Rada Nadzorcza w procesie zrównoważonej transformacji | Monika Nachyła, Abris Capital [Rada Nadzorcza a ESG]

wartość jaką jesteśmy w stanie osiągnąć na końcu drogi inwestycyjnej będzie lepsza jeżeli dokonamy transformacji Modelowa rada nadzorcza to jest taka rada która jest wyedukowana która jest niepokorna i która zawsze stara się być krok przed zarządem [Muzyka] Witamy widzów kanału spożywcza TV portalu hurd detal oraz agronomist.pl to jest program isg leaders insight czyli rozmowy o zielonym biznesie a moją i państwa gościnią jest Monika nachyła Witam dzień dobry Pozwoli że ci przedstawię co prawda się znamy już dobrych kilka lat Natomiast dla państwa chętnie usłyszę natomiast dla państwa żeby państwo wiedzieli z kim mamy do czynienia jak świetnego eksperta mamy dzisiaj z nami Monika aktualnie jest niezależną członkinią rad nadzorczych oraz partnerką funduszu abris Capital firmy z którymi pracowała poprzednio to między innymi Artur Andersen sanofi Innova Capital Enterprise Investors i Bank bgz czyli tak można powiedzieć że w twojej karierze znajdziemy takie rozdziały które można nazwać że byłaś audytorem dyrektorem finansowym bankierem inwestorem A to co ważne w kontekście dzisiejszego nagrania od kilku lat jesteś pasjonatą Nazwijmy to isg i z różn transformacji więc tym bardziej się cieszymy że połączysz te dwa światy które ewidentnie bardzo dobrze rozumią naszych widzów więc tym bardziej się cieszymy że jesteś z nami zaczą od takiego pytania Monika rozbiegowego trochę pod kątem gdzie dzisiaj jesteśmy z perspektywy faktycznie osób poim profilu tak bym powiedział czyli tych którzy zasiadają w radach nadzorczych w komitetach do spraw audytu na poziomie rad nadzorczych gdzie jesteśmy z wiedzą świadomością o transformacji zrównoważonej tutaj powołam się na wyniki badania które przeprowadził fop w 22 roku gdzie zaledwie 14 ankietowanych czyli przez ankietowanych rozumiem przedstawicieli rad nadzorczych uznało że organy nadzorcze w spółkach w Polsce są wystarczająco kompetentne w obszarze zmian klimatu to tak było pytanie zadane minęły 2 lata i te 14 proc jakbyś oceniła Jaką mamy tutaj deltę Jaki jest Progres na ile faktycznie członkowie rad nadzorczych są świadomi ogromnego problemu klimatycznego i konsekwencji dla biznesu w tym kontekście Pozwoli że rozpocznę moją odpowiedź podobnie jak prawnik To zależy ciągle widzimy podział rynku na dwie warstwy firm firmy duże i tu największą rolę odgrywają spółki giełdowe i w tym obszarze rady nadzorcze pokonały olbrzymi dystans ja osobiście widzę wielki Progres i mogę śmiało powiedzieć że członkowie Rad nadzorczych w większości przypadków mają dużą Wiz rozumieją Jak pracować z zarządami rozumieją Na czym polega problem o co chodzi w zrównoważonym rozwoju to ta ta warstwa naprawdę duży postęp jeśli chodzi o spółki średnie oczywiście większości spółki poza giełdą ciągle mamy tutaj do czynienia ze zjawiskiem wyparcia trochę prokrastynacji odsuwania od siebie tego problemu szukania wymówek to jest jeszcze obszar do zagospodarowania chociaż muszę powiedzieć że mając doświadczenia przede wszystkim z firmami rodzinnymi to co Bardzo mnie cieszy To widzę takie czasami zaciekawienie Wśród osób o dużej świadomości dojrzałości polegające na tym że na przykład wszelkiego rodzaju programy studiów podyplomowych w tej chwili puchną i jest ich coraz więcej i coraz więcej chętnych z i rad nadzorczych i zarządów spółek rodzinnych w takich programach się pojawia dobrze to teraz jakbyś miała taki taką radę Nazwijmy to Modelowa rola Rady Nadzorczej w procesie zrównoważonej transformacji bardzo delikatny temat którego dotykasz Modelowa może zacznę od tego że moim zdaniem Modelowa rada nadzorcza w ogóle to jest taka rada która jest wyedukowana która jest niepokorna i która zawsze stara się być krok przed zarządem to jest takie stwierdzenie ogólne jeśli chodzi o zrównoważony rozwój jak to te moje preferencje widziałabym w tej roli którą rada może odegrać Po pierwsze wydaje mi się że to jest wywieranie pewnej presji stawianie wyzwań przed zarząd zł w obszarze budowania strategii Czyli duży obrazek strategia gdzie ten rozwój nam się pojawia w jaki sposób model biznesu wchłania cele związane ze zrównoważonym rozwojem więc to podejście stawiam ci wyzwanie kolejna część tej roli którą rada może odegrać to jest współpraca to jest przynoszenie inspir rji to jest śledzenie tego co się dzieje na rynku jak wiemy zarządy mają na co dzień do wykonanie budżetów muszą zrealizować swoje cele muszą zapracować na bonusy muszą zarządzić ludźmi rada nadzorcza ma unikalną pozycję ludzi którzy siedzą gdzieś na samym szczycie tej organizacji mogą zobaczyć trendy lokalne regionalne globalne i ich obowiązkiem tak naprawdę powinno być dzielenie się tymi trendami z zarządem właśnie budowanie takiej dynamiki dialogu polegającej na tym my cię będziemy inspirować porozmawiajmy o tym zróbmy sobie warsztat Zróbmy sobie burzę mózgu oczywiście kolejny krok Modelowa rada ciągle się poruszamy w tym obszarze to jest trzymanie pewnej dyscypliny Myślę że już w samej definicji nadzoru i zadań dla rady nadzorczej Rozumiemy że poza oczywiście tymi wszystkimi kodeksowym trzymanie dyscypliny i wykonania strategii celów strategicznych jakie sobie stawiamy czy to będzie przebudowa łańcucha dostaw zgodnie z wymaganiami zrównoważonego rozwoju czy to będzie realizacja celów klimatycznych jak chociażby redukcja śladu węglowego to tutaj rada się może naprawdę wykazać bardzo i kluczowy element właśnie w tej dyscyplinie i nadzorze rada może zmienić zupełnie dynamikę pracy to jest stawianie celów zrównoważonego rozwoju na dokładnie takim samym poziomie wagi jak cele finansowe jeżeli rada je rozdziela i patrzy na nie jak na trochę inne zwierzę No nie możemy się dziwić że reszta organizacji też będzie tak postrzegać że już dzisiaj musimy zdać sobie z tego sprawę że cele niefinansowe i cele jeden pakiet i rada nadzorcza tutaj się może wykazać No i oczywiście na koniec mówię to z punktu widzenia osoby która wywodzi się spraw dzisiaj rada nadzorcza też ma do odegrania bardzo poważną rolę w sytuacji kiedy próby wyzwania inspiracje nie przynoszą efektu Jeżeli nie widzimy że te cele o których dyskutujemy są realizowane No to rada nadzorcza jest tym organem który po prostu mówi dość jak to rozumieć proszę sobie odpowiedzieć Dobrze to ja następne pytania zacznę zainspirowany tym co powiedziałaś radą rolą rady nadzorczej modelowej jest to żeby być krok wcześniej krok wcześniej to zadawanie dobrych pytań i to inspirowanie to jest zadawanie dobrych pytań nie mówienie jak ma być tylko zadawanie dobrych pytań cztery Dobre celne pytania związane z transformacją zrównoważoną do zarządu To nie zadajesz mi łatwych pytań Michał dobrze to ja też nie będę zadawać łatwych pytań cztery pytania to to mało ale jeśli wyobraz imy sobie taką sytuację że mamy nowego członka rady nadzorczej który dołącza do rady dołącza do grupy sprawującej nadzór to pewnie warto by zadać sobie takie pytanie Po pierwsze czy strategia jest tak zdefiniowana że uwzględnia zrównoważony rozwój we wszystkich swoich elementach czyli czy mamy to w strategii nasze co tak pytanie numer 2 czy zarząd jest świadomy co to w praktyce oznacza czy dokonał analizę Ryzyk i szans związanych ze zrównoważonym rozwojem zrównoważony to może być coś tak abstrakcyjnego i tak oderwanego od rzeczywistości to że to po prostu nie znajdzie zrozumienia ani swoich fanów w organizacji więc trzeba to przełożyć na konkrety jakie mamy ryzyka Czy zmiana klimatu wpłynie na nasz łańcuch dostaw czy te źródła nie wiem dostawy surowców które mamy w Ameryce Południowej czy na Filipinach nadal będą funkcjonowały za 2 lata Czy możemy sobie pozwolić na to żeby nasze zasoby ludzkie nie były zróżnicowane tak czy cały szereg Ryzyk które w tej chwili dużo łatwiej jest analizować ze względu na istniejące już regulacje i i sugestie związane z taksonomię ale także szansę coraz więcej firm zadaje sobie pytanie jak mogę to wykorzystać jak mój biznes jak mój produkt opakowan zetowy i podan klientowi żeby trafiał do odbiorców dla których to jest ważne więc szansę Trzecie pytanie kto za to odpowiada jakie ma KP i ile dostanie za to pieniędzy jest bardzo proste jeżeli wyr zdefiniowane cele to będą to robić a jeżeli nie to nie takie takie proste No i oczywiście jeśli warstwa menadżerska jest odpowiednio mówiąc brzydko zat paskowana i wynagrodzona to teraz czwarte pytanie W jaki sposób skkad Almy to w dół organizacji tak żeby 360 pełen model biznesu miał takie same cele i żeby to było winwin żebyśmy mieli wspólnotę interesów dziękujemy za model tej struktury Myślę że nie jednemu się może przydać Jak sobie tak dyskutujemy z firmami jak to zrobić Monika teraz bym szedł do tej twojej aktualnej roli jesteś partnerką członk komitetu do spraw inwestycji w abris Capital i z perspektywy tej roli jak wygląda sprawa isg sprawa zrój transformacji w kontekście wejścia wyjścia spółki i faktycznie w kontekście decyzji o inwestycjach Jak wygląda ten proces decyzyjny Jakbyś mogła oddać tutaj kontekst bo z pewnością jest to rzecz jest to temat który bardzo interesuje branżę to jest teraz zrobiło się poważnie dlatego że No my w abie wierzymy to że standardy isg definiują jakość biznesu i mają sens ekonomiczny czyli mają bezpośrednie przełożenie na wycenę spółek Private equity to jest bardzo prosty model biznesu kupił poprawił i sprzedał i my wierzymy że wartość jaką jesteśmy w stanie osiągnąć na końcu drogi inwestycyjnej dla każdej z naszych spółek będzie lepsza jeżeli dokonamy transformacji kilka lat temu zmieniliśmy naszą strategię inwestycyjną zmieniliśmy nasze obrandowane i staliśmy się my mówimy o sobie że jesteśmy inwestorem specjalizującym się w transformacji isg oznacza to że w momencie kiedy patrzymy na tak zwane targety czyli cele inwestycyjne czyli Przychodzisz do mnie Michał z taką spółką i mówisz Może byście ją kupili tak to ja wtedy Patrzę na tę spółkę na jej biznes i zadaję sobie takie pytanie czy ten biznes w horyzoncie czasowym czyli pi lat jesteśmy w stanie przeprowadzić przez transformację ile to będzie kosztowało czyli czy koszt tej transformacji nie będzie przekraczał nie wiem chociażby wartości samej inwestycji czyli czy nam się to opłaca I czy znajdziemy zasoby i ludzi którzy będą w stanie to wykonać Jeżeli mamy tutaj trzy razy tak to ruszamy z procesem du diligence i po drodze Weryfikujemy te tezy w momencie kiedy podejmujemy już Finn decyzję tak okej Michał bierzemy od ciebie tę spółkę płacimy ci pieniądze to już w tym momencie nasza spółka ma gotowy plan transformacji na pierwsze s miesięcy na pierwszy rok d TR C lata każdy z tych każ każdy z tych etapów ma swoje elementy wynikające z naszej metodologii tak że na koniec naszej inwestycji jesteśmy w stanie podać potencjalnemu kolejnemu inwestorowi spółkę która jest czempionem jeśli chodzi o isg czyli ma bardzo wysokiej jakości biznes tak żeby przy tej przy naszych wycenach móc tą cenę jeszcze lepiej wyżyłować na dzisiaj tyle Dziękuję ci uprzejmie w imieniu swoim w imieniu naszych widzów naszą i państwa gościem była Monika nachyła aktualnie partnerka w abris Capital oraz członkinie niezależnych rad nadzorczych Dziękuję pięknie i do zobaczenia w następnym odcinku dziękuję bardzo [Muzyka]