W co inwestować na trzeci kwartał 2022? [Alokacja III kwartał 2022]

drugi kwartał 2022 za nami No więc jak co kwartał przyszedł czas na podsumowanie wyników naszego publicznego portfela który Pokazuję wam już od ponad dwóch lat rozliczenie go i zdecydowanie w Co według nas Warto zainwestować w trzecim kwartale 2022 roku i dokładnie o tym będzie w tym odcinku DNA rynku Ja nazywam się tym Piotr i serdecznie zapraszam pa [Muzyka] samochód zanim jednak przejdziemy do tego co warto według nas zrobić w tym kwartale który właśnie się rozpoczął oraz podsumować to co właśnie miało miejsce w drugim kwartale 2022 No to chcecie jeszcze trochę opowiedzieć o tym czym w ogóle jest ten koncept publicznego portfela DNA rynków bowiem że są wśród nas osoby które stykają się zapewne z tą formułą pierwszy raz zasady publicznego portfela są całkiem proste dokonujemy alokacji raz na samym początku kwartału i do kolejnego rozliczenia czyli do kolejnego materiału nie dokonujemy żadnych zmian w tym portfelu nie ma żadnego żadnego wyjątku od tej jednej prostej reguły nie ma żadnej zmiany w portfelu przyjmujemy więc zasadę że inwestor dokonuje jednej serii transakcji a później na około 3 miesiące kompletnie zapominam o tym co tam się z tym portfelem dzieje dodatkowo wszystkie instrumenty które wkładamy do tego portfela muszą być ekstremalnie płynne Nie spotkasz tu żadnej praktycznie konkretnej spółki a już na pewno nie spotkasz żadnej spółki z newconnect To albo niech chcemy wywoływać takiego sztucznego zawyżania stopy zwrotu w tym portfelu Zdaję sobie sprawę i zawsze mnie denerwowało takie portfele gdzie ktoś wkłada bardzo niepłynne podmioty no a później naturalnie ci którzy chcą jakoś W jakiej formie naśladować ten portfel generują sztuczny ruch na danym instrumencie generując też sztucznie zawyżoną stopę zwrotu No oczywiście w przypadku portfela to byłoby coś dobrego No bo ta sztucznie zawyżony stopa zwrotu wygenerowała by w efekcie sztucznie zawyżony stopę zwrotu na całym portfelu nie ale tak naprawdę Byłaby to były to wynik kompletnie niemożliwy do osiągnięcia przez żadnego innego inwestora żeby uniknąć tego typu problemów zdecydowaliśmy się że do portfela publicznego wkładamy tylko inwestycje w konkretne sektory albo całej klasy aktywów No więc najczęściej Posługujemy się tutaj funduszami typu ETF czyli trochę tak inwestujemy pasywnie ale jednocześnie z tym takim delikatnym aktywnym zarządzaniem wpisy nagrania w co inwestować według nas na drugi kwartał 2022 roku został opublikowany czwartek kwietnia i to właśnie z 4 kwietnia bierzemy wszystkie ceny otwarcia to znaczy że po tych cenach zawarto transakcję i rozliczamy go w cenach zamknięcia dokładnie 8 lipca czyli na koniec piątkowej sesji a ceny dla kolejnego kwartału będziemy brali z otwarcia 11 lipca wyjątkiem jest tylko świat kryptowalut Nowoświat kryptowalut działa 24 godziny na dobę więc tutaj w przypadku rozliczenia kryptowalut bierzemy ceny z momentu w którym z Rozpocząłem nagrywanie tego materiału czyli z dziewiątego lipca pamiętaj jednak że nie znam twojej konkretnej sytuacji finansowej i nie wiem czy taki portfel jest dobrym rozwiązaniem dla siebie na to pytanie musimy odpowiedzieć sobie sam Ja tylko dzielę się swoim własnym doświadczeniem i myślę co według mnie warto byłoby zrobić no i w przypadku podsumowania drugiego kwartału 2022 ma w końcu pierwszy stratny kwartał historii portfela publicznego bo portfel stracił dokładnie 10,9 procenta skali całego kwartału niestety musiał w końcu nadejść taki moment gdzie seria zwycięskich kwartału została przez rynek brutalnie przerwana No i to był ten kwartał drugi kwartał 2022 ciężko też było się gdziekolwiek schować bo tracimy obligacje traciły akcję traciły kryptowaluty surowcem większości również straciły nieruchomości tracił aby nawet realnie gotówka No więc nie było de facto klasy aktywów która pozwoliłaby inwestorowi schować się przed tym przed tą rynkową katastrofą która miała miejsce w zasadzie to co broniło portfel to silna ekspozycja na waluty zagranicznej albo Jednak większość telefonów które podawaliśmy była rozliczana w dolary lub euro i tak naprawdę ich straty zostały mocno ograniczone przez fakt że zł osłabił się ekstremalnie na rynku tak naprawdę to dzięki temu osłabienie złotego sektor obligacji chociażby Tau nam pozytywną stopę zwrotu No tylko Uczulam że tak naprawdę to efekt jedynie osłabienia złotego bo sam ETF i jego rozliczenie w ujęciu waluty w której jest rozliczany jest jak najbardziej na minusie ale nas jako inwestorów w Polsce interesuje rozliczenie w złotych zabolała nas też mocno ekspozycja na kryptowaluty ona nie była co prawda w portfelu dużo ale skoro wynosiła około 8 procent ta wygenerowała wpływ na całe portfel rzędu praktycznie prawie minus 3 procent na swoich jednak zabolało i to ponownie pomogła waluta bez niej wzięli byście byli byśmy jeszcze większą ujemny wpływ rynek akcji Pogłębił też swoje spadki które dotyczyły praktycznie każdego sektora biorąc pod uwagę Wynik jaki odnotował w tym okresie macaulay2 który wynosi około minus 13 procent to można powiedzieć że tym razem portfel nie odbiegał za bardzo ogólnego rynku no nie nawet ta nasza dość Szeroka dywersyfikacja w tym okresie nie pomogła No cóż jeśli spada wszystko to i dywersyfikacja niewiele daje boli też że parking gotówki podaj.to nie był praktycznie w żadnym stopniu wykorzystywany szkoda bo liczyliśmy na kilka ciekawych debiutów na rynku głównym w tym kwartale który miał miejsce a finalnie skończyło się na niczym jest efekcie gotówka ta włożona ww1 w miarę bezpieczniejszych funduszy tak naprawdę zmniejsza wahania portfela tylko i to jest jedyne co robiła ale również osiągnęła solidnie ujemną stopę zwrotu na ten drugi kwartał 2022 jaki całe pierwsze półrocze zdecydowanie przejdzie zapewne do historii rynków kapitałowych bo tak fatalnego układu dla rynków wielu dzisiejszych inwestorów może nie pamiętać ale tak fatalny układ spełnia bądź co bądź czasem swoją pozytywną rolę i mianowicie dość mocno hartuje każdego inwestora jak Sam zresztą widzisz od pewnego czasu przed sobą od ciężko znaleźć jakiekolwiek miejsce Żeby ochronić swój kapitał tak naprawdę na zielono świecą się tylko obligacje rządowe ale znowu Jeszcze raz podkreślam że to tylko efekt osłabienia złotego Zresztą fakt że na sektorach gamingowych technologicznych czy akcji europejskich straciliśmy tylko po pięć czy sześć procent to również głównie efekt osłabienia się złotego mamy więc za sobą pierwszy stratny po serii ośmiu zyskownych kwartał no i ta strata faktycznie boli Bo de facto niweluje to co udało się osiągnąć w czwartym kwartale 2021 i w pierwszym kwartale 2021 Nie zmienia to jednak tego że skumulowany zwrot z portfela za ostatnie 27 miesięcy wynosi około 40 9,8 procenta na plusie No i przypomnę że mówimy tu o portfelach które nie wymagają praktycznie żadnej aktywności ze strony inwestora Czy można było w tym okresie zarobić więcej Oczywiście że można było w tym okresie zarobić więcej ale jednocześnie pamiętajmy że struktura i zasady portfela publicznego mówią jasno o tym że alokacji dokonujemy raz na kwartał i nic więcej się z tym nie dzieje plus jednocześnie nie inwestujemy bezpośrednio w konkretne spółki to już jednak za nami nie myślimy o przeszłości wyciągniemy z niej wnioski Idźmy dalej do trzeciego kwartału 2022 No i perspektywach które może on Stawiać przed inwestorem już na początku poprzedniego kwartału pisałem mówiłem o tym że mam dość duży problem z alokację w tym minionym drugim kwartale 2022 bo cytując mówiłem że jesteśmy w świecie aktywnie obligacje mówią że szansa na recesję gospodarczą rośnie każdego dnia surowce są strasznie przegrzany akcje po szybkim zakończeniu bessę mocno wtedy nie odbiły się od nas do tego mieliśmy kryptowaluty które wtedy niewiele się zmieniły a jednocześnie żyjemy w świecie dynamicznie podnoszonych stóp procentowych i trwającej wojny no łatwo nie jest mi łatwo fakty mnie nie było bo jak już wiemy zyskuje wygenerowała praktycznie żadna klasa aktywów ale tym razem wiele rzeczy wydaje się być o wiele bardziej klarowny niż wtedy przede wszystkim wiemy na czym stoimy jeśli chodzi o inflacji stopy procentowe tak inflacja i jest dziś na swoich szczytach w przypadku s.a.t. szczyty dla inflacji CPI jeszcze nie zostaje potwierdzone ale już w przypadku inflacji PC i chipsy i zostały poziomy inflacji nie są też dla nikogo żadnym zaskoczeniem tym zaskoczeniem chociaż biorę to w cudzysłów są słabnące dane gospodarcze chociaż bardziej chodzi o Tempo tego spadnięcia a nie osłonięcie samo w sobie w przypadku takich Stanów Zjednoczonych kierunek zaskoczeń odczytów gospodarczych i kierunek zaskoczeń odczytów inflacji były ze sobą skorelowane od dawna dziś ta korelacja się rozjechała i zapewne nie wróci do równowagi przez dynamiczne odbicie gospodarcze więc dezinflacja jest dzisiaj praktycznie pewna gigantyczne spadki cen surowców W ostatnich tygodniach szyby twój jednoczesnych dalszych spadków cen obligacji i jednocześnie względnej stabilizacji na rynku akcji jest dla mnie osobiście mocnym wyznacznikiem tego że minęliśmy już ćwiartkę gotówkową cyklu koniunkturalnego i jesteśmy oficjalnie ćwiartce obligacyjnej kwiatka obligacyjna z perspektywy inwestora kierującego się głównie na rynkach akcyjnych jest niestety dość trudna wa pewnie że będą zdarzać jedni z szybkimi rajdami na północ indeksy mogą nawet wzrosnąć od 10 procent w kilka dni ale później takie rajdy są szybko sprowadzony do parteru ćwiartka obligacyjna to jednak czas na akumulowanie akcji licząc się z tym że kolejnego miesiąca mogą być 10 procent droższe albo 10 procent tańsze No niestety nigdy nie wiadomo kiedy przejdziemy do kolejnej ćwiartki i kiedy to okres akumulacji się skończy pandemiczny cyklu koniunkturalnym zaliczyliśmy to przejście z ćwiartki obligacyjne akcyjną tak naprawdę w 1 kwartał ale to wyjątek a nie reguła czy oba zamkniemy się w kwartale Wątpię bo gospodarki się stabilizują a dynamika tych cyklu w końcu cykli koniunkturalnych po prostu słabnie i To dobrze że słabnie Bo świat aktywów od drugiego kwartału 2020 do drugiego kwartału 2022 nie był zdrowy i fakt że rynek światowych obligacji zaliczył Najgorsze pierwsze półrocze od 1865 roku jest tym wszystkim Dość wymowny nie zamierzam jednak tym układzie rezygnować z ekspozycji na rynek obligacji no bo w końcu jeśli uważam że nastała ćwiartka obligacyjna to byłby to dość dziwny samobój dlatego też portfela trzeci kwartał w dalszym ciągu znajduje się ekspozycja na właśnie ten sektor nie jest to jednak aż tak zero-jedynkowy pomysł z perspektywy polskiego inwestora polskie obligacje skarbowe mogą jeszcze znajdować się pod presją słabnące i waluty i po prostu dalej po tanieć lub też kisić się na tym samym poziomie przez kolejne kwartały z drugiej strony inwestycja w jakiejkolwiek obligacje zagraniczne A może wiązać się po prostu z tym że jeśli złoty się umocni No co być może i mieliśmy dobry pomysł inwestycyjny ale w ujęciu kwartalnym tak jak wcześniej złoty złoty nas chronił przez swoje Sławię cię tak teraz może nas po prostu chronić przed zyskami jak nigdy wcześniej kwartał zaczyna się od dość mocnej niepewności walutowej która może z determinować to czy faktycznie uda nam się osiągnąć dodatnia stopą zwrotu w trzecim kwartale czy też nie jestem też jednak wyznawca obozu że jeśli już a kumulować akcję No to A kumulować te które mogą dać potencjalnie największą stopę zwrotu przy jakich dynamicznych odbiciach no i w przypadku spółek z rynku amerykańskiego to po prostu są spółki technologiczne zwłaszcza te mniejsze spółki technologiczne sądzę że zdołowany przez rynek sektor Tech pokażę w drugim półroczu siłę o czym Zresztą Pisałem już na naszego Twitterze dla rynków oczywiście nie mam pojęcia czy ta siła wystąpi za tydzień za miesiąc czy może dopiero w czwartym kwartale portfel jest jednak przygotowywany na cały kwartał więc nie mogę sobie pozwolić na nieobecność na tym rynku wypadek gdyby pociąg zaczął jednak powoli odjeżdżać jeszcze w tym kwartale analogicznie wymusza to również utrzymanie części portfela segmencie kryptowalutę tak naprawdę zachowują się dzisiaj dokładnie jak sektor Technologiczny w Stanach Ponadto ciekawym rynkiem wyprzedzającym to co dzieje się ostatnio na rynku amerykańskim jest rynek chiński i ten faktycznie pomimo fatalnych absolutnie fatalnych ostatnich dwunastu miesięcy oparł się ostatniej drugi kwartał owej przecenie na rynkach Ponadto kapitał faktycznie silnie ostatnio płynie w stronę chińskich akcji Chińczycy są liczbie lepszej sytuacji makroekonomicznej pomimo słabnące go wzrostu gospodarczego bo nie walczą z inflacją przez co mają dostępne narzędzia do pobudzania swojej gospodarki no i może to być ciekawe nieszablonowe miejsce do ulokowania w końcu części swojego kapitału jednocześnie Nie jestem też wybitny przekonany do alokacji na rynku polskim na ten kwartał tutaj Jak wiecie Korzystamy do decyzji z odczytów wskaźnika koniunktury na rynku który w dalszym ciągu Bardzo dobrze prognozuje praktycznie wszystkie istotniejsze punkty przełamania dla głównego trendu wilk No i ostatnie wskazanie z początku lipca jednoznacznie pokazuje że obecny Trend dla wirus który Mierzymy się od października 2021 wciąż pozostaje z nami chociaż zdecydowanie wygasa i w związku z tym mój bazowy scenariusz dla polskiej giełdy na ten trzeci kwartał jest taki że będzie to po prostu dość nudno Oczywiście mogą być sektory i spółki które poradzą sobie w tym trzecim kwartale absolutnie świetnie No ale my nie mamy możliwości inwestowania w sektory na polskim rynku więc zostaje nam tak naprawdę tylko trzy główne indeksy WIG20 mwig40 swig80 i z tej trójki jeśli już faktycznie mielibyśmy coś wybierać to byłby to zapewne mv40 na Bo jeśli kapitał w pierwszej kolejności napłynie do polskiej giełdy No to będzie alokowany pobiegł 20 Ale tam są sektory które obecnie średnio mnie kręcą Z kolei s będzie gdzieś tam na końcu tej kolejki więc strategicznie gdzieś pośrodku wybralibyśmy z polskiej giełdy przynajmniej te średnie spółki część środków również przeznaczymy na poszukiwanie tej chociażby sektorowej Alfy no i tutaj konsekwentnie będę szukał jej segmencie turystycznym bo myślałem że konsument przy swoim Fatale nastawieniu zrezygnuje z wyjazdów zagranicznych wycieczek ale okazuje się że jednak jest tego tak spragniony że wolisz zrezygnować z innych rzeczy A w na wakacje pojechać dane turystyczne potwierdzają że turystyka odbija a jednocześnie na pewno nie odbijają żadne ze spółek związanych z turystyką Więc to może być według mnie dalszym ciągu Czarny Koń którego się z najbliższych kwartałach No i znowu to jest pytanie czy będzie to czarny koń trzeciego czy może dopiero czwartego kwartału Tego niestety nie wiem ale jakoś ekspozycję w tym segmencie wciąż planuje utrzymać swoją drogą tak negatywnie nastawiona do świata konsument jak dziś to również dość dobry prognostyk sypialnie w wyższej stopy zwrotu indeksów akcji w przyszłości tak kształtowały się 12 miesięczne stopy zwrotu dla indeksu s&p 500 przesadnie optymistycznych IV przesadnie pesymistycznych punktach jeśli chodzi o nastroje konsumentów A te obecne Nastawienie jest zdecydowanie skrajnie pesymistyczne No to czas już na konkrety czyli w co dokładnie planujemy uzyskać ekspozycję na trzeci kwartał 2022 roku ten modelowe portfel inwestycyjny na trzeci kwartał 2022 widzisz właśnie przed sobą Jeśli chodzi już o konkretne instrumenty które mają go dać szansę na ekspozycję w konkretnych sektorach które zaraz obok których Zaraz opowiem No to odsyłam cię już bezpośrednio do wpisu link do wpisu znajdziesz w opisie pod tym filmem tam są opisane wszystkie etf-y które mogą dać ekspozycja na konkretny sektor wraz z identyfikujący mi je kodami iSing w nawiasach również podaję na jaką walutę jest to jednocześnie ekspozycja Chcemy zwiększyć ekspozycji na rynek obligacji i dać mu udział w portfelu aż 25 procentowy Ponadto 10 procent lokujemy rynek chiński 10 procent w rynek polski w mg 42 48 dajemy w sektor spółek wzrostowych amerykańskich segmentu digitalizacja oraz automatyka i robotyka to tak naprawdę są dwa ciekawe efekty które dają ekspozycję na właśnie ten sektor spółek technologicznych w Stanach Zjednoczonych 75 dałem dla parking gotówki Licząc na to że rynek w końcu obudzi się jeśli chodzi o aib.ie jak nie no to przynajmniej daje nam również częściowo ekspozycję trochę na polskie obligacje i trochę na Polskie Akcje b75 pro3 mały w indeksie nasdaq który jest zaangażowany czyli bez ryzyka walutowego 5 procent w sektorze turystycznym Szukając tej Alfy w dalszym ciągu ipo3 procent odpowiednio w kryptowalucie eterem kryptowalucie Bitcoin oraz w segmencie ul w nowym to jedyny surowiec na który chcemy utrzymać długoterminową ekspozycję 10 procent z kolei A to jest te ostatnie 10 procent a lokujemy w hatchback walutowy No w ostatnim kwartale fakt portfel most to zostało obronione przez spadek wartości złotego bo nasza waluta w odniesieniu do dolara osłabiła się chociażby o ponad 10 procent a większość instrumentów jednak denominowana jest właśnie w dolarze No tylko że dynamika osłabienia złotego w ostatnich dniach jest naprawdę bardzo silna i tak się na dynamika ma to do siebie że lubi równie szybko opadać a niestety portfel kalibrujemy w tym momencie kiedy instrumenty wycenione w złotych są bardzo drogie i nie chcemy dopuścić do sytuacji w której niby zarobimy HD facto wyjdziemy na zero Albo chociażby stracimy bo umocnienie się w ciągu kwartału złotego chociażby 10 procent nie będzie niczym nadzwyczajnym Wiem że teraz może się to wydawać mało prawdopodobne ale nie byłoby to niczym nadzwyczajnym ekspozycja modelowego portfela dolara to około 60 procent No więc jeśli użyjemy 10 procent całego portfela do hedgingu i to zle wariujemy to będziemy bronić mniej więcej całą pozycję Dolarowej którą faktycznie mamy ekspozycja na euroglas jedynie 5 procent więc to już pomijamy i zapominamy o tym że gdzieś to ryzyko jeśli chodzi o euro złotego faktycznie również istnieje i jeszcze raz jeśli chodzi o konkretne etf-y które mogą dać takie zabezpieczenia albo ekspozycji na poszczególne sektory to odsyłam cię już do wpisu a sam zachęcam cię do tego że jeśli ten odcinek i ten materiał ci się podobał to żebyś piękną łapkę w górę kliknął guzik Subskrybuj i kliknąć ikonkę dzwonka bo dzięki temu informacje o wszystkich kolejnych nowo publikowanych filmach będziesz dostawać bezpośrednio na swoje konto na YouTubie ciekawi mnie też Co ty sądzisz o tym modelowym portfelu Czy myślisz że ma szansę dać nam Jakieś zyski czy jednak dalej będzie pogłębiał te straty które niestety zostały w przez portfel wygenerowane w tym dolnym kwartale powiedzmy o tym w co ty inwestujesz tym kwartale Podziel się tym w komentarzu jestem tam udzielam się także możemy sobie o tym bardzo chętnie pogadać na sam koniec Zachęcam cię jeszcze do przyłączenia się do naszej strefy Premium w DNA rynku w gdzie znajdziesz o wiele więcej analiz czy to spółek z Polski czy zagranicy czy całych sektorów do inwestowania potykamy chcesz regularnie na live gdzie rozmawiamy sobie o bieżącej sytuacji na rynku oraz mamy zamkniętą grupę gdzie komunikujemy się praktycznie na bieżąco Ponadto pokazuje tam też swój osobisty prywatny portfel inwestycyjny gdzie już są inwestycje w z poszczególne spółki a nie tylko w całe sektory jest z nami już ponad 350 inwestorów którzy korzystają z tego codziennie No i myślę że warto żebyś również został jednym z nich na dzisiaj to tyle Dzięki do zobaczenia i do zrobienia i z o.o [Muzyka]