Koniec wzrostów w 2024 r.? Jak pomnożyć kapitał w 2024 r. i w co inwestować? [FFP21]

4,2 miliarda ludzi czyli ponad połowa mieszkańców świata ruszy w tym roku do urn jak te wczorajsze wyniki wyborów na Tajwanie wpłyną na relacje z Chinami i ryzyko konfliktu zbrojnego tego dowiemy się wkrótce ale jeszcze większe znaczenie będą miały listopadowe wybory w USA gdzie ewentualna wygrana Donalda trumpa oznaczać może koniec militarnego wsparcia dla Ukrainy i poważne osłabienie NATO Dodajmy jeszcze ataki Izraela już nie tylko na strefę gazy lecz również na terytorium Libanu i widać że geopolityczne na świecie jak w tyglu a przecież jak zauważają analitycy State Street Global advisors jeszcze przed rozpoczęciem wojny w strefie gazy liczba konfliktów zbrojnych na świecie była największa od zakończenia II wojny światowej dla inwestorów oznacza to ogromną niepewność No ale jak co roku wszyscy zadają sobie to samo pytanie jak ponownie pomnożyć kapitał przez liczbę większą od jeden w tym filmie Przedstawię wam wnioski z lektury siedmiu raportów opracowanych przez największe firmy inwestycyjne na świecie to jest blackrock vangard UBS fidelity State Street Morgan stal oraz JP Morgan zarządzają one prawie 1/4 globalnych akcji obligacji warto więc wiedzieć czego się spodziewają Pokażę wam także wyniki oraz skład mojego portfela długoterminowego a na zakończenie powiem jak będę inwestować w tym roku zacznijmy jednak od oczekiwań analityków dokładnie rok temu Maciek pielok nagrywając dla was podobny materiał na poprzedni rok powiedział słuchajcie to są chyba najbardziej pesymistyczne prognozy jakie Czytałem w swojej 14-letniej karierze na rynkach finansowych i faktycznie momentami było groźnie szczególnie po upadku Silicon Valley Bank i First Republic bank oraz gdy banki centralne przyspieszył z podwyżkami 100% które w USA poszybowały w okolice 5,5 PR czyli do poziomów najwyższych od 2007 roku No i zwykle takie wydarzenie chłodził gospodarkę i miało fatalny wpływ na giełdy ale ta najdłużej oczekiwana w historii recesja jednak nie nadeszła a rynki finansowe już dawno nie zaliczyły tak udanego roku Zobaczcie sami w ujęciu dolarowym akcje amerykańskie dały zarobić ponad 24 proc akcje rynków rozwiniętych bez USA 17 proc akcje rynków schodzących 11 proc a jedną z największych gwiazd ubiegłego roku były akcje polskie które po rajdzie w czwartym kwartale zamknęły rok na poziomie o 30 proc wyższym dla wigu 20 i ponad 39 proc dla indeksu średnich spółek mwig 40 rosły jednak nie tylko akcje bo był to fenomenalny rok również dla polskich obligacji nasz lokalny indeks tbsp zamknął rok 2023 na blisko 13p Plusie a zatem kto nas nie posłuchał i uciekł z ppk może sobie pluć w brodę czy równie dobry scenariusz czeka rynki w najbliższych 12 miesiącach o ile rok temu niemal wszyscy analitycy byli pesymistami o tyle teraz gremialnie powtarzają hasła w rodzaju Nowy Świat Nowa Era nowy reżim nowe otoczenie przełomowa zmiana i co ciekawe nie chodzi im wcale o sztuczną inteligencję ich zdaniem definitywnie skończyła się Era taniego pieniądza i weszliśmy w nowy etap którego cechami będą wolnie mniejszy wzrost gospodarczy podwyższona inflacja która choć jeszcze trochę spadnie to przez wiele kwartałów nie wróci do celu banków centralnych w związku z tym stopy procentowe pozostaną na przeciętnie wyższych poziomach No i wszystko to zwiększy zdecydowanie zmienność na rynkach ale niemal wszyscy piszą o tym z nieukrywaną ulgą nareszcie nareszcie skończył się czas zerowych a nawet ujemnych stóp procentowych i nieograniczonego dostępu do kapitału dzięki temu konsumenci będą więcej oszczędzać i mniej wydawać na bzdury droższy kapitał skłoni biznes do mądrzejszego wybierania projektów inwestycyjnych a rządy No właśnie problemem są głównie zadłużone po szyje rządy Bo dla nich wyższe stopy procentowe to przede wszystkim drogie finansowanie wydatków oraz konieczność zapłaty potężnych odsetek A jak tu oszczędzać gdy społeczeństwo domaga się coraz większego socjalu a zaś napięcia geopolityczne Zmuszają wręcz do ogromnych wydatków na zbrojenia to dyskusja szczególnie ważna w USA gdzie dług rządowy sięga 130 PKB i właśnie przekroczył 34 biliony dolarów czyli jakieś 102000 dolarów na jednego mieszkańca Jak piszą analitycy Warda gdyby stopy procentowe pozostały na obecnym poziomie to przekroczenie maksymalnego możliwego do utrzymania przez rząd USA długu nastąpi już za jakieś 20 lat jak się pewnie domyślacie ani 77 letni Donald Trump ani 81 letni Joe biden nie wybiegają myślami Aż tak daleko zatem i my nie wybiegajmy tylko Wróćmy do perspektywy najbliższego roku zdaniem analityków ma on być ciężki dla gospodarek światowych bo wysokie stopy procentowe choć z większym niż zwykle opóźnieniem zaczną jednak odnosić skutek i wgryza się w tą gospodarkę ta najdłużej oczekiwana recesja w historii stała się jeszcze dłużej oczekiwaną i część ekonomistów żartuje nawet że nigdy jeszcze firmy tak długo na recesję się nie szykował robiąc różnego rodzaju zapasy i cięcia więc może z tego powodu nie będzie ona dotkliwa większość podtrzymuje jednak tezę o lekkiej recesji w USA co ma skłonić Fed aby najpóźniej drug połowie 2024 roku rozpocząć obniżki stóp podobna dynamika gasnącego wzrostu gospodarczego i dezinflacji ma się rozegrać w Europie nic zatem dziwnego że niekwestionowanym faworytem analityków na rok 2024 są obligacje blackrock preferuje amerykańskie obligacje krótkoterminowe vangard uważa że atrakcyjne i wycenione są te o dłuższym terminie zapadalności a JP Morgan pisze wprost że taki przejściowy wzrost rentowności 10 latek powyżej 4,5 oznaczać będzie bardzo dobry punkt wejścia także dla inwestorów długoterminowych dodam że optymizmem tryskają też nasi lokalni analitycy w zakresie perspektyw dla polskich obligacji skarbowych notowanych na rynku możemy zatem skwitować to wszystko hasłem Warda bonds are back A co z akcjami tu optymizmu jest mniej ubiegłoroczny 24p zysk indeksu s&p 500 wynikał przede wszystkim z pozytywnego wpływu technologii Ai na wyceny spółek określanych mianem Magnificent se czyli wspaniała Siódemka to oczywiście Apple Google Microsoft Amazon Facebook Tesla i Nvidia których wzrost o 67 proc wyciągnął cały indeks te pozostałe 493 spółki przyniosły wynik w okolicach 8 proc po takich wzrostach amerykańskie akcje ponownie są uznawane za drogie z kolei akcje europejskie są tańsze No ale jak podkreślają analitycy trudno jest wskazać katalizatory które miałyby spowodować ich wzrost No to gdzie szukać szans jeśli myślimy o rynkach rozwiniętych tegoroczny faworytem większości analityków jest Japonia w prawdzie indeks tamtejszej giełdy Urósł w tym poprzednim roku o kolejnych 28 PR ale wyceny notowanych tam spółek Są ich zdaniem ciągle atrakcyjne A perspektywy między innymi ze względu na wprowadzoną reformę systemu corporate governance Zdecydowanie się poprawiły to tyle o rynkach rozwiniętych A co z rynkami wschodzącym tak jak rynki rozwinięte miały swoje lokomotywy tak indeks rynków schodzących miał 23 roku swojego wielkiego hamulcowego tym hamulcowym były stanowiące ponad 1/4 indeksu akcje chińskie które zaliczyły trzeci spadkowy rok z rzędu tym razem o 11 proc pozostałe kraje z tego segmentu radziły sobie jednak bardzo dobrze więc cały indeks osiągnął w dolarach stopę zwrotu 99,8 proc a na które rynki wschodzące najczęściej stawiają autorzy raportów cały czas są pozytywnie nastawieni do bijących rekordy notowań akcji indyjskich oraz ze względu na przenoszenie produkcji przez firmy amerykańskie bliżej domu na Meksyk wśród ulubieńców w raporcie Morgan stanny pojawiła się także Polska która po fantastycznym 2023 roku ma zaliczyć kolejny dobry okres No i dodam że na to samo stawiają też polscy analitycy i zarządzający funduszami A co z Chinami z jednej strony pod tych trzech latach spadków wyceny tamtejszych akcji są bardzo niskie no z drugiej napięcie wokół Tajwanu i że wraz z Rosją Iranem i koreą Północną Chiny tworzą taki antydemokratyczny sojusz powoduje że akcje chińskie to grało potencjalnie wysoką stawkę lecz równie o bardzo dużym ryzyku dlatego analitycy są bardzo powściągliwy bardzo powściągliwi w formułowaniu rekomendacji dla tego rynku to rzućmy jeszcze tylko okiem na złoto w siedmiu raportach o których wspomniałem na jego temat było niewiele dlatego sięgnąłem po dodatkowe analizy State Street i in i przy tak mocno rosnących realnych stopach procentowych w 2023 roku złoto Teoretycznie powinno mocno spadać ale jak to w inwestycjach bywa teoria teorią a życie życiem napięcia geopolityczne oraz konflikty zbrojne wywindować mają spadające stopy procentowe oczekiwana słabość dolara a także zakupy banków centralnych jako ciekawostkę powiem wam że w poprzednim roku banki centralne kupiły rekordową ilość złota z czego największym kupującym na świecie były Chiny a na drugim miejscu był Narodowy Bank Polski no dobrze to tyle jeśli chodzi o podsumowanie oczekiwań analityków na 2024 rok w filmie z konieczności Przedstawiłem tylko esencję natomiast na blogu czeka na Was kompletny artykuł z większą ilością szczegółów i z linkami do pobrania tych raportów Podsumowując raczej spowolnienie światowej gospodarki ale za to z nieco niższą inflacją i szansą na obniżki stóp procentowych w drugiej połowie roku sprzyjający okres dla obligacji notowanych na rynku które są ulubieńcem analityków na 2024 rok za to spory pesymizm jeśli chodzi o rynek globalnych akcji wyjątkiem są akcje japońskie a wśród rynków schodzących Preferowane są takie kraje jak Indie i Meksyk jeśli chodzi o złoto ma być okej no i na koniec dodam że nasi polscy analitycy lubią bardzo polskie obligacje notowane na rynku oraz Polskie Akcje i na te ostatnie uwagę swoim klientom zwrócił też Morgan Stanley A co Moim zdaniem wyd na rynkach finansowych w 2024 roku odpowiem bardzo szczerze i zgodnie z prawdą Nie mam zielonego pojęcia i powiem więcej analitycy którzy tworzą te raporty też tego nie wiedzą bo przecież nikt nie zna przyszłości Dlaczego więc czytam takie raporty bo pomagają mi one w lepszym zrozumieniu działania rynków szczególnie gdy analitycy tłumaczą co ich zaskoczyło i dlaczego ich poprzednie prognozy się nie sprawdziły A poza tym jak wiecie prowadzę też portfel ofensywny i od czasu do czasu w takich raportach znajduje ciekawy pomysł do głębszej analizy do głębszej analizy ale nigdy do tego żeby od razu coś takiego zainwestować Czy to oznacza że do skutecznego inwestowania trzeba śledzić takie publikacje absolutnie nie szczegółów Dowiecie się finansowej fortecy czyli książki dla osób rozpoczynających swoją przygodę z inwestowaniem i chcących zrozumieć jak inwestować skutecznie i mieć święty spokój a my teraz zobaczmy jak poradził sobie w 2023 opisany w finansowej fortecy portfel długoterminowy Tylko pamiętajcie że pokazuje prawdziwe pieniądze i instrumenty finansowe ale robię to wyłącznie w celach edukacyjnych żebyście wiedzieli jak to wygląda w praktyce po uwzględnieniu wszystkich kosztów podatków i moich błędów wy musicie opracować własną strategię dlatego pod żadnym pozorem nie nie naśladujcie No to jedziemy część Rynkowa mojego emeryckiego portfela składa się obecnie w 35 proc z etfów na rynki rozwinięte i wschodzące w 15 proc ze złota inwestycyjnego oraz w 50 PR z obligacji indeksowanych ponieważ w czwartym kwartale poprzedniego roku mieliśmy do czynienia z niemal 10pr umocnieniem złotówki skonsumował to część wyrażonych w dolarach zysków Po przeliczeniu na PLN w całym 2023 roku akcje rynków rozwiniętych zarobiły więc 10,6 akcje rynku wschodzących były na minimalnym minusie złoto przyniosło 2,44 PR zysku a obligacje indeksowane inflacją wypracowały 15,17 proc zysku świetnie wywiązując się ze swojej antyinflacyjnej roli przełożyło się to w całym roku na stopę zwrotu z części rynkowej portfela w wysokości 9,12 proc czyli niemal dokładnie o 3 punkty procentowe ponad inflację mierzoną w ujęciu grudzień do grudnia przejdźmy teraz do omówienia schodów do finansowej Wolności Jak nazywam ten wykres przypomnę że do śledzenia i analizowania wszystkich inwestycji korzystam z aplikacji myfund i pod filmem znajdziecie link afiliacyjny pozwalający na przetestowanie tej aplikacji co zdecydowanie polecam i na tym wykresie Niebieska Linia pokazuje C kwartalne dopłaty do portfela a zielona jego wartość rynkową jak widzicie startowałem z kwotą 710 948 zł a na koniec 2023 wartość to 1295 126 zł z czego 394 840 zł to skumulowane dopłaty a 189 338 zł to jest kwotowy zysk wypracowany od momentu w którym zacząłem prezentować portfel w ramach cyklu finansowa forteca w praktyce portfel wypracował stopę zwrotu na poziomie 20,8 PR przy czym jak widzicie jest on skonstruowany tak abym mógł spokojnie spać nawet gdy na rynkach trwa zawierucha pomimo wybuchu wojny w Ukrainie fatalnego dla rynku roku 2022 upadku kilku banków w Stanach Zjednoczonych maksymalne takie największe obsunięcie kapitału w całym okresie wyniosło zaledwie - 572 Mówiąc szczerze nawet tego nie zauważyłem coraz lepiej idzie za to portfelo gonienie inflacji po tej jej szalonej eksplozji zaczęła ona uciekać portfelo w marcu 2022 i jeszcze w połowie ubiegłego roku ten dystans do inflacji wynosił 19,6 punktu procentowego ale teraz to jest 14,3 punktu procentowego więc już o 5 punktów procentowych udało się odrobić i to zaledwie w pół roku jestem zupełnie spokojny o to że w dłuższym terminie inflacja zostanie daleko w tyle za portfelem Tym bardziej że jak doskonale wiecie drugą połowę moich emerytalnych oszczędności stanowią dwa mieszkania wynajem i gdy uwzględnimy ich udział to zyski już teraz są o ponad 1 punkt procentowy Powyżej tej rekordowej przecież inflacji A to nie wszystko bo za chwilę miną dokładnie trzy lata odkąd robiłem poprzednią wycenę nieruchomości w portfelu więc zgodnie z zapowiedzią już we wrześniu odbędzie się kolejna wycena I spodziewam się jej bardzo pozytywnego wpływu zatem na koniec 2023 roku część rynkowa to milion 295 126 zł a wartość netto nieruchomości podjęciu 346 000 zł to 443 179 zł i to daje nam łączną wartość tego dużego portfela emerytalnego w kwocie 2 738 305 zł A jak po lekturze tych wszystkich analiz będę inwestować w tym roku oczywiście zgodnie z moją strategią w portfelu długoterminowym będę kontynuować ograniczanie wagi rynku wschodzących po 2,5 punkta procentowego kwartalnie co zapowiedział już w październiku dodatkowo zmniej najpewniej w tym roku udział złota do modelowej wagi 10 dokupując to miejsce dodatkowych 5 akcji Co zrobiłbym najchętniej gdy pojawi się jakaś przecena na rynku jeżeli chodzi natomiast o portfel ofensywny to w ubiegłym roku dokupiłem polskich akcji za pośrednictwem ETF na mwig 40 swig 80 a w październiku Kupiłem też trochę z taką krótkoterminowo perspektywą kilku kwartałów nieco długoterminowych obligacji amerykańskich za pośrednictwem ETF tlt Ale o szczegółach wodach pomysłach i planach piszę już szczegółowo w artykule na blogu bo film i tak wyszedł nam długi Mam wielką nadzieję że ten syntetyczny przegląd raportów oraz mojego portfela skłoni was do ciekawych przemyśleń Jeśli tak to dajcie łapkę w górę zasubskrybuj kanał tak żeby mógł skutecznie docierać do kolejnych odbiorców a ja życzę wam owocnych inwestycji i do zobaczenia na blogu trzymajcie się cześć