeks nazdak 100, tak? To jest zobrazowanie szerokiego rynku. W przypadku poszczególnych spółek może być to sytuacja zupełnie odwrotna, natomiast tutaj widzimy taką zależność, co jest dosyć interesujące, tak? I też to może rzutować drodzy państwo, w przyszłości na to, jakie potencjalne mnożniki będą adekwatne do punktów wsparcia, oporów, tak czy tak analizy tego, czy rynek jest w danym terminie wykupiony, wyprzedany. No na ten moment te dwie analizy mogłyby nam pokazywać, że na ten moment jeszcze raczej rynek jest nawet niedowartościowany mimo tych nominalnych wzrostów, ale jednak zostawiam to do państwa samodzielnej analizy, że tutaj takie właśnie powiedzmy te ekspansje mnocznikowe wcale nie zachodzą w długim terminie. No i to może mieć dosyć ważne przełożenie w przyszłości na notowania indeksu NASDAQ 100. Ostatnie kilka wykresów, które chciałem państwu pokazać, to tutaj to jest wydaje mi się, że tylko jeszcze ten wykres, czyli takie krótkie spojrzenie na wykres walutowy i zaraz soie przejdziemy już do naszych tutaj wykresów na technicznych. Rynek Forex drodzy państwo i na de facto najważniejszy najważniejszy punkt tego wykresu to jest jakby tutaj właśnie tej yyy tutaj tego wycinka. To jest prawa strona. to jak się zmienia pozycjonowanie na zmiany stópowych na 6 miesięcy do przodu w przypadku wszystkich najważniejszych państw, banków centralnych, ich reprezentujących. No i to co jest jeszcze bardziej kluczowe to jest to jak się to zmienia w przeciągu ostatnich 30 dni. Proszę zauważyć takie gwałtowne rewaluacje jastrzębie mieliśmy na rynku kanadyjskim, na rynku również Wielkiej Brytanii. No Australia również to jakby tutaj wydaje się taki kluczowy bank teraz jeśli chodzi o tą jastrzębiałą strony rynku, czyli pozycjonującą się na coraz bardziej takie odważne ruchy w kontekście zaciśnienia polityki monetarnej. Również teraz mamy to bardzo mocno widoczne. Niebieskie niebieski okrąg to jest wartość obecna. Yyy pomarańczowy diament to jest wartość średnia dla 30 dni ostatnich. I tutaj no jakby to obrazuje, tak? I to może mieć też zależ może mieć to przełożenie potem na na to jak się rynek walutowy, poszczególne par walutowe będą zachowywały. Jeśli patrzymy o na kwestię właśnie tą monetarną, tak? Czyli tego gdzie potencjalnie stopy procentowe będą rosły szybciej albo będą utrzymywane dłużej na wyższych poziomach, a nieżeli na innych bank, na innych państwach, w innych państwach, innych bankach centralnych. Tak? Dlatego to jest też coś, co zostawiam już do państwa samodzielnej analizy. I przechodzimy sobie do naszej zakładki XST. Dzisiaj tematem przewodnim, jeśli chodzi o dane makro, mamy serwisy z PMI, czyli dane PMI dla usług z państw europejskich na samym początku. Potem drodzy państwo, mamy dane ADP, tak? Czyli yyy powiedzmy taka krótka wzmianka, krótki taki yyy jakby yyy powiedzmy taki symboliczny raport, który gdzieś tam może nam pokazywać to, co yyy no potem wyklaruje nam dane raport NFP, czyli kluczowy raport z rynku pracy w USA. Natomiast oprócz tego wydaje mi się, że dzisiaj też mamy dane. A tak, faktycznie tutaj niestety troszeczkę nam nasza zakładka źle to pokazuje. Natomiast dzisiaj również mamy drodzy państwo publikację decyzji NBP, tak? czyli decyzje w sprawie 100%owych w naszym polskim banku centralnym, co też może mieć dosyć spore znaczenie dla rynku naszego polskiego złotego. Oprócz tego dane o zapasach ropy naftowej w USA, czyli raport ten cotygodniowy. M. Dobrze. I jeśli chodzi o wykresy, przepraszam, techniczne dla pary eurodolar, to co mówiłem właśnie na tle geopolityki mamy dzisiaj euforię na euro, słabości dolara amerykańskiego. Technicznie utrzymujemy trend wzrostowy drodzy państwo, który moim zdaniem wyznaczany jest przez, no na ten moment, tak, taki trend krótko bądź średnioterminowy, wyznaczany przez tą niebieską krzywą, fioletową krzywą na wykresie, tak, to są 50 oraz studniowe wykładnicze. Ja się często nimi wspominam, jakby tutaj wspomagam, nie twierdzę, że to jest najlepszy element do analizy trendów, natomiast taka ja się nimi często wspominam, dlatego o nich mówię. I jeśli chodzi o moje subiektywne zdanie drodzy państwo, do momentu, aż para ta utrzymuje się powyżecz tej strefy wraz z tym niezmienionym, tak teraz scenariuszem geopolitycznym, czyli euforii, takiego uspokojenia tego tego tej kwestii, no to wtedy jest szansa na to, że ten trend ma szansę na przedłużenie. No i wtedy kluczowym punktem oporowym teraz będzie strefa lokalnych ostatnich szczytów gdzieś w rejonach 11850. Natomiast po stronie technicznych wsparć, no to tutaj cały czas właśnie ta strefa podwójna, czyli 50dniowa oraz studniowa krzywa wykładnicza krocząca. Nieco niżej, tak również dwustudniowa wykładnicza, która wcześniej w historii nam również stanowiła ważny punkt techniczny do obserwacji. Proszę tutaj zauważyć, czterokrotnie mieliśmy retest tej strefy, dopiero potem mieliśmy solidne wybicie, no i już zapoczątkowanie trendu takiego wydaje się bardziej wzrostowego na tej parze walutowej. Na ten moment jednak w średnim terminie wydaje się, że właśnie ten tren wzrostowy cały czas jednak przeważa, jeśli się nic nie zmieni na fundamentach i geopolityce, tak? Jeśli chodzi o Iran i ogólnie Bliski Wschód, złoto dzisiaj również rośnie. to co mówiłem, czyli to jest też kwestia i tak samo srebro to jest kwestia dolara amerykańskiego. Natomiast technicznie y warto patrzeć wydaje mi się teraz właśnie na i złoto na srebro, ponieważ mamy tu bardzo podobne zachowanie. Oczywiście srebro robi sobie troszeczkę lepiej, ponieważ jest to też bardziej zmienny instrument, dlatego ewentualne wzrosty, spadki na tym instrumencie często są większe w skali. Kluczowy punkt do obserwacji drodzy państwo. No tutaj wydaje mi się, że dla srebra to jest ta pięciowa wykładnicza, ponieważ ona teraz zbiega nam się z takim lokalnym szczytem z ostatnich kilku sesji, tak? Pierwszy oraz czwarty maja, tak? I wybicie górą tej strefy potencjalnie by nam wybiło 50ową wykładniczą, tak? Czyli wyjście ceny powyżej tej strefy otwierałoby nam drogę na już jakby powiedzmy takie zarysowanie trendu wzrostowego w krótkim terminie na srebrze, podobnie na złoć, chociaż tutaj tej y ta przestrzeń jest jeszcze troszeczkę większa, ponieważ teraz testujemy studniową wykładniczą. Natomiast i tutaj wydaje mi się, że wybicie tej 50dniowej wykodniczej mogłoby nam otworzyć drogę do ponownego wejścia złota w trend jakiś wzrostowy z kluczowym dalszym punktem oporu do strefy 4890, tak? czyli strefy lokalnych szczytów z kwietnia tego roku. Na ten moment do momentu, aż jednak złoto utrzymuje się poniżej strefy, tak jakby wróciło tak bardziej jakby gwałtownie poniżej tej strefy, no to wtedy jeszcze technicznie ten trendowy byłby przeważający. Dlatego i na złocie, drodzy państwo, i na srebrze wydaje mi się, że mamy mamy mamy teraz temat taki element, punkt w czasie decydujący, tak odnośnie tego, jaką będziemy mieli narrację w krótkim terminie, przynajmniej na tych instrumentach. czy będzie mi powrót do wzrostów, czy jednak utrzymanie dynamiki obecnej i albo konsolidacja, albo jednak rewizje w dół na tych instrumentach. No na ten moment tak dużo będzie zależeć wydaje mi się, od dolara amerykańskiego. Wydaje mi się osobiście, że to jest taki główny punkt, który decyduje o ruchach na tych dwóch instrumentach. Yyy, polski złoty radzi oczywiście dzisiaj bardzo dobrze na tle również słabnącego dolara amerykańskiego. Tutaj mamy nieprzerwanie trend spadkowy. Po dwukrotnym retście dwustudniowej wykładniczej jeszcze bardziej nam się to zarysowuje. No i tutaj wydaje mi się, że do momentu, aż dolar amerykański nie jest zdoł nie jest w stanie powrócić na tej plaży walutowej powyżej tej strefy, no to tutaj nieprzerwanie trend spadkowy jest przeważający na parze USD PLN. kluczowe punkty teraz takie wsparcia do obserwacji. No tutaj wydaje mi się, że punkt okrągły psychologiczny 360. No i po tym jakby ten punkt był przebijany dołem, no to tutaj dopiero strefy w okolicach 3,58 być może. Tak, czyli też również lokalne taki minima kilkukrotne, które widzieliśmy tutaj w połowie kwietnia tego roku dla pary USD PLN. Jeśli chodzi o indeksy, tak to co sobie mówiliśmy, DAX rodzi sobie też troszeczkę lepiej. Yyy, tak, mamy technicznie utrzymanie trendu wzrostowego. Najważniejszy punkt oporu moim zdaniem to to jest strefa teraz 24970, czyli punkt lokalnego szczytu z 17 kwietnia. Natomiast i tutaj myślę, że to będzie głównie zależało od geopolityki US1 mimo właśnie tak, no tutaj bardzo problematyczny obraz to co mówiłem wcześniej na przykładzie tutaj wykresów z Bloomberga. Jeśli chodzi o opory, no tutaj wydaje mi się, że kluczowe opory do obserwacji, no to teraz są drodzy państwo, poziomy bardziej takie okrągłe, psychologiczne, tak? Jeśli chodzi o punkt, jeśli chodzi o punktację, czyli no tutaj być może 28500 punktów, tak w najbliższym terminie, być może w bardzo krótkich interwałach, no to są lokalne szczyty, które widzieliśmy, tak? Czyli yyy po północy dzisiaj mieliśmy punkty 28 420. Przebicie górą tej strefy no myślę, że by otwierało drogę do dalszej aprecjacji. Technicznie mamy bardzo stabilny trend wzrostowy. No i tutaj na ten moment ciężko jakby uwzględniać jakieś takie powiedzmy elementy, które mogłyby temu zagrozić, jeśli się fundamentalnie nic nie zmieni. Tak, oczywiście. No właśnie. Pytanie jest, czy ewentualna korekta spadkowa po tak silnej fali euforii przyjdzie. Tak wydawałoby się, że jest to uzasadnione. Natomiast drodzy państwo, no one te często te korekty wcale nie przychodzą. Tak, ja tutaj też często mówię, że ekspansja, ekspansja nawet wskaźnika RSI, ona może być zatrzymana, może być zrewaluowana. Nie, wcale nie na spadku jakimś gwałtownym, tylko na wypłaszczeniu wzrostów na na tym indeksie, na tym indeksie, tak? Teraz mówimy sobie o USO, ale ogólnie na instrumencie bazowym. Tak, możemy mieć teraz falę pięciu sesji konsolidacyjnych i wtedy również RSI nam spowolni i już nie będzie nam pokazywało wcale wykupienia. Dlatego no tutaj wydaje mi się, że warto jakby o tym pamiętać, że że dosyć mocne wyśrubowanie w górę na przykład właśnie RSI na danym instrumencie wcale nie musi oznaczać, że nagle przed nami będzie fala jakiś mocnych, szybkich spadków. One wcale nie muszą przychodzić. Może być to konsolidacja i wtedy również ten wskaźnik zostanie unormalizowany. Dlatego no tutaj wydaje mi się, że geopolityka, geopolityka i teraz geopolityka technicznie na ten moment po prostu ten indeks rośnie rośnie i ten trend wzrostowy jest bardzo mocny. Według mnie najważniejszym punktem teraz wsparcia no to tutaj być może wstęgi Boingera, które by nam pokazywały taką dynamikę obecną cenową, tak? Czyli też już wyślubowaną. Natomiast wartości średnio tego wskaźnika. Yyy tutaj mamy drodzy państwo te yyy czerwone, krzywe oraz zielone. To są dwa odkenia standardowe. Dlatego również wydaje mi się, że to są statystycznie punkty bardzo istotne. Wydaje mi się, że właśnie być może warto na to patrzeć na tą strefę na ten moment przebiegającą gdzieś blisko 27370 punktów. Natomiast ogólnie w długim terminie ten trend jest raczej bardzo, bardzo mocny. Dolar y jen. Była prośba w krótkim terminie. No tutaj drodzy państwo dwie siły przeciwstawne też ciężka analiza, ponieważ po jednej stronie mamy geopolitykę, która osłabia nam dolara amerykańskiego, czyli jen rośnie wtedy, ale z drugiej strony właśnie możemy sobie na to nawet tutaj spojrzeć. Drodzy państwo, proszę zobaczyć na na Japonię, tak? I tutaj ten wskaźnik now i average, tak? Czyli na to jest niebieski okrąg, diament pomarańczowy to jest wartość średnia dla 30 dni. Jen japoński drodzy państwo, fundamentalnie jest raczej osłabiony przez to, że oczekujemy na te decyzje Banku Japonii w kontekście podyżek stóp procentow. Bank Japonii czeka cały czas. Natomiast jest to coś, co osłabia Jana japońskiego. Dlatego mówię o tym, że to jest skomplikowany rynek, ponieważ mamy dwie przeciwstawnie działające do siebie siły. Jeśli jakimś cudem teraz tak może to się zdarzyć, to też już często widzieliśmy, że nagle ten sentyment, risk, on się odwróci, ponieważ nagle tak będziemy mieli jakieś ataki na Bliskim Wschodzie, no wtedy jest większa szansa nam na to, że te ostatnie spadki nam bardzo szybko powrócą do wzrostu, tak? czyli do tego, co widzieliśmy ostatnio, czyli długo, długoterminowego trendu wzrostowego na tej parze walutowej. Proszę też zauważyć, że ostatnio również spadki zostały zatrzymane na w strefie dwustudniowej wykładniczej, tak? I teraz też ten punkt obserwujemy jako retest, tak? Proszę zauważyć, mieliśmy tutaj już kilkukrotne zejścia poniżej tej strefy. Natomiast świece, a de facto knoty tych świec, tak, widzimy dolne cienie, które mogłyby nam pokazywać, że mamy tutaj jakąś aktywizację strony kupujących, tak, absorpcji podaży. Dlatego no tutaj wydaje mi się, że dolar jen między młotem a kowadłem, drodzy państwo. No i no tutaj również ta geopka geopolityka będzie decydowała, tak? Jeśli ten sentyment się utrzyma pro wzrostowy, taki uspokajający, no to wtedy niewykluczone jest, że jen mógłby powalczyć jeszcze jakieś dalsze wzrosty. Natomiast z jednej strony mamy właśnie ważne wskazanie techniczne dwustniowej wykładniczej. No i właśnie na ten moment nadal wydaje mi się, że jeszcze za szybko jest tutaj mówić o tym, żeby ten konflikt się kończył. Tak, mamy mamy pozytywne komentarze dzisiaj. One napędzają nam rynki, ale nie mamy pewności w 100%, że i jutro to będzie scenariusz bazowy. Jeśli się ten trend odwróci, no to wtedy łącząc to z tym punktem jakby podporu, tak, czyli tej dwustniowej wykładniczej, jest szansa na to, że dolar jen powróci do jakiś, nie wiem czy długich, ale być może krótkoterminowych wzrostów. Jeśli chodzi o punkty oporu na ten moment, no to tutaj też bym patrzył, drodzy państwo na punkty de facto teraz tego lokalnego szczytu z wczoraj i przedwczoraj. No i potem też już teraz rewidowaną w dół krzywą tą pięciodniową wykładniczą na wykresie, tak, która też by nam mogła nam jakby pokazywać, proszę zauważyć, że ona wcześniej nam też podpierała cenę tego kursu walutowego. Być może teraz będzie to punkt ważny dla ewentualnego oporu na tym indek, na tym drodzy państwo wykresie, czyli na tej parze walutowej. Dobrze drodzy państwo i wydaje mi się, że 30 minut już nasze spotkanie dzisiaj trwa. Mam nadzieję, że udało mi się kilka ciekawych państwu wykresów, takich tematów rynkowych pokazać, zaprezentować. No tak jak wspominałem drodzy państwo, no temat rynkowy, który teraz widzimy jest jest optymistyczny, ale właśnie pytanie czy jutro będzie to temat przewodni. Tak, dobrze wiemy już po prostu doświadczeniem, że te sentymenty wokół Bliskiego Wschodu się bardzo szybko zmieniają i jeśli one się zmienią, tak, nie wiem czy tak będzie na pewno, ale jeśli się zmieniły, no to wtedy też te ruchy, które dzisiaj widzimy mogą być korygowane w drugą stronę. Dlatego to jest coś, co warto mieć na uwadze. Tak, to tutaj wydaje mi się, że jeszcze troszeczkę czasu musi upłynąć, zanim faktycznie przekonamy się o tym, żeby ten konflikt faktycznie się normalizował. Tak. Natomiast dzisiaj mamy sentymenty risk on. Natomiast tak, no tutaj to co będzie dalej, no to będziemy sobie już na bieżąco już w przyszłości omawiać. Za dzisiaj państwu bardzo dziękuję. Już nie będę przedłużał. Mam nadzieję, że udało mi się kilka ciekawych informacji przekazać. Zapraszam serdecznie na nasze kolejne spotkania z moimi kolegami z działu, ze mną również w przyszłym tygodniu. Jutro wydaje mi się, że będzie temat jeśli chodzi o nasz webinar. No to tutaj będzie to spotkanie z Michałem, ale nie mam pewności. Drodzy państwo, zapraszam do naszej zapach i komentarzy. Dzisiaj to co mówiłem, będziemy opisywać, będziemy się przynajmniej starać opisywać najważniejsze raporty kwartalne. Dzisiaj będzie to nowoordisk. Ja też osobiście będę patrzył i też opisywał dla państwa jeśli chodzi o wyniki Ferrari, które wczoraj były dobre, drodzy państwo. To taki krótki spoiler, były dobre. Natomiast przez kwestie Iranu, Bliskiego Wschodu, jeśli chodzi o zamówienia i dostawy przede wszystkim, no to tutaj troszeczkę gorsze liczby padały, no i też kurs korygował się w dół po sesji, tak, jeśli chodzi o notowania y walorów notowanych na amerykańskiej giełdzie. Dlatego to jest coś, co będę dzisiaj państwu też właśnie o tym pisał. Za dzisiaj dziękuję, życzę miłego dnia i powodzenia na rynku. Do zobaczenia podczas naszych następnych wspólnych spotkań. Dziękuję bardzo.