Bitcoin na fali. Warunki finansowe w USA istotnie się rozluźniły | "AleAkcja" [Bitcoin, ATH i warunki finansowe]

[Muzyka] Dzień dobry. Witam państwa bardzo serdecznie. Z tej strony Daniel Kostecki. Zaczynamy nasze dzisiejsze spotkanie. Dziś wyjątkowo o godzinie 8:00 rano, czy też chwilę po 8:00 rano, ale już w kolejnych spotkaniach wrócimy do naszych standardowych godzin, także tylko dziś tak jednorazowo wcześniej. Natomiast przejdźmy sobie już do konkretów. A tym konkretem jest nowy rekord, jeżeli chodzi o poziom ceny Bitcoina. dlatego, że Bitcoin pobił ostatnie szczyty. No i mamy nowe ATH, które przechodzi w zasadzie bez jakiegoś większego echa. Jak popatrzymy sobie na Google Trends, to w zasadzie wzmianek na temat Bitcoina nie ma jakoś zbyt dużo. To jest chyba pierwsze ATH, które w tym momencie jest ustanawiane właśnie bez jakiegoś wielkiego zainteresowania czy też wielkiego wystrzału z perspektywy m wyszukiwarek czy też poszukiwania tego hasła. No widzimy, co się dzieje w Google Trends. To naprawdę nie wygląda tak, jakby Bitcoin miał bić właśnie ATH. Czy wszyscy już mają bitcoina, że nie muszą szukać bitcoina w wyszukiwarce. Wszyscy już wiedzą, czym jest Bitcoin i wszyscy już się przyzwyczaili, że z czasem nowe ATH osiąga. Tego nie wiem. Natomiast z punktu widzenia przeważnie tej fazy euforii, no to to jeszcze jej nie ma. No skoro nie ma wielkiego zainteresowania w wyszukiwaniu hasła Bitcoin. No pytanie oczywiście zawsze jest otwarte, czy faza euforii nastąpi, czy też nie. No niemniej na tę chwilę wygląda to tak, jak wygląda. Mamy chyba pierwsze ATH bez jakiegoś wielkiego szumu z perspektywy właśnie wyszukiwania hasła Bitcoin, co jest dosyć interesujące. To oczywiście powoduje, że z perspektywy, jak wcześniej sobie spoglądaliśmy na minor Capitulation, przechodzimy do obrazka wyglądającego podobnie jak lata 21-22 ze względu na faktego ATH. Właśnie więc tak jak sobie też wcześniej o tym wspominaliśmy, że mamy konserwatywnie tutaj taki szczycik. Tak. Teraz jeżeli patrzymy na historię, że jesteśmy przy tych pomarańczowych kropeczkach, no to na historii albo rynek wtedy się konsolidował, albo tak jak w 2021 roku w październiku jeszcze osiągał swój nowy szczyt. No i teraz mamy kolejny szczyt. W związku z tym bliżej nam do października 21. Zobaczymy jak to dalej się potoczy, dlatego że według tego akurat wskaźnika, tak jak wspominam, zawsze sobie na czymś bazujemy, to powiemy sobie, że na podstawie tego wskaźnika yyy w momencie, kiedy wchodziliśmy w czerwone kropeczki bardziej rynek spadał niż rósł. No ale na razie jesteśmy jeszcze w tych pomarańczowych kropeczkach. Oczywiście do tego wszystkiego możemy sobie dodać warunki finansowe w Stanach Zjednoczonych, które bardzo istotnie rozluźniły się w ostatnim czasie. Tutaj jest indeks stresu mierzony przez St. Louis Fed pokazujący, że tego stresu praktycznie na rynku finansowym w tym momencie nie ma. Jesteśmy na poziomach szczytu z 20 stycznia, czyli wtedy też, kiedy swój szczyt osiągał Bitcoin. Mamy również zwrot w indeksie ANFCI. Dosyć istotny zwrot. Oczywiście no sytuacja na na giełdach też temu sprzyja i na razie pojawia nam się taka lekka dywergencja między tym że indeksem, bo jakby skala rozluźniania warunków finansowych w USA jest całkiem spora. [Muzyka] A a z kolei Bitcoinem. Także mamy nowy szczyt na Bitcoinie. Nie mamy nowego szczytu w rozluźnianiu się warunków finansowych w Stanach, ale to też może być związane z tym, że jeszcze nie mamy nowego szczytu na amerykańskiej giełdzie, co też może nastąpić. Oczywiście z perspektywy Bitcoina, drodzy państwo, no to przede wszystkim obecna obecny temat to też jest kwestia już pomału cyklu halvingowego, do którego z czasem pewnie będziemy sobie przechodzić. No bo jak popatrzymy sobie na halvingi Bitcoina, oddalimy sobie ten wykres na skali miesięcznej, no to oczywiście w październiku 2025 wypada nam od dołka przez cykl halvingowy do lokalnego szczytu. No mniej więcej właśnie w październiku 2025, jak popatrzymy sobie na żółtą kreseczkę i potem lokalny szczyt Bitcoina, no to właśnie jest październik 2025 roku. No ta narracja, bo tak to możemy nazwać prawdopodobnie no niedługo powróci. Mieliśmy wcześniej 11 tygodni do szczytu od halvingu, 16 tygodni do szczytu od halvingu i następnie zależy już jak traktować te szczyty w ostatnim cyklu. albo 16 tygodni, no albo 10 tygodni od halvingu, więc maksymalnie przyjmijmy sobie 16 tygodni od halvingu. No to 16 tygodni od halvingu wypada nam gdzieś we wrześniu. Jakbyśmy mieli przyjąć 10, 11 tygodni od halvingu, no to w zasadzie to już jest za nami. Także z tej perspektywy, tak jak wspomniałem, wydaje się, że wrzesień, październik to będzie ta nowa narracja szczytu w cyklu halvingowym na Bitcoinie. No i oczywiście też z tej perspektywy na co sobie będziemy zwracać uwagę, no to na ilość pieniądza dostępnego dla uczestników rynku, gdzie jak wiemy na razie ten pieniądz się zwiększa ze względu na drenaż konta TGA. W związku z tym, że ten drenaż postępuje, choć ustawa przeszła izbę reprezentantów, czyli ten beautiful bill, jak to nazywa Donald Trump, to już zostało wczoraj klepnięte. 215 do 214 głosów, także o włos. No i trafia do Senatu i Senat teraz ma czas, żeby to wszystko przeprocesować sobie, a tam no podobno ma być cała masa poprawek. W związku z tym te głosowania zobaczymy jak im się uda. Tu już widzą państwo 215 do 214. To nie są łatwe rzeczy, żeby zebrać większość, mimo że republikanie mają wszystko. Tak naprawdę oni też wewnątrz siebie są dość mocno, jak widać, podzieleni. Zobaczymy jak pójdzie w Senacie. Na razie mamy dostarczanie środków na rezerwy banków, które z kolei mogą udzielać dzięki temu więcej kredytów, pożyczek i tak dalej, zwłaszcza jak to się ładnie nazywa? Non depository Financial Institutions, NDFi. Czym są NDFI? No to są to instytucje, które nie prowadzą depozytów bieżących klientów, ale są instytucjami finansowymi. Są to między innymi fundusze inwestycyjne, które z kolei pożyczają od banków kasę, żeby móc ją inwestować, bo oczywiście na rynkach nikt nie gra za swoje, tylko zawsze zapożyczone, zawsze na lewarze. No oczywiście mniejszym niż większym, no ale w ten sposób to się kręci. Dlatego to jest dosyć [Muzyka] proste z perspektywy z perspektywy właśnie zwiększania ilości pieniądza, możliwości jego pożyczania, zwłaszcza w momencie, kiedy warunki finansowe nie są zacieśniane, tylko się rozluźniły, no to wtedy łatwiej jest pożyczyć. Jest dział ryzyka. mówi: "Słuchajcie chłopaki, jest więcej kasy do pożyczenia pod inwestycję. Nie ma ryzyka, spadło, warunki finansowe się rozluźniły, bierzcie, inwestujcie, bo jest teraz ten moment". No i chłopaki biorą i inwestują, jak widać, w różne klasy aktywów. Yyy, natomiast tutaj jeszcze korygując, y, y, miesięcy, no nie miesięcy to pięć zostało do października 2025, jeżeli mówimy o cyklu halvwingowych. Nie, nie, nie chodzi o miesiące w jeżeli znowu, bo proszę zauważyć, że zawsze sobie mówimy na podstawie czegoś, bo czasami gdzieś tam w komentarzach jest, że Daniel coś mówił i się pomylił. No pewnie, że tak. Tak też bywa. Natomiast zawsze mówimy sobie na podstawie czegoś. Tutaj na podstawie cyklu halvwingowego historia pokazuje, że od halvingu do lokalnego szczytu na Bitcoinie upływało między 10 a 16 tygodni. Więc to nam, skoro już 10 minęło i jakby przeszliśmy ten element, ten moment, no to przed nami przed nami tutaj do września mamy 4 miesiące, tak? No to jest 16 tygodni do narracji o cyklu halvingowym. Także zobaczymy jak to się zestarzeje. Ta narracja. Ona się nawet nie zaczęła. Ja jeszcze nie widziałem drodzy państwo, żeby ktoś gdzieś podnosił ten temat cyklu halvingowego. Nie wiem, może za słabo mi się feed na na Xie jakby wyświetla, ale no nie widziałem ponownie właśnie tematu cyklu halvwingowego, że wrzesień, tak czy październik tego tego nie widziałem, ale pewnie się pojawi z czasem. Dlatego sobie już tak z takim dużym wyprzedzeniem o tym wspominamy, no bazując na różnych rzeczach. I teraz oczywiście jeszcze jest kwestia Aders. Co tutaj nam zrobią? Aders, czyli alty, które ruszyły też sobie na północ. Korelacja między Aders a podażą pieniądze M0 w Stanach Zjednoczonych wynosi za ostatnie 72 miesiące 77%, a więc jest istotna i dodatnia, co z kolei może oznaczać, że gdy pojawia się coraz więcej pieniądza dostępnego dla uczestników rynku, w tym wypadku podnoszone są rezerwy przez schodzenie środków z TGIA, choć nie jest to kółe, pieniędzy jest dostępnych więcej w systemie, więc chciwi bankierzy na Wall Street mogą to wykorzystywać i w związku z tym, jeżeli m0 będzie rosnąć, a na razie wiemy, że będzie rosnąć, dopóki Senat się nie dogada i prezent nie podpisze, no to również nie wykluczone, że ruszą w alty jeszcze mocniej. No część altów już sobie radzi o wiele lepiej w tym odbiciu niż sam Bitcoin gdzieś tam od marca czy luty, marzec. No to mają wyższe stopy zwrotu niż odbicie na Bitcoinie. Natomiast y to jakby cała masa altów być może dopiero sobie ruszy i zrobi nam się z tego drodzy państwa jakaś korekta taka no pędząca, tak? Czyli a potem b euforia na trampie zejście w sumie nawet takie ładne pofalowane. C i teraz może ruszy nam kolejny impuls znowu z jakąś falą euforii. No bo tak alty powinny też się zachowywać, czyli euforycznie na na końcu całego cyklu. a potem zobaczymy co chłopaki zrobią z uzupełnianiem TG i tak dalej. Przypomnę, że to jakby to jest istotne, dlatego że to właśnie Departament Skarbu załatwił koniec hossy w roku 2020, kiedy to podpisem prezydenta Joe Bidena w grudniu 2021 rozpoczęło się gwałtowne uzupełnianie konta TGA ściągając kasę z rynku, emitując coraz więcej obligacji, a inwestorzy musieli w związku z tym sprzedawać różne klasy aktywów, żeby właśnie załatać dziurę w koncie TG. Zobaczymy jak im teraz pójdzie, bo jak wiemy też to zaufanie do amerykańskich obligacji powiedzmy troszeczkę się podkopało, ale trzeba pamiętać o tym, że ta wyprzedaż na rynku długu nie dotyczy jedynie Stanów Zjednoczonych, tylko sobie już wcześniej mówiliśmy, że to tak poszło nieco nieco szerzej. też y zobaczmy, że głównym motorem w ostatnim czasie napędowym wzrostu rentowności obligacji w USA jest Real Yield, a więc realna stopa procentowa, która z kolei jest odpowiedzialna głównie za stan faktyczny gospodarki. Jeżeli dane z gospodarki wychodzą dobre, to Real Yield rośnie, żeby po prostu tą gospodarkę troszeczkę przytłumić, no żeby się nie przegrzewała. Jeżeli dane są fatalne, no to real yield spada. Jak widać, mniej więcej od kwietnia mamy wzrost realu, co może wskazywać na to, że zresztą tak jak widzieliśmy sobie też to wcześniej po City Surprise Index, a więc po takim indeksie zaskoczeń makro, no dane ze Stanów nie pogarszają się w ostatnim czasie, a wręcz nawet wyskakują lepsze od oczekiwań. Ropa się uspokoiła. OPECH znowu powiedział, że może zacząć troszeczkę więcej pompować, więc ten strzał na newsie Izrael Iran na razie mamy lokalny szczyt przy oporze. W związku z tym znowu mogą spaść lekko oczekiwania inflacyjne czy innych cen surowców. Jeszcze jak państwo widzą, no tutaj odczyt premii terminowej, nie wiem czy się zawiesił na Trading View czy nie, poszukam w innych miejscach. No bo znowu jeżeli y miałoby spadać zaufanie do Stanów Zjednoczonych to byłoby to widoczne w premii terminowej. No tu na Trading View mamy ostatnio czy z piątku 16 maja sprzed tygodnia. No to wątpię, żeby tak z takim opóźnieniem to było publikowane. Więc na przyszły tydzień sobie o tym powiemy, czyli czy no bo jeżeli spada zaufanie do kraju, no to premia terminowa powinna wystrzelić. To jest zwyczajne żądanie wyższych odsetek za przetrzymanie obligacji na długi termin. Jeżeli premia terminowa nie skacze, to znaczy, że że inne czynniki stoją za ruchem na jeldach. Ale można się zastanowić, czy ruch na jeldach się właśnie nie zakończył, czy nie mamy jakiegoś topu. Y, w jednym z pomysłów na Trading View, na profilu CMC Markets właśnie była taka graficzka pokazująca ten układ techniczny na jeldach w Stanach Zjednoczonych, na 10olatkach. No i wydaje się, że jeżeli miałoby coś się zakończyć z perspektywy wzrostu jeldów, no to chyba już pomału teraz, bo mamy do czynienia z potencjalnym impulsem pięciofalowym spadkowym. Widać, a następnie mamy odbicie trójfalowe, gdzie Jelt jeszcze zahaczył sobie tutaj ten szczycik, czyli zatrzymał się między tym szczytem a tym szczytem. I teraz jeżeli tak, no to znowu takim lepszym potwierdzeniem dla ewentualnego dla ewentualnego zwrotu w jeldach, no to musielibyśmy zobaczyć pokonanie linii trendu. Ona teraz sobie gdzieś wypada mniej więcej na 4,44%. W związku z tym, jeżeli udałoby się te linie przebić, no to wtedy można by powiedzieć, że tutaj mamy lokalny top w Jeldach. No kuci cieszę uczestników rynku, jeżeli YELT nie będzie spadać tylko i wyłącznie z perspektywy jakiś obaw o znowu recesję. Także z tej perspektywy wygląda to nawet nieźle dla amerykańskich obligacji. Także jeszcze krzyżyka tak definitywnie z perspektywy oczywiście tylko wykresu albo aż to się okaże. No nie ma co stawiać, tak mi się wydaje. Dodatkowo drodzy państwo, zbliżamy się do dość istotnej decyzji bądź spojrzenia na sytuację Banku Japonii, dlatego że wkrótce Bank Japonii będzie musiał się określić. co do przyszłości swojego programu QT, a że w Japonii mamy do czynienia z takim freefallem na rynku obligacji, no i bardzo istotnym wzrostem rentowności, jak chociażby japońskie 20latki pokazującym nam w jaki sposób w jaki sposób ten jeld tam rośnie. No to wydaje się, że może to zatrzymać tak ogólnoświatowo w tym i w Stanach Zjednoczonych ten ruch. Ale do Japonii będziemy sobie przechodzić bliżej decyzji yym Banku Japonii. Możemy już sobie poruszyć ten temat w przyszłym tygodniu, bo tam też jest skrajne, ale po prostu kosmicznie skrajne pozycjonowanie wśród inwestorów, spekulantów na kontraktach na yyy japońską walutę. Także króciutko podsumowując jeszcze temat Bitcoina, myślę, że pojawi się wkrótce temat narracji halvingowej, no bo tego nam brakuje jeszcze, czyli wrzesień, październik jako znowuż ogłaszanie lokalnego top. Tym razem z perspektywy cyklu halvwingowego, z perspektywy warunków finansowych w Stanach one się bardzo istotnie rozluźniły. Przy jednocześnie wzroście dostępnego pieniądza dla uczestników rynku może to powodować istotny apetyt na ryzyko, zwiększanie dźwigni i tak dalej, i tak dalej. No i koniec końców pompowanie ryzykownych aktywów. Oczywiście z jakimiś tam przerwami, korektami etca, jeżeli to wszystko będzie nadal jakby stabilnie postępować. No to pierwsze okienko jest do połowy czerwca, potem sezon podatkowy, następnie mamy kolejne okienko do końca sierpnia. Zobaczymy, czy w międzyczasie w lipcu na przykład dogadają się w sprawie limitu zadłużenia i Departament Skarbu będzie znowu mógł zalewać rynek obligacjami i do jakiej kwoty będzie podniesiony poziom Salda TGA. No bo rok 2022, początek, no to był to była rzecz bez precedensu, tak? Tak. takiej skali i wzrostu salda raczej się aktualnie no nie spodziewamy. Natomiast po prostu może to zatrzymać pewnego rodzaju tendencje, a na części słabszych aktywów zwyczajnie doprowadzić do większych korekt. No ale zobaczymy jak się zbliżymy do tego czasu. Na razie mamy ATH na Bitcoinie 114 120 i zobaczymy co co dalej. Ether, który zatrzymał się w konsolidacji, tworząc na razie zalążek być może początku nowej fali wzrostowej, dlatego że ten układ no wygląda na trójkę. Tutaj mamy potencjalną czwórkę, więc być może Ether sobie stworzy pierwszą falę, nogę w ruchu wzrostowym. No bo przecież wszyscy wiemy, że Ether znajduje się w takiej gigantycznej konsolidacji między 1500 a 4000. Teraz wróciliśmy no mniej więcej do środka przedziału tej konsolidacji. W związku z tym przy tych sprzyjających wiatrach i warunkach cel minimum dla Etheru. No to oczywiście byłby był byłoby górne ograniczenie tej konsolidacji jako minimum. No to samo tyczyłoby się na przykład Solany, która również wyrysowała pierwszy impuls, więc też ten cel minimum to byłoby osiągnięcie szczytów. No bo jeżeli kasy ma być więcej, ma być jej na nowych szczytach, no to siłą rzeczy i aktywów, które mogą z tego korzystać, to ceny też tych aktywów powinny być przynajmniej w okolicach tych szczytów. Jeżeli one tam się nie znajdą, to będzie oznaczało, że te pieniądze no tam nie popłynęły, nie ma takiego zainteresowania i generalnie mają te aktywa słaby PR. No ale zobaczymy. Na razie to dopiero i tak jakby początek całej tej pierwszej nogi. Jeżeli chodzi o Litecoina, no to to jest to samo, czyli mamy jakąś małą flagę, mamy dużą flagę, no i znowu wyczekiwanie na próbę wybicia. Natomiast jeżeli chodzi o klasyczne klasyczne indeksy giełdowe S&P na tę chwilę przy nieco większej korekcie te poziomy dla korekty sobie wcześniej omówiliśmy, czyli 5784 5685. Jeżeli tutaj rynek by nam się cofnął, no to też wyglądałoby to całkiem nieźle, no bo od dołka mamy impuls, korektę, impuls, więc jakby tutaj wyrysowana została korekta i pojawił się kolejny impuls, no to byłoby to też całkiem ładnie wizualnie przedstawione na wykresie. Podobnie zresztą Nazdak, który także może rysować na tę chwilę lokalną korektę, czyli impuls korekta, impuls korekta. No i znowu przy tej samej narracji co do krypto zwiększającej się ilości pieniądza dostępnego dla uczestników rynku, no to jest szansa, że po prostu to dalej sobie będzie rosnąć tylko z jakąś lekką przerwą. No nie w linii prostej, ale z przerwami. Dax zatrzymał się w rejonie wygasania opcji. 24 000 punktów na tę chwilę. Wyżej mamy linię trendu zarysowaną po wcześniejszych jeszcze szczytach. No i tutaj w zasadzie historia jest dosyć podobna. Jak wiemy z ankiety Bank of America nadal duża część inwestorów przeważa europejskie aktywa nad amerykańskimi aktywami. Wręcz amerykańskie prawie że rekordowo nie doważa. Nie chce mieć z nimi nic wspólnego. To amerykański retail pompuje amerykańskie akcje w dużej mierze. Ale co ciekawe z danych FinRA, które się pojawiły chyba wczoraj, najnowsze dane FinRA, co prawda za kwiecień, no niestety to jest takie opóźnienie. Y, ale z tych danych nie wynika, żeby inwestorzy amerykańscy jakoś rekordowo wykorzystywali dźwignię. Dźwignia w dużej mierze była wykorzystywana w bardzo dużej ilości yyy w styczniu. Co ciekawe, potem malała mimo nowych szczytów na na rynku. Yyy, a teraz wcale w kwietniu. No niestety dane są podawane trzy tygodnie po zakończeniu danego miesiąca. Mamy AI i inne gadżety, ale jakoś długo się schodzi z liczeniem. W każdym razie teraz ten ten poziom dźwigni ze stanem na kwiecień nie był jakoś bardzo duży, ale to na giełdzie w Stanach Zjednoczonych. No co co jest jakby też dobrą informacją dla tych, którzy patrzą na na górę z jednej strony, że jesteśmy bardzo wysoko, ale bez właśnie dużego zalewarowania się. Z jednej strony jest to objaw ostrożności być może, ale z drugiej strony pokazuje, że ten pieniądz jest dostępny, tylko brakuje jeszcze FOMO. Krótko mówiąc, fear of missing out, a więc wykorzystania lewara pod korek na kontach margin w Stanach Zjednoczonych, co w kwietniu nie miało miejsca. Czy w maju ma miejsce, będzie miało miejsce? No niestety dowiemy się tego po trzecim tygodniu, dopiero czerwca. No ale gdzieś te poziomy właśnie skrajne można sobie obserwować, jeżeli chodzi o Eurostoxa, inne europejskie indeksy, też podejście pod szczyty, wyjście nad poziomy wcześniejszych lokalnych dołków 5283. Jeżeli chodzi o też czynniki takie prowzrostowe dla europejskich akcji, no to pomału, pomału kończy się cykl obniżek stóp procentowych. No i potem będziemy obserwować w jaki sposób czy konsumenci, czy firmy zostaną zachęcone do wzięcia większej ilości kredytu dzięki niższym stopom procentowym. dlatego że według aktualnych wypowiedzi przedstawicieli EBC jeszcze przed nami być może jedna obniżka w czerwcu, a następnie pauza w obniżkach stóp w momencie kiedy w Polsce my dopiero ten cykl tak naprawdę rozpoczęliśmy i będziemy sobie kontynuować według tego, czego oczekuje oczywiście rynek. Yyy, z perspektywy właśnie rynku dosyć interesujący będzie obraz na nike w momencie, kiedy Bank Japonii zabierze się za przegląd swojej polityki, bo to nie tylko oczywiście wpływ na rentowności japońskich obligacji, ale również wpływ na nikę i wpływ na jena. I do jena sobie też za sekundkę yyy przejdziemy. Natomiast w Chinach relatywnie wysoko i i dosyć stabilnie, jak wiemy. Z perspektywy wykresu jesteśmy w takim wielkim klinie rozszerzającym się. Więc znowuż do momentu, kiedy dolne ograniczenie jest bronione, a było bronione, no to zasięgiem pozostaje górne ograniczenie. Akurat w Chinach nie mają żadnego problemu ze wzrostem dostępnego pieniądza w gospodarce, bo oni robią wszystko, żeby ją trzymać na powierzchni. To jest bardziej temat czy mając dostęp do kasy, chce się ją pakować akurat w akcję. To jest jakby bardziej yyy to zagadnienie, bo jeżeli chodziłoby o Stany, jeżeli Stany pompowałyby tyle kasy co Chiny, no to giełda to byłaby w euforii. A tutaj no euforii nie ma po prostu, ale pieniądze są za to. Zobaczmy sobie drodzy państwo główne pary walutowe. Para eurodolar, więc jeżeli na eurodolarze miałaby się kończyć jakieś odbicie, no to powinno kończyć się w zasadzie niebawem. No bo mówiśmy sobie o tym, że tutaj mamy taki poziom 11130, który może być załamanym impulsem w dół, może być końcem korekty po tej piątce. No, aczkolwiek no nadal na oko wygląda to za słabo na ewentualny koniec korekty. No bardziej mówimy sobie o tym, że to jest jeszcze potencjalna część całego układu w dół, a idealnie by było, gdyby korekta zeszła sobie w strefę fali trzeciej, czwartej, czyli w okolicy 1.0950, 10715. Oczywiście najlepiej, żeby to umocnienie dolara wynikało no nie z niechęci do niego, znaczy inaczej nie z jakichś złych rzeczy, bo z niechęci to wynika to jego osłabienie, natomiast bardziej z sytuacji dobrej gospodarczo Stanów Zjednoczonych. Mamy jeszcze naszego funta, o którym sobie mówiliśmy ostatnio. Na razie funt bez nowego szczytu, aczkolwiek robiący podejście pod double top. W związku z tym to też możemy sobie nieco przesunąć to założenie o tym, że szczyt w ramach wielkiej korekty ABC wypada nieco dalej. Niemniej tym jasnym potwierdzeniem dopiero do tego układu jest zazwyczaj przebicie linii trendu. W momencie kiedy ta linia trendu by została złamana, no to wtedy mówimy sobie o tym ewentualnym zejściu niżej na rynku funta brytyjskiego w relacji do do dolara. o Franku, no to w zasadzie bez większych zmian, dopóki jesteśmy nad tą strefą 0,82 081, no to wygląda, wygląda to tak, jakby tu miało być lokalne wsparcie. Jeżeli chodzi o Australijczyka, to nadal w konsolidacji czekając na breakout. Jeżeli chodzi o nowozelandczyka, dokładnie ta sama historia. Natomiast właśnie historia robi się ciekawa bardzo na parze dolar jen ze względu na fakt, iż mamy tutaj do czynienia z sytuacją, w której pojawiło się rekordowe pozycjonowanie inwestorów na zwyczajnie umocnienie japońskiej waluty. No i to tak w dosyć dużej ilości tych zakładów nam przybyło. Możemy sobie na to zerknąć, drodzy państwo. O tutaj w dziale pomysłów, który mamy na na Trading View. Jednocześnie też zapraszam państwa na spotkania stacjonarne, które odbędą się już w czerwcu. Przesyłam państwu także link do tych spotkań. Będziemy w Gdańsku, Krakowie, Katowicach, Wrocławiu oraz w Warszawie. spotkania popołudniowe. No i tutaj głównie właśnie o Trading View, choć Trading View z tego co ja pamiętam jeszcze prowadząc bloga, nie wiem od kiedy korzystałem z niego chyba w 2015 roku, ale musiałbym dokładnie to znaleźć. No niemniej jest już z nami bardzo długo. No to y tutaj też widzimy, że duża część osób korzysta z tej platformy w sposób no no taki w jaki się zazwyczaj korzysta, czyli wyświetlając wykresy, ale ona kryje w sobie naprawdę całą masę możliwości i o części tych z tych możliwości właśnie sobie powiemy na tych spotkaniach. Można też przyjść ze swoim sprzętem i y na żywo sobie też poklikać, popróbować i my również będziemy tutaj dostępni do tego i ja również, żebyśmy sobie mogli z tym narzędziem razem podziałać. Natomiast wracając do tematu jena japońskiego, no to widzimy właśnie w jaki sposób również to pozycjonowanie się na jenie bardzo mocno rozciągnęło. No proszę zobaczyć, że mamy do czynienia z sytuacją, w której to pozycjonowanie netto long jest na kontraktach na jena naprawdę niesamowicie wysokie. No ono jest historycznie wysokie. W związku z tym to nam tylko pokazuje, że uczestnicy rynku postawili kupę kasy na futuresach, że jen będzie mocniejszy. Natomiast na razie nie widać tego w kursie kontraktów na jena, bo nawet nie są one w stanie wybić ostatnich szczytów. No to z kolei pokazuje nam, że mamy do czynienia z gigantyczną dywergencją. Tak jak wcześniej w lipcu mieliśmy sytuację, w której inwestorzy grali bardzo mocno na słabego jena. No carry trade było na full po prostu odpalone. Przyszło przyszedł pewien zbieg różnych wydarzeń w jednym czasie. Interwencja Banku Japonii, dane inflacyjne, szanse na cięcie stóp w Stanach. To wszystko wywróciło kary tradej do góry nogami w lipcu do września. Spowodowało gwałtowne cofnięcie pozycjonowania na jenie. A teraz sytuacja się znowu odwróciła do góry nogami. No bo od tego momentu, kiedy wszyscy grali w lipcu na słabego jena, tak teraz w maju grają na mega mocnego jena, a jen tak super mocny znowuż to nie jest. No i dlatego to będzie bardzo interesujące, co się z tym dalej stanie, jeżeli Bank Japonii podjąłby jakieś kroki idące w stronę troszeczkę wpływania na brak takiego dalszego wzrostu rentowności Japonii. No bo wtedy te zakłady mogą z short squeezeu przerodzić się aktualnie na long squeeze. A long squeeze na dolarienie to jest silny zwrot w drugą stronę. No i nie trzeba dodawać, że to również napędza cary trade, a carry trade napędza wszystkie klasy aktywów, bo to znowu jest dostęp do lewara, dostęp do pożyczek, które są lokowane w różne klasy aktywów. Także ten przegląd polityki Banku Japonii naprawdę może być dosyć interesujący, ale będziemy sobie o tym mówić na bieżąco. Natomiast przejrzyjmy sobie jeszcze sytuację na polskim złotym. Tak jak wspominałem według najnowszych wypowiedzi przedstawicieli Europejskiego Banku Centralnego jest szansa na to, że EBEC obetnie stopy procentowe jeszcze raz w te wakacje, a następnie zrobi pauzę. Z kolei w Polsce mamy dalej ciąć stopy procentowe nieco wolniej niż jak wcześniej rynek sobie myślał, ale kierunek jest jeden i cel też jest jeden, czyli stopa referencyjna na ten moment schodząca do poziomu w okolicach 4% plus minus 25 punktów. To jest taki powiedzmy na razie cel rynku, więc jest jeszcze 100, 125 punktów do cięcia stóp w naszym kraju, co może jakby utrzymywać kurs euro ciut wyżej, a na razie dolar tym swoim prem nieco gorszym, tą premią za ryzyko, nieco większą, jest relatywnie słaby też i do złotego, mimo oczekiwań nacięcia stóp. Jak wiemy, Yeldspread nam się rozjechał do kursu walutowego, bo Yelspread jest bliżej 4 zł. Natomiast być może ta właśnie różnica to jest ta premia za ryzyko, która wzrosła dla Stanów Zjednoczonych, która wcześniej nie była tak duża, jak jest teraz. Więc znowu wydaje się, że poprawa PRU danych ze Stanów Zjednoczonych czy podejścia Stanów Zjednoczonych do tematu zadłużenia przede wszystkim, no bo teraz jakby rynek obligacji próbuje ukarać dany kraj za deficyty, za politykę fiskalną, no to unormowanie tej sytuacji może przywrócić troszeczkę wiarę w dolara. A wtedy ten spadnie nam premia za ryzyko dla USA i spadnie nam znaczy inaczej i wtedy kurs wyrówna się do Yelspreadu. O tak. Tak by to mogło wtedy wyglądać. No ale to jest takie gdybanie. Na razie jesteśmy tu gdzie jesteśmy. No jesteśmy przy 3,75, a więc ciut niżej od momentu, w którym wspominałem o tej perspektywie dla bardziej korzystnej dla USD. Na razie jedyne co dolar zrobił, to zatrzymał swój rajd osłabiania się. No i nadal jesteśmy w konsolidacji. Jeżeli chodzi o franka szwajcarskiego do polskiego złotego, no wygląda to jak zwykła korekta ABC, czyli impuls, korekta, wielki impuls też wielki, no większy impuls, ale w procentach to był całkiem niezły ruch. I następnie ABC korekta. Zatem też z tej perspektywy może to wyglądać na potencjalny ruch w górę. rynek obligacji. Trochę sobie o nim wspomnieliśmy, dlatego że rynek obligacji w Stanach Zjednoczonych, zwłaszcza na tych 10olatkach, no wygląda tak, jakby mógł pomalutku sobie kończyć te fale C. Jak państwo widzą na futurie rynek nie wybił dołka fali A, natomiast w rentownościach, o których była mowa wcześniej, tylko oczywiście także przejdźmy sobie dalej drodzy państwo, bo też jak widzimy ten ruch w dół na obligacjach występował nie tylko w Stanach Zjednoczonych, on występował także w Niemczech. W Niemczech także odbicie na rynku obligacji. Występował również w Wielkiej Brytanii. W Wielkiej Brytanii również mamy do czynienia z odbiciem na rynku obligacji. Także to tak międzynarodowo. No i nie wspomnę już o Japonii, gdzie też ten zjazd był na rynku obligacji bardzo duży. złoto na razie przy w okolicach 3325 w układzie przypominającym na razie korektę. Więc ten ostatni dołek 318 wydaje się być kluczowym. No bo jeżeli to jest korekta ABC, to ten dołek za bardzo wybity być nie powinien, jeżeli chodzi o srebro. Próba wyjścia górą z czegoś, co przypomina flagę. Więc z tej perspektywy możemy jakby zakładać potencjał ruchu strony 3490. No bo mamy wyjście z flagi. Oczywiście powrót do wnętrza tej flagi w stronę 32 $arów negowałby w krótkim terminie tego typu wyjście czy też próbę rozpoczęcia kolejnego impulsu. No ale na razie mamy taką jedną wielką konsolidację i próbę wyjścia z tej mniejszej na rynku srebra. Jeżeli chodzi o ropę najpierw Izrael, potem OPEC. I z tej perspektywy zostaje bardzo duży górny cień na rynku ropy naftowej w okolicach 60 390 6650. A więc strefa oporu długoterminowego oporu wcześniej będącego wsparciem pozostaje strefą aktualną do momentu, kiedy ropa nie wyjdzie nad 6650 wydaje się, że ta presja podażowa tutaj może nadal występować. Jeżeli chodzi o miedź, utknęła ona w takim wąskim przedziale cenowym. Zatem zobaczymy jak czy pojawi się tutaj breakout z tego wąskiego zakresu cenowego. No i ceny gazu, które zretestowały ostatnie poziomy w okolicach 3 dolarów w Stanach Zjednoczonych i zobaczymy, czy ruszą w stronę dolarów cere. Jeżeli chodzi o platynę pallat, tutaj zaczęły dziać się nieco ciekawsze rzeczy, bo mamy próbę lokalnego wybicia, przynajmniej z tej wcześniejszej konsolidacji, od października 24. No ale tak naprawdę rynek chociażby platyny pozostaje w konsolidacji od marca 2022. Zatem zobaczymy też czy rynkowi tym impetem uda się zaatakować ostatnie szczyty. No i z tej perspektywy czy uda się wybić z takiej bardzo długotrwałej konsolidacji. To samo dotyczy notowań Palladu, które także próbują takim zrywem ruszyć na wyższe poziomy, chodząc non stop też w konsolidacji od lutego 2024. Aczkolwiek no do górnego ograniczenia tu jeszcze jest kawałek drogi, no ale coś też ruszyło się i na tych rynkach. No i cóż, drodzy państwo, tak przeszliśmy chyba przez większość większość tematów, większość rynków. Zatem na tę chwilę tym też zakończymy nasze dzisiejsze spotkanie. Przypominam, dzisiaj to było tak wyjątkowo o godzinie 8:00 do naszych spotkań w kolejnych dniach, w kolejnym tygodniu wracamy już w normalnych godzinach. No i oczywiście także mam nadzieję, że już niebawem, bo w czerwcu do zobaczenia na naszych popołudniowych spotkaniach związanych właśnie też z Trading View. będzie o tym, czego nie dostarcza ją platformy zazwyczaj poza Metatraderem już starym, dobrym, trochę być może przez niektórych zapomnianych, ale nawet niektórzy nawet, którzy weszli na rynek później to nawet nie kojarzą Metatradera być może. M, czyli też o tym, w jaki sposób przy pomocy no chociażby Chata czy Groka tworzyć sobie własne wskaźniki, własne strategie, jak je testować, jak czytać ten kod Pincripta, bo jest on dosyć zrozumiały w zasadzie. Nie trzeba być programistą, żeby wiedzieć, co tam jest napisane i co z czego wynika. Także o tym też będziemy sobie mówić. trochę technicznie, bardziej zaawansowanie może. No ale yyy myślę, że że w te strony i tak wszystko przecież yyy zmierza. A a z drugiej strony te rzeczy, które są techniczne i zaawansowane są dzięki dostępnej technologii bardzo, bardzo, bardzo przystępne dla większości użytkowników i odbiorców. Także o tym będziemy sobie też mówić. A za dziś serdecznie państwu dziękuję. Życzę spokojnego, udanego dnia i do usłyszenia kolejnym razem.