CPI w centrum uwagi | Bliżej Rynków, 13.11.2024 [CPI, dolar, Bitcoin]

[Muzyka] Dzień dobry Witam państwa bardzo serdecznie w naszym najnowszym odcinku porannych webinarów cyklu bliżej rynków Ja nazywam się Mateusz czyszkowski i podczas naszego dzisiejszego wspólnego spotkania chciałbym państwu przedstawić kilka informacji zarówno odnośnie danych CPI które dzisiaj będą głównym temat dnia ale również też kilku informacji około rynkowych dotyczących Trump Trade Czyli takiego teraz ruchu na rynku który dominuje notowania dla wielu na wielu instrumentach w tym krypt jeśli chodzi o kryptowaluty jeśli chodzi o dolara ale też rynki akcyjne kilka takich ciekawych wykresów które może będą dla państwa w miarę ciekawy Chciałbym Państwu Właśnie zaprezentować przechodząc do materiału standardowo Prosiłbym państwa o zapoznanie się z disclaimer i przechodząc do samego materiału Drodzy państwo dzisiejsza sesja przynosi lekkie tutaj wzrost jeśli chodzi o indeksy z Chin Nie mniej jednak takie echo spadkowe gdzieś widoczne jest na rynku japońskim co też jest pokłosiem wczorajszej nieco gorszej sesji na Wall Street to oczywiście też miało duży wpływ w związku z już jakby trochę osłabieniem tego trendu wzrostowego na właśnie na poszczególnych akcjach mieliśmy Wczoraj spore dosyć tąpnięcie na akcjach Tesli i również na kryptowalutach które też gdzieś tracą ten Impuls wzrostowy przynajmniej w chwili obecnej Niemniej jednak też tutaj Spy spojrzymy sobie wspólnie na między innymi na napływy środków do etfów jeśli chodzi o właśnie tutaj dane netto i one wskazują nam że jednak tutaj jeszcze takie podłoże fundamentalny pod ewentualne dalsze wzrosty mogłoby teoretycznie występować No Niemniej jednak mając na uwadze skalę wzrostów które widzieliśmy ostatnio No to tutaj gdzieś lekko ta presja na wzrosty nam osłabła dzisiaj Drodzy państwo najważniejszym tematem dnia będą dane CPI które też sobie pokrótce tutaj omówimy i oprócz tego Myślę że cały czas tematem przewodnim no i chod jeśli chodzi właśnie o połączenie danymi No to dolar amerykański Drodzy państwo z tym w związku z tym że zarówno dolar ma teraz bardzo dobre fundamenty w związku właśnie z Reakcją na na wybory i wygraną Donalda trumpa co tutaj teoretycznie z dwóch stron nam podwyższa szansę na wyższą inflację przynajmniej tego rynek się spodziewa ale również jak pewne jak zapewne państwo dobrze wiedzą to tutaj obawy o właśnie nakładanie ceł interw raczej jeśli chodzi o i taka zachowawczość w polityce międzynarodowej co też oczywiście tutaj dolara nam w chwili obecnej wzmacnia i to też nam zaraz też państwu pokaże dane fundamentalne też faktycznie nam to pokazują na ten moment jeśli chodzi o Chiny teraz takich kilka chciałbym państwu kilka takich wykresów pokazać z terminalu bloomberga na ten moment Drodzy państwo to co wspominałem wcześniej ta presja i obawy dotyczące Chin się nasilają i też spychają właśnie główne indeksy w dół jeśli chodzi o ten indeks No to tutaj mamy indeksy z kontynentalnych z kontynentalnych Chin wybicie poniżej też tutaj struktury lokalnego minimum takiej można powiedzieć właśnie strefy konsolidacyjnej napędzana właśnie to wybicie napędzany w dół w związku z zarówno właśnie Reakcją na trumpa ale też Drodzy państwo cały czas Przypominamy sobie właśnie tutaj ten temat stymulus programów naprawczych gospodarki chińskiej które właśnie mają ten popyt wewnętrzny nieco bardziej napędzić A no Na ten moment Rynek jest raczej wstrzemięźliwy jeśli chodzi o taką euforyczny dalszą reakcję na te na te programy na te zmiany w polityce wewnętrznej i też myślę osobiście że gdzieś tutaj bardziej może oczekujemy teraz na faktyczne potwierdzenie zmian w danych makroekonomicznych które z miesiąca na miesiąc Poznajemy oczywiście takich jeszcze reakcji nie mamy chociaż No też możemy w sumie stwierdzić że na to jest trochę za wcześnie żeby to takie programy już od razu zaczęły odpowiednio działać na gospodarkę No Niemniej jednak tutaj faktycznie wybicie w dół teoretycznie może rodzić obawy o to że jednak ten ruch wzrostowy który obserwowaliśmy we wrześniu będzie gdzieś bardziej poddany jak jakby tutaj większej korekcie dlatego No tutaj Myślę że warto patrzeć w szczególności teraz na dane makroekonomiczne z Chin jak one będą jak one będą przedstawiały obraz właśnie tego rynku tutaj wewnętrznego Drodzy państwo Bitcoin który też no w ostatnich dniach wydaje się być najważniejszym instrumentem na który gdzieś patrzymy w tle w związku z tym że wybijamy nowe to nowe szczyty historyczne również etherium inne altcoiny nieco złapały wiatru w żagle i też mimo że oczywiście tutaj ta to zachowanie tych Kowal jest zupełnie inne w związku z tym że yyy etherium na przykład tak też poddane presji w średnim terminie dopiero teraz gdzieś y takie większe wzrosty yy odnotowuje natomiast No tutaj to co chciałem państwu pokazać No to napływy środków netto do funduszy odnośnie bitcoina one są Drodzy państwo na ten moment No wydaje się że bardzo dobre raczej wysokie wartości na tle historycznym co też oczywiście tworzy pod łoż pod to że te wzrosty które obserwowaliśmy tutaj Oczywiście teraz mamy już zatrzymanie i też to zatrzymanie Drodzy państwo gdzieś tutaj konsoliduje nam się w okół takiej psychologicznej bariery 90 000 dolarów za bitcoina czyli ważnej strefy takiej po prostu psychologicznej i medialnej możemy tak powiedzieć No to tutaj wydaje się że jeśli ta to to tło właśnie ten Trend wpływach not to jeśli chodzi fundusze Jeśli on Jeśli to tło się nie zmieni No to nawet jeśli takie reakcje podażowe będziemy teraz tutaj obserwować No to wydaje się że może one nie będą w stanie jakby zanegować całkowicie tego ruchu Tylko może gdzieś tutaj potem takie ewentualne spadki mogłyby się zatrzymać Oczywiście jeśli inne sytuacje na rynku się nie zmienią tak też często państwu o tym wspominam że no wiele takich tutaj naszych spostrzeżeń No to one są podyktowane takie Tak właśnie tutaj ceteris paribus tak Czyli jeśli się inne na rynku zależności nie zmienią tutaj też Wydaje mi się że dopiero wtedy Moglibyśmy takie ewentualne dalsze odbicie w oparciu tylko i wyłącznie o te napływy netto wtedy gdzieś tutaj tak jakby tutaj spoglądać ewentualnie oczekiwać no Natomiast po też dosyć sporej reakcji popytowej Tak jeśli chodzi o skalę i dynamikę tych zwyżek No to tutaj oczywiście ta presja na realizację części zysków może występować jeśli chodzi o niektórych inwestorów dlatego też myślę że tutaj to zatrzymanie z tego też powodu nam ten moment właśnie występuje Drodzy państwo jeśli chodzi o temat przewodni dnia czyli inflację inflacja Drodzy państwo tutaj jeśli chodzi o prognozy analityków mamy mieć do czynienia ze wzrostem presji w ujęciu rok do roku Jeśli chodzi o główny odczyt a wzrost z 24 do 26 jeśli chodzi o ujęcie roczne natomiast inflacja bazowa tutaj ma pozostać relatywnie na tym samym poziomie 33 i Niemniej jednak jeśli chodzi o ogólny Trend tutaj też chciałem państwu zaprezentować taki jakby tutaj indeks komponowany przez przez agencję bloomberg która zarówno mierzy taką wypadkową innych pochodnych odczytów Makro omny które gdzieś wokół inflacji właśnie wokół inflacji zahaczają A no tutaj na ten moment Drodzy państwo też mamy wzrost jeśli chodzi o koszty zatrudnienia po stronie amerykańskich przedsiębiorców ale ogólny indeks jeśli chodzi o zaskoczenie danych makroekonomicznych sugeruje nam to że ta presja inflacyjna na ten moment będzie podwyższona co też może nam jednak gdzieś tutaj sugerować że ten odczyt faktycznie na poziomie 2.6 z 24 ostatnio może mieć miejsce z ewentualnym tak tutaj lekkim modleniu ku jeszcze wyższym odczyt Tom A jakby patrząc tylko i wyłącznie na to zachowanie indeksu jeśli chodzi o zaskoczenie tych danych Makro w kierunku coraz to wyższych presji inflacyjnych jeśli chodzi o wypadkowe tych poszczególnych odczytów właśnie makroekonomicznych dlatego to też jest coś co myślę warto mieć na uwadze też w związku z dolarem amerykańskim który właśnie jako jeden z głównych czynników który napędza wzrosty na tej walucie To właśnie są te coraz to wyższe oczekiwania dotyczące inflacji w długim terminie Która właśnie ma być teraz ma być ma być wyższa Właśnie na tle też wydatków oraz niepewności właśnie na przestrzeni tutaj handlu międzynarodowego a Drodzy państwo i tak już myślę że Podsumowując nasze wykresy z bloomberga A to co starałem się też państwu kilka razy już wcześniej pokazywać wycena obecna tutaj jest indeks US 500 czyli s&p 500 a Drodzy państwo No tutaj na ten moment jeśli chodzi o zachowanie na historycznej średniej patrzymy tutaj na właśnie mnożnik cena zysk estymowany na 12 miesięcy czyli to jest cena do estymowany przez analityków z Wall Street zysków generowanych przez te spółki wchodzące w skład właśnie tego indeksu na 12 miesięcy w przód No na ten moment Drodzy państwo widzimy że na tym zakresie czyli od 2020 roku indeks ten notowany jest już powyżej jednego odia standardowego na tej historycznej średni co teoretycznie może nam sugerować to że ta presja za premia Przepraszam za ryzyko na tym indeksie jest już relatywnie mała i teraz też No jakby Myślę że inwestorzy czekają przede wszystkim na to czy po zakończeniu już teraz sezonu wyników za trzeci kwartał czy Ogólnie rzecz ujmując analitycy będą swoje prognozy w górę czy w dół jeśli takie prognozy nie będą rewidowanie [Muzyka] Będą też wybijane coraz to Coraz to bardziej w górę jeśli nie będziemy mieli korekty na rynku na korekty na rynku w związku z tym że w związku z tym że mianownik będzie tak tutaj PR mianownik będzie utrzymywany na tym samym poziomie bądź nawet nieco niższy co spowoduje że też sam mnożnik będzie na wyższych wartościach dlatego to jest taki myślę dosyć ciekawy tak jakby ciekawy wykres który pokazuje że na ten moment rynek już wycenia dosyć sporo jeśli chodzi o obecne tum makroekonomiczne Dlatego myślę że tutaj też teoretycznie patrząc tylko i wyłącznie na to no to tutaj ewentualnie dalsza szansa na bardzo dynamiczne wzrosty jest na ten moment wydaje się raczej ograniczana chociaż tak jak państwu wspominałem No to wszystko zależeć będzie w głównej mierze od tego czy analitycy zdecydują się na na rewizję tych prognoz przychodów w górę czy może jednak w dół albo je utrzymają na tym samym poziomie dla rynku oczywiście Wydawałoby się że te prognozy powinny być rewidowanie w górę chociaż no też to tło makroekonomiczne jeszcze wcześniej było prognozowane jako takie niepewne chociaż teraz też dużo zmieniło się po wyborach no i tutaj gdzieś czy agencja yardeni research Może państwo znają też ostatnio dosyć byczo odniosła się do tych wyborów że tutaj może jednak gdzieś gospodarka będzie jednak lepiej reagowała na też na jakby tutaj jeszcze ostatnio oczekiwane spowolnienie gospodarcze które właśnie miało przyspieszać cykl obniżek stó procentowych w USA a te drodzy państwu na ten moment wydają się jednak być ograniczane jeśli chodzi o Stany Zjednoczone przy efektywnej stop procentowej 46 jeśli chodzi o o s najbliższych miesięcy No to tutaj rynek oczekuje tylko i wyłącznie cięć o 40 punktów bazowych jeśli chodzi o ten przedział czasu no jeszcze ostatnio jeszcze tak myślę że d Trzy miesiące temu No to te wartości oscylowały nawet na wartościach DW i pół krot tutaj dwukrotnie wyższych nawet może trzykrotnie wyższych jeśli chodzi o tak wyższych niższych tak tutaj chodzi oczywiście dane wartości ujemne w związku z tym że to są obniżki stó procentowych natomiast No tutaj to tło makroekonomiczne się bardzo zmieniło no i też Rynek jest bardziej zachowawczy i to oczywiście bardzo sprzyja dolarowi amerykańskiemu który czy to w stosunku do Euro Euro też Drodzy państwo przy stopie efektywnej 316 112 punktów na ten moment wycenianych obniżek na najbliższe 6 miesięcy dlatego też bardzo dynamiczne ruchy spadkowe na tej parze występują jeśli chodzi o Polskę natomiast no tutaj ta sytuacja się raczej nie zmienia wokół wobec tego co wcześniej już Państwu też pokazywaliśmy stopa efektywna 585 48 punktów bazowych tylko cięć natomiast natomiast sam kurs jak państwo zapewne dobrze wiedzą sam kurs raczej No tutaj bardzo sprzyjający właśnie jeśli chodzi o dolara czy jednak dominacja i odejście takie szerok rynkowe właśnie od walut emerging Markets od walut jakby odpływ środków do dolara amerykańskiego No to tutaj to jest ta kwestia dominująca na ten moment notowania na rynku jeśli chodzi o polskiego złotego też wobec tego że jak sobie zobaczymy na pary walutowe również z polskim złotym ale typu funt typu typu frank szwajcarski typu euro no to tutaj też ta skala wzrostów jest wyraźnie mniejsza niż ta którą obserwujemy na dolarze dlatego No też gdzieś warto mieć to na uwadze Drodzy państwo Myślę też w kontekście tego że jeśli tutaj właśnie ta sytuacja by się zmieniła i byśmy mieli odejście od dolara amerykańskiego No to tutaj też te reakcje spadkowe na Parz usdpln wtedy byłyby potencjalnie wyższe dlatego też to teoretycznie mogłoby jakąś zmienność taką tutaj też właśnie kreować No dla państwa którzy może są zainteresowani i gdzieś prywatnie tutaj mają swoje pozycje naj parze walutowej No to to może teoretycznie też być jakaś taka cenna cenna gdzieś zależność tak jeśli taka sytuacja by się właśnie zmieniła dobrze Drodzy państwo Myślę że możemy przechodzić już do samych wykresów przechodząc jakby tutaj do jeśli chodzi o bit tutaj ta sytuacja tak państw wspominałem najważniejszy opór Moim zdaniem teraz punkt 9000 dolarów za bitcoina w związku z tym że to jest psychologiczny punkt oporowy relatywnie ważny i medialnie ma duży właśnie wydźwięk ale też teraz ten poziom nabiera na znaczeniu w związku z tym że mamy zatrzymanie właśnie wokół tej struktury a tutaj mieliśmy tak już pierwszą sesję wczoraj wczoraj niepewną Niemniej jednak tutaj zanegowanie części spadków Natomiast teraz znowu presja spadkowa na początku właśnie dzisiejszej sesji występuje Dlatego myślę że dopiero wyjście Powyżej tej struktury wtedy potwierdzały dalszy ruch wzrostowy dalszy Trend byczy dla bitcoina no i może wtedy Niewykluczone będzie to że ta kryptowaluta powalczy o dalsze wbicia w górę w okolice może nawet 95000 dolarów za bitcoina ogólny Trend tak jak państwu wspominałem wydaje się raczej byczy dla tej kryptowaluty Oczywiście tutaj szansa na to że nowy rząd USA będzie bardziej implementować bitcoina w swoje tutaj takie ustawowe jakieś aspekty Czy jeśli chodzi o rezerwy tak takie plotki że gdzieś rząd będzie rezerwy bitcoinowe gromadził czy też same regulacje tak w tym kierunku jeśli chodzi o szeroki rynek to tutaj wydaje się że faktycznie gdzieś takie tło ogólne w długim terminie raczej jest sprzyjające jeśli chodzi o etherium No to tutaj reakcja spadkowa jest nieco większa Na początku dzisiejszej sesji a spadki Jeśli dobrze pamiętam 38 4 4 na ten moment jeśli chodzi o etherium ale też tutaj drodzy państwo No jeśli chodzi o takie moje główne techniczne punkty na które bym zwracał szczególną uwagę jeśli chodzi o etera No to tutaj również lokalny szczyt jako punkt główny oporowy natomiast najważniejszy najważniejszy punkt wsparcia jeśli chodzi o moją subiektywną ocenę to tutaj wydaje się że po przebiciu dwudniowej wykładniczej No to ona teraz też będzie głównym punktem potencjalnych wsparć dla etherium dlatego to też jest taka strefa na którą ja bym teraz prywatnie ja będę zwracał uwagę czyli poziomy 27 88 2 6 90 takie strefy tutaj bliski raczej zakres jeśli chodzi o dynamikę zmian kryptowalut natomiast no tutaj myślę że to jest taki teraz główny punkt na który Teoretycznie można będzie zwracać jakąś bardziej szczegółową uwagę Główna para walutowa czyli para Euro Dolar Drodzy państwo tak wcześniej wspominałem dosyć solidne spadki jeśli chodzi o dynamikę tych ruchów a No tutaj też taki potencjalny zakres tych spadków No to ja tutaj się doszukuj potencjalnie też jak takiego ruchu który gdzieś naśladuje właśnie taką strukturę 11 z też presji spadkowej która miała miejsce w lipcu ubiegłego roku zejście to było Drodzy państwo tutaj się wykres nieco przesunął to było Drodzy państwo zejście prawie 7 No tutaj też mając na uwadze gdzieś te fundamenty tak jakby czynniki sprzyjające dla dolara no też ja bym osobiście nie wykluczał możliwości takiego retest właśnie też tej struktury 1.1 a zasięg na ten moment Drodzy państwo to jest około 2 proc z tutaj lokalnym Dołkiem tak który gdzieś jakby nam ta struktura wskazywała to jest poziom 1.0 3960 natomiast też nie możemy zapominać o tym że gdzieś też po tak dynamicznej reakcji spadkowej na tej parze walutowej że ona też jakby te spadki też mogłyby się teoretycznie zatrzymać i gdzieś ta reakcja spowolnić to co obserwowaliśmy wcześniej tak Czyli No tutaj reakcje na rynku akcyjnym tak tutaj jeśli chodzi o Teslę ten Trump Trade który właśnie kreował ostatnią zmienność Może właśnie będzie się teraz gdzieś nieco będzie gdzieś spowalniał dlatego też nie o wykluczonym byłoby wtedy to że też dolar amerykański jego siła też gdzieś będzie przynajmniej w krótkim terminie zatrzymana w w takim wypadku Drodzy państwo no dla mnie najważniejszym punktem oporowym na ten moment jest strefa lokalnych szczytów w rejonie 1 9250 czyli to są poziomy które zarówno tutaj lokalne szczyty ale zarówno też punkty przecięcia dwudniowej złotej krzywej stud dniowej fioletowej krzywej oraz 50 dniowej niebieskiej krzywej to są krzywe wykładnicze średni kroczące czyli takie też punkty techniczne które teraz nam kreują ogólny trend spadkowy myślę że one są głównym punktem oporu na ten moment jeśli chodzi o tą parę walutową Natomiast jeśli chodzi o główne punkty wsparcia oczywiście ważny punkt jest też teraz lokalny dołek z kwietnia tego roku notowany teraz Natomiast pot Drodzy państwo Myślę że dopiero strefy w okolicach 1049 No i potem też ta strefa której państwu wspominałem czyli strefa wyznaczona przez zasięg tej struktury 111 czyli poziom 139 60 jeśli chodzi o parę Euro Dolar dobrze Jeśli chodzi o parę USD jen japoński No to tutaj również ze sprawą siły dolara i relatywnie teraz niepewnego tła dotyczącego właśnie polityki monetarnej banku Japonii który też jeszcze tutaj wspomnę państwu Wcześniej oczywiście mieliśmy zupełną odwrotną narrację budowano czyli raczej dynamiczna zmiana w kierunku szybkich podwyżek 100 procentowych teraz już też gdzieś potem też po wyborach właśnie w Japonii to to ta narracja się dosyć gwałtownie zmieniła no i też mamy teraz do czynienia właśnie jednak z bardziej zachowawczym stanowiskami banku Japonii w bardziej w kierunku gołębim no i to oczywiście działa negatywnie na tej dla dla japońskiego jena w stosunku do dolara amerykańskiego który znowu wybija nowe lokalne szczyty wybicie poziomu 155 czyli poziomu psychologicznego otwieram drogę do dalszych wzrostów no i tutaj Drodzy państwo Moim zdaniem patrząc tak tylko i wyłącznie na technikalia No to tutaj ja bym dopiero doszukiwać się poziomu oporu na strefie 158 lokalne szczyty tutaj również strefa konsolidacji potem która zapoczątkowała nam ogólny trend spadkowy w w lipcu tego roku dopiero takie poziomy czyli dosyć też spory zakres ruchu Jeśli chodzi o tą parę walutową natomiast główny punkt techniczny wsparcia na ten moment Myślę że nie przerwanie poziom 150 przerwanie tych wykładniczych śred kroczących oraz ogólnego poziomu psychologicznego 150 myślę że one wtedy nabierają na znaczeniu i też będą stanowiły dosyć ważny punkt kontrolny dla rynku ogólnego tutaj byka Tak jeśli chodzi o tą parę walutową może jeszcze warto Drodzy państwo zwrócić uwagę na te lokalne minima związku z tym że załamanie tych struktur na poziomie 15 150 No to tutaj też wed drogę nam do już reakcji właśnie spadkowe dalsze na poziomy 150 chociaż tutaj też one nam te poziomy lokalnych minimów tutaj też nam wskazują na ogólny TR wzrostowy i dopiero załamanie go taki Trend mogłoby nam w bardziej taki dosadny sposób tak zanegować dobrze Myślę że możemy teraz przechodzić sobie powoli do indeksów giełdowych jeśli chodzi o rasa Czyli też spółki dosyć o małej kapitalizacji które dosyć gwałtownie zyskiwały właśnie po wyborach w Stanach Zjednoczonych tutaj Drodzy państwo tak jak wspominałem na przykładzie kryptowalut tutaj również notujemy teraz reakcje spadkowe i tutaj też Drodzy państwo jeśli chodzi o taki szeroki moje spojrzenie szerokie na ten indeks ogólny Trend wzrostowy jest cały czas utrzymywany dopóki Russel nie wybije się poniżej zarówno dniowej krzywej stud dniowej oraz dwudniowej to są Drodzy państwo krzywe które od wielu wielu wielu miesięcy spadki ewentualne nam zatr jakby te struktury nam zatrzymywały te spadki czy to w kwietniu czy to w sierpniu czy to potem też we wrześniu jeśli chodzi o dwudniową wykładniczą dopóki Drodzy państwo te poziomy nie będą wypijane zakres ruchu to jest 11 czyli dosyć gwałtowna korekta natomiast dopóki te poziomy nie będą wybijane No to tutaj Myślę że w długim terminie cały czas jednak taki bajas Pro kontynuacja tego ruchu występuje natomiast Oczywiście główny punkt na ten moment oporu to ten psychologiczny szczyt jeśli chodzi o russela a wbicie go potem otwierały nam drogę do może retest nowan też tutaj szczytów z listopada 21 roku na poziomie 264 punkty a dopóki jednak ten poziom nie będzie wbity No tutaj rośnie oczywiście szansa na korektę spadkową natomiast tak jak państwu wspomniałem wcześniej ogólny Trend wzrostowy wydaje się nadal być tutaj w grze jeśli chodzi o przynajmniej długi termin tak tutaj długoterminowo patrząc też na właśnie skalę potem ewentualnego ruchu do tej dwudniowej która wcześniej nam wielokrotnie takie spadki tutaj ograniczała dobrze Jeśli chodzi o US 100 sytuacja też podobna w związku z tym mamy korektę spadkową chociaż tutaj ona jest raczej płytka na ten moment jeszcze A oczywiście Tutaj cały czas utrzymujemy się w relatywnie bliskiej strukturze do historycznych szczytów dlatego też No to są główne poziomy oporowe na które warto teraz zwracać szczególną uwagę wybicie wybicie tutaj dołem powyżej ostatnich szczytów na poziomie 2000 20 980 tak Czyli to są szczyty z lipca tego roku a otwieram drogę do potem dalszych spadków ale tutaj też tak jak państwu wspominałem na przypadku russela tutaj też myślę że ogólny Tren wzrostowy występuje dopóki niedźwiedzie nie zdołają wybić się poniżej tych wykładniczy średnich kroczących tak czy to 50 dniowa najbliższa na ten moment strefa 20300 punktów a no i potem też ja ja osobiście patrzyłem na tą strefę 19740 Jako iż to była strefa wielokrotnie testowana przez byki niedźwiedzie i też to była taka Moim subiektywnym zdaniem strefa która gdzieś właśnie syg nam ogólne wejście ponowne w trend wzrostowy no i potem potwierdzenie go właśnie Reakcją na pi dniowej wykładniczej i potem już wyjście na nowe szczyty dlatego też myślę że to są takie tutaj ważne punkty na które teoretycznie z takiego jeśli chodzi o właśnie spojrzenia na techniczne punkty wsparcia No to tutaj są takie punkty najważniejsze jeśli chodzi o indeks US 10000 jeśli chodzi o ropę wti tutaj była prośba widzę ropa wti Drodzy państwo No tutaj cały czas Moim subiektywnym zdaniem utrzymujemy ogólny trend spadkowy po próbie retu tutaj strefy 50 dniowej mieliśmy wybicie ale potem to było zatrzymanie dosyć poszarpany handel tak synu nam gdzieś może [Muzyka] próbę realizacji zysków i potem dystrybucji a potwierdzone potem też przez dosyć dwie gwałtowne świece intraday teoretycznie nam sugeruje to gdzieś tutaj jeszcze niedźwiedzie Na tym rynku dominują na ten moment Drodzy państwo najważniejsze punkty techniczne jeśli tutaj byśmy gdzieś oczekiwali reakcji popytowej tak tutaj może odreagowania tych spadków No to tutaj Myślę że ważny punkt techniczny bardzo blisko czyli poziomy 67 dolarów za baryłkę lokalne minima Z października ale również też ze Września z września tego roku a potem oczywiście lokalne minima też poziom 65 dolarów 30 centów za baryłkę poziomy z tutaj wrzesień tego roku natomiast główne punkty oporowe No tutaj na ten moment cały czas Moim zdaniem ta strefa 72 dolarów za baryłkę poziomy wielokrotnie testowane przez byki i za każdym razem tutaj w ostatnim czasie były to poziomy potem negowane No i mieliśmy spychanie w dół właśnie ropy wti dlatego też dopiero Myślę że gwałtowne wybicie gwałtowną świecą otwierały nam drogę do reakcji popytowych w dalszym kierunku natomiast na ten moment jeszcze w krótkim terminie presja podażowa wydaje się na ten moment być dominująca jeśli chodzi o rynek ropy właśnie tutaj wti złoto Drodzy państwo oraz też srebro jako tutaj przedstawiciele główni metali szlachetnych to tutaj też tak jeszcze wcześniej państwu wielokrotnie jakby ta sytuacja rynkowa była zupełnie inna mieliśmy raczej gwałtowne wzrosty teraz się ta sytuacja nieco odmieniła chociaż też jak państwu wspominałem podczas naszych ostatnich webinarów ja osobiście patrzę na ogólny Trend który sygnowany jest przez właśnie te wykładnicze się kroczące No i na ten moment Drodzy państwo mimo tego że wybijamy tą 50 dniową wykładniczą chociaż jest to wybicie dosyć gwałtowne Co O czym świadczy ta świeca z 11 Listopada No to tutaj na ten moment tak w szerokim terminie cały czas oczywiście ten Trend wzrostowy występuje ja osobiście teraz będę patrzył na ten poziom wyznaczony przez stud dniową czyli poziomy 2560 dolarów za uncję dla właśnie dla złota a w związku z tym że też wcześnie w historii to te poziomy nam ewentualne Spadki negował i potem mieliśmy jakieś wybicia w górę no i potwierdzenie dalsze trendu wzrostowego natomiast też wydaje się że że do takiego konkretnego wyjścia dalszego na i kontynuację tych trendów wzrostowych No to oczywiście teraz ważnym punktem kontrolnym będzie ta 50 dniowa oraz lokalny szczyt tej świecy z 11 Listopada czyli poziomy które właśnie od których zaczęła się już ta dynamiczna reakcja spadkowa właśnie w związku z tym że mieliśmy tut taką takie nagromadzenie niedźwiedzi wyjście Powyżej tej struktury wtedy by nam nakreśla to że cała ta podaż zostanie teraz przez rynek pochłonięta No i teoretycznie wtedy byłaby szansa na wyjście na nowe historyczne szczyty dla złota dopóki ten poziom jednak nie będzie przebity górą No to tut oczywiście reakcje korekcyjne w dół jak najbardziej mogą występować dla mnie tutaj jak państwo wcześniej wspomniałem teraz najważniejszy punkt czyli ta studniowa wykładnicza średnia krocząca jeśli chodzi o złoto dobrze i jeśli chodzi o gaz jeszcze tutaj krótkie spojrzenie na ten rynek tutaj wydaje się że strefa konsolidacyjna z niewielkim tutaj odchyleniem bardziej w kierunku wzrostowym W związku z tym że gdzieś tutaj też te lokalne dołki notowane są coraz to wyżej te Górki też gdzieś mimo że jakby tutaj skala tych wzrostów nie była duża no to też gdzieś faktycznie takie wzrosty występowały Dlatego wydaje się że też na rynku gazu gdzieś technicznie r mówiąc tylko i wyłącznie te dalsze wzrosty teoretycznie mogłyby być przedłużane ja tutaj państwu niestety nie będę mógł nie będę w stanie powiedzieć zbyt dużo Odnośnie takich fundamental teraz informacji czy to jeśli chodzi o zapasy czy prognozowany popyt A ostatnio oczywiście wzrosty spowodowane huraganami wewnątrz państwa też gdzieś napędzał ryzyko o to że właśnie czy to produkcja będzie ograniczona Co oczywiście też w momencie niepewności gaz nam i popyt na gaz nam podwyższyło natomiast no tutaj tylko i wyłącznie technicznie rzecz ujmując te wzrosty teoretycznie mogą być utrzymywane chociaż tutaj cały czas tut państwu mogę wspomnieć że ważnym wydaje się teraz też patrzenie na to jak ogólny poziom zapasów tego surowca będzie się przedstawiał w związku z tym że już mamy listopad wchodzimy teraz w okres już grzewczy powoli Dlatego No to będzie teraz najważniejszy punkt który myślę że będzie też kreował zmienność na tym gazie przez najbliższe przynajmniej d Trzy miesiące natomiast no tutaj technicznie rcc jak państwu wspomniałem na ten moment wydaje się że Trend wzrostowy jeszcze gdzieś na ten moment jest utrzymywany dobrze Drodzy państwo z mojej strony byłoby to na dzisiaj już wszystko Bardzo dziękuję za wysłuchanie webinaru naszego wspólnego Mam nadzieję że byłem w stanie państwu kilka ciekawych informacji przedstawić ja standardowo proszę zapraszam państwa do naszych zakładki naszych zakładki komentarzy rynkowych gdzie przede wszystkim Dzisiaj dane CP będziemy dla państwa omawiali również zapraszam na webinary z moimi kolegami tutaj z działu z Przemkiem z Michałem i z Łukaszem ja państwa zapraszam na nasze następne wspólne webinary Dziękuję za wysłuchanie powodzenia na rynku i do zobaczenia podczas naszych następnych spotkań Dziękuję bardzo [Muzyka]