Czy OPEC obudzi rynek ropy? – Bliżej rynków, 04.10.2022 [Wpływ cięć OPEC na ropa]

[Muzyka] Dzień dobry Witam państwa bardzo serdecznie na porannym webinarium Ja nazywam się Michał stajniak i mam przyjemność prowadzenia dzisiaj z państwem tego szkolenia na początku Prosiłbym o zapoznanie się z disclinerem i za moment zaczynamy Przepraszam państwa bardzo Mam pewne problemy techniczne i niestety nie widzę nie widzę czy państwo są ze mną cały czas i nie mam dostępu do czatu więc dosłownie potrzebuje kilku sekund i mam nadzieję że że rozwiąże te problemy więc prosiłbym bardzo serdecznie o cierpliwość Myślę że już wszystko jest wszystko jest OK Widzę że tutaj mam potwierdzenie od państwa że jest OK już Już mi się udało wszystko naprawić więc bardzo przepraszam za za te kilka sekund za te kilka sekund problemów natomiast możemy już wracamy sobie do omówienia najważniejszych rzeczy czyli No obserwujemy bardzo wyraźne spadek rentowności na świecie mamy osłabienie amerykańskiego dolara bierze się to oczywiście z tego że cały czas mamy wycenę tego że po tym co zrobił Bank Anglii czyli zaczął skupować obligacje mamy spadek rentowności w Wielkiej Brytanii rynek zaczął mieć nadzieję na to że na całym świecie będzie dokładnie tak samo przede wszystkim w przypadku rezerwy Federalnej No i okazuje się tutaj że ONZ nawołuje do zakończenia podwyżek stóp procentowych na świecie ze względu na to że te bardzo mocne podwyżki mogą doprowadzić do do recesji więc no gdzieś tam Jakieś takie głosy dotyczące tego pivotu który miał miejsce w trakcie wakacji ponownie się pojawiają dodatkowo to wszystko wzmocnione poprzez to co zrobił nam Bank rezerw Australii czyli decyduje się na zdecydowanie mniejszą podwyżkę od oczekiwanej 25 punktów bazowych oczekiwano 50 punktów bazowych więc widać że teoretycznie gdzieś tam powinniśmy się szykować do szczytu tutaj bloomberg wskazuje że przynajmniej jeszcze 40 punktów bazowych powinniśmy zauważyć w Australii czyli do trzech procent natomiast rynek jeszcze wycenia zdecydowanie więcej o czym państwu zaraz powiem Natomiast generalnie trwa taka dosyć można powiedzieć sielanka na rynkach choć też trzeba wspomnieć o wczorajszych słowach Williamsa z rezerwy Federalnej który No jest raczej takim bardziej gołębim członkiem fedu przynajmniej bazując na tym co było przed pandemią no i on mówi że oczywiście rynek rynek na świecie jest bardzo bardzo mocny że wykazuje tutaj odporność na podwyżki stóp procentowych ale jego zdaniem jeszcze nie sięgnęliśmy dołków jeżeli chodzi o rynki finansowe a w szczególności nie Osiągnęliśmy szczytów jeżeli chodzi o podwyżki więc tutaj Williams No mówi o tym że jeszcze ze strony rezerwy Federalnej nie można oczekiwać jakiegoś spowolnienia choć na to ma nadzieję rynek Zobaczymy jak długo będziemy w stanie utrzymać ten bardzo dobry nastrój na rynkach generalnie biorąc pod uwagę to co dzieje się właśnie na rentownościach i na dolarze No to mamy bardzo bardzo mocne ożywienie Po stronie po stronie surowców No tutaj nie tylko ropa która zyskuje Dzięki plotkom związanym z możliwym dosyć dużym cięciem ze strony OPEC które ma sięgnąć nawet powyżej jednego miliona baryłek i ma Nie uwzględniać dobrowolnych cięć czyli powiedzmy w tym momencie OPEC plus brakuje do celu produkcyjnego 3,5 miliona baryłek na dzień więc jeżeli będziemy mieli wprowadzony ten dodatkowy 1 milion no to wtedy będziemy mieli w porównaniu do celu produkcyjnego nawet 4 a być może nawet 5 milionów baryłek w porównaniu do celu produkcyjnego więc to oznaczałoby no dosyć duże wpływ na rynek rynek ropy naftowej jak tutaj Państwo mogą się również wypowiadać na czacie więc jak państwo myślą czy opeg zetnie jeden milion baryłek na dzień czy jednak zdecyduje się na mniejszą mniejsze cięcie i będziemy mieli realizację zysków po ostatnich wzrostach na rynku ropy No ale to nie tylko nie tylko generalnie mamy wpływ na to co dzieje się na ropie ale również na rynku na rynku metali szlachetnych bardzo wyraźne odbicie złota powyżej 1700 dolarów za jedną uncję no i oczywiście też srebro w okolicach 21 dolarów za uncję tutaj państwu wielokrotnie wskazywałem na to że no być może ten dołek na surowcach na metalach szlachetnych jest bliski natomiast no spodziewałem się że raczej będzie to końcówka października natomiast no mamy zdecydowanie szybsze odbicie Moim zdaniem jeszcze jest tutej szansa na to że no dolar amerykański i rentowności powrócą na wyższe na wyższe poziomy więc no to odbicie może nie być jeszcze tym ostatecznym niemniej widać że rynek No troszkę się jakby znudził tym bardzo mocny dolarem więc z pewnością gdzieś ten dolar będzie bardzo ważnym tematem pod koniec tego roku Jeżeli odpuści w końcu będziemy mieli tutaj możli kolejny rajd na rynku surowców ponieważ inflacja w dalszym ciągu nie odpuszcza więc w momencie kiedy dolar przestanie być bardzo mocny rynek z powrotem zwróci się ku surowcom ze względu na to że jednak surowce w najlepszy sposób zabezpieczają przed inflacją oczywiście problemem jest to że mamy drogiego dolara który powoduje że po prostu surowce są zbyt drogie No i tutaj srebro zdecydowanie mocniejszy niż złoto mamy tutaj tak naprawdę kilka rzeczy po pierwsze jakby Ogólnie już od dawna mieliśmy prognozę dotyczące tego że srebra będzie mniej na rynku niż w zeszłym roku mamy odbicie popytu natomiast oczywiście taki rajd srebra Taki potencjał srebra został troszkę zatrzymany poprzez takie odejście od tej zielonej energii w momencie kiedy mieliśmy właśnie te problemy energetyczne na całym świecie w dalszym ciągu mamy natomiast No jakby świat zwrócił się w kierunku węgla zwrócił się w kierunku ropy Szukając alternatywy dla gazu Szukając też Alternatyw jeżeli chodzi o dostawy gazu Natomiast w momencie kiedy to wszystko przeminie kiedy świat zobaczy że jest bezpieczna energetycznie ponownie powinniśmy mieć zwrot w kierunku zielonej energii A w przypadku zielonej energii Oczywiście mamy bardzo bardzo duże popyt na srebro więc stąd też właśnie to srebro nam zyskuje A druga rzecz No ponownie można zwrócić uwagę na to że mamy taki ruch tych inwestorów memowych Jeśli mogę tak powiedzieć W zeszłym roku mieliśmy oczywiście skupowanie akcji gamestopu czy AMC ale mieliśmy też również taki bardzo krótkotrwały rajd na ETF i na spółki związane ze srebrem I teraz mówi się że jest bardzo podobna sytuacja biorąc pod uwagę może srebro jest bardzo mocno wyprzedany przez dużych spekulantów Więc można powiedzieć że też mamy taki rodzaj sort z quiz na srebrze zobaczymy no pod względem technicznym wygląda to naprawdę bardzo interesująco natomiast trzeba też pamiętać że srebro w momencie kiedy przestanie Mieć wsparcie bardzo szybko może powrócić do tych poziomów które obserwowaliśmy jeszcze kilka dni temu jeżeli chodzi o dzisiejszy kalendarz mamy ppi ze strefy euro przemówienia bankierów ze Stanów Zjednoczonych więc tutaj będziemy się przyglądać temu trzy amerykańscy bankierzy jakby podzielają to zdanie całego świata związane z tym że jednak stopy procentowe są zbyt wysokie mamy zamówienie na dobra trwałe w Stanach Zjednoczonych ale są to zamówienia finalne więc nie będą miały dużego znaczenia są to zamówienia dla za sierpień i mamy raport API wieczorem więc być może jeszcze więcej zmienności na rynku ro rynki które sobie dzisiaj omówimy będzie to euro dolard USD Cat Dax nasdaq złoto ropa i srebro natomiast zanim sobie jeszcze przejdziemy do zanim sobie przejdziemy do platformy chciałem Państwu Właśnie pokazać oczekiwania dotyczące podwyżek stóp procentowych w Australii mamy 2,6 mieliśmy oczekiwania na 2.85 więc no mniejsze podwyżki od oczekiwań natomiast widać że tutaj ta krzywa dotycząca oczekiwań rynkowych na podwyżki No jest dosyć wysoka ale jeszcze dwa dni te jeszcze w zasadzie w zeszłym tygodniu mieliśmy oczekiwania podwyżek do 4% do maja natomiast one zostały dosyć mocno zrewidowane do 3,5%, więc mamy tutaj już odejście o 50 punktów bazowych jeżeli chodzi o szczyt Natomiast w lumberg wskazuje że ten szczyt podwyżek będzie zdecydowanie mniejszy czyli do trzech procent więc może to oznaczać rzeczy albo odwrót totalny od walut antypodów od dolara australijskiego lub może to sugerować że też Zbliżamy się wszędzie tak naprawdę do szczytu podwyżek i może to oznaczać jakieś wsparcie na przykład dla rynku surowców i rynku akcji więc mamy takie dwa scenariusze wskazujące na to że albo będziemy mieli kontynuację dominacji amerykańskiego dolara nad innymi walutami ze względu na to że Fed się nie cofnie z drugiej strony możemy mieć właśnie takie sygnały że jednak inne banki centralne dostrzegają coś czego nie dostrzega Fed trzeba pamiętać o tym że w zeszłym roku mieliśmy cały czas powtarzane że inflacja jest przejściowa ze strony rezerwy Federalnej ze strony europejskiego Banku Centralnego No nie wyglądało to na przejściową inflację i w końcu pod koniec zeszłego roku mniej więcej w listopadzie mieliśmy jednak przyznanie racji że ta inflacja nie jest przejściowa i mieliśmy 180 stopni zwrotu i jeżeli chodzi o postawę rezerwy Federalnej I w tym momencie rezerwa Federalna nie dostrzega problemu związanego z potencjalną recesją pytanie Co jest lepsze czy jednak doprowadzenie do recesji i stłumienie inflacji czy jednak Próba znalezienia jakiegoś kompromisu No Fed w zeszłym roku nie chciał szukać kompromisu czego wynikiem była właśnie ta potężna inflacja którą w tym momencie obserwujemy a teraz nie szuka kompromisu po stronie pomiędzy podwyżkami a recesją więc może się zdarzyć tak że jeżeli dalej będzie brnął w to wszystko możemy doświadczyć sytuacji w której będziemy mieli wysokie stopy procentowe wciąż wysoką inflację która będzie związana na przykład z czynnikami podażowymi A dodatkowo będziemy mieli do tego recesję więc zobaczymy jak i to będzie jaki będziemy mieli rezultat tego wszystkiego natomiast My już Przechodzimy sobie do platformy zaczynamy sobie z kalendarza dzisiaj kalendarz w zasadzie mało rozbudowany PP i ze strefę euro oczywiście będziemy się przyglądać temu tej publikacji dotyczącej właśnie sierpnia Widzimy tutaj wyjście powyżej 40% się nam szykuje więc widać że te ceny energii bardzo mocno wpływają jednak na ceny producentów No i to w jakiś tam mierze może się przekładać na ceny konsumenckie więc być może jeszcze ta inflacja w strefie euro w cale nie jest blisko szczytu mamy wypowiedzi ze strony Williamsa więc no kolejna ważna wypowiedź też będziemy się jej przyglądać mamy też mester zamówienia dobra trwałe No tutaj już te finalne dane zamówienia z fabryk No też można się temu przyglądać chociaż oczywiście No to jak w jakimś takim mniejszym stopniu będzie wpływać na na to co dzieje się z dolarem chociaż no z drugiej strony mieliśmy wczoraj też bardzo bardzo słabe asm ten ism oczywiście dotyczył nam Września a tutaj mamy zamówienia za sierpień więc no raczej dużo te dane nam nie powiedzą no i później będziemy mieli oczywiście będziemy mieli raport API wcześniej o godzinie 17:00 powinniśmy mieć wypowiedź ze strony lagart więc być może być może też o 17:00 będzie jakoś bardziej zmiennie jeżeli chodzi o europejską walutę natomiast My już Przechodzimy sobie do wykresów zaczynamy sobie od euro dolara No i widać że Euro Dolar odrobił nam połowę strat z tej ostatniej fali spadkowej więc No teoretycznie też trzeba zwrócić uwagę na pewien wskaźnik w postaci wskaźniku rsi No tutaj dosyć yyy Ładnie nam zadziałał ten to zejście poniżej 17 punktów oczywiście troszkę musieliśmy dłużej czekać zanim Euro Dolar faktycznie odbił natomiast No w zasadzie jeżeli Popatrzymy sobie na kilka takich odbić w przypadku zejścia poniżej 25 dojścia do 17 jeżeli chodzi o rrsi No to mieliśmy już gdzieś tam wyraźne wyprzedanie co sugerowało jakieś odbicie przynajmniej o te 150 pipsów teraz no już to odbicie jest bardzo duże 330 pipsów jeżeli Popatrzymy sobie na to większe większe odbicia No to tu też mieliśmy 330 pipsów wcześniej mieliśmy tutaj 400 pipsów więc też teoretycznie to może sugerować że gdzieś tam Zbliżamy się ku końcowi w szczególności że rsi znajduje się przy 65 punktach Oczywiście tutaj wcześniej mieliśmy nawet przebicia 70 punktów więc teoretycznie Zbliżamy się już do jakiegoś tam wykupienia na euro dolarze Natomiast jeżeli rozumiemy sobie do tego Teen auty No to widać że te tinote zaczynają nam dosyć wyraźnie rosnąć No największa korekta tak naprawdę od od lipca więc no na razie przynajmniej wsparcie dla dalszych wzrostów na euro dolarze być może uda nam się tutaj dojść do okolic 99 i 3-4 dziesiątych do zniesienia 61,80 z perspektywy tygodniowej Wygląda to bardzo interesująco bo zeszły tydzień oczywiście zakończyliśmy wzrostami więc tutaj teoretycznie powinniśmy przynajmniej te 99,5 przetestować no Natomiast No jeżeli chodzi o sezonowość tak jak już tutaj wcześniej wspominałem No ta sezonowość sugeruje że gdzieś pod koniec października powinniśmy szukać odbicia więc nie wykluczałbym jakiegoś dojścia tutaj jakieś kolejne zejście być może jakieś podwójny szczyt podwójny dołek i dopiero później odbicie na koniec tego roku w związku z gdzieś tam już z hamowaniem ze strony fedu bo no trzeba zwrócić uwagę że największa ilość podwyżek do 4% ma mieć miejsce w tym roku ze strony Fed te oczekiwania dotyczące podwyżek ze strony rynku też się troszkę zmniejszyły bo wcześniej mieliśmy wycenę 4,6 teraz mamy 4,3 więc no to też się zmniejsza więc teoretycznie właśnie koniec roku może być już tym szczytem dla amerykańskiego dolara teraz Przechodzimy sobie do aude USD w przypadku awsd aud USD mamy co ciekawe odbicie ponieważ No jednak traciliśmy nawet 1% na dolarze australijskim na po tej decyzji Mieliśmy tutaj dosyć wyraźne właśnie zejście poniżej jednego procenta ale jednak mamy ożywienie czyli to znaczy że jednak zdecydowanie ważniejsze dla dolara dla pary Audi USD jest to mamy właśnie dalsze spadek rentowności wzrost cen obligacji i dodatkowo też No oczywiście nie jest to jakieś bardzo mocne wsparcie ponieważ na Chiny nie zapewniają mocnego wsparcia dla rynku metali natomiast no jednak gdzieś tam mieć nam zaczyna troszkę rosnąć no Nie widziałbym tu jakiegoś potężnego potencjału odbicia być może do 8000 dolarów za jedną tonę ale jednak to może wspomóc nam dolara australijskiego tutaj Warto zwrócić uwagę że potencjalnie możemy przymierzać się nawet do przetestowania przetestowania największej korekty w tym trendzie czyli powinniśmy tutaj dojść mniej więcej do niemal poziomu 66 teraz USD Cat też bardzo ciekawa sytuacja ponieważ mamy potencjalny podwójny podwójny szczyt przełamanie linii szyi więc yyy No zakres tej formacji jest dosyć spory mógłby nas sprowadzić na USD cadzie do poziomu 1,33 60 oczywiście do tego trzeba by było dalszego wzrostu cen ropy naftowej No ale wspominałem państwu tutaj wielokrotnie że przynajmniej do tych 85 dolarów za baryłkę jeżeli chodzi o wti powinniśmy dojść tutaj też te 85 jest dosyć ważnym punktem jeżeli chodzi o kwestie techniczne więc wydaje mi się że USD Cat z tej strony może właśnie dostać ten sygnał do dalszego potencjalnego spadku Ale no jak widać to w przypadku dolara Będzie to zależało w dużej mierze od Teen out jeżeli Teen out przestaną rosnąć zaczną Nam ponownie spadać nie ma tutaj siły która byłaby w stanie powstrzymać amerykańskiego dolara rent są w tym momencie zdecydowanie najważniejsze natomiast my Przechodzimy sobie dalej zaczynamy Przechodzimy sobie do indeksów Bierzemy sobie teraz na obraz niemieckiego daxa Duck znajduje się naprawdę bardzo ważnym miejscu teoretycznie ze strony technicznej powinniśmy tutaj oczekiwać jakiegoś sygnału podażowego jesteśmy w okolicach bardzo ważnego oporu mamy zamianę wsparcia na opór dodatkowo mamy tutaj średnią 14 okresową więc no sprzedający mogliby szukać tutaj jakiejś okazji natomiast z drugiej strony oczywiście też trzeba pamiętać o tym że mamy tutaj zdecydowanie silniejsze wzrost obligacji w Niemczech spadek rentowności więc tutaj wsparcie ze strony takiej finansowej jest dosyć spore dla rynku akcji więc nie wykluczałbym podejścia w okolice 12 675 punktów czyli do zniesienia 38,2 mamy przełamane 20 23 i 60 Więc moglibyśmy tutaj dojść dojść nieco wyżej natomiast prawdopodobnie ten Trend spandkowy zostanie utrzymany jeżeli chodzi o nasz daka tutaj też mamy dosyć wyraźny sygnał No przynajmniej wskazujący na jakieś większe odbicie mamy przełamanie tej mniejszej korekty w trendzie dosyć wyraźne wyjście więc przynajmniej moglibyśmy wyjść do zniesienia 23,6 największa korekta w trendzie wskazywałaby na 11850 natomiast no do tego Będziemy musieli mieć w dalszym ciągu kontynuację spadku rentowności rentowności musiałyby spaść mniej więcej do 3,5%, żeby tutaj szukać 3,5 3 i 4 żeby szukać właśnie dojścia w okolice 12 tysięcy punktów Natomiast jeżeli tutaj pojawi się jakiś sy podażowe spadek do 11300 punktów i teraz Przechodzimy sobie do surowców ropa Ropa jak widać odbija nam bardzo ładnie z zakresu tego spadku który mieliśmy w 2020 roku nie wziąłem tutaj pod uwagę tego tej anomali związanej z tymi ujemnymi cenami ropy naftowej No one te ujemne ceny były oczywiście na tym mniej handlowanym kontrakcie natomiast no to i tak wpłynęło na cały rynek ropy wti Tak czy inaczej nie brałem tego pod uwagę więc w takim zakresie do takiego właśnie zakresu tutaj dotarliśmy natomiast jak widać Cały czas mamy dosyć wyraźny trend spadkowy na rynku ropy nie mamy tutaj na razie jakiegoś sygnału dotyczącego że ten Ta sekwencja spadkowa zostaje naruszona musielibyśmy tutaj wyjść powyżej 88 $ za baryłkę musielibyśmy wyjść do średniej 50 okresowej żeby tutaj zmienić ten tą sekwencję spadkową jak widać na razie za domowiliśmy się poniżej tej wzrostowej wzrostowej linii trendu więc być może OPEC byłby w stanie wypchnąć tutaj ropę powyżej natomiast do jakiegoś większego odbicia No trzeba działać ze strony Stanów Zjednoczonych czyli musielibyśmy mieć zatrzymanie uwalnianie rezerw po te rezerwę i tak bardzo dużo robią ponieważ jeżeli Opex zdecyduje się na cięcie o 1 milion baryłek Stany Zjednoczone utną ten dostęp na poziomie jednego miliona baryłek do rezerw dodatkowo zaczną skupować do uzupełnienia rezerw Wtedy być może wyjście nawet do 100 dolarów za baryłkę pod koniec tego roku natomiast no tutaj ta strefa podażowa jest bardzo silna więc no na razie jeszcze nie wiesz Chciałbym tutaj zdobycia pokonania tego trendu spadkowego niemniej No takie 85 Myślę że jest bardzo możliwe w przypadku wti w bardzo krótkim terminie no i tutaj też oczywiście też wsparcie ze strony ze strony słabego dolara więc jeżeli słaby dolar będzie jakby kontynuował swoją drogę No to tutaj też większe wsparcie do odbicia jeżeli dolar powróci do wzrostów tutaj rynek ropy będzie zdecydowanie mniej chętny na kontynuację wzrostów i teraz złoto złoto bardzo silne odbicie tutaj też mieliśmy jeden z tych ruchów spadkowych wynikających z 2012-13 roku też niemalże stuprocentowe wykonanie tego zakresu dodatkowo zeszliśmy w okolice linii regresji więc to nam sugerowało że potencjalny przynajmniej krótkoterminowy kawałek na rynku na rynku złota może mieć miejsce tutaj poprzednie korekta 130 pipsów 130 dolarów więc to by nas skłoniło przynajmniej tutaj do 1740 w tym momencie kiedy mamy właśnie ten spadek rentowności Myślę że jest tutaj duża szansa na to żeby osiągnąć takie poziomy choć oczywiście trzeba też pamiętać że to odbicie tygodniowe na rynku złota jest naprawdę ekstremalnie wysokie jeżeli Popatrzymy sobie w tym roku na to jak złoto nam się poruszało No to wiele takich bardzo mocnych wzrostów rzędu 50 dolarów nie było widocznych więc być może jednak w tym tygodniu jakieś Zejście do 1000 690 dolarów i dopiero w przyszłym tygodniu dojście do 1740 mogłoby mieć miejsce i teraz na samym końcu srebro No i srebro srebro ma nam No tutaj w przypadku kwestii technicznych No pokazuje nam przejście powyżej ostatniego lokalnego szczytu więc no widać gdzieś tam powiedzmy nawet taki koślawy odwrócony RGR więc no te kwestie techniczne są całkiem interesujące co więcej Testujemy zniesienie 38,2 ostatniej fali wzrostowej pokonanie tego mogłoby nas skłonić do przetestowania 22$ za jedną uncję sezonowość wskazuje nam na kontynuację wzrostu w przynajmniej w okresie jednego tygodnia pozycjonowanie na razie niewiele odbiło ale trzeba zwrócić uwagę na to że w momencie kiedy kiedy dosyć wyraźnie zbliżaliśmy się do tej średniej 50 okresowej No to jednak to pozycjonowanie potrafiło dosyć wyraźnie odbijać więc wydaje mi się że tutaj jest potencjał do tego żeby na srebrze dojść właśnie nawet do 22 dolarów za jedną uncję choć też tak jak w przypadku złota trzeba pamiętać że takie wzrosty tygodniowe bardzo rzadko się zdarzały Mieliśmy tutaj w prawda w lipcu czyli w momencie kiedy pojawił się nam ten Fed Pivot mieliśmy takie bardzo mocne odbicie natomiast później mieliśmy lekką lekki odwrót na rynku srebra więc spodziewałbym się że tutaj też może mieć taka sytuacja że Cofniemy się do okolic 20,5 być może nawet do 20 dolarów za jedną uncję i dopiero później jest szansa na jakiś większy atak pozycjonowanie na odbija sezonowość wskazuje na niewielkie odbicie więc tutaj w przypadku rynku srebra No i szansa na nieco wyższe poziomy choć No trzeba pamiętać o tym że Fed cały czas jeszcze nie dał sygnału spowolnienia więc być może ten rajd na rynkach jest jeszcze przedwczesny ja państwu bardzo serdecznie dziękuję za dzisiejszy udział Przepraszam za te problemy techniczne na początku natomiast jutro zapraszam na godzinę 8:30 Dziękuję jeszcze raz oraz do usłyszenia [Muzyka]