Moja strategia inwestycyjna na Indywidualnym Koncie Emerytalnym (IKE) [Strategia Inwestycyjna IKE]

dzień dobry Dzień dobry witam serdecznie w 80 odcinku podcastu system Trader A dziś zapraszam do bardzo wyjątkowego odcinka nie tylko że urodzinowego Ale mega na faszerowanego treściami praktycznymi bo po prostu pokażę jak inwestuje na swoim koncie xd równo rok temu pokazywałem jak to wygląda na ikze indywidualne konto zabezpieczenia emerytalnego a w tym roku Pokażę wam jak zabrałem się do inwestowania na swoim koncie Ikei indywidualnym koncie emerytalnym No to co bez zbędnego przedłużania przechodzimy do szczegółów ale jeszcze wcześniej takie pewne formalności muszą się tutaj odbyć mianowicie to co tutaj pokazuje Nie z absolutnie żadną poradą inwestycyjną oczywiście staram się przekazywać jak najbardziej rzetelne informacje jak najbardziej sprawdzone informacje Natomiast bardzo mocno zachęcam żebyście wszystko weryfikować Lee wiele się po prostu wiedzą tworzę też narzędzia które wspomagają was tym żebyście mogli samodzielnie inwestować oprogramowanie system Trader natomiast zawsze wy jesteście odpowiedzialni za swoje decyzje i tutaj nie chodzi o to żeby po prostu mieć taki bezpiecznik tylko chodzi o to że nikt po prostu lepiej od was samych nie zadba o wasze własne ciężko zarobione pieniądze No więc o czym dziś będziemy rozmawiać już tak większych szczegółach poza tym że Przedstawię wam strategię na swoim koncie xd Otóż powiem wam jak dotychczas inwestowaniem na ich zanim wdrożył m tę strategię O której dzisiaj opowiem opowiem też co i dlaczego Chcę zmienić na swoim linkę znaczy dlaczego właśnie będę tak a nie inaczej inwestował Opowiem wam Jakie są założenia mojej strategii inwestycyjnej Pokażę wam jak ją w praktyce można zastosować opowiem też o planach na przyszłość nie będę miał też kilka ciekawych ogłoszeń na koniec no to jak inwestowaniem na Ikeę zanim zdążyłem ten strategia wdrożeniem tę strategię dosłownie kilka dni temu tak naprawdę pod koniec stycznia 2022 roku a wcześniej niestety nie miałem takiej jednoznacznej strategii inwestycyjnej można powiedzieć że szewc bez butów chodzi bo choć bardzo dużo mówię o inwestowaniu takim metodycznym to jeżeli chodzi o moje konto Ike dość mocno tutaj podchodziłem uznaniowo i dla przykładów roku 2020 po krachu tym pomidorowym w marcu kwietniu dość mocno się o kupiłem tak mocno że właściwie w przytłaczające i większości moje konto Ike stanowiły ETF na WIG20 i wig40 a nawet więcej tego wig40 miałem i to wynikało z takiego podejścia długo owego gdzie z jednej strony sobie powiedziałem nie będę się bił z tym rynkiem tak jak robię to na X że będę dobierał indywidualne spółki do portfela ale z drugiej strony nie widziałem że rynek polski GPW jest już tak wbity w ziemię że no po prostu nie ma bata jak to mówią żeby w końcu to nie odbiło natomiast jeszcze wcześniej miałem też trochę obligacji skarbowych i korporacyjnych to jeszcze w lata temu gdzie ten kapitał tak naprawdę na tym idzie nie był wielki najpierw kilkanaście później kilkadziesiąt tysięcy złotych Natomiast no generalnie to był taki problem że nie miałem takiej jednoznacznej strategii choć też dla jasności nie spekulować bym tam jakoś usilnie na tym koncie i można powiedzieć że miałem więcej szczęścia niż rozumu w tym wszystkim bo szczególnie po roku 2021 ten portfel dość mocno przerósł Dzięki właśnie odbiciem na GPW Zresztą Polska g znaczy polski rynek akcji jest wyceniany w gronie najtańszych rynków na świecie ale to Jeżeli ktoś chciałby inwestować w ten sposób natomiast to nie do końca było to czego ja szukałem i wiedziałem że muszę w końcu wdrożyć jakąś strategię tylko zawsze było coś ważniejszego i widziałem że ten portfel też zarabia całkiem nieźle Na tych w i dla jasności dalej będą etf-y na Ikeę ale teraz już będzie to ubrane w taki jasny i jednoznaczny taki powiedzmy to gorset decyzyjny No i cóż tak to wyglądało Natomiast teraz już się to zmienia właściwie już się zmieniło na lepsze Miejmy nadzieję Zresztą niebawem sami będziecie mogli to ocenić Jakie są jest stawiam cele do tej nowej strategii przede wszystkim to co podkreślam zawsze chcę mieć jednoznaczną strategię Czyli taką strategię która nie będzie mówiłam że wzrośnie może spadnie na właściwie nic nie mówiła czy funkcje spadnie bo strategia tego nie wiem natomiast ta strategia ma jednoznacznie mi mówić czy mam mieć w portfelu netfx3 być może mieć w portfelu etf-y i to jest dla mnie najważniejsza przy tym wszystkim też zakładam niski nakład czasu na prowadzenie rachunku i tak sobie tutaj Założyłem że jestem w stanie raz w miesiącu poświęcić 10 15 minut na to żeby ten rachunek prowadzić natomiast no nie chciałbym spędzać na to więcej czasu mimo wszystko jest to inwestycja długoterminowa z myślą o emeryturze i nie chciałbym tutaj jakoś poświęcać tego czasu na przykład każdego dnia czy nawet każdego tygodnia i dla jasności też Pomimo iż ja sobie tutaj napisałem że 10 15 minut w miesiącu ta strategia będzie zajmowała tak naprawdę przez większość miesięcy to będzie sprowadzał do tego że ja się zaloguje do rachunku i zobaczę że nie trzeba niczego robić prostota to był Kolejny argument który inne przyświecał mojej strategii czyli nie szukają tutaj jakich świętych grali jakiś cudownych metod inwestycyjnych które mają nagle rozmnożyć stukrotnie w bardzo krótkim okresie mój rachunek na ikonkę zależy mi na prostocie i sprawdzonych metodach sprawdzonych strategiach I to właśnie przede wszystkim jest najważniejsze jeżeli chodzi o te powiedzmy takie fundamenty mojej strategii założeń do nowej strategii potencjalna możliwość pobicia benchmarku czyli potencjalna możliwość pobicia rynku owszem zostawiam sobie ten furtkę otwartą i prawdopodobnie jeżeli jakoś mocno ten świat się nie zmieni będzie to nawet całkiem realne natomiast nie jest to mój cel podstawowy Natomiast generalnie jest to strategia aktywna więc możliwość pobicia rynku jest jak najbardziej gdzieś tam na sezon cie ale też będziecie mogli sami sobie tutaj po tym materiale wyrobić opinie jak wy to widzicie redukcja odsunięci myślę że to jest dość istotne dla mnie to znaczy nie tak żeby ta strategia nie obsługuje miała nigdy możliwości że portfel spadnie o więcej niż 10 procent Jak najbardziej możesz stanąć nawet kilkadziesiąt Natomiast generalnie zwykle ten portfel powinien się osuwać mniej niż rynki na których inwestuje No i zależało mi też na częściowej ekspozycji na polskiego złotego ja już mam Całkiem spory portfel poza x zagraniczny w większości w dolarze jestem też trochę euro No i chciałem mieć tutaj ekspozycja również na polskiego złotego co prawda Ja póki co jeszcze nie mieszkam w Polsce i tak już na marginesie nieco mnie Nawet Marcin czasami jak widzę co się dzieje w Polsce w kontekście mojego powrotu do Polski niestety jak się tutaj uśmiecham niestety dość gorzko ale dobra to jest taka dygresja zupełnie na boku natomiast pozostawiam sobie częściową ekspozycję na polskiego złotego dlatego że mam nadzieję że w tej Polsce przyjdzie mi jeszcze pomieszkać i będę mógł tego złotego wydawać dlatego też inwestowanie w polskim złotym przynajmniej w niewielkiej części mojego portfela z mojej perspektywy póki co ma sens jak to będzie w przyszłości jakie proporcje będę chciał mieć polskim złotym A jakie będę chciał mieć w obcych walutach to jeszcze oczywiście może się zmienić Natomiast generalnie inwestowanie w polskim złotym czy na Giełdzie Papierów Wartościowych ma jeszcze jedną zaletę Jeżeli mówimy tu o kącie Ike ikze że nie ma w szczególności na koncie ich nie ma absolutnie żadnych podatków nawet nie ma podatku w źródeł nawet jeżeli inwestujemy na Ikeę ale na rynkach zagranicznych to o ile nie płacimy żadnego podatku do polskiego fiskusa o tyle podatki u źródeł już jak najbardziej występować mogą i zwykle występują Natomiast w przypadku na rynku polskiego jeżeli inwestujemy na przykład polskiej akcji on wypłatę dywidendy to tutaj zarabiamy bez jakiegokolwiek uszczerbku w postaci podatków Ikeę w ogóle czyli indywidualne konto Emerytalne to jest naprawdę świetna konstrukcja prawna i warto bez niej korzystał dosłownie każdy i oczywiście to może być nieco sprzeczności z tym co powiedziałem przed chwilą że nieco obawiam się tej sytuacji która ma gdzieś tam miejsce w Polsce i nie chcę tutaj tego rozwijać Nie chcę tutaj bynajmniej dążyć tematów politycznych czy gospodarczych które będą jakoś tutaj wprowadzać nie zdrową atmosferę natomiast Ike czyli ten trzeci filar emerytalny to jest naprawdę bardzo fajna konstrukcja i warto żeby z tego korzystał każdy bo to jest dosłownie darmowy obiad poza tym w sensie takim że nie płacimy podatków Natomiast generalnie zachęcam każdego do gdy oszczędzania z myślą o emeryturze jak to mówi klasyk Umiesz liczyć licz na siebie No i nie liczmy po prostu na państwową emeryturę i to znów chciałbym żeby jak największe te najwyższe najbardziej sowite państwowe emerytury w przyszłości były natomiast nie możemy stawiać wszystkiego na jedną kartę i że jakoś to będzie i być może jakoś tam się uda jednak na emeryturze przeżyć bo to nie chodzi o to żeby tylko przeżyć ale żeby się po prostu móc cieszyć życia no i dlatego jeżeli nam na tym zależy to warto pomyśleć o tej emeryturze dużo wcześniej najlepiej kilka dekad wcześniej i to też nie oznacza że mamy każdego dnia myśleć o emeryturze bo to byłoby też samo w sobie niezdrowe Natomiast możemy sobie wprowadzić strategie i dyscyplinę która będzie Nie jakoś później na automacie mogła nam pomnażać i budować ten kapitał z którego będziemy korzystać na emeryturze poza tym emeryturę to nie oznacza że Musimy być tutaj w sędziwym wieku i musimy czekać aż uzyskamy te prawa emerytalne tylko być może ktoś jeżeli ma Nie wiem nawet 40 parę 50 parę lat na karku będzie mógł stwierdzić wcześniej że on w gruncie rzeczy już wypracował sobie taki kapitał że będzie mógł z tego kapitału sobie żyć i nie musi czekać aż państwu będzie mogło wypłacać tę emeryturę choć to akurat przypadku Ikea o czym za chwilę sobie powiemy żeby móc skorzystać z tych wszystkich udogodnień podatkowych No to musimy czekać do określonego wieku o czym za chwilę jeszcze powiem o co w ogóle chodzi w tym koncie Ike może sobie pomówmy tutaj troszkę przez chwilę o szczegółach indywidualnego konta emerytalnego zajmie jeszcze powiem o samej strategii dlatego że jeżeli ktoś słucha mnie teraz czy ogląda i jest zupełnie początkującą osobą to być może w ogóle ta koncepcja Ikei jest jeszcze nie Taa warto żeby jak najwięcej osób nie tylko o tym słyszało ale żeby z tego korzystało a więc Ike indywidualne konto Emerytalne Co roku mamy tam do wykorzystać do wykorzystania po prostu swój limit czyli ilość maksymalną kwotę jaką możemy wpłacić na konto jeżeli sobie otworzymy Takie konto i dla przykładu w tym roku 2022 kiedy nagrywam właśnie ten materiał w tym roku możemy sobie wpłacić maksymalnie na takie konto 17766 złotych i to jest taki nobrainer to znaczy my jeżeli Wpłacimy sobie tamte pieniądze i założymy sobie to konto na przykład w formie Rachunku brokerskiego Maklerskiego czyli tak jak ja po to żeby móc kupować ETF ale można też inne produkty natomiast uważam że konto maklerskie jest tutaj po prostu z mojej perspektywy najlepszym rozwiązaniem podaje nam największą elastyczność Otóż to żeby sobie wpłacamy ten limit to nie oznacza że my tu i teraz mamy jakąś wodę bo nie mamy z tego tytułu żadnych tu i teraz ulg podatkowych że na przykład mniej zapłacimy w danym roku podatkowym podatku Bo sobie wpłaciliśmy naukę tak maiken XD natomiast i tak nie ma i te ma natomiast to fajne sobie że po pierwsze Jak płacimy sobie te pieniądze tamto raz że one są nasze dwa to cokolwiek na tych pieniądzach jakie pomnożymy jak zarobimy to nie płacimy ani grosza i po trzecie jak później będziemy już mieć te prawa emerytalne uzyskamy to również przy wypłacie nie zapłacimy ani grosza czyli Mówiąc krótko Możemy pomnażać te pieniądze No Limit skajsdelimit Jak to mówi klasyk i nie zapłacimy od tego ani grosza i czego Wam życzę żeby się tam po prostu grube miliony zarobili bo dzięki temu nie tylko będzie później można mieć wyższych kapitał ale nie zapłacicie po prostu ani grosza od tego podatku zupełnie legalnie Czyli nie ma po prostu podatku od zysków kapitałowych tego 1919 procentowego podatku A kiedy można wypłacić środki z Kenem trzeba mieć ukończone 60 rok życia lub 55 Jeżeli ktoś już ma uprawnienia Emerytalne natomiast to nie oznacza że po sześćdziesiątym roku życia musimy wypłacić sobie te pieniądze z tego konta jak najbardziej możemy to konto nadal sobie trzymać Możemy nawet do niego dopłacać i możemy to konto na przykład chociażby zostawić w spadku po sobie To jest o tyle fajną opcją że te pieniądze naprawdę pracują zupełnie bez podatku i to znów czasami się pojawia pytanie A co jeżeli państwo zabierze A co jeżeli przywalę później jednak politycy ten podatek No cóż przyszłości nie zna Niestety nikt I ja też nie mogę tutaj nikomu dać gwarancji że się coś nie wydarzy Natomiast generalnie te środki są nasze w podobny sposób jak środki które mamy w koncie bankowym po prostu w banku Więc jeżeli ktokolwiek chciałby nam zabrać pieniądze z Ike i my się bardzo boimy takiego scenariusza to równie bardzo powinniśmy się bać o jakiekolwiek pieniądze trzymane w banku w Polsce no i to tyle no niestety mogę tylko ubolewać że politycy mają swoim zachowaniem tak niskie zaufanie że wiele osób po prostu bardzo się boi inwestować w różne pomysły wymyślone przez państwo nawet jeżeli są to naprawdę takie świetne pomysły bo tutaj jak mówię tak dużo krytycznego państwie to naprawdę Ikei jest bardzo dobrą koncepcją i tutaj trzeba przyznać że twórcy tego trzeciego filara z szczególności Ike filara emerytalnego to jeżeli chodzi o Ike to naprawdę to jest bardzo dobra koncepcja swoją drogą it to nie jest tylko i wyłącznie Polski w Stanach Zjednoczonych na przykład i raczyli Ira indywidua remained No to my mamy swojej dualne konto Emerytalne i też nie jest tak jeżeli chodzi jeszcze tutaj wracając do Ikei że my musimy z kolei czekać koniecznie do tego 60 roku życia żeby móc te pieniądze wypłacić jeżeli potrzebowalibyśmy wcześniej tych pieniędzy to możemy te pieniądze wypłacić wcześniej natomiast wiąże się to oczywiście z koniecznością wtedy zapłacenia podatku od zysków kapitałowych i tutaj ten trochę Bad który stworzył ustawodawca ma sens O tyle że on ma za zadanie mobilizować nas do tego żebyśmy jednak niewypłacalni tych środków albo żeby nas zniechęcić do wypłaty wcześniejszej wypłaty tych środków żeby te środki mogły na nas pracować a jeżeli byśmy byli niecierpliwi jednak chcieli te pieniądze wyciągnąć wcześniej No to musimy niestety zapłacić wtedy podatek zresztą to nie chodzi tylko niecierpliwość ktoś bo być może ma taką sytuację w życiu natomiast Ikei jest przede wszystkim pomyślany pod kątem emerytury ale nawet jeżeli ktoś załóż z ostręga czy inwestuje przez 10 20 lat naikei i jeszcze przed 60 rokiem życia musi wypłacić te środki to również tak naprawdę można powiedzieć że zyskał Bo o ile będzie ten podatek do zapłacenia to ten podatek jest odroczony a więc wymierzyć w międzyczasie ten ktoś mógł inwestować bez płacenia podatku otaczając ten podatek w czasie a jakie są korzyści podatkowe bo tak mówimy o tych korzyściach podatkowych i ktoś sobie Może pomyśleć No dobra ale to 19 procent zapłacę i nie jest tak strasznie źle to zrobimy sobie takich kilka tutaj symulacji Dałem takie założenie że ktoś ma kapitał startowy 17 tysięcy złotych Czyli mniej więcej tyle ile wynosi limit w roku 2022 i że przez kolejnych 30 lat ktoś dopłaca kolejna 17 tys złotych No i Wyobraźmy sobie że ktoś tak robi przez 30 lat i rocznie zarabia czy generuje zysk w wysokości trzech procent czyli Wyobraźmy sobie że to jest taki zysk gdzie po prostu zrealizowany tak gdzie normalnie od tych trzech procent zysku w danym roku byłby podatek do zapłacenia tak Czyli gdybyśmy sobie kupili jedną akcję i trzymali przez 30 lat to nawet gdybyśmy w niej na niej zarobić w międzyczasie Bóg wie ile to nawet na koncie nieopodatkowane opodatkowane byśmy nie mieli podatku dopóki byśmy nie sprzedali nie zrealizowali tego zysku tutaj założenie jest takie że każdego roku mamy wypracowany zysk 3 procent i normalnie mielibyśmy te trzy procent od tego zysku do zapłaty podatku więc po 30 latach odkładając 17 tys złotych mielibyśmy na IKE 800 8002a na koncie opodatkowanym 738 czyli nawet zarabiając 3 procent zaledwie rocznie mamy po 30 latach korzyść podatkową w wysokości 70 tysięcy ale pójdźmy sobie dalej Wyobraźmy sobie że zarabia nominalnie 8 procent tak nie będę tutaj czytał całej tabelki dla tych co widzą to mogą sobie przeczytać natomiast dla tych którzy mnie teraz słuchają to zapraszam na stronę i tam możemy sobie całą tę tabelkę oglądnąć Natomiast jeżeli ktoś zarabia 8 procent każdego roku i każdego roku od zysku miałby zapłaty 8 procent tego zysku to po 30 latach na koncie ktoś miałby 1900000 natomiast tym koncie Ikeę natomiast na koncie opodatkowanym miałby 1400000 akiem Czyli to już korzyść podatkowa jest ponad 400 60 tysięcy złotych czyli ta sama inwestycja ten sam profil ryzyka i tylko kwestia podatkowa powoduje że po 30 latach ktoś ma w portfelu więcej o kilkadziesiąt czy kilkaset tysięcy złotych na więc to jest pytanie w stylu czy mógłbyś mieć na swoje sześćdziesiąte urodziny w momencie kiedy będziesz mógł przejść na emeryturę na przykład supersamochód a być może nawet gdzieś tam domek czy cokolwiek innego sobie zauważycie tylko i wyłącznie tytułem tego że byliście mądrzy 20 30 40 lat wcześniej i inwestowali ściana koncie które umożliwia wam inwestowanie bez podatków inwestowanie bez podatku jest to o tyle Dość kluczową rzeczą że bardzo często się narzeka na ten podatek od zysków kapitałowych w Polsce że jest tyle tego podatku do zapłacenia tymczasem roczny limit jak już mówiłem wynosi 17000 ssakiem do tego mamy jeszcze konto ikze i to niemal daje nam 25 tysięcy złotych razem które możemy sobie odłożyć na takie konto nieopodatkowane a do tego jak to jest jest jeszcze przedsiębiorcom to może na to ich więcej więc to daje wtedy 28000 limitu rocznego a jeżeli jest Ola na przykład małżeństwo No to mogą odkładać de facto każdego roku na kontach nieopodatkowanych ponad 50 tysięcy złotych czyli No daj Boże żeby każde gospodarstwo domowe odkładał o każdego roku 50 tysięcy złotych i miało ten problem że chciałoby odkładać znacznie więcej no już niestety na koncie opodatkowanym więc jeżeli chodzi o zwolnienia w podatku to warto z tego korzystać bo to jest po prostu darmowy obiad a w inwestowaniu jest bardzo ciężko o darmowe obiady natomiast samo odroczenie podatku tak jak wspomniałem Jeżeli ktoś by nie czekał do 60 roku życia to samo w sobie również jest korzystne bo to z kolei jest z kolei jest darmowy kredyt Bo to jest tak jakbyśmy od fiskusa dostali kredyt i fiskus by nam powiedział dobra to teraz nie musisz zapłacić to podatku zapłacisz nam go za 10 20 lat więc to jest po prostu darmowy kredyt i jak mówimy tutaj o tych podatkach to warto jeszcze z uwagę na jeden fakt Otóż konta nieopodatkowane właśnie takie jak x one są szczególnie przydatne w przypadku kiedy wdrażamy czy wykorzystujemy na nich strategię agresywne czy strategie które normalnie generują regularnie zdarzenia podatkowe tak no bo wtedy nie płacimy tych podatków natomiast korzyści podatkowe jest taki prosty i strategii pasywnej na koncie XD Są mniejsze Zresztą Wyobraźcie sobie taką sytuację że kupujecie sobie na koncie i KęKę jeden ETF dajmy na to ETF na globalny rynek akcji albo na przykład free Strategy 80-280 rynku globalnego i 20 procent obligacji kupujecie takiego f a później ewentualnie dokupić kolejne ale generalnie trzymacie je przez 30 lat Więc w gruncie rzeczy Ta korzyść na Ikeę jest już mniejsza oczywiście na koncie nieopodatkowanym na tym Mike Jak uzyskać jeszcze syrop życia skończycie 60 rok życia to wtedy nie będziecie mieli do zapłacenia 19 procent odzysku a na koncie opodatkowanym mielibyście do zapłacenia 19 procent natomiast mimo wszystko nawet na koncie opodatkowanym w przypadku takiej prostej konstrukcji portfela w ten podatek również odradzacie w czasie przez długie lata dlatego też Jeżeli ktoś ma większe nadwyżki w budżecie niż to co przewiduję Ike ikze No to warto Jeżeli ktoś w ogóle chce w tę stronę iść warto zrobić to w ten sposób że te bardziej agresywne strategię czy strategie które regularnie generują zdarzenia podatkowe może to jest bardziej precyzyjne określenie bo ktoś może mieć 100% na przykład akcji powiedzieć że to jest agresywny ale chodzi tutaj o agresywność tym znaczeniu że nie są to takie stricte długoterminowe barnholdt strategię tylko strategie które kupują sprzedają i te obowiązki podatkowe mogą się pojawić wcześniej a więc jeżeli ktoś chce coś takiego robić to lepiej robić to na koncie xd bo tam tych podatków nie będziemy mieć natomiast pasywne strategię z kolei Ja sam zresztą będę budował na przykład na kontach opodatkowanych teraz tego jeszcze nawet za bardzo nie robię Chociażby z tego względu że wszędzie tam gdzie inwestuje teraz to podatku nie płacę bo albo inwestuje właśnie na Ikeę albo inwestuje przez spółkę która również nie wypłaca czy nie musi płacić tego podatku od zysków kapitałowych w momencie uzyskania Natomiast jeżeli już wrócę do Polski i będę chciał się w Polsce że tak powiem osadzić na dobre no to wtedy te wszystkie nadwyżki które są powyżej limitu xd będę chciał już faktycznie budować formie pasywnych strategii na kontach opodatkowanych czy wyłącznie tylko i pasywnych też nie wiem ale na pewno będzie to mocniejszy dla mnie taki Driver do tego żeby takie pasywne strategii właśnie na kontach opodatkowanych dlatego żeby mimo wszystko nawet na tych kontach opodatkowanych te podatki mogły być zoptymalizowane okej No to potem bardzo długim wstępie przejdziemy w końcu przeżyliśmy w końcu do pomysłu na strategię pomysł na strategię bo to nie jest tak że ja jestem taki genialny i wymyśliłem wszystko sam i tutaj jest jakiś odkrycie które właśnie w tym momencie przed wami przekazuje Kristen Stewart momentum to jest artykuł niejakiego pana którego moi słuchacze tutaj widzowie na pewno kojarzą gary Antonacci stary dobry znajomy Właśnie napisał w roku 2012 opublikował taki artykuł także już całkiem leciwy artykuł 10 letni w którym właśnie opisuje podejście do Rynku w sposób systemowy wykorzystujący Dual momentum zaraz sobie powiemy Co to jest w ogóle byłam momentu Co to jest w ogóle momentu na to Co to jest jak gdyby Główna inspiracja do tego co ja będę robił na swoim rachunku i tak często organizacyjnie ja pokrótce przedstawię oryginalną koncepcję Garego która jest mocno powiedzmy z Amerykanin schowana czyli bardziej jest bliska realiom kogoś kto żyje w Stanach Zjednoczonych A jest trudna do zaimplementowania wprost W takiej formie Chociażby z poziomu inwestora w Polsce na koncie xd dlatego też już nie mówiąc o tym że ja jeszcze chcę mieć do tego ekspozycji na polski rynek to już w ogóle więc dlatego ja się tylko tutaj inspirowaną gary natomiast koncepcja już to finalna jest pod mojego autorstwa ale w pełni inspirowana tym co opisuje galantyna z Zresztą ja uważam że garena to nas jej odwalił tutaj naprawdę kawał świetnej roboty pokazując bardzo proste i praktyczne sposoby wykorzystywania takiej anomalii jaką jest momentu I co to jest momentum No znów A nie przepraszam ale będę musiał chwilę to spędzić Żeby to wyjaśnić Ja wiem że niektórzy mogą być tym znudzeni jeżeli mnie części słuchają więc proszę przewinąć o 5 minut do przodu Natomiast dla tych którzy być może Oglądaj mnie czy słuchają pierwszy raz chciałbym żeby żeby mieli też pełne zrozumienie o czym tutaj jest mowa momentu to jest taka anomalia która Najprościej rzecz ujmując objawia się tym że jeżeli mamy na przykład jakieś aktywne dajmy na to akcję która przez co najmniej trzy ostatnie miesiące przez albo może dłużej 12 miesięcy generalnie między 3 a 18 miesięcy tak się przyjmuje a przynajmniej na uniwersytetach jeżeli coś przez te kilka miesięcy rosło to jest większe prawdopodobieństwo że przez kolejny miesiąc znów będzie rosło i będzie rosło niż to że nagle zawróci i zacznie spadać nam wycena takiej spółki na przykład jeżeli chodzi o rynek akcji Mówiąc krótko momentum to jest pęd czyli co swoją energię swój pęd No i jak coś jest w trendzie wzrostowym No to my po prostu Podążamy tutaj za tym trendem właśnie wykorzystując to momentum i dlaczego momentum działa No dlatego że na początku jest taka niedostateczna reakcja na to co się dzieje jak się tworzy ten Trend więc tutaj oczywiście inwestorzy podlegają wielu różnym błędem behawioralnych behawioralnym to nie jest tak że jak zaczyna się tworzyć Trend to wszyscy się na to rzucają zwykle Jest dokładnie odwrotnie Po pierwsze informacje wszyscy tak samo szybko przetwarzają Więc nawet jeżeli są konkretne przesłanki do tego żeby coś zaczęło na przykład wchodzić ten Trend wzrostowy to nie wszyscy od razu tak to interpretują Poza tym nawet jeżeli ktoś wszedł na ten rynek od początku przy tworzeniu się tego trendu ale już zaczyna zarabiać to objawia się na przykład efekt dyspozycji Czyli my bardzo chętnie kasuje swoje zyski byle nam tylko te zyski nie uciekły i chętnie je chowamy do kieszeni natomiast no inaczej jest jak są spadki to z kolei łudźmy się że być może rynek jednak się do nas uśmiechnie I te wpadki przynajmniej się zminimalizuje mi przynajmniej chociażby może na zero uda się wyjść No więc tutaj efekt dyspozycji Czyli generalnie na początku jak się tworzy Trend mamy taką niedostateczną reakcję ale to jest dopiero ten etap początkowy tworzenia się tego momentu tego rozpędzania się rynku można powiedzieć drugi etap to jest z kolei odwrotność mamy nadmierną Reakcją na to co się dzieje na rynku mamy taki owczy pęd mamy nadmierność pewnością nadmierną pewność siebie Jak widzimy że już zarobiliśmy tyle procent jesteśmy na zysku No to w pewnym momencie włącza się taki God Mode taki efekt Boga i wydaje nam się że no teraz to mamy cały świat u stóp i tylko i wyłącznie będziemy zarabiać No i jest też błąd najnowszych danych chcemy chętnie spoglądamy wtedy tylko na ten najkrótszy okres jeżeli chodzi historię a już nie chcemy widzieć tego że na przykład na rynku akcji też są okresy bessy a jeżeli są to były ale to jest nieprawdą i teraz nas to nie będzie dotyczyło generalnie mamy nadmierną reakcję czyli Mówiąc krótko rynek przereagował je to nie jest tak że rynek jest zawsze idealnie wycenia rynek stara się wyceniać idealnie ale nigdy ale to nie oznacza że że rynek nigdy się nie myli że ten konsensus rynkowy Jak to się mówi zawsze dobrze wycenia no i to widzimy właśnie w postaci tworzących się trendów bardzo dobrze to widać na wykresach to jest po prostu momentu to jest po prostu Trend i to jest podążanie za tym trendem Czyli my Mówiąc krótko Staramy się płynąć z rynkiem Jak wygląda ta koncepcja strategii antonovskiego ta opisana właśnie w tym artykule o którym wspomniałem Zresztą ten Szkół będzie podlinkowany u mnie na stronie to jakby ktoś szukał Otóż gary podzielił sobie portfel na 4 transzy na takie cztery można powiedzieć niezależne portfele i każdy ten portfel jest inwestować any w inne aktywa i generalnie jest taki niezależnym portfelem choć logika strategii jest taka sama pierwsze komponent bo tak można sobie to nazwać te portfele komponentami To jest komponent akcji i tam gary ma dwa takie komponenty rynek akcji amerykańskich rynek akcji reszty świata czyli inwestujemy w ten rynek akcji który jest w mocniejszym trendzie wzrostowym albo mamy obligacje No i być może już niektórym z was to przypomina dobrego znajomego poza tym że dobrym znajomym nie zgadzają tonacji to dobrego znajomego w postaci strategii Global equity z momentem Bo to jest tak naprawdę właśnie Global equity z momentum choć w tym oryginalnym opisie koncepcji ganton nic nie mówi żeby w momencie kiedy jest nie ma trendu wzrostowego na rynku akcji żeby kupować obligacje Tylko tam jest mowa o gotówce albo bonach krótko terminowych trzymiesięcznych Ale generalnie to jest koncepcja Global equity z momentum drugi komponent To jest komponent obligacji i to mamy tu mamy przykład wykorzystanie momentu w odniesieniu nie do rynku akcji a w odniesieniu do obligacji mamy tam obligacje korporacyjne o ratingu aaa czyli te o takim najwyższej jakości o najmniejszym ryzyku kredytowym oraz mamy przeciwieństwo takich obligacji korporacyjnych obligacje korporacyjne tak zwane chillout czyli takie gdzie to ryzyko kredytowe jest większe i oczywiście jak Większe ryzyko to te obligacje zwykle płacą więcej no i tutaj stosujemy momentu na na tych obligacjach no i w zależności które w ostatnich dwunastu miesiącach miały wyższą stopę zwrotu istotę trzymamy w portfelu zresztą jeszcze o tych regułach była momentum będziemy mówić sobie później także na spokojnie wszystko będzie wyjaśnione trzeci komponent gary sobie stworzył nazwał go sobie komponentem nieruchomości tam a r a ty ile i hipoteczne dwa rodzaje rejsów i na nich stosuje właśnie momentu w zależności od tego który mocniej rośnie No to jeżeli ten na przykład kredyty hipoteczne akurat no to czym logitrade po angielsku nawet się poprawnie powinno czytać no to wtedy trzymamy sobie w portfelu albo te drugie rety a jak nie to mamy gotówkę tak przynajmniej było w oryginale No i ostatni komponent taki stresowy tak Nazwijmy to stres i tam mamy złoto i długoterminowe obligacje skarbowe rządu amerykańskiego więc tutaj coś dla zwolenników złota również znalazło jeżeli złoto na wyższą stopę zwrotu ostatnich dwunastu miesiącach od długoterminowych obligacji skarbowych takich trzydziestoletni obligacji skarbowych no to wtedy mamy złoto a jeżeli nie to trzymamy gotówkę dlaczego się to nazwa stresem dlatego że w sytuacjach takich mocno stresowych na rynku Czyli że coś złego się dzieje no to zwykle mamy ucieczkę w bezpieczne aktywa bezpieczne aktywa czyli na przykład złoto jest czasami postrzegane jako taki taka Bezpieczna przystań i wtedy złoto ma tendencję do wzrostów dla jasności to nigdy nie jest 1-1 ich i złoto może również wówczas też spadać Ale mówimy o taki statystyce wieloletniej że zwykle i to widać zresztą w danych to działa No i zwykle jak się coś dzieje jest jakiś pożar na rynkach finansowych w gospodarce w ekonomii no to wtedy zwykle rządy starają się i banki centralne gasić ten pożar mam obniżane są stopy procentowe a to z kolei pomaga długoterminowych obligacjach skarbowym obligacje 30-letnim no i wtedy można na tym zarabiać czyli to jest taki pewny bezpiecznik czyli a ten komponent stresowy on może przeciętnie bardzo słabo zarabiać ale w momencie jak przyjdzie coś takiego bardzo niefajnego typu rok 2008 albo rok 2020 właśnie pandemia eko-vit to to złoto i długoterminowe obligacje skarbowe To jest coś co zwykle pozwala zarobić całkiem fajnie i zaczną tak też było jak sobie sprawdzałem historycznie więc to jest jeżeli chodzi o tą koncepcję pierwsze dzielimy sobie ten portfel na te cztery komponenty komponent akcji komponent obligacji komponent nieruchomości ten komponent stresowym to jest pierwsza rzecz Druga rzecz to każdy ten komponent jest zarządzany strategią Dual momentum coś o czym już tutaj wstępnie powiedziałem się dla jasności testowanie takich scenariuszy będzie możliwe również w moim oprogramowaniu w nowej wersji system Trader która jest planowana gdzieś na początek marca tego roku będzie można dosłownie zbudować 4 takie komponenty i testować je jako jedną całość jako jeden portfel czyli taka multistrategia to taka dygresja na boku Jeżeli ktoś by chciał na przykład korzystać z nowego oprogramowania i coś takiego sobie spróbować a co to jest była momentum to znów dla tych co być może pierwszy raz ja już to wstępnie powiedziałem ale teraz powiedzmy sobie to bardziej jasno co miesiąc sprawdzamy stopę zwrotu z dwóch elementów zależności co mamy w tym portfelu Załóżmy że mamy akcja amerykańskie albo akcja reszty świata dwa takie indeksy to sprawdzamy sobie stopę zwrotu dwóch tych elementów i w kroku drugim sprawdzamy który element czy na przykład akcja amerykańskie czy akcja reszty świata nie mają wyższą stopę zwrotu za ostatnie 12 miesięcy za ostatni rok A dodatkowo jak już sobie wybierzemy taki index to czy ta stopa zwrotu jest większa niż stopa wolna od ryzyka czyli na przykład krótkoterminowe bony skarbowe rządu amerykańskiego obecnie one płacą prawie nic bo te stopy procentowe nadal są bardzo niskie No ale w momencie kiedy na przykład te stopy procentowe były na poziomie nie wiem 5 10 procent i więcej no to wtedy można po prostu było bez ryzyka zarabiać 50 procent więc mało atrakcyjne byłoby zarabiać 5 procent na akcjach w momencie kiedy na przykład bony skarbowe wypłaciły 10 procent tak dlatego mówimy tutaj o tej stopie wolnej od ryzyka nie od samego zera chociaż dzisiaj ta stopa wolna od ryzyka Jest prawie że tożsama z zerem jeżeli Mówiąc krótko mamy akcje czy index które zarabiają dłużej to Patryka i zarabiają więcej od drugiego komponentu to my właśnie chcemy je mieć w portfelu a jeżeli nie czyli na przykład jedno i drugie zarabia mniej niż stopa wolna od ryzyka no to wtedy w portfelu mamy gotówkę lub obligacje Czyli po prostu chowamy się nie ma trendu wzrostowego chcemy przeczekać burze i mamy w portfelu gotówkę albo obligacje obligacje zwykle krótkoterminowe ale to też można różnie do tego podchodzić można ten temat rozwinąć i pokażę jak ja to będę robił u siebie na rachunku No i ostatni krok przez miesiąc nie robimy nic I wracamy do kroku nr 1 po miesiącu czyli tak naprawdę jest to dość Powiedziałbym leniwa strategia i nie wymagająca dużej aktywności być może jak ktoś słucha tego i nie widzi tego wszystkiego to wydaje się to dość skomplikowane natomiast wtedy zachęcam takie osoby żeby weszłam sobie na moją stronę i zobaczymy sobie ten slajd O którym teraz mówię naprawdę to jest bardzo prosta strategia bardzo prosta koncepcja jak coś rośnie chcę mieć to w portfelu jak coś nie rośnie To my nie chcemy mieć tego w portfelu i a tutaj dodatkowo jeszcze sprawdzamy dwie rzeczy rosną i chcemy mieć tą ten element w portfelu który rośnie mocniej który ma prostu większe momentu ma większy talent Jakie są zalety takiego podejścia Po pierwsze to podejście bazuje na bardzo dobrze już znanej strategii Global equity z momentem bardzo tutaj też polecam swój artykuł który opisuje tę strategię bardzo obszerny będzie na stronie do tego odcinka podlinkowany ten artykuł jest To sprawdzona anomalia zresztą już nie od dziś nie od wczoraj przez dekady wręcz przez wieki wykorzystywana przez inwestorów i co fajny jest z momentum to to jest też to że jest to anomalia która swoje źródło ma w błędach behawioralnych a więc pomimo że świat się zmienia zmieniają się techno sobie jesteśmy coraz bardziej tutaj łatwiej nam o dostęp do informacji to jest jednak mimo wszystko jesteśmy przede wszystkim w ciągle ludźmi przeżywamy podobne emocje jak nasi dziadkowie pradziadkowie prapradziadkowie no I popełniamy dalej to same błędy Więc ponieważ ona ta anomalia momentum jest zakorzeniona właśnie w behawiorystyce No to tutaj Jest małe prawdopodobieństwo że nagle wszyscy będą bardzo rozsądni i nie będą no po prostu Popełniali błędów i momentum przestanie istnieć poza tym co by to oznaczało że momentum nie ma ręki byłyby w bezruchu tak nie byłoby trendów wzrostowych No właściwie wtedy by nic nie było Jak to mówił klasyk kolejna zaleta takiego podejścia to jest prostota No naprawdę jest to proste i być może to brzmi skomplikowane brzmi skomplikowanie jak ja to opowiadam przy mikrofonie natomiast jak sobie na to spojrzy ktoś żadna spokojnie to jest to bardzo proste i ta strategia później jak już wiem się stosuje nie wymaga żadnych tutaj cudów mamy rozproszone ryzyka w tym konkretnym podejściu bo mamy cztery różne komponenty różne klasy aktywów jest mała zmienność co też za chwilę Pokażę takiego portfela i są małe obsunięcia natomiast wady takiego podejścia są takie że koszty transakcyjne są wyższe niż w przypadku etfów amerykańskich to znaczy jeżeli byśmy chcieli zastosować coś takiego na przykład na koncie xd No to niestety na koncie i będziemy płacić większe prowizję niż to co się płaci za prowizję w Stanach Zjednoczonych brokerów amerykańskich na mś w amerykańskich oczywiście to ciężko powiedzieć że to jest wina samej strategii jako takiej to jest po prostu taki klimat Mamy tutaj w Polsce i w Europie szerzej natomiast no to pokazuje że musimy niestety przy się na przykład koncie Ikei myśleć o tych kosztów transakcyjnych Kolejna sprawa to jest taka że część obligacyjna o której ja tutaj mówiłem w tej strategii to jest część obligacji zagranicznych my nie mamy nadal ETF znaczy mam jeden tylko ETF na obligacje skarbowe w Polsce o którym zresztą powiem za chwilę natomiast to jest wszystko nie mamy palety takiej ETF obligacyjnych Jaka jest w Europie czy w grania w strefie euro Generalnie w strefie euro czy w Stanach Zjednoczonych to jest kolejna wada więc to znów jakbyśmy chcieli w Polsce wprost zastosować to jest problematyczne No bo kupowanie dużo odkupywanie się tymi obligacjami może być dyskusyjny jeżeli ktoś nie chce mieć ryzyka walutowego to podkreślam To jest kluczowe Bo pokażę że ja jednak będę kupował to obligacje zagraniczne No i ostatnia wada takiego podejścia to jest ograniczenie stopy zwrotu z historyczne akcje miały najwyższą stopę zwrotu a tutaj mamy komponenty jeszcze inne na przykład te obligacyjne które po prostu historycznie zarabiają mniej niż reakcje więc my dokładając do tego czy gary Antonacci dokładając do tego portfela dodatkowe komponenty one wygładzają tę linię kapitału ten portfel jest mniej zmienny natomiast No niestety to nie jest zwykle tak za darmo tylko kosztem właśnie mniejszej niższe i stopy zwrotu i oczywiście Być może jest to warte zrobienia jeżeli komuś to daje święty spokój i może ktoś spokojnie iść spać to jak najbardziej ma to sens Natomiast w tym kontekście takim czysto matematycznym jest to wada No to jedziemy z koksem dalej I jak taki portfel gargantuas jego się sprawował ja nie będę w tym momencie już tutaj czytał całej tabelki którą w tym momencie widzą ci którzy oglądają to ale oczywiście nie widzą tego ci którzy słuchają więc tylko powiem tak na szybkości że za lata 1974 2011 ten komponent akcyjny zarabiał średnio rocznie niech sobie tutaj zerknę 15.com a 80 procent a ten komponent kredytowy czy Corp obligacyjny zarabiał 10 i pół procenta średniorocznie komponent nieruchomości zarabiał 16.com 80 procent a ten stresowy ze złotem zarabiał 16.com sześć dziesiątych procenta to jest zaleta 1974 2011 4 komponenty natomiast Jak się to wszystko połączy razem T4 komponenty Czyli mamy portfel i każdy komponent ma po 25 proc to cały taki portfel zarabiał 14.95 I w najgorszym momencie historycznie w tym okresie tracił niespełna 11 procent maksimum Jordan jak to się określa czyli w najgorszym momencie wartość portfela osunęła się o niespełna 11 procent ale to kilka uwag Po pierwsze nie mamy tutaj uwzględnionych kwestii ani podatkowych ani co gorsza transakcyjnych i jeszcze jedna rzecz odnosi się to okresu 1974 2011 go jakbyśmy się rozszerzyliśmy sobie ten zakres danych to tych dat to niestety ten wynik aż tak cudowny nie jest i generalnie wtedy on już troszkę robi się gorszy natomiast natomiast generalnie idea jest bardzo zacna bardzo fajna no i nawet jeżeli musimy płacić podatki i musimy płacić prowizję to wciąż jest tutaj wciąż jest na tyle zapasu że warto się przynajmniej nad tym pochylić Niemniej jednak dla mnie to było zbyt skomplikowane o czym za chwilę powiem no i tutaj też widzimy taki okres od roku 1974 do 2011 gdzie widzimy że ten kompozyt Dual momentum tak to się tutaj nazywa czyli taki kompozyt tych czterech komponentów ewidentnie ładnie bije tutaj inne benchmarki w postaci Messi i u s Czyli amerykańskich akcji MS jord czy portfela 60 40 takiego globalnego portfela 6042 widać że tutaj to ten kompozycji momentum ta ten pomysł Gandhiego pięknie bije wszystkie te benchmarki czy te indeksy i to nie tylko jeżeli chodzi o stopę zwrotu ale też ma mniejszą zmienności mniejsze obsunięcia ale ja to wszystko sobie upraszam i to mocno Otóż jeżeli chodzi o moje konto Ike ja tutaj ograniczam przynajmniej na razie póki co dość mocno tę konstrukcję i dlaczego to robię Otóż Po pierwsze historycznie największe stop to dawał rynek akcji jak już mówiłem Dlatego też Ja mam jeszcze mimo wszystko pierwsze siwe włosy się pojawiają ale jeszcze mam całkiem sporo do emerytury więc po prostu mogę sobie pozwolić na więcej ryzyka i nie mam z tym problemu Zresztą te pieniądze to są naprawdę pieniądze po które nie chce sięgać wcześniej niż za te 20 lat a być może nie będę musiał po nie sięgać nigdy i być może będą mogły te pieniądze być odliczone whatever w każdym bądź razie to nie są pieniądze które będę chciał wydawać jutro czy za 5 lat czy nawet za dziesięć dlatego też ja ograniczam się do rynku akcji Bo chcę sobie maksymalizować stopę zwrotu niestety koszty transakcyjne już mówiłem w Europie i również w Polsce są dość wysokie więc chcę po prostu minimalizować koszty transakcyjne a więc muszę minimalizować ilość transakcji No i chcę mieć też portfelu ekspozycję na GPW na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie a więc hotel siłą rzeczy gadam to nas jako amerykaninie tworzył w swoim portfelu komponentu poświęconego polskim akcją bo mało to z jego perspektywy prawdopodobnie byłoby sensowne więc jak wygląda Moja strategia ikeno i wreszcie po niemalże godzinie przechodzimy do Meritum tego odcinka No więc Moja strategia Ike będzie zbudowana z trzech komponentów a tak naprawdę z dwóch ale powiedzmy z trzech pierwszy komponent To jest komponent akcji Zagranicznych i tutaj będę stosował dwa elementy w tym portfelu akcje z indeksu e-mail albo akcję z indeksu msci emerging Markets czyli albo akcję z kraju w gospodarkach rozwiniętych albo z indeksu o krajów o gospodarkach wschodzących a jeżeli ani jeden ani drugi nie daje zarabiać w tym momencie w ostatnich dwunastu miesiącach to be że przepinana koszyk obligacji zabezpieczonych do waluty euro i tutaj waluta euro jest wybrana celowo dlatego że mimo wszystko zmienność euro do polskiego złotego jest mniejsza niższa niż na przykład dolara amerykańskiego do polskiego złotego więc 50 procent portfela ja przeznaczamy na właśnie taki komponent akcji zagranicznych Dlaczego nie stosuje tutaj innych indeksów taki jak w oryginale w strategii dżem prawdopodobnie którzy już się domyślają Prawda jest taka że o ile łatwiej zmienić w Polsce w Europie ekspozycję na mszę World Przepraszam na s&p 500 czyli akcja amerykańskiego tyle jest ciężko mieć dostęp do akcji reszty świata jak to się mówi czyli całego świata bez Stanów Zjednoczonych czyli Orkan czy World indeks cloudiness a nie ma takiego indeksu oczywiście można go sobie na piechotę złożyć składając go z kilku innych indeksów natomiast motogen się koszty i generalnie komplikuje całą sytuację a poza tym ja już mam strategię dżem na koncie zagranicznym więc tutaj po prostu robię coś innego i upraszcza to jak się da najbardziej możliwe 50 procent ma więc ten pierwszy komponent a drugi komponent jest komponentem polskim dlatego mówiłem że to są trzy komponenty i A gdyby dwa No dlatego dwa że ten drugi komponent To jest komponent akcji polskich ale ten komponent akcji polski jest zbudowany z dwóch takich filarów pierwszy to są akcje z indeksu WIG20 lub wig40 czyli spółek średnich lub czyli emvik lub dużych spółek czyli WIG20 a jeżeli jedno i drugie zawodzi to tutaj do akcji będzie wchodził ethna tbsp czyli polskie obligacje skarbowe innovative beta Security jest właśnie na te obligacje i waga ci3 procent tego komponentu i mam jeszcze taki mały komponent akcji również polskich o wadze 17 procent i tam będą akcje swig80 lub uwagę i to może być taka ciekawostka viktech jest tutaj eterna takie indeks więc po prostu zaszalał m i do tego jeżeli ani swig80 ani viktech nie pozwala zarabiać No to będę się tutaj chronił przynajmniej próbował chronić się w obligacjach skarbu państwa czyli mamy trzy komponenty akcji Zagranicznych i akcji polskich przyczyn tutaj w dwóch smakach albo tych akcji większych spółek WIG20 mwig40 albo spółek mniejszych swig80 lub viktech bo Wiktor tak naprawdę przekrój różnych spółek spółek technologicznych z zakresu informatyki i biotechnologii tak dalej Natomiast generalnie są tam współ ci zarazem bardzo duże na przykład CD Projekt ale są też malutkie z półeczki które po prostu są na przykład w swig80 No i tak wygląda struktura tego portfela i to znów Jeżeli ktoś słucha może to wydawać się dość trudne do ogarnięcia Dlatego zachęcam ściągnąć sobie zerknąć sobie na moją stronę i tam zobaczyć jak to jest rozpisane i każdy komponent jest zarządzany strategią Dual momentu No to teraz przejdźmy sobie po kolei po tych modułach pierwszy ten moduł Polski GPW Giełda Papierów Wartościowych mamy WIG20 albo mwig40 prosta sprawa tutaj jest zrzut ekranu z mojej aplikacji system Trader tu jeszcze jest po angielsku częściowo po polsku dlatego że to jest wersja deweloperska Ta wersja z tą strategią umożliwiającą że taką rozbudowaną wersję Dual momentu będzie za gdzieś tam w początku marca już dostępna dla wszystkich natomiast gener No to co jest istotne to mamy w portfelu albo Etna wig40 albo aktywna WIG20 jeżeli w ostatnich dwunastu miesiącach któryś z nich rósł mocniej i powyżej i powyżej stopy wolnej od ryzyka Natomiast jeżeli nie no to będę się uchronił w obligacjach skarbu państwa w postaci indeksu tbsp jeszcze o indeksie tbsp sobie nieco więcej powiemy To jest nowy etap który został wprowadzony w styczniu tego roku częstotliwość do balansowania co miesiąc to nie oznacza że co miesiąc będę cokolwiek zmienią na w portfelu Natomiast co miesiąc sprawdza czy to co już mam w portfelu powinno nadal w tym portalu być albo być może powinienem zmienić skład tego portfeli na przykład zamiast akcji na wig40 powinienem mieć akcja na przykład na WIG20 bo akurat WIG20 mocniej rośnie Natomiast jeżeli ani jedno ani drugie w ostatnich dwóch książkach nie pozwoliło zarobić no to wtedy jak już mówiłem będę miał w portfelu obligacje kolejny komponent to tutaj przepraszam to jeszcze raz ten sam ale wyniki i tutaj Niestety wyniki są dość mocno ograniczone jeżeli chodzi o historię dlatego że sięgamy zaledwie do roku 2011 ze względu na to że mwig40 TR No nie pozwala nam daleko dalej sięgnąć jeżeli chodzi o ten Total Return czyli z dywidendami ale od roku 2011 do do teraz można powiedzieć do końca stycznia 2022 to taki portfel zarabiał średniorocznie sześć procent No i wydaje się że to sześć procent nie jest jakiś cudowną wynikiem natomiast No warto zwrócić uwagę że Benchmark w postaci szerokiego indeksu całej giełdy GPW w Warszawie zarabiał prawie dwa razy mniej 3 E30 procenta też cała giełda traciła ponad 44 procent podczas gdy ten portfel oparty o momentum tracił w najgorszym momencie niespełna 28 procent także generalnie jest lepiej Ja tego w ogóle nie optymalizowanie dlatego że zbyt mało danych żeby cokolwiek tutaj optymalizować i oczywiście że mógłbym dobrać że nagle nie wiem zamiast 12 miesięcy może 9 miesiąca może sześć byłoby lepsze to byłaby takie bieganie jak kurczak z odciętą głową po podwórku bo nie wiadomo gdybym dobiegł bo tak naprawdę biegał bym na ślepo w wolę mieć w portfelu strategię która wiem że historycznie po prostu sprawdzała się na wielu innych rękach i tutaj polski rynek nie jest niczym nadzwyczajnym innym żeby tutaj nagle inaczej się inwestorzy zachowywali niż na przykład inwestorzy inwestorzy nie w innym kraju to tyle jeżeli chodzi o ten portfel jeżeli chodzi o WIG20 mwig40 jeszcze dla tych widzą zielonalinia wykreslili kapitału widać że w pewnym momencie gdzieś tam w okolicy roku 2014 go ten portfel już zaczął zarabiać więcej od wieku i generalnie pokazał swoją przewagę i też widać na przykład taki okres w roku 2020 jak była rekordowa panika na giełdzie kiedy rynek akcji mocno spadł A ta strategia nas uratowała w ten sposób że po prostu uciekła z rynku akcji do obligacji lub jeżeli ktoś boi się obligacji z różnych powodów o których sobie też powiemy to może mieć po prostu wtedy w portfelu gotówkę No właśnie tbsp Co to jest TBS ptbs.pl to są to jest indeks na piętnaście obligacji skarbowych polskich obligacji i obecnie mamy na to ETF ittf niestety swoje kosztuje bo Całkowite koszty zarządzania to jest w pół procenta 0 50 procent natomiast Zaletą takiego produktu jest to że jest szefem więc jest handlowania na giełdzie i można nim łatwiej handlować niż tymi obligacjami które są dostępne na kapitaliście czyli na Giełdzie Papierów Wartościowych natomiast no jest też nieco innym produktem niż to co na przykład znamy chociażby obligacji indeksowanych inflacją na przykład Edo i tutaj Ukłon w stronę Macieja uśmiecham się który dzięki uprzejmości umożliwił mi Pokazanie jak wygląda wykres linii kapitału portfela który jest zainwestowany w Edo I jak widzimy tą zieloną linię to jest właśnie do to ta linia jest taka gładził tańca i tam praktycznie nie ma żadnych spadków to wynika z tego że to są obligacje które nie są notowane na giełdzie są obligacje detaliczne tylko dla klientów detalicznych natomiast Problem jest taki że nie możemy tego giga kupić na giełdzie no i one nie zawsze muszą mieć te parametry które w pełni będą się które będą w pełni rynkowe o może tak to unijne póki co wyglądało To bardzo dobrze ale generalnie Trend jeżeli chodzi o obligacje detaliczne jest taki że te parametry z czasem w przypadku przynajmniej Edo jednak się pogarszają oczy państwo nie ma wielkiego tutaj wielkie motywacji do tego żeby jakoś mocno przekonywać ludzi do kupna tych obligacji bo i tak ludzie kupują więc też jakości nie są wycyzelowane te parametry tak żeby jak najlepiej płaciły i z pewnością w tam gdzieś w powiem w latach 2006 78 Edo płaciły zdecydowanie fajniej w