Czy rozpoczyna się zwrot na obligacjach? [Analiza rentowności obligacji USA]

Witam serdecznie. Dzisiaj o poranku podwójny szczyt, czyli podwójne dno. O tym sobie dzisiaj będziemy mówić. o panicznych nastrojach na giełdach azjatyckich, o wydarzeniach, które będą miały miejsce dzisiaj i będziemy sobie komentować wszystko to, co widać na wykresach, więc zostańcie z nami do końca tego materiału. Od wczorajszego dnia widzimy tutaj, że dzieją się niezwykłe, niezwykle interesujące rzeczy, więc warto być teraz na rynku i obserwować wydarzenia i wyciągać właściwe wnioski i obserwować różne rynki finansowe. Ale na samym początku przypominam, na kanale nie ma żadnych rekomendacji. To są tylko i wyłącznie nasze opinie. to co robicie na własnych rachunkach, robicie na własną odpowiedzialność. Modto kanału to subiektywny punkt widzenia. Więc na samym początku ja mówię trochę od ciebie, później sesja Q&A. W tle jest ankieta dotycząca tego, czego wy się spodziewacie dzisiaj na indeksie WI20 wzrostów, spadków czy sesji bez zmian. Zachęcam do oddawania głosów. Im więcej głosów, tym lepiej. Zachęcam do wszelkiej innej aktywności na kanale, czyli do subskrybowania, dodawania komentarzy, zostawiania kciuków w górę i przypominam ten materiał, który nagraliśmy tydzień temu, podsumowanie miesiąca na września na rynkach finansowych, ale w szczególności jest to update do naszych cyklicznych materiałów nagrywanych z doktorem Jarosławem Jamką, czyli AI Bubble Update, gdzie jesteśmy w hosie sztucznej inteligencji, czy właśnie na naszych oczach ona pęka, czy jesteśmy w środku na początku, czy w ogóle nie ma żadnej bańki spekulacyjnej. Zachęcam do tego materiału. Myślę, że jest on niezwykle interesujący i do i na czasie w sytuacji właśnie takiej, kiedy mamy między innymi spadki prawie paniczne na indeksach gudowych w Korei, które są bardzo mocno powiązane z technologią. Więc ten materiał moim zdaniem warto znać i zachęcam do tego, żeby sobie go posłuchać, jeżeli go ktoś jeszcze nie widział. I przypominam, materiał będzie polinkowany w prawym górnym rogu po zakończeniu naszego spotkania i jest dostępny ogólnie na kanale. To szanowni państwo, przechodzimy już do najważniejszych tematów. y czym żyje teraz rynek i czym żyje świat i oczywiście to wykresu. No to tak. Dzisiaj mamy w Azji wyraźne spadki, bardzo negatywne nastroje widać zwłaszcza na giełdach, które są związane z technologią. Widać po prostu, że rynek bardzo mocno negatywnie reaguje na to, co się wczoraj wydarzyło w USA. A indeksy giedowe w Azji można powiedzieć nawet toną. A sam indeks a sam indeks Cospi, indeksy giełdowe w Azji związane z technologią notoną o 7% było nawet niżej. I zwróćcie uwagę, im więcej technologii, tym mocniej giełda obrywa. Giełda w Korei 7% na minusie, giełda w Japonii 4,5% na minusie na chwilę obecną, Tajwan prawie 3%. Ale są też giełdy, które są na plusie, więc uwaga, uwaga, rynek jest delikatnie podzielony, ale na negatywne na na negatywną stronę, jeżeli chodzi zwłaszcza o spółki technologiczne. Dlatego też uważamy i obserwujemy to, co się dzieje i też zwrócimy, będziemy zwracać uwagę na bardzo ciekawe zjawisko. Zjawisko, które się rzadko zdarza. Mamy tak wyraźne wzrosty cen, czyli spadki rentowności obligacji na światowych rynkach. Ale mamy też wzrosty na eurodolarze, mamy wzrosty na złocie, mamy delikatny ruch na Bitcoinie, delikatny spadek yyy miedzi yyy i delikatny spadek ropy naftowej. A więc uwaga, uwaga, a to nie jest sytuacja, to nie jest y środowisko, które jednoznacznie sygnalizuje risk off i wycofywanie się z aktywów ryzykownych. Więc szanowni państwo, uwaga, uwaga. Na razie pierwsza sesja Azji powczorajszych danych o inflacji ze Stanów Zjednoczonych jest pesymistyczna i to wyraźnie. No i będziemy dzisiaj obserwować kolejną ciekawą sesję, bo mamy dzisiaj jeszcze do dyskontowania dane o inflacji PPI czy inflacji producenckiej plus inne twarde dane makroekonomiczne także się dzisiaj pojawią. Kolejna ciekawa informacja. A pojawiły się dzisiaj informacje o przychodach Antropica, które osiągnęły 16,8 miliarda amerykańskich dolarów. Firma ma marżę brutto na poziomie 85%. I szanowni państwo, tutaj są informacje, że Antropic planuje formalne rozpoczęcie marketingu swojego, swojej oferty publicznej, czyli IPO już w tym tygodniu, już w tygodniu rozpoczynającym się 9 listopada. A a reakcje inwestorów na aktualizację firmy, na te dane, które dzisiaj się pojawią, będą miały kluczowe znaczenia dla procesu IPO. Więc jeżeli dzisiaj będą spadki, no to w takiej sytuacji yyy to IPO może być przesunięte w czasie. Natomiast jeżeli będą wzrosty, no to te IPO może rzeczywiście mieć miejsce w listopadzie ich i tym tematem rynek będzie żył w listopadzie. Więc uwaga, uwaga. Na razie pojawiły się informacje yyy, które sygnalizują bardzo silny wzrost przychodów do poziomu 16,8 miliarda amerykańskich dolarów. Wczoraj yyy prezydent Putin y ośmieszył Donalda Trumpa, który w piątek w poprzednim tygodniu sygnalizował, że porozumienie energetyczne staje się faktem. Wczoraj Putin zupełnie zupełnie oświadczył, że nie obowiązują go jakiekolwiek ustalenia. Dzisiaj Ukraina potwierdza, że też wznowi ataki na rosyjskie rafinerie. Więc widzimy tutaj, że znaczenie słowa i pozycja negocjacyjna Stanów Zjednoczonych jest ewidentnie bardzo, bardzo niewielka i jeszcze mocniej spada. A dlatego też uwaga uwaga, tu może się wydarzyć jeszcze wiele wiele rzeczy interesujących. No i oczywiście będziemy też patrzeć na to co się dzieje jeżeli chodzi o bank centralny, bo tutaj zmiany też są duże. No nie wiem czy ja czasem nie wprowadziłem was w błot. Mówiłem, że wczoraj wieczorem, że dzisiaj w nocy o jak więcej 5:30 będzie wystąpienie Kevina Warsha. Na razie nie widać nic na ten temat. być może się pomyliłem i to wystąpienie będzie w nocy z czwartku na piątek naszego czasu o godzinie 5:30, czyli dokładnie za 24 godziny, bo ja nie znalazłem w serwisach żadnych informacji, co Kevinos w Bangkoku powiedział, więc uwaga, uwaga. Natomiast dzisiaj przechodzimy do tematów związanych z taką bieżączką i tak o poranku 29% prawdopodobieństwa, że będzie podwyżka w październiku, więc nie jest to scenariusz bazowy. Przypominam wczoraj, zaraz po danych o inflacji prawdopodobieństwo wzrostu do 47%. Później wydarzenia rynkowe doprowadziły do spadków tego prawdopodobieństwa. 110% prawdopodobieństwa, że będzie w tym roku podwyżka stóp procentowych i analogiczne zachowania, ale w znacznym mniejszym stopniu są dla strefy euro, ale nas interesuje przede wszystkim amerykańska perspektywa, bo jeszcze dzisiaj te dane o inflacji producenckiej, inne ważne dane makroekonomiczne się pojawią. Jakie to będą? Widzimy tutaj mamy cotygodniowy raport z rynku pracy. Będziemy mieli do czynienia także z danymi o sprzedaży detalicznej, więc twarde dane makroekonomiczne New York Empire. wskaźnik Fed Philadelphia. Będziemy mieć także dane o cotygodniowym raporcie z rynku pracy, więc będzie się bardzo dużo działo 14:30, więc się jednak zastanawiam, że zrobimy sobie chyba troszeczkę wcześniej, powiedzmy o godzinie 1410 live z komentarzem do tych danych, które się wtedy, które się wtedy pojawią o 14:30. Więc już teraz gorąco apeluję i i zapraszam. 14:10 14:10 start dzisiejszego live'a będziemy sobie komentować wydarzenia, bieżące informacje i oczywiście dano o 14:30 cały komplet danych, sprzedaż detaliczna, inflacja, dane z rynku pracy i wskaźniki pokazujące gospodarkę w na przykład w rejonie Nowego Jorku. Będziemy na to zwracać uwagę. I dzisiaj obligacje 510 na rentownościach. My patrzymy na spryty między niemieckimi a amerykańskimi obligacjami niemieckimi i francuskimi. 141 punktów bazowych na chwilę obecną i między niemieckimi a a polskimi 287. Jesteśmy na granicy wygenerowania bardzo pesymistycznych wiadomości dla polskiej polskiej gospodarki. Jeżeli spre przejdzie przez 290, no to wszystkie informacje od ataków rządu na Narodowy Bank Polski aż po wydarzenia geopolityczne będą miały znaczenie. Będziemy dzisiaj też obserwować jak zmiany na obligacjach amerykańskich będą rzutowały na polskie. Jeżeli polskie obligacje i niemieck zwłaszcza do Niemiec nie będą chciały spadać pomimo tego co się dzieje na amerykańskich obligacjach, to będzie bardzo zły znak. Więc każde rozszerzenie spredu powyżej 290 pipsów będzie no fatalną wiadomością dla polskich dla polskich obligacji. Ale tym tematem będziemy się zajmować. No i też szanowni państwo, wczoraj powiedziałem wysłem bardzo ciekawą tezę, którą będziemy testować w praktyce. Przypominam, cykl rotacji aktywów mówi nam o tym, że w sytuacji kiedy mamy wzrosty cen surowców i wzrost cen akcji i równolegle spadki cen obligacji oznaczały, że byliśmy w kroku czwartym cyklu gospodarczego tuż przed szczytem. No i sytuacja, w której jesteśmy za szczytem jest taka, że mamy wzrosty cen obligacji i równoległe spadki cen surowców i akcji. Więc jeżeli w perspektywie następnych co najmniej trzech tygodni, jeżeli najlepiej oczywiście miesiąca, jeżeli będzie się to potwierdzało, że wzrosty cen obligacji, czyli spadki rentowności będą miały miejsce, a równolegle będziemy obserwować spadki cen metali szlachetnych, zwłaszcza przemysłowych i rynków akcyjnych, to będzie to oznaczało, że jesteśmy już zaszczytem cyklu koniunkturalnego. Według mnie nie jest to jeszcze scenariusz bazowy, ale do tego tematu trzeba wracać, bo wczorajsze zachowanie aktywów sygnalizowały, że takie zjawisko może wystąpić. I według mnie może być to podstawa ku temu, żeby tego typu zjawisko obserwować. Więc uwaga, uwaga szanowni państwo, będziemy dzisiaj obserwować i w najbliższych dniach, tygodniach do końca tego miesiąca będziemy obserwać czy zjawisko się potwierdzi, że z kroku czwartego spadamy od razu na wracamy do kroku pierwszego, a to będzie fatalna wiadomość dla gieł papierów wartościowych perspektyw następnych miesięcy, czy też będziemy świadkami powrotu, ale nie z kroku czwartego na pierwszy, ale z kroku z czwartego na trzeci, czyli cofnięcie się i występ i wystąpienie i powód powrót do bardzo dobrego okresu dla wszystkich aktywów, ponieważ jeżeli się okaże, że spadki rentowności, czyli wzrosty cen, obligacji powodują równoległy nawrót do wzrostów na cenach akcji i wzrostu cen surowców, to będzie to oznaczało, że jesteśmy teraz no w fantastycznym momencie, kiedy cykl koniunkturalny się cofnął, cofnął i mamy przyspieszenie tempa wzrostu gospodarczego, a nie fazę schyłkową cyklu biznesowego. Więc uwaga, uwaga szanowni państwo. Na naszych oczach ważą się losy, myślę, że tendencji wzrostowych w perspektywie następnych dwóch lat, bo tak naprawdę wczorajsze wyniki ASML potwierdziły, że przychody no jest gigantyczny popyt na spółki technologiczne, na produkty spółek technologicznych. Nawet w 2028 spółki nie będą w stanie nadążyć za podażą, a mniej więcej między 7:30 a 8:00 naszego czasu będą publikowane wyniki TSMC. kolejnej ważnej spółki, która może wpłynąć na losy rynków. Więc mam nadzieję, że jeszcze będziemy sobie to komentować podczas tego dzisiejszego dnia. Jeżeli nie, to nasz podczas naszego popołudniowego wejścia na pewno będzie o tym więcej. Więc naprawdę dzisiejsza sesja ma bardzo duże znaczenie i w ogóle w perspektywie następnych dni wydarzenia, które się teraz dzieją, będziemy na nie wraca do tego tematu będziemy wracać z wielką naprawdę z wielką atencją i uwagą. No i teraz szanowni państwo już jeszcze przegląd wykresu. Przypominam, w tle jest ankieta. Czego wy się spodziewacie na indeksie 20 wzrostów spadków czy sesji bez zmian? I przypominam, tematem naszego dzisiejszego spotkania jest podwójny szczyt i podwójne dno. O co dokładnie chodzi? Chodzi o to, co się dzieje na amerykańskich obligacjach, na rentownościach. Dzisiaj w Stanach Zjednoczonych na amerykańskich dziesiątkach zes zeszliśmy już gwałtownie poniżej linii szyi formacji podwójne podwójny szczyt. Okolice 515 zostały złamane i im niżej rentowności, im dłużej rentowności na coraz niższych poziomach, tym lepsza. A to jest wiadomość dla obligacji, gdzie tendencja wzrostowa może bardzo szybko się nasilać i tendencja wzrostowa może nas pozytywnie zaskoczyć. Więc na chwilę obecną jest dobrze, a nawet bardzo dobrze. Czyli powstało powstała formacja podwójny szczyt, czyli na rentownościach, czyli podwójne dno na cenach. No i to powinno sprzyjać apetytowi na ryzyko, no silnemu apetytowi na ryzyko, jeżeli rzeczywiście jesteśmy cały czas w pozytywnej jednak, a nie negatywnej fazie cyklu gospodarczego. Więc takie informacje, że rentowności spadają są fantastyczne wiadomości dla giełd papierów wartościowych. Cała krzywa dochodowości. Amerykańskie dwójki też spadają, ale jesteśmy jeszcze na granicy linii szyj formacji podwójne podwójny szczyt i amerykańskie długoterminowe obligacje, czyli amerykańskie 30. Widzimy tutaj dalsze gwałtowne spadki rentowności. To są bardzo dobre wiadomości. Sprzyjają apetytowi na ryzyko, a nie podaże, a nie sprzedaży, nie krachom i tak dalej, i tak dalej. Szanowni państwo, więc to są bardzo dobre wiadomości dla wielu papierów wartościowych i jeżeli rynek sobie o tym przypomni, to będziemy mieć bardzo silny napływ optymizmu. I szanowni państwo, gdyby była, gdyby była wyprzedaż ryzyka, gdyby były jakieś pesymistyczne wiadomości, to powrót do płynności objawiałby się tym, że mielibyśmy gwałtowne dalsze umacnianie amerykańskiego dolara, a jest wręcz przeciwnie, amerykański dolar ruszył gwałtownie do góry i jesteśmy nawet o poranku nad poziomem 112. To jest moim zdaniem coś bardzo interesującego i moim zdaniem oddala wizje Krakowadkowe i wszystkich innych armagedonów, które w październiku miał miałyby się wydarzyć. To moim zdaniem co się dzieje to jest czynnik, który to prawdopodobieństwo, że jesteśmy teraz w pułapce nie dla niedźwiedzi, a nie w pułapce na byki silnie rośnie. Jeżeli będzie tutaj odwrotna sytuacja, będziemy przebijać przez ostatnie minima, będzie to zła wiadomość. Natomiast na chwilę obecną jest odwrotnie i te spadki rentowności, spadki atrakcyjności amerykańskiego dolara pchają euro dolara na poziomy naj powyżej 112. A jeżeli w najbliższym czasie rynek jeszcze wróciłby nad poziom 11250, no to w takiej sytuacji oczywiście sytuacja techniczna jeszcze bardziej by się polepszyła na korzyść cenusz optymistycznych. Więc uwaga, uwaga, dzisiejsze dane mogą do tego doprowadzić, więc trzymamy rękę na pulsie. Kolejny kolejne rynki, które powinny bardzo pesymistycznie reagować na to, co się dzieje, to są rynki surowcowe. Dlatego też rozpoczynamy naszą analizę od złota i na złocie wzrosty. Wzrosty yyy co jest moim zdaniem świadectwem tego, że rynek zaczyna coraz yyy milej podchodzić do procesów, które się dzieją na obligacjach. Cieszą się z podwójnego szczytu, na rentownościach podwójnego dna, na cenach obligacji amerykańskiej dziesiątki. cieszą się z ruchów wzrostowych na eurodolarze. Więc gdyby się miały materializować scenariusze krachowe, także złoto powinno doświadczyć gwałtownego załamania, a jest wręcz przeciwnie jest kupowane. To są moim zdaniem bardzo dobre wiadomości. Na srebrze sytuacja jest gorsza, bo tutaj odbicie jest bardziej niemrawe. Natomiast y srebro jest metalem nie tylko szlachetnym, ale też przemysłowym albo nawet przede wszystkim przemysłowym. Więc tutaj sytuacja jest moim zdaniem najgorsza. Jeżeli rynek wróci nad 60 do$larów, będą anulowane wczorajsze pesymistyczne sygnały i będzie można odfajkować nawrót znowu do tego scenariusza jeszcze bardziej agresywnie, optymistycznego dla giełd papierów wartościowych. Na razie tutaj według mnie sygnały na srebrze są najbardziej pesymistyczne, bo teraz przenosimy oczywiście się na rynek miedzi, tylko mamy delikatny spadek na miedzi. absolutnie nie ma jakiegokolwiek kraku, spadku, gwałtownych ruchów w dół. Więc mieć jako doktor ekonomiki, który bardzo dobrze dyskontuje to, co się ma dziać w gospodarce na przestrzeni kolejnych kilku kwartałów, czyli tak naprawdę na początku drugiego kwartału przyszłego roku, absolutnie nie sygnalizuje jakichkolwiek niepokojów. Więc to są bardzo uspokające, pozytywne wiadomości dla giełd papierów wartościowych i warto o tym pamiętać, że nawet nie zostały pokonane najbliższe wsparcia. Wszystko się może zdarzyć, ale na razie sytuacja jest taka, że uspokaja bardzo mocno uspokaja inwestorów dzisiaj przed sesją europejskoamerykańską. Więc uwaga, uwaga. Podczas takich wydarzeń jak teraz umacniałby się jen japoński, bo też byłoby wyprzedawanie strategii carry trade, jak widzimy tutaj ruchów na jenie jakiś mocnych nie ma. Co prawda giełda w Japonii spadała o 5%, ale na jenie no nie widać. nie widać ruchu jakiegoś mocniejszego, więc tutaj to jest kolejny sygnał uspokający rynki finansowe dzisiaj o poranku. No i giełdy w Stanach Zjednoczonych dzisiaj są na delikatnym minusiku, ale tak naprawdę jesteśmy dopiero na pierwszym wsparciu na indeksie standard ten pór, więc na razie nie ma się czym przejmować. Na razie mamy tylko delikatne cofnięcie od poziomów maksymalnych, maksimów wszechczasów. E, przypominam, że wchodzimy w najlepszy okres do inwestowania na indeksach giełdowych w perspektywie następnych trzech kwartałów, ale tak naprawdę pięciu kolejnych kwartałów. Więc szanowni państwo, no tego typu zjawiska, jakie teraz obserwujemy, raczej noszą znamiona pułapki na niedźwiedzi, a nie pułapki na byki. Oczywiście wszystko się może wydarzyć. Jak wiecie, ja wczoraj po wydarzeniach na spółkach technologicznych, ponieważ wczoraj NZDAQ złamał tą lukę, która powstała na początku października, czyli lukę 30 30500, to ja zmieniam troszeczkę swoje nastawienie z 85 i 15 na scenariusz prowzrostowy na 80 do 20 na scenariusz prowzrostowy. Zmienię znowu jeszcze troszeczkę bardziej ograniczę swoje optymistyczne nastawienie, gdyby została złamana luka, która powstała na wykresach tygodniowych pod koniec września, czyli okolice 29600. Jeżeli ten poziom zostanie złamany, będą to kolejne pesymistyczne sygnały, ale cały czas według mnie scenariusze pro wzrzesowe będą rozgrywane. Y, natomiast jeżeli będzie spadek poniżej tej luki, to ja zmniejszę swoje nastawienie na scenariusz prowzrostowy do 70 do 30 na scenariusz prowzrostowy. Więc uwaga, uwaga. No i też przypominam, że jesteśmy już bardzo, bardzo blisko albo jesteśmy już na krawędzi testowania i takiej półrocznej linii trendu wzrostowego. Więc jeżeli się dzisiaj objawi impuls wzrostowy na rękach, na zwłaszcza na spółkach technologicznych y z wykorzystaniem właśnie podwójnego szczytu na obligacjach, no to będzie to sygnał, że kończymy cały impuls spadkowy i że wracamy do scenariuszy optymistycznych. Więc uwaga, naprawdę uwaga, bo gramy teraz batalie o scenariusze wzrostowi to w niezwykle optymistycznym wariancie. rozwoju wypadków. Przypominam, perspektywa co najmniej do początków drugiego półrocza 2027 roku jest niezwykle niezwykle sprzyjająca optymizmowi i też perspektywy zaraz po wyborach połówkowych też sprzyjają scenariuszom pro wzrostowym. Kolejne rynki to tak, na Bitcoinie, na Bitcoinie no jest co prawda spadek, próbowaliśmy zejść poniżej 80 000 do$larów, ale wygląda to też bardzo, bardzo słabo jako na kolejne jako na kolejną korektę, co prawda głębszą, ale jednak. Więc bez tutaj bez złamania poziomu 80 000 doarów, no trudno liczyć na jakieś przyspieszenie tempa, wzrostu tutaj negatywnych nastrojów. Natomiast każdy powrót znowu nad 83000, a zwłaszcza na poziom 82300, czyli odsłonięcie luki, która powstała na wykresach tygodniowych w tym tygodniu. To będą dobre wiadomości dla popytu na ryzyko. To jest 1000 do$arów od obecnych poziomów, więc wszystko się jeszcze może zdarzyć. Na ropie naftowej delikatny spadek, ale tak naprawdę nic, nic więcej spektakularnego się nie dzieje. Będziemy to obserwować. No i takim wskaźnikiem po obrazującym łączne zachowanie surowców jest y indeks CRB. No jak widzimy tutaj hossa na surowcach cały czas trwa i nie widać sygnałów, które sygnalizowałyby odwrócenie tych tendencji. Więc uwaga, uwaga. Yyy, no i teraz szanowni państwo jeszcze przegląd rynków europejskich, na które też będziemy dzisiaj zwracać baczną uwagę, czyli tak na Daxie czy będzie cofnięcie znowu i kolejny test średniej dwustesyjnej, czy też nie. Dax się bardzo dobrze zachowuje, ponieważ w poprzednim tygodniu mieliśmy podpisane porozumienie między Chinami a Unią Europejską w sprawie ograniczenia eksportu Chin samochodów hybrydowych. E, niemiecka gospodarka się z tego ucieszyła. Niemcy wczoraj zaczęli naciskać, żeby wprowadzić kolejne porozumienia na kolejne artykuły, jeżeli do tego dojdzie. Będzie to też bardzo dobra wiadomość dla giełd, papierów wartościowych, zwłaszcza dla indeksów giełdowych w Europie. Gdyby były jakieś negatywne nastroje na rynkach finansowych, no to myślę, że powinniśmy być także świadkami pesymistycznych nastrojów na warszawskim parkiecie plus oczywiście na warszawskim parkiecie, na warszawskich rynkach powinien się osłabiać polski złoty. A tutaj widzimy, że polski złoty się umacnia, a nie osłabia. Nie ma absolutnie mowa o jakiejkolwiek panice. Nawet mamy zejście poniżej 3,90. Tak nie wygląda sytuacja, kiedy mamy mieć spadki, krach i armagedony na rynkach finansowych. Wszystko się może wydarzyć. Ale na razie jest wręcz odwrotnie. No i dzisiejsza giełda a to będzie test sentymentu warszawskiego parkietu. Jeżeli nie będzie jakiś gwałtowniejszych spadków niż 1% będę to uznawać, że rynek jest niezwykle odporny na rynki i czeka tylko na sygnały niezwykle optymistyczne pro wzrostowe. Więc uwaga, uwaga. I tak wygląda świat. Szanowni państwo. Dzisiaj przypominam 14:10 super ważny live z komentarzem na żywo dodanych, które się wtedy pojawią ze Stanów Zjednoczonych. Już teraz gorąco zapraszam do tego materiału. Dobra, szanowni państwo, szybkie pytania i odpowiedzi. Zachęcam do dawania głosów w naszej ankiecie i widzimy się i słyszymy. Przypominam potem o 1410. Witam Krzysztofie. Ja tylko pytam, co dalej ze złotem? Panie Krzysztofie, według mnie idziemy do góry. Ani nie chcę spadać, ani nie chce rosnąć. Na jakim poziomie, na jakie teraz dane czekamy, żeby kurz się określił? Panie Krzysztofie, według mnie oczywiście wszystkie informacje ze Stanów będą interpretowane bardzo ważny sposób, ale przede wszystkim będziemy obserwować, czy będzie dalszy spadek rentowności obligacji, jeżeli będzie. W takiej sytuacji złoto myślę, że powinno pójść do góry i to bardzo dynamicznie. A przebicie poziomu 4225 powinno uruchomić jeszcze mocniejszy, silniejszy popyt. Dolar osłab lekko i ropa spada. To korzystne dla GPW. Tak jest. Czy było przemówienie Kevina? Yyy, panie Bartku, już o tym opowiedziałem. Poproszę komentarz do Nazdaka, jeśli, czyli jeszcze czy jeśli utrzyma 29600, to północ. Tak, panie Grzegorzu. Tak, tak, tak. Złoto coraz bardziej odkleje się od rynku obligacji. Janusz mówi: "Dobra, a może pan Kicie pytać o wzrost, spadek względem wczorajszego dnia? Jeśli dzisiaj otworzy się na minus3, a zamknie plus 3, to będzie wyżej względem otwarcia." Panie Doroto, ale przypominam, to jest nie tylko ankieta dotycząca tego, jaki się zachowa rynek, ale też o kształt dzisiejszej świecy. A bardzo często inwestorzy bardziej patrzą na to, jaki jest kształt dobowej świecy, a nie zamknięcia względem wczorajszego zamknięcia. Dlaczego? Ponieważ wykres liniowy, czyli zamknięcie, zamknięcie daje obraz tylko jednowymiarowy. Mamy tylko jeden jeden punkt odniesienia, natomiast świece dają aż cztery punkty odniesienia. otwarcie, zamknięcie, maksimum i ekstremum. A tutaj dla w naszej ankiecie mamy dwa punkty odniesienia, czyli otwarcie i zamknięcie. Więc nie zmienimy naszych ankiet, ponieważ one lepiej oddają to, jakie są nastroje rynkowe. Myślę, że dolar będzie cały czas stracił na znaczeniu, nie? Myślę, że dolar będzie utrzymywał swoje znaczenie na przestrzeni następnych na pewno kilku lat. A co dalej? Zobaczymy. Na 30 całkowity brak popytu. To nie jest wręcz odwrotnie. Mamy bardzo duży popyt na aukcjach obligacyjnych. Ropa spada, złoto już odbija. FB, dzięki. Mańka na EI pęgnie najpóźniej 2027, myślę, że w 2028, a najbardziej prawdopodobnie w 2029 na chwilę obecną. Witam Józefie. Szkoda planety. Centra danych pożerają ogromne ilości energii. Dzięki. Jednak wszystko leci. No nie, absolutnie. Dolar się osłabia. Złoto do góry. Absolutnie nie wszystko leci. Co z dolar jenem, Grzegorz? No już było o dolarenie dzisiaj. A na razie nie ma tutaj żadnych sygnałów ostrzegawczych, ale według mnie ryzyko wystąpienia interwencji silnie rośnie. ECB będzie ratował rynek długu Francji. Nie ma chętnych na pożyczanie bankrutów. No ja się nie zgadzam z tym i ale myślę, że będzie ratować Francję, jeżeli będzie trzeba. Jedni głoszą, że miedź pójdzie 50% do góry, a dzisiaj czytałem, że w przyszłym i 2028, a dzisiaj czytałem, że 2027 i 8 będzie za dużo komu tu wierzyć. no własnej analizie. Panie Józefie, nie dość, że atak na no na Narodowy Bank Polski, to jeszcze na trybunał coraz gorzej na dla rynku akcji. No niestety dewastacja państwa postępuje. Myślę, że polityka tej koalicji pchnie giełdy w dół. Józef komentuje: "Dobra, październik, miesiąc krachu." No uwielbiam tego typu komentarzy i mam nadzieję, że będzie wysyp tego typu newsów podczas dzisiejszego dnia. Wybory w Polsce na wiosnę. Ciekawe czy GPW to będzie rozgrywać. No gdyby były przyspieszone wybory oczywiście miałoby to wpływ na GPW. Myślę, że w2 spadnie dość szybko na do 3800. Ja nie uważam, że tak będzie. Podoba mi się moje nastawienie. A i że nastawienie aż mnie dziwi. Pan Józef komentuje. No to bardzo dobrze. Bardzo. Ja się cieszę. Na wiosnę to trzeba będzie spadać z polskiej giełdy i przeczekać ten cyrk. Adam komentuje. Dobra w październiku w USA nie będzie żadnej podwyżki. Z tym się zgadzam. por coraz bardziej traci naznaczenie. To już było. Czas wycofać się z giełdy na obligacja, obserwać co się dzieje. Spokojnie Józef. Dobra. Chiny kupują złoto w ogromnych ilościach. Złoty do końca roku 4700. No to jest dla mnie scenariusz bazowy, żeby było wyżej niż obecnie. Jak długo będziemy się zadłużać o 300 miliardów? Jeżeli nominalny wzrost PKB każdego roku będzie w okolicach 500 miliardów, to czy zadłużenie o 300 miliardów będzie miało jakieś znaczenie? według mnie ograniczone. Sami optymiści, no nie? No yyy przypominam wczorajsze ankiety i zobaczymy jaka będzie dzisiejsza ankieta. Absolutnie nie. A jeszcze dzisiaj będzie wynik yyy wskaźnika nastrojów inwestorów indywidualnych w USA, który prawdopodobnie pokaże znowu nawrót pesymizmu na rynki finansowe. Wskaźniki Sinonowski pokazują strach albo ekstremalny strach, więc raczej dominują pesymistyści albo jest nawet ich bardzo dużo, a nie optymi pięć kwartałów dużych wzrost na giełdach 90. Okej. Dobra, dzięki. Wyniki TMC o godzinie 8:00 to chyba nie dotrzemy, panie Wojtku. A ile już euro poszło do góry? Z 416 na a 360. To nie jest dużo. No to zwykła korekta. Przypominam, że rozpoczął się ruch z okolic chyba piątki na euro złotym i piątki także na dolar złotym. Więc no naprawdę no na razie to jest tylko zwykła korcin korekcyjka. Tylko hosa to wspinaczka powstanie po ścianie strachu 95 na5 na wzrosty. Dzięki Igor, dzięki. Czyli jeszcze pozostały jakieś byki na społeczności, ale jest ich niewiele. Zagręca oddaanie akcji polskiej ulicy. Okej. Witam. Jasne. Pani Doroto. Hosta trwa zawsze dłużej niż się komukolwiek wydaje. Pilb dzięki. Będzie kolejka do ECB. No na pewno SM będzie pomagać, jeżeli będą jakieś kłopoty. Akcje USA i spekt nigdy nie były takie tanie. Pamiętajcie o tym. Bates. To jest prawda, że mamy bardzo niskie wyceny teraz spółek technologicznych po takich zachowaniach i tuż przed sezonem publikacji wyników. Czy Nazdak ma siłę, aby wrócić po dzisiejszych newsach? Tak, oczywiście. Witam Alino. Bessy już nigdy nie będzie. Będzie oczywiście, będzie Bessa, będą głębsze korekty, ale według mnie nie teraz. Dobra, czy coś jeszcze? Jak nie, to będziemy kończyć nasze spotkanie. Dzięki za to, że jesteście. Kończymy naszą ankietę już za chwilę. Przypominam i zachęcam do tego materiału, który nagraliśmy z doktorem Jarosławem Jamką, gdzie jesteśmy teraz w Hoście sztucznej inteligencji, materiał dla was w prawym górnym rogu i po zakończeniu naszego spotkania będzie on dostępny i oczywiście jest dostępny na kanale. Także dzięki za spotkanie, widzimy się i słyszymy. Dzisiaj przypominam 14:10, a teraz koniec naszej ankiety. I w naszej ankiecie, nasza ankieta ładnie pokazuje, że wygrywa scenariusz pesymistyczny i że mamy na społeczności przewagę pesymistów 50 do 41 na scenariusz pesymistyczny, więc absolutnie nie można mówić o jakieś jakiejkolwiek dominacji oraz przewadze byków, skoro na naszej społeczności dzisiaj 50% społeczności widzi spadki. To dzięki za spotkanie, widzimy się i słyszymy. Przypominam, dzisiaj 14:10 będzie się znowu dużo działo. Do zobaczenia. Cześć.