Ropa coraz wyżej | Bliżej Rynków, 08.09.2026 [Analiza ropy i indeksów]

Dzień dobry państwu. Witam serdecznie na porannym webinarium z cyklu Bliżej rynków. Z tej strony Łukasz Stefanik. Jak co dzień spojrzymy na główne rynki, zobaczymy co, jak wygląda sytuacja techniczna na walutach, surowcach czy na indeksach. Choć spojrzymy również pewnie na krypto. Zanim oczywiście platforma to prośba o zapoznanie się z ostrzeżeniem o ryzyku i możemy rozpoczynać. Widzę jakieś pierwsze komentarze. Zobaczymy. Najpierw przejrzę to co najistotniejsze, natomiast potem sobie przejdziemy do państwa komentarzy jeśli zdążymy. Oczywiście, jeśli nie, to pamiętajcie też państwo, że w każdy czwartek organizujemy live trading, gdzie mamy troszkę więcej czasu. To jest w czwartki po godzinie 15:00. Nie przedłużając, zerknijmy na kalendarz. Kalendarz dzisiaj nie przedstawia się jakoś szczególnie ciekawie, no bo praktycznie jest pusty. Nie ma tutaj odczytów, na które można by zwrócić uwagę, więc raczej dane makro nie będą tymi czynnikami, które mogą nam wpływać na rynki, a więc to możemy sobie zostawić. Natomiast jeżeli chodzi o główne instrumenty, ja zacznę myślę tradycyjnie od niemieckiego indeksu, który ma problem z osiąganiem wyższych poziomów już od pewnego czasu, bo tutaj już w pierwszej połowie sierpnia no pojawił się wierzchołek, potem korekta do poziomu 2065, skąd mówiliśmy o tym, że faktycznie jest szansa na ruch w górę, ale ten ruch w górę dotarł do ostatniego wierzchołka, po czym pojawił się podwójny szczyt, cena przebiła taką linię szyi, czyli znowu poziom 2 0,65. No i teraz nie zdołała cena wyjść powyżej, więc w teorii analiza techniczna sugeruje tutaj możliwość korekty, na co zwracaliśmy uwagę w ostatnich analizach. No i jeżeli taka korekta faktycznie się pojawi, no to 25 400 25 350 to są poziomy, gdzie gdzie można spodziewać się końca, czy też dokąd taka korekta może sięgnąć. Jeśli chodzi natomiast yyy o sytuację w krótszym terminie, wczoraj też pojawiła się tutaj analiza na interwale godzinowym. No i ten interwał godzinowy przynajmniej przed rozpoczęciem sesji wygląda średnio, bo jeżeli cena przebije się poniżej poziomu 25965 trwale, czyli jeżeli ta świeca godzinowa się tak zakończy bądź niżej, będzie to świadczyło o kontynuacji spadków w pierwszej kolejności tutaj w kierunku tych dołków, więc jest tutaj jeszcze no blisko 100 punktów do wykonania tego ruchu. Natomiast sam fakt utrzymywania się poniżej średniej i zejścia właśnie poniżej tych lokalnych dołków daje podstawy, żeby no przypuszczać tutaj rozwinięcie tego ruchu. Oczywiście za chwilę godzina 9:00, więc dużo się może zmienić, ale na ten moment przed rozpoczęciem sesji wygląda to kiepsko dla niemieckiego indeksu. Co do indeksów w Stanach, one też mają problem w ostatnim czasie z osiąganiem tych wyższych poziomów. E, i US30 mimo, że dwukrotnie odbił się od dolnego ograniczenia takiej zielonej geometrii 5280, no to widzimy, że ani pierwszy test, ani drugi nie doprowadził do wyjścia na nowe wierzchołki i zaczyna się jakiś ruch konsolidacyjny. Jeżeli ta konsolidacja doprowadziłaby do przebicia poziomu 5280, wtedy m wtedy wkracza scenariusz spadkowy z rozwinięciem jakiejś być może większej korekty nawet w kierunku 51 560 bądź niżej. Więc aktualnie no sytuacja wygląda nijak. Średnia też idzie w bok, więc tutaj trzeba się chyba uzbroić w cierpliwość. Natomiast w krótkim terminie, jeżeli spojrzymy sobie na interwał H1, no to od sesji 3 września mamy taki dość silny ruch y spadkowy. No ale jeżeli sobie oddalimy, no to widać, że tak naprawdę mimo tych tej dużej zmienności, tak naprawdę no mieści się to w ramach jakiejś takiej bardzo, bardzo szerokiej konsolidacji, więc w szerszym terminie musimy się uzbroić w cierpliwość, a w bliższym ocena jest blisko dolnego ograniczenia, więc to się wydaje target. Jeżeli rozłożylibyśmy ten ruch na czynniki pierwsze i poszukali tutaj jakiejś największej geometrii, no to gdzieś tu będzie taki układ korekcyjny. Tutaj druga korekta niemal identyczna, wszystkie później płytsze. Więc to gdzieś jest, no ta była też tutaj identyczna, widzimy. Więc to gdzieś jest taki układ, który może trzymać ten ruch spadkowy w takim krótkim terminie. Gdyby on został zanegowany, wtedy można myśleć o zmianie sentymentu. E, dalej US 500. Sytuacja bardzo podobna, więc tutaj też idzie w bok. Yyy, jest to szeroka konsolidacja, długoterminowy, oczywiście trend wzrostowy. Takim długo średnioterminowym wsparciem poziom 7630. Jeżeli cena będzie powyżej, no to cały czas możemy myśleć o wzrostach, ale jego przebicie mogłyby prowadzić do jakiejś większej realizacji zysków w krótkim terminie, no niestety konsolidacyjnie. Natomiast co do US100, no tu sytuacja będzie też podobna, może nie identyczna, ale również cena w ostatnim czasie ma problem z określeniem kierunku. No bo możemy powiedzieć, że już od końcówki sierpnia tutaj zaczęła konsolidować i na razie no mamy taki nawet węższy niż na wcześniej omawianych US 500 czy US30 ruch boczny. Oczywiście tu było dużo kresek z niższego interwału, ale gdzieś okolice 29700 i tutaj dołek przy 28950 to są poziomy po których przebiciu ewentualnie można by się spodziewać jakiegoś większego ruchu w jedną czy w drugą stronę. Na razie mimo oczywiście tych długoterminowych trendów wzrostowych, no sytuacja jest taka nie do końca jasna. Co do głównych par walutowych to myślę, że chyba największą uwagę przyjmuje jen, bo on w ostatnich dniach dość mocno się, znaczy dość mocno zyskuje w stosunku do dolara, w ogóle do jen w stosunku do innych waluty umacnia i mamy coś, czego nie widzieliśmy już od dłuższego czasu, bo tak naprawdę takiej korekty nie było od kwietnia, mimo że były w międzyczasie jakieś ruchy, one były krótkotrwałe dwie, trzy sesje, może cztery i potem taki powolny powrót do wzrostów. Natomiast teraz no mamy już ten ruch spadkowy od końcówki, można powiedzieć, lipca. Była ta pierwsza fala spadkowa i tutaj się już wydawało, że po wyjściu powyżej średniej cena znowu tak powoli powoli, powoli będzie zmierzała na ostatnie szczyty. No ale wreszcie mamy jakąś zmianę i dużo większą korektę. A w ostatnich analizach wspominaliśmy o takiej formacji, która może się tu budować, czyli formacji głowy i ramion, gdzie linia szyi została przebita, co może sugerować większy ruch w dół. Takim pierwszym potencjalnym targetem jest poziom 15230, czyli dołki z ze stycznia 27 stycznia. Natomiast opór poza samą linią szyji. Oczywiście to jest strefa horyzontalna, czyli jeżeli cena nie wróci powyżej 15540, obowiązuje tutaj scenariusz yyy spadkowy. Widzę sporo komentarzy, a czas mamy ograniczony do 8:20. Zobaczymy ile mi się tu uda przeanalizować. Jeszcze chciałem spojrzeć na te główne instrumenty, ale już się zaraz biorę za państwa komentarze. Co do eurodolara, tu za dużo się nie dzieje w ostatnich dniach. Wydaje się, że no patrząc w ujęciu kilku miesięcy, no to tu od końcówki czerwca mamy ruch taki korekcyjny, czyli porównujemy go do tej poprzedniej korekcji zaznaczonej kolorem czerwonym. No i jeśli cena się utrzyma powyżej tej strefy tutaj z 1,560 1,55 80, czyli ta zaznaczona na zielono, wynikająca z lokalnej czerwonej geometrii i ze średniej, no to że jest cały czas perspektywa dojścia do poziomu 11760. Jeżeli natomiast cena by spadła poniżej tego zielonego prostokąta, czyli tej zielonej strefy, wtedy przywróci się scenariusz spadkowy w kierunku 11460, a potem nawet niżej. Więc tak by to się prezentowało. Jeśli chodzi natomiast o rynek surowcowy, no to tu na pewno na uwagę zasługuje ropa. Ropa, która od początku sierpnia znajduje się w silnej tendencji wzrostowej. Od dołka jest to ponad 205%. Może nie był ten ruch łatwy do rozegrania, bo tak naprawdę szansa na wejście była gdzieś tutaj. Yyy, drugi sygnał pojawił się w tym miejscu, ale jeżeli ktoś to rozgrywał, to podejrzewam, że został wybity na stop losie, bo cena no zeszła i poniżej tego dołka i poniżej tego, zahaczając go, nadbijając i dopiero potem pojawiła się silna reakcja popytowa. Więc to był jakiś kolejny sygnał do wzrostów. Jeżeli patrzymy pod kątem średnich kroczących, było bardzo ładne objęcie na średniej. No i z tego miejsca ropa ruszyła ponad dwa, blisko 3 dolary wyżej. No ale jeżeli mamy zanegowany tak mocno układ 1 do1, no to jest teraz nasza największa geometria. Te układy też sobie wyznaczamy na if tradingach, także zapraszam w czwartki. No i na ten moment ropa, no jeżeli rozpatrujemy ją tutaj od tego dołka z 26 sierpnia, to to jest ten największy układ korekcyjny przy poziomie 89,70. Oczywiście cena jest na lokalnym wierzchołku, więc jeżeli dojdzie do y rozszerzenia tego ruchu, no to będziemy ten układ przekładać razem z ruchem ceny. Natomiast to co ważne na pewno, jeżeli sobie oddalimy, cena przeszła powyżej maksimum z 23 lipca. Jeżeli się utrzyma powyżej, no to znowu może to nadawać kierunek i ten poziom może później stanowić wsparcie. Czyli w przypadku wyż jakiegoś większego wyjścia w górę, potem po korekcie to jest pierwsze wsparcie, ale na razie no nie ma negatywnych sygnałów. Co do złota, złoto wydawało się, że odbija w ostatnich dniach od strefy 4320 4360. Tutaj nawet się pojawiła taka formacja przenikania. Później było to potwierdzone świecą z 3 września, ale widzimy, że dwie kolejne sesje no tego niestety nie potwierdzają i jeżeli przyjrzałbym się tutaj wykresowi na niższym interwale, to też coś na kształt takiej formacji głowy i ramion może się tutaj budować. Więc są troszkę sprzeczne sygnały i za chwilę też to, co pokażę na niższym interwale m to, co zresztą omawialiśmy na ostatnich spotkaniach też wygląda sprzecznie. Czyli tu mamy o potencjalną taką strukturę RGR. No i przebicie, powrót gdzieś tutaj poniżej linii szyi dawałby szansę na ruch w dół. Mimo tego, że no cena jest nad strefą wsparcia z D1, ale to jakby się uzupełnia 4 320 gdzieś te okolice przebite dawałyby dawałyby szansę na ruch w dół nawet w kierunku 394. Natomiast na niższym interwale to o czym mówiłem, że mimo że na D1 wygląda to dobrze, to spoglądaliśmy w ostatnich dniach i na webinarach porannych, że cena jednak no ma problem z wbiciem się tutaj z powrotem powyżej średniej, czyli 4454 i powyżej też wybitego wcześniej dolnego ograniczenia tej dużej geometrii. Choć znowu widać, że no to było znowu takie naciągane z racji tego, że cena wyszła na chwilkę, potem wróciła, no i na razie jest poniżej. Więc na ten moment ja nie widzę takiego jasnego sygnału płynącego ze złota. Dopiero jakby faktycznie cena gdzieś spadła tutaj poniżej 4310. No tutaj z D1 teoretycznie 4320 bardziej jeżeli zahaczymy o same cienie. Więc ja bym tutaj tak naprawdę poczekał kilka sesji, aż ta sytuacja się wyjaśni. Jakbym miał strzelać, to bardziej widzę gdzieś tutaj ruch spadkowy, ale kompletnie nie mam miejsca do zaczepienia się. Może do czwartku naszego live tradingu to się wyjaśni, więc na pewno sobie do tego wrócimy. Na srebrze też cena oscyluje w rejonach średniej. I teoretycznie odbicie od 7120 dawało szansę na rozszerzenie ruchu w dół. Natomiast cena gdzieś utknęła w okolicach tych tej średniej i znowu niewykluczone, że gdzieś zacznie tutaj konsolidować. Także sytuacja nie jest do końca jasna. Jeżeli zejdziemy na interwał H4 minimalnie można powiedzieć, że jest przewaga podaży. Jeżeli spojrzymy pod kątem metodologii overbalance, bo były dwie korekty tego samego rozmiaru. Tutaj kolejna czy tutaj nie było tak dużej korekty. Cena wyszła na nowy szczyt i ta korekta już została wybita i cena raz, drugi, trzeci. Na razie testuje widzimy od drugiej strony tę geometrię. Także jeżeli cena pozostanie poniżej 6680, no to bardziej wiarygodny wydaje się tutaj ten scenariusz jednak spadkowy. No ale średnia zobaczmy też idzie całkowicie w bok, więc ryzyko konsolidacji również tutaj istnieje, podobnie jak na złocie. Dobrze, lecę po kolei po komentarzach i tak jak mówię, jeszcze parę minut mamy do tej 850. Tutaj pytaliście państwo o CHF1. Na cewienie też się sporo, sporo dzieje. Ja go tutaj miałem. CHFN to była jedna z tych walut z jenem, która dość technicznie się ostatnio zachowywała i gdzie była szansa na złapanie tego dużego ruchu spadkowego. Oczywiście to jest historia, natomiast mówię, że tutaj no było to ewidentne, a na innych parach walutowych z jenem niekoniecznie. Natomiast tu mieliśmy zarówno geometrię, zarówno jakiś dołek, wcześniejszy dołek tutaj również, no i średnią z tą okresową, więc tutaj był bardzo ładny sygnał. bardzo szybko się wypełnił i cena nawet z nawiązką przebiła taki potencjalny target. Co dalej? No dalej ta strefa 19250 stanowi opór. Jeżeli cena będzie się utrzymywała poniżej, no to cały czas bazowanym scenariuszem jest ruch w dół. Gdyby wziąć pod uwagę układ 1 do 1 do1, czyli tę geometrię, to nawet wyjście większe, wyższe do tego poziomu nie zmieniałoby trendu. Oczywiście ciężko o tym mówić w momencie, kiedy cena szoruje po lokalnym dnie. Natomiast na razie kierunek jest spadkowy. Dokąd może to sięgnąć? No tu musielibyśmy się już oddalić dość mocno. Trzeba by ten cały ruch y w górę rozłożyć na czynniki pierwsze, ale te większe korekty, które tutaj widzę, to będą te układy i one były identyczne. I zobaczmy, czy to już zostało przebite. No jesteśmy, czy cena jest właśnie gdzieś w rejonach tego układu. Więc patrząc tak bardzo długoterminowo, D1 W1 jeszcze tu sobie, no tu były nawet płytsze korekty, więc nawet patrząc od 2016 roku, no nie było nic większego niż to, co się dzieje teraz. Dodatkowo tu przebiega gdzieś średnia z W1, więc to są ważne okolice, bo gdyby tydzień zakończył się na przykład pod geometrią, czyli pod tym poziomem obecnie testowanym i pod średnią, no mogłoby być to bardzo złe w skutkach i tutaj cena mogłaby rozwinąć dużo mocniej spadki. Z kolei, żeby myśleć o wzrostach, no to oczywiście tu by musiał pojawić sygnał popytowy, ale ja bym ostrożnie podszedł i poczekał, aż cena tu wyjdzie powyżej 19260. Potem pamiętamy, że tu była gdzieś ta geometria, no i to byłaby przesłanka za wzrostami. Więc na razie scenariusz spadkowy, ale zwracam uwagę, że poziom, który jest obecnie, jest to kluczowa geometria z perspektywy interwału D1 bądź nawet w1. Dalej pytaliście państwo o nadgaz, czyli tak jak mówię po kolei, nadg jest dla mnie czytelny. E, mimo że buduje ten ruch wzrostowy, to rodzi się on w bólach i przejście nawet powyżej tutaj oporu 2,96, czyli tych wierzchołków, no nie dało żadnego sygnału. Mimo że poziom był istotny, bo był nawet tutaj się cena odbijała, było wyjście, zabrakło jakiegoś testu od drugiej strony potwierdzenia i na razie rynek się konsoliduje. Także trochę nie mam zdania. Teoretycznie od dołka z 6 sierpnia wygląda to prowzrostowo, ale te ruchy są bardzo, bardzo słabe. Są małe impulsy, duże korekty. No wygląda to nijak. To co ewentualnie chciałbym zobaczyć, to jest jakieś zejście i reakcja na przykład na geometrię. To by dla mnie taki sygnał. Bądź po zanegowaniu geometrii ewentualnie rozwinięcie ruchu spadkowego. A to co tu się dzieje, to raczej nazwałbym konsolidacją. Co do Uranu, Uran sobie analizowaliśmy gdzieś ostatnio, nie będę szukał tutaj wykresu, ale wspominaliśmy o tej geometrii i o takiej horyzontalnej strefie. Nic się tutaj nie zmieniło. Cena potem jak wykonała tutaj formację spadającej gwiazdy, odbiła się, wróciła do średniej. No na razie jest nad średnią, ale wydaje się, że ten główny kierunek no jest cały czas spadkowy. Kiedy przywrócą się wzrosty, kiedy cena wyjdzie powyżej 126, będzie szansa na ruch. w górę, więc na ten moment jeszcze prospadkowo, ale gdyby ten czerwony poziom geometrii i wcześniejszych reakcji cenowych został wybity, wtedy scenariusz zmieni się na wzrostowy. AG, nie wiem o którą spółkę chodziło, bo ich jest ATG. Mamy ticker.pl UK, więc ewentualnie prośba, o informacja, bo ta spółka, jeżeli chodzi o polską spółkę, no to tu mamy nic ciekawego. W sensie no cena konsoliduje od kilku miesięcy i na razie no nic tutaj za bardzo nie można powiedzieć. Euro dolar był, kawy nie analizowaliśmy. Już sobie zobaczmy. Tu mamy kawę. Yyy kawa hmm po okresie konsolidacji wyszła dołem z tego zakresu ruchu bocznego i rozszerza ruch w dół. Wydaje się, że zmierza do poziomu 28580, gdzie mieliśmy wcześniej zanegowaną geometrię. Jeżeli wróci poniżej, no to cały czas jest szansa na dogranie gdzieś tych dołków z czerwca. Więc na razie przyjąłbym, że po opuszczeniu konsolidacji było wybicie w dół. Nie było co prawda testu od drugiej strony, co byłoby idealne, tak żeby się zahaczyć na ten ruch spadkowy, ale no nie zawsze taki test od drugiej strony jest. Więc na razie scenariusz spadkowy obowiązuje. Y, co do Nikea po rolowaniu, no to trzeba sobie sprawdzić w zakładce wiadomości i tam jest napisane ile tych rolowań będzie, jakie to rolowanie będzie. M, jeszcze tak tutaj już tytułem azoty azoty gdzieś mają problem taki długoterminowo z przebiciem się powyżej wierzchołków z 2025 z maja. Bo zobaczmy, że to samo było w maju tego roku, no i teraz również. Więc gdyby to zostało przebite, no to mamy ten dołek powiedzmy jakoś tam względnie uklepany, ale jeżeli cena nie wyjdzie powyżej tej strefy przy 25 zł, no to na razie gdzieś jest tu ryzyko poruszania się w takim bardzo szerokim zakresie konsolidacji. Kawa była analizowana, znowu tutaj nam się powtarza co do cukru, natomiast cukier rozwija ruch wzrostowy. No i tu powiem to co na ostatniej analizie, więc dopóki cena jest powyżej 17,5 to cały czas ten strz wzrostowy obowiązuje. Nawet gdyby pojawiła się jakaś duża większa korekta, to tutaj i 1609 to jest ważny poziom, ważny poziom wsparcia. No i widzę, że do państwa komentarze się powtarzają. Co do Orange, czyli do soku pomarańczowego, tu na razie mamy trend spadkowy. Ubijanie dołka. Gdzieś to też analizowaliśmy w ostatnim czasie. Teoretycznie było takie fałszywe nadbicie tutaj, tak, tego minimum z listopada 2025, ale to jest jeszcze za mało. No cena ma problem też z osiąganiem tych wyższych poziomów cały czas. Dopóki nie będzie sekwencji, wyższy szczyt, wyższy dołek, no to jest ryzyko pogłębiania spadków. Dobrze, nie wiem, wszystkiego mi się już nie uda przeanalizować, także przepraszam. Więc przeanalizujemy sobie to na kolejnym webinarium albo też w czwartki, tak jak mówię, na live tradingu, na który serdecznie zapraszam, ale te najważniejsze instrumenty mamy i myślę, że większość komentarzy niestety, no kto pierwszy ten lepszy, te pierwsze mi się udało przejrzeć. Ja państwu życzę oczywiście powodzenia w inwestycjach. Zapraszam na kolejne webinaria, oczywiście do śledzenia zakładki wiadomości, bo jeżeli będzie się działo coś ważnego, na pewno o tym napiszemy. Dziękuję raz jeszcze. Do usłyszenia, do zobaczenia.