Co dodałem do IKE w styczniu? Inflacja napędza wyniki Biedronki, Dino i innych detalistów [Inflacja, Detal, Ropa, Orlen]

odczyty inflacji cały czas nie napawają
optymizmem zarówno w Polsce jak i w Stanach Zjednoczonych cały czas jesteśmy
powyżej celu inflacyjnego co Zresztą teraz Widzicie na ekranie w Polsce
inflacja konsumencka wynosiła wyniosła w grudniu 4,7% No jest to cały czas
powyżej tego co NBP zdecydowało i właśnie w czwartek tutaj 16 stycznia
będziemy mieli decyzję na temat 100% w Polsce o tej decyzji się dowiecie
zobaczymy też co prezes lapski będzie miał do powiedzenia ale dzisiaj wam
powiem o tym co ja w związku z tym jak wygląda inflacja robię i między innymi
zdradzę wam co dodałem w styczniu do swojego portfela Ike bo spełniając swoje
założenia czyli Szukając spółek które mają szansę wypłacać regularnie rosnące
dywidendy są raczej niedowartościowane i z perspektywy obserwacji nie muszę ich
cały czas doglądać to właśnie taka jedna spółka się znalazła o tym dzisiaj
Serdecznie zapraszam Ale zanim dojdziemy do tej SP spółki właśnie dwa słowa na
temat tego co się dzieje w gospodarce no i w pierwszej kolejności tutaj o tej
inflacji dwa słowa jeżeli chodzi o polską gospodarkę No to teraz mamy tę
falę którą zapowiadało NBP czyli na nowy rok spodziewany był wzrost inflacji
aktualnie jeżeli chodzi o inflację konsumencką to są te słupki i tutaj cały
czas widzimy utrzymującą się inflację na poziomie 4,7 Oczywiście mówimy o
inflacji ogólnej Natomiast wartość która nas powinna trochę bardziej niepokoić to
jest inflacja producentów czyli ten wykres który jest tutaj liniowy on
pokazuje Jaka jest jaki jest wzrost czy spadek cen wśród producentów który się
zazwyczaj przekłada z opóźnieniem na konsumentów i tutaj jakby w tej
perspektywie można powiedzieć że w momencie w którym wpadliśmy w deflacje
czyli w tutaj czerwcu 2023 roku zaczęła być ppi
ujemne No to można było powiedzieć że śmiało będziemy dławić inflację
natomiast no w ostatnim czasie już ta wartość ponieważ baza się zmieniła
zaczyna rosnąć niebezpiecznie w stronę zera Inaczej mówiąc zacznie się znowu
prawdopodobnie wzrost cen zwłaszcza jak spojrzymy na rynek amerykański który
również w tym tygodniu otrzymywał nowe dane dotyczące rynku Właśnie konsumenta
i producenta Również tutaj zobaczycie że inflacja konsumencka aktualnie wynosi
tutaj 2 PR % więc to jest oczywiście wartość też
dużo niższa niż w Polsce ale rośnie i to jest bezpieczne natomiast producentów
3,3 i też ta tendencja jest rosnąca i przyspiesza i to jest troszkę bardziej
niebezpieczne rynki się w miarę ucieszyły ponieważ inflacja która była
publikowana w tym roku była ppi przede wszystkim była niższa niż rynek
oczekiwał ale ostatecznie i tak Ceny rosną bardziej Co daje powody do tego
żeby Fed nie obniżał stóp procentowych No ale to co rynek robi to w krótkim
terminie to jest duża zmienność nas Bardziej interesuje troszeczkę to co się
może wydarzyć dalej I jeżeli je faktycznie ta inflacja zaczyna się
gdzieś tam utrzymywać wyżej jest tak zwana lepka to przekłada się to na zyski
firm sprzedających i właśnie czy sprzedających sprzedaży detalicznej i
właśnie Geronimo Martins czyli właściciel Biedronki opublikował
informacje za cały 2024 rok jeżeli chodzi o swoje spółki i właśnie
Biedronka opublikowała informacj o tym że w 2024 roku jej wyniki wyniosły 23,5
No 23,6 miliarda euro jeżeli chodzi o przychody więc jest tutaj wzrost
oczywiście rok do roku i w czwartym kwartale zaczęto obserwować wzrost lfl
tego wskaźnika który mówi o tym ile wzrosła sprzedaż sklepów już
istniejących od 12 miesięcy czyli inaczej mówiąc ile z tego już
istniejącego zasobu sklepów spółka była w stanie wygenerować więcej i ona ten ta
wartość wyniosła 1,1 PR i to jest o tyle istotne że automatycznie przełożyło się
na notowania Biedronki No niestety to nie jest spółka którą mam w rachunku Ike
Czy jakby którą kupowałem w styczniu w Ike tutaj Dino przyspieszyło właśnie ze
względu na to że zazwyczaj radzi sobie lepiej niż Biedronka jeżeli chodzi o
wartość wskaźnika lfl więc tutaj zakładamy że będzie poprawa większa
Dlatego też ten ruch wzrostowy ale dla mnie osobiście z perspektywy budowania
portfela ważniejsze w przypadku Dino jest to aby zaprezentowano w końcu
pomysł inny niż tylko zwiększanie skali biznesu
bo to zwiększanie skali biznesu jakiś czas temu się skończyło Zresztą tutaj
jak sobie Wejdziecie na stronę z naszymi analizami to i
Wejdziecie na analizy fundamentalne to znajdziecie analizę którą publikował w
styczniu 2024 roku wskazując że ta marża lfl spada ale także zwracając uwagę że
tam celuje w okolice 300 zł tak było też w poprzednich wartościach tutaj tak te
300 zł Natomiast przede wszystkim kluczowe było to że jakby ta marża mocno
spadała w ślad za inflacją tak tutaj macie inflację żywności na czarno to
jest ten czarny rynek i później ta marża no i w związku z tym że ta inflacja się
ustabilizowała to też i marża lfl ma szansę rosnąć więc na to zwracajcie
przede wszystkim uwagę w przypadku tych spółek i jeżeli tutaj mam rację to ta
marża pozostanie na lekko podwyższonym poziomie ale nie będzie dużo bardziej
rosła ponieważ na przynajmniej nie ma zwiastunów tego żeby ta inflacja z nami
miała znacząco wzrosnąć w krótkim terminie znowu do wartości typu 8 9 10
na razie mówimy o tym że utrzymujemy się powyżej celu inflacyjnego i tym samym
NBP No musi utrzymywać swoje stopy procentowe na niezmienionym poziomie tak
przynajmniej profesor glapiński twierdzi a Zobaczymy co powie PO najnowszej
projekcji i tych informacjach właśnie z Polski natomiast to co jest
moim zdaniem interesującego także w raporcie dotyczącym inflacji konsumenta
to jest rynek ropy który wygląda bardzo interesująco zwróćcie uwagę na to że
aktualnie ropa podrożała w ostatnich trzech cch tygodniach do poziomu tam 78
dolarów za baryłkę nie jest to jakiś bardzo duży wzrost bo to jest 15 proc to
jest tak naprawdę zakres wahań w którym spółka jest ropa jest od września
natomiast jak popatrzy na gaz naturalny to on dużo mocniej rośnie wszystkie te
rzeczy zarówno gaz jak i ropa w pewnym stopniu związane są pogodą w Stanach
Zjednoczonych mamy dość mroźną zimę a wcześniejsze Lato było bardzo gorące
więc też zużyto więcej gazu na klimatyzatorów w sensie żeby zużyć żeby
wyprodukować prąd do klimatyzacji Natomiast teraz dodatkowo ta zima zima
Chłodna powoduje że zużywamy gaz na bieżąco natomiast jest sporo informacji
czy sporo analiz dotyczących tego co się dalej będzie działo z rynkiem gazu czy
ropy wiele osób wskazuje na to że powinna cena ropy spadać
natomiast na przykład taki komentarz pod moim jednym z filmów pojawił się że
zastanawiam się dlaczego ignoruje pan zapowiedź trumpa z kampanii że będzie
zwiększał jakby produkcję ropy z każdej możliwej strony Przecież on ma narzędzia
żeby zbić cenę ropy natychmiast dodatkowo może uwolnić rezerwy dlaczego
miałoby tego miałby tego nie zrobić Już w pierwszych dniach na co i po co ma
czekać ropa i gaz niżej inflacja niżej rentowności w dół Trump mówi o tym wiele
razy i jakby z jednej strony się zgadza oczywiście z tym że Trump jakieś tam
narzędzia ma ale z drugiej strony mówimy tutaj o gospodarce i co ciekawe jak
spojrzycie sobie na zapasy strategiczne ropy w Stanach Zjednoczonych to one są
na najniższych poziomach od 90 mniej więcej czy 85 roku i ledwo ledwo się
odbudowują po tym jak biden administracja bidena walczyła z cenami
ropy żeby właśnie uderzyć w to co jest motorem napędowym rosyjskiej gospodarki
czyli eksport właśnie surowców ener natomiast jak popatrzy sobie na
połączenie tych dwóch wykresów czyli wykresu ropy oraz zapasów strategicznych
Stanów Zjednoczonych to otrzymujecie wykres w którym stabilizacja na rynku
ropy zbiega się idealnie z czasem w którym Stany Zjednoczone pomału pomału
odbudowują swoją rezerwę wydaje się że ta bariera około 65 66 dolarów za
baryłkę ropy wti jest taką takim florem na którym rynek się zatrzymuje i cały
czas tam popyt się już uaktywnia być może właśnie ze strony rządu
amerykańskiego żeby odbudować swoje rezerwy ale to jeszcze nie koniec
ciekawostek jeżeli chodzi o produkcję ropy Stanów Zjednoczonych to ona jest na
historycznych poziomach i jakkolwiek zawsze można powiedzieć że można
produkować więcej to pojawiają się analizy które mówią o tym że jednak
będzie to utrudnione przede wszystkim dlatego że jakby znalezienie wysoko Złóż
jest coraz trudniejsze zresztą w takim raporcie który się
pojawił z właśnie raportu eia ten który wam pokazuję tutaj już przetłumaczyłem
automatycznie na język polski więc mogą być jakieś błędy to pojawiają się
wykorzystanie sztucznej inteligencji chociażby do tego żeby zwiększać
efektywność tych złóż więc to się dzieje Tak czyli Stany Zjednoczone produkują
więcej wykorzystując technologię do tego żeby robić to efektywniej co zresztą
widać także w tym wykresie po prawej stronie który pokazuje ile jest
aktualnie działających odwiertów i ta wartość spada czyli jest jednak
zwiększona efektywność w ogóle z tych istniejących i to to jest ogólnie bardzo
dobry kierunek tak zwiększamy efektywność w związku z tym też
produkujemy więcej przy niższym koszcie więc wszystko gra i buczy w sumie tak
naprawdę problemem jest tylko to że pytanie czy jesteśmy w stanie zwiększyć
tą skalę jeszcze szybciej ja kiedyś robiłem taki materiał dotyczący właśnie
potencjału rynku ropy który bazował na raporcie Cer uranium tutaj autorstwa geringa i Rena Jeżeli
dobrze Czytałem w każdym razie raport który pojawił się w grudniu na czwarty
kwartał Serdecznie polecam w ogóle raporty tych inwestorów oni posiadają
fundusz w którym też dzielą się swoimi spostrzeżeniami link znajdziecie w
opisie tego materiału Natomiast tutaj znajdziecie bardzo ciekawą analizę tego
w jaki sposób prawdopodobnie będzie zachowywała się produkcja ropy ze Stanów
Zjednoczonych tutaj odnoszą hata czy Huberta jeżeli chodzi o
paradoks w tym zakresie i też tak zwaną krzywą Huberta która pokazuje jakie
będzie Prawdopodobnie jaka będzie Prawdopodobnie produkcja ropy z
poszczególnych szelf i tutaj czy z poszczególnych tutaj miejsc w których
się produkuje i to co jest aktualnie wskazywane jako potencjał Czy
prawdopodobieństwo co się będzie działo w aktualnym niektórych miejscach To
zwróćcie uwagę że na wielu płaszczyznach Znajdujemy się albo za szczytem
produkcji albo tuż na szczycie produkowanej ropy i w ten sposób można
zakładać że w najbliższym czasie pojawi się problem ze zwiększaniem produkcji z
ropy pomimo zwiększania efektywności za pomocą sztucznej
inteligencji To co widzimy tutaj tak Czyli zmniejszanie liczby działających
odwiertów ale jednak zwiększ na produktywność to zwiększenie
produktywności jednocześnie powoduje że te miejsca z których produkujemy ropy
ropę one się po prostu szybciej zużywają też o tym pamiętajmy więc to wszystko
powoduje że owszem Donald Trump może zwiększyć produkcję ropy ale
prawdopodobnie będzie musiał cofać działania bidena zmierzające do tego
żeby nie wydobywać na Alasce bo tam nie było
pozwalano pozwolen na nowe odwierty czy w innych regionach w których Stany
Zjednoczone chciały się z tego wycofywać ale nawet jak to się stanie tak czyli
faktycznie te zgody będą opublikowane czy czy udzielone to wtedy i tak
potrzeba czasu żeby zwiększyć tą skalę produkcji No bo potrzeba inwestycji do
tego i później Także transferu i tych wszystkich elementów natomiast To
jeszcze nie wszystko ropa w ostatnim czasie drożeje ze względu na to że
pojawiły się nowe sankcje Czy jakby bardziej agresywne sankcje w stosunku do
eksportowane ropy przez Rosję to wszystko powoduje że jesteśmy w miejscu
drżącej ropy bo tankowce na przykład z rosyjski ropą które nawet wypłynęły z
portów Rosji mogą nie dotrzeć do swoich celów No to wszystko powoduje że
jesteśmy w takim miejscu piętrzenia się różnych napięć a taryfy czy cła które
Trump będzie chciał nakładać również mogą spowodować analogiczny wzrost cen
ropy na świecie bo po prostu pojawią się dysproporcje to nie jest jednoznaczne
nie mam szklanej kuli nie wiem co się na pewno wydarzy Ale biorąc pod uwagę wiele
czynników które przemawiają za tym że powinna cena ropy dalej spadać ona
drożeje i jednocześnie Stany Zjednoczone odbudowują swoje strategiczne rezerwy i
zmiana władzy jest przed nami to możemy być pewni jednego że będzie zmienność i
zanim dojdę do spółki którą dodałem do portfela to zapraszam was serdecznie na
Webinar który odbędzie się w środę 22 Stycznia której będę przedstawiał
strategię idealną na czas zmienności który uważam że w 2025 roku będzie
jeżeli kogoś nie było na webinarze dotyczącym portfela na 2025 rok no to to
jest dobry moment żeby sobie jeszcze odtworzyć ten materiał No i zyskać 250 €
na prowizję w Saks banku zdywersyfikować się geograficznie zyskać dodatkowo
dostęp do całego świata jeżeli chodzi o akcje kontrakty surowce czy opcje także
więc jeżeli inwestujecie to zapraszam także do sako ale tutaj jakby zwracam
jeszcze uwagę na to że ten 2025 rok może być naprawdę rokiem wyzwań dla osób
które liczą na kontynuację trendów lub odwrót cenie trendu Inaczej mówiąc
najłatwiej będzie moim zdaniem Zobaczymy jak rynek to zweryfikuje handlować od
bandy do bandy czyli wtedy kiedy po prostu rynek nie chce czy nie jest w
stanie obrać jednego kierunku i tę strategię którą właśnie wam będę
przytaczał Myślę że znacząco wam poprawi czy ułatwi to życie więc zapraszam
Webinar merytorycznie edukacyjny darmowy Zapiszcie się link znajdziecie również w
opisie No a teraz jaką spółkę Dodałem do swojego portfela Ike i tutaj Myślę że
będziecie mocno z bo jest to Orlen Orlen który kupiłem kilka dni temu po
opublikowaniu strategii stwierdziłem że jeżeli spółka utrzymuje chęć zwiększania
dywidendy co więcej tutaj też opisaliśmy wam to w formie analizy fundamentalnej
więc macie razem z Michałem palaczy kem jest tutaj materiał osadzony dotyczący
tego właśnie co się w tej strategii kryje ale przede wszystkim dla mnie
istotne jest to że po pierwsze spółka zapowiada że będzie wypłacała dywidendę
nawet większą niż wcześniej więc to jest dobra dobra informacja dlatego że to też
powoduje że stopa dywidendy po prostu jest wysoka jeżeli chodzi o oczekiwaną
dywidendę ona tam przekracza 4,5 zł więc byliśmy blisko 10 proc Natomiast jeżeli
chodzi o to co mnie najbardziej interesuje to właśnie ten wykres gdzie
macie porównanie Orlenu oraz ropy Orlen produkuje ropę tak On ją przetwarza i
marża rafineryjna najczęściej Tak to jest po prostu chociaż Za rządów obajtka
to by troszeczkę rozbieżne natomiast ogólnie tak jest że im wyższa cena ropy
tym wyższa marża rafineryjna Inaczej mówiąc dolarow Orlen zarabia tym więcej
im wyższa jest cena ropy dlatego wzrost cen ropy dla Orlenu jest co do zasady
dobry co więcej jeżeli chodzi o gaz i tutaj też zerkniesz na Europejski gaz to
dla spółki jest ważne żeby ten gaz drożał dlatego że oczywiście
posiada w swoim portfolio PG NIK no i tym samym jeżeli gaz będzie droższy No
to tutaj wydobycie tego gazu i sprzedaż tego gazu będzie również dla spółki
pozytywne my Oczywiście możemy się z tego nie cieszyć możemy mieć wyższe ceny
na stacjach paliw ale ogólnie jeżeli chodzi o tutaj ceny gazu to one
systematycznie rosną dołek był w lutym marcu 2024 roku i teraz jesteśmy O 100%
wyżej te oczywiście duże zawirowania które były mniej więcej w 2022 roku one
nie są nigdy dobre dla biznesu bo powodują różne zawirowania ale taki
systematyczny wzrost cen jest jak najbardziej dla spółki dobry co więcej
jeszcze z perspektywy samej firmy istotne jest to że jakby inwestorzy dość
dobrze przyjęli tę strategię Zauważcie jak się zachowuje kurs aktualnie tutaj
mamy odreagowanie tego ostatniej tej ostatniej fali spadkowej wybicie
ostatniego potwierdzonego szczytu na 50 zł silne wzrosty 2 stycznia które
zostały obronione 9 stycznia więc jak dla mnie jest perspektywa do tego żeby
spróbować zaatakować poziomy typu 60 67 zł a jak spojrzycie sobie na projekcje
które mają analitycy to przeważnie cena docelowa jest w okolicach 73 zł ponieważ
spółka jest po prostu mocno niedowartościowana takie analizy z faksu
zawsze możecie sobie a podejrzeć właśnie w saksu dlatego też zachęcam do tego
żeby skorzystać z promocji i wykorzystać moment że możecie otrzymać 250 EUR na
prowizję w saak banku bo to zazwyczaj jest tylko dla użytkowników schaba
premium i teraz wracając jakby do tej sytuacji moim zdaniem Orlen jest spółką
która stała się dość mocno niedow ważona jest bardzo negatywny klimat wokół
firmy Zresztą słusznie ale jest negatywny klimat wokół firmy spółka
zapowiada wypłatę dywidend i jednocześnie racjonalizuje poniekąd
trochę swoje plany inwestycyjne a dla mnie najważniejsze jest to że to na czym
spół SP faktycznie zarabia czyli jednocześnie mówimy o ropie i gazie po
prostu drożeje i konsument zdaje się nie słabnąć więc będzie odbierał na rynku
ropy cały czas to co się dzieje więc dla mnie to to co się wydarzyło aktualnie na
rynku jest dobre do tego żeby właśnie Orlen dodać do portfela a jeszcze
dodatkowo w ostatnich dniach pojawiły się komunikaty pozytywne związane
właśnie z konkretnymi koncesjami więc tutaj oren z udziałami w ośmiu nowych
koncesjach na na norweskim szelfie co też automatycznie jakby zwiększa
możliwości produkcyjne później mamy informację o tym że Orlen Paczka ze
wzrostem wyników nie jestem w szoku Natomiast tutaj informują o tym że o 155
proc wzrosła liczba dostaw do automatów pczk Zakładam że w ostatnim kwartale
2024 roku Natomiast tutaj też zachęcam do przeczytania dokładnie tego
komunikatu rasu Orlen został przeceniony do bardzo
atrakcyjnych poziomów przy jednocześnie bardzo negatywnym
sentymenalny na kanale dlatego Subskrybuj
subskrybujcie kanał i zostawcie kciuka w górę ale także i w skober i zachęcam was
gorąco do dołączenia bo Staramy się dla was robić to czego inni nie robią czyli
szukać konkretnych okazji komentować dyskutować i
w tym żebyście byli jak najbardziej samodzielnymi inwestorami wszystkiego
dobrego Trzymajcie się zdrowo cześć