Fundusze ETF z dźwignią. Szaleństwo czy sensowny składnik portfela? [ETF z Dźwignią: Analiza]

dzień dobry dzień dobry mówi Mateusz samowyzwalacza inwestmat to dzisiaj Rzucamy się już na samym początku w inwestowania pasywnego ponieważ będzie mowa o eth spacerowo zacząłem słowami inwestowania pasywnego bo chcę wam przekazać że nie zawsze etf-y są funduszami pasywnymi tematem dzisiejszego podcastu będzie fundusze ETF z dźwignią szaleństwo czy sensowne składnik portfela i tak jak mówi sam temat fundusze ETF dźwignią są zazwyczaj szaleństwem a bardzo rzadko sensownym składnikiem portfela jeżeli nigdy nie spotkałeś lub nie spotkała się z pojęciem dźwigni w inwestowaniu to na początku oczywiście sobie wyjaśnimy żebyś No dobrze komfortowo się czuł lub czuła słuchając tego nagrania natomiast Chciałbym od początku powiedzieć to żebyśmy przestali wreszcie mylić fundusze ETF z funduszami pasywnymi ja tutaj przyznam bez bicia że nawet ja sam w serii etapach chyba w pierwszej lub drugiej części mówiłem o nich zamienne albo raczej na inne natomiast z czasem zauważyłem jak dużym było to błędem ponieważ fundusze pasywne czyli te które dążą podążają za pewnym konkretnym indeksem to nie zawsze są etf-y czyli nie zawsze są notowane na giełdach bo tak naprawdę etap to nic innego jak ex-trade więc jedynym Wymogiem jest tak naprawdę to żeby ten fundusz był notowany na giełdzie niczym akcję jakieś spółki natomiast to czy ekspansywny czy nie to już jest zupełnie inna kwestia ponieważ funduszem pasywnym może być też fundusz tradycyjny tak jak w Polsce na przykład internetu więc przestańmy mylicie te funduszami pasywnymi fakty są takie że w środku Europie jakieś 70 procent ETF to faktycznie funduszy pasywne Natomiast pozostałe 30 procent to fundusze aktywne i właśnie o tych aktywnych bardziej teraz będziemy dzisiaj rozmawiać ponieważ do nich przynajmniej według mnie zaliczają się fundusze ETF jest dźwignią No dobrze Na czym polega w ogóle inwestowanie w sweter dźwigam czym one są przede wszystkim chcemy tutaj przyspieszyć swój zysk lub stratę jeżeli kiedyś przyglądała się przeglądać moją listę f-green to nie jest jak zwykle we wpisie więc bardzo prosto z bloga mają trafić to w ramach tej listy znajdziesz na pewno fundusze które są oznaczone symbolem lew przez v tak jaklewicz po angielsku Czy w tłumaczeniu na polski lewarowany lub dźwignią it fundusze z natury są bardzo zmienne Dlatego sam w nie raczej nie inwestuje i wobec tego dotychczas w zasadzie nie poruszają tego tematu na blogu wcale z czasem czytelnicy zadawali mi coraz więcej pytań aż w końcu ich liczba osiągnęła tak zwaną masę krytyczną i postanowiłem wreszcie o nich nagrać ponieważ to jest temat No cóż ciekawy niewarte go pomijać natomiast powiedziałbym że dla inwestora nie jest jakiś temat kluczowy może warto jest rozumieć czym są takie fundusze ale czy należy w nie inwestować albo raczej i jak w nie inwestować albo jak chcieli się do portfela bardziej portfela pasywnego to już jest zupełnie inna kwestia to może być dość trudne i pojawia tutaj się pierwszy problem ponieważ fundusze ETF dźwignią ze względu na sposób swojego działania są raczej mało pewnym budulcem dla rozsądnego portfela długoterminowego Co więcej nie będą one też głównym narzędziem tak zwanego trailera lub spekulanta który zamiast lewarowany hejterów może użyć po prostu do swoich zagrań kontraktów różnicowych jakiś derywatów na dźwigni Czyli po prostu produktów tak zwanych cfd które też oferuje w wielu polskich i zagranicznych brokerów więc powiedziałbym że dla osób które umieją już gracz na dźwigni ttf może nie będą pierwszym wyborem pytanie więc brzmi dla kogo Oddałam do kogo zatem jest adresowana bogata oferta lewarowany head-fi Czy istnieje tak naprawdę rozsądny sposób łączenia ich do swojego portfela inwestycyjnego i do tego spróbujemy do tej odpowiedzieć próbujemy dotrzeć w tym podcaście zacznijmy od tego jak w ogóle działają fundusze ETF dźwignią w przeciwieństwie do większości zwykłych czyli tradycyjnych funduszy ETF jedz chuje syntetyczne replikacja na pewno wiecie już co to jest ale jeżeli nie tak pokrótce chodzi o to że nie są one oparte o fizyczne aktywa w tym przypadku wręcz nie mogą być oparty o fizyczne aktywa tylko Budowane są za pomocą kontraktów zwykle kontraktów chłop ale tak naprawdę różnych produktów syntetycznych czyli takie tak nie będzie posiadał na przykład akcji Microsoft i Apple tylko będzie posiadał jakieś papiery które zachowują się podobnie do nich jeżeli chodzi o tą dźwignię Ile wart jest to nic innego jak jednodniowy lewa lub dźwignia która mnoży dany wynik dzienny Czyli jeżeli mamy wynik 1/2 procenta lewa raz dwa to po prostu wynik dzienny będzie 4 procent I analogicznie jeżeli będzie to ten indeks czy czy cokolwiek naśladuje ten ETF jeżeli będzie iść w dół na przykład o minus 3 procent No to jest inny level 2 No to po prostu nam pójdzie w było minus sześć procent i to się dzieje w perspektywie dziennej Czyli jeżeli zainwestujemy w lewarowane w to obchodzi nas ten dzienny ruch ceny czyli dzienna zmiana ceny indeksu bazowego powiedziałem indeksu bazowego czasami to będą też EDC na przykład kruszce na jakieś surowce więc nie zawsze etf-y lewarowane opiewają czytam podążają za indeksami giełdowymi czy indeksami akcji jeżeli chodzi o takie porównanie inwestycji w zwykłe aby lewarowany index to warto jest zrozumieć i Jaki jest wpływ procentu składanego na Lewara w zasadzie wpływ lewej równa procent składany z długoterminowej albo nawet kilkudniowe inwestycji mianowicie to czego początkujący często nie zauważają to to że strata nalewa że jest bardziej dotkliwa niż zysk nalewa że tak naprawdę można szybciej przepalić swój kapitał niż zarobić i dam wam tutaj przy nie mówiąc że no oczywiście eksperci zalecają trzymanie takich lewarowany cheaterów maksymalnie przez jeden dzień i zaraz wam wyjaśnić dlaczego jeżeli ETF zmienił się o dwa procent w ciągu jednego dnia procent do góry jego wartość czyli skumulowana wartość na razie jest to dwa procent No to etap wigilią taką dziwną trzykrotnym tym razem ZUS od 6 proc Więc skumulowany jego wynik jest 106 procent No i teraz Posłuchajcie idziemy drugiego dnia i mamy jeszcze lepszy wynik indeksu Daj mi auto plus 3 procent i te skumulowane ten taki zwykły jest około 50 procent na plusie czyli to idzie mniej więcej w taki sposób jak byśmy się spodziewali natomiast więc zyskuje wtedy 9 procent ale to jest 9 procent od tych już 106 Czyli mamy plus 15,50 4 jest jakby to namnaża coraz szybciej ten wynik prośbę Jeżeli ten etap jeszcze jeden dzień będzie wzrastało 3 procent to oczywiście ten zwykły bym miał wynik plus 8,21 procent a ten na trzykrotnym Ile waży miałby wynik plus 20 swoich 93 procenta więc Zauważcie pierwsza obserwacja jest taka że nalewa że trzykrotnym dziennym My zarabiamy więcej niż trzykrotność tego już trzydniowego wyniku tak ponieważ nam się kumuluje ten wynik więc mnożymy 106 procent razy 109 procent razy 109 i wychodzi nam prawie 126 proc Więc pierwszą obserwacją powinno być to że szybciej zyskujemy szybciej kumuluje ten zysk ale jeżeli tylko ten indeks straci No to my tracimy również szybciej ponieważ od tej wyższej skumulowanej stopy tracimy jeszcze w szybszym tempie niż ten zwykły indeks i jeżeli teraz byśmy mieli dzień stratny minus 2 proc No to ten zwykły tfb nam wrócił do plus 60 procent natomiast lewarowany wrócił z Plus 26 prawie to plus 18,30 8 i jeżeli mielibyśmy fatalny dzień 14 procent No to ten zwykły też dalej byłby na plusie prawie plus dwa procent a ten lewarowany spadły na minus było minus pół Pamiętaj Wyobraźcie sobie w ciągu jednego dnia na takim lewarze robicie z wyniku dodatniego wyniku ujemny i właśnie to jest coś co warto zrozumieć jeżeli chodzi o Leather spotkać jest to wytłumaczyć dość trudno Dlatego bardzo przydadzą się tutaj grafiki spisu które oczywiście do którego życie traficie po linku pod tym podcastem Natomiast to co chcę wam powiedzieć to to że uważajcie na levarto nie jest takie proste jeżeli traficie na dobry dzień i ten ruch ceny TV Będzie w tą stronę która będzie dla was korzystna to oczywiście Świetnie bo szybciej zarobiliście natomiast Wyobraźcie sobie słyszymy takie coś długoterminowo i trafisz na kilka mocno negatywnych dni tak naprawdę to wystarczy żeby przepalić cały zgromadzony zysk a może nawet przypalić większość zgromadzonych pieniędzy także bardzo uważajcie na korzystanie z lewa i już w ogóle w długim terminie bardzo ciekawe Ten efekt można zobaczyć ten efekt dźwigni na przykład na etapie Wisdom czyli nasdaq-100 ten etap mamy w wersji standard ty im mamy wersji lewarowane i razy 3 czyli po prostu jeżeli ten niezależnie Jak się zmienia w ciągu jednego dnia ten indeks No to nam się zmienia trzykrotnie tak dynamicznie wiedziała to w ten sposób że jak sobie narysujemy wykres 3-letni weźmy sobie prostu 3 ostatnie lata czy gdzieś od połowy roku 2018 do połowy roku 2021 Oczywiście teraz jesteśmy już trochę później w ciągu roku w sierpniu lub we wrześniu w zależności od momentu kiedy wydam ten wpis natomiast to co chcę powiedzieć to narysujemy sobie prostu 3 lata i zobaczmy jak się poruszał indeks nasdaq A jak się poruszał ten lewarowany ETF wynik końcowy jest z Powiedziałbym bez zarzutu ponieważ zwykłe te wzrósł mamo 100% ciągu trzech lat Natomiast lewarowane od nieco ponad 300 procent czyli dokładnie tak jak byśmy się spodziewali czyli to trochę wygląda jakbyśmy mieli Leather na całościowym wyniku tego niestety tak nie działa i teraz jak temu jak tego mogę prosto dowieźć w sobie przybliżymy wykres z końca roku 2018 to ten standardowy indyk stracił wtedy około 10 procent natomiast było kilka dni kiedy mieliśmy straty one się kumulują Wały więcej preferowany stracił wtedy prawie 50 procent to doskonale widać na wykresie No idziemy dalej Był taki moment kiedy wyniki tych dwóch sweterków czyli tego zlewa Remi bez spotkały się to był koniec roku 2019 a później na początku roku 2020 go nawet ten lewarowany wyszedł na prowadzenie takie całkiem spore prowadzenie i co się stało następnie stało się to że stał się bo przyszedł kominowy dołek czyli nasdaq stracił jakieś 35 40 procent łącznie a nasz lewarowany ETF Nie dość że stracił cały zysk a już był na plus 80 procent To jeszcze wskoczył na stratę minus chyba 50 procent czyli to znaczy mniej więcej tyle że inwestor który przed mini kryzysem 2020 roku miałby ten etap dźwignią to straciłby Wyobraźcie sobie z75 procent na plusie byłbym 48 procent pod kreską także Wyobraźcie sobie jak szybko te te ruchy się zmieniają i ten fundusz lewarowany odrobił stratę dopiero kilka miesięcy później oczywiście od tamtego momentu jako że nasdaq raczej zyskuje niż traci od tamtego momentu jest już dużo dużo dużo do przodu od tego zwykłego indeksu i tutaj dodam jeszcze tyle że jeżeli ktoś w tym kominowym dołku trafiłby na samo jego dno i kupił ten lewarowany fundusze ETF na nartach No to byłby teraz 870 procent na plus wobec jego ceny sprzed niecałych półtora roku i Wyobraźcie sobie właśnie niestety tak zalewać że można zyskać bardzo dużo jeżeli trafi się idealnie to się nie zdarza prawie nikomu nigdy natomiast można bardzo szybko przepalić większość swojego kapitału także to jest ogromne ostrzeżenie z mojej strony że ten ETF użycie jego nie jest proste tak jak pewnie niektórzy z was mają problem ze zmiennością zwykłych elfów Ja czasami mam że nie lubię też kilku dni kiedy na przykład idzie 23 procent w dół ale jeżeli inwestujemy drugim terminie to jestem spokojny że nawet jak mój kapitał zejdzie od 30 40 procent w dół to nie ma jakiegoś większego problemu bo dalej dokupuję No matter what że tak powiem i nie przejmuję się tym że mam lokalną stratę problemem z TFM lewarowany jest to że nie mielibyście straty 30 40 procent stratę przed 90 albo 95 procent Krótko mówiąc w gorszych czasach albo raczej w czasach kiedy level by działał nie w tym kierunku w którym chcecie byście mogli stracić w bardzo krótkim terminie większość swojego kapitału także bardzo na to uważajcie teraz krótko Chciałem opowiedzieć o dźwigni dodatniej dźwigni ujemnej jeżeli przeglądasz moją listę etapów być może nawet robić to teraz skoro nie i mówiłem to Zauważ że w kolumnie FS kolumna temat inwestycji poza tym lew przez v lew jaklewicz macie też takie coś jak short czasami są fundusze które mleko i szorty z tej samej kolumnie short to można powiedzieć taki typ antykryzysowy ponieważ on pozwala na zagranie przeciwko danemu aktywo czyli gramy na straty shortowanie ci z was którzy słyszeli albo oglądali o filmie The Big short na pewno wiedzą o co chodzi sortowanie tak pokrótce to jest tak jakby zakład że aktywo będzie ruszało się w dół a nie w górę już nie wchodząc jakieś technikalia w jaki sposób dokładnie się żartuję mamy też fundusze lewarowane ETF typu short czyli one pozwalają nam niedobrze zagrać nalewa że to jeszcze na odwrotnym lewarze czyli tak jakby No powiedziałbym Nie ma lepszego instrumentu do zakupu przed samym kryzysem oczywiście nie ma na świecie prawdopodobnie ani jednej osoby która przewidzi dokładnie kiedy będzie kryzys ale jeżeli udałoby ci się kupić lewarowany ETF typu short na jakiś indeksem przed typu nasdaq na dzień przed kryzysem nigdy byś go trzymała trzymała No tak naprawdę niezależnie ile prawdopodobnie zyski typu 900 1000 najwięcej procent byś miała w momencie gdy wszyscy No cóż tracą pieniądze więc lewarowane też mamy typu short pamiętajcie o tym i myślę że to jest dobry moment żeby dojść do takiego podsumowania tej części podcastu czyli plusy i minusy od wigilią więc jeżeli już w miarę rozumiesz do czego mogą służyć takie etf-y czyli do krótkoterminowej często dziennej spekulacji kiedy ktoś jest pewien że jakiś innych będzie rósł spadał oczywiście Pokażcie mi osobę która jest pewna że jednak będzie rusztu przypadał bo ja nie znam takowej ale Załóżmy że taka osoba jest No to już wiemy do czego to służy Natomiast teraz Zastanówmy się jakie są wady i zalety takich drzew i moim zdaniem do największych wad należą przede wszystkim bardzo wysokie koszty roczne czyli telter Total Express Ratio średnio wynoszą one 1% wobec 0,90 dla zwykłych ETF przede wszystkim Takie fundusze są też bardzo mało płynne są raczej nie są popularne więc nie mają zbyt wiele aktywów zbyt wielu powiedzmy fanów osób które chcą mnie nawet i czasami będzie no ciężko je po prostu kupić po jakiejś takiej uczciwej cenie i niekoniecznie dokładne podążanie za indeksem bazowym im wychodzi ponieważ mają ten dwu lub trzykrotne zwykle lewar dzienny plus ze względu na to że są oparte na kontraktach chłop Czasami po prostu no trochę odjeżdżają od indeksu bazowego nawet jeżeli uwzględnimy ten Leather różnica odwzorowania przypomnę wam tylko że wyjaśniłem spotkaliście et46 o tytule Ile kosztują fundusze ETF prowizje i opłaty funduszy także warto robić Jeżeli nie wiem nie pamiętasz lub po prostu nigdy jeszcze nie słuchałeś słuchałeś tego podcastu warto jest tam się cofnąć i to nadrobić i myślę że to było na tyle jeżeli chodzi o zawartość podczas tobą i plusy i minusy hejterów ale Spójrzmy teraz na ofertę zwłaszcza ofertę dla polskiego inwestora jak wiele takich etapów można kupić które domy maklerskie mają je przynajmniej obecnie w ofercie E no Szymon Leśna co on opiewają Czyli co można kupić lewarem zacznijmy od tego że w mBanku lub maklerze w biurze maklerskim banku Oczywiście mamy teraz do kupienia tylko siedem etapów dźwignią to są tylko te podstawowe więc głównie na s&p Five hundred WIG20 złoto srebro oraz ropę naftową także nic takiego ale kilka etapów jest jeżeli chodzi o xtb to tam jest akurat teraz dziesięć lat temu dźwignią to są głównie na indeksy akcji i obligacji skarbowych kompletny brak ewakuowanych Na surowce i metale szlachetne i to jest pewnie dlatego żeby nie konkurować z bazą ofertą xtb które oferuje tak zwane kontrakty cfd na przykład na aktywa typu kruszce jeżeli chodzi o Dom Maklerski boś czyli Bosse tutaj mamy do czynienia z 24 aktywami dźwignią oferta jest według mnie bardzo kompletna który jest są Właściwie wszystkie typy lewarowany fundusze ETF No i to jest dość imponujące ponieważ Na surowce i kruszce tak jak Przeglądałem to w zasadzie można kupić ETF prawie na wszystko z tym levelem tak jak mówię 24F lewarowane to jest bardzo dużo więc tak naprawdę czegokolwiek dusza zapragnie to w tej chwili w Bossa można zakupić więc jeżeli chodzi o inwestora który jest zainteresowany inwestowaniem nalewa że ale poprzez strefy no to głównie bossa w tej chwili tutaj akurat przoduje jeżeli jeszcze nie wiesz to też dostałem ostatnio link afiliacyjny do Boscy więc jeżeli jesteś zainteresowany lub zainteresowana ich ofertom to też na blogu mam link polecający do założenia konta o nich także to działa także akurat nic nie dostaniesz ale ja dostanę z tego tytułu drobne wynagrodzenie więc bardzo dziękuję Jeżeli chcesz założyć konto z mojego linku i jakoś w ankietach Dostałem dużo odpowiedzieć żeby o tym za dużo nie gadać No to Przechodzimy dalej do treści podcastu tak jeżeli chodzi o koszty roczne tych funduszy tych które są dostępne wśród polskich maklerów czyli tych 30 kilku funduszy No to niestety są one dość wysokie średnio Liczyłem że właśnie jest 1% jest kilka funduszy nalewa że które kosztują tylko 02 procent rocznie jest kilka które kosztują 04 dosłownie kilka które kosztują 06 i później mamy około 10 które kosztują 1% i też takie pojedyncze które kosztują więcej niż półtora procenta i to jest dla mnie już horrendalny koszt z jednej strony nie powinniśmy się tym jakoś za bardzo przejmować bo skoro kupujemy ETF na dane aktywo który jest lewarowane No to pewnie chcemy go trzymać zbyt długo czyli nie chcemy żeby ten destruktywny efekt procentu składanego wpłynął na naszą inwestycję mówię destruktywne bo tak jak powiedziałem Jeżeli będziemy tracić jeżeli ten indeks będzie poruszał się nie w tym kierunku w którym byśmy chcieli to oczywiście będzie to bardzo destruktywne dla wartości naszej inwestycji jeżeli trzymamy takiego etwa tylko przez jeden lub dwa dni na rachunku to oczywiście ten termin roczny nie wpływa na stopę zwrotu z inwestycji prawie wcale No bo nawet jeżeli 1% rozłożyć na te 365 właśnie na około dwustu dni notowań No to nie jest jakaś tragedia naszej inwestycji czy wobec tego powinniśmy się przejmować w ogóle kosztami rocznymi dla at wigilią powiedziałbym że nie ponieważ prawdopodobnie nikt o zdrowych zmysłach nie będzie trzymał ich na rachunku dłużej niż jeden albo Najwyżej kilka dni także powiedziałbym że to Teleexpress Ratio w tym momencie można z bagatelizować nieco bardziej niż za zwykłych typów które chcemy pasywnie trzymać przez wiele wiele lat Na co najprościej kupić ETF z lewarem czyli który hejterów tego typu jest ofercie polskich domów i biur maklerskich najwięcej przede wszystkim akcji typu short o dziwo takich etapów jest 8 i akcji typu Long czyli tych na wzrost jest 7 metali szlachetnych 4 surowców energetycznych również 4 surowców rolnych też cztery No i jeszcze mamy taki bardzo specyficzne techno zmienność s&p Five hundred też nalewa że i mamy na obligacje skarbowe short dwa takie f w detale na mojej liście TV Także nie będę to się jakoś rozwodził i teraz jak działa efekt dźwigni w praktyce czyli prawdopodobnie najważniejsza część tego podcastu ponieważ teoria teorią ale moim zdaniem żeby porządnie zrozumieć temat wartość zaznajomić się przynajmniej trochę z jego praktyczną stroną także w tej części podcastu już ostatni z resztą opowiem wam o kilku wykresach i tabelkach z danymi które pozwolą trochę lepiej zrozumieć mechanizm działania ETF dźwignią i ocenić czy znajdzie się na niej miejsce w twojej strategii inwestycyjnych na przykład w mojej tak za bardzo nie potrafię nigdy znaleźć dla nich miejsca Zacznijmy od lewarowane Goethe Na surowce akurat w tym przypadku gaz ziemny jak sobie zobaczymy notowania kontraktów futures na gaz ziemny w ciągu ostatnich kilku lat weźmy 3 lata To wygląda to tak Tak sobie szczerze mówiąc Większość czasu Trend taki raczej spadkowy w pewnym momencie były prawie na minus 40 procentach nawet od początku czyli od gdzieś połowy roku 2018 następnie było rosnąć w roku 2021 i gaz ziemny teraz jest jakieś tam plus 40 prawie że procentach jak to się ma do wyniku lewarowane Goethe na gaz ziemny Tutaj na szczęście mamy dwa etf-y mamy taki dźwignią dwukrotność dźwignią trzykrotnym tą no i wydawać by się mogło że skoro teraz gaz ziemny jest na plusie wobec tamtego pierwotnego wyniku to pewnie też lewarowany również skończył na plusie i tutaj niestety nic bardziej mylnego ponieważ ten lewarowany ETF z dźwignią dwukrotna Czyli dwa razy 2x jest teraz na minusie około 80 procent czyli mamy minus 80 procent mimo że bazowe aktywa czyli te kontrakty na gaz ziemny są na plusie o prawie 40 procent tak jak przed chwilą mówiłem Inna sprawa że ten efekt lewarem trzykrotnym jest na minusie uwaga uwaga 97 procentowym Wyobraź sobie także po co warto jest z część przed inwestycją w takie DF jest to jak destruktywnie działa procent składany Jeżeli mamy wiele wiele dni a w tym przypadku mamy wiele setek dni na drobnym nawet minusie który nam się mnoży z lewarowany minus nam się wymnażanie jesteśmy w końcu na takim minusie że będzie go bardzo ciężko odrobić i właśnie to przeżywa teraz eterze LNG to jest względy nu oraz trzy LNG również z Londynu Także ttf naprawdę nie skończyły najlepiej notowania 3-letnie wyglądają naprawdę strasznie I teraz nie trzeba szukać daleko Spójrzmy na przykład na ceny kukurydzy tak samo jeden z surowców tym razem rolnych kukurydza przez ostatnie tutaj akurat 5 lat czyli gdzieś od połowy 2016 No jej notowania można powiedzieć powstały w miejscu aż na początku dzień albo raczej w połowie roku 2020 zaczęła dynamicznie rosnąć dynamicznie to oznacza że do dziś jest na 60 procentowym Plusie Agi dziś Powiedziałbym w drugim kwartale roku 2021 była nawet nas to 20-procentowym Plusie wobec tej ceny sprzed pięciu lat jak wobec tego zachowały się zachował się ten ETF na kukurydzę ale nalewa że no niestety nie zachował się najlepiej tutaj akurat mamy mniejszy lewar czyli dźwignię tylko dwukrotnym No i on zrobił takie coś że przez te kilka lat tracił tracił tracił był nawet na 70 procentowy minusie właśnie w połowie roku 2020 bo mimo że to wyglądało jak tak zwany boczniak ten Trend boczny to było mieliśmy tak dużo burzliwych okresów kiedy te kontrakty traciły dość sporo że ten etap zdołał tak zjechać że prostu tracił lokalnie 70 procent natomiast od momentu gdy aktywa bazowe czyli kukurydza kontraktacja kukurydzy zaczęły dynamicznie rosnąć ten ETF odrobił tą stratę minus 70 proc wyszedł na zero w pewnym momencie nawet roku 2021 ale znowu skończył na minusie także znowu mamy aktywa bazowe które łącznie jest na 60 procentowym Plus PDF na jakimś piętnaście procent czyli 15 procentowy minusie naprawdę nic przyjemnego Jeżeli weźmiemy teraz etf-y lewarowane na kruszce weźmy złoto najbardziej popularne to jest trochę inna historia ponieważ w ostatnich trzech latach złoto poruszało się raczej w górę i raczej Miarowo czyli nie było takich dużych skoków dziennych jak już były ruchy to takie Max Powiedziałbym dwa procent w ciągu jednego dnia czasami tylko trochę bardziej dynamicznej zwykłe w zwykle w górę więc bardzo mało było takich dni kiedy ten lewarowany ETF tracił na przykład więcej niż 1015 procent swojej wartości No i to doskonale widać na wykresie ponieważ teraz po trzech latach od połowy roku 2018 zwykłe złoto że tak powiem bez Lewara wzrosło niecałe 50 procent lewarowany razy 2 at wzrósł 70 proc natomiast lewarowane razy 3 o 100% także Zauważcie znowu nie ma zależności między wynikami trzyletnim it have one czasami się spotykają Jeżeli były gorsze albo lepsze okresy ale takie bardziej dynamiczne to ich wyniki spotykały Czyli po prostu albo ten lewarowany spadał tak dużo dotykał zwykłego albo przeciwnie że wzrastał tak dużo dołóż dotykał wykres tego zwykłego natomiast Zauważcie że końcowy wynik No cóż jeżeli Złoto jest na prawie 50 procentowym Plusie elewarr raz dwa jest na 70 procentowym plusie a razy 3 na stuprocentowym plusie to pytanie jakie każdy rozsądny inwestor powinien sobie zadać jest takie Czy warto jest trzymać długoterminowo lewarowany EDF skoro jest bardzo zmienny Jak tylko coś złego się zdarzy to stracimy większość naszego uzyskane wyjdziemy na stratę natomiast wynik końcowy No cóż nie jest tak dobry jak byśmy się tego spodziewali bardzo Podobnie jest ze srebrem gdzie wyniki w zasadzie się spotykają po tych kilku latach Wyniki są bardzo podobne nie ma jakieś drastycznej różnicy między srebrem a srebrem nalewa że razy 2 warto wiedzieć Powiedziałbym zatem że kompletnie niepewne na inwestycję długoterminową na krótki termin gdy jesteś pewnie to jak najbardziej ale chyba najlepiej to by zagrało jeżeli komuś by się jakimś cudem udało przewidzieć kryzys i drobną częścią kapitału ale naprawdę drobną czyli nie wiem kilkoma procentami kupić takie też jako zabezpieczenie przed spadkami na giełdach Czyli jeżeli trzymamy akty to zagrajmy częścią kapitału przeciwko akcją i być może jeżeli będziemy mieli rację To zamiast palenia tego kapitału bo Pamiętajcie że jak tylko się odwróci to to spalimy cały kapitał być może uda nam się w pewnym sensie tak schować czyli zabezpieczyć te straty które będziemy naszych akcjach i tutaj dochodzimy do ciekawego momentu kiedy też zrobiłem symulacje dla właśnie tego Wisdom twój nasdaq One Hundred trzy razy Dale wręcz trzy razy 3x po prostu taka jest nazwa pewnego etapu jego skrót toku 3tf tak jak wcześniej mówiłem zachowuje się świetnie ponieważ nas tak głównie rośnie natomiast warto jest zaobserwować to że były takie momenty kiedy nasdaq tracił 40 procent w ciągu kilku tygodni trenerem wtedy tracimy przez 90 procent swojej wartości czy chcesz mieć coś takiego w portfelu bardziej zastanów ja raczej nie przepadam za taką zmiennością Dla mnie to jest za dużo ciężko mi powiedzieć w jaki sposób Ja bym go użyć poza taką antykryzysowy miłością i nawet jeżeli wiedziałbym że dzieje się coś bardzo złego na rynkach czyli leje się krew to może kupiłbym go na jeden dzień Bożena 2 ale bałbym się go trzymać dłużej bo jak tylko będę się mylili będzie jakiś lokalny dołek tak zwana korekta no to wtedy stracę bardzo dużą część swojej gotówki A tego oczywiście nie chce i ciekawostką jest to że jest też taki ETF na nasdaq Allena short jego tylko lqs i on na przykład od trzech lat jakbyśmy żartowali sobie takim rtfm nasdaq No to byśmy teraz byli na minus 98 procent około byśmy stracili Krótko mówiąc 49-50 naszych pieniędzy byśmy sprzedali nasz kapitał kompletnie trzymającego coś długoterminowo pomylimy się to co kierunku co do kierunku on Jeżeli oczywiście kiedyś przestaniemy się mylić No to zyskamy bardzo dużo tylko pytanie brzmi czy przedtem aż przestaniemy się mylić zdążymy mieć No jakby to powiedzieć przynajmniej coś zostanie z tego kapitału żeby zdążyć to odrobić jeżeli rozumiecie o co mi chodzi no i problemem sortowaniem indeksów jest to że bardzo ciężko jest praktycznie przewidzieć moment kiedy to zrobić i jako fajny przykład podałem we wpisie takie momenty w historii właśnie indeksu nasdaq-100 to jest ten technologiczny głównie indeks amerykański gdzie pokazuję gdy przed jak była ta bajka.com czyli kwiecień roku 2000 wszystko wyglądało na to że mamy do czynienia z wielkim kryzysem bierzemy kilka pierwszych dni kwietnia przed 10 11 12 13 14 kwietnia tegoż roku i wygląda to tak że zaczynamy od minus 7 procent później mamy minus 2 procent później znowu minus 7 procent później znowu minus 2 i kolejnego dnia mały minus 10 procent od początku straciliśmy już minus 32 procent odpocząć Mam na myśli Górki przed kryzysowej także nie przez te dni Tylko od Górki indeksu jakby jesteśmy na 32 procentowej stracie i teraz wyobraź sobie że chcemy zażartować bo wydaje nam się dobra zacząłem się wielki kryzys więc prawdopodobnie teraz już będzie tylko spadać następny dzień czy 17 kwietnia roku 2000 jesteśmy na 10-procentowym zysku jeżeli w tamtym momencie być zażartował lub zażartowała na trzykrotnym lewa że to teraz byś ciągu jednego dnia stracił Lub straciła 30 procent kapitału to jest naprawdę okrutna strata kolejnego dnia czyli 18 kwietnia plus 5 procent jest index plus 5,3 procenta dokładny tracisz kolejny piętnaście procent już z tych o krojonych pieniędzy więc jakby warto jest zdać sobie sprawę jak działa procent składany I jak bezlitosny jest Leather więc jeżeli ktoś by nawet chciał grać na kryzysy grać na spadki ale ważna to nie zapomnij że nie nawet w kryzysach nie jest tak że ciągle mamy do czynienia z wynikiem ujemnym działa to także przez kilka dni będziemy tracić aż w końcu zyskamy Mam na myśli jakbyśmy otrzymali indeks więc te lokalne zyski o dużym nasileniu dużej amplitudzie przed 10 procent mogą kompletnie zniszczyć twój wynik inwestycji jeżeli startujesz indeks na wysokim lewarze także absolutnie uważają takie zdarzenia podobnych symulacji dokonałem dla grudnia roku 2000 dla stycznia roku 2000 pierwszego i dla tak naprawdę wielu innych momentów pokazują ci wie jak trudno jest nalewa że w pewny sposób zarobić A już w ogóle jeżeli trzymasz taki lewarowane też przez więcej niż jeden dzień tak naprawdę jest to tak niepewne że Powiedziałbym No pewnie istnieje mało kto Kto potrafiłby wykręcić na tym jakiś bardzo dobry wynik nawet w perspektywie tygodnia nie mówiąc o tym że jeżeli już masz taki repertuar jak jesteś takim spekulacyjnym Maestro masz repertuar w postaci dwóch ETF 1 jest Long 3 razy a drugie short trzy razy Czyli jednym mnożysz sobie wynik jak będzie on dodatni to zarabiasz a drugi mnożysz sobie razy 3 ale jak będzie ujemny zarabiasz Czy jakby mnoży się odwracasz a pierwszy mnożysz No wyobraź sobie że trafiasz akurat na kilka dni pod rząd kiedy indeksu rusza się w tym kierunku w którym chcesz i jeszcze z dużą amplitudą żeby zarobić żeby na przykład zainkasować nie wiem 50 procent zysku w ciągu kilku dni bo tak naprawdę o to może chodzić osobom tutaj nazwałbym ich po imieniu spekulantów którzy chcą zarobić szybko i dużo na jakieś dynamicznych ruchach indeksu Tylko pamiętaj o tym że to jest miecz obosieczny czyli naprawdę prosto je stracić wielką część swojego kapitału i jakby nie robił symulacji nawet tych takich gorszych lat czyli nawet 2000 2001 kiedy zdarzało się nawet kilka dni na takiej bardzo dużej stracie indeksu pod rząd prawie zawsze później następował przynajmniej jeden dzień dłużej zwyżki dużego wzrostu i wystarczy jeden dzień dużego wzoru Czyżby taki sortujący kompletnie spółka o się swoich pieniędzy albo przynajmniej stracił cały zysk na który pracował przez kilka przynajmniej dni tak naprawdę ten podcast powinien być głównie ostrzeżeniem dla osób które trafiły na fundusze lewarowane ETF i pomyślały No dobrze może długoterminowe wynik indeksu sobie pomnożę Pamiętaj lewarowany ETF Nie mnoży wyniku długoterminowego więc na przykład jeżeli słyszałeś lub Słyszałaś że OK snp500 rosło w ostatnich latach średnio 11 procent rocznie No to lewarowane sndc33 procent To zupełnie tak nie działa lewarowane sentimos dać ci nawet stratę jeżeli będzie wiele dni kiedy mamy duży ujemny wynik i przemnożyć za strata i nagle będziesz spalać kompletnie swój już tam dodatni wynik bo w długim terminie s&p rozrósł ale co z tego jeżeli mogło być dużo dni negatywnych i o dużej amplitudzie ruchów to jest akurat podstawa matematyki psy zrozumienie procentu składanego ale wydaje mi się że nie trzeba być omnibusem nie trzeba być ekspertem w matematyce żeby zobaczyć twoje grafiki do tego podcastu i zrozumieć dlaczego nie warto jest inwestować właśnie w takie fundusze podkreślam nie warto jest inwestować ponieważ jeżeli byście mnie spytali dla kogo zatem są takie fundusze to powiedziałbym że Niektórym spekulant to może to być nie wiem dla nich wygodniejsze niż handel na kontraktach ten lewa raz dwa razy dziennie jest Jakiś ogromny Przynajmniej dla takich osób które inwestują raczej spekulują nalewa że razy 10 lub razy 20 razy 50 lub nawet razy 100 natomiast on jest na tyle wysoki że jeżeli ktoś chce spróbować swoich sił jako spekulant to myślę że powinno mu to wystarczy tylko Osoba do której kierowane są takie fundusze to naprawdę nie jest początkujący inwestor który dopiero co zabiera się zainwestowanie złożył sobie portfeli myśli że może fajnie zwiększyć jego zmienność Czy zwiększyć również ryzyko oczywiście jest zmienność jest tylko jednym wymiarem ryzyka więc Pamiętajcie to nie powinniśmy używać tych słów naprzemienne ale inwestor Może pomyśleć ale nudno bo mam takiej suchy indeks którym razy skóry oraz rośnie w ciągu roku może wzrośnie o 50 procent i możesz sobie pomyśleć tak zwiększą swój wynik kupują ctf na lewarowany indeks Pamiętaj że niekoniecznie zwiększyć swój wynik bo jak to mówią nie daj Boże Będziesz trzymać takie też przez wiele wiele dni i ten wynik kompletnie wymknie się spod twojej kontroli bo tak naprawdę bardzo ciężko mieć kontrolę nad wynikiem takiego funduszu i myślę że to były najważniejsze słowa które mam do przekazania w tym podcaście można powoli kończyć Bardzo dziękuję za przesłuchanie Mam nadzieję że się podobało No i co wkrótce zaczynamy serię o akcjach także wypatruj nowych podcastów nowych wpisów na blogu Jeżeli ci się podoba to oczywiście o tym napotkasz Będę bardzo wdzięczny już mam prawie 200 ocen Także naprawdę Chylę czoła przed wszystkimi którym chciało się ocenić mój podczas Bardzo dziękuję cześć