Pasywny dochód na długie lata [Spółki dywidendowe z USA]

Wyobraź sobie portfel inwestycyjny, który pracuje dla ciebie 24 godziny, 7 dni w tygodniu, a ty cieszysz się stałym pasywnym dochodem w postaci dywidend. Brzmi dobrze? W tym odcinku przedstawię ci pięć spółek dywidendowych ze Stanów Zjednoczonych, które warto mieć na uwadze budując portfel dywidendowy oparty na spółkach właśnie ze Stanów. To firmy, które przetrwały kryzysy, wypłacają regularnie dywidendy i mają potencjał na długoterminowy wzrost. Oprócz historii wypłat dywidend, przy tworzeniu tej listy brałem pod uwagę stabilną sytuację finansową, rozpoznawalność marki czy chociażby potencjał do utrzymania się na rynku przez wiele, wiele lat mających ugruntowaną i niezagrożoną pozycję w swoich obszarach działalności. Są to spółki, których modele biznesowe są zrozumiałe dla przeciętnego inwestora, bo przecież każdy inwestor powinien znać biznes, w który inwestuje. Zestawienie obejmuje spółki z różnych sektorów, ale podają też alternatywne spółki zamiennie. A ty pamiętaj, że nie są to porady inwestycyjne, a moje przemyślenia w temacie, więc każdą decyzję inwestycyjną podejmujesz na własną odpowiedzialność. Przejdźmy zatem do pierwszej spółki Lows Company Sticker Low. Lows to druga co do wielkości sieć sklepów z artykułami budowlanymi i wyposażeniem domów na świecie zaraz po Home Depot. Firma została założona w 1946 roku. Prowadzi ponad 1700 sklepów w USA Kanadzie oferując produkty dla majsterkowiczów, profesjonalnych wykonawców oraz właścicieli nieruchomości. Lows jest liderem branży DIY, czyli Do it Yourself oraz Do it for me z szeroką ofertą produktów od narzędzi po farby przez wyposażenie ogrodowe. Konkurencja w tym segmencie jest ograniczona do kilku kluczowych graczy, co sprzyja utrzymaniu marsz. Lows od lat inwestuje w poprawę swojej efektywności, optymalizując łańcuch dostaw oraz digitalizując swoje operacje, co pozwala skutecznie rywalizować z konkurencją. Lows to spółka z kapitalizacją blisko 150 miliardów dolarów, generując przy tym marżę na poziomie około 13%. Obecna stopa dywidendy wynosi 1,75%. Wzrost dywidendy natomiast za ostatnie 5 lat to około 18%. A oprócz dywidendy spółka wynagradza też swoich akcjonariuszy sowitymi skupami akcji własnych. Są oczywiście ryzyka, o których warto wspomnieć, takie jak konkurencja w postaci na przykład Home Depo już dzisiaj wspomnianego. Spółka jest oczywiście powiązana i zależna od sektora nieruchomości, aktywności na rynku budowlanym lub niższe zainteresowanie renowacjami może wpłynąć na wyniki firm. Drugą spółką na dzisiaj jest Visa Incorporated, czyli globalny lider z branży płatności elektronicznych, obsługujący jedną z największych na świecie sieci kart płatniczych. Firmę założono w 1958 roku. Nie jest bankiem i nie wydaje kart kredytowych ani debetowych, ale zamiast tego zarabia na przetwarzaniu transakcji płatniczych i uwaga licencjonowaniu swojego systemu płatności bankom, które wydają wspomniane karty pod szyldem wspomnianej wizy. Obsługuje ona miliardy kart na całym świecie, a jej sieć przetwarza transakcje w ponad 200 krajach na całym świecie. to czyni ją kluczowym elementem globalnej gospodarki bezgotówkowej. Przy analizie spółki natomiast warto śledzić takie czynniki jak wolumen płatności czy ilość przetwarzanych transakcji. Dzięki temu, że spółka generuje większość przychodów z opłat za przetwarzanie transakcji, które są praktycznie niezależne na przykład od zadłużenia użytkowników kart, może pochwalić się stabilną sytuacją finansową i wysoką marżą operacyjną w okolicach 60%. Rosnąca popularność kart płatniczych, płatności mobilnych oraz systematyczny wzrost branży e-commerce napędza rozwój wizy. No i oczywiście warto też wspomnieć, że czynnikiem prowzrostowym jest przejście na gospodarkę bezgotówkową, a to długoterminowy megatrend, na którym firma korzysta. Niejednokrotnie z ust polityków można usłyszeć niestety o likwidacji gotówki, co pewnie nie wydarzy się szybko albo w ogóle, ale świadczy o tym, jakie perspektywy ma przed sobą spółka obok wizy. Drugim ogromnym graczem jest oczywiście Mastercard, który zamiennie może pojawić się w portfelu inwestora. Spółka, czyli Wiza w tym momencie posiada kapitalizację bliską 650 miliardom dolarów, generując przy tym marżę na poziomie około 60%. Obecna stopa dywidendy jest niska i wynosi około 7%, ale wzrost dywidendy za ostatnie 5 lat to około 17% średniorocznie. A przy tym oprócz dywidendy również spółka skupuje akcje własne i tylko w 2024 roku przeznaczyła na ten cel 25 miliardów dolarów. Jako ryzyko warto wymienić oczywiście presję ze strony głównych konkurentów takich jak Mastercard i American Express i dodatkowo regulacje prawne ze względu na to, że branża płatności elektronicznych jest silnie regulowana, a także uzależnienie od gospodarki globalnej i tego co się dzieje na świecie. Ale nie ma co ukrywać, że Wiza to fundament globalnej infrastruktury płatniczej i lider branży, która stale rozwija się dzięki cyfryzacji płatności. Trzecia spółka to spółka, którą zna dosłownie każdy. Microsoft jest najbardziej znany z systemu operacyjnego Windows i pakietu biurowego Microsoft Office. W zasadzie na tym wyrósł, ale firma rozszerzyła swoją działalność na przestrzeni lat, angażując się w inne kluczowe obszary gospodarki, takie jak chociażby usługi chmurowe ażur, sektor gamingowy, oczywiście sztuczna inteligencja poprzez inwestycję w Open AI, czyli twórcę chta GPT. oraz narzędzie do współpracy takie jak Microsoft Teams, GitHub czy jeśli można to tak nazwać platformę społecznościową LinkedIn. Odnóg biznesu jest naprawdę bardzo dużo i każda przynosi miliardy dolarów kwartalnie przychodu. Microsoft jest obecnie trzecią największą spółką na świecie z kapitalizacją rzędu 3 bilionów 300 miliardów dolarów. Potrafi przy tym generować marżę na poziomie 75%, ale wzrost dywidendy od wielu lat kształtuje się na poziomie około 10%. Racząc inwestorów również ogromnymi wielomiliardowymi skupami akcji własnych. Obecnie największym ryzykiem jest zdecydowanie wyścig o dominację w dziedzinie sztucznej inteligencji, monetyzacji AI, co wydaje się, że Microsoftowi wychodzi lepiej i szybciej niż konkurencji. Ale warto też pamiętać o sektorze cloud, w którym spółka jest drugim największym graczem, ustępując w zasadzie tylko Amazonowemu AWSowi i mając na plecach Google Cloud Platform. A zanim przejdziemy do kolejnej spółki, to kilka słów o partnerze dzisiejszego odcinka. Broker Freedom 24 jest częścią grupy Freedom Holding notowanej na amerykańskiej giełdzie Nasdaq. Oferuje dostęp do ponad 1500 funduszy ETF i 40 000 akcji z 15 rynków na całym świecie. Oczywiście znajdziesz tam też wszystkie akcje wymienione w dzisiejszym odcinku. Dodatkowo Freedom 24 wita swoich nowych klientów promocją powitalną. Dla otwierających konto po dokonaniu wpłaty na konto można otrzymać nawet do 20 darmowych akcji, gdzie wartość każdej z nich wynieść może nawet do 800 $ar, a promocja jest dostępna do końca lutego, więc warto się posśpieszyć i wszystkie informacje o brokerze znajdziesz również w opisie. A my przejdźmy do kolejnej spółki MSCI, bo o niej mowa. Jest kluczowym graczem na rynku indeksów globalnych wykorzystywanych przez menadżerów aktyw do zarządzania bilionami dolarów w portfelach inwestycyjnych. Indeksy MSCI stanowią benchmarki dla funduszy ETF i pasywnych strategii inwestycyjnych, co zapewnia dodatkowo firmie stały strumień przychodów licencyjnych i jest to naprawdę wspaniała rzecz. Oprócz tego spółka dostarcza analizy związane z ESG, dane rynkowe i narzędzia analityczne, ale większość przychodów MSCI pochodzi z opłat abonamentowych, co daje firmie stabilność finansową i przewidywalne przepływy pieniężne. Wzrost popularności pasywnego inwestowania i popularność ETFów to czynniki, które napędzają popyt na produkty i usługi MSCI. Spółka może nie jest przesadnie duża, jej kapitalizacja to no zaledwie 50 miliardów dolarów, ale przy tym generuje fenomenalną marżę pomiędzy 55 a 60%. Co prawda znów dywidenda nie jest wysoka, bo wynosi około 1%, ale jej wzrost za ostatnie 5 lat to średniorocznie 24%. Nie może być inaczej. Spółka również regularnie prowadzi program skupu akcji własnych i w ostatnich latach firma przeznaczyła znaczną część swoich wolnych przepływów pieniężnych na właśnie bebaki. Natomiast jest to spółka zależna od tego, co dzieje się na rynkach. Przychody z licencjonowania indeksów zależą od wartości zarządzanych aktywów, czyli AUM, co może w różnych okresach się wahać, bo jednak wiadomo, kiedy mamy na rynku Bessę, to mamy też odpływ inwestorów z giełdy. Konkurencja dla MSCI to takie firmy jak S&P Global, Foodsi, Russell czy Morning Stars. I to zagrożenie ze strony konkurencji, ale wszystko opiera się mocno o sytuację na giełdach i napływie nowego kapitału na nie. A ostatnia na dzisiaj spółka to jedna z moich topowych spółek, trzon mojego portfela inwestycyjnego, czyli Alphabet. Alphabet jest to spółka matka Googlea. Korzystam z tego ekosystemu codziennie. Gmail, mapy, Android, Chrome, YouTube. Nie da się tego wymienić jednym tchem. Naprawdę jest tego bardzo dużo, ale konkretniej Google kontroluje ponad 90% globalnego rynku wyszukiwarek internetowych i jest liderem w reklamie cyfrowej. No i taka ciekawostka co do wyszukiwarek. Możesz drogi widzu nie wiedzieć, ale alfabet posiada dwie największe wyszukiwarki na świecie. Jest to oczywiście google.com i uwaga, YouTube, na którym oglądasz ten odcinek właśnie. jest właścicielem trzeciej największej platformy z usługami cloudowymi, która rośnie o mniej więcej 30% rok do roku w każdym kwartale. Pracuje nad konkurencją dla Chatta GPT, czyli Gemini, a kiedy jedziesz na wakacje, to prawdopodobnie towarzyszy ci w podróży w postaci Google Maps. Jest tego naprawdę sporo, a to nie wszystko. Alfabet inwestuje w innowacyjne technologie takie jak samochody autonomiczne w postaci WIMO, rozwój medycyny i biotechnologii, Verili i Calico oraz dostarczanie internetu w odległych regionach. Jest to projekt LUN. Chociaż te segmenty są jeszcze nierentowne, mają na pewno ogromny potencjał. No ale oczywiście jak to z nowymi technologiami bywa, nie wiadomo czy coś z tego wyjdzie. Alfabet jest piątą co do wielkości spółką na świecie z kapitalizacją blisko 2 bilion 500 miliardów dolarów. Marże spółki sięgają ponad 30%, a stabilna, można powiedzieć, że wręcz genialna sytuacja finansowa spółki pozwoliła w 2024 roku ogłosić rozpoczęcie wypłaty dywidendy. Obiecałem spółki z solidną historią wypłat, a alfabet zdążył wypłacić zaledwie trzy dywidendy kwartalne. Jednak dywidenda to nie wszystko i do akcjonariuszy trafia zwrot środków w postaci znowu systematyczny skup akcji od 2018 roku spowodował redukcję liczby akcji w obrocie o 9,2%. Alfabet przez 5,5 roku na skup przeznaczył blisko 198 miliardów dolarów. Są to jednak statystyki na rok 2023 i od tego czasu nie aktualizowałem wykresu, ale spółka w dalszym ciągu akcje skupuje i prawdopodobnie nie zamierza poprzestać na tym, a góra gotówki, którą generuje i posiada zrobiła się na tyle duża, że zaczęli też wypłacać dywidendę. Na początku skromnie, bo jest poniżej , pół%, ale warto pamiętać, że spółka obecnie jest na swoich historycznych szczytach, a po ogłoszeniu dywidendy spółkę można było kupować znacznie taniej, kiedy JELT był zdecydowanie wyższy. Przy takiej skali działalności ryzykami spółki jest konkurencja w ich najbardziej rentownym biznesie chmurowym. Tutaj jest mowa oczywiście o Amazonie i Microsofcie. Meta w reklamie czy Apple na rynku mobilnym, bo przecież Google jest też właścicielem Androida. W okresie spowolnienia gospodarczego problematyczne może być to, jaką część stanowią też przychody z reklam. Ale obecnie czymś, z czym musi mierzyć się gigant stała presja regulatorów na całym świecie. Szczególnie w kontekście praktyk monopolistycznych oraz prywatności użytkowników. Mimo wszystko jest to wspaniała firma i jestem przekonany, że swoich inwestorów będzie bardzo, bardzo długo rozpieszczać rosnącymi dywidendami. I jak można było zauważyć, spółki z dzisiejszego zestawienia to firmy, które przodują w swoich sektorach, płacą z reguły niską dywidendę, ale charakteryzują się też dwucyfrowym jej wzrostem, a przy tym zapewniają solidne zwroty dla inwestorów dodatkowo w postacibacków. No i oczywiście są to spółki, które oprócz tych dwóch czynników niemal gwarantują zwiększenie zwrotu z inwestycji poprzez wzrost kursu akcji w długim terminie. Możesz oczywiście pochwalić się jakie są twoje typy. Podziel się nimi w komentarzu. Nie zapomnij zajrzeć na stronę partnera odcinka Freedom 24, gdzie możesz uzyskać nawet do 20 darmowych akcji. A jeśli szukasz spółek do portfela i nie do końca wiesz jakie w prosty sposób wycenić, to ten odcinek pomoże ci w bardzo prosty sposób ustalić za ile kupić konkretną spółkę.