Miedź z rekordami w NY i oczekiwanie na spadek cen w Europie przez cła | "AleAkcja" [Ceny miedzi, cła USA, wpływ na KGHM]

[Muzyka] Dzień dobry witam pawa bardzo serc spotkanie Drodzy państwo dziś troszeczkę o rynku miedzi czy też o KGHM gdzie Wszyscy czekają na bardzo duży wystrzał w związku z tym że miedź w Stanach Zjednoczonych notowana jest na rekordowych poziomach Co oczywiście ma cały czas wiele wspólnego z oczekiwaniem na określenie poziomu ceł przez Donalda trumpa wstępny termin na oszacowanie poziomu ceł dla miedzi i ogłoszenie tych ceł Trump dał departamentowi handlu 270 dni na to natomiast ostatnie informacje wskazują że w ciągu kilku tygodni mamy już przekonać się jakie te cła będą one po prostu Będą ogłoszone według tych newsów które się pojawiły czy tak będzie zobaczymy no ale znowu pojawiły się jakieś newsy które mają dać nam odpowiedź jaki poziom ceł będzie docelowo w swoim wystąpieniu do Kongresu Donald Trump wspominał mo że cła na mieć mogą mieć poziom 25 proc 25 proc obecnie nie jest wyceniane za bardzo przez rynek aktualnie mamy wycenione w 100% 15p cła na mieć no i Zbliżamy się pomału do wyceny 20p ceł na mieć natomiast wycena 25 proc jeszcze No nie jest tutaj grana przez rynek dlatego że ten liczymy na podstawie spreadu między cenami miedzi w Stanach Zjednoczonych do ceny miedzi w Londynie No i znowu Jeżeli chodzi o to czy faktycznie będzie 25 No to jeśli Miało być 25 to ceny w Stanach Zjednoczonych powinny być jeszcze wyższe jeszcze zdecydowanie wyższe Na razie mamy 15 proc co jeżeli będą 15p cła No to cena miedzi jest tu gdzie jest jest okej jak będą niższe nie wiem 10pr cła to cena miedzi spadnie natomiast jakie będą kiedyś się dowiemy a na razie rynek cały czas robi front Running czyli ściąga miedź z różnych miejsc zakątków świata do Stanów Zjednoczonych traderzy ją znowu pakują i fizycznie wysyłają do USA żeby tam już sobie była No magazynują po prostu mieć przed cłami natomiast cena akcji KGHM No nie jest uzależniona od ceny miedzi w Stanach Zjednoczonych to że przez bardzo długi czas spread między ceną miedzi w Stanach Zjednoczonych a w Londynie No wynosił Tam niewiele Jak państwo tutaj widzą To nie jest duża różnica następnie on troszeczkę zaczął sobie rosnąć ale potem znowu 2022 2023 24 zaczął się stabilizować no to to nie oznacza że ceny KGHM cena akcji KGHM powinna podążać za cenami miedzi w Stanach Zjednoczonych b no KGHM nie sprzedaj swoich produktów w Stanach Zjednoczonych po cenach amerykańskich Zresztą jak Popatrzymy sobie na wykres ceny akcji KGHM i z kolei ceny miedzi w Londynie liczonej jeszcze w PLN No ale zakładamy że tam część oczywiście kg sobie huje No to widzimy że mamy do czynienia z sytuacją w której wszystko jest okej po prostu potrzebujemy bardzo dużego popytu na miedź w Europie No żeby kage mógł sobie podążać za ceną miedzi na lmi w związku z tym że właśnie kiedyś nie było takich rozjazdów przypomnę Drodzy państwo że to jest rekordowy rozjazd między ceną miedzi w Stanach Zjednoczonych a na lmi no to kiedyś kg podążał za ceną miedzi w Stanach Zjednoczonych dlatego że ta nie różniła się zbyt wiele od ceny miedzi na lmi więc można było dojść do wniosku że KGHM porusza się za ceną miedzi w Stanach Zjednoczonych natomiast no jak nie ma to takiego związku przyczynowo skutkowego że rynek amerykański jest rynkiem zbytu dla KGHM bo tak nie jest więc to jest wszystko okej jak ceny miedzi na lmi urosną No to kg też urośnie natomiast czy ceny miedzi na lmi urosną bo rosną ceny miedzi w Stanach No to jest tylko kwestia popytu na miedź z Europy Nie wiem Chińczycy się zgłoszą bo im zabraknie na przykład czy ktoś inny się zgłosi bo zabr pot mieć No na razie wiadomo że ceny idą jakoś razem na lmi mieć drożeje w Stanach drożeje o wiele bardziej No bo cła natomiast no rynek europejski nie jest jedynym rynkiem z którego ta miedź jest ściągana do USA tak ściągana jest też z Azji chociażby w związku z tym te ceny idą w górę miedzi na różnych rynkach No ale amerykańska miedź jest najdroższa obecnie No i można by pomyśleć że traderzy którzy właśnie to robią czyli wykorzystują te różnice w cenach powinni od nadmiarowych zysków takich niechcący zysków spekulacyjnych zysków bo nie ma żadnych ceł na razie więc to jest tylko spekulacja tutaj nie ma żadnego prawa które określa że trzeba za te mieć zapłacić jeszcze cło 25 proc i tak dalej w związku z tym od tej spekulacji ci spekulanci powinni zapłacić podatek który przekażą producentom bo producenci faktycznie płacą za T mieć drożej produkują drożej No i niestety to dla nich jest gorzej A nie lepiej dopóki nie będą w stanie tego sprzedać znowu drożej dopóki rynek nie będzie chłonny żeby to kupić też drożej więc generalnie na razie producenci Oczywiście mają pod górę a nie z góry z góry to mają spekulanci którzy jadą na zarobku związanym właśnie ze spekulacjom pod cła No i gdzieś kiedyś w ciągu iluś tam tygodni mamy się dowiedzieć jakie te cła będą natomiast żeby cena akcji kgu Pięknie sobie ruszyła No to potrzebujemy według tej korelacji którą tu widzimy i takiego troszeczkę jakby to Trump powiedział com sens wzrostu cen miedzi na rynku gdzie kag faktycznie te miedź sprzedaje czyli w Europie między innymi ale tutaj też są szansa No bo jak wiemy przemysł Europejski ma również się zacząć rozbudowywać i powiększać ale trzeba na to jeszcze trochę czasu to nie będzie tak z dnia na dzień bo dopiero prawo jest tworzone cła można wprowadzić z dnia na dzień a ustawy wydatki te pakiety stymulacyjne No nie wprowadza się ich z dnia na dzień także jeszcze tutaj trochę cierpliwości ale co do tego no to na razie wszystko się zgadza z tą korelację a będziemy patrzeć Jaka jest dalsza wycena przez rynek ceł na miedź i kiedy te informacje się pojawią i teraz dalej jeżeli chodzi Drodzy państwo bo tu mówimy o wzrostach cen a w tytule dzisiejszego spotkania mamy spadek cen w Europie więc o co chodzi chodzi Drodzy państwo ostatni wywiad członka zarządu europejskiego Banku Centralnego który wspomniał o tym w zasadzie trochę idąc w tonie wypowiedzi pani lagard w Brukseli że można by spodziewać się silniejszej dezinflacji w Europie silniejszego spadku cen czy miał na myśli część deflacji w jakim stopniu na pewno no bo w ujęciu na przykład miesiąc do miesiąca czy kwartał do kwartału deflacja mogłaby się wtedy pojawić na określonej grupie produktów o co chodzi No chodzi o to że gdyby Stany Zjednoczone nałożyły cła na Europejski eksport miałoby to negatywny wpływ na popyt No ma to sens to co powiedziała pani lagard euro może zacząć tanieć dlatego że będzie mniejszy popyt na euro bo będzie mniejszy popyt na europejskie produkty No dobra ale teraz dalej negatywny wpływ na popyt co jeszcze bardziej wzmocniły spadkową tendencję inflacji czyli na razie mówimy o dezinflacji po prostu w tym samym duchu napięcia handlowe między Chinami a Stanami Zjednoczonymi mogłyby doprowadzić do przekierowania przez Chiny swoich produktów na rynek europejski zwiększając presję spadek cen czyli skoro nikt nie chce zmniejszać produkcji a rynek amerykański się zamyka w jakimś stopniu No to gdzieś te produkty będą musiały trafić No i teraz jest taka opcja że jeżeli trafią tutaj do nas No to Prowadzą je różne firmy będą miały dużo tych produktów na stanie w związku z tym żeby konsument wszystkie mógł kupić Trzeba będzie zachęcić nią ceną dalej w takim układzie powinna wzrosnąć rotacja użycia tych produktów czy też cykl życia danego produktu powinen zacząć się skracać Czy powinniśmy generować więcej różnego rodzaju śmieci czy to elektrośmieci czy nie elektrośmieci bo po prostu będziemy musieli konsumować częściej i szybciej te produkty które zostaną tutaj nam dostarczone żeby poziom produkcji nie spadł został utrzymany ale ta część produktów co nie trafi do USA która trafi do Europy żeby została przemial przez konsumenta skonsumowana kupiona wyrzucona znowu kupiona cokolwiek tak No generalnie Jeżeli jakiś rynek się zamyka w jakimś stopniu jak rynek amerykański największy konsument na świecie No to co z tymi produktami które tam trafiały No trafią gdzieś indziej i z tego tytułu albo zwiększy się właśnie tempo użycia danych produktów cykl życia produktów wtedy się musi skrócić coś czego Unia bardzo nie lubi no bo Unia nawet wprowad wprowadziła przecież te przepisy żeby naprawiać a nie ciągle wyrzucać i kupować nowe a z drugiej strony cy muszą spaść No bo jeżeli produkcja nie spadnie bo jak spadnie produkcja no to wtedy spadnie PKB ale tego nikt nie chce znowu więc no coś musi spaść albo PKB albo ceny No wychodzi na to że na razie ebc przynajmniej tutaj według tego wywiadu spadną ceny i to oczywiście będzie dalej prowadziło presję na spadek stóp procy A to z kolei może też się przełożyć na spadek kursu euro więc zobaczymy jak bardzo te oczekiwania w tym momencie które się pojawiły na słabego dolara zostaną utrzymane bo od pani lagard czy według tego wywiadu ta trajektoria po wprowadzeniu ceł Trochę może się zmienić ale będziemy to monitorować na bieżąco tu jeszcze Drodzy państwo jest całkiem sporo o cyfrowym euro także jeżeli ktoś ma ochotę to podła pań l nacie o cyfrowym euro No i to też jest taka troszeczkę nasza Europejska broń co prawda No nie prywatna ale państwowa trochę jakby unijną instytucją kierowana żeby wyprzeć z naszego rynku wizę czy mastercarda jako operatorów płatności żeby móc z nimi konkurować w skali tych małych płatności właśnie żeby cyfrowe euro zastąpiło to co na co dzień na przykład wykorzystujemy do płatności czyli mastercarda czy wizę amerykańskie firmy nie chcemy ich tutaj ch ch mieć własne systemy płatności które będą obsługiwać No niestety blika ebc nie chce kupić więc kombinuję z cyfrowym euro no i w tę stronę to ma dalej iść natomiast zmieniając wątek idziemy na snp s&p które uderza w 5800 natomiast już mamy być w tej lekko pozytywnej gammie no nie jest to jakiś bardzo duża nie jest to jakaś bardzo duża wartość ale już delikatnie pozytywna w związku z tym rosną szanse na to że przy informacjach które będą no nie denerwować rynku w jakiś mocny sposób No to jest szansa że po przekroczeniu 5800 rozpocznie się kolejny ruch w górę mamy odwróconą krzywą Wixa to jest też dobra informacja natomiast sam Wix No jeszcze ma z czego spadać 17 to jest całkiem sporo wciąż No i zobaczymy czy faktycznie to się tak potoczy 5800 jako kolejny taki poziom ważne dla s&p co na razie jeszcze jest troszeczkę niepokojące to oczywiście konsument amerykański pojawiły się wczoraj dane Conference Board pokazujące że oczekiwania co do sytuacji konsumenta on uważa że są najgorsze od 12 lat że tak źle to jeszcze nie było 12 lat Jeżeli chodzi o oczekiwania konsumentów i oni mają zmieniać swoje nastawienia wydatków jeżeli chodzi o te badanie No to część konsumentów mówi że będzie front ran nować cła czyli kupi sobie na przykład więcej sprzętu AGD teraz w marcu czy zanim te cła nie wejdą w życie żeby po prostu się uzbroić w jakieś dobra trwałe które są no powiedzmy trochę droższe tak nie są to jakieś tanie super tanie rzeczy powiedzmy na co dzień przecież też nie wydajemy nie wiadomo jak dużo na różne sprzęty więc sprzęty AGD są stosunkowo drogie w stosunku do jakichś codziennych wydatków i też konsument w ramach tego badania Conference Board mówił że będzie chciał trochę więcej czasu spędzać To akurat bardzo dobra zmiana na świeżym powietrzu Drodzy państwo chciałby trochę więcej podróżować to też dobra zmiana a mniej siedzieć przed abonament Tami oglądać telewizję chodzić do kina czyli marnować czas w sposób bierny czy też inaczej zażywać biernej rozrywki czyli siedzę jem oglądam koniec bardziej konsument chciał teraz poruszać się na świeżym powietrzu bardziej pop podróżować zwiedzić świat a nie przesiedzieć przed telewizorem według tego badania Oczywiście jak będzie zobaczymy być może Cru liny przeżyją bum jak Rainbow Tours w Polsce z niesamowitym wzrostem W każdym razie to zaufanie konsumentów na razie jest bardzo bardzo bardzo niskie być może zacznie się poprawiać jak będzie coraz więcej mowy o obniżce podatków no to wtedy konsument troszeczkę się naprawi jeszcze z takich ciekawostek jeżeli chodzi o indeks zaskoczeń makroekonomicznych to w Europie jest on najwyższy od kwietnia 2024 roku i widzimy że te indeksy Generalnie za sobą w miarę chodziły przez dosyć długi czas mieliśmy sytuację że jak rosło w Stanach rosło w Europie to niebieskie to jest dla Stanów to zielone to dla Europy spadało też razem rosło razem spadało razem I tu proszę zobaczyć Nagle robi się rozdźwięk tak samo w sumie jak na giełdach i tak samo jak na kursie Euro który Wystrzelił w stosunku do do dolara mamy po raz pierwszy w zasadzie od jakiegoś dłuższego czasu taką dosyć istotną Rozbieżność między indeksami zaskoczeń Makro między Stanami Zjednoczonymi a Europą jeżeli chodzi też o kierunki czyli w Europie w górę no w Stanach było w dół teraz też już zaczyna być to widoczne że lekko w górę więc może to też w jakimś stopniu tłumaczyć rozjazd na rynkach akcji między Stanami a Europą oraz oczywiście no kurs eurodolara który też to jasno wskazuje Ale mamy jeszcze inną zależność między indeksem zaskoczeń Makro znowu to niebieskie i ta żółta linia to są rentowności 10-letnich obligacji i tu już widzimy że no nie mamy za bardzo jakiegoś przesunięcia w czasie czyli jak rośnie indeks zaskoczeń rosną rentowności spada indeks zaskoczeń spadają rentowności Znowu rośnie indeks zaskoczeń Makro czyli dane są ciut lepsze niż oczekiwano że będą w USA rosną rentowności No to już przestaje nam dawać jakąś tam z wyprzedzeniem szansę na przewidzenie ruchu obligacji skoro idzie praktycznie łeb w łeb No bo fajnie jak są jakieś dane które wyprzedzają w jakimś stopniu ileś tygodni na przykład rynek na którym można coś postawić No bo trudno stawiać kasę na indeks zaskoczeń Makro w Stanach ale już na rynek obligacji da się na futury czy na na cfd na obligacje a tutaj widać że straciliśmy trochę tą przewagę o której tak wielokrotnie była tu czasami mowa natomiast to też jasno pokazuje że Trump na przykład jeżeli chciałby mieć niższe rentowności obligacji No to musiałby znowu psuć dane ze Stanów żeby skoro to idzie razem z indeksem zaskoczeń żeby te dane były ciut gorsze żeby te rentowności były ciut niższe No bo jeszcze ma inny wybór No może jakoś załagodzić cła żeby Spadły ceny surowców wtedy oczywiście też spadną oczekiwania inflacyjne rentowności też spadną może jeszcze zacząć jako uspać inwestorów żeby obniżyli premię terminową bo jest kilka tych czynników które będą bardzo istotne tak no i ten Real y właśnie to jest gospodarka realna Jeżeli dane Będą gorsze no to Real będzie spadać więc mamy kilka tych punktów więc jakby Trump tak chciał na szybko obniżyć rentowności jedną swoją jakąś decyzją No to najłatwiej by mu było trochę obniżyć cła Na surowce i wtedy były łatwiej WID za cenami surowców podążają te oczekiwania inflacyjne wic się wszystko zgadza co jeszcze Drodzy państwo na kontach które sobie czasami obserwujemy czyli konto departamentu skarbu ono sobie cały czas spada tu się nic nie zmienia mamy 385 miliardów dolarów do końca miesiąca jeszcze trochę w dół poem konie miesiąc pod Ost w [Muzyka] Anie Rewers repo które także sobie rośnie więc z perspektywy najgorszej sytuacji tej Dolarowej płynności to ta Najgorsza sytuacja Dolarowej płynności dopiero jest przed nami na razie mieliśmy taką sytuację że wzrost rew repo No nie był tak gwałtowny jak przy okazji poprzednich końców kwartału czyli mieliśmy sytuację w której na starcie troszeczkę to wykorzystanie wzrosło potem się ustabilizowało i teraz dopiero zaczyna znowu rosnąć a nie w takiej skali jak chociażby tutaj tak Czyli bum bum bum w gę i tutaj tak samo że z dnia na dzień z dnia na dzień dnia na dzień Troszeczkę się to wypłaszczenie najnowszą falą ceł odpowiadając na pytanie czeka na 2 kwietnia wtedy się określi z cłami które mają być tymi powszechnymi cłami a potem zobaczymy z kolejnymi rundami No bo tak jak wspomniałem na miedź mają się według najnowszych informacji pojawić w przeciągu tygodni a nie razem z 2 kwietnia także 2 kwietnia No to będzie tak że zobaczymy co wtedy wejdzie i to zaczyna i od kiedy fizycznie zaczyna obowiązywać czy też od 2 kwietnia Jeśli tak No to od razu z dnia na dzień mamy oddziaływanie ceł No ale dobra skoro byliśmy przy surowcach to sobie przejdźmy do nich jeszcze jeszcze szerzej Czyli mamy też złoto które również drożeje mimo że otwarcie się nie mówi o tym jakie że też cła mają być nałożone na złoto ale no Rynek Pod to gra że też mają być cła na Złoto nakładane więc na razie złoto cały czas w okolicach 3000 dolarów srebro to samo też mają być cła na srebro na ład więc te srebra amerykańskie nadal ma potencjał do pójścia za cenami miedzi Także czekamy sobie tutaj ewentualnie cierpliwie aż to się rozkręci rozkręca się powoli ropa naftowa która wybiła się z kanału spadkowego i zaczyna zmierzać ponownie w strefę ostatniego oporu Czyli ostatnie lokalne szczyty 7173 dolary tak jak wcześniej o tym była mowa amerykańscy producenci Spotykając się z trumpem mówili mu jasno że Słuchaj 880 dolarów to jest tak to co byśmy chcieli zobaczyć Żadne tam 50 dolarów za baryłkę to nie wchodzi w grę bo to nas zniszczy Tak on chce rozwoju przedsiębiorstw naftowych a nie ich kurczenia się więc żeby one mogły się rozwijać potrzebują sprzedawać ropę po prostu drożej w związku z tym ta sytuacja na rynku ropy No będzie dosyć ciekawa do opanowania jak dowieźć niskie ceny paliw przy jednocześnie branży która nie ma ochoty widzieć ropy po 50 dolarów ale też oczywiście cena ropy w Stanach znaczy tutaj wti chociażby porusza się też w ślad za Jak widzimy giełdą amerykańską No jakby nie patrzeć idzie to ze sobą w parze A giełda amerykańska idzie teraz w parze za oczekiwaniami co do wzrostu gospodarczego w związku z tym ropa też w jakimś stopniu wyraża te obawy o spowolnienie w amerykańskiej gospodarce więc czym te obawy się Zmniejszają tym ropa czy giełda w USA rośnie czym się zwiększają te obawy No to ropa czy giełda w USA będą na razie spadać i tak korelacja Myślę że jeszcze chwilę się nam tutaj utrzyma natomiast skoro też jest mowa już o giełdzie to zobaczmy sobie snp które wciąż nie jest w stanie przebić 5 800 ale już pewnego rodzaju pierwsza noga rajdu została zrobiona teraz dla techników pierwszy opór taki poważniejszy czyli okolice 38 % zniesienia fibo ostatniej nogi spadkowej na s&p 500 na nas daku to jeszcze lepiej wygląda dlatego że tutaj dotarliśmy w zasadzie w punkt w okolice zniesienia 382 PR więc znowu dla techników jest to idealne takie miejsce powiedzmy pierwszego odbicia po korekcie natomiast żeby to się mogło rozpędzać No to kolejne dane nie mogą straszyć rynku a wchodzimy w kluczowy tydzień czy tydzień Kiedy za tydzień już jakaś informacja co do ceł powinna być duża mała Zobaczymy jaka no jakaś być powinna do tego też czasu przypomnę że ta płynność dolarowa powinna do Stanów troszeczkę wracać co może w jakimś stopniu nie sprzyjać wzrostomierz czy na na świecie no bo to będzie No co nowego tak No skoro wchodzą cła to znaczy że zasady międzynarodowego handlu się zmieniają z dnia na dzień i rynek czeka na to jakie te zasady się pojawią na razie pozostając w takiej większej troszeczkę niepewności no i ten powrót tak również troszeczkę jest widoczny na kursie eurodolara bo sobie to mówiliśmy w zasadzie No konkretnie tak 18 18 19 marca że jest szansa na rozpoczęcie korekty mamy t korektę w związku z tym Zobaczymy czy uda się jeszcze zrobić takie jedno pchnięcie właśnie między 1 kwietnia a 13 14 kwietnia do góry żeby falowo to wykończyć No może oczywiście być tak że że coś się stanie tego 2 kwietnia że rynek od razu ubudu w dół może tak być No wtedy falowo nam zostanie to zmienione jeżeli przekroczymy poziom 105 32 Ja jeszcze w międzyczasie popatrzę sobie na to gdzie jesteśmy w ramach implikowane zmienności bo mówiliśmy sobie że zrobimy z Euro dokładnie to samo co z bitcoinem czyli w momencie kiedy kurs euro osiągnie poziom wynikający z implikowane zmienności to się spotka w czasie bo mieliśmy squiz tak Czyli rynek poruszył się o wiele wyżej szybciej więcej niż Wynikało to z jego zmienności ale jeżeli spotka się z tą zmiennością w czasie tylko ja nie wiem gdzie ona jest bo przez przez cały cholery C i trzeba teraz czyli indeks zmienności dla euro i trzeba teraz ręcznie z danych cme sobie wklepywać po datach po prostu kropki stawiać na wykresie bo ja to słaby jestem w jakieś super zaciąganie danych z internetu żeby mi się to automatyzować się z czatem nauczę No w każdym razie da się to ręcznie łatwo zrobić tylko trzeba chwilę przysiąść żeby wiedzieć czy spoty Czy już się spotykamy w tym właśnie miejscu w którym się spotkać zmienno powinniśmy Jeśli tak powiemy sobie koniec quizu i lecimy w drugą stronę tak jak z bitcoinem też sobie powiedzieliśmy w grudniu gdzie to nie była popularna wcale teza nawet nasz tytuł jednego z odcinków że fomo na bitcoinie się kończy No i się póki co skończyło także to jest dosyć taka łatwa fajna przyjemna miara więc do niej wrócę ale jeszcze dajmy chwilę euro dolarowi czasu No bo te takie potężne świece squiz Jeszcze mogą też oddziaływać jako jako wsparcie to samo dzieje się na funcie brytyjskim z drugiej strony jest testowane też potencjalne wsparcie dalej mamy linię trendu tutaj będzie ciut łatwiej No bo przebicie linii trendu zarysowanej po dołkach No już Myślę że łatwiej nam pokaże że już coś się zaczęło na funcie wtedy zmieniać jak ją przebijemy ale na razie testujemy z drugiej strony coś co było oporem teraz jest wsparcie również na wsparci cały czas znajduje się frank szwajcarski dwukrotny test korekta Zobaczymy czy czy będzie tu potrójny test dołka mieliśmy dolar jena który wyskoczył nam ostatnio i tak jak wcześniej o tym była mowa że trzeba zacząć tutaj uważać tak nadal trzeba uważać jeżeli chodzi o kurs dolar jena bo jeżeli na przykład no miałaby się zacząć ta większa fala jeszcze w Stanach Zjednoczonych odbicia no to wtedy dolar jen No też musi zacząć rosnąć a teraz Kto wie może zrobi nam coś w rodzaju odwróconego RGR na zasadzie spotka się tutaj lewe ramię głowa prawe ramię chwilę czasu i załóżmy od tego początku kwietnia wybicie oporu na 15120 i nowy Impuls jeżeli giełda w Stanach ma ma dalej rosnąć to myślę że pojawi się też ruch wzrostowy na dolar Jenie związany z Carry Trade mimo że jest mniej opłacalny niż jak było do lipca to nadal ktoś się by na to mógł pokusić również większe cofnięcie na parach z dolarem australijskim oraz dolarem nowozelandzkim No i oczekujemy tutaj rozwinięcia się jeszcze do końca miesiąca tych powiedzmy ruchów korekcyjnych i tam gdzie będziemy na początku kwietnia to wtedy będziemy musieli sobie zdecydować Jakie jest prawdopodobieństwo kolejnego większego ruchu to jest tak jak trochę było jak z eurodolar najpierw okej w dół w dół w dół ale potem pauza i zastanawiamy się czy dalej do parytetu czy może rosną szanse na squiz w dobrym momencie powiedzieliśmy sobie okej że prawdopodobnie rosną szanse na ten squiz bo spry obligacji próbowały nam to powiedzieć poszło tak samo tutaj no Znowu zmiana zasad handlu spowoduje że dla Australijczyka nowozelandczyk to tym bardziej będzie dotkliwe No bo oni z kolei są związani z Chinami Chiny ze stanami Chiny związane są z resztą świata Więc kondycja z kolei Chin na tej podstawie będzie dla nich bardzo ważna DL będziemy musieli też wiedzieć co zostanie zablokowane w Europie bo wtedy się dowiemy co napłynie z Chin do Europy i w jakim stopniu bo jest to łańcuszek system naczyń połączonych i dopiero wtedy będziemy mogli sobie od tego Powiedzmy Po tych informacjach tak powiedzieć Co jest bardziej wtedy prawdopodobne Natomiast dużo też złych rzeczy chyba się skończyło dla Kanady no bo cóż tu jeszcze gorszego może może dla Kanady się pojawić Na razie mamy umocnienie dolara kanadyjskiego względem amerykańskiego No i zobaczymy z tej perspektywy czy to będzie kontynuowane bo była dystrybucja upust i dalej zejście ewentualnie prawe ramię i zobaczymy czy uda się wyjść z tej konsolidacji w dół tak odp py na czacie będzie taka usługa dostępna na raz sanum CMC Markets w Trading View natomiast niebawem Nie jestem w stanie określić kiedy ale no raczej prędzej niż później bo jeżeli już są dostępne instrumenty No to niebawem będzie też dostępne logowanie do platformy Next Generation ale oczywiście przez Trading View i będzie można już korzystać z tych wszystkich usług które tam Trading View oferuje ale to jeszcze jeszcze chwilkę natomiast krótką Myślę że chwilkę okej No to przejdźmy sobie jescze do plna co ciekawego Co ciekawego tutaj się dzieje na razie z punktu widzenia euro wyjście do oporów 420 Zejście do wsparcia i utrzymanie tego tegoż wsparcia zejście powiedzmy takimi trzema falami na ten moment więc technicznie zaczyna wyglądać to jak próba rysowania korekty po jakimś impulsie od 27 lutego sytuacja jeżeli ma się pogorszyć w Europie ze względu na cła No to też siłą rzeczy pogorszy się trochę w Polsce My gramy na dwa fronty jak wiemy gramy jeden front co dalej z Rosją co dalej z sankcjami na Rosję co dalej z paliwami z Rosji co z gazem z Rosji co z ropą z Rosji co z handlem z Rosją to jest nasz jeden front na którym rynek gra pod który czy złoty czy cała reszta się umocniła natomiast z drugiej strony gramy cła No bo jeżeli jesteśmy powiązani ekonomicznie z Unią Europejską No to siłą rzeczy nałożenie ceł na całą unię znaczy jesteśmy częścią Unii więc nałożenie ceł na całą unię to też nałożenie ceł na nasze produkty i towary w związku z tym tu Gramy drugi front mamy jeszcze otwarty trzeci front w postaci pakietu stymulacyjne w Niemczech jaki będzie proces legislacyjny te pieniądze zaczną oddziaływać fizycznie na gospodarkę No mówi się że na razie Najprędzej to będzie dopiero rok 2026 kiedy odczuje się faktycznie ten niemiecki stymulus No to może być całkiem niezłe bo skoro pod koniec 2025 w Polsce mamy już jakby zdyskontować Dużą część kpo No to następnie w 26 będziemy dyskontować niemiecki plan infrastrukturalny gdzie Być może na tym w jakim stopniu sobie skorzystamy ale zobaczymy czy tak będzie W każdym razie W każdym razie to jest troszeczkę odroczone w czasie No ale mamy takie trzy kluczowe dużego kalibru otwarte fronty czyli Rosja Handel z Rosją zniesienie sankcji na Rosję w jakimś stopniu drugi front Niemcy trzeci front cła No i z tego całego miksu No coś z tego wyjdzie no nie są to małe rzeczy to są duże rzeczy więc ich wpływ na gospodarkę b też solidny na razie rynek zdyskontowac inaczej zdyskontować ale zobaczymy co dalej na razie mamy też kurs dolar zł zaczął się cofać wręcz nawet rysuje takiego w krótkim terminie odwróconego rger więc powrót w stronę 390 nie wyglądałby jakoś źle wiemy że do końca tego miesiąca ma być ten większy Rakpol Dolarowej płynności od początku kwietnia nowe rozdanie i zobaczymy czy Europa ponownie te pieniądze jakby tutaj trafią trafiły przez tego fikołka związanego z pakietami fiskalnymi w Europie co nie stało jakoś tam na na talerzu nie było widoczne chociaż No właśnie SPR obligacji to sugerować ale zobaczymy w jaki sposób cła to ukrócenie nowe rozdanie ale musimy poznać taryfy i wtedy będziemy wiedzieć więcej co co dalej z tym się stanie być może jeszcze będzie też tak że część po prostu zwyczajnie popłynie sobie do obligacji No bo to jest taki najbezpieczniejszy troszeczkę zakład z tej perspektywy skoro jest duża niepewność duża duża duże przekonanie że że nawet może być grane jakieś osłabienie wzrostu gospodarczego no to wtedy obligacje wydają się być naturalnym wyborem z tej perspektywy i również Widzimy tutaj podróż w stronę rozbudowania prawego ramienia dosyć blisko No mamy coś w rodzaju lewego ramienia mamy głowę być może zrobimy prawe ramię mamy jakiś Impuls korekta Impuls korekta więc kto wie może też część tego kapitału pójdzie sobie tutaj w rynek obligacji amerykańskich pięciolatki również wyglądają dosyć ładnie No bo mają ruch impulsu mamy ruch korekty kolejny Impuls teraz no to wygląda gołym okiem jak czytelna konsolidacja przed ewentualnie kolejnym Impulsem w górę No i to samo na dwulatkach też odbicie korekta pierwsza kolejna fala wzrostowa korekta druga więc też Wygląda to na jakby na ruch który mógłby rozpocząć następny Impuls No a w Niemczech w Niemczech mamy już ten dołek chyba zrobiony na obligacjach jak widać no rynek z dyskontowa bardzo szybko to jest ten pakiet stymulacyjny właśnie no i co no nie jest jakoś przekonany do tego żeby dalej grać spadek cen obligacji Europy tylko zaczął jakby sprzedawać plotki kupować Fak i teraz czyli odwrotnie tak no bo sprzedawał tutaj w sensie sprzedawał co do kierunku no i kupował w momencie kiedy już faktycznie pakiety zostały klepnięte więc tu ochoty inwestorzy na pozbywanie się dalsze europejskich obligacji to nie mają Proszę zobaczyć co się dzieje na krótkoterminowych obligacjach szac Jak szybko zyskują na wartości także od oporu do wsparcia bardzo szybki ruch ma to też być może związek z tym wywiadem który o którym sobie przy toczyliśmy przed chwilą który Sob przy toczyliśmy przed chwilą w którym było o dużych dużym prawdopo spadku silnego spadku cen w Europie w związku z tym że tu się zakor Nasze towary które powinny polecieć do USA czy popłynąć a nie popłyną bo będą cła jeżeli one będą duże a z drugiej strony zostaniemy zalani troszeczkę towarem z Chin który też by popłynął czy poleciał do USA a nie popłynie nie poleci bo cła więc poleci do nas bo nikt nie chce obniżyć poziomu produkcji No to jest proste jeżeli Stany Zjednoczone chcą podnieść poziom produkcji a ludzi na świecie nadal jest tyle ile jest nie zwiększa się ilość konsumentów na świecie No to z tej perspektywy ktoś powinien obniżyć poziom produkcji skoro stany chcą być tym czołowym producentem teraz no ale tak się nie stanie nikt nie chce obniżyć poziomu produkcji więc coś z tym trzeba będzie zrobić Powinno to wpłynąć na ceny na obniżenie się cen Dlatego nawet gdzieś tam krążą te te tematy związane z tym że będzie z rokiem 1930 po prostu Amerykanie dokładnie to samo robili Tylko że wtedy jeszcze skala była większa niż aktualnie że ten protekcjonizm i wprowadzenie ceł finalnie w Stanach przecież doprowadziło w roku 1930 do nie inflacji tak jak teraz się o tym powszechnie mówi a do deflacji i to jest dosyć ciekawe jak teraz to się potoczy No mija niecałe 100 lat a Historia kołem się toczy Natomiast te komunikaty z ECU No są logiczne i dlatego sobie je przytaczamy a rynek tak jak wspomniałem na obligacjach Niemiec już nie gra dalej tego pakietu stymulacyjne już koniec już mu przeszło klepnięte gotowe zrobione No to zobaczmy sobie jeszcze na zakończenie Drodzy państwo rynek Krypto No i na rynku Krypto Drodzy państwo dzieje się bardzo dużo ale nie na nie na tych Krypto na których większość chciała żeby się dużo działa mianowicie dzieje się bardzo dużo na Stable Coin No bo jak wiemy World Liberty Fe ma wypuścić USD one czyli Stable coina tak z tej platformy którą wspiera Donald Trump ma ona chodzić naie binance ma chodzić na eum natomiast nie podano daty kiedy jest ten launch przygotowywany tego Stable coina natomiast już trafiają kolejne akty prawne w tym Stable ACT który ma być głosowany chyba pod koniec kwietnia i tutaj ta legislacja idzie pełną parą No i Przypomnę tylko że celem jest jedno wyemitować bardzo dużo Stable coinów aby ludzie zaczęli z nich korzystać aby one też były troszeczkę zastępowane inaczej żeby dolary były zastępowane przez Stable coiny bo każdy Stable Coin ma mieć pokrycie w amerykańskim między innymi w amerykańskim długu w dużej mierze w Długu Stanów Zjednoczonych czyli za każdym razem tak jak dzisiaj nawet ktoś z państwa nie wiem przesyła kasę na giełdę Krypto wymienia sobie to na usdt no to oczywiście ktoś już wcześniej tego zaczy to państwo nie generują jakby popytu na usdt tak tylko jakby jest na giełdzie dostępny No ale są firmy które bezpośrednio kontaktują się z TET terem które im wysyłają dolary oni ty minujące na giełdzie Krypto za tam nie wiem złotego dolara cokolwiek Us DT nabywamy dług Stanów Zjednoczonych w dużej mierze TBS kupujemy i potem tymi TBS sami płacimy za bitcoina za shitcoin za mem coina jakiegoś i tak dalej tak Czyli handlujemy w zasadzie na giełdach Krypto bonami skarbowymi Stanów Zjednoczonych za mem coiny skoro teter ma No tam chyba w 80 czy proc pokrycie w TBS USA No to jak to inaczej nazwać to pod pod pokrywką usdt siedzą tbil więc w zasadzie to jakbyśmy za tbil kupowali sobie jakiegoś tam pieska Kotka czy innego wiewiórka No tak to wygląda i chodzi o to żeby tych Stable coinów było jak najwięcej no bo każdy będzie miał pokrycie Wach albo w innych już zależy od prawa tak jakie ustanowi aby miał pokrycie w Długu Stanów Zjednoczonych No bo każdy kto będzie chciał kupić kupi dł amerykański i to jest ich cel dlatego tak szybko to ma tak szybko idzie ta legislacja żeby zwiększyć popyt na amerykański dług a my nawet do końca pewnie większość się nawet nad tym nie zastanawia de facto również oczywiście Stable coiny może sobie to zrobimy gdzieś tam osobno albo ja to napiszę jako jako komentarz właśnie co w tym Stable jest płatność No wyobrażam sobie państwo teraz tak mamy pl na rachunku w banku czy tam na koncie płacimy Czy to blikiem czy to tam kartą kredytową amerykańską amerykańskiego wystawcy No i teraz co no i nic no płacimy po prostu PLN Czy on ma czy PLN ma w czymś pokrycie No w niczym jest stworzony tak na przykład nie wiem kredytem ktoś poszedł do banku wziął sobie kredyt na coś kredyt konsumencki czy Dzień dobry poproszę kredyt bo tam chciałbym sobie pokupować jakieś rzeczy bank mówi Proszę bardzo wuj w komputer enter mamy na rachunku pl koniec Czy bank kupił za to coś czy kupił za to jakieś papiery Skarbowe No nie czy zabezpieczone jest ten PLN czymś No nie no bank ma tylko swoje rezerwy jeszcze jakieś które jakby o to dbają żeby to wszystko się spinał natomiast no nie ma nic poza stworzeniem pieniądza z powietrza Natomiast w momencie kiedy będą kreowane Stable coiny automatycznie będzie kreowany popyt na dług będą zabezpieczone długiem amerykańskim między innymi w dużej mierze to jest ta cała rewolucja która ma właśnie nadejść a ludzie mają chętnie korzystać ze Stable coinów i z tej perspektywy ma to sens No bo zwiększy popyt na dług czyli wreszcie będzie by coś stało za pieniądzem będzie to dług a za ten dług wiadomo można robić już różne rzeczy jak już ten cały świat poza Unią Europejską która chce mieć cbdc będzie się obracać w Stable Coach amerykańskich bo oczywiście Europejska emitując cyfrowe euro zaczy na razie nie widziałem żeby cyfrowe euro miało być pokryte w czymś tak jak Stable Coin w Długu USA tak cyfrowe euro nie widziałem żeby miało być pokryte w jakiś eurobond tak tego nie widziałem Może tak będzie ale na razie tego nie widziałem po prostu ma być to taki fajny BLIK załóżmy wypierający Master i wi z Europy w jakim stop zobaczymy to jescze tak A wracając do do Krypto na razie Bitcoin przy górnym ograniczeniu czym na troszeczkę flagę to jest taki plus że ta flaga jest to jeszcze widoczna natomiast znowu żeby cokolwiek to się zadziało powyżej 95000 rynek musiałby wyjść aby rozpędzić się wyżej bo mamy tutaj też całą masę pozycji krótkich które byłyby do zdjęcia gdyby 9 No jakoś też szału nie ma z punktu widzenia komunikatów dotyczących tego że że USD ma między innymi naum chodzić ale też tak jak Państwo widzą pewnie rynek Krypto generalnie strasznie siadł bo nawet jak Trump twą sobie o swoim memie o trumpie No to rynek zrobił parena procent przecież wcześniej jakby Trump twą coś o zrobiły to Wedy o tych Krypto które mają niby wejść do rezerwy potem to zaks zdementował że on tylko wspomniał tam pięć największych kapitalizacją koniec nie jakby to nie ma nic wspólnego z rezerwą No ale przecież Jakie były ruchy dziesiątki procent natomiast teraz na mcoin mamy 15 PR także rynek jak widać sentyment na nim jest tragiczny Krótko mówiąc skoro nawet na twet trumpa o trumpie nie rośnie nie rośnie także co tutaj napędzi jeszcze nie wiem ale zobaczymy może coś się jeszcze pojawi z czasem chociaż czasami widać że jakby pojawiają się jakieś ruchy na rynkach które No nie są w żaden sposób Wytłumacz po prostu ktoś wajchę przestawia i idzie A reszta się dołącza mamy jakiś tam efekt fomo etc więc z punktu widzenia technicznego na wielu kinach nic się nie zmieniło czy to będzie litecoin jest dalej W korekcie próbując odbijać się od dołka flagi eter tak samo no gigantyczny ten boczny też próbuje wzrastać Aczkolwiek żeby to lepiej wyglądało powinien wyjść gdzieś co najmniej nad 2 300 solana tak samo czyli też próba rysowania ewentualnie odbicia od wsparcia z ostatniego dołka i kończenia tego swingu spadkowego No ale oczywiście też bez przejścia kapitału w stronę USA czyli bez silnego dolara to będzie dosyć trudne żeby ten kapitał nie wiem EUR Europejski zaczął nagle hulać tutaj na bitcoinie chociaż blackrock odpala ETF swojego w Europie więc ta dostępność powiedzmy rośnie ale moda póki co się skończyła czy to Google Trends to pokazuje czy po prostu odczucia ludzi że na razie mają inne rzeczy do do trejdowania a nie jest to Krypto No konkurencja jest całkiem spora No dobrze Drodzy państwo tak by to na dziś wyglądało Zobaczmy sobie tylko kalendarium makroekonomiczne bo mamy zamówienia na dobra trwałe Zobaczymy jak one wyskoczą No bo Amerykanie mają zgłaszać ten większy popyt natomiast jeszcze do końca tygodnia PKB Stanów Zjednoczonych zatrudnienie czyli wnioski zasiedla bezrobotnych i piątek Dane z Japonii mogą być istotne oczywiście dla kursu jen natomiast inflacja PCE ze Stanów Zjednoczonych w piątek też to jest to na co warto będzie zwrócić uwagę wspominam o tym teraz No dlatego że w piątek już się nie spotkamy bo znaczy nie spotkamy się online spotkamy się być może na żywo w Krakowie na invests także serdecznie państwa zapraszam A teraz będziemy już powoli kończyć nasze dzisiejsze spotkanie a co by dało Europie gdybyśmy to pokryli bami No dokładnie to samo co daje stanom zjednoczonym pocie Czyli po prostu popyt na dług nie tak jak teraz na przykład państwo polskie No konkuruje z bankami o kapitał kapitał ludzi oszczędzających czyli można sobie pójść na lokatę w banku A można sobie kupić obligacje skarbowe czy to te trzymiesięczne czy tam nie wiem roczne i tak dalej w związku z tym można z tej perspektywy jak konkurować jeżeli wypusz w obligac to nie trzeba już o nic konkurować po prostu cała gotówka czy cyfrowa gotówka jest oparta o obligacjach więc każdy z nas kto ma PLN czy cokolwiek innego euro dolary wymieniając to na cyfrowe euro dolary czy pl automatycznie Kupuje ten dług w związku z tym jest to pójście bardzo fajną drogą na skróty gdzie państwo nie musi konkurować o pieniądze prostu ludność kupując Table będzie ten dług też pośrednio kupować tak jak się dzieje to dzisiaj No każdy kto ma te tery to pośrednio ma dług Stanów Zjednoczonych i już i tak to wygląda i taki jest cel Dlatego oni tam będą bardzo szybko procesować te wszystkie ustawy związane ze stami żeby było ich jak najwięcej żeby jak najwięcej było popytu na amerykański dł A jak będzie w Europie zaczym pierwszy etap prac ma się zakończyć także mam jeszcze spokojnie 6 s miesięcy Także dziękuję serdecznie za dziś zapraszam na kolejne spotkanie w poniedziałek i do zobaczenia w weekend w Krakowie wszystkiego dobrego h