Szokujące dane o PKB! Czy Polska zostanie gospodarczą potęgą? | Inwestowanie (z) głową [PKB Polski i Niemiec]

Michał Stanek Witam państwa bardzo serdecznie w kolejnym odcinku inwestowanie n głową moim państwa gościem dzisiejszym jest Mariusz Jagodziński członek zarządu m TFI Mariusz Witam cię serdecznie w programie po raz już i bardzo dziękuję za kolejne przyjęcie zaproszenia Cześć witam wszystkich bardzo serdecznie Mariusz tak jak obiecaliśmy widząc się już nie pamiętam z miesiąc półtora miesiąca temu naszym widzom że będziemy się częściej spotykali po tematów do rozmowy szczęście nieszczęście nam nie brakuje wiele wątków mamy powier natomiast zą od rzeczy trochę przekorne ale przekorne ale wbrew pozorom dosyć istotnej o której chyba nikt nie nie mówi głośno a na pewno ja nie słyszałem żeby mówił głośno do czasu aż miałem przyjemność uczestniczyć w pewnym wydarzeniu nie będziemy robili antenie kryptoreklamy ale wydarzeniu Gdzie miałeś okazję powiedzieć że Polska goni pod kątem rozwoju gospodarczego i PKB Niemcy i jak to jest bo to wszyscy mówią że goy zachód gmy zachód i ten zachód gdzieś jest daleko aedy prz siebie mówią że ten zachód już dogonili w wielu przykłada wielu miejscach a tak naprawdę niemiecką gospodarkę i Niemców za chwilę dogonimy i jak to faktycznie jest zanim przejdziemy do innych tematów bo myślę że to jest wyjątkowo ciekawe tak takie szersze szersze makroekonomiczne tło jest fajne ono pokazuje Jaki jest las a nie pojedyncze drzewa szczególnie z tego ujęcia kilkudziesięciu lat Bo taka teza że zrobiliśmy skok duży skok nawet cywilizacyjny nie tylko ekonomiczny to to jest jakby nie budzi taka te za kontrowersja ale to że zbliżyliśmy się do zamożności tych najbardziej rozwiniętych gospodarek europejskich bardzo się zbliżyliśmy a niektóre kraje Jesteśmy nawet taką siłą nabywcz per capita już przeliczeniu na osobę już jesteśmy trochę przed nimi takim krajem jest na przykład No każdy się domyśla że pewnie Grecja ale na przykład Portugalia również mamy 100 prawie 5 po 2023 roku 105 proc per capita w sile nabywczej bo tak to trzeba patrzeć wiadomo że wiele dbr kosztuje inaczej u nas w zachodniej Europie i ta złotówka też jest mocna więc nasz produkt kwy brutto jest duży jak go przeliczy myy na głowę per capita to to nawet niektóre kraje są stały za nami taka Hiszpania to jest brakuje nam kilku punktów może w tym roku ich dogonimy bo ten rok zapowiada się też wzrostowy oni takie zero plus zrobią natomiast znowu polski złoty pomoże i pewnie produkt kwy brutto istotnie urośnie a w 2023 było to już 811 miliardów a wspomniane przez ciebie Niemcy No to tu trochę jeszcze musimy dogonić to znaczy dokonaliśmy gigantycznego skoku w ponad trzy dekady tak w 90 roku zarobki Polaków to było kilka procent zarobków niemieckich tak 7 i Niektórzy mówią że 10 ale to 12 razy niższe zarobki były sile nabywczej to 20 parę do 30 proc zależy kto podaje Czy bank światowy czy Międzynarodowy Fundusz Walutowy dzisiaj Zbliżamy się do 70 kilku procent Perka kapita ale w sile nabywczej Niemiec czyli to jeszcze nam brakuje ale to jest no jed z tych dużych gospodarek najzamożniejsza więc jesteśmy bardzo blisko niewiele nam brakuje za to już do do Włochów którzy w latach 90 Włosi per capita byli tak samo zamożni jak Niemcy po prostu stracili bardzo wolno rośli a myśmy ich mocno dogani więc jest całkiem nieźle prawdopodobnie brakuje nam jeszcze paru lat żeby kolejne kraje doganiać No to tych wspomnianych Niemców to zależy jak oni jak im pójdzie No bo w tym momencie oni od dr d lata praktycznie stoją w miejscu jeżeli to się utrzyma ten stan A my dalej będziemy rośli nawet te 3 3 i p tak jak przyszłym roku nasze PKB urośnie zobaczymy jaki kurs złotówki to te doganianie staje się coraz bardziej realne No żyjemy w bardzo dobrych czasach dla naszego kraju teraz mam wrażenie że wszyscy się zastanawiają jakie to PKB jest bo też słyszymy na temat wydawania pieniędzy na zbrojenia zbroimy się jesteśmy największym kupującym ale to Mariusz też obrazkowo Jeżeli to jest procent PKB który przekładamy to jak to się przekłada na cyfry Jakie było PKB w 90 roku te 3 dekady temu a gdzie jesteśmy dzisiaj jaki to jest skok kwotowo wolumenowy d zobrazowania tak to też jest ciekawa rzecz bo tutaj taki mit panuje że najważniejsze jest per kapita taka nasza osobista zamożność A ja się z tym nie do końca zgadzam ogólna siła gospodarki jest bardzo ważna te ponad TR dekady TR dekady temu w 90 roku polskie PKB to było 66 miliardów na przykład miliardów to był cały nasz dolarów cały nasz eksport całe PKB 66 miliardów dzisiaj to jest ponad 12 razy więcej czyli na koniec 2023 811 miliardów dolarów PKB mam No i teraz tak 2 PR PKB to co NATO wymaga my wydajemy więcej w przyszłym roku 47 5 miniony rok ten co teraz jest i ten nadchodzący to są tego rzędu wydatki na na zbrojenia szeroko rozumiane No czy modernizację armii No to proste prosty rachunek tak upraszczając od 800 miliardów 40 miliardów dolarów to już jest naprawdę zacna kwota za co Za to można się zbroić dla przykładu Zwróć uwagę że Izrael który ma ogromną armię jest teraz w gorącym konflikcie z kilkoma sąsiednimi państwami jak widać to PKB tego kraju to jest trochę ponad 500 miliardów dolarów a mimo to potrafił wystawić taką armię także na pewno nas stać na to żeby o to bezpieczeństwo zadbać i w tym sensie takie PKB nominalne roczne jest bardzo ważne No bo wydajemy jakiś procent na te zbrojenia No to To tylko pokazuje że faktycznie możemy być dosyć istotną armią na świecie nie tylko w Europie bo w Europie Jesteśmy największym kupującym na świecie oby oby tak było i oby to działało odstraszająco bo to nie chodzi o to żeby walczyć tylko żeby żeby odstraszać natomiast Marius przechodząc do tego kontekstu wieloletniego Ja patrzę też na przez pryzmat mł nie dzisiaj bo to nie chodzi o tośmy się odnosili do dzisiaj ale powiedzmy od tego czasu po covid nowego Kiedy rynki EUR Ryki amerykańskie jadą pięknie na północ krótkimi przerwami ale generalnie jadą A nasza dysproporcja do tych rynków zachodnich rośnie Czy możemy postawić dzisiaj tezę że to jest ten czas kiedy ta dysproporcja będzie nadg przez Polski parkiet czy jeszcze za wcześnie czy co się musi wydarzyć żebyśmy jednak nad gonili rekordy amerykańskie czy rekordy Zachodniej Europy o co ci chodzi oni byli mocniejszym rynkiem w zasadzie to się potwierdza w dłuższych horyzontach ten okres który wziąłeś czy od covid do teraz to rośli porównywalnie zależy który rynek czy snp weźmiemy czy nzd rośli mocniej lub porównywalnie bo nzd szybciej potem ta bessa też się rozjechała bo s&p zniżkowa w 2022 dużo mniej niż naz my natomiast wtedy rozpoczęła się 22 ta kontynuacja wojny gorącej i moim zdaniem dostaliśmy dyskonto tak od ryzyka część funduszy zamykała się w tej części Europy i Dostaliśmy więc ten moment do tego momentu do końca tej besty w 22 traciliśmy do tych rynków początek hossy pierwsze półtora roku jeszcze w tym roku przez pewien czas nadrabiania a nawet miesiącach zachowujemy się dużo słabiej W mojej ocenie to tak trzeba datować gdzieś od czerwca gdzie jeszcze na przykład czerwiec lipiec to był okres kiedy i amerykańskie giełdy biły rekordy kolejne również Europejski Dax a my w tym czasie już nie pobiliśmy majowego rekordu i te ta słabość naszego rynku się cały czas Utrzymuje ona przecenia nam spółki bo one jak się okazało kolejny kwartał drugie półrocze dowożą fajne wyniki teraz previews są na trzeci kwartał też obiecujące więc relatywnie stani liśmy i teraz czy nad gonimy ta geopolityka by się przydała to znaczy dobrze że teraz coraz więcej się mówi o jakimś pokoju czy zawieszeniu broi pewnie na słabych warunkach bo jednak Ukraina so daje radę Tym niemniej gdyby ten konflikt gorący się skończył to pewnie powinniśmy nadrabiać raz dwa utrzymanie tego wzrostu gospodarczego którego zaczęliśmy W następnych latach musi w którymś momencie spowodować że zacznie się nas traktować jako kraj który jest niedow ważony w portfelach on bardzo mało waży w emerging Markets do Zachodniej Europy Jeszcze jesteśmy średniej wielkości gospodarką niedużą też trochę do tych najbardziej dużych europejskich gospodarek brakuje więc możliwe że jeżeli ten rok przyszły te perspektywy dla naszej gospodarki będą dobre a są na razie prognozy są bardzo dobre w tym roku 3 PR PKB powinniśmy zrobić Może 32 bo się konsument budzi w przyszłym roku dorzucone będą inwestycje Myślę że 3 I5 powinno się bronić No są też takie prognozy że pobijemy cztery Zobaczymy tak było i wtedy powinien być kolejny taki Kick kop w naszą giełdę i byśmy jeszcze dobrą dobrą falę wzrostową zaliczyć i wyjechać na nowe rekordy bo ja stawiam tezę że wciąż ta Hossa się utrzymuje że to co jest teraz to nie jest początek bessy tylko taka przeciągająca się w czasie korekta w czasie ale wcale nie taka Głęboka jeżeli to policzymy od połowy maja tego rekordu No dobra to popatrzmy jescze retrospektywnie na tą połowę roku tego czyli na czerwiec to co powiedziałeś że świat pojechał a my zostaliśmy nic się nie wydarzyło takiego albo ja nie zauważyłem że Wydarzyło się coś takiego co by spowodowało że zarzucili kotwicę i Jesteśmy mniej więcej na tych samych poziomach trochę wyjdziemy do góry trochę to co powiedziałeś nie ma głębokiej korekty ale jednak idziemy bokiem chyba właśnie co się wydarzyło że świat pojechał a my zostaliśmy w miejscu nie jest to proste pytanie to znaczy ja też się nad tym dużo zastanawiałem takich może być to jakby zbiór kilku mniej istotnych w tym sensie że nic jedna rzecz jakby nie zaważyła ale może w ostatnim czasie trochę zaważył budżet który No jest z dużym deficytem on też jest porządkowy ale wszyscy od razu muszą to zrozumieć tak zagraniczny ank patrzy tam te przesunięcia mówię z tych funduszy do do budżetu i po wyjęciu tego czy jakby ten klocek odejmiemy i zbrojenia to już taki deficyt znowu duży nie jest więc może to w tych ostatnim czasie jeżeli chodzi o wakacje i tą sierpniową przecenę to myślę że rykoszetem ten Car Trade gdzieś się mógł odbić i i wstrzymała się za granica z jakimiś zakupami zresztą też była informacja że n fundusze i of się skróciło i trochę stfi było w sierpniu umorzeń i tu bym doszedł do kolejnego czynnika który mógł trochę dosypać mianowicie Żabka czyli czekanie na tą na to ipo żabki mogło powodować że część inwestorów odkłada mówiąc tak kolokwialnie jakieś środki na to i detal który zwróć uwagę nie było informacji że jakieś gremialne wielkie kredyty były brane więc może tam część inwestorów większe gotówkowe zakup bez lewarowania brała więc może była skrócona i offe i TFI OFE były sygnały że już tam gdzieś od sierpnia mają większe Większą sprzedaż więcej niż ten suwak tak to żeby to zrozumieć więc też mają ponad 10 miliardów Mało tego nawet weszły dywidendy bardzo duże z PZU PKN Orlen teraz jeszcze mamy koniec transakcji na comarchu też powinny środki trafić ja mam takie wrażenie że taka popytowa No górka jest usypana i ona się wstrzymywał nie atakowała wcześniej ale może te klocki właśnie typu Japonia trochę postraszyła przełom sierpnia lipca ręce zostały odjęte z entera i kupowania w tym zagranicy tam Zwróć też uwagę że Stany nam nie pomogły bo przywołano wtedy jakieś widmo recesji dzisiaj jakby z każdą informacją ze stanu widać że tej recesji tam znowu nie będzie tak tą recesję się straszy ale wtedy w wakacje przełom lipca i sierpnia bardzo mocno te te strany straszyły razem z tą Japonią na pewno zrobiły tą falę sierpniowych wyprzedaży we wrześniu popyt od razu nie wrócił no i ta ostatni czynnik jak jesteśmy przy Stanach to może ta ta kwestia polityki wyborów w Stanach wyższa zmienność to się zresztą potwierdziło do tego jeszcze oczywiście bliski wód który który dorzucił także takich małych klocków które mogły od equity odciągać w tym od naszego kraju było tylko to nie tłumaczy do końca dlaczego akurat my tak relatywnie moc w tym samym czasie tak wjeżdża na kolejne rekordy więc nie ma nie ma łatwe odpowiedzi Tym niemniej mam wrażenie że ta guma w tą drugą stronę lekko się naciągnęła znaczy że tych środków czekających jest więcej niż myślimy Może jestem optymistą ale ja oczekuję tutaj sympatycznego zakończenia roku w sensie popytowego jak już te wybory będą za nami stan Ja mam wrażenie zawsze musi być bardziej jak być lepsza jak jest to musi korygować bardziej że jak ta guma naciągnięta przysłowia się zacznie odpuszczać to faktycznie będzie u nas bardziej Hossa niż na na rynkach zagranicznych ale zostańmy przy Żabce zanim pójdziemy jeszcze za granicę bo faktycznie dużo się dzieje geopolityczny i wyborczo do tego do tego wrócimy ale zostańmy proszę przy Żabce powiedziałem się o górce popytowej która się usypać mamy inwestorów indywidualnych którzy ruszyli to jest rzecz której dawno nie było ale Zapisy od inwestorów indywidualnych przekroczyły 3,5 miliarda złotych więc redukcja ponad 90 proc czy to jest pierwsza duża jaskółka która wieszczy po prawoj powrót do takich starych dobrych czasów na giełdzie Ja uważam że takie duże ipos zawsze dobrze służą rynkowi tutaj detal nawet jeżeli odkładał tak Nazwijmy tam ten albo czekał z wejściem na polską giełdę trochę tam te rynki go straszyły tam była ta ta cała historia od Japonii poczynając o której mówiłem to nawet jeżeli były jakieś środki gotowe No to fajna okazja żeby poczekać na żabkę i powiedzieć dzień dobry z jakąś częścią kapitału który gdzieś się [Muzyka] zakumulowane bardzo duże były hojne dywidendy one trafiły i do instytucji tak i do i do detali No bo takie PZU które wypłaciło pod 10 proc To zależy jaki kurs weźmiemy swojego Market cupu to są miliardy nawet PKN czy czy ostatnia druga rata LPP to są duże kwoty a to nie są jedyne jakby dywidendy więc z tych środków widzę i i w detalu i właśnie myślę że u instytucji bo jeżeli OFE nie brały dużo akcji ppk zbiera cały czas no Brakuje mi takiego impulsu który myślę trzyma naszą giełdę od tych kilku miesięcy czyli żeby wyraźnie za granica wróciły I teraz jeżeli to ipo Żabki a tak to się odbywało miało też miejsce pośród dużych zagranicznych inwestorów to oni musieli też poznać rynek na którym będzie Żabka notowana więc wydaje mi się że ten debiut to jest taka jakaś jaskółka która może gdzieś tam poruszyć poruszyć tą popytowy J musimy nałożyć wysokie stopy procentowe i wysokie depozyty które też nie skłaniały do chciwości szukania alternatywy poza lokatami te stopy pewnie tym rozmawialiśmy dzis może już nie będziemy tego powić ale mam wrażenie roku zostaniemy na tym poziomie na którym jesteśmy zapytam Rada Polityki zobaczymy no to dobra No to czekaj No to nie to parkujemy Czemu szybciej niż to co zapowiada czy po przyszłego roku wyraźne mamy hamowanie i zobacz zaczyna być taki Dys chyba czuje to to to pan pan prezes i chyba Cała Rada Polityki Pieniężnej bo już co się wypowiadają to tam zaczyna być ten pierwszy kwartał jako kluczowy moment chcą zobaczyć pik tak wszystkie banki już teraz obniżają poza oczywiście Japonią która poszła pod prąd ale pójdą kolejne obniżki If fedu I europejskiego Banku Centralnego za chwilę będzie możliwy kade także na Polskę i on zostaje jakby pod prąd to to aż dziwnie wygląda bo ta inflacja będzie u nas podwyższona z różnych przyczyn przede wszystkim silny konsument te płace presja płacowa i tak dalej ale nie tak żeby tak wysoko tą realną trzymać i moim zdaniem przez to że gdzieś się lubi Zaprzeć pan profesor tak i to może on by już rozpatrywał w tym roku bo powinien robić wyprzedzający ruch a nie czekać na tą daną po po marcowych tych analizach tak bo to trzy razy w roku są są publikowane te ich dane i myślę że po tym jak się okaże tam pierwszy w przyszłym roku oni zrobią cięcie i ono będzie większe niż myślimy dzisiaj tak bo tak lubi pan profesor robić tam przypomnę że rok temu zrobił z zaskoczenia spore cięcie więc może potem będzie chciał gonić Ja nie uważam że on to przeciągnie mocno w przyszłym roku będziemy mieli taką sytuację że że będziemy po prostu odstawać jak nie powiem kto gdzieś w porównaniu do innych banków centralnych i to Będzie bezzasadne to znaczy ja nie widzę jakiegoś dużej fali powrotnej inflacji po tym piku w lutym który nastąpi w lutym przyszłego roku tak gdzie gdzie baza będzie jeszcze poddawała No dobra ale jeszcze mamy w grany scenariusz trybunału stanu jak to może wpłynąć jeż zostanie trybunał stanu posunięty do przodu no to prez zostanie usunięty i ktoś inny będzie podejmował znaczy ktoś inny Rada Polityki podejmuje ale układ sił się może zmienić tak po pierwsze w tej radzie Polityki Pieniężnej ostatnio jest taki dość konsensus i te wypowiedzi łagodniejsze Przypominam że rok temu tam były nawet kłótnie jakieś przecieki tak się źle to wyglądało ja jestem zdania że dla dobra Ogólnie naszego kraju i kwestie utrzymania jakości instytucji nie powinny być procedowany ten trybunał sta się zawsze odbije negatywnie w świecie Bo świat myśli trochę inaczej niż my to znaczy to będzie atak na instytucję tak a nie na konkretną osobę tak jak tutaj w rozgrywce politycznej i medialnej to jest sprzedawane ja tam abstrahuj od tych ocen tak tylko sam fakt jednak cały ten Zachodni świat w dużej mierze oparty jest na na instytucjach na solidności Szczególnie że ta ekonomia instytucjonalna staje się coraz bardziej modna w takim rozumieniu dociera do do szerszych Rzeszy uczestników rynku więc nie dobrze by było gdyby był ten atak czy to by zmieniło No to jeżeli Jeżeli oni by zaczęli obniżać w pierwszym kwartale No to i tak to się nie wydarzy to co mówisz szybciej Więc to wiele nie Przyspieszy a a byłoby Moim zdaniem mogłoby być odebrane przez głównie tych którzy grają na obligacjach i tak dalej jako jak bo wtedy są nie wiadomo tak co z tym będzie to będzie chodziło No mi się ten ruch nie podoba wolałbym żeby to było ciszej ciszej Ja wiem że ta kadencja jest długa i tak dalej ale to jest raptem rok od zmiany tak politycznej Ja to jestem zwolennikiem żeby tutaj się dużo nie wydarzyło to nie jest brutalnie mówiąc tak i to nie są media tak to to nie jest tak jak zmiany w telewizji polskiej mówimy o instytucji finansowej dbającej o kluczowe rzeczy w państwie tak w tym złoty Polski Co jest kwestia eksportu i stopy procentowe ja bym to odebrał negatywnie i boję się że zagranica również w jakimś tam stopniu mogłaby to odebrać negatywnie same przepychanki to przecież druga strona będzie próbowała odpowiedzieć możliwie mocno tak broniąc się taka jest moja opinia to jest czynnik jasne Mariusz Zaparkuj ten temat będziemy do niego wracać jak się będzie rozwijał ale musimy go obserwować natomiast chciał wrócić do tematu radk naszego rodzimego rynku gigantyczna redukcja kto będzie beneficjentem wracających pieniędzy bo pojawiają się już głosy że kolejne ipo w drodze tutaj Chorwacka sieć znana turystom którzy jeżdżą do Chorwacji tutaj spółka technologiczna No to dawno nie widziany scenariusz rozmawiamy o kolejnych ipo w czasie kiedy przez ostatnie lata tych ipo było jak na lekarstwo gdzie te pieniądze które popłynęły na giełdę super absolutnie kto będzie beneficjentem które sektory żeby już nie pokazywać poszczególnych spółek A ja myślę że tutaj to może przerodzić na w rytm kto mocniej jaki Broker ze swoimi rekomendacjami tu się rynek mocno SPR profesjonalizm ostatnich dwóch dekad czyli nawet zobacz jak tam część tych detalicznych inwestorów wróciło tam w trakcie covid tak tam i i ładnie w punkt tanio kupowali ten jeden raz ale też nie kupili źle tak jakby jak się zobaczyło jakie jakie spółki szły nie mamy też teraz takich mó na poszczególne pojedyncze walory jak wtedy miało to miejsce bo skakały wyniki po kilkaset procent więc co się moim rozproszy i to co teraz brokerzy polscy myślę będą rekomendowani i to będzie czytane i w tym względzie jakby Wzmocni się jakby ten ta tendencja że dobre spółki które jakościowe które cały czas są na na na mocne baj dowożą wyniki jak ktoś jest teraz mówię ta ulica Czy rutko tokie określenie ale ten inwestor detaliczny jakby będzie na to patrzył bo już nie ma też nie ma takich modnych spółek które są są jakby tam pojedyncze gdzieś tam mocniej grane Ale to nie jest ten To nie jest ten stan rynku jak na przykład w trakcie tego covid czy zaraz po gdzie gdzie mieliśmy że niektóre spółki skoczyły z wynikami i szło kilkaset procent na na tych akcjach więc to się rozproszy i fajnie a jeżeli będą te te IP szły No to przynajmniej mamy część inwestorów on będzie zredukowany może poczeka z tymi środkami może w coś jeszcze zainwestuje a część środków zaczeka zobaczy ten debiut zobaczymy oby on też na jakimś Plusie wszedł jakby samo dobre będzie się mówiło o rynku będzie się w mediach mówiło Oby teraz tylko gdzieś ten rynek pociągnąć w kierunku w kierunku starych rekon z maja i wtedy to się zacznie myślę napędzać może jakaś taka kolejna fala wzrostowa ruszyła jeż jeszcze geopolityka do tego nam pomoże i będzie tym Impulsem PR wzrostowym to tym lepiej ale tytułem zakończenia musimy zostawić tą geopolityk na następny raz ale korzystając jeszcze z chwili czasu którego nam niewiele zostało Chiny Chiny które kolejne pakiety stymulacyjne odpalają jakby nie dyskutujemy na temat proszę tego jakości tego tego pakietu czy wielkości kto będzie beneficjentem bardziej z lotu ptaka globalnych rynków czy stymulus chiński będzie koniem pociągowym dla globalnych rynków czy to będzie stymulus który którego beneficjentem będzie tylko i włącznie chińska giełda Oj to już jest chyba stymulus ogólnie dla rynków takich rozwijających się w tym w tym myślę z czasem i my poczujemy Samo to że jeszcze pół roku temu zresztą jak się wykresy spółek po ogląda jak mocno one były w jakiej beście długiej te stymulus oczywiście bo to nie to nie chodzi o to że to tylko jakby giełdę wspiera tak tak naprawdę to jest impuls dla dla gospodarki i tego tego stymulowania jest sporo i to jakby kolejne informacje są i zobacz zarówno surowce ruszyły nasz KGHM to też poczuł bo ceny miedzi ładnie pojechały jeżeli ta deweloperka im się tam nie poskłada z takimi stymulus Sami też dla dla ludzi może nie poskładać to to jakby sygnały że ta gospodarka jakby się powoli gdzieś tam rozkręca poczujemy A to może oznaczać całkiem nieźle dla spółek No niestety my nie mamy takich spółek wprost na polskiej giełdzie które które jakoś mocno na tym skorzystają znaczy są takie które Oczywiście mają mają jakiś tam w tym kierunku ale ale ogólnie światowa gospodarka to poczuje A jaki świat się kręci to my pokazujemy na eksporcie jak nasi eksporterzy teraz to też jest Ciekawe zjawisko drugi rok jest obserwowane od roku nawet bardzo mocno czyli od momentu kiedy Niemcy zaczęły słabnąć polscy przedsiębiorcy eksporterzy zaczęli szukać innych rynków i bardzo mocno wolumeny nie są duże bo po prostu łatwo nam się handlował w Europie ale zaczęliśmy mocno zwiększać eksport do cały świat Azja też i to się i teraz cała globalna gospodarka lekko podkręcona tą tymi Chinami pomoże tym eksporter którzy nie mają lekko przez tą cenę naszej złotówki Czyli że jest tak mocny złoty więc to by nam pomogło i ja jestem ogólnie w takim układzie jakby dobrej myśli bo chłodne gospodarcze słabe czy słabnące Chiny wystudzić światową bo tu na Indi to jeszcze nie jest porównywalne porównywalna gospodarka więc będziemy mieli dwa konie pociągowe w Azji i pociągną razem ze stanami które sobie świetnie radzą światową gospodarkę i układem dobrej myśli twojej stawiamy kropkę bo nam się czas nie uwag nie skoczył a do tych wątków znowu do których nie zdążyliśmy wrócić to to na pewno bardzo szybko wrócimy i będziemy przeg wali Mariusza Godziński f był moim państwa gościem Mariusz dziękuję do zobaczenia w kolejnym odcinku Dziękuję bardzo