Złe wieści w postaci dobrych danych, a portfele Polaków coraz grubsze | "Rozmowy Spekulowane" [Rynek pracy, inflacja, Fed]

[Muzyka] Dzień dobry witamy w kolejnym odcinku razem spekulowanych Ja nazywam się Maciej leście już wracam nam jest Łukasz wardyn obaj jesteśmy z Market zanim zaczniemy dzisiejszy program prośba tradycyjnie o subskrypcję i dołączenie do ponad 10 tysięcy naszych subskrybentów o tym jeszcze w kilka słów powiemy Później natomiast zgodnie z tradycją program Nasz podzielona jest na cztery części i zaczynamy od tej najbardziej pesymistycznej czyli od czarnej melancholii i wydaliśmy się mogło że temat który tutaj poruszymy wcale aż taki negatywny nie jest bo rynek pracy w Stanach ma się dobrze można by podejrzewa że skoro rynek pracy ma się dobrze no to chyba jest dobrze a jednak w ocenie inwestorów tak dobrze nie jest bo zgodnie z tą zasadą która towarzyszy oczekiwaniom rynkowych dłuższego czasu i lepsze dane zwłaszcza te z rynku pracy tym gorsza reakcja No i mamy ponownie to samo pyrolls wykazały że utrzymuje się silny rynek pracy również wzrost płac w sektorze pozarolniczym powoduje że ta ścieżka podnoszenia stuprocentowych nam się nieco w oczekiwaniach oczywiście rynkowych w tym momencie przynajmniej chwilowo wydłużyła jesteśmy na tydzień przed posiedzeniem fedu tym kluczowym tutaj pewnie nic się nie zmieni bo rynek oczekuje 50 punktów bazowych Pewnie tyle będzie natomiast wcześniej na 2023 rok według wyceny feducz były dwie podwyżki o 25 punktów bazowych i to może się nieco zmienić bo może się okazać że jeszcze jedna jakaś albo większa podwyżka albo na przykład 3 więc tutaj Scenariusze są w grze różne no ale rynek zareagował mamy spadki na większości indeksów taka korekta W korekcie można powiedzieć No mówiliśmy o tym od dłuższego czasu że to jest wszystko scenariusz na właśnie Trend horyzontalny i to właściwie cały czas się realizuje natomiast no obawy i paliwo dla dla pesymistów to po prostu jest takie że co jeżeli w tym momencie Wygląda na to że mamy takie bardzo bardzo miękkie lądowanie i jeżeli to się Będzie przedłużać i powoli powoli te wyniki spółek będą coraz słabsze no to wtedy pesymiści mogą przyjść do głosu i wtedy może wtedy może być właśnie jakiś mocniejszy ruch na południe a na razie no to rynek cały czas Właściwie to już od dwóch miesięcy jest podobnie No nie wie czy się cieszyć czy czy panikować A wygląda na to że chyba nie ma i to jest akurat dobra informacja w dłuższym terminie dla globalnej gospodarki że uda się właśnie bardzo miękkie lądowanie No tylko z uwagi na te wszystkie problemy z inflacją [Muzyka] zlewarowaniem z koniecznością zmniejszenia lewarowania to po prostu ten proces może być bardzo długi i z tym mogą być związane problemy a nie a mniej z tymi krótkoterminowymi krótkoterminowym oczekiwaniem na właśnie ten Pivot feduk o miesiąc wcześniej czy miesiąc dłużej a to z przeszłości ciekawe to co powiedziałeś o tym pesymizmie które nagle się pojawia A wcześniej było optymizm tak naprawdę przy podobnych warunkach które się nie zmieniają przynajmniej Pivot nastąpi teraz czy że za miesiąc za dwa miesiące i lutym jest kolejna posiedzenie Ale co ciekawe każdy odczyt i myślę że bardzo fajny będzie ciekawe wnioski będzie można wyciągnąć po przyszłe tygodniowym posiedzeniu fedu bo jestem niemalże przekonany że te Retoryka jerem power-a się nie zmieni jakość znacząco Pewnie powie dokładnie to samo co powiedział wcześniej to co wynikało z minutek to co powiedział w zeszłym tygodniu podczas tej spotkania z dziennikarzami ale to może zostać zupełnie inaczej odczytane przez to że teraz mamy właśnie trochę tego pesymizmu na rynku Czyli jeszcze tydzień temu kiedy było optymizm te sygnały które powtarzał informacje o tym jak ta ścieżka według niego się będzie i ta walka z inflacją ze strony feduk się będzie kształtować rynek odebrał pozytywnie zignorował wszystkie te sygnały które później się pojawiły negatywne tak o tym że faktycznie inflacja jest problemem że będzie z nią walczył zawsze cenę teraz powie dokładnie to samo i wydaje mi się że szansa czy ryzyko w zasadzie że rynek tych pozytywnych sygnałów nie wyłapie i skupi się na tych negatywach w oparciu Właśnie o te dane które posiadamy czyli to o czym powiedzieliśmy payrosy rynek pracy mocny ale jeszcze też dane asm czy ogólnie pokazujący przemysł i Rynek usług też w Stanach Zjednoczonych przemysłu przemysł przede wszystkim TSM też pokazujesz ta gospodarka to hamowanie jest trochę może przeciągnięte w czasie tylko pesymistyczne jest to że No to właśnie wszystko sprowadza rynki do dosłownie jedno sesyjnych czasami dwu sesyjnych trendów i to jest i to jest wszystko i nie ma i nie ma kontynuacji bo jeżeli spo na s&p czy nas daka No to od 10 No w ogóle już jesteśmy w trendzie właściwie od września Ale od 10 listopada to już naprawdę bardzo spokojnie się robi I co kilkanaście sesji mamy mocniejszy wyskok to jest naprawdę mało więc spekulacyjnie to wszystko co się dzieje to jest na pewno pesymistyczne bo bo trudno tutaj o jakieś nawet takie Swing tradingowe poważniejsze zagrania niewiele się dzieje i też jeżeli spojrzymy oczywiście poza tymi wyjątkowymi sesjami to jeżeli spojrzymy też co się dzieje w trakcie sesji No to naprawdę jest też to też spokojnie a ten rajd Świętego Mikołaja no z czasu na niego już pewnie jest mało więc za chwilę zbliżymy do drugiej połowy grudnia a to już jest naturalny czas coraz mniejszej zmienności coraz mniejszych obrotów No więc być może druga połowa grudnia to już może być bardzo bardzo spokojna żeby albo pesymistycznie można powiedzieć że po prostu nudna natomiast technicznie jest całkiem ciekawiej to nawet dzisiaj jeszcze może być całkiem ciekawie podczas sesji amerykańskiej bo inna na znaku inna scp 500 technicznie tworzy nam się od września już w zasadzie taka formacja klina dochodzimy z raz że do oporu i do potencjalnego wybicia to s&p 500 lepiej widać do potencjalnego wybicia dołem z tego kina na na znaku też ten klin on jest mniej wyraźny ale też tutaj może dojść do zejścia na tym na tym wykresie nie do końca tak to jest widoczne jakbyśmy przybliżyli to jest to jest to ciekawsze A co do rajdu Świętego Mikołaja No dzisiaj mamy Mikołajki natomiast historycznie ten okres początku grudnia wcale taki dobry nie był to spotkanie się ostatnio ze statystykami które mówią właśnie że w porównaniu do innych miesięcy do od stycznia do grudnia Oczywiście to tylko i wyłącznie statystyka ale statystycznie właśnie ten okres grudniowy wcale Lepiej nie wypada wypada średnio gorzej statystycznie od od święta Dziękczynienia bo wtedy Już się zaczyna przebłąkiwać o rajdzie Świętego Mikołaja do świąt i właśnie ten ostatni tydzień też statystycznie on 70% przypadków na nadal jonesie to jest historia najdłuższa bo ponad 125-letnia nadalności w 70% przypadków faktycznie występował czyli ten okres ostatniego tygodnia roku był silniejszy to można uzasadnić kwestiami właśnie i podatkowymi właśnie tutaj z kwestia takiej optymalizacji pod koniec roku tym Windows dressingiem przez fundusze instytucje finansowe i faktycznie wtedy częściowo siada siadają te obroty No bo są święta więc naturalny sposób część instytucji już w swoich menadżerów odsyła na na świąteczny urlop ale mimo wszystko coś może się zadziać ja tutaj wcale tak nie jestem o ile Uważam to fedu czy do przyszłego tygodnia rynek nam się może tak troszeczkę mielić w tych okolicach może być taki ruch w bok z potencjałem nawet tutaj wybicia dołem z tego klina i też bardziej mielenia w tych okolicach no to później po fecie może nam trochę się zmienność zwiększyć w okresie jeszcze do świąt A co potem mi się wydaje że nie że będą inwestorzy No bo w sumie to był trudny rok dla amerykańskich akcji znaczy jak teraz zobaczymy jakie są statystyki od początku roku No do jakiejś tragedii nie ma na indeksach No ale jeżeli chodzi o Września jakbyśmy patrzyli tak ale ale nawet właśnie jeżeli byśmy wzięli też te poszczególne spółki i to duże spółki niektóre technologiczne No to tam są naprawdę solidne spadki więc no to był raczej trudny rok Myślę że w tym miejscu w którym jesteśmy to to chyba fundusze będą chciały dojechać I zakończyć No ale tak cały czas jest długoterminowo nie można mieć zdecydowanie komfortu No bo to odbicie które mieliśmy na przykład na s&p w czerwcu ono dość mocno do sierpnia wyniosło bardzo szybko indeks A my później zeszliśmy niżej złamaliśmy ten dołek udało się go wybronić i poszliśmy w górę ale raz że w porównaniu na przykład do tego odbicia z czerwca No to jednak ta dynamika jest o wiele Mniejsza o wiele to trudniej idzie dłużej Mało tego obroty na sierpniowym na wrze tym spadku w porównaniu do tego co teraz się dzieje od od października od drugiej połowy października cały czas regularnie idą w dół a więc no pesymiści też są w stanie znaleźć tutaj coś dla siebie dobrym w końcu coś mnie wątku jesteśmy Ja jednak tutaj się skłaniam do takiego pesymizmu że po prostu będziemy jeszcze trochę w tym trendzie horyzontalnym i on nas nudą zabije ale długoterminowy obraz na przykład smp na wykresie wcale nie jest nie jest optymistycznym można tutaj mieć sporo zastrzeżeń czy zobaczyć sporo ostrzeżeń oczywiście Fed fedem tutaj oczekiwania wyprzedzający rynek ale na pewno jest Nie zaprzeczałem to że czeka nas dość długi okres tej wysokiej stuprocentowej bo zanim zacznie obniżać trochę czasu minie możliwe że nie 2023 do 2024 jakieś pierwsze obniżka nawet się pojawi i właśnie nam pozostaje ten temat z czego po co grają ci inwestorzy z czego mają te spółki osiągać większe zyski niż teraz kiedy ta sytuacja ona będzie się przyciągała będzie gorsza więc tutaj No to jednak cena Powinna być zależy od wyników spółek tak A mamy też potwierdzenie tego że będzie słabiej również z innych parametrów no coraz widzimy w tych największych amerykańskich znaczących w firmach coraz więcej zwolnień jest dzisiaj Pepsi No właśnie w tygodniu przynajmniej jeden naprawdę duży Brent globalny amerykański podaje że będzie zwalniał no więc no to to owszem można można w wątku optymisty Można by powiedzieć że to jest bardziej normalizacja rynku pracy niż niż Jaka jest zapaść no ale no to są to są fakty no tak czyli mamy przed sobą Fed który będzie dość ważny Trochę może nam wprowadzić zamieszanie ale zanim będzie fedł to jeszcze nas czeka Rada Polityki Pieniężnej w tym tygodniu no to chyba nic nie ma złudzeń nic no ale pytanie czy to jest faktycznie zgodnie z odpowiedziami traktatem Sopockim finito całkowite koniec z podwyżkami już się nie pojawi no bo ostatnie dane dodatkowo myślę wzmocniły tutaj prezesa glapińskiego i utwardziły przekonanie że już na pewno więc wyżej nie będzie jeżeli chodzi o osoby procentowe bo nie ma takiej potrzeby inflacja zwalnia jest w odwrocie No tylko pytanie czy faktycznie tak będzie no bo jednak można oczekiwać że jednak ten pierwszy kwartał Jeszcze zobaczymy nieco wyższe wartości tym bardziej będziemy mieć efekt bazy porównamy z tym okresem kiedy zostały wprowadzone te wszystkie tarcze antyflacyjne ulgi i tak dalej i dopiero zobaczyłem właśnie te stoki energetyczne wszystkie no więc no ale to wtedy można powiedzieć że to jest już ostatni że to łabędzie śpię w Jastrzębi że to ostatni wyskok i już teraz to już na pewno ta inflacja będzie zwalniać No ale chodzi o to że ona nawet jak zacznie zwalniać to co z tego Ważne jakie będzie jej tempo i do jakiego poziomu zwolni a na razie niestety niestety się nie zapowiada że do jakiegoś cywilizowanego poziomu co jest o tyle Niebezpieczne że ta różnica się coraz bardziej zwiększa No bo w Europie mamy doniesienia że ta inflacja tej impulsy właśnie dezinflacyjne Są mocniejsze niż u nas natomiast na tych stopy nie będą ruszane bo nie ma tutaj pożaru złoty jest spokojny żeby nie mówić że jeszcze wzmocnił No to powiedzmy że po wzmo i tak dalej jest spokojny na rynku długu po tych chwilowych perturbacjach też jest spokojnie więc no nie będą podnoszone ani obniżane oczywiście stopy więc to wszystko odkładamy odkładamy w czasie i Prawda jest taka że pozostaje nam liczyć na to że inflacja w Unii Europejskiej na świecie bardzo mocno Będzie zwalniać i to to nas wreszcie pociągie no tak to koszt to jednak trochę nam się rozjechało te kwestie inflacyjne w Polsce i przy takim Stanach Zjednoczonych i efekty też szczyt No to już można no praktycznie z całą pewnością powiedzieć że jest za nami kolejne dane jednak już pokazują że jest w odwrocie ale nie wiem która instytucja nie chcę tutaj właśnie żadnej instytucji ani oczernić ani pochwalić ale zapowiadała duża dużej strefy finansowe prognozowała że w 2023 może dojść w Polsce do cyklu obniżek stóp procentowych jest to nie wiem czy to jest w oparciu o słowa o spotkania na molo czy o co Bo tak naprawdę ty przekazów klarowych nie ma No ale to byłaby myślę lekka lekka przesada gdyż No to inflacja bym musiała naprawdę tak drastycznie zwolnić Przecież przy jakich my teraz jesteśmy poziomach Owszem jest jest efekt bazy ale no gdzie nam w tym momencie do zejścia do poziomu na przykład poniżej 8%. a pytanie czy jeżeli zeszlibyśmy do poziomu bardzo szybko do poziomu 8% a mniej więcej te parametry polskiej gospodarki by były zachowane takie jak są w tym momencie czy to byłby powód do obniżania stóp mielibyśmy dalej 8 8%, gdzie tam cel inflacyjny No to to ciekawa progno zobaczymy przejdźmy do drugiego wątku No pozostajemy w takich dość pesymistyczny nastrojach ale tym razem zacytujemy Jacoba chanela starszego ekonomistę z firmy Landing Tree która przeprowadziła ankietę wśród kilku tysięcy dwóch tysięcy ponad Amerykanów odnośnie Rynku nieruchomości No i okazuje się że nie 41% Amerykanów w wieku 18 do 76 lat czyli dorosłe Amerykanów uważa że rynek mieszkaniowy ulegnie załamaniu tutaj tam oczekuje jakiś takich mocnych słowa dramatu tragedii i porównywany jest to wzrokiem 2008 no i tutaj właśnie Jacob channe powiedział że słowo krach brzmi zbyt strasznie i poważnie w rzeczywistości ceny domów prawdopodobnie będą spadać co nie jest tak naprawdę jakąś odkrywczym stwierdzeniem w tej sytuacji którą mamy Sposób dokładnie On już trwa i będzie kontynuowane to widać i według publikacji danych tej wskaźnik snp Case Schiller mieć to do 80 spadło ponad 1% czyli ten badający rynek nieruchomości 20 metropoli jak największych więc no faktycznie jest ten rynek nieruchomości w odwrocie No ale to jest naturalne w momencie podnoszenia stuprocentowych w sytuacji kiedy rynek nieruchomości jest już mocno nadmuchany przez co okres właśnie bardzo niski stuprocentowych i tego kapitału który był na rynku także nic nic które zależy Sytuacja która by odbiegała od normy tak mnie natomiast ciekawi to że właśnie nie że tutaj nie pojawiają się takie sformułowania o dalszym spowolnieniu tylko już takie krach słowo krach że się pojawia więc to jest ciekawe co ciekawej młodsze pokolenie na tym jednak bardziej jest agresywne w swoich oczekiwaniach co do krachu No to może to może pokazywać jednak że no ten młodsze młodsze pokolenia bardziej beztrosko zachowywały się w ostatnim czasie zarówno jeżeli chodzi o konsumpcję ale też o swoje inwestowanie No bo przecież to jest to pokolenie które napędziło przynajmniej tym ostatnią drugą falę wzrostów covidowych kryptowalut więc No jest to pokolenie które cierpi No bo cierpi z uwagi na rosnące koszty życia czyli wpływ bezpośredniej na ich konsumpcję w związku z tym mniejszą konsumpcję cierpią ich inwestycje agresywne inwestycje więc bardziej pesymistycznie po prostu podchodzi do również Rynku nieruchomości ciekawe jest są powody wskazywane no i no i właśnie i One One właściwie to odzwierciedlają to co to co powiedziałem no bo gdzie inflacja 33% wskazuje jako powód krachu inność związku z tym z wyższe stopki rozgraniczone 33% inflacja 24 wyższe stopy procentowe Czyli mamy 57% jako ten powód który można by tak w jednym worku mieć a jedynie 16% uważa że z powodem takiego potencjalnego załamania rynku będzie brak przystępnych cenowo mieszkań a jeżeli rynek się załamie No to te ceny będą bardziej przystępne akurat no to jakby to wynikało nie wiem czy to nie jest amerykańskie po prostu przeświadczenie o tym że nieruchomości Po prostu są zawsze są drogie i zawsze tak będzie i chyba chyba z tego to wynik ale to jest ciekawe no to wszystko tak by się wydawało No dużo osób w tym momencie planujących zakup mieszkania patrzę na cenę Tylko nie jest za wysoka zwłaszcza w połączeniu choćby właśnie z tymi kosztami kredytu No a tutaj jednak ten powód jest no może nie ma oryginalny natomiast na trzecim miejscu i tak naprawdę jedna jakby nie ma takiego dużego znaczenia No i właśnie kolejne jest tam 11% uważa że wzrost cen domu czy też pewnie połączeniu z jakimi czynnikami pracyjnymi w zeszłym tygodniu mówiłem w artystach rynków tutaj akurat byłem Solo o rynku tarcicy bo on też fajnie odwzorowuje amerykański rynek nieruchomości zwłaszcza budowę domu No tam to jest główny budulec no i ta tarcica ona w zasadzie w tym momencie się nam ociera o dno jest na poziomach tych około dołka pandemicznego No i to pokazuje że tutaj też nie ma perspektyw bo też taki rynek wyprzedzeniem działa No więc to na podstawie tych cen tutaj nawet eksperci od rynku tego drzewnego w Stanach Zjednoczonych bo tam to jest rynek dość mocno rozwinięty wskazują że to może oznaczać taką stagnację w Rynku nieruchomości nawet z rzędu półtora dwóch lat zanim się zacznie jakoś odwoływać ten rynek drzewny bo to też z wyprzedzeniem No ale tutaj Mamy też inne oczywiście czynniki No bo te stany magazynowe są bardzo wysokie tam były takie szoki podażowe potem żeby te szoki podażowe po pandemii załagodzić to znowu te zapasy były nagromadzone No i teraz znowu mamy problemy z tym że jednak nieruchomości cierpi No ale to jest taki fajny w ogóle tarcica i rynek drzewa jest papierkiem po wodach tego nie ma więc tego nie dostrzegli respondencji ale jeszcze jest jedna jeden element w tej ankiecie który akurat nawiązuje do naszego pierwszego wątku właśnie tego miękkiego lądowania właśnie co Co Fed robi Jak jak wygląda sytuacja w Stanach Zjednoczonych tylko 4% Amerykanów że wyższe bezrobocie może być powodem spadku do bardzo mało to pokazuje że jednak oni pomimo tych różnego rodzaju zwolnień o których się słyszy to konsument czy Czy Amerykanie czy po prostu ci którzy są na rynku na rynku nieruchomości No to jednak czują się pewnie nie boją się nie boją się mimo wszystko utraty pracy czyli pomimo No to też nawiązuje do tego że pomimo że mamy sygnały czy już jakieś cięcia jeżeli chodzi o rynek pracy to ten rynek cały czas jest tak rozgrzany że ludzie nie boją się że nie znajdą nie znajdą pracy tak bo trzeba by zajrzeć głębiej dosyć często transfer tego pracownika z jednej strony do drugiej No są masowe zwolnienia po kilka tysięcy No ale mimo wszystko Na tym rynku pracy się te osoby odnajdują dlatego nie ma nie ma paniki No ale kiedy zaczną się też powoli sypać brak będzie tych miejsc pracy czyli bezrobocie też za rosnąć wtedy to będzie ten moment kiedy zaczną zwracać uwagę większą właśnie ci respondenci więc pewnie kolejna ankieta może zmienić ten układ Podsumowując ta ankieta i wyniki nie byłyby w żaden sposób zaskakujące jedyne zaskoczenie jest że właśnie ta Wartość związana z krachem że pojawia się to słowo krach i dosłownie 40%, 41% uważasz że to może być krach to jest zastanawiające że aż takie jest skrajne skrajne podejście i oczekiwania ale to też wskazuje że jeszcze takiego pesymizmu na rynku nie ma i to jest sytuacja akurat optymistyczna jeszcze w tym momencie wiadomo że to pewnie pewnie nadejdzie no Ale przejdźmy sobie do trzeciego wątku tej nie przedłużając zrobiłem na wstępie delikatny spoiler zachęcając do dołączenia do 10 tysięcy subskrybentów CMC Markets No tutaj zrobimy taką delikatną autopromocję a może nawet nie delikatną mianowicie Polska dzięki wam tutaj widzą naszym przekroczył 10 000 subskrypcji w tym tygodniu także dziękujemy za to że z nami jesteście Oczywiście tych którzy z nami nie są jeszcze zachęcamy żeby dołączyli do grupy 10 tysięcy bo 10 tysięcy osób nie może się mylić ale w kontekście ogólnie rynku bo YouTube jest jest elementem Social mediów mediów społecznościowych i te social media wcale tak dobrze się nie mają tutaj spojrzymy na wykres to jesteśmy na etapie na na poziomie właśnie blisko dołka pandemicznego i to też wskazuje na to spowolnienie bo to generalnie social media ich przychody są w dużej mierze związane z rynkiem reklam wiadomo że przedsiębiorstwa widząc tutaj pewne problemy prognozując mniejsze mniejszy popyt na swoje usługi automatycznie w pierwszej kolejności budżety reklamowe No i to między innymi widać te oczekiwania rynkowych względem Social mediów dużo się ostatnio mówi o Twitterze trochę namieszał Dzięki elanowi maskowi natomiast też ciekawe macie swoją drogą Elon Musk wszedł w tę spółkę właśnie kiedy Kiedy pojawiają się takie problemy No ale to taki temat ale to jest akurat ciekawe z tym że wiadomo że ten indeks zawsze mediów społecznościowych on bardzo duży wpływ na ten indeks będzie miała meta która wiadomo ma straszne problemy jeżeli chodzi o kurs Natomiast w ogóle ten rynek Social mediów się no bardzo podzielił jest wielu nowych konkurentów jest trochę przetasowań ale to co o tym mówisz jeżeli chodzi właśnie o przychody z reklam to YouTube też podawał No ewidentnie ewidentnie spadają i też jest to przeniesione na twórców to znaczy twórcy zarabiają mniej potencjalnie będą zarabiać mniej to wynika właśnie z tej pewnej zapaści jeżeli chodzi o reklamy ale też przekalibrowania właśnie algorytmów poszczególnych mediów społecznościowych Ale też wypłacania mniejszych kwot za tym samo aktywność która na przykład była rok temu czy dwa lata temu kiedyś mówiliśmy o rynku Social MID jak to jak wiele ist No nie instytucji osób które wiązały się z tym zawodowo jak z mocno uzależnionych No a to takie cięcia właśnie choćby w tych prowizjach które są płacone No to dla nich to jest nic innego jak taka konkretna obniżka płacy jakby na to nie patrzeć jak do tego jeszcze dojdzie właśnie algorytm Który inaczej zaczyna działać nie promuje nie podbija sam no na Instagramie to jest dość popularne zjawisko ci którzy kiedyś mieli x lajków pod swoimi publikacjami zdjęciami No teraz na przykład mają tylko z tego jedną trzecią 25%, jeżeli to dojdzie do tego no to to już to już wpływa na jakieś potencjalne deale i tak dalej i tak dalej no więc no Ten wykres pokazuje dobrze ogólną słabszą kondycję No to jeszcze jakbyśmy mogli wrócić do tego slajdu Gdzie jest mowa o 10 tys subskrypcji dlatego że na kanale naszym YouTube i w innych Social mediach o których mówimy nie pojawiłeś te nasze grafika z cyklu rozmów byka i niedźwiedzia i nawiązuje byczek nasz do bitcoina tego że kiedyś niedźwiedź mu powiedział że Bitcoin idzie na 10 tysięcy niedźwiedź odpowiada że nie chodziło mu kanał CNC Market No ale możemy w odpowiedzi dla bykowi w tej przypomnieć że faktycznie My też niedawno mówiliśmy o tym że jest potencjał zejścia na 10 tysięcy A widać że ten Bitcoin nam wcale na te 10 tysięcy póki co nie idzie utrzymujemy się w okolicach 15 tysięcy w zasadzie od dłuższego czasu taka konsolidacja najpierw bo ten schodek 20 tysięcy dwa miesiące konsolidacji zejście drastyczne to było se wtx-em związane i utrzymanie się w okolicach 15 tysięcy oczywiście tej te Wyskoki o 1000 w górę tysiąc duch No tutaj to jest błąd sztućce można powiedzieć i Standard Tak tutaj błąd Statystyczny nie ma to tutaj Zobacz zupełnie złapał Bitcoin poziom równowagi niebezpieczne niebezpieczne miejsce bo z jednej strony dla optymistów takich długoterminowych No to jesteśmy nad tym nad tym poziomem wsparcia sprzed wielu wielu lat Natomiast taki brak chęci do późniejszego odbicia gdzie wielu spekulantów mogłoby uznać że już gorzej nie będzie [Muzyka] też to też nie jest nie jest komfortowe No myślę że rynek teraz będzie powoli czekał na jakiś sygnały jeżeli chodzi o większe regulacje w krótkim terminie i średnim je w ogóle nie widzę możliwości żeby to było dobre dla ceny No ale w długim terminie jakoś wreszcie może wprowadzić cywilizację Na tych Na tych walutach co zauważyłem to być może subiektywne ale w ostatnim czasie dużo coraz więcej trafia do mnie taki materiałów gdzie pojawiają się różnego rodzaju analitycy eksperci niezwiązani nawet z rynkiem Krypto bezpośrednio ale ogólnie z rękami kapitałowymi coraz więcej pojawia się takich mocno pesymistyczny scenariusz jeszcze rok temu mieliśmy w zasadzie 80% tego typu przekazu być może to znowu był Media który pompowały jedynie tą tezę o tym że Bitcoin będzie rósł aż do miliona dolarów bo takie Jakieś prognozy pojawiały a to jest właśnie w drugą stronę nam się pojawia wartości 1000 dolarów poniżej nawet 1000 zupełnie w inną stronę i taki jest więcej pytanie Czy te osoby wyszły z cienia wcześniej się przy 50 tys trochę wstydził takie odważne tutaj przekazywać swoje albo były podbijane albo właśnie były podbijane A teraz to się to znowu wchodzimy w temat Social mediów jak mocno te słowa kluczowe które jakiś algorytm wyłapuje jak mają znaczenie i być może właśnie dlatego trafiam częściej na te pesymistyczne prognozy możliwe No Ale biorąc pod uwagę że jesteśmy na siedem poziom jest 17 tysięcy No to aż taki pesymizm to jest naprawdę zastanawiająca że już w tym momencie teza akurat optymistyczne dla potencjalnie dla bitcoina ale faktycznie Ja też to zauważyłem też postać prezesa ftx w różnych memach i artykułach i tak dalej jest jest maglowana więc no faktycznie sporo jest tego pesymizmu a w kursie tego w kursie tego nie ma Oczywiście my mówimy to jako naprawdę po stronie obserwatorzy ktoś kto ktoś ponad 90% użytkowników którzy mają bitcoina powinno no ale mamy wtopę na tym tak natomiast No tak właśnie po stronie to biorąc pod uwagę z tego strasznie dużo tego tych tych negatywnych kwestii wokół kryptowalut i jak na tak wysoki poziom no nie jest to jeszcze była ten moment w którym zawsze bufet mówi który swoją drogą bufet bardzo nie lubi kryptowalut no ale w odniesieniu do rynku akcji że kupuj kiedy leje się krew No bo wydawało się że ta krew się lała już powoli ale to takie było chyba takie kropelki a nie jakieś konkretne krwotok więc no póki co nie ma tej strony która by zechciała wyciągnąć nieco nieco w górę więc tu chyba o ile tam w przypadku essend i rynku akcji to nie do końca wierzę w długotrwały Trend boczny to tutaj to chyba może może trwać No ale sam fakt że nie ma jakich dramatycznych spadków tylko ten boczny No to też jest chyba pozytywna A skoro mamy jeszcze przy bitcoinie jedna rzecz bo jesteśmy w wątku kulturalnym myślałem że będziemy o futbolu mówić o 30 milionach ale widzę że nie wybrałeś tego tematu Natomiast co nie widziałem też po tylu latach żeby jakieś premie były piłkarzom na przykład obiecywany w kryptowalucie No nie spotkałem się z może w jak są te e-sporty tutaj to może tam będzie kryptowalutach no ale jeszcze chyba ten rynek musi być uregulowane a to było ciekawe swoją drogą gdyby tej w nawiązanie tego co powiedziałeś tych 30 milionach obiecanych przez Mateusza morawieckiego gdyby obiecał im właśnie w bitcoinie jak to by zadziałało kenach mógł powiedzieć że to miało być w tokenach ftx Mogło być Mogło być skończmy naszym wątkiem jak zwykle optymistycznym tak żeby się rozstać miły atmosferze ze sobą i z państwem ostatnio jakiś czas temu chyba dwa tygodnie temu to było 3 tygodnie temu mówiliśmy o rynku ropy który No miał się dość słabo co jako dyspozytywne ogólnie dla i gospodarek i dla inflacji dla wielu innych aspektów życia gospodarczego Natomiast teraz pomimo że się pojawiło wiele czynników które mogłyby te ropę napędzać czyli między nimi perspektywa ze strony Chin no bo jednak coraz więcej się mówi że jednak Chiny tam o tej polityki zero covidowej będą odchodziły Czyli mamy potencjał popytu mamy niski poziom zapasów ropy naftowej w Stanach Zjednoczonych Czyli też taki czynnik który mógłby zwiększać cenę mamy dodatkowo brak decyzji ofert tutaj z tej niedzieli gdzie było oczekiwania że może zostać zwiększone wydobycie nic o pewnie zrobił a mimo wszystko ropa naftowa No utrzymuje się na tych No trudno powiedzieć żeby niskich poziomach natomiast spadkowo i w kontekście ostatniego roku można powiedzieć że jesteśmy w miarę w miarę nisko to właściwie sprawdziło się to co właśnie mówiliśmy albo dwa albo trzy tygodnie temu gdzie ten test 100 generalnie się nie powiódł i że naprawdę rosną szanse na poważne spadki No i w sumie w sumie one w sumie one są to na pewno jest optymistyczne Na pewno to będzie miało bardzo mocno przełożenie na inflację i no i to będziemy widzieli to będziemy widzieli w danych to jest bez dwóch zdań jest to jest to jest to pozytywne Natomiast co z negatywne to chyba mógł Część uczestników rynku trochę zasmucić ten poziom który został ustalony na poziomie 60 dolarów w zasadzie widzą taką fikcję tutaj został ustalony przez Unię Europejską te kraje G7 limit ceny tej rosyjskiej ropy na poziomie 60 dolarów No i to są poziomy tak naprawdę nie odbiegające od tych po których ta ropa i tak jest sprzedawana więc ten efekt może być to jest nikomy tutaj tak w kontekście tej machiny Wojennej Która z napędzana przez właśnie zyski z ropy naftowej rosyjskiej No bo jeżeli to jest od Brand powiedzmy 82 No to z jakimś tam dyskontem 25% No to już mamy to są te poziomy jakieś to dyskonto było na poziomie 2 dolarów teraz właśnie jest 20 25 więc dolarów nie nie procent dolarów No to nam pokazuje że Rosja póki co wiele na tym i ucierpia Natomiast co może się zmienić to chyba bardzo ważne tak politycznie układy sił takie trochę wkraczamy w okres takiej wojny cenowej jeżeli chodzi o ropę naftową i tutaj wpływów nawet dzisiaj przywódcach i jedzie do czy już pewnie jest w Arabii Saudyjskiej rozmawiać na temat rynku ropy naftowej czyli może zmienią się te układy krajów które importują eksportują czy układ sił spowoduje że ta Rosja rzeczywiście zostanie tutaj może nie zorganizowana ale będzie miała coraz mniejszy udział w tym i to można powiedzieć że to będzie sukces tak naprawdę całej tej sytuacji związane z limitami z tym cenowymi zamieszania wokół Robert w momencie gdy jednak spowalnia globalny popyt No to to Opec nie ma aż takich narzędzi oczywiście No mogliby cały czas zmniejszać te limity ale no to nie o to chodzi No oni potrzebują pieniędzy No tak ale tu akurat OPEC ma cały czas wydaje mi się narzędzia póki co oni przyjęli taką strategię właśnie to to niedzielne ta decyzja pokazała to nawet nie było takie standardowe spotkanie tylko do wirtualne czyli powrót do tego co było w czasie pandemii No to już świadczyło o tym że te oczekiwanie nie powinny być zbyt górowane bo chyba nigdy nie podjęli ważnych decyzji na takim spotkaniu A tutaj cały czas mają narzędzie czyli Jeżeli się okaże że cena ropy Jednak idzie w górę zbyt bardzo bo tutaj też trzeba mierzyć te siły pomiędzy i kwestią właśnie tego eksportu samej Rosji dodatkowo Stany Zjednoczone jako kolejny gracz to uczestniczą więc myślę że to są to jest taka strategia której trzeba podchodzić z różnych stron No i OPEC w pewnym momencie może powiedzieć znowu test Myślę że to może być to kwestia 100 dolarów właśnie tej granicy która była broniona Natomiast te 60 dolarów to jest poziom jak sobie patrzymy historycznie na ropę no to w tych Na tych poziomach ta ropa znajdowała ten poziom stabilizacji więc pewnie też można oczekiwać że mimo wszystko Mimo tych czynników takich negatywnych które mogłyby podać wzrosty ten ropy na czy negatywnych pozytywnych dla ropy pod względem wzrostu cen ale negatywnych dla gospodarki No tutaj jednak jest szansa na to zejście nieco jeszcze niżej tym względzie tylko przypomnę niestety że no prawie rok temu to mieliśmy 4 zł za dolara a teraz jesteśmy No ponad 10% pomimo umocnienia wyżej więc no niestety ten efekt dla nas dla naszej inflacji No to jednak będzie nie będzie aż taki no i jeszcze kwestia nie Znaczy też związana częściowo oczywiście z dolarem przede wszystkim związana z Rosją cena Diesla która te przede wszystkim wpływa na No bo to nam się bardzo rozjechało to widać poszczególne kraje Europy im dalej właściwie od Polski Te relacje diesel a benzyna są zupełnie inne No właśnie więc A to jest faktycznie bo to wpływa bezpośrednio na inflację czyli nawet jak cena benzyny nam zjechała ale diesel pozostanie na aktualnych poziomach to niestety jest to mocno inflacjogenny czynnik No ale teraz przejdźmy sobie jeszcze do jednego pozytywu Stowarzyszenie inwestorów indywidualnych po raz kolejny przeprowadziło takie Ogólnopolskie badanie inwestorów tak starając się stworzyć taki profil inwestora polskiego ponad 4100 osób brało udział w ankiecie Czy im mniej więcej tyle latach poprzednich No i można te kilka wniosków wyciągnąć przede wszystkim taki wniosek wydaje się optymistyczny to fakt że na podstawie instrumentów które inwestorzy wybierają to jest taki pierwszy wniosek który się nasuwa ten polski inwestor coraz bardziej zaawansowane wybiera rynki skupia się na rynkach zagranicznych na etf-ach czy coś czego to wcześniej już ta tendencja była ale nie była aż tak wyraźna w tym momencie aż 40% inwestorów Faktycznie jakiś inwestycje w etf-y i spółki zagraniczne miało No wcześniej te wartości były na poziomie 2021 roku na 33%. 2020 wcześniej 17 a w latach poprzednich w zasadzie tutaj nieznaczny 9%. jeżeli ten sukces tf-ów No nie wiem czy to już jest sukces No ale ten wzrost tego rynku et w Polsce on o tyle też jest interesujące że pokazuje coraz mniejszą wiarę Polaków w zarządzających I dlatego No wybierają bardziej pasywny sposób działania a jednak przy mniejszych kosztach No bo nie ma kosztów kosztów zarządzania więc to to pewnie jest i gdy polacy Już gdy polscy inwestorzy już zaznajomym się za tf-ami No to może być ciekawe faktycznie instrument i te wzrosty dalej będą Na tym rynku A będą mieli czym bo też w kolejna informacja dość ciekawa to że wartość portfela wzrasta dość mocno ten przedział najbardziej 100 do 500 tysięcy złotych do przekroczył już 30%. w poprzednich latach to było bliżej jeszcze rok temu 28 ale w poprzednich latach bliżej 20 i poniżej także Widać że rośnie zamożność przeciętnego inwestora indywidualnego w Polsce to też jest dobre oczywiście na niektórych indeksach jakby choćby na WIG20 ten udział inwestor indywidualnego jest niewielki bo to jest około 20%, Ale to też może się zmieniać Nie wiem czy pójdziemy w stronę Stanów Zjednoczonych Czy krajowa azjatyckich pewnie jeszcze długa długa droga ale to jest jakiś pierwszy krok i światełko w tunelu No i to co właściwie powiedziałeś jeżeli chodzi o gdzieś tam no Daleko nam cały czas ale Zbliżamy się do takiego modelu jak w Stanach Zjednoczonych No ale Daleko nam do tego To jest to jest najważniejsze natomiast jest duża różnica jeżeli chodzi o motywację inwestorów właśnie do inwestowania czyli na emeryturę No tutaj nie mieliśmy to jest akurat dość zastanawiające bo przecież mamy rok naprawdę pokaźnych spadków też to badanie było prowadzone nie teraz tylko tylko trochę wcześniej w tym roku gdzie byliśmy przecież po bardzo dużych spadkach a tu taki jest wzrost gdzie oszczędzanie na emeryturę to jest ten ten podstawowa ten podstawowy motywator Mam nadzieję że to nie wynika z tego że to są inwestorzy którzy do końca 2021 roku naprawdę kupowali akcje zostali z nimi i później tak mocno spadło i powiedzieć że jedynym osobom pozostaje teraz to oszczędzać na emeryturę może być może być ale też Wydaje mi się że to jest związane jest ten wzrost popularności właśnie inwestowania na emeryturę to jest z tymi programami które są ik-xe tutaj jest jakby coraz większa świadomość tego że no może liczenie na ZUS w 100% nie jest dobrym rozwiązaniem lepiej wziąć tutaj sprawę w swoje ręce czy swój portfel i samodzielnie coś coś z tym zrobić bo tutaj nie ma informacji to myślę że ta to co ty powiedziałeś że coraz więcej osób inwestuje kontem emeryturę nie ma informacji czy są osoby które w tym roku dokonywały aktywnie transakcji to może tak być że to są takie portfele bardziej pasywne tutaj z nawet być może teraz one straciły na wartości ale to mogą być spółki dywidendowe to moi spółki bardziej defensywne nie wiadomo to trzeba by zajrzeć akurat też potwierdzenie z tym że jest przewaga inwestorów Która właśnie fundamentalnie podchodzi czyli właśnie sprawdzają kondycję firmy wyniki jak potencjał a nie technicznie czyli czy nie spekulacyjnie więc to właściwie w tym w tym badaniu są potwierdzenie No dla zdrowia naszego rynku takiego długoterminowego ale też potencjał wykreowania jakiegoś wreszcie prawdziwego trendu wzrostowego na naszej giełdzie a nie tego trendu który mamy prawie od zawsze czyli horyzontalnego No to to akurat są optymistyczne sygnały No bo prawda jest taka jeżeli Mam portfel który jest zbudowany pod kątem emerytury to nawet jeżeli pojedyncze spółki w tym portfelu względem panikę ucieczkę typową kapitału w danym momencie jest tracą nawet 30 nawet 50% ale perspektywy mamy wierzymy fundamenty Wierzymy w tę spółkę w perspektywie kolejnych kolejnych dekady dwóch No to taki portfel może tracić może mieć takie duże wahania w tym okresie tak zupełnie inaczej podchodzimy do spekulacja inaczej takiego długoterminowego inwestowania gdzie powinniśmy raczej takie zasady warrena bufetta wtedy przyjmować a nie tutaj jakiś królów w polskiej spekulacji ale też Kolejna kwestia taka Trochę przykra ale też powtarzana wielokrotnie przez wszystkich również przez nas że zaufanie jednak do rynku polskiego jest mocno związane z tym że spory udział w spółę Skarbu Państwa zwłaszcza w wieku 20 też nie dość ociąga inwestorów zagranicznych ale jak widać jest to wskazywane jako największa słabość rynku kapitałowego wpływ polityki na rynek kapitałowy to między innymi Podejrzewam że chodzi o te kwestie związane z samymi spółkami Skarbu Państwa jak jest rozgrywane politycznie jak to jest element gry właśnie polityków No bo tak jak na naszym kanale w artystach rynków celnie Marcin Prokop powiedział tak że wartością dodano inwestowanie jest też właśnie zyskanie Wiedzy Ekonomicznej czy takiej świadomości właśnie finansów realiów naszego życia gospodarczego No i jeżeli ktoś ma akcję No to właśnie czuję to i rozumie dlaczego poszczególne decyzje są złe widzi to w cenie irytuje go to tak więc no to jak najbardziej Może to był jakiś pomysł na Wyborczą sobie zamiast obiecywać 500 plus 300 plus 700 plus i tak dalej na jakieś akcje wręczyć każdemu obywatelowi choćby Orlenu niech to będzie albo TVP akcja bo TVP No ale obserwuj co się z tym dzieje Tak z czego to wynika dlaczego ta cena rośnie Dlaczego dzisiaj masz tak jak tutaj to 500 plus jest całą wartością No to tutaj w zależności od ceny jakich aktywów będzie te programy skoro i tak one są i tak te pieniądze są płyną w tę stronę to może przynajmniej zwiększyło to świadomość społeczeństwa z czego wynikają różne kwestie No to tak jest w Stanach Zjednoczonych tak no po prostu przez swoje fundusze emerytalne Amerykanie widzące się dzieje i rozumieją lepiej proces Może jeszcze będzie mieć w Polsce ale taki poziom jest zdecydowanie optymistycznie szczególnie relatywnie jeżeli powiemy w porównaniu do tego jak w sumie no Poza ostatnimi sześcioma tygodniami siedmioma No to jak bardzo zły był to rok dla polskiej giełdy No to a a ta ankieta była właśnie w tym najgorszym okresie prowadzona No to jej wyniki są relatywnie to w ogóle są super optymistyczne dla naszego rynku więc coś ciekawe i to wydaje mi się dlatego że taka grupa była pobrana pod uwagę w nie wiem czy w pełni reprezentatywna jeżeli chodzi o pytanie o poziom edukacji finansowej bo tutaj 30% jedynie osób wskazało że to jest słabością rynku kapitałowego A wydaje mi się że w Polsce ta edukacja bardzo kuleje No to chyba więcej niż 30% skierowana do biurmach do klientów to już jest specyficzna grupa to myślę że widzowie choćby naszego kanału naszych programów też nieco inaczej na to patrzą bo są automatycznie w tej grupie która tę świadomość ma większą lub chce ją zwiększać to teraz kolejny jeżeli coś miał być kolejny element optymistyczny to właśnie drastyczny wzrost liczby rachunków jeżeli miał być Czyli zupełnie nowych inwestorów którzy przychodzą ale liczmy na to że kolejne że tak będzie kolejne tutaj ankiety Stowarzyszenie inwestorów indywidualnych będą wskazywały już tych słabości jest coraz mniej rynek będzie szedł w górę mamy grudzień więc rajd Świętego Mikołaja też życzymy wszystkim żeby nastąpił No musiałem skończyć optymistycznie bo nie wiem czy nam w pełni wyszło więc sposób sztuczny to podbudowałem raz jeszcze Zachęcam do subskrybowania naszego kanału tak żeby te 10 tysięcy wkrótce zmieniło się 20 tysięcy Dziękujemy dzisiaj za uwagę i do zobaczenia za tydzień dziękujemy