Perspektywy rynku – przegląd spółek z mWIG40, WIG20 i indeksów [Analiza indeksów i poziomów wsparcia]

perspektywy rynku analiza techniczna najciekawszych instrumentów finansowych czyli akcji indeksów walut obligacji. Kłaniam się serdecznie Piotr Knejek biuro maklerskie MBKU zapraszam. Zaczynamy od Azji. Otwarcie nowego miesiąca przyniosło nowe odczyty indeksów PMI. Aktywność przemysłowa w maju pozostała w trendcie wzrostowym napędzana przez firmy budujące zapasy w obawie przed zakłóceniami dostaw związanymi z konfliktem na Bliskim Wschodzi. Jeżeli chodzi o wartości PMIów, no to one tutaj dzisiaj są powyżej konsensusów. Praktycznie wszędzie Pmae dla przemysłu są powyżej progu 50 punktów. największe zaskoczenie pojawiło się w Indiach czy w Australii, ale jeśli chodzi o Japonię, to tam także jest zgodnie z oczekiwaniami rynkowymi. Nikei na chwilę obecną tutaj kontynuuje marsz na północ. Na dniach dzisiaj widzieliśmy nowe maksima. Na tygodniach, co jest najbardziej istotne, wsparcia pozostają utrzymane. Gdzie jest nowe wsparcie na ten tydzień? Klasyka, czyli poziom obrony wędluje ku podstawie zeszłotygodniowej okazałej białej świecy z takim solidnym białym korpusem. No i tutaj jak na razie ten Outlook na tokijski benchmark pozostaje optymistyczny. 67000 punktów przebite. Tak jak widać Nike wspierany głównie przez spółki powiązane z AI, Softbankiem na czele, który stał się najcenniejszą firmą w Japonii. Ale jest rozdział pomiędzy technologią a resztą rynku. Na przykład Topix pozostaje znacząco w tyle. Hossa AI trwa. Widać to także w Korei Cospi dzisiaj silne wzrosty, ponad 4%. Kolejny tydzień jak na razie należy do akcyjnych byków. No i co tutaj może być wyzwaniem? 10 000. Czemu nie? Jest to wartość czysto psychologiczna. Dlatego też szukając takich punktów zaczepienia na takich nieznanych terytoriach, bo wcześniej tutaj przecież koreański indeks nigdy nie był, no to pozostaje jedynie psychologia. Co słychać w Szanhaju? Tam jak na razie neutralny, czyli zdobycie szczytów bez kontynuacji, cofnięcie. Czy to wygląda jak duży fake jak pułapka host? No spójrzmy na wykres długoterminowy, świecowy. No to tutaj cały czas walka z wybiciem głównego ograniczenia symetrycznego trójkąta trwa. Przełomu nie ma, ale pamiętajmy co mieliśmy w marcu. W marcu było cofnięcie, test, powrót do wsparcia wcześniejszego poru. Później kwiecień całkiem solidny, maj z lokalnymi maksimami, ale bez kontynuacji. No i pytanie, co przyniesie Czerwiec, bo tutaj tak naprawdę Shanghai Composit Index pozostaje w konsolidacji na wysokich poziomach cenowych. To momentum, szczególnie widać na miesiącach cały czas przyje akcyjnym bykom. Dlatego też konkluzja dla Szaha i Composit Index pozostaje cały czas pozytywna, optymistyczna. No i tutaj jest gra o wybicie z tego trójkąta. Gdyby to się udało zrobić, no to tak naprawdę y późniejsze wskazania, predykcje bazujące na szerokości tej figury na bazie podstawy trójkąta, no mogły być tutaj mocno optymistyczne. Nie można także oczywiście wykluczyć pułapki hossy powrotu do dolnego ograniczenia, ale tutaj sanha i composit indeks musiałby przełamać podstawę tego podbicia, czyli zejść poniżej 3800, 3750. Rynki europejskie. No i dzisiaj całkiem niezła paczka danych odnośnie PMIów, ale nie tylko. Jeżeli chodzi o PMI w Europie, no to są pozytywne zaskoczenia. Strefa Euro 51,6, w Niemczech powyżej 50 punktów. We Francji nawet jest zaskoczenie i to dosyć mocne, ale tam bariera 50 punktów nie została przekroczona. W Polsce także bariera 50 punktów nie została przekroczona. W przypadku PMI tam jest tam 49,4. No i tak naprawdę daje to nam pewien obraz sytuacji w Europie, ale czy rynki pod to teraz będą grać? Wątpliwe. DAX jak na razie patrząc na sytuację techniczną lokalnie to się tutaj nic przełomowego nie dzieje, nie wydarzyło w ostatnim czasie. Czy tu można wyrysować takiego? tego typu kanał wzrostowy teoretycznie tak na tygodniach kluczowy poziom obrony w tamtym tygodniu czyli 23797 nie został przetestowany nawet połowa białej świecy nie była testowana pojawiła się mała tygodniowa szpula czarna no nie jest to co byki lubią najbardziej szczególnie jeżeli w grze jest zdobywanie historycznych szczytów tych się nie udało zdobyć w maju czyli tak naprawdę od stycznia Dax pozostaje tutaj w takim układzie konsolidacji Ale SDAX indeks małych spółek radzi sobie całkiem nieźle, o ile można nawet powiedzieć, że świetnie sobie radzi, bo wyjście górą z konsolidacji, wybicie z prostokąta to otwarcie drogi na północ w kierunku 2140 punktów. No w zależności jaki to będzie kąt nachylenia, ewentualnie jak będzie wyglądać ta ścieżka wzrostu. Oczywiście może mieć do czynienia z załamaniem, z fejkiem, ale jak na razie furtka na północ jest otwarta. tego typu kanał wzrostowy pomaga. Główne ograniczenie to wyzwanie, a prostokąt to zgodnie z geometrią potencjalny zasięg dla indeksu małych spółek notowanych na deutzej biurze. Poziom obrony na ten tydzień to jest 18736. Jeżeli piątek zamknąłby się poniżej tego poziomu, no to będzie trzeba zastanowić się nad zmianą koncepcji, ale jak na razie droga na północ jest otwarta i tutaj są historyczne szczyty. Nie ma historycznych szczytu w przypadku indeksu MDAX, co nie oznacza, że nie jest równie optymistycznie jak na wykresie indeksu małych spórek. MAX do ATH ma oczywiście zupełnie inną drogę niż SDAX. No tutaj są te szczyty z 2021 roku, jeszcze nie pobite, ale lokalnie wyjście górą z konsolidacji, no może nie do końca wyjście głą z konsolidacji, no w sumie mamy tak jest wybity górne ograniczenie takiego trójkąta rozszerzającego się i jeżeli to zostanie rozegrane, momentum sprzyja, przepraszam, formacje świecowe też są całkiem bycze, tak to można określić, no to w przypadku trzymania tego wybicia. Geometria mówi o 40 000 punktów. Co musiałoby się tu wydarzyć, aby indeks wykonał tego typu zwyżkę? Jak na razie kluczowe poziomy obrony są utrzymane. Na ten tydzień można podnieść poziom obrony, no właśnie, czy na 321, czy może na 325 32. Czemu ten poziom? No bo tutaj mamy tygodniowe zamknięcie ze stycznia. trochę poniżej podstawy tej okazali tygodniowej świecy. Dlatego też dopóki ten tydzień zamyka się nie niżej niż 3295, to tutaj jak na razie kreski są optymistyczne. No i co w takim układzie zrobi DX? No bo druga, trzecia linia rwie się na północ. Widać siłę w małych i średnich spółkach. A to dobrze jeżeli chodzi o etap definiowanie etapu hossy na jakim się tym etapie znajduje niemiecki parkiet. No i w tym przypadku DAX, który pozostaje wewnątrz trójkąta rozszerzającego się, ale gdzieś ten tam kanał wzrostowy można wyrysować tak z tyłu głowy trzeba go mieć. To nie jest idealny podręcznikowy przykład. Chodzi bardziej o kierunek, o zakres wahań. No i to co robi indeks od momentu dotarcia do głównego ograniczenia, czyli faktycznie od roku czasu. Mamy boczniaka, każdy horyzont się kiedyś kończy. Pytanie kiedy i co z niego się wykluje. Gdyby Dax wyszedł z tego górą byłoby całkiem pozytywnie dla akcyjnych byków. Wówczas 30 000 punktów pojawiłby się na celowniku. Wyjścia jeszcze nie mamy, bo nie mamy ATH. Nie ma tutaj solidnej okazj białej świecy wybijającej opór tak jak przypadkiem DAX, ale coś się tutaj dzieje. Jak na razie jest szansa i wskazania na to, żeby DAX wyszedł z tego trójkąta górą, co wyprawia się w Paryżu, bo tam też jest oczywiście istotne, jak na razie Karam się konsoliduje pod linią trendu spadkowego. Tutaj przełomu nie widać. A jeżeli chodzi o Futsi, no to Futsi 250 tych małych średnich spółek ma za sobą wybicie górą z trójkąta. Według geometrii otwarta furtka nad tegoroczne szczyty jest. do ATH trochę brakuje, ale gdyby udało się wykonać ten druch wzrostowy w oparciu chociażby wybity trójkąt, bo sygnał jest aktywowany i utrzymany, no to tak naprawdę i tam mogłyby się pojawić ATH. Czy się pojawią? Tego jak zawsze nie widać. Można jedynie domniemywać, bazować na sygnałach, na zachowaniach z przeszłości, na podobnych paternach, czyli wzorcach zachowań. Jak na razie, no tutaj już prawie dwa tygodnie trwa to wybicie, a było one pilnowane. To tutaj konkluzja pozostaje także wzrostowa. Rynki walutowe, szybki przegląd, co się dzieje, czy ewentualnie nic się nie dzieje. Euro, dolar. W średnim, mocno średnim terminie prostoką obowiązuje. Konsolidacja trwa. Na tygodniach nie widać przełomowych formacji świecowych. Jak na razie jest neutralny. Jesteśmy gdzieś pośrodku. tego prostokąta, a lokalnie tutaj te same ceny co tydzień, dwa tygodnie temu, czyli euro, dolar pozostaje na neutralnych poziomach. To zapewne przekłada się na to, jak wygląda Europen i o ile tutaj można doszukać się cały czas także konsolidacji powyżej wyłamanej górnej linii kanału spadkowego, tak patrząc lokalnie, jak spojrzymy na Europellen, to widać coś na wzór trójkąta. W piątek mieliśmy test dolnego ograniczenia, nie udało się go wyłamać. Czy jest to zaproszenie do przetestowania górnego ograniczenia formacji? No teoretycznie tak, ale tutaj coś się zaczyna dziać na korzyść złotego. Pytanie, czy USDPLN także to potwierdza. Nie, tu jak na razie mamy trójkę łab z cofnięciem. Wszystko w ramach konsolidacji. A tak naprawdę chodzi o to, że nic nie widać. Neutralnie. Neutralnie, jeszcze raz neutralnie. te same poziomy od roku czasu, szanowni państwo, no kiedy było wybijanie w jedną, w drugą bez kontynuacji, powrót do konsolidacji, no to tak naprawdę złoty jest tutaj więźniem marazmu i braku zmienności, czyli bez kluczowych sygnałów. Plusem takiej pobieżnej analizy kondycji złotego jest to, że złoty jak na razie nie ma sił się osłabić. Czyli jest, można powiedzieć, trudno powiedzieć, czy jest silny, ale nie ma sił się osłabić. Czyli tak naprawdę zaganica nie wykorzystuje tego, co tutaj na agresykach mogłoby się pojawić do tego, żeby złoty został zdołowany. To pozytywnie przekłada się na ocenę GPW. Może nie tak mega pozytywnie, bo tak naprawdę nie ma na Europen USDPLN nowych ekstremów, czyli nie ma nowego denka od wielu miesięcy, co tak naprawdę uderza w wiarygodność akcyjnej hossy, ale o tym za chwilę. Rynek amerykański, SNP, NASDAQ zamknęły sesję na nowych rekordach napędzane informacjami o możliwym przedłużeniu zawieszenia broni między USA a Iranem. Rynek na razie ignoruje podwyższoną inflację, która przyspieszyła najmocniej od trzech lat, koncentrując się na scenariuszu deskalacji, napięć, no i mocnym oczywiście momentum w spółkach technologicznych. Dow Jones pozostaje trochę w tyle, ale tutaj także fajna końcówka tygodnia. W tle widać lekkie rysy, jeśli chodzi o to, co się dzieje w Stanach. niższa rewizja PKB sugeruje, że tempo wzrostu zaczyna wyhamowywać. No ale jak na razie inwestorzy się tym nie przejmują. Na DJU mamy obronę, nawet nie doszło do niej. Po prostu utrzymane. Denko okazali tygodniowej białej świecy wybijającej historyczne Maxima, czyli mamy tak naprawdę sygnał utrzymany czy potwierdzony, no można tak to określić i droga na kolejne poziomy. Właśnie na jakie? No pozostaje otwarta yyy ta droga w kierunku psychologicznych poziomów 50 000 wybite czy kolejne będzie 55 60. No tego typu licytacja nie jest formą pychy i zbyt dużej pewności siebie. Po prostu nie ma innych poziomów, na których Dow Jones mógłby się zatrzymać, jeżeli chodzi o wyznaczanie historycznych poziomów oporu po południu. Dzisiaj uwaga przenosi się za ocean z dzisiejszych PMIów europejskich. yyy w grze będzie ISM. Dla przemysłu to kluczowy punkt dnia, szczególnie komponenty nowych zamówień i cen, gdzie zobaczymy jaka jest presja inflacyjna, czy odpuszcza, czy nie, czy wraca tylnymi drzwiami. Dlatego też ISM w dzisiejszym dzisiejszym dniu jest kluczowym punktem. Jeżeli chodzi o perspektywy dla S&P czy dla indeksu NASDAQ, no to tutaj jak na razie kolejny wzrostowy tydzień. Wykupienie jest, czyli ryzyko, że mogłoby się to zacząć korygować z tygodnia na tydzień narasta. Ale jeżeli chodzi o takie klasyczne formacje przesilenia, dystrybucji, ostrzeżenia ze strony rosnącej podaży, tego wciąż nie ma. Czy to dobrze, czy to źle, jak na razie byki mają się całkiem nieźle. Spójrzmy teraz na to, jak wyglądają obligacje amerykańskie. O, są rentowności 10letnich papierów. Trudno powiedzieć trzy ulubione rentowności, ale fajnie się zachowują w ostatnich kwartałach. Mamy trójkąt fake na górnym ograniczeniu. No to wygląda na to, że droga w kierunku dolnego ograniczenia takiego trójkąta jest otwarta. Był fake, nie było kontynuacji. Cofnięcie czy 410 będzie znowu testowane. Tam mielibyśmy no w takim przypadku 8% poniżej bieżących odczytów. Całkiem nieźle. Czy rynek potraktowałby to jako kartę przetargową do tego, aby Dow Jones właśnie kontynuował dalsze wzrosty? Czemu nie? Konkluzja jeśli chodzi o rynek obligacji tutaj jest fake i droga na południe w kierunku przeciwległego boku takiego trójkąta ta droga pozostaje wciąż otwarta. Warszawskie indeksy giełdowe. No i dzisiaj zaczniemy od indeksu WIG 20. Mamy 1 czerwca. Dzień dziecka, ale tego nie widać wciąż na wykresie. Wysokie otwarcie. Czy ja wiem czy wysokie po prostu neutralne otwarcie i domykanie niezamkniętej tygodniowej luki hossy. Ten proces ma miejsce dzisiaj bardzo dobrze. Zostawienie jej nawet na kilka oczek generowałoby ryzyko w przyszłości, że niedźwiedzie zechcą wykorzystać ten argument i wycofać, zepchnąć indeks na południe. W tym przypadku, w tym przypadku, w naszym przypadku obserwowanym na wykresie 3657. Jest to taki magnes lokalny, który ma prawo dzisiaj ściągnąć WIG 20 na południe. Możliwe, że już to się udało zrobić w pierwszych kwadransach handlu, co na tygodniach się tutaj powyprawiało. Zamknięcie na plusie. WIG 20 zrobił w ostatnich dniach nowe długoterminowe Maksima. Połowa podstawy białej świecy nie była zaatakowana. Jest szpulka. Czy mamy podwójny szczyt? Jak na razie za wcześnie jest, żeby o tym mówić. Ryzyko zawsze się pojawia. Takim problemem z punktu widzenia analizy technicznej dla optymistów byłoby zamknięcie tego tygodnia, czy nawet zejście do 3524, tak aby tutaj pojawiła się na przykład gwiazda wieczorna. Biorąc jednak pod uwagę sąsiedztwo, to co tutaj było wcześniej, niekoniecznie należałoby się tym zamartwiać. Lokalnie jest podejście, jest wybicie, jest utrzymanie, jest domykanie luki, czyli tak jak to wszystko wyglądać powinno, aby rynek dalej mógł wędrować na północ. Pytanie tylko, czy Wiknie lukę. Tutaj mamy lukę na wysokości 135 468. No czyli zabrakło ponad 100 oczek, aby ją domknąć. Może dzisiaj, bo wiemy czym się kończy niedomknięcie tygodniowej luki hossy. Na załączonym obrazku widać właśnie te przypadki, kiedy się pojawiały tygodniowe luki hossy i indeks wig wracał do poziomów, z których uciekał bez wcześniejszego wypełnienia takiej wygrywy punktowej na wykresie. Dlatego też im szybciej tam indeks wróci, tym lepiej. Sig 80. Tutaj jest wciąż moc. Dzisiaj wysokie otwarcie, ale schodzenie no bardzo mocne otwarcie, jeżeli chodzi o początek tygodnia, ale indeks ma prawo tak się zachowywać. Wybity opór. Historyczna maksima. Nawet nie było obrony. Utrzymana sekwencja rosnących tygodniowych białych świec z okazałymi korpusami. Tutaj niestety brakuje tego kazałego korpusu zeszłego tygodnia, aby potraktować tą formację świecową jako źródło informacji, gdzie ustawić poziom obrony. Pozostaje ten poziom obrony cały czas na wysokości 3000 3068 2. Jeżeli chodzi o MIG, no to tutaj jest sytuacja taka, że historyczne maksima są w grze. Opór wybity, wsparcie nietestowane, podobna sytuacja, szpula, wcześniejsza świeca wybijająca. Średniaki mają prawo sobie odpocząć. Czy górne ograniczenie kanału byłoby tutaj problemem dla indeksu MX40 przy obecnych poziomach? Teoretycznie jest to oczywiście jeden z wielu znaków zapytania, ale skoro indeks poradził sobie z negatywną dywergencją, RSI pozostaje blisko 70 punktów, czy nie ma jeszcze wykupienia. Formacje świecowe są okej, dystrybucji także nie widać. No to tak naprawdę MK 40 do wysokości 8965 pozostaje we wzrostowym układzie. Czyli tutaj konkluzja jest całkiem optymistyczna i nawiązująca do wcześniejszych sygnałów, o których była mowa. Czas na przegląd wykresów spółek notowanych na warszawskim parkiecie, czyli głównie największe, a także też te średnie tematy. Alfabetycznie oczywiście zaczynamy od spółki AB. No i tutaj są historyczne maksima. Maj zakończony zwyżką prawie 7%, ale jak przyjrzymy się sytuacji na tygodniach, no to tutaj widać naruszenie wsparcia 131 zł. Wprawdzie tydzień nie zamknął się poniżej, ale mamy naruszone wsparcie. To jeszcze nic nie oznacza. Daje jednak do myślenia, że mogą zacząć mogą zacząć się schody z generowaniem coraz wyższych poziomów. I nie wykluczone, że papier znów ma ochotę wejść w korektę, korektą płaską. Do tej pory tak one się tutaj prezentowały. Stąd też oczekiwania co do poprawienia rekordów na chwilę obecną są odłożone na bok w czasie. Aseko Poland. No i tutaj całkiem ciekawa sytuacja, gdzie jest średnia dwustesyjna. Już ją wrzucam. Oseko ma za sobą tak tylko w międzyczasie wyniki całkiem silne, mocne, zgodne z konsensusem. 228 milionów zysku netto w przypadku jednostki dominującej. No i jeżeli chodzi o sytuację techniczną, to mamy wyhamowanie przy poziomie 200 zł, czyli ten opór zaczyna sprawiać problem. Na ile on okaże się mocny zobaczymy w najbliższych dniach, ale jest to także opłór wolumenowy i może on dać nam tutaj więcej wskazówek, czyli zamknięcie tygodnia powyżej 200 zł tak naprawdę powinno otworzyć już drogę na 240. Na chwilę obecną ta sekwencja tych świec, podbicie, które tutaj obserwujemy, no nie przypomina już klasycznej korekty ze względu na układ świec i wolumeny, ale też trzeba mieć świadomość tego, że cały czas obroty są całkiem niezłe podczas takich słabszych sesji. Ale na przykład w piątek znowu mieliśmy fajną odpowiedź ze strony popytu. Konkluzja jaka jest? powyżej 200 średniej 200esyjnej przy poziomie 200 zł psychologicznym poziomie negacja głowy z ramionami to już jest za nami. Ta formacja przestała straszyć te negatywne wykresy dnia jeszcze z zeszłego roku, one tutaj już sporo przecież dały zarobić niedźwiedziom. Teraz możliwe, że pojawia się szansa na nowy nowe rozdanie, ale jego jeszcze nie widać. 200 zł jak udałoby się zamknąć w tygodniach byłoby naprawdę super. Kolejny temat to Allegro. No i tutaj widać, że obroty rosną. Koncepcja podróży w kierunku G. Tutaj jest koncepcja podgłoży w kierunku przeciwległego boku takiego prostokąta cały czas obowiązuje. Mamy na chwilę obecną większość ruchu za sobą. Pozostaje zatem teoretycznie atak 38 zł i tam 30 groszy. Na tygodniach jest całkiem mocny układ. Wsparcie nowe na ten tydzień to podstawa zeszłotygodniowej okazałej białej świecy z silnym korpusem, czyli 3367. Jeżeli tydzień zamknie się niżej, no to wówczas pojawią się problemy. Kolejny temat to Alior. Tutaj także historyczny. Maksima wyjście na nowe ATH bez kontynuacji takiej zbyt zbyt silnej kontynuacji. No bo przecież skoro są historyczne maksima, no to jest cały czas widoczna siła. Jeżeli chodzi o jakieś dane, fundamentalne wyniki, komunikaty, to mamy za sobą informację, że AD Bank rozpoczął proces budowy księgi popytu w związku z zamiarem emisji obligacji tam do pół miliarda złotych, czyli można powiedzieć, że klasyczny biznes z usual. A jeżeli chodzi o sytuację techniczną, no to tutaj na tygodniach wyjście górą z konsolidacji, która przybyła postać trójkąta, czy nawet klina, jeszcze nic nie oznacza. Mamy spadającą gwiazdę, długi cień, mały korpus. No zawsze jest to ryzyko, że mogłaby się pojawić realizacja zysków, ale tak naprawdę problemy Aliora zaczną się poniżej 110 zł. Do tej wysokości kreski są na korzyść akcyjnych byków. Podobnie jest ze spółką Autopartner. No i tutaj podążanie w kierunku historycznych szczytów, ślad za Intercarsem. No jest sporo do odrobienia chociażby względem indeksu WIG motoryzacja. To jest WIG Media, a to jest Wik motoryzacja. Ten czerwony prostokąt, on nie jest od tego, żeby miał nas straszyć, tylko jest to po prostu o forma pomiaru wcześniejszej konsolidacji. Wyjście górą, czyli ten WIG, motoryzacja ma trochę przestrzeni jeszcze dla siebie. Auto partner obrona 2360 nawet nie przeprowadzona ale ważne że nie doszło do przebicia tego poziomu tygodniowe jak i dzienne resji wskazują że papier jest już w takiej niebezpiecznej granicy strefie przepraszam ale w przeszłości bywały już gorsze dłuższe okresy wykupienia bez wpływu na to że bez wpływu na zachowanie się kursu i na koniec hossy konkluzja jak na razie pozytywna. Na chwilę obecną poziomem obrony jest 2165. Czemu ten poziom niższy niż w tamtym tygodniu? No bo szanowni państwo, w tamtym tygodniu mieliśmy jako źródło informacji tą okazałą tygodniową białą świecę z poprzedniego tygodnia. To jest taka tutaj malutka świeczka. Ona nie ma praktycznie żadnych własności defensywnych. Dlatego też należałoby przejść na wykres taki dzienny i zobaczyć gdzie jest lokalne denko, z którego zaczął się impuls wybijające wcześniejsze Maksima. No i mamy odpowiedź całkiem klarowną. Azbis. No tutaj jak na razie The Sky the limit. pytanie, jak długo byki będą miały siłę na kontynuację hoss przychody azbisów w kwietniu wzrosło 74%, ale ta informacja jest już dawno za nami. To sprzyjało wyprowadzeniu zwyżki na historyczne maksima. Gdzie są poziomy nowe obrony? Tak naprawdę brakuje ich, no bo nie ma takiego solidnego zygzaka, zejścia mocniejszego, później impulsu, czyli nie ma istotnego denka, minimum, pod które można byłoby podciągnąć wcześniejszy poziom obrony. Tu jest średnia dwusesyjna, ona jest bardzo nisko położona. Wiąże się jednocześnie z tym poziomem statycznym. Są to okolice 41, 42 zł, przepraszam, 38 zł. No i tak naprawdę te 38 powinno być poziomem obrony, ale to jest ponad 40% niżej. No nikt racjonalny w ten sposób przecież nie korzysta z formacji świecowych, z informacji z analizy technicznej, aby tam budować jakąkolwiek politykę obrony defensywną, jeżeli doszłoby do cofnięcia. I to jest wada tego wykresu spółki Azbis, że brakuje tak naprawdę klasycznych poziomów obrony, czyli bez konkluzji dzisiaj. Kolejny temat do omówienia to jest ASO South Eastern Europe. South Eastern Europe i pytanie czy będzie podobne zachowanie jak ASE Poland. No bo jest podbitka bez wejścia głębiej we wcześniejszą strefę oporu. W przypadku Asykopolandu była głowa z ramionami linia szyi. Tutaj jest trochę inaczej. Są duże obroty. O nich była mowa. Na poprzednim spotkaniu mamy średnią dwusesyjną opadającą. Czyli jest lepiej ale nie dużo lepiej. coś się pojawiło, ale nie ma przełomu. Czyli widzimy ruchom opór trzyma, dwusetka opada, a ceny cały czas są w układzie spadających szczytów. Tak, te szczyty są cały czas niższe, niższe, niższe i dlatego też no podręcznikowo, no bo czym moglibyśmy się tutaj posiłkować, jak nie podręcznikami do analizy technicznej plus oczywiście doświadczenie i wcześniejsze obserwacje. A z wcześniejszych obserwacji wynika, że póki trwa taka konsolidacja, to wniosków praktycznie nie ma. Grupa azoty. No mamy dojście pod kluczową strefą oporu. Spadająca gwiazda wyowała się w piątek. Potężne obroty. Dwusetka tygodniowa plus strefa oporu. No to wszystko jest już testowane. Czy będzie wybicie? Jeżeli udałoby się wybić tą strefę to tak naprawdę byki otworzyłyby sobie drogę w kierunku 39 zł. Jest o co walczyć. Kolejna spółka to Butimex. No i cały czas ten sam case. Trójkąt symetryczny w strefie podwójnego szczytu czy też po pułapce osy, ale bez kontynuacyjnego ruchu spadkowego. Czyli mieliśmy załamanie, ale niedźwiedzie tego nie wykorzystały. Brakuje im pomysłów, brakuje im sił. No wolumeny nie są wcale takie małe. W ostatnich w ostatnich tygodniach pod koniec ubiegłego tygodnia informacja, komunikat z Papą, że 11 wykonawców zgłosiło się przetargu do zaprojektowania i zbudowania drogi łączącej lotnisko Port Polska z siecią dróg publicznych. Wśród ofert oczywiście można było znaleźć ofertę spółki Budimex, ale to jeszcze daleka droga. Lokalnie ruchome wsparcie trzyma podbicie z zeszłego poniedziałku bez kontynuacji to pokazuje trochę słabość bo był sygnał niewykorzystany niewykorzystany sygnał lokalnie jest to zaproszenie do znowu powrotu gdzieś w okolicy podstawy tej konsolidacji nawet 655 zł ale tak naprawdę to nie ma większego znaczenia to jest jedynie szum informacyjny kluczowy jest to co robi papier w ramach tego kanału wzrostowego trójkąta symetrycznego, a tutaj neutralnie, czyli bez przełomu. Lecimy dalej. Benefit Systems. No i tutaj jest także ryzyko związane z pułapką HOS, bo mamy wyjście na historyczne maksima, a nie ma kontynuacji wzrostów. No i co to może oznaczać? Obroty nie takie złe. Na tygodniach mamy, to może tutaj będzie lepiej widać. Mamy spadającą gwiazdę, długi cień, mały czarny korpus na szczytowych poziomach i jeżeli teraz dołożyła niedźwiedzie dołożyłyby kolejną czarną świecą, na przykład z okazałym korpusem, czyli z finiszem i z finiszem w okolice 420 4224 zł na koniec tygodnia, a jest to możliwe, bo w czwartek mamy Boże ciało, w piątek jest sesja, ale zapewne to zmienność obroty już nie będą takie okazały, to zawsze mogą się pojawić tutaj tak zwane krzaki na wykresach. No i w przygó ich niedźwiedzie mogą się odnaleźć. Na chwilę obecną jest to zagrożenie odnośnie kontynuacji trendu wzrostowego, ale też i szansa dla byków, żeby odpoczęły po tak mocnym ruchu wzrostowym. Spójrzmy jak wyglądała proporcja tych ostatnich dwóch impulsów wzrostowych. One są mniej więcej zbieżne ze sobą. No można powiedzieć, że bardzo podobne do siebie. Jeden do jednego może nie, ale blisko. A to daje do myślenia, że przydałby się odpoczynek w spółce Benefit. handlowy wybija tutaj swoje opory. Kolejna tygodniowa biała świeca. No i tak naprawdę jest to pretekst do tego, aby podnieść poziom wsparcia do wysokości podstawy okazałej białej świecy wybijającej tą konsolidatę. To jest 12140. Jeżeli ten tydzień zamknie się poniżej ten tydzień tylko, no to mamy tutaj pretekst do tego, żeby zejść głębiej nawet w okolice 113 zł czy też jeszcze niżej. Wiele zależy od tego, co zrobi sektor bankowy. Przy okazji, jak jesteśmy przy bankach, no chociaż byliśmy już przy Aliorze, a tam nie sprawdziliśmy tego, co słychać na wykresie w bigi. No to na wykresie wiganki na dniach mamy spadającą gwiazdę czarne, tutaj takie szpule i to wszystko powyżej lokalnej luki hossy, czyli widać, że jest respekt w stosunku do niedomkniętego okna. Im szybciej domkną to okno, tym lepiej, bo tutaj straszy na razie podwójny szczyt. Wracając do spółki handlowej, jak na razie outlook pozostaje optymistyczny. Jeżeli chodzi o BNP Pariba, no to mamy konsolidacji ciąg dalszy. Nic się praktycznie przełomowego nie wydarzyło. Lecimy dalej. Inter Cars WIG motoryzację żeśmy widzieli w przypadku omawiania spółki Autopartner, a w przypadku Intercars mamy tutaj historyczne Maxima. The Sky the limit. No tak naprawdę tutaj psychologia wchodzi w Ruze 900 zł. Jak tam dojdziemy, ewentualnie będziemy myśleć o kolejnych poziomach. Dlatego też nie ma co wspominać, nawet nie ma co patrzeć w kierunku 1000 zł. Co tutaj na kreskach takiego przełomowego? Szpula na wysokim poziomie cenowym, ale nowe high, czyli tak naprawdę korekta pędząca czy też w miejscu przełomu. Nie ma negatywnych sygnałów, także nie ma. konkluzja pozostaje wzrostowa. Yyy, Cyberfolks, czy tutaj coś się takiego pojawiło, co mogłoby zaważyć na ocenie opinii tej spółki. No wyniki to już mieliśmy praktycznie w cenach w tamtym tygodniu, bo one były 21 maja z tego co kojarzę i tam lekko nawet może nie lekko, no 8% przekroczony konsensus, czyli całkiem nieźle. Sygnały pojawiły się. Sygnały końca korekty pojawiły się na przełomie lutym, marzec. Jak na razie papier jest wyciągany, lokalne maksima wybite, utrzymane. W tamtym tygodniu nie udało się zbyt mocno zepchnąć notowań pod kreskę. Obroty z tamtego tygodnia patrzymy są dużo mniejsze. Na dniach mamy relację cen do średnień dwustesyjnych na korzyść byków. Czyli jak na razie konkluzja do wysokości 17340 pozostaje wzrostowa. No i CD Projekt, bo tutaj się sporo dzieje, sporo się wydarzyło wokół wokół tej spółki. Przede wszystkim Wiedźmin 4 jest obecnie w najbardziej intensywnej fazie rozwoju, ale z tego co widać było po zachowaniu rynku, że inwestorzy oczekiwali wcześniejszą jego premierę. Zyski jak zawsze CD do projektu zaskakują in plus. Zysk netto 106 milionów versus konsensus 94,9. No to czemu kurs jest tutaj, a nie gdzieś przy szczytach? No właśnie jest to największą zagadką. Do tej pory CD Projekt praktycznie odbijał się od bandy do bandy w ramach takiego kanału wzrostowego. A co jeżeli to chodzi do wyjścia dołem z takiego kanału? Bo górą nie chciało wyjść. To teraz niedźwiedzie próbują swoich sił. Niedźwiedzie, czyli zwolennicy grgania krótkich pozycji między innymi, bo przecież widać po ruchach w resze pozycji, krótkich pozycji KNFu, że tam się sporo dzieje, no to tutaj jest o co grać, bo wyjście do z takiego kanału to byłoby zaproszeniem na ruch w kierunku 180 zł. Wydaje się to mało realne, szczególnie przy takim y no dosyć niezłym news flow, który się pojawia w tygodniu, na tygodniach. Z drugiej strony daje to do myślenia, że że jednak przełożenie premiery gry aa no działa na wyobraźniu inwestorów i na razie nie chcą uczestniczyć w odbiciu, bo nie widać tego odbicia. Yyy, co musiałoby się wydarzyć to tak naprawdę opór na ten tydzień jest wysoko położony, bo jest to sufit z okazali tygodniowej czarnej świecy 26280 bez zamknięcia tygodnia powyżej tego poziomu ciężko o konstruktywne bycze wnioski tym bardziej że jest to poniżej średniej dwusesyjnej zobaczmy jak to wygląda potężne obroty wyjście dołem i tutaj co z tego, że CD Projekt pokazał mocne świetne wyniki 28 maja jak już w piątek Dzisiaj nawet do otwarcia cały czas podaż dominuje, czyli no jak na razie bez pozytywnych konkluzji. Cyfrowy Polsat konsolidacji ciąg dalszy. Fibo naruszone. Jeżeli chodzi o pory, no to od dołu te kluczowe zostały naruszone czy też wybite. Kolejnym pozostaje strefa 18 19 zł na tygodniach formacji odpoczynku, czyli tak zwane świece dodi. Równowaga sił, stabilny poziom, konkluzja neutralna. Kotech, podejście pod 1000 zł, zameldowanie się powyżej czterocyfrowej bariery, finisz tygodnia powyżej 1000 zł. Działa to na wyobraźnią, tym bardziej, że obroty cały czas rosną. Tutaj dystrybucji nie widać. Lokalny odpoczynek by się przydał, ale jeżeli chodzi o koniec hossy, tego wciąż na kreskach nie widać. Diagnostyka. No i tutaj jest miła niespodzianka. Yyy, wyjście górą z kanału spadkowego to otwarcie furtki. No teraz patrzymy w jakim kierunku, bo geometria zazwyczaj jest cennym źródłem informacji, co można byłoby oczekiwać po kursie, po zachowaniu się cen, w tym przypadku akcji, po wybiciu oporu. No to jest otwarcie furtki w kierunku tegorocznego sufitu. Brzmi to całkiem optymistycznie, tym bardziej, że w piątek były zacne obroty. No diagnostyka przecież dała całkiem niezłe. Dała, pokazała wyniki finansowe. 82 80 tam 3 miliony zysku. Netto. Całkiem fajne prognozy. Na kolejne kwartały wzrost wolumenu badań. No te story, które tutaj pojawiły się w tamtym tygodniu doprowadziło do wygenerowania takiego sygnału, uwolnienia energii. Pytanie czy jest to fake, fałszywy sygnał powrót i zejście na historycznima, czy jednak uda się z tego coś więcej wymuskać. No bo średnia dwustesyjna zablokowała podbicie i tak naprawdę mamy lekko naruszone, ale ponowione te poziomy 181 zł. Jaka jest konkluzja? Skoro obroty zaczęły rosnąć, okazała tygodniowa biała świeca jest widoczna i jest case w postaci sprzyjających fundamentów. No to tak naprawdę 160 zł 40 grzy jest to poziom obrony na ten tydzień do tej wysokości i diagnostyka ma zielone światło, żeby odrobić te straty, które tutaj poniosła. Czy na przykład możemy wyrysować długoterminowy układ A B C, który zamknąłby usta zwolennikom spadków? Zobaczymy jeszcze jak tu wygląda ewentualny kanał. No szanowni państwo, czemu nie? to w takim układzie i 200 zł ponownie mogłoby stanowić wyzwanie. Dino, tutaj jest pewien problem. Na dniach znowu jest domykana luka. Ceny weszły w lukę, czyli presja na domykanie tej całej wielkiej luki myślę, że może się narastać. na tygodniach sygnał jest utrzymany, czyli zamknięcie tego spadkowego układu tygodniowych czarnych świec w postaci takiej, że tu mamy okazało, znaczy mamy szpulę, wielkie cienie, wielkie obroty, zaskoczenie plus jeśli chodzi o wyniki finansowe, ale one najwidoczniej nie są brane pod uwagę przez fundusze, które no nie ukrywajmy zapewne sypią dalej akcjami, bo czy też short sellererzy sprzedają coraz więcej papierów na na krótko. To wszystko tutaj może mieć wpływ na dalsze zachowanie się cen. Jeżeli chodzi o długi termin, jest obrona na wysokości strefy, z której Dino wielokrotnie się już odbijał, ale czy nie mamy game changera po wyjściu do z kanału? Tego nie można w 100% teraz przecież stwierdzić. Dom development neutralnie, te same poziomy, obrona trwa. Lecimy dalej. Dewelia także podobny układ, czyli układ neutralny, ale wzrostowy, hossa, trwa, niewielkie ruchy. Kluczowe jest to, że jest coraz wyżej, wyżej minima coraz także wyżej. Czyli to wszystko układa się w klasyczną spokojną hossę na warszawskim pakiecie. Amrest dniach zwyżka w postaci korekty wzrostowej. Na tygodniach mamy młotek bez potwierdzenia i potężne obroty z tamtego tygodnia. Wszystko to działa na wyobraźnię sprzedających, że wciąż brakuje sił na podniesienie notowań na to, żeby wybić kluczową strefę oporu, wrócić do poziomów, do strefy cenowej, gdzie papier byłby bardziej komfortowy, bardziej bezpieczny, jeżeli chodzi o swoją przyszłość. A tego niestety nie można teraz powiedzieć. Droga na południe w przypadku Amrestu pozostaje otwarta, a kolejne poziomy wsparcia to 67 zł. ST Bank Polska. No tutaj pod przykrywką kresek czy też bałaganu kryje się jak na razie układ hossy. Zasięg zwyżki liczony według wyłamanego prostokąta nie został w pełni osiągnięty. 650 zł wciąż może czekać. A lokalnie mamy odpoczynek. W piątek całkiem niezłe obroty. Końcówka miesiąca. Myślę, że to mogło być jakieś ustawianie się z ceną zamknięcia na koniec maja, ale konkluzja pozostaje wzrostowa Enea. No i tutaj jest case takiej postaci 3. Mamy punkt zwrotny, bo jest gwiazda poranna na wysokości wsparcia, czyli poziomów minimalnych, testowanych, robionych już w marcu, bo na dniach jak spojrzymy to jest średnia dwustossesyjna utrzymana, a na tygodniach mamy gwiazdę poranną. Może tutaj będzie lepiej, widzę. gwiazdą poranną, taką trochę zubożałą, ale mamy strukturę odwrócenia tytu spadkowego wyrysowaną. Do tego dochodzi kanał wzrostowy, czyli wszystko to, co byki potrzebują, aby wrócić na wzrostową ścieżkę w kierunku 3032 zł. Na koniec Eurocash przełomu nie ma. Harami było, ale bez potwierdzenia. Słabość, jeszcze raz słabość. yy takie boczniaki, czyli układy horyzontalne na yy niskich poziomach cenowych w ramach tenu spadkowego. Wygląda to na klasyczną korektę płaską, łapanie odpoczynku przed przetestowaniem 5 zł. Kolejna spółka według porządku alfabetycznego to spółka Grupa Pracuj. No i tutaj za nami całkiem mocne wyniki finansowe. Ebidda grupy pracuj w pierwszym kwartale miała 97,8 miliona versus konsensus 89,3. No to jest znacząca poprawa. Duże zaskoczenie. Spółka ocenia, że cel skorygowany Ebiddy na poziomie powyżej 400 milionów w 2027 roku jest osiągalny. No i wszystko to zadziałało na korzyść notowań. Spółka spodziewa się wzrostu przychodów serwisów rekrutacyjnych na poziomie 79% i ten newsflow, który się tutaj pojawił wywindował piątkowe notowania na najwyższe poziomy od pierwszej dekady lutego. Spójrzmy jednak, że nie udało się wbić w strefę 47 zł. zabrakło 10 groszy. Obroty podskoczyły, ale wciąż są dużo mniejsze niż poprzednie tygodnie spadkowe. Ceny są poniżej wyłamanej konsolidacji. Zasięg spadkowy z niej nie został w pełni wykonany, a na dniach mamy zniżkującą siednią dwustusesyjną i cenę poniżej niej. Co to oznacza? Tak naprawdę jest lepiej, ale przełomu nie ma. Spójrzmy nawet na te obroty, które miały tam miejsce w zeszłym tygodniu. One trochę podskoczyły. Można tutaj tak to tak mieć takie wrażenie, ale jak porównamy je z tym, co żeśmy obserwowali w ostatnich miesiącach, no to tak naprawdę przełomu wolumowego tutaj nie ma. Co musiałoby się wydarzyć, żeby grupa Pracuj zerwała z tym trendem spadkowym po wyjściu do z konsolidacji? Jest lepiej, ale przełomu nie ma. Przede wszystkim powrót do konsolidacji są to okolice powyżej 50 zł, ale z drugiej strony mamy fajną zwrotkę w ostatnim w ostatnich dniach okazałą tyrudniową białą świecą. Podstawa tej formacji może okazać się całkiem ciekawym źródłem pomysłów na to, gdzie byki mogą ustawić poziom obrony na wypadek ponownej kontry podaży. Czyli tak naprawdę jest to poziom, do którego ta sytuacja techniczna z tej spadkowej stała się neutralna, bo jest lepiej, fajny komunikat, mocne dane, prognozy podtrzymane, zaskoczenie pod względem zysku netto, ale nie ma powrotu do konsolidacji, dlatego też wciąż bez byczek Outlooka. GPW, no to tutaj bez większych zmian. Hossa trwa. GPW liczy na około dw 2 miliony nowych indywidualnych kont maklerskich w ciągu dwóch, trzech lat. No byłoby to byłaby to świetna prognoza, jeżeli by się zmaterializowała, bo nie ukrywajmy, że nowi inwestorzy potrzebni są do tego, aby ta hossa była kontynuowana, żeby ten kapitał płynął, świeży nowy kapitał z lokat bankowych, z obligacji, gdzie oprocentowanie versus to, co daje rynek, no jest mało konkurencyjne, ale to tutaj rynek musi do tego dojrzeć. Jak na razie GPW jako giełda papierów wartościowych jako spółka coraz wyżej, minima także coraz wyżej, ale konsolidacja trwa. Konsolidacja, która przybrała postać korekty pędzącej. Mamy A, B, C rosnące i to nie zmienia faktu, że jak na razie końca wzrostów nie widać. Problemy pojawią się poniżej 745. Do tej wysokości papier jest bezpieczny. ING. No i tutaj coś się zmieniło. Jest okazana tygodniowa biała świeca podejścia pod obuch, ale wbicia jego nie ma. Jeżeli chodzi o zmianę w sytuacji technicznej, no to można powiedzieć, że obawy związane z negatywną dywergencją RSI, które były wcześniej tutaj już grane historycznie i materializacja nastąpiła taka jak nie inna, czyli doszło do mocniejszej przeceny korekty. Dlatego też trzeba mieć świadomość tego, że cały czas to RSI, tygodniowe RSI wysyła niepokojące informacje, ale żeby zacząć się martwić, tak naprawdę musiałyby się pojawić podażowe sygnały. Czyli etapowo pierwszy etap to przełamanie w tym tygodniu wskazane, wskazane byłoby przełamanie poziomu 408 zł 20 gr, a także zamknięcie tygodnia poniżej 37720, tak żeby zbić poprzednie denko. A jak na razie trend zostawy pozostaje utrzymany, średnia rośnie, dlatego też konkluzja pozostaje zostawa. JSW, czy tutaj mamy wreszcie jakiś przełom, bo papierem nieźle buja w ostatnich dniach. Podbicie, cofnięcie, ale zamknięcie tygodnia wyżej niż denko z drugiej połowy maja. Zamknięcie tygodnia na plusie i odw jest powyżej wyłamanego kanału spadkowego. Czy to jest gwiazda poranna tutaj przy rosnących obrotach? Nie jest. Nie wygląda to tak jak w podręcznikach można byłoby przeczytać, zobaczyć, ale jest to układ świec plus zachowanie dające tutaj otwierające furtkę bykom ponownie do ataku ruchomego oporu 34 zł. KGHM podwójny szczyt z nagobków doi to nie jest coś co zostało zanegowane w ostatnich tygodniach to jest case niepokojący rosnące obroty na spadkowych sesjach zeszły tydzień podbicie no podbicie 6% na plusie przy malejących obrotach nie zmienia to faktu że podwójny szczyt widać czy on będzie rozbity bo kiedy tak oczywiste formacje jak ta zbudowane jeszcze z dwóch nagrobków dodzi co jest ewenementem na polskim rynku kapitałowym, nie tylko myślę, że u nas, ale w Europie jak i na świecie także. No to zazwyczaj takie akademickie przykłady zazwyczaj nie do końca są dowożone, czyli tak naprawdę w niedźwiedzie będą tutaj miały sporo roboty, żeby z tego wyprowadzić spadkową falę. Co nie zmienia faktu, że jest zwyżka wyhamowana, formacje świecowe są niekorzystne, ciężko ustawić się wobec nich. przeciwstawnie, ale to też jest po części taktyka kupujących czy też zagranicznych inwestorów, żeby wyrysować na kreskach coś niepokojącego, a później spokojnie grać swoje. Kruk. No tutaj ten wykres akurat nie uwzględnia, nie jest skorygowane odcięcie dywidendy. On powinien nieco inaczej wyglądać, dlatego też wrócimy do niego za chwilę. I już jesteśmy z powrotem. Korekta nastąpiła. Proszę bardzo. Zupełnie inaczej wygląda wykres kruka. Po tym jak zostały udenione dywidendy, czyli historyczne poziomy oporu obrony zostają zaktualizowane. One są przesunięte względem bieżących notowań. No i mamy utrzymane tutaj tegoroczne denko, podwójne denko, czy tak to można nazwać. Myślę, że nie jest to podręcznikowy przykład z racji tego, że nie było spadkowego trendu, czyli wyraźnego wertykalnego ruchu na południe, żeby mówić o podwójnym dnie. Jest to po prostu element konsolidacji. Co niektórzy oszukują się tutaj prawej prawego ramienia głowy z ramionami. Też nie jest to właściwe podejście. Nie wydaje się być uzasadnione, dlatego też należałoby się skupić na koncepcji, że wsparcia są testowane, bronione jak na razie neutralnie kolejny tydzień na tych samych poziomach. Ale skoro Kruk się broni, no to jest spora szansa na to, że nie chce spadać, to wróci w okolice 486, a nawet 500 zł. Grupa Kęy Hossa tutaj yyy trwa w najlepsze. Mieliśmy za sobą historyczne Maksima. No ta świeca spadająca gwiazda Dodgi może psuć nastrój, ale wiem z doświadczenia, że Kenty potrafi sobie z tego typu ostrzeżeniami potrafi uporać się z nimi. Dlatego też i tym razem takie Dodgi na wysokich poziomach cenowych pozostaje, wydaje się niezbyt wiarygodnym ostrzeżeniem co do zmiany trendu. Konkluzja jak na razie dla grupy Kęy pozostaje pozytywna. Lubawa. No informacja całkiem niezła. No można powiedzieć, że mega niezła, skoro ceny rosną dzisiaj o 20%. Głównie to, że spółka, córka, a dokładnie Miranda podpisała kontrakt z agencją Uzbrojenia na całkiem sporą kwotę. Dlatego też kontrakt, który tutaj, który został podpisany, działa na korzyść akcjonariuszy. No kontrakt nie byle jakby tam ponad pół miliarda netto. Stąd też wybicie z luką jako potwierdzenie dotychczasowej hossy i zaproszenie do wyjścia górą z konsolidacji. Aktywacja nawet całego tego kanału osadzonego na wertykalnej fali, co daje do myślenia, że może mieć do czynienia z flagą. Flaga na polskim rynku kapitałowym nie do końca jest wielgodną formacją. W tym dlatego też wykorzystanie jedynie części tej większej formacji, czyli po prostu korzystając z rozpiętości kanału z tego spadkowego, tej konsolidacji, wskazania dla byów są całkiem niezłe. 20 zł leży na stole i konkluzja dla Lubawy pozostaje optymistyczna. I tylko w woli przypomnienia, wykres Lubawa, wykres dnia pojawił się w czwartek. 28 maja, gdzie opisana była sytuacja łącznie z konkluzją wzrostową. No i dzisiaj mamy materializację tego. Kolejna spółka to Lubawa. Aha, przepraszam, mamy zasobą LPP. Oczywiście, że tak, LPP. Te same poziomy co tydzień temu, jeśli chodzi o otwarcie tygodnia. W ostatnich dniach nie udało się wyłamać 23 000 zł, ale wsparcie utrzymane nowym poziomem obrony na ten tydzień jest 27560. No i byki mogą próbować tutaj swoich sił, bo mają gwiazdę poranną na strefie wsparcia. pytanie, czy dolne ograniczenie kanału dalej będzie ściągać papier na południe, bo nie można wykluczyć, że tego tego typu scenariusz mógłby się już dezaktywować właśnie na podstawie zachowania z ostatniego tygodnia, bo okazały wzrost, popart obrotami, ucieczka od wsparcia. Jeżeli w tym tygodniu 21560 zostałoby przełamane, wracamy z pomysłem w ruchu w kierunku dolnego ograniczenia kanału wzrostowego. A tak jak na razie można tutaj postarać się o neutralną konkluzję. No i na koniec, na koniec nie mbank nie. Zaczynamy od spółki Mobruk. Okej. Tutaj na wykresie spółki Mobruk cały czas obowiązuje ten sam case, czyli po wyjściu górą z konsolidacji długoterminow długoterminowej konsolidacji, zgodnie z szerokością prostokąta byki mogą patrzeć w kierunku 440 zł. No lokalnie jak na razie kurs nie tgnął za nami paczkę informacji ze spółki. Przede wszystkim dane finansowe z operacyjny wyniósł prawie 23 miliony wobec 17 zysku rok wcześniej. Całkiem mocna ebidda 30 milionów marża także wysoka ponad 40%. No i ten pierwszy kwartał 2026 roku pokazał, że inwestycje, które tam spółka wyceniła na ćwierć miliarda przynoszą wymierne efekty. Widać skokowy wzrost przychodów, szczególnie w segmencie paliw alternatywnych, ale nie ruszyło to znacząco kursem. Czyżby rynek czekał na kolejne dobre dane? Tygodniowe formacje świecowe sprzyjają bykom, ale to zatrzymanie pod oporem nadaje do myślenia, że tutaj brakuje jeszcze takiego impulsu mocniejszego, żeby pomyśleć o ruchu w 400 zł już w najbliższych tutaj tygodniach. No chyba, że coś się pozytywnego wyłoni. Konkluzja 32350. Jest to poziom obrony i do tej wysokości papier jak na razie jest bezpieczny. Modivo. Oj, Modivo, Modivo, Modivo. Wyniki za nami. 41,41. Łatwo zapamiętać. Straty netto miała platforma Modivo Ebidda miliard 200, ale widać, że to nie uspokoiło rynku. odpis, który tam pojawił się z tytułu utraty wartości firmy WBOX, znany WBX o tym, o czym wielokrotnie była mowa w przypadku aktywności shorts sellerów. Tygodniowy młotyk Dodji czy też bliski Dodgi. Moż nawet nie młotek, tylko tego typu szpula. To trochę na razie za mało, żeby podnieść z notowania zamknąć be nawet nawiązujący swoim swoim wyglądem, swoją budową do gwiazdy porannej, ale taka trochę skrzywiona gwiazda poranna, można nie używajmy tego pojęcia na wysokości dolnego ograniczenia kanału spadkowego to wszystko jest za mało, żeby zakończyć bez RSI tygodniowe spada. Opory niewybite. Konkluzja dla Modivo cały czas spadkowa chyba, że 97 60 zł. zostanie wyłamane. A tak to mamy za sobą informacje o modivo, na które czekał rynek. No nie ukrywajmy, że chyba z nawet niezłym poślizgiem, bo nie zmieścili się w czasie z publikacją tych danych. Chyba, że tam pojechali po bandzi. 12:00 w nocy miała miejsce publikacja danych. Dobra, jesteśmy przy Millenium. Co na wykresie Millenium można ciekawego znaleźć? No informacje, które się pojawiały fundamentalne czy jakieś ze spółki nie do końca takie klarowne, przejrzyste pan Wojciech Hasse złożył rezygnację spełnienia funkcji członka zarządu banku. Czy coś innego się pojawiło, co mogłoby tutaj zatrząść notowaniami? Nie. nowe historyczne Maksima okazały tygodniowe białe świecy. Trochę tutaj te cienie przeszkadzają, żeby wykorzystać je do podniesienia poziomu obrony. Dlatego też 1754 pozostaje kluczowym poziomem wsparcia dla millenium. Do tej wysokości papier pozostaje bezpieczny. Mirbut, no tutaj na wykresie wiele się wydarzyło w ostatnim czasie, ale nie ma kontynuacji. Czyżby coś niepokojącego tam skrywało się na pokładzie Mirbudu? No bo teraz mamy tak powrót do strefy prostokąta, powrót nawet nad dolne ograniczenie w ten sposób wyznaczonego kanału wzrostowego, ale bez kontynuacji. Sygnał na tygodniach jest poziom obrony 977. Czy on zostanie obroniony tego nie wiadomo. Średnia 200 tygodniowa przetestowana. RSI tygodniowy zachęca do zwyszki, ale nie ma wybitego oporu na RSI. To są właśnie takie niuanse, technikalia, które później no bolą, kują w oczy, kiedy prawie wszystko układa się na korzyść Byków, a jednak tam gdzieś są takie malutkie niedociągnięcia. No i tutaj jest to niedociągnięcie. Tygodniowe resji nie wybiły oporu. Stąd też ryzyko, że Migbud mógłby załamać wejście do tej konsolidacji, a to mogłoby oznaczać ruch w kierunku 75,50 zł. Ryzyko jest, ale 977 jest bronione. Dlatego też jak na razie bez tutaj bez większych niepokojących sygnałów. Mwó także się pojawił w komunikacie tam gdzie Budimeex odnośnie przetargu z CPK. Mowa o inwestycje polegającą na budowie, przebudowie około 90 km dróg wraz z niezbędną infrastrukturą techniczną. Ale tam Migbot występuje w konsorcjum, co nie oznacza, że nie byłaby to dobra informacja, gdyby udało się ją przepchnąć dalej. Lecimy z kolejną spółką. Jest to spółka Nełka. No i tutaj mamy walkę ze zniesieniem Fibonaczygo. 67,8% opór ten zatrzymał podbicie na tygodniach. Widać to i na dniach także w postaci takiej, że mamy układ ABC. Jeżeli jest trójka wzrostowa, no to zawsze jest problem, że tutaj mamy do czynienia tylko i wyłącznie z korektą wzrostową. Spółka poinformowała, że wypłaci dywidendę na akcję tam około 18 zł z tego co y kojarzę. Z końca tamtego tygodnia pojawił się komunikat, podbicie, cofnięcie do średniej dwusesyjnej, ale tak naprawdę cały czas papier pozostaje w ramach długoterminowej konsolidacji, która przypomina formację trójkąta czy też klina. I to są zawsze niebezpieczne struktury. Plusem jest to, że podstawa tygodniowej białej świecy została utrzymana. Był to poziom 700 zł 9 709 zł. Dlatego też bez negatywnych sygnałów, ale mamy ABC i Fibo zatrzymało podbicie. Włącza się pomarańczowe światło, że to może być jedynie forma korekty wzrostowej. Kolejny temat do omówienia to jest spółka Nevak. No i tutaj mamy konsolidację. Hossa trwa, dystrybucji nie widać. RSI tygodniowy się schładza, dzienny też, a papier zaczyna testować średnią 200 sesyjną. Za nami także informacje związane chociażby z z dywidendą. Tam zarząd rekomenduje 3 zł dywidendy, ale przede wszystkim mamy tutaj już paczkę informacji. Z 29 maja spółka podała w komunikacie, że odnotowała prawie 60 prawie 58 milionów skonsolidowanego zysku netto za pierwszy kwartał wobec 52 miliony rok wcześniej. Zysk operacyjny mocniejszy, niewiele mocniejszy, ale mocniejszy niż niż rok wcześniej. Także Ebidda. także mocny mocne liczby przychody 422 miliony wobec 370 rok wcześniej. No są widać ewidentnie poprawy. Inwestorom jednak jak na razie to nie wystarcza do tego, żeby pchnąć Nevak na kolejne tory hossy. Czemu tak się dzieje? Możliwe, że potrzebny jest test średniej 200 sesyjnej, który odbywa się właśnie dzisiaj. Poprzednim razem taka dwusetka była testowana przez wiele tygodni, przez wiele miesięcy, ale posłużyła do zakończenia korekty płaskiej i zapoczątkowaniu nowej zwyżki. Tym bardziej, że ostatnia korekta pod wędem głębokości nie odbiega od tego, co był, co Never robił wcześniej. Stąd też i pomysł dla akcyjnych Byków, że jak mają wracać na parkiet, to właśnie w takich momentach jak teraz. Orange historyczne Maxima są grane. Maj z genialnym wynikiem prawie 10%, wybicie historycznych szczytów i utrzymywanie się poniżej nich. No powyżej nich, przepraszam. To naprawdę jest mistrzostwo świata. plus te obroty. Widać, że y inwestorzy instytucjonalni smagmany, no tutaj jest oczywiście wiele określeń, usiedli na spółce, nie puszczają, trzymają, a to daje do myślenia, że po wybiciu historycznych szczytów przydałby się odpoczynek. Obrona zdobytych poziomów, czyli te 15 16 zł powinno być dalej bronione, co nie oznacza, że hossa będzie kontynuowane. Spójrzmy na tygodniowe RI 80 prawie 5 punktów. No w takich warunkach ciężko utrzymać takie tempo hossy. Przydałby się odpoczynek Pepco. Na Pepco mamy sytuację taką, że na tygodniach, no w piątek tutaj niedźwiedzie dokręciły śrubę i nawet przy solidnych obrotach zepchnęły papier poniżej 34, zepchnęły papier poniżej cenę otwarcia. wyrysowały coś, co mogłoby sprowokować do zatrzymania dalszej zwyżki, ale to może okazać się za mało, bo mamy RSI tygodniowe, rośnie, linia trendu wzrostowego trzyma, na tygodniach formacje świecowe, droga otwarta na 40 zł wciąż pozostaje na PEPCO. PKSA czy mamy formację cleina? Tego oczywiście do końca nie wiemy, bo jest to bardzo rozległa w czasie struktura. Jeżeli tydzień zamknąłby się poniżej 2001 zł, no to moglibyśmy się martwić o moglibyśmy się martwić głębszym y spadkiem. Jak na razie PKOSA pozostaje na bezpiecznej ścieżce. Konkluzja pozytywna. Pol energia konsolidacji ciąg dalszy bez wybicia w jedną, w drugą stronę, czyli bez wniosków. No i PG. Co z tą co z tą energetyką? bo ona trochę w ubiegłym tygodniu zaczęła kuleć nie tylko w przypadku PGE, ale i pozostałych spółek. Szczególnie piątkowe zamknięcie niskie. Do do Taurona przejdziemy. Ene nie mieliśmy. Enea proszą bardzo także niskie i piątkowe zamknięcie. Chociaż tu na tygodniach wygląda gwiazd jest gwiazda poranna na dolnym ograniczeniu kanału. Czyli nie wygląda to źle. W przypadku PG na tygodniach mamy konsolidację ciąg dalszy. Gwiazda poranna nie, bo nie ma trendu spadkowego do odwrócenia, ale jest struktura taka o pozytywnym wydźwięku, ponieważ wyjście dołem, proszę bardzo, z tej tu konsolidacji kilkutygodniowej nie miała kontynuacji powrót cen. PG wraca, a taki powrót właśnie zrobiony w tamtym tygodniu ma prawo zakończyć się atakiemu spadkowego. Był atak w tamtym tygodniu, nieudolny wciąż i wybiciem, ale wybicia nie ma. to tokie to będzie to wybicie czy nie będzie i co słychać na kreskach. Biorąc pod uwagę volumeny wydaje się że tak. Orlen. No tutaj y całkiem y spoka paczka danych. Yyy grupa energetyczna Orl. Tak, bo to przecież jest grupa energetyczna. Poinformowała niedawno o 22 23% wzroście skorygowanego zysku podstawowego za pierwszy kwartał. udeniającego wartość zapasów ropy i odpisy z tytułu utraty wartości. Przekracza to tym samym wszelkie oczekiwania analityków rynku. Nawet informacja o info tax nie doprowadziła do mocniejszej wyprzedaży na warach orlenu. Odpoczynek. jedyne to na co stać na chwilę obecną akcyjne niedźwiedzie czyli odpoczynek od hossy konsolidacja tutaj trwać miesiąc czasu ale mamy całkiem fajną strukturę prostokąta daje nam to poczucie trudno powiedzieć czy komfortu ale mamy jakieś wskazówki na historycznie wysokich poziomach cenowych czego można byłoby oczekiwać od notowań w przypadku wyjścia z tego górą bo dzisiaj jest zrobione podejście, no to 155 zł jest to poziom w kierunku którego mogą spoglądać akcjonariusze ogleną. Pkp zdobycie historycznych szczytów i wycofanie się z nich. Wycofanie się bardzo dobrze, bo jest domykana Luka Hossy, a na tygodniach mieliśmy, tutaj będzie lepiej widać, przepraszam, o spadającą gwiazdę doji, czyli tak zwany nagrobek doji. Plus luka problem dla byów pojawi się w momencie, kiedy na przykład ten tydzień zamknąłby się poniżej 96 zł 12 gr, tam 90 nawet poniżej 98, jakby się zamknął, czy poniżej 100, może nie do końca. trochę głębiej jakby to zeszło teoretycznie oczywiście, bo przecież mamy dopiero początek tygodnia i w żaden sposób nie można wychodzić z tego typu założeniem. Domknięcie luki wskazane jest zrobione okej, tylko żeby się nie okazało, że ten przysiad zakończy się upadkiem akcyjnych byków. Czyli mamy tak 961 jako poziom obrony na ten tydzień, a w kolejnych tygodniach nad miesiącach kluczowych 9320, czyli podstawa całego impulsu wybijającego ostatnie szczyty. Na tych na dniach wygląda to w miarę neutralnie. Wybicie, cofnięcie, kontrolowane cofnięcie. Spójrzmy jak to pod względem obrotów wygląda. No to obroty w piątek były całkiem solidne, ale jeszcze bez negatywnego przełomu wygląda to wciąż zdrowo. Poziomy obrony znamy. Możemy przejść do kolejnego tematu, jakim jest spółka Polimex Mostosta. No i tutaj dzisiaj znowu widać wycofanie, podciąganie średniej 200 sesyjnej. No i po wynikach Polimerksu z zeszłego tygodnia, a były całkiem niezłe, no bo 19, 20, mówmy w okrągłych, 20 milionów zysku netto, no to jest całkiem, całkiem nieźle. No poprzednio było 39 milionów zysku rok wcześniej. skonsolidowane przychody ze sprzedaży mniejsze, ale tak naprawdę rynek żyje tutaj budowaniem portfolio spółki na kolejne lata i wyniki można powiedzieć, że są już w cenie. Nie zaskoczyły, ale nie ma rozczarowania. Od strony technicznej kluczowej podciągnięcie średniej dwustesyjnej. Na tygodniach nie ma przełomu, jeżeli chodzi o tą całą korektę spadkową, czy nawet o rozciągnięcie jej zgodnie z układem horyzontalnym w prawą stronę, czyli w postaci takiego oto prostokąta. Czyli tak naprawdę przydałby się test 7730. Możliwe, że jest to już przed nami. PZU w piątek całkiem niezłe obroty tam w końcówce dnia. Widać to po piątkowej po piątkowym wolumenie. plus zamknięcie piątkowej sesji powyżej otwarcia. Na tygodniach mamy zatrzymanie, lekki plus na tygodniach i wszystko to w ramach jakiegoś tam kanału wzrostowego, ale tak naprawdę tutaj kluczowa jest średnia 200 sesyjna, tylko gdzieś ona mi zniknęła, ale już postaram się ją przywołać do porządku. Proszę bardzo. Jeszcze jedna dwustesyjna podciągnięta pod ceny. Dolne ograniczenie kanału. Testowane Fibo za nami sprawdzone podbicie krok w tył. Jak na radze przepraszam jak na razie PZD wygląda na papier, który zbiera się do szczytowego ataku. Czy możemy wyróżnić odwróconą głowę z ramionami? Byłoby to trochę naciąganym scenariuszem, ale nie można wykluczyć, że coś takiego się tutaj wyklagaruje. Dlatego też byłby to kolejny argument na korzyść akcyjnych byków. No i tutaj kolejny temat do omówienia. To jest Rainbow Tours. Lokalnie. Co tu można wymuskać? No nic. Jest konsolidacja dwusetka, opory, wsparcie rosnące, malejące te ekstrema, zawężanie ruchu, czyli mamy no tak jak nazwa wskazuje konsolidację. Nie ma klarownego, nie ma tutaj klarownej sytuacji. Mamy lukę niedomkniętą na tygodniach. Mamy w długim terminie, w średnim zresztą prostokąt z podwójnym szczytem, ale i z podwójnym denkiem. Inaczej to nie jest może podwójne dno, co minima osadzone na tych samych poziomach, co w październiku 2025 roku. Dolne ograniczenie prostokąta. Czy było przetestowane? to należałoby sobie zadać to pytanie, bo jeżeli tak weźmiemy prostokąt, tak go wyrysujemy z taką dokładnością, można powiedzieć aptekarską, no to brakuje testu 110, 115 zł i to jest ten największy problem, bo luka niedomknięta i wsparcie nieprzetestowane, a średnia jak na razie praktycznie nie jest brana pod uwagę. Konkluzja neutralna, ale ze wskazaniem na test dolnego ograniczenia tego prostokąta. Synek kanał zostały obowiązuje hossa. Także od kilku tygodni widać korektę korektę spadkową. W hossie obroty można powiedzieć na neutralnych poziomach nie wskazujących na dystrybucję o ile na dniach można doszukać się tam naruszenia wsparcia. O tyle na tygodniach to 275. Jeżeli chodzi o szczyty według trudniowych cow. No to ta strefa 275 jest testowana. kluczowy jest poziom 239. Zamknięcie tygodnia poniżej byłby sporym problemem. A tak jak na razie tutaj widać, że konsolidacja po wybiciu historycznych szczytów, odpoczynek, czyli klasyka jeżeli chodzi o zachowanie się spółki synek. Kolejny temat do mówienia o synek. Tylko tam w ostatnich dniach przełomowych informacji fundamentalnych czy spółki komunikatów raczej nie było. Dlatego też takie a nie inne zachowanie się cen akcji spółki Synetic. Natomiast ten Square Games tutaj doszedł do średniej 200 sesyjnej, czy też średnia została podciągnięta. No to to oczywiście zależy od interpretacji. Newsem takim jest to, że ten SK Granic przesunął planowany termin globalnej premiery gry Medal Hunter na późniejszy termin, ale w tym roku, w 2026 roku. Wpływ na kurs, wycofanie się kapitału, ale nie dystrybucja. Tego wciąż nie widać. Ruchome wsparcie jest podciągane. Zbiegło się zbiega się zniesieniem Fibonaco. 61,8% wcześniejszej zwyżki zdolnym ograniczeniem kanału. A to wszystko w strefie 88 zł. Prosi się ona o przetestowanie. Dlatego też jak na razie bez wyniku tego testu ciężko o inne konstruktywne konkluzje niż ta, która była do tej pory, czyli jest ona optymistyczna. Trend wzrostowy pozostaje utrzymany, kanał sprzyja bykom, a tutaj można nawet i lokalnie postawić te, że korekta jest wykańczana, trudno powiedzieć czy szlifowana, ale jeśli chodzi o obroty, jeśli chodzi o formacje, no to to miejsce, do którego dotarł ten Square Games, daje pretekst do odbicia. Tauron konsolidacji ciąg dalszy wokół ruchomego wsparcia, oporu wewnątrz konsolidacji, trójkąta rozszerzającego się, a na tygodniach neutralnie, czyli tutaj bez większego przełomu. No i tekst. Czy wreszcie uda się tutaj dokonać kluczowego przełomu, bo mamy tak, linia trendu spadkowego padła, atakowana jest strefa 43 zł, a jak wrócimy sobie y wykres dzienny, to widać, że dochodzi do tylko średnia 200 sesyjna. ruchompór, granica, coś co ma prawo zatrzymać ostatnie podbicie, bo to podbicie robione od marca ma kształt korekcyjny. Tutaj jak na razie przełomu nie widać. Podobnie jest z obrotami. Spójrzmy, że te słupki wolumenowe towarzyszące kwietniowo majowej zwyżsce, tak naprawdę one są dużo niższych rozmiarów niż wcześniejsze okresy spadkowe, chociażby niż ten, w ramach którego pod koniec w czwartym kwartalu ubiegłego roku doszło do przełamania wsparcia. Zamieniło się ono teraz rolą w opór i ten opór jest testowany. Do tego mamy A B C klasyczna trójka płaska i to wszystko możliwe możliwe, że z przyprawione pułapką hossy ciężko, ciężko byczy Outlook dzisiaj zostawiamy wnioski na później te pozytywne, bo tutaj obawy, że to jest koniec korekty wrzostowej cały czas są realne. No i WX widać, że tutaj potężne obroty, wyjście z tej konsolidacji na ludce, czyli coś co powinno coś co powinno zamknąć no obawy, że tak powiem, związane z dalszymi spadkami. Na tygodniach mamy udaną obronę średniej 200 sesyjnej. Mamy coś na wzór formacji zwanej dwie wieże popartej obrotami. A wszystko to okraszone komunikatami ze spółki. Mianowicie 28 maja, jak podaje Polska Agencja Prasowa, w pierwszym kwartale 2026 roku grupa Wxel odnotowała w ujęciu rok do roku 11% wzrost wolumenów kluczowych badań. No to jest całkiem niezła informacja. paliwo do wzrostów, bo akcyjne byki właśnie czekały na tego typu iskrę po układzie ABC spadkowym. Jest szansa na zakończenie tej całej korekty spadkowej. są obroty, jest idealne miejsce na wykresie, żeby zamknąć temat spadków i wrócić do trendu wzrostowego. Czyli konkluzja tak naprawdę taka sama jak ostatnio, czyli pozytywna. Kolejnym tematem do mówienia to jest spółka WKOM. No ale tutaj mamy co my tutaj mamy? Prostokąt konsolidacji, ciąg dalszy. Tak naprawdę bez większego przełomu. Czekamy na wybicie. Wirtualna Polska, wezwanie i tak dalej i tak dalej. Czyli płasko bez przełomu. XTB ostatnio trochę się wydarzyło wokół biznesu, którym zajmuje się XTB, nie wokół samych wyników. No i tak naprawdę nie doszło po tym tąpnięciu związanym z komunikatem SKNFU odnośnie kontraktów CFD, ale tutaj widać, że utrzymanie się na wysokich poziomach cenowych wynika z kontroli prowadzonej przez akcyjne byki. wyższe minima konsolidacja nawiązująca budową do czy trójkąta czy do innej struktury, ale wszystko to wygląda jak na dobrze przemyślany odpoczynek, bazę powyżej strefy 100 zł psychologicznej wartości do tego, żeby kontynuować hosszę i dlatego też konkluzja jak na razie dla XTB pozostaje wzrostowa i wnioski są optymistyczne. I na koniec żabka. No bo tutaj żaba, tak to można z takim przekąsem powiedzieć, bo zaskakuje i to mocno zaskakuje. Wyjście na tygodniach z ceną zamknięcia tygodniową, może nie na ATH, ale z wystarczająco wysokim zamknięciem, aby koncepcja ruchu w ramach prostokąta do 30 zł 75 gr mogła się zmaterializować. Poziom obrony na ten tydzień jest podnoszony. W tamtym w tamtym tygodniu, przepraszam po 2305. Teraz jest 2428 i dopóki tydzień zamyka się nie niżej do płyty, koncepcja ruchu zgodnie z szerokością prostokąta obowiązuje. A ja dziękuję uprzejmie za dzisiejsze spotkanie. Kłaniam się serdecznie. Zapraszam za tydzień. Piotr Gnryk, biuro Maklerskie MPANKU. Do usłyszenia.