Fundusze ETF: Wszystko, Co Musisz Wiedzieć, Aby Inwestować! [Fundusze ETF: Zalety i Wady]

fundusze ETF całkowicie odmieniły inwestycyjne możliwości każdego z nas umożliwiły tanie i proste inwestowanie dla każdego dały szansę inwestowania w niedostępne wcześniej regiony branże czy sektory dały też nowe możliwości grania na spadki z wykorzystaniem dźwigni finansowej A niektóre nawet od razu pozwalają odwzorowywać strategie inwestycyjne różnych popularnych zarządzających lub inwestować zgodnie z różnymi przekonaniami każdy inwestor niezależnie od tego czy dopiero zna Czy jest już doświadczonym wyjadacz powinien korzystać z funduszy ETF i każdy taki inwestor powinien obejrzeć ten film opowiemy tu sobie wszystko co najważniejsze w kontekście funduszy ETF zaczynając od niby prostego tematu co to w ogóle jest aż po to na co koniecznie trzeba uważać wybierając taki fundusz do portfela niezależnie więc od tego czy jesteś początkujący czy doświadczony to na pewno w tym materiale znajdziesz coś dla siebie Zapraszam więc na materiał o bogatym i fascynującym świecie funduszy ETF które z roku na rok podbijają portfele inwestycyjne coraz większej liczby inwestorów Cześć Ja nazywam się Piotr cymcyk A to jest kanał merytorycznie o finansach znajdziesz tu materiały z różnymi informacjami danymi i analizami ważnymi dla każdego kto interesuje się gospodarką giełdą finansami czy inwestowaniem jeszcze więcej materiałów które czasem nawet nie załapały się na YouTube znajdziesz też na portalu DNA rynków w.pl i we wszystkich naszych Social mediach a partnerem tego materiału jest sxo bank duński Bank Inwestycyjny z gwarancjami depozytu do 100 000 € który umożliwia inwestowanie na wielu światowych rynkach i ma też dla was specjalną ofertę dzięki której można inwestować w wybrane spółki ze Stanów Zjednoczonych całkowicie bez prowizji więcej opowiem o tym na samym końcu tego odcinka zacznijmy od tego w ogóle co to są te fundusze ETF Jak działają ETF to nic innego jak taki fundusz notowany na giełdzie którego jednostkami można sobie swobodnie handlować w trakcie sesji no pod tym względem bardzo mocno przypomina to akcje obligacje czy jakiekolwiek inne instrumenty finansowe które też są na rynku notowane ogólnie przyjęło się uproszczenie że fundusze ETF to takie fundusze pasywne i w większości faktycznie jest to prawda ale mamy też takie fundusze ETF które są zarządzane aktywnie przez jakiś indywidualnych menadżerów podobnie zresztą jak takie tradycyjne fundusze inwestycyjne No Wtedy różnica pomiędzy klasycznymi funduszami inwestycyjnymi otwartymi jest taka że one nie są notowane na rynku i na bieżąco wyceniane A etf-y są w całym świecie ETF te aktywnie zarządzane to są jednak trochę niszowe elementy a największa i najpopularniejsza część funduszy ETF to właśnie fundusze pasywne których głównym celem nawet nie jest osiąganie jak największej stopy zwrotu bo nie bardzo mają one na to jakiś wpływ ale celem jest jak najlepsze odwzorowanie stopy zwrotu danego rynku sektora czy całej grupy różnych aktywów dlatego też najczęściej fundusze ETF Są tak konstruowane że po prostu mają naśladować swój Benchmark w postaci różnych indeksów Mogą to być indeksy akcji szerokiego rynku jak na przykład s&p 500 Mogą to być indeksy sektorowe które naśladują akcje z danej branży Mogą to być indeksy obligacji konkretne surowce i naprawdę w sumie wszystko co tylko sobie wymyślicie bo nawet najbardziej odjechane pomysły jak naśladowanie kondycji branży koreańskiego popu o tych najbardziej dziwacznych funkcjonujących funduszach ETF nagrywałem Zresztą osobny materiał o tutaj jest on a link znajdziecie oczywiście w opisie materiału W każdym razie dzięki ETF na dane kraje albo sektory gospodarcze można rozgrywać różne prognozy makroekonomiczne bez selekcjonowania poszczególnych spółek Jeśli na przykład sądzicie że sztuczna inteligencja rozbije Bank ale nie chcecie wybierać pojedynczej spółki to możecie znaleźć ETF na sztuczną inteligencję jeśli sądzicie że sprzedawcy detaliczni zaczną rosnąć na całym świecie Albo tylko w Stanach to kupujecie ETF na sprzedawców detalicznych jak uważacie że sentyment do Chin się odwraca to kupujecie ETF na Chiny jak nawet uważacie że WIG20 będzie spadał to kupujecie ETF szorujący WIG20 i wtedy zarabiacie kiedy WIG20 spada to nie koniec Jeśli prognozuje na przykład że korekta na nas daku się skończyła to możecie kupić też lewarowany fundusz ETF na nasdaq i tym samym jeszcze podbić swoją stopę zwrotu Dzięki dźwigni finansowej Jeśli macie rację A może chcecie wspierać kobiety w biznesie to kupujecie ETF na spółki zarządzane przez kobiety wszystko jest w Stanach mają już nawet powiedzenie które sugeruje że każda nawet najdziwniejsza najbardziej odjechana strategicznie branża Inwestycyjna czy strategia Inwestycyjna ma już swój odpowiednik w funduszu ETF mówi się wtedy że an ETF for that I dużo w tym prawdy w każdym razie Główna różnica pomiędzy funduszami pasywnymi którymi najczęściej są etf-y a funduszami aktywnie zarządzanym jest taka że te pierwsze starają się przede wszystkim jak najlepiej odwzorować Benchmark a te drugie starają się Benchmark pokonać za co inwestorzy funduszy aktywnych Często też płacą No dodatkową opłatę No a często te cele i tak nie są w tych funduszach aktywnie zarządzanych osiągane ale o tym powiem zaraz trochę więcej odpowiedzmy sobie najpierw na pytanie jak właściwie fundusze odwzorowują dany indeks omówmy to z pewnym uproszczeniem ale myślę że wystarczającym dla zrozumienia całego mechanizmu zarządzający funduszem ETF na początku określa jaki indeks chce naśladować niech to będzie indeks vig gry który agreguje spółki gamingowe z polskiej giełdy w odpowiednich proporcjach w zależności od kapitalizacji danej spółki po zebraniu odpowiedniego kapitału taki ETF kupuje określoną liczbę akcji każdej ze spółek które wchodzą w skład indeksu WIG gry tak aby proporcje posiadanych akcji były jak najbliższe indeks sowi właśnie Wig gry no i w zamian za te akcje emitują swoje jednostki które odzwierciedlają inwestorowi udział w ETF czyli realnie udział w spółkach w odpowiedniej proporcji te jednostki są wtedy wprowadzane na giełdę gdzie każdy inny inwestor może je sobie normalnie zakupić tak jak na przykład może sobie kupić akcje no i w sytuacji gdy popyt na ten ETF rośnie to w ten sam sposób fundusz tworzy nowe dodatkowe jednostki do zakupu a otrzymane w ten sposób środki wymienia na akcje z indeksu właśnie Wig gry który jest u nas w przykładzie z kolei w przypadku kiedy inwestorzy masowo wyprzedają jednostki ETF to te są następnie umarzane a do oddania inwestorom gotówki niezbędne jest sprzedanie akcji które posiada taki ETF Czyli jak łatwo zrozumieć jeśli istnieje bardzo wysoki popyt na ETF odzwierciedlający indeks wg gry to tak jakby istniał bardzo duży popyt na akcje wchodzące w skład indeksów Wig gry więc same w sobie ceny tych akcji też zaczną rosnąć i zwiększać swoją wycenę No ten opisany schemat to jest tak zwana replikacja fizyczna gdzie ETF faktycznie kupuje akcje wchodzące w skład danego indeksu istnieje jeszcze na przykład coś takiego jak replikacja syntetyczna która najczęściej Dotyczy na przykład funduszy ETF Na surowce wówczas fundusz ETF stara się naśladować zachowanie wybranego benchmarku kupując instrumenty pochodne czyli handlując nie samym aktywem ale zobowiązaniem do kupna lub sprzedaży danego aktywa to dość akurat zrozumiałe No biorąc pod uwagę że na przykład replikacja fizyczna w przypadku ETF na uran wymagałaby kupowania fizycznie uranu jego składowania zabezpieczenia i tak dalej i tak dalej no Przykładem takiego syntetycznego funduszu ETF który operuje kontraktami mniej odjechane niż ETF na uran jest na przykład beta ETF nasdaq 100 PLN hedged który naśladuje indeks akcji z nasdaq właśnie za pomocą kontraktów terminowych i w porównaniu z replikacją fizyczną takie próby odwzorowania indeksu muszą skutkować wyższym wskaźnikiem tracking difference czyli odzwierciedlenie samego indeksu będzie trochę gorsze niż gdyby była to replikacja fizyczna No ale z drugiej strony replikacja fizyczna i kupowanie akcji wiązałoby się SP płaceniem przez fundusz podatków od dywidend wypłacanych przez spółki No a to też obniżały ewentualne zyski czyli de facto wpływały na wynik inwestora spółka odpowiedzialna za ten konkretny ETF beta Securities tak sobie wszystko wyliczyła że wyszło jej że taniej jest replikować indeks za pomocą kontraktów niż w tym wypadku akcji no i ostatecznie sprawa najczęściej sprowadza się do tego że czasem można mniej zapłacić za instrumenty pochodne jak na przykład kontrakty niż za instrumenty bazowe tak jak na przykład akcje No i różne te elementy wpływają na to czy akurat ktoś zdecyduje że fundusz będzie syntetyczny albo fizyczny w tym akurat wypadku w przypadku tego batf nasdaq 100 Zdecydowano że będzie on syntetyczny dodatkowo akurat ten fundusz Bet ETF nasdaq 100 zabezpiecza inwestora przed wahaniami kursu walut Czyli jeśli indeks notowany w dolarach rośnie 1 proc to nasz fundusz ETF też rośnie 1 proc niezależnie od tego co tam dzieje się ze złotym to jest dość typowe dla wszystkich funduszy definiowanych jako ten hedged walutowy jeśli będziesz takie znajdywał To wiedz z czym to się je one są ciut droższe w obsłudze No ale zapewniają ci bezpieczeństwo walutowe No to jak już pewnie widać jest bardzo dużo etfów na wszystko w ciągu ostatnich 20 lat globalne aktywa funduszy ETF rosły w średniorocznym tempie 22,3 proc osiągając w 2023 wartość 11,5 miliarda dolarów No a ich wartość stanowi już ponad 33 proc aktywów wszystkich funduszy tradycyjnych które to oscylują w okolicach 30 miliardów dolarów w podobnym czasie bo od 2003 roku do 2022 liczba w ogóle funduszy na świecie wzrosła z 276 do prawie 9000 zyskują też na popularności mocno w Polsce gdzie jeszcze w 2018 9 proc inwestorów Miało w swoim portfolio etf-y a w 2022 już ponad 40 proc inwestorów trzymało jakiś fundusz ETF w swoim portfelu w tym samym czasie ilość inwestorów którzy posiadali jednostki tradycyjnych funduszy inwestycyjnych praktycznie się nie zmieniła i cały czas oscyluje w okolicach 20 proc No to tym ważniejsze jest żeby dobrze zrozumieć o co w tym wszystkim chodzi No to wiemy już jak jednostki ETF powstają A jak to jest że cena ETF podąża za danym indeksem jeśli twórca ETF ma aktywa netto o wartości x w tym przypadku aktywami Netto są akcje No to jednostki tego funduszu naturalnie też będą w sumie warte tyle samo Jeśli dojdzie do jakiejś paniczne sytuacji gdzie na kursie ETF spadki będą mocniejsze od spadków na kursie poszczególnych akcji które odwzorowuje ten ETF No to powstaje tak zwany spread transakcyjny który może zostać wykorzystany popatrzmy tutaj na jakiś konkretny przykład jeśli inwestorzy zaczną sprzedawać jednostki ETF po 9 zł a wartość aktywów netto należących do funduszu do funduszu będzie wynosiła 10 zł To instytucja która wymienia jednostki zgarnie 1 zł różnicy No bo skupi z rynku jednostki za dziewi zmieni je w fundusz na akcje warte 10 i sprzeda sobie na giełdzie w takiej sytuacji siła popytu i podaży wykreowana przez pośrednika bo zawsze taki istnieje doprowadzi do skorygowania się tych różnic cenowych i ostatecznie znów cena ETF będzie odpowiadała cenie indeksu który to ma naśladować Oczywiście to nie jest tak że nie ma żadnych odchyleń te niewielkie odchylenia nie są przez nikogo wykorzystywane bo po prostu szkoda na to czasu szkoda na to energii dlaczego w takim razie właściwie etf-y cieszą się taką popularnością Co odróżnia etf-y od tradycyjnych funduszy inwestycyjnych i jakie są wady i zalety takich etfów najważniejszym powodem który sprawił w ogóle że fundusze ETF są tak popularne są niskie koszty zarządzania większość etfów funkcjonuje pasywnie czyli śledzi właśnie ten jakiś wybrany indeks No czyli w efekcie nie ma tutaj żadnego zarządzania które wymaga analizowania spółek monitorowania kondycji określania perspektyw na przyszłość nic takiego tutaj nie ma fundusz ETF po prostu ślepo replikuje sobie indeks jeśli w danym indeksie jest 15 proc akcji spółki x No to fundusz dąży do tego żeby posiadać 15 proc akcji spółki x nikt tam się nie zastanawia czy to jest dobra spółka Czy ona jest przewartościowana czy jest niedowartościowana czy ma szansę pobić konsensus prognoz czy nie ma szans po prostu rynek takie wycenił tyle waży w indeksie zgodnie ze swoją kapitalizacją No albo ceną i tyle mamy Mia mieć 15 tej spółki jak jakaś spółka traci w stosunku do swoich konkurentów No to w kwartalnej rewizji indeksu zostaje z niego wyrzucona a w jej miejsce wskakuje inna nowa spółka która przez rynek została ostatnio doceniona i sobie urosła i teraz jest w indeksie więc nasza TF ma się pozbyć słabej spółki ma kupić dobrą spółkę widać tu działanie takiego mechanizmu zgodnie z którym Porzucamy jakąkolwiek analizę wszystko oddajemy w ręce rynku indeks sam sobie wszystkie niezbędne prz lasowania robi wywala jedne spółki albo je marginalizuje a kosztem tego wszystkiego wynosi na piedestał inne No i właśnie dlatego koszty etfów są najczęściej dużo dużo dużo niższe niż funduszy tradycyjnych bo nikt tam nie wykonuje żadnej analitycznej pracy według morningstar średni koszt funduszy inwestycyjnych wynosi 1,01 proc Natomiast w przypadku funduszy ETF ponad połowę mniej jeden z liderów branży etfów vangard podaje w ogóle że ich średni wskaźnik kosztów w 2022 roku wynosił zaledwie 0,08 PR morning Star od lat bada średni koszt nowych funduszy które dopiero pojawiały się na rynku w danym roku No i taki średni roczny koszt nowo powstałych funduszy tradycyjnych w 2023 wynosił też blisko 1 proc a nowo powstałych funduszy ETF był zawsze o połowę niższy ta różnica zaczyna się zacierać w przypadku nowych funduszy w przypadku starych jest coraz większa ale tak czy inaczej ETF wychodzą taniej a w porównaniu z polskimi funduszami wychodzą jeszcze jeszcze taniej w przypadku tych nowych nowo powstających funduszy różnica faktycznie jest mniejsza i nie ma w tym też nic dziwnego No bo ETF jako konkurencja dla tradycyjnych funduszy Zmuszają je do obniżania kosztów No a z kolei nowe ETF są coraz bardziej wymyślne stosują czasem coraz bardziej zawiłe strategie więc też ich średni koszt czasem potrafi być wyższy niż tych takich najbardziej prostych et etfów ogólnie jednak tak czy inaczej jakby na to nie patrzeć etf-y są po prostu tańsze mówiłem o tym że w Polsce to już jest w ogóle jakaś kompletna paranoja Jaka jest różnica między jednym a drugim No to Spójrzmy na polskie podwórko jeszcze w detalach średni koszt zarządzania w polskim funduszu wynosi obecnie 1,48 proc według 2023 roku a natomiast jakbyśmy sobie wyfiltrowane w Polsce to jest ponad 2 PR pomyślcie sobie że indeks Wig od 1991 roku do 2022 przynosi średnioroczną stopę zwrotu 13,6 po skorygowaniu inflacja tak naprawdę niecałe 5 proc No to trzeba przyznać że zarządzający musieliby naprawdę nieźle pobijać rynek żeby tutaj uzasadnić opłaty powyżej 2 PR rocznie dla porównania średnie roczne koszty akcyjnych etfów od beta Securities które i tak nie należą do najtańszych na rynku ale nie mają jako mają małe aktywa i tak one wynoszą 0,8 proc i nie uwzględniały tutaj funduszy lewarowany No bo one służą raczej do spekulacyjnego rozgrywania Rynku a nie do długoterminowego inwestowania i żeby pokazać wam jak Ważnym aspektem dla inwestora długoterminowego i pasywnego powinny być ponoszone koszty No to Przytoczmy tutaj symulację portalu analizy.pl przy założeniu że fundusz zarabia rocznie 6 proc brutto po 10 latach przy zerowych kosztach zyskuje 70 % ale już przy kosztach 1 proc rocznie zysk wynosi 63 proc a przy opłacie na poziomie 2 PR rocznie zyskuje 48 proc Oczywiście im bardziej wydłużymy ten Horyzont tym bardziej powiększy się ta różnica w możliwych do osiągnięcia zyskach versus tych standardowo osiąganych zyskach No dobra ale ktoś może powiedzieć że po to płaci więcej za zarządzanie żeby osiągać lepsze wyniki i bić rynek Więc może ostatecznie te koszty się zwracają No to Spójrzmy jak radzą sobie aktywnie zarządzane fundusze na tle indeksów No cóż fundusze ETF najczęściej naśladują indeksy akcji a fundusze aktywne mają najczęściej za zdanie pobijać indeksy akcji No i okazuje się że nie wychodzi im to za dobrze bo zgodnie z wykresem opracowanym Akurat tutaj przez inwestomat w latach 2009-2019 zdecydowana mniejszość funduszy aktywnych pobija swój B w krótkim horyzoncie inwestycyjnym udawało się to co prawda całkiem sporej liczbie zarządzających ale trudno im było zachować w tym wypadku jakąś konsekwencję i w każdym przebadany kraju ponad 60 proc aktywnych funduszy przegrywał z benchmarkiem w okresie dekady w przypadku całego świata i akcji globalnych okazuje się że ponad 98 proc funduszy przegrywał z indeksem w ciągu dekady A to właśnie Dekada a nie rok jest horyzontem o jakim w ogóle powinien myśleć jakikolwiek racjonalny inwestor No to patrząc na te dane można wyciągnąć wnioski Że szansa na trafienie funduszu który bije Rynek jest tak mała że już lepiej samemu zarządzać swoim portfelem A prawdopodobnie szybciej uda się wam pokonać indeks niż tym drogim funduszom aktywnym No tylko że o ile nie jesteście jakimiś pasjonatami giełdy No to w efekcie najlepiej zrobicie po prostu inwestując Dużą część swojego portfela pasywnie w możliwie najtańszy Fund ETF na jakiś popularny indeks akcji jak na przykład msci World czy s&p 500 Okej no to Załóżmy że chcecie już kupić jakiegoś ETF na co powinniście zwracać uwagę przy zakupie takiego funduszu w mojej opinii są trzy kwestie przy wyborze danego funduszu ETF Po pierwsze całkowite roczne koszty za posiadanie jednostek funduszu czyli tak zwany ter Total expense Ratio niektóre etf-y mogą się wydawać fantastyczne ale okaże się że finalnie kosztują na przykład 2,5 PR rocznie są takie przy długoletniej inwestycji No jak już widzieliście takie koszty zjedzą Dużą część zysków więc nie rezygnuj z największej zalety etfów i Poszukaj takiego który jest rzeczywiście tani i Ważne jest to żeby zwracać uwagę właśnie na wskaźnik ter bo to on składa się z większości kosztów które tak naprawdę będziesz ponosić na przykład możesz zostać zmylenie która okaże się być tylko ułamkiem wszystkich kosztów jakie będziesz ponosić w Total expense Ratio zawierają się zazwyczaj takie opłaty jak właśnie roczna opłata zarządzanie czyli to czym się najczęściej tylko chwalą fundusze nawet ETF ale do tego ter uwzględnia również koszty bilansowania portfela gdy na przykład indeks zmieni swój skład albo znacznie zmieni się waga spółek w indeksie ter uwzględnia też koszty pożyczania aktywów bazowych od innych instytucji kiedy pożyczka jest bardziej opłacalna od bezpośredniego zakupu eter czas uwzględnia też przewalutowania wypłaty czasem są opłaty za przedwczesne wycofanie gotówki No jakby jest masa przeróżnych opłat ukrytych na które warto zwracać uwagę więc nie patrzcie tylko na koszt zarządzania patrzcie na ter drugą kwestią na jaką warto zwracać uwagę przy wyborze tfa jest to czy jest on akumulujący czy dystrybuujących akumulujący to taki który reinwestuj dywidendy i odsetki wypłacane przez akcje i obligacje które posiada w swoich aktywach czyli zamiast wypłacać wam dywidendy i kupony to kupuje za nie kolejne akcje i obligacje dzięki czemu wartość waszego pakietu jednostek funduszu będzie szybciej rosnąć fundusz dystrybuujących jednostek funduszu i stajemy tutaj w takim razie przed dylematem czy wolimy część zysków konsumować natychmiast czy może pozwolić im dalej pracować różne czynniki mogą oczywiście wpływać na tą decyzję No jeśli jesteśmy 70 letnim rentierem to raczej chcemy mieć przepływy finansowe z naszej inwestycji No ale jeśli mamy 20 lat i odłożone 100000 zł to raczej chcemy żeby jak najwięcej pieniędzy na siebie pracowało i powiększał tą wartość naszego portfela inwestycyjnego jednak poza tego typu dylematem ważną kwestią są też podatki bo w przypadku funduszu który reinwestuj wszystkie dywidendy i Odsetki są one kompletnie kompletnie poza radarem Urzędu Skarbowego więc część tych obciążeń fiskalnych jest odłożona w czasie No a to sprawia że pieniądze które normalnie zapłacili byśmy w podatkach dalej mogą pracować i zwiększać wartość naszych inwestycji Jeśli będziemy mieli ETF dystrybuujące No to za każdym razem jak dostaniemy od niego przepływ to trzeba będzie jeszcze myk podate czek zapłacić i niektórzy mogą powiedzieć że co za różnica czy będę płacił podatek co roku czy raz po wypłaceniu wszystkich pieniędzy No okazuje się że ma to naprawdę duży wpływ na wasz portfel zrobiłem prostą symulację gdzie przez 20 lat portfel tości 100 zł co roku zyskuje 10 proc wartości w wariancie Kiedy płacimy podatek od zysków co roku wartość naszego portfela osiąga 439 zł Po 20 latach w wariancie kiedy z kolei pozwalamy zysk kom pracować i płacimy podatek na koniec okresu nasz portfel osiąga wartość 514 zł być może nominalnie wydaje ci się to niedużo ale to dlatego że takie przyjem wartości procentowo okazuje się że płacąc podatek tracisz łącznie 14,6 wartości całego portfela symulacja oczywiście bardzo prosta i zakłada podatek od całości zysków a nie jedynie od dywidend No ale mechanizm będzie działał zawsze w ten sam sposób tak czy inaczej płacenie podatku szybciej niż później będzie uszczupla wasze wynik inwestycyjny na samym końcu No i pomijam też to że rozliczenie podatku raz versus co roku jest mniej upierdliwe oczywiście ucieczką od tego podatku może być inwestowanie za pomocą Takich kont jak Ike albo xze których zresztą już był materiał na przykład tutaj Jednak jeśli postanowień indy chcecie w ogóle zainwestować dla inwestora pasywnego najprostszą opcją i taką dzięki której można spać w 100% spokojnie byłby ETF na koszyk akcji globalnych na przykład ishares msci azv jego roczny ter to 0,2 proc i agreguje on akcje absolutnie z całego świata a jest ważone kapitalizacją i to znaczy że rynki i spółki które mają największą wartość mocniej wpływają na zachowanie całego ETF i całego indeksu No i tak Stany Zjednoczone stanowią prawie 59 proc tego indeksu a na drugim i trzecim miejscu jest odpowiednio Europa ta Zachodnia i Azja wschodząca z wagami odpowiednio 13 i 7,6 PR trzy największe pozycje w takim indeksie to Apple Microsoft Nvidia i każda z tych spółek waży w indeksie więcej niż całe regiony geograficzne jak Afryka Ameryka Łacińska czy Europa wschodząca No ale tak jest skonstruowany cały świat Microsoft jest ważniejszy niż jakieś tam rynki z Afryki tego typu ETF na cały świat to jest trochę taki brainer dla typowego inwestora pasywnego który chce regularnie dopłacać i spać spokojnie aż do swojej emerytury mamy tu alokacje z całego świata Niezależnie od tego do jakich przetasować dojdzie na całej arenie międzynarodowej to ten indeks będzie to uwzględniał i będzie na to odpowiednio reagował No a przecież właśnie o to chodzi w inwestowaniu pasywnym jeśli już ktoś je lubi żeby nic nie analizować nad niczym się nie zastanawiać tylko regularnie kupować jednostki ETF aż do emerytury czy do jakiegoś innego długoterminowego celu jaki chcemy osiągnąć nie osiągniemy tym oczywiście żadnych spektakularnych rezultatów gigantycznych stóp zwrotu ale i tak ci inwestorzy pasywni będą lepsi niż większość inwestorów Którzy starają się aktywnie wybierać swoje inwestycje No a jeśli chcesz maksymalizować swój wynik to właśnie powinieneś skupić się na odwzorowywuje a nie jakichkolwiek innych rynków przy czym oczywiście coś za coś większe zyski w porównaniu z obligacjami czy portfelami mieszanymi będą też szły w parze z większymi wahaniami Dlatego nawet inwestując pasywnie trzeba mieć odrobinę wiedzy na temat tego jak działają rynki akcji żeby w chwili jakiejś próby No nie panikować tylko dalej konsekwentnie dokupować i uśredniać cenę która prędzej czy później w przypadku całego indeksu na szerokie rynki zwłaszcza All World czyli na cały świat znowu zacznie rosnąć no Na jakie obsunięcie powinien być przygotowany taki inwestor pasywny żebyśmy już wiedzieli czego można się spodziewać Na podstawie historii indeksu msci World widać że rynek niedźwiedzia czyli bessa średnio trwa około 18 miesięcy a ceny spadają o średnio nieco ponad 20 proc i pełne odzyskanie strat trwa około 3 I5 roku No przy czym trzeba być przygotowanym również na większe spadki pokroju tych z roku 2008 a nawet tych z 1929 kiedy to akcje traciły ponad 50 proc albo ponad 80 proc takie ekstremalne rzeczy potrafią się zdarzać ekstremalnie rzadko ale jednak zdarzać się potrafią dlatego po przekroczeniu pewnego wieku Alokacja 100% w akcje jednak nie jest wskazana No Wyobraźmy sobie że mamy 70 lat i akurat zapanowała najgorsza bessa od 100 lat a nasz portfel jest 60 proc poniżej szczytów No może się okazać wtedy że z emeryturą to trzeba będzie trochę poczekać nawet kilka albo kilkanaście lat a mając 70 lat raczej Czasem nie można szastać dlatego też im inwestor jest starszy tym bardziej nawet przy pasywnym inwestowaniu powinien migrować w stronę zbalansowanie portfela pomiędzy akcje A te mniej zmienne aktywa portfel 100% akcji spada zdecydowanie szybciej od portfela 6040 czyli taki gdzie akcje są jedynie częścią składową całego portfela w trakcie kryzysu z 2008 roku s&p 500 utracił ponad 50 wartości a taki portfel 6040 no jedynie nieco ponad 30 proc więc jeśli kogoś bardziej interesuje wersja pasywnego inwestowania która pozwala ograniczyć obsunięcia kapitału to może na przykład wybierać taki fundusz jak Vanguard Life Strategy 60 proc equity który 60 proc kapitału utrzymuje w globalnych akcjach a 40 proc w globalnych papierach dłużnych czyli w obligacjach vangard ma różne wersje swojego funduszu Live Strategy ma 80 proc akcji 20 proc obligacji 60 proc do 40 40 do 60 czy nawet taką wersję najmniej zmienną i najmniej wystawioną na rynek akcji czyli 2080 gdzie 20 proc to akcje a 80 proc te obligacje No cała seria tych etfów jest kierowana właśnie do inwestorów którzy kierują się zasadą że im starszy jesteś tym więcej powinieneś mieć bezpieczeństwa w swoim portfelu i ta idea powstała w oparciu o właśnie ryzyko wpadnięcia w pułapkę głębokiej bessy na chwilkę przed emeryturą mając jedynie 20 proc akcji No to wielka be bessa nawet najgorsza bessa na rynku akcji na świecie Naprawdę nie zagraża portfelo więc wtedy unika się w ten sposób ryzyka że trzeba będzie sobie przesuwać te plany emerytalne na jakąś bliżej nieokreślona przyszłość i zgodnie z tą strategią Kiedy zaczynacie inwestować za młodu No to WTF który ma 80 proc akcji a wraz z wiekiem zmieniacie ten fundusz na coraz to bezpieczniejszego taka idea wydaje się wspaniała ale znowu wracamy do tego że w ten sposób ogranicza cie na pewno swoją stopę zwrotu versus 100% rynek akcji No coś za coś mniej ryzyka mniejsza stopa zwrotu to zawsze tak działa No to jeszcze Dodajmy sobie że jeśli już wybierzecie sobie swój ETF i przyjdzie czas na zakupy to pojawia się też pewien inny problem przynajmniej z perspektywy inwestora mieszkającego w Polsce ponieważ regulacje Unii Europejskiej są dość wymagające dla funduszy ETF to cała masa amerykańskich funduszy po prostu nie jest dostępna w Europie europejscy brokerzy dają Co prawda dostęp do całkiem sporej liczby funduszy ETF które poznacie po tym że mają taki dopisek ucits ale nie będą to wszystkie etf-y które są dostępne w Stanach Okej no to na zakończenie Przejdźmy sobie jeszcze przez według mnie największy błąd który robią inwestorzy wybierając dla siebie fundusz ETF i fundusze ETF i pomijam tu takie oczywiste błędy jak wybieranie czegoś co jest przesad adnie drogie albo inwestowanie w dany ETF tylko dlatego że akurat urósł bo to już błędy techniczno psychologiczne Ale jest jeden nieoczywisty błąd który popełnia masa inwestorów masa inwestorów zapomina że na pozór różne fundusze ETF często potrafią zawierać dokładnie te same spółki vangard information Technology sobie weźmy który składa się praktycznie w całości ze spółek informatycznych z USA Największy udział mają takie podmioty Jak Microsoft czy Apple inny ze świet w ostatnich latach funduszy ETF invesco qqq gdy spojrzymy w jego bebechy to zobaczymy tam bardzo podobne spółki co właśnie w przypadku Vanguard information Technology na pierwszych miejscach Microsoft Apple jeśli zainwestujesz w oba takie etf-y no to w dużym stopniu otrzymujesz dokładnie to samo no i w przypadku Vanguard information Technology i invesco QQ który jest oparty o nasdaq raczej można się tego spodziewać ale pokrywanie się funduszy ETF to jest norma i czasem nawet nie jest to takie oczywiste No bo już na przykład mógłbyś posiadać isar s&p 500 który daje ekspozycję na indeks s&p 500 i chcieć do niego dołożyć właśnie Invest qqq który daje ekspozycję na nasdaq no Tylko po co okaże się że aż 84 proc wszystkich spółek w qqq jest obecna także Weiser score s&p 500 i pokrywają się one również w prawie 50 proc jeśli chodzi o wpływ na notowanie obu etfów inwestowanie w tak silnie pokrywające się etf-y nie jest od razu fundamentalnie złe ale może takie być zwłaszcza jeśli Próbujesz dywersyfikować się na przykład geograficznie i wybierasz różne fundusze a tak naprawdę okazuje się że kończysz posiadając połowę portfela w trzech największych spółkach ze Stanów Zjednoczonych i znowu nie ma w tym nic złego o ile rozumiesz jakie konsekwencje może to generować dla twoich wyników i dla realizowania własnych oczekiwań zazębianie się funduszy ETF będzie miało miejsce i nie jesteś w stanie go uniknąć ale do osiągania dobrych wyników Musisz być w pełni świadomy co tak naprawdę kupujesz No dobra to podsumujmy to bo i tak już wyszedł wyjątkowo długi jak na ten kanał film popularność etfów cały czas rośnie i Rośnie szybko fundusze ETF to jest tania alternatywa dla funduszy inwestycyjnych i jest spore prawdopodobieństwo że będą one osiągały ty będziesz osiągał dzięki nim lepsze wyniki niż inwestując w fundusze aktywnie zarządzane etf-y służą głównie do inwestowania pasywnego ale tak naprawdę zgłębiając się w ten świat możecie znaleźć Co tam tylko dusza wam zapragnie jeśli już inwestujecie to zwracajcie koniecznie uwagę na total expense Ratio i na to jak zazębiają się ze sobą różne etf-y no i Pamiętajcie że nie wszystkie etf-y będą dla was dostępne a jeśli w ogóle Chcecie więcej odcinków o ETF to też o tym Napiszcie w komentarzu No i najważniejsze Pamiętajcie że u partnera odcinka sako banku dostępne są setki funduszy ETF na naprawdę najróżniejsze rynki świata i do tego można w nie inwestować całkowicie bez prowizji Jak to możliwe wystarczy założyć konto z Linka który znajdziecie w opisie filmu albo w przypiętym komentarzu i do 31 grudnia można handlować na 100 najpopularniejszych akcjach ze Stanów Zjednoczonych właśnie całkowicie bez prowizji No a do tego do dostajecie 250 € do wykorzystania na pokrycie sobie prowizji przy handlowaniu na wszystkich innych spółkach i na wszystkich ETF nie tylko takich które są ze Stanów Zjednoczonych a przy i tak ekstremalnie niskich prowizjach jakie pobiera Saxo Bank No to te 250 € wystarczą na naprawdę duże zakupy Ja sam korzystam z Saks banku od dawna bardzo sobie go chwalę zwłaszcza za zapewnienie dla polskiego inwestora gotowego rozliczenia PIT No i do tego istotnie wyższych gwarancji depozytowych bo twoje wolne środki w Saks banku są chronione do wysokości 100 000 euro a na przykład w porównaniu z domami maklerskimi albo brokerami i to nawet tymi polskimi tam jest ochrona do 20 000 EUR czyli pięć razy większa ochrona kapitału dajcie znać W każdym razie w komentarzach czego jeszcze chcielibyście się dowiedzieć o funduszach ETF to może w ogóle zrobimy sobie taką rozbudowaną serię ale już w krótszych odcinkach o wł właśnie ETF a w opisie znajdziecie też kilka innych ciekawych filmów o ETF które nagrywałem wcześniej no i jeśli ten materiał wam się podobał to zostawcie lajka Zostawcie suba super widzieć że taka społeczność najbardziej świadomych inwestorów się tak dynamicznie rozrasta a w tym odcinku to już wszystko do zarobienia [Muzyka] cześć i [Muzyka]