Efekt Żabki? Ucieczka kapitału bez hamulców | Program "Artyści Rynków" [Słabość GPW, Bitcoin, Chiny]

[Muzyka] to są artyści rynków Jacek Brzeski I love Trading zachęcamy do subskrybowania kanału CC Markets Polska wystarczy pod filmem kliknąć Subskrybuj i zaznaczyć Dzwoneczek wtedy nie przez państwo nowych odcinków in ciekawych treści A w dzisiejszym programie Łukasz wardyn Maciej leściorz Witajcie d dob i od razu mówię że Maciek dzisiejsze ciekawe treści będzie przekazywał z Wrocławia dlaczego tam jest i w jakich jeszcze miejscach będzie w najbliższym czasie to za chwilę wyjaśni Zgadza się jak widać za mną sala pusta jeszcze czekająca na gości hotel we Wrocławiu za chwilę zaczynamy szkolenie No myślę że w czasie kiedy widzowie oglądają ten program już to szkolenie trwa więc na dziś pewnie już się nie uda przybyć natomiast no wszystko jeszcze przed państwem Zapraszam na kolejne w sobotę konferencja w Katowicach czyli 19 października od godziny 9:00 do 15:00 będzie się można spotkać zarówno ze mną jak i Danielem kosteckim który również dzisiaj jest ze mną we Wrocławiu Będzie Marcin tuszkiewicz który wczoraj był w Krakowie A dodatkowo dołączy jeszcze Dawid Augustyn oraz Jacek kubrak podobna konferencja odbędzie się w kolejnym tygodniu w Warszawie 26 października A jeszcze w międzyczasie trzy takie popołudniowe spotkania w Sopocie Łodzi i Szczecinie i po Konferencji Warszawskiej również Poznań i Szczecin ja zapraszam serdecznie tutaj Myślę że warto tutaj atmosfera w tych ostatnich dwóch dniach fantastyczna była Myślę że dzisiaj również więc zapraszam i mam nadzieję do zobaczenia u państwa w mieście a my z Wrocławia przenosimy się na giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie będziemy się przyglądali Łukaszu naszym indeksom No i o ile w Stanach Zjednoczonych Hossa wskaźniki takie jak s&p 500 czy dow Jones seryjnie ostatnio poprawiają rekordy wszechczasów to wi2 najlepiej nie wygląda bo jesteśmy jednak wyraźnie niżej niż te szczyty które osiągane były w maju i w lipcu ale także WIG20 w ujęciu dolarowym i WIG20 Total Return czyli z dywidendami i innymi dochodami nie prezentują się dobrze nie prezentują się rekordowo Oj to bym powiedział że relatywnie w stosunku do innych rynków To wręcz Fatalnie to wygląda No bo jeżeli mamy regularną hossę w Stanach Zjednoczonych dzisiaj mamy obniżkę stó procentowych w strefie dobrą reakcję ze strony europejskich indeksów A u nas wręcz przeciwnie czyli do tego oczywiście jest to taką samą słabość widzimy na polskim złotym No to naprawdę Wygląda to bardzo źle i pytanie Skąd to się bierze skoro tak naprawdę apetyty na dynamikę PKB to bardziej rosną w kraju niż spadają gdy widzimy też mocniejsze w sumie obniżki stóp procentowych w strefie euro niż myśleliśmy No to nasi partnerzy handlowi w strefie euro będą się mieli lepiej widzieliśmy to Zresztą już w Stanach Zjednoczonych na przykład w sektorze Budownictwa jak to się zaczęło bardzo szybko poprawiać po po pierwszych obniżkach stó procentowych to samo będzie w strefie euro nawet jeżeli w ograniczonym zakresie ale będzie No więc tutaj jest to zaskoczenie że tak słabo zachowuje się nasza giełda i i można się tego obawiać bo Zwróćmy też uwagę że słabszy złoty to jednak też negatywny wpływ na odczyty inflacyjne i i to o czym właściwie od dłuższego czasu ja mówię że te oczekiwania rynku na obniżki stóp procentowych w marcu już czy zaraz po marcu u nas to jest naprawdę spory optymizm Myślę że tego może się tego mogą się bać Gracze na naszej giełdzie że te obniżki są po prostu za późno że nie zdążymy z tym wypłaszczenie inflacji to znaczy obniżki stóp które będą w innych krajach one dadzą jakieś impulsy inflacyjne Zwróćmy uwagę na to zą to było w Norwegii jednym z powodów utrzymywania wyższych stóp procentowych w Norwegii i nie obniżania stóp procentowych w Norwegii był właśnie słaby kona No bo ona stała za sporą częścią wzrostu inflacji słabość i my tego nie mieliśmy cały czas ten mocny złoty był miał dobroczynny wpływ na nas to się może zmienić tego mogą bać się Gracze na naszej giełdzie aczkolwiek jescze z ui na to że świet nastro na całym świecie to że cały czas utrzymujemy się w trendzie horyzontalnym oczywiście taka sesja jak dzisiaj jest bardzo niemiła negatywne zaskoczenie tym bardziej jeszcze wielu na to czekało Myślę że chyba u nas akurat w biurze wszyscy byli sceptyczni i w naszych programach jeżeli chodzi o debiut Żabki i ten bardzo mizerny jest ten debiut No ale cena Według mnie jest była już bardzo wysoka w emisji ustanowiona No więc na razie jesteśmy tręd horyzontalnym i to właściwie na wszystkich indeksach widać nawet jeżeli poprowadzili byśmy sobie kreskę ten trend spadkowy od od szczytów w lipcu No to to my gdzieś tam powoli nawet Zbliżamy się ona Ta kreska opada więc Zbliżamy się do niej No ale naprawdę nie sposób mieć takie po prostu wrażenie że udaje nam się iść w bok tylko dlatego że w Stanach Zjednoczonych jest tak dobrze Na razie cały czas i to pewnie mówimy już czwarty czy piąty tydzień przynajmniej że cały czas najlepszą strategią nie jest jeżeli chodzi o polski rynek jest albo bardzo krótkoterminowa gra albo utrzymywanie się z boku i nie liczenie na na wybicie i oszczędzanie w ten sposób na na kosztach transakcyjnych i na działaniu lepsze są w tym momencie rynki A tych rynków jest tak naprawdę sporo pod względem spekulacyjnym więc też nie można się dziwić że akurat nasz indeks jest omijany Czyli generalnie bardzo można powiedzieć bardzo negatywnie można mówić o polskim rynku ale to negatywnie zestawieniu z innymi rynkami w związku z tym to jest Trend horyzontalny i myślę że cały czas największe właśnie są szanse żeby w tym trendzie horyzontalnym zostać ta słabość dolara też nie nie pomoże bo jednak inwestorzy zagraniczni którzy przyszli do nas przez dolara No to nawet jeżeli powiedzmy my utrzymujemy się gdzieś w okolicach tego dołka z sierpnia Przepraszam sprzed sierpnia czyli ten czerwiec lipiec to ograniczenie powiedzmy Tego podwójnego potencjalnego szczytu w tym trendzie horyzontalnym się utrzymujemy No ale to i tak tym inwestorom też trudno będzie utrzymać się nadzieje też płynęły oprócz debiutu żabki oprócz to to inne też nadzieje płynęły w związku właśnie z ruchem sporym na chińskim rynku że to te rynki rozwinięte mogą pociągnąć również nasz tego też nie ma więc chyba optymistycznie to powiem że trzeba się cieszyć że dalej jeszcze w tym trendzie horyzontalnym Jesteśmy trochę żeśmy p narzekali na giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie Łukasz też już zdążył ponarzekać Maćku na chińskie spółki i chińską gospodarkę to rozwińmy ten temat No bo z gospodarką chińską to rzeczywiście najlepiej nie jest od dawna ostatnio pojawiło się hasło Pekin będzie stymulować gospodarkę będzie lepiej ale jak rząd w Pekinie zaczął ujawniać co ma zamiar zrobić to uznano że ta stymulacja jest dosyć słaba i tutaj sukcesu wielkiego nie będzie co zespół właśnie też o tym mówiliśmy w poprzednich programach zarówno w artystach ryu jak i w rozmowach spekulowanie na rynku chińskim we wrześniu po ogłoszeniu planu stymulacyjne No była dość przesadzona i właśnie teraz mamy tego efekty tutaj mamy indeks Hong Kong China czyli ten poprzez który można uzyskać ekspozycję na spółki chińskie generalnie wybór jest trudny bezpośred na ryku chińskim nie zadział można właśnie prz w Hongkongu można przez ETF na spółki chińskie No tutaj i jeden i drugi wykres wyglądają bardzo podobnie czyli silne spadki widać więc że inwestorzy pomimo tego początkowego początkowe takiej euforii wynikającej z właśnie ze stymulacji Z tych informacji które napływały No w tym momencie się już otrząsnęła [Muzyka] wieniu o napływie kapitału o o płynności która się zwiększa chwilowo to musi być Działanie które w długim terminie gospodarce chińskiej pomoże więc to jak widać nie działa żeby trwale kapitał przyciągnąć ze Stanów Zjednoczonych przede wszystkim bo tam inwestorzy są najbardziej sceptyczni No to potrzeba czegoś więcej Myślę że na skalę wręcz tego Co robiły Stany Zjednoczone po pandemii czyli to helikopter Money tutaj uwolnić bazukę fiskalną takie budowanie jak jest w tym momencie no to jest mimo wszystko za mało więc to wszystko przed nami w tym wszystkim jeszcze myślę że wątek Donalda trumpa jest dość istotny i może nie samego Donalda trumpa ale ogólnie wyborów Stanach Zjednoczonych póki co rynek amerykański jest silny ma się dobrze więc dla inwestorów zagranicznych szukanie ryzyka w krajach takie ch zą to ma też zastosowanie tego co mówi Łukasz odnośnie Polski po co szukać ryzyka w krajach rozwijających się Polska ale no przede wszystkim tut w tym przypadku mówię o Chinach Jak można cały skutecznie utrzymywać środki inwestować na rynku amerykańskim i pewnie do wyborów A to coraz bliżej tych wyborów w Stanach mamy czasu taka sytuacja może się utrzymywać No i teraz pytanie Kto te wybory wygra bo jeżeli wygra Trump to korekta która ma miejsce teraz No być może się ona się zatrzyma w najbliższym czasie natomiast no może jednak się pogłębić po informacji o tym że Donald Trump wybory wygrał bo wiemy jak Donald Trump jest mocno negatywnie nastawiony nie tylko do Chin do Chin przede wszystkim ale ogólnie przede wszystkim Ameryka a inne kraje i tutaj import No to już jest drugi temat więc raczej blokady raczej dodatkowe ograniczenia a nie wspieranie tego biznesu zagranicznego No a Chiny na pewno bardzo mocno są też od rynku amerykańskiego nie tyle zależne ale na pewno ma to co się dzieje w Stanach Zjednoczonych i tamtejszy import właśnie chińskich produktów jest istotny więc każde dodatkowe cła i ograniczenia tutaj są ryzykiem więc tego rynek się może trochę obawiać No i jeszcze kolejna kwestia co co może ewentualnie pomóc ale znowu tutaj Nie widziałbym szansy na długotrwałe odbicie to jest kwestia tych zapowiedzi rządowych które są odnośnie Rynku nieruchomości bo znowu już teraz w ostatnich dniach się pojawił wątek planowania właśnie dodania jeszcze środków do yyy wsparcia tego podupadającą a w przypadku Rynku nieruchomości to jest 30 proc PKB ch Więc bardzo ważny element Myślę że ma sens takie działanie tak żeby konsument miał możliwość y w jaki sposób zadłużania się y bez y mniej bolesnego i tak żeby ten sektor nieruchomości wspomóc to to mogłoby pomóc natomiast no wciąż pozostaje nam wtedy kwestia druga Y tych pozostałych 70 proc PKB yyy u dodatkowo spółek technologicznych i tutaj Myślę że warto też spojrzeć na koszyk akcji chińskich spółek technologicznych które CMC Markets też ma w swojej ofercie bo tutaj to pogłębienie tej korekty jest jeszcze bardziej wyraźne niż na całym ETF czy na całym indeksie chińskich spółek notowanych w Hongkongu No to między innymi wynika z tego że ten sektor spółek technologicznych nawet jeżeli te środki napłynie będą ognie wspierały sektor nieruchomości sektor budownictwa a spółki technologiczne mogą mieć dalsze swoje problemy Tym bardziej że wszelkie ograniczenia technologii No to właśnie jest kwestia spółek dużej mierze technologicznych I choćby też problemy które się pojawiają w branży półprzewodników to też Chiny tutaj są istotnym graczem w tym wszystkim więc jest sporo takich Ryzyk związanych właśnie z sektorem technologii i tutaj wydaje mi się że potrzebna jest w tym momencie wstrzemięźliwość przed podejmowaniem jakichkolwiek kroków Na tym rynku przed uzyskaniem eko ja bym mimo wszystko poczekał aż te kolejne wsparcia czy one się wybroni które są zarówno na spółkach technologicznych Zarówno nafie jak i na indeksie chińskim bo jeżeli się wybroni to i tak myślę że po okresie wyborów i wtedy kiedy sytuacja się uspokoi inwestorzy będą mogli przebudowywać swój portfel wtedy ewentualnie tutaj jakieś ruchy się pojawią póki co myślę że możemy tkwić w takim marazmie z kontynuacją ruchu spadkowego czy też ruchem bocznym ale szanse na optymizm w tym momencie są No zdecydowanie niewielkie raczej tutaj czekałbym na listopad natomiast marazmu to chyba nie ma w tej chwili Łukaszu na rynku bitcoina bo Nagle zobaczyliśmy ruch w górę duży o kilka tysięcy dolarów teraz za bitcoina płaci się w granicach 67 68000 dolarów no od razu pojawiają się prognozy że będzie więcej że zostanie bez trudu pobity rekord z marca tego roku że cena monety to będzie 80 000 dolarów powody tego ruchu W górę są oczywiście różne z takimi różnymi analizami można się spotkać na rynku jak to zawsze w wypadku bitcoina Niektórzy twierdzą że może działa ten magiczny październik bo jest taka No niemal żelazna zasada że w październiku Bitcoin drożeje i nawet uczestnicy rynku zmi nazwę października naer mówiliśmy chyba TR tygodnie temu o tym w rozmowach spekulowano będą uczestnicy rynku liczyć z jednej strony w takim opadającym trendzie horyzontalnym jest Bitcoin więc jeżeli jeżeli ten TR horyzontalny byłby definitywnie przebity a powiedzmy że jak to rysować no ale walczymy przebicie tego no to według mnie to to to nie byłoby 8 000 a może i nawet mocniejszy byłby ruch No po prostu tak zakumulowane byłyby te pozycje a że one mogłyby spowodować jeszcze mocniejszy wystrzał z drugiej strony mamy mamy taki okres gdzie Jednak wiele aktywów ryzykownych rośnie i ten Bitcoin zostawał z tyłu nawet gdzieś tam można było się pokusić o takie stwierdzen aż się prosi żeby wejść na krótko na bitcoina tylko że ja to zawsze sam sam dodawałem bitcoina lepiej nie szorować są są lepsze po prostu spekulacyjny rynki pod względem krótkich pozycji które mogą dawać więcej takich krótkoterminowych impulsów niż niż Bitcoin więc spekulacja tylko i wyłącznie innych powodów tutaj nie będzie i myślę że Uczestniczy uczestnicy rynku bitcoina też już od dawna o niczym innym nie myślą i i właśnie tego typu CASY jak wzrostowy październik i tak dalej liczenie statystyk to to pozostaje żadny żadnych zmian fundamentalnych tutaj zdecydowanie nie będzie jesteśmy gdzieś na granicy wyjścia w górę i wtedy te absolutne opory które będą No to będą historyczne szczyty tylko one to nie są tak mocne opory biorąc pod uwagę jak długo już jesteśmy w konsolidacji więc no powinni ci którzy mają długie pozycje trzymać kciuki za to żeby żeby utrzymała się ta ta Falka ta Falka wzrostowa ona jakoś specjalnie pewna nie jest widać że pieniędzy na rynku jest mniej też na pewno rynek chiński sporo tutaj ich drenuje tym bardziej [Muzyka] Nawet jeżeli teraz jest takie sprawdzenie tego czym będą te pakiety stymulacyjne ale jednak na wykresach wysoko weszliśmy jesteśmy gdzieś tamami i tutaj popyt będzie czekał na ten chiński rynek Więc konkurencji dla dla bitcoina jest sporo przenosimy się teraz do branży półprzewodników tutaj oczywiście plan wą się amerykańskie spółki takie jak Nvidia chociażby No oczywiście branża półprzewodników ma ogromne znaczenie dla hossy na Wall Street i wielki udział w tej hossie ale na przykład zdarzyła się ostatnio taka sesja kiedy Nvidia straciła w ciągu jednego dnia 5 proc bo administracja Stanów Zjednoczonych rozważa ograniczenie eksportu chipów sztucznej inteligencji tak to jest jeden z wątków ale też sporo ruchu w ostatnich dwóch dniach taka Świeża sprawa nastąpiło ze sprawą spółki asml która No raz że przed czasem bo miała opublikować wyniki w środę po sesji Europejskiej a opublikowała je już we wtorek wyniki nie takie złe Ale przede wszystkim prognozy na kolejne kwartały słabe i t się trochę rynek przestraszył bo asml jest producentem ogólnie szokującej sprz infrastruktury do produkcji procesorów także tutaj to zostało odebrane jako przejaw być może trudności i mniejszego popytu w branży półprzewodników No i uderzyło w zasadzie we wszystko bo i Nvidia poleciała No tutaj właśnie widać Na ty wykresie jak asml mocno tutaj mamy wtorkowa obie ze spadkami odpowied o 7 wczoraj kontynuowane kolejne C 15 we wtorek wczoraj kolejne cter dorzucone Także naprawdę słabo no i tutaj sytuacja wygląda gorzej niż w przypadku tych spółek już stricte związanych z współ przewodnikami bo Jeżeli patrzymy sobie na nvidi owszem Na początku mieliśmy korektę Ale wczoraj już delikatne odbicie dziś sesja na nie wiem jak się otworzyła bo tutaj Zaczynamy program w momencie kiedy startuje też sesja ale jest szansa że inwestorzy jednak będą widzieć Tutaj cały czas szansę na tego trendu związanego ze sztuczną inteligencją czyli w trendu w którym No Nvidia jest głównym graczem No bo to jednak przepaść pomiędzy nvidi a kolejnymi uczestnikami tego rynku AMD już nie mówiąc o Intelu który w zasadzie totalnie odpadł już w przedbiegach można powiedzieć jest jest gigantyczna więc szanse dla nvidii cały czas są Są spore a na pewno tutaj istotny też jest wątek choćby trumpa Ja to mówiłem w kontekście Chin już nawet przywołałem częściowo branżę półprzewodników bo też częściowo te spadki które widać na sml i te te perspektywy gorsze no wynikają też już z istniejących restrykcji względem Chin a jeżeli one się nasil po wyborach A jest taka takie ryzyko No to to może jeszcze bardziej uderzyć więc No tutaj to byłoby pewnego rodzaju zagrożenie natomiast Wydaje mi się że ci główni gracze czyli właśnie przede wszystkim Nvidia i nieco mniejszym stopniu AMD tutaj mają perspektywy cały czas Może już nie z taką dynamiką jak miały wcześniej jeżeli chodzi o wzrosty ich przychodów No już nie przynie mówi o kursie akcji bo tutaj on i tak może być traktowany jako dość mocno już nagrzany Ale ich perspektywy kontynuacji tych dynamiki przychodów mogą się cały czas utrzymywać C mniejsza dynamika ale przychody cały czas w górę z kolei Intel No to ma swoje inne problemy Czyli z jednej strony Wiemy już o problemach z produkcją wiemy o problemach również z chińskimi z chińskim regulatorem tutaj taka dodatkowa wzmożona w chińskich kontrola w chińskich fabrykach jest zaplanowana jeżeli chodzi o o Intela No więc to też wszystko może uderzać więc Tak patrząc nawet całościowo na branżę półprzewodników Trend cały czas jest no patrzymy na Trend Oczywiście on utrzymuje się wzrostowy pomimo tych trudności które które nastąpiły i głębszej korekty No długoterminowy Trend jest jednoznaczny natomiast na pewno spodziewałbym się zdecydowanego wstrzymania tej dynamiki No bo nawet Jeżeli patrzymy na całą gospodarkę bo wiadomo że ze sztucznej inteligencji No to jest temat który ma szeroko działać na cały rynek zwiększać produktywność No tutaj muszą być dostarczane te półprzewodniki procesory które te technologie będą wspierać i rynek widzi ten potencjał właśnie cały cz tej technologii jeszcze nie została ona zmonetyzować strukt inteligencję może być jeszcze takim Dodatkowym kopem dla producentów półprzewodników ale dopóki ten kop nie nastąpi No to delikatne spowolnienie ale bez istotnej zmiany trendu natomiast istotne zmiany trendu widzimy Łukaszu ostatnio na rynku ropy naftowej bo mieliśmy w krótkim czasie skok ceny ropy baryłki Brand do ponad 80 dolarów ale potem spadek do 75 ropa wti najpierw mocny skok w okolice 78 dolarów potem spadek do 71 pewnie te odgłosy dochodzące z Chin o stymulacji czy też zbyt skromnej stymulacji gospodarki chińskiej mają swoje znaczenie dla tych cen No na pewno wtedy kiedy mieliśmy ceny wyjątkowo wysokie to mieliśmy też wzrost napięcia na linii Izrael Iran i były też takie ewentualne zapowiedzi niszczenia irańskich szybów wiertniczych tej sytuacji w której to napięcie trochę opadło to i opadły ceny ropy naftowej No i na razie właściwie Można raczej się spodziewać że ten Trend długoterminowy osłabienie się rop będzie będzie dominującym a ten odwrót na przykład na na wti z 66 który był na bazie tych właśnie tej eskalacji napięcia na na Bliskim Wschodzie i też bez dwóch zoc zwijanie krótkich pozycj [Muzyka] skończy się na szybkiej właśnie dość klasycznej bym powiedział korekcie ABC gdzie ta fala C taka wręcz nawet paniczna była natomiast no fundamenty i też to co się dzieje potencjalnie podaż popyt No to wszystko może nie sprzyjać ropie bo jednak coraz więcej jest głosów że Arabia Saudyjska będzie chciała wykorzystać swoją dominującą pozycję wydobywcy i skoro nie udało im się dogadać z innymi członkami kartelu i nie tylko No to ich przymusić chciała wykorzystać swoją pozycję powoli zwiększa wydobycie więc pod pod tym względem jeżeli uznają że trudny czas jest przed rynkiem ropy i trzeba będzie więcej powalczyć o swoją pozycję i o większą część tego tortu no to oni to mogą zrobić inne kraje tego zrobić tak łatwo przynajmniej nie mogą węc tutaj ta podaż z Arabii Saudyjskiej może się zwiększać jednocześnie słyszymy to z Chin między innymi że jednak popyt na różnego rodzaju te te paliwa kopalne będzie mocno spadał też perspektywy na przykład zapotrzebowania na rosyjską ropę i to do 2030 roku jeżeli to sprawdzimy Wręcz bym powiedział też prognozy są szokujące czyli około 25 spadnie wydobycie w Rosji No między innymi dlatego że właśnie nie będzie nie będzie odbiorców Chiny mocno postawiły na technologi jeden kluczowy odbiorca w tym momencie rosyjskiej ropy i tam mocno wspierają transformacje i elektryczne samochody nie tylko dlatego żeby zdobywały rynki światowe ale też żeby poprawić parametry własnej gospodarki więc tej ropy po prostu mniej będzie potrzeba No to to wszystko działa powinno działać przeciwko cenom ropy Czyli jeżeli sytuacja geopolityczna będzie względnie spokojna bo spokojna to ona nigdy nie będzie szczególnie w tamtym bliskowschodnim rejonie No to to naprawdę ropa może może przebić wsparcie i wejść w jakiś taki Impuls spadkowy krótkoterminowy Zwróćmy też uwagę na to jak jednak od dłuższego czasu już mówiłem wcześniej ta norweska Korona jest jest słaba poniżej kluczowego wsparcia się znajduje No to też jest takie w jaki sposób czytają tą kondycję norweskiego rynku zbytu dla właśnie dla właśnie ich wydobycia inwestorzy powiedziałbym że nastrój wokół ropy jest jest słaby i większość państw wydobyc jak nie wszystkie potrzebują środków by równoważyć swoje budżety Jeżeli Arabia Saudyjska docisnę te kraje wyższą wyższą produkcją No to możemy się naprawdę poziomach spoko zale i i to wtedy tylko potwierdzało że to jest że to była taka szybka korekta ABC na razie jeszcze jesteśmy w tym trendzie horyzontalnym długoterminowym trendzie horyzontalnym ale bym powiedział że po tej po tej panice z początku października gdzie z tych 60 6 i p powiedzmy do do ponad 78 bardzo szybko udało nam się podbić [Muzyka] to technicznie zaczyna to wyglądać coraz słabiej jeżeli jeżeli trwa jeszcze ten Trend horyzontalny to powiedzmy że uprawnione jest działanie w obrębie niego i i też łapanie niższych cen na długie pozycje krótkoterminowe ale to wszystko razem z fundamentami coraz gorzej Wygląda dla ropy źle wygląda także notowanie spółki producenta samolotu w skali tego roku mamy po prostu na wykresie zjazd w dół spółka jest pod ścianą nerwowo szuka pieniędzy będzie zwalniał pracowników ma problemy z jakością swoich produktów No i wygląda na to że Boeing źle wygląda także na tle całej branży czyli branży producentów lotniczo obronnych tak bo branża ta lotniczo obronna czy lotnicz Kosmiczna obronna ma się całkiem dobrze patrząc przynajmniej na ETF is aerospace and Defense No ten jest długoterminowy długotrwały długoterminowym trendzie wzrostowym tutaj w zasadzie jedynie drobne korekty się pojawiają natomiast no Bing w tym ETF No ma skromni wagę no kiedyś ona była dużo wyższa bo tam 4 PR w tym momencie a jeszcze jakiś czas temu to była wartość nawet dwucyfrowa a główną wagę mają spółki które mocno cały czas idą w górę bo to jest między innymi dow caw CA silników spółka z grupy General Electric czy ge aerospace jest spółka RTX tutaj odpowiedni one wzrosły 120 PR i 70 proc w ciągu ostatniego roku także No tutaj to to poprzez swoją wagę też mocno wpływa na cały sektor ale co do Bea No pytanie czy to co że zwalnia bo faktycznie poinformował w piątek tego zwolnieniach 17000 pracowników czy to jest zła informacja patrząc na kurs no On zatrzymał się na wsparciu w prawdzie to wsparcie to są dołki z ubiegłego roku ale mimo wszystko może być taka informacja odebrana pozytywnie w długim terminie Dokładnie to samo Przecież rok temu robili Giganci technologiczni robił to Amazon robił to Apple robił to Microsoft czyli po tych silnych zatrudnieniach w okresie wcześniejszym fakt że tutaj może porównywanie też jest trochę niesprawiedliwe dla tych dwóch zupełnie innych branż bo spółki technologiczne na potęgę zatrudniały w okresie pandemii kiedy te zapotrzebowanie na ich produkty było wysokie a w przypadku akurat binga spółek lotniczych to zapotrzebowanie w pandemii No Siadło b już wcześniej miał swoje problemy PR jeż patrzymy na słabe wyniki w 2018 i 2019 roku to jest po kłosie uziemienia samolotów tych Bing 737 Max później no i w związku z tym że gigantyczne zadłużenie które w okresie pandemii narastało i wyniki słabe w 2024 w tym momencie takie działania właśnie jak cięcie kosztów poprzez zwolnienia No to jest też próba ratunku i wyjścia jakoś z tego zadłużenia także no to może być pozytyw ale też zmieniający całą branżę już Airbus czyli konkurent jeżeli chodzi o produkcję samolotów też ogłosił zwolnienia skromniejsze 2500 pracowników więc mamy taką spiralę która się nakręca Dlatego że żeby pozostać konkurencyjnym No to też trzeba ciąć koszty więc jest odpowiedź na na na na działania które może też się przełożyć na kolejne spółki z branży ale co do całej branży to Jeżeli patrzymy sobie nawet na nawet sama nazwa tak tutaj sektor obronny w momencie tylu różnych na świecie konfliktów które które się pojawiają nawet już nie tyle tlące one już się palą Tak tutaj mamy i zarówno Europę i za wschodnią granicą Ukraina Rosja dalej Bliski Wschód jakieś niepokoje co jakiś czas się pojawiają w obszarach Afryki Ameryki Południowej także jest szereg tych miejsc gdzie tego typu niepokoje zwiększają nakłady poszczególnych państw na większy udział sektora obronnego w PKB a to sprzyja właśnie tym spółkom tym największym które mają spore pokrycie w tym całym ETF także to jest zapewne taki dość duże rozgraniczenie musimy patrzeć zupełnie inaczej na Bea który jest częścią tego ETF zupełnie inaczej na całą branżę No i znowu odwołam się do wyborów bo jeżeli widzimy rosnące szanse Donalda trumpa zobaczymy jak to się rozstrzygnie no to on też jest zwolennikiem wzrostu nakładów na obronność dość znacznych no i też moc naciski przede wszystkim na kraje Unii Europejskiej żeby żeby to również zwiększało czyli stany będą pomagać będą wspierać inne kraje ale one same muszą się postarać i zwiększyć udziały na obronność a to jest coś co takiemu sektorowi który ma spory udział obronny jak najbardziej pomaga A na naszym rynku walutowym Łukaszu indeks złotego coraz słabszy dzisiaj mamy euro kosztujące więcej niż 431 koszącego więcej niż 397 bardzo się do tego myślę przyczyniła wypowiedź ministra finansów Andrzeja Domańskiego który powiedział że złoty nie powinien być zbyt mocny więc mamy to co mamy euro drożeje chociaż dzisiaj Europejski Bank Centralny stopy procentowe obniżył Niektórzy twierdzą że dolar za chwilę będzie jeszcze droższy że może przekroczyć granicę z łatwością 4 zł inflacja w Stanach Zjednoczonych nie spada tak bardzo jak tamtejszy Bank Centralny by chciał więc być może że stopy procentowe będą obniżane wolniej niż myślano to może pomagać dolarowi dolarowi może pomagać też ewentualna prezydentura Donalda trumpa który będzie prowadził politykę protekcjonizmu gospodarczego jeżeli tylko zwracaliśmy uwagę na różnicę w wysokości stóp procentowych to złoty powinien być mocny wręcz umacniać tak nie jest czyli są też inne elementy na pewno Ta na pewno wycofali pozycje inwestorzy w związku z wyborami w Stanach Zjednoczonych gdzie no wolą poczekać tych nowych pozycji nie ma trochę opcji na długo k na naszym na naszym złotym pewnie musiało być zabezpieczony bo tych pozycj też sporo było i i mieliśmy ten trójkąt o którym mówiliśmy na na indeksie złotego czyli ten właściwie maj od góry czerwiec kreska od dołu Przez chwilę było wyjście we wrześniu jedno jednodniowe które okazały się fałszywe więc prawidła mówią tak że wtedy przelecimy przez całego przez całą Formację i wyjdziemy dołem i tak się dzieje ten Trend jest kontynuowany był zrobiony wcześniej tego wsparcia znaczy ono jest dalej ale zostało złamane nie wygląda na to by do końca dnia udało się wrócić ponad to wsparcie więc zostaje to najniższe ten dołek z czerwca niestety to wszystko dzieje się na złotym oczywiście to są mimo wszystko niewielkie wahania bo jeżeli spojrzymy na na dolar złoty No to takie to szybsze rajdy mieliśmy i w kwietniu i w czerwcu natomiast ten jest najdłuższy to Tego się można tego się można obawiać No bo najpierw mieliśmy wyrysowanie podwójnego DNA na dolar złoty bardzo dobrze to widać na tym wykresie czyli gdzieś okolice 3,91 i teraz mamy jakiś zasięg formacji z możliwością wejścia wyżej niż 4 zł za dolara ale przełom lipca sierpnia to właśnie ten poziom zatrzymał i też my Wystartowaliśmy z niższego poziomu jest szansa że gdzieś tutaj jakiś poziom równowagi na chwilę złapiemy natomiast tak jak na indeksie złotego można powiedzieć że my dalej jeszcze w tym szerokim trendzie horyzontalnym jesteśmy na dolarze złamanie 390 o tym mówiliśmy Tak definitywne No daje potencjał do przynajmniej do mówienia o tym że ten trend spadkowy dolar złoty czyli Trend wzrostowy złotego się skończył więc weszliśmy zmieniliśmy Trend weszliśmy w Trend horyzontalny i teraz po prostu jest kwestia jak on zostanie jak on zostanie wyrysowany tych poziomów oporu jest sporo dzisiaj mi mieliśmy obniżkę stóp procentowych w strefie euro no to widać zupełnie nie pomogło Czyli to nie są te elementy które w tym momencie są ważne dla inwestorów walutowych można można można się niepokoić szczególnie w związku z odczytami inflacyjnym Myślę że generalnie jeżeli spojrzymy na prognozy poszczególnych banków jeżeli jeżeli zobaczylibyśmy na przykład jakie były prognozy w wrześniu do końca tego roku i też do pierwszy drugi trzeci kwartał przyszłego roku znaczy jakie miałyby być odczyty PKB gdzie miał być odczyty inflacyjne ale też w związku z tym jakim Jaki miałby być kurs dolar złoty euro złoty to my możemy być o wiele wyżej pod względem dolara i pod względem euro to zaburzy te szacunki dotyczące inflacji i cała układanka może zupełnie inaczej wyglądać więc na to na to trzeba na to trzeba uważać powiedziałbym że wyczekujemy w tym momencie na ustabilizowanie się tego kursu ale chętnych do zakupu złotego nawet po tej stabilizacji będzie o wiele mniej i przypomnijmy bo to jest kluczowe że to wszystko dzieje się w momencie gdy akceptacja do ryzyka na całym świecie jest na bardzo wysokich poziomach mamy indeksy amerykańskie spekulacyjne też bardz poziomach mówiliśmy wcześniej odbił Bitcoin ruszyły chińskie akcje więc naprawd spekulacyjne aktywa idą w górę nie dotyczy to złotego więc można można się obawiać że to jest coś coś poważniejszego na szczęście Przynajmniej tak bardzo krótkoterminowo na uspokojenie atmosfery No to na dolar zł jesteśmy właści na poziomie oporu nawet dzisiaj po tym odczycie obniżeniu stóp przez Europejski Bank Centralny odbili się lekko od tego poziomu euro złoty jednocześnie on pozostaje w dość szerokim trendzie horyzontalnym widzimy to widzimy to dokładnie natomiast no gdyby ten poziom 3 gdyby ten poziom 43 2,5 433 został prb No to też z punktu widzenia euro złotego mielibyśmy tutaj taki PR wzrostowy Impuls więc można by powiedzieć to tylko Trend horyzontalny ale to już nie jest spokojnie trochę można zacząć się obawiać co będzie dalej tak nota bene wreszcie złotow złych z uwagi na tą słabość złego Zac mierne korzyści tym którzy mają długie pozycje to na koniec Maćku zajmujemy się netflixem w oczekiwaniu na wyniki finansowe tej firmy czy wyniki będą takie że potwierdzą pozycję dominującą netflixa w branży serwisów streamingowych poczekajmy do wieczora zobaczymy dzisiaj po sesji wyniki netflixa Natomiast na pewno historia ostatn publikacji wyników pokazuje że okres po wynikach No oczywiście już reakcja będzie ewentualnie w notowaniach posesyjnych ale poprzednie publikacje wiązały się ze sporą zmiennością tutaj to może wpływać nie tylko na samego netflixa No ale Netflix jest istotną spółką Big dechow w tej grupie f więc tych największych spółek technologicznych które budują nastroje a nastroje w tym momencie inwestorów są takie że spodziewają się tego że liczba abonentów ona będzie wzrastała Natomiast ta dynamika spadnie wyniki za poprzedni kwartał są oczekiwane całkiem dobre natomiast dotychczas zwracam uwagę właśnie na ten przyrost liczby abonentów No jeżeli ta dynamika spada to to jest sygnał negatywny i coraz głośniej mówi się o tym że oczekiwania inwestorów skupiają się na zwiększeniu marży czyli na podniesieniu kosztu abonentów i tutaj Netflix akurat jest na tle branży innych serwisów choćby HBO które należy do Warner Bros Discovery czy do Walt disnej czy serwisu Disney plus należące do Disneya można powiedzieć wyjątkiem bo 2022 roku w Stanach Zjednoczonych W tym swoim głównym pakiecie standardowym nie podniósł cen No wiele zrobił bo w międzyczasie tutaj Doszły te pakiety z reklamami które inwestorzy polubili na początku dość sceptycznie tego podchodzili ale jak się okazało większość się skupia właśnie nowych klientów na tych pakietach i to trochę taka kura znosząca złote jajka się okazała ta decyzja dodatkowo skutecznie walczy z duplikowanie wykorzystywaniem wspólnym abonentów czyli jednego jednego loginu jednego hasła i to się udaje nie tylko w Stanach Zjednoczonych ale również na innych kontynentach w innych krajach więc to te efekty są wymierne i to widać w kursie który No oczywiście Trudno tutaj mówić o dynamice która towarzyszyła okres pandemi Kiedy był w ogóle wyskok tego okresu nawet na tym wykresie nie widać natomiast no ostatni czas to cały czas jest seria całkiem imponujących wzrostów to też oczywiście dynamika jest zadowalająca znowu Netflix się wysuwa tutaj na na miejsce lidera w tym tej branży serwisów streamingowych natomiast no na pewno musi być ta kropka postawiona oczekiwania są tak duże względem właśnie tej informacji pytanie czy ona się pojawi dzisiaj że jest podniesienie cen tych podstawowych pakietów No jeżeli tak to to mogły być na pewno dobry sygnał w kolejnych sesjach dla dla netflixa a Jeżeli patrzymy sobie szeroko na ten koszyk akcji serwisów streamingowych to mogły pozwolić na przebicie poziomów w tym momencie oporu to są już szczyty przy których właśnie ten opór się nam stworzył i dałoby jakiś Impuls No bo widać że tutaj kilkakrotnie na tych poziomach się rynek zatrzymywał No a Netflix jednak jest istotnym udziałowcem całego tego koszyka tam udział netflixa jest znaczący więc to mogłoby wpłynąć na na cały na cały ten koszyk także na pewno warto to obserwować wpływ może być szeroki tak jak wspomniałem nie tylko na branżę streamingowa na pewno na netflixa ale też z dużymi szansami na na na odbiór ogólnie branży technologicznej bo to jakie jest zapotrzebowanie na usługi takie rozrywkowe też pokazuje jakie są nastroje konsumentów jaka jest ich jakie są ich możliwości także przez pryzmat właśnie tego typu rozrywki można zobaczyć jakie są również na ile silny jest konsument w danym momencie o rozrywce o walutach bitcoinie ropie spółkach i indeksach giełdowych mówili Maciej leściorz Łukasz wardy CC market Dziękuję bardzo za rozmowę Dziękuję dziękuję To już wszystko w programie artyści rynków następny odcinek tego cyklu w czwartek 24 października Jacek Brzeski a Trading do zobaczenia