Niemcy znaleźli rozwiązanie problemu! Miliarder sprzedaje akcje! | „W Sedno Rynku” – 19.01.2024 [Bogactwo Polaków, Zadłużenie, Nieruchomości, Mike Burry]

to jest w sedno rynku weekend 2021 stycznia 2024 roku ze mną oczywiście Jacek kubrak Ja nazywam się Michał palaczyk Cześć Jacek Cześ Michał Witam serdecznie państwa i co czy snp wjedzie na historyczny szczyt bo już w tym tygodniu który minął zrobił to ale ma procent 70 blisko zobaczymy Pewnie pogadamy na ten temat dzisiaj więc dlatego między innymi tam Chwilkę się pochylmy na wykresach niemniej chciałbym dzisiaj zacząć od takiego jednej od takiej jednej kwestii która może być troszkę kontrowersyjna bo my w sedno jesteśmy troszkę kontrowersyjni chciałbym nawiązać do jednej z wypowiedzi tego który był Tydzień temu tylko tem który był tygodnie temu gzie ktoś napisał że Polacy nigdy nie byli Tak bogaci jak są obecnie co ty na ten temat m sądzisz jest to prawda prawda czy fakt bo prawda jest interpretacją faktu zatem czy jest to prawda i pewien sposób patrzenia na rzeczywistość bo prawda TOZ przetworzony przez Prymat poglądów przekonań wartości a także posiadanej wiedzy czy też jest to fakt że tak jest ten przydługa wstęp sugeruje że musimy najpierw określić co to jest bogactwo brawo Jeżeli masz brykę za 700000 zł którą kupiłeś w leasingu To jesteś bogaty Czy jesteś dłużnikiem przepływy finansowe Czyli jestem dość bogaty Okej a jednocześnie masz ujemny kapitał pracujący masz wskaźnik szybkiej płynności na poziomie zera czy dalej jesteś bogaty zależy czy ten leasing jest dla mnie kluczową częścią pieniędzy które płacę czy nie jest kluczową bo jeżeli to jest Płacę na ten samochód który jest 30 mojego wąż jestem bogaty bo mam 70 i mogę sobie odłożyć albo z dnia na dzień wyjechać na Haiti hej hej wróć zadałem pytania o parametry bilansowe funkcjonowania firmy a nie prywatny No dobra ale ostateczną rzeczą którą w życiu się prowadzi to są finanse te prywatne które biorą się na przykład od finansów firmy czy jakieś pracy na etacie u przedsiębiorców to się trochę przenika No tak ciężko czasami jest to rozłupać powiedz mi czy bogatą osobą jest rodzina która bierze kredyt po to żeby pojechać na wypasione wakacje aby wrócić z foami i pochwalić się nimi wśród znajomych a potem przez cały rok ten kredyt spłacać zagryzają suchym chlebem ni posłodzoną herbatkę na śniadanie Trochę przerysowany ale tylko i wyłącznie się Przerysuj to pewne rzeczy widać po to bierzesz lampę jak szukasz czegoś żeby dostrzec ukryty przedmiot który ci zaginął tak lampa [Muzyka] [Muzyka] A na czym polega to lepiej dużego obciążenia finansowego Ja rozumiem że Ty dążysz do tego że kiedyś w poprzednim stuleciu Polakom żyło się statystycznie lepiej bo nie mieli kredytów nie mieli niczego ale nie mieli też zobowiązań tak no taka Wiz wizja po nowym Davos wiesz co na razie jeszcze oglądam Tak więc nie mam wyrobionego zdania ale tak słabego Davos to dawno nie pamiętam Pewnie mówisz tak co rok nie nie nie nie w w tym w 2020 roku i 2021 to były bardzo ciekawe no bardzo ciekawa agenda i ciekawe wypowiedzi a szczególnie więc odnoszę się do porównania na przestrzeni kilku lat i uważam to jest marne co tam się dzieje zresztą w zeszłym roku już mówiłem o tym że jest bardzo marnie że chłopaki dziewczyny straciły koncert dokąd iść prz może są czasy nudniej wijze ny strzelali z amerykanami No okej rok czy 21 świat zamknięty 22 świat z wielką inflacją w zeszłym roku świat świeżo po wojnie pięknie Posłuchaj wszystko zamknięte dwutlenek węgla spada Ludzie siedzą w domu kupują przez internet okej jest wielka pandemia ludzie tankują na stacji benzynowej biorąc łapą bez rękawiczki ten przyrząd do ładowania benzyny do samochodu i nie chorują Tak wiesz takie drobne obserwacje Słuchaj wracając dalej bo skoncentrujemy się na tym co powiedziałem czy rzeczywiście Polacy są Tak bogaci jak nigdy nie byli bogaci czy też są po prostu niewolnikami długu który powoduje to że mają pozory bogactwa że wartość aktywów netto jest ujemna bo to co czyni bogacza bogaczem to nie bilans tylko wartość aktywu jeśli w bilansie twoim czy firmowym ale to tam akurat są pewne zasady rachunkowości Bardzo łatwo to zobaczyć ale jeżeli mówimy o bilansie osobistym jako takim z punktu widzenia zobowiązań ryzyka związanego z możliwością utraty pracy strachu lęku podwyższonych parametrów biochemicznych które ta cała sytuacja generuje to pojawia się bardzo ważne pytanie czy rzeczywiście faktycznie Polacy są Tak bogaci jak nigdy nie byli dotąd Czy Polacy w ogóle nie są bardzo zadłużeni jak inne narody są mniej zadłużeni i nawet jak weźmiemy kredyty hipoteczne to podaj chyba 16 Polaków czy czy może teraz 17 ma kredyt hipoteczny więc mediowego Polaka będzie na plusie skutek czego w takim razie że nie jest zadłużony i ma dość dobrą pensję to za co te 84 mają mieszkania no po babci po dziadku kupiły wcześniej albo prowadzą na wynajmie gospodarstwo domowe w sensie wynajmują mieszkanie Jaki procent nieruchomości w Polsce jest pochodzi z okresu przed 1989 rokiem A jaki procent nieruchomości w Polsce ilościowo został wybudowany w ciągu ostatnich 34 lat widziałem statystyki ostatnio ale nie pamiętam liczb natomiast Tam jest taka pułapka że spora część ludzi która brała kredyty na 2005 do spłaciła te 15 czy 20 lat albo i nawet niektórzy 10 spłacić i to już są ich mieszkania więc te nowe ładne osiedla które nie są super super świeże jak się wjeżdża do miast już są w większości spłacone nie są banków Okej nie są banku Ale Moje pytanie dotyczyło Jaki procent nieruchomości w Polsce pochodzi sprzed 1989 roku a jak i po drugie pytanie Z czego wynika bogactwo na nieruchomościach jeżeli skonfrontuj to z [Muzyka] inflacją czy Rozwiń drugie pytanie to znaczy jaka część komponentu wzrostu ceny mieszkania wynika z rzeczywistego wzrostu wartości rynkowej A jaka jest pochodna inflacji jaka panowała w ciągu ostatnich 30 lat to jest bardzo ważne pytanie do obliczania wartości aktywów netto ja nie porównuję w tym momencie naszego kraju naszych obywateli do obywateli innych krajów europejskich które to kraje dorobiły się na rabunku i koloniach okej dalej Zresztą czerpią z tego znakomitą część bogactwa Ja zastanawiam się co tak naprawdę wypracowaliśmy Jednym z elementów które tworzy moją wątpliwość Ja nie mam takiej do końca odwiedzi żeby było jasne tak jeden z elementów bardzo ważnych mojego pytania dotyczy tego że w momencie kiedy zaczynaliśmy transformację w 1989 roku majątek w Polsce był Polski Polaków dzisiaj majątek w Polsce nie jest w dużym stopniu częścią Polaków bo a jest własnością banków B jest własnością zagranicznych firm korporacji C Polacy są uzależnieni od zapytań ofertowych ze strony naszego sąsiada który próbuje to ustawiać nam klocki tak jak mu się podoba i jak to jest dobre dla jego emerytów a nie dla naszych emerytów a więc jest wiele takich kwestii które wymagałyby rozważenia tego w jakim stopniu tak naprawdę jesteśmy Tak bogaci może i jesteśmy rzeczywiście bogatsi niż byliśmy ale nie być może jest to takie wielkie bogactwo jakbyśmy tak zmierzyli tak naprawdę co jest wartością naszego państwa a co nie jest wartością naszego państwa bo jest własnością obcych innych zagranicznych firm czy też funduszy inwestycyjnych bo bardzo duża część mieszkań bardzo pewna duża część mieszkań może nie bardzo wykreślam słowo bardzo duża część mieszkań jest wykupiona przez fundusze inwestycyjne bardzo mała C miesz No dobra niech będzie mała Część mieszkań okej powiedzmy Tak część mieszkań rzeczywiście kiedyś mnie uczono jak uczono mnie pisania biznesowego żeby nie używać przyimków tak przymiotników przepraszam więc rzeczywiście dodawanie słowa mniej więcej wymaga narzucenia na to miary ilościowej to był taki element Dryl No ale jako że trochę się już że tak powiem odsunąłem od tamtego czasu no to czasami zapominam tą kwestię także Szanowni państwo nie używajmy przymiotników racja Michał Dzięki w razie wracając więc pewna część mieszkań jest własnością zagranicznych funduszy inwestycyjnych które kupowały te mieszkania w 2021 roku rozważałem wtedy z Marcinem w czasie programu Dlaczego oni to robią i zastanawialiśmy się co to za wielka migracja przyjdzie do Polski która będzie w stanie dostarczyć wzrostu cen najmu No i przyszła tak mamy wtedy nie wiedzieliśmy to był lipiec 2021 roku niemniej wyraźnie było widać że duże pieniądze przygotowywują się pod napływ klientów na najem lokali stało się w lutym 2022 roku więc pewne procesy które są wokół nas które zachodzą nie są procesami tajnymi dla niektórych A są procesami tajnymi dla nas Ale wracając do obracamy pieniędzmi ile pieniądza jest w Polsce nie wiem bilion leży naach co ja mówię tym momencie o wskaźniku m2 Tak więc agregator m2 który dotyczy tak zwanych szybkich pieniędzy dostępnych na zawołanie zada bardzo ważne pytanie Ile pieniędzy jest w Polsce Dlaczego Dlatego że zgodnie z zasadą pieniądza fiducjarnego to jest dług który się wokół nas obraca gdybyśmy jako Polacy spłacili wszystkie nasze długi Wyobraźmy sobie taką mityczną sytuację że spłacamy wszystkie nasze długi sprzedajemy na przykład kawałek Polski prawda na rzecz kogoś kto chętnie by to kupił bo na razie próbuję to przejąć na siłę A tak naprawdę jakby na przykład zapłacił nam pieniądze No to to to byśmy mieli pieniądze spłacamy całe zadłużenie państwa jeszcze zostają pieniądze także każdy obywatel podle zasługi kredytowej dostaje pieniądze i nagle dług wyparowywuje co się dzieje wtedy Michał makroekonomiczne znowu się zadłużyłem my się lewarowa c c c czaj stop Za czym się zaczniemy zadłużać jaka jest sytuacja jak wyprzedany swój majątek i zlikwiduj dż spłacamy długi spłacamy długi No czyli znika nam gotowa z obiegu w jakim stop jakbyśmy tak z spłacili wszystkie długi na drugi dzień nie byłoby pieniądza w obiegu No NBP musiałby ratować sprawę no podrukowane najbogatszym momencie historii Generalnie to jest bardzo niebezpieczne stwierdzenie przypominam państwu historię 2021 roku Niemcy przeżywają bum gospodarczy nigdy nie było im tak dobrze kanclerz Merkel jest po prostu u nich choła za zbudowanie niemieckiej gospodarki właśnie to był szyt czy będzie więc mamy do czynienia z sytuacją taką że myślenie o tym że się jest bardzo bogaty wymaga rozumienia uwarunkowań tego bogactwa ale także zbudowania macierzy Ryzyk i mitygacji tych Ryzyk Co powinno być pewnego rodzaju wyznacznikiem dla decyzji podejmowanych przez kadrę dowodząc tym krajem czyli mówię w tym momencie o rządzie to jest bardzo ważne tak na razie spełnia się niestety moja przepowiednia grudniowa że będziemy dostawali cukierki a pod dywanem będą robione różne rzeczy jeżeli chodzi o to co wyprawia się tutaj w Polsce nawet No może nie pod dywanem bo ale też myślę że dużo rzeczy nie wiemy Więc wiele tam rzeczy się dzieje a my dostaniemy jako przedsiębiorcy możliwość jednego jednomiesięcznego urlopu bo nie zapłacimy ZUSu tylko oczywiście za to zapłacą pozostali obywatele dlatego że trzeba wziąć kolejny dług ja [Muzyka] pierwsze pytanie było ile Jaki jest wiek mieszkań średni wiek mieszkań to w Polsce 44 lata i jest dość równy podział pomiędzy tymi mieszkaniami Ultra starymi one są głównie na warmi Mazurach czyli takie nawet stuletnie te oczywiście najnowsze budynki są na przedmieściach tych dużych miast co w związku z tym czemu o to pytałeś nic to jest statystyka wska 44 wskazuje na tym że mediana ilości mieszkań będzie przed 8 d i co więc nie używajmy takiego wskaźnika bo on po prostu nic nie mówi to jest tylko i wyłącznie średnia i trzeba by zobaczyć jak ta średnia powstała 44 lata to znaczy że mamy 1980 rok nie więc znakomita część znowu miałem nie używać przymiotników pewna część mieszkań co do którego tej tej pewnej części nie wiemy nie mamy miary jest pochodną tego okresu z 9 roku więc mieszkając w Krakowie i Warszawie spacerując po tych ulicach wyraźnie dostrzegam to że znakomita część infrastruktury jednak jest infrastrukturą sprzed 89 roku to samo mieszkając kiedyś nie tu tylko gdzie indziej właśnie zadawałem sobie pytanie jak to tak naprawdę jest i fakt jest iż w Polsce buduje się dużo ten poziom dynamiki Budownictwa nowych mieszkań w innych krajach europejskich poza Hiszpanią nie jest tak wysoki przy czym tak jak mówię poruszamy się w tej chwili bez liczb więc w Polsce rocznie buduje się 220 250s mieszkań czyli od 2019 roku przybyło około miliona A ile jest w ogóle mieszkań w Polsce pewnie około 1 milion z z tym zapytaniem mojego koleg bardzo profesjonalnie zajmuje się nieruchomościami Jacek jest wielki raport PKP z zeszłego roku gdzie jest wszystko rozpisane rok po roku razem z domami ponad stuletnim więc to jest dwa kliki no to dobra to nie muszę się zwracać do niego wiesz Wyszła nam w czasie rozmowy tak podeślij linka w takim razie tam zerknę i zobaczę co to jest kontynuując naszą dzisiejszą rozmowę pozor i tutaj bdzie może państwa zaskoczę w czasach przed 89 rokiem żyło się weselej biednieją supermarketów w których wylewały się towary Tak powiedzmy sparzy wione jak się wylewają czyli zanieczyszczone różnego rodzaju pestycydami chemikaliami z dodatkiem jakiegoś białka sojowego nie wiadomo co No jak przed każdy tęskni za dzieciństwem Nie to nie jest to to nie był mojego dzieciństwa na marginesie wczesna późna młodość powiedzmy to też już nie była późna młodość część mojego dorosłego życia przecież ty jesteś dość młodym człowiekiem O czym ty mówisz o tym co słyszysz Sorry sorry więc ja się odnoszę też do takiego ciekawego wywiadu z Wojtkiem fortuną w Rzeczypospolitej pewnie państwo którzy macie dostęp do archiwum to możecie to przeczytać bo WK wojcie Fortuna w czasie tego wywiadu powiedział że czuł się dużo bardziej swobodny w latach 80 niż w tym okresie w którym był robiony z nim wywiad ten wywiad był robiony jakąś dekadę może półtorej dekady temu tak więc odni się do bardzo ważnej kwestii że życie nie było skomplikowane in wiesz w tamtych czasach przychodziła sobota i jak stukał do ciebie to ubierał się i szedłeś do osoby y swojego kolegi znajomego stałeś i dowie się na przykład że Jurka nie ma bo poszedł do Kaśki No to znaczy że u Kaśki jest spotkanie no i stawał Aleś pod drzwiami Kaśki stałeś chodziłeś A wszyscy się cieszyli że przyszedłeś i nie musiałeś dzwonić z informacją że przyjdziesz spędzaliśmy czas grając br jedząc paluszki pijąc herbatę i rozlewają jedną butelkę na 12 osób i było fajnie bo było wesoło Bo opowiadaliśmy sobie dowcipy bo śmialiśmy się z tych dowcipów tak powiedz mi gdzie dzisiaj masz tego typu spotkania w których w ten sposób ludzie się spotykają i i po prostu cieszą się i śmieją się przy pustym stole taka miara To s tyko i umawiają się przez Messengera a nie przez stukanie w drzwi ale muszą się umówić no tak ludzie są dziś bardziej zajęci to na pewno to jest ciekawe pytanie dlaczego są bardziej zajęci Z czego wynika to zajęcie i z czego wynika cała ta sytuacja Myślę że podążaj dalej bo nie chciałbym tutaj wprowadzać pewnego niemniej stwierdzenie pana nie będziesz miał i będziesz szczęśliwy to jest tylko kwestia czasu i przyzwyczajenia się do uwarunkowań w których życie wygląda trochę inaczej niż obecnie Gdzie w dużej części naszej aktywności jesteśmy skoncentrowani na budowaniu majątku który potem zostawiamy w testamencie okej no i fajnie Jeżeli go budujemy tak bo niektórzy mają samochody na leasing inni na kredyt i nie mają w czasy na kredyt no i tak to się fajnie po prostu kręci os proszę doś duży majątek zbudował markberg No właśnie przechodzisz do takiego bardzo ważnego do takiego bardzo ważnego slajdu No ostatnio Obliczono że ostatnio Obliczono że Piu najbogatszych ludzi na świecie ma majątek o wartości 884 miliardów dolarów że wu najbliższej Dek bilioner dolarowy Czyli ktoś k będzie miał majątek rzędu biliona dolarów Tak więc akurat tutaj zaprezentowałem właśnie państw naszej dyskusji o tym bogactwie jako takim i rzeczywistym i realnym bogactwie No to markberg ma dodatnie aktywa nieujemne nie jest zadłużony nie musi myśleć o ratach kredytowych prawda No wystarczyło dobrze posłuchać kolegów ich pomysłu i potem jesteś jednym z najbogatszych ludzi wśród mieszkańców tej planety istotna jest inna kwestia która jest związana i chciałem to właśnie podnieść do myślenia o Polsce Jako kraju bogatych i szczęśliwych otwartych ludzi otwartych to jest też bardzo ważne w kontekście kwestii takiej w której w Stanach Zjednoczonych jest naturalną rzeczą iż wyprzedaje akcje czyli zbudowałeś firmę zwiększył ich i po prostu sprzedajesz akcje i potem zajmujesz się czymś innym tak jak William Junior Gates zwany potocznie Billem gatesem który zbudował firmę Microsoft i następnie rozpoczął proces sprzedaży posiadanych przez siebie akcji No i teraz są dwa przeciwne zdania że 20 roku już wszystko sprzedało że jedak ma cy element którym trzeba by zweryfikować czy on rzeczywiście ma czy jego Fundacja ma czy rzeczywiście to wszystko co miał ty microsofcie po prostu sprzedał bo jakoś się mi to wszystko po prostu nie spina co też pokazuje pewną frywolność informacyjną Jaka panuje w mediach a więc stawiam bardzo ważną kwestię nie ma problemu z tym że sprzedaje udziały Facebook jak spadły do 90 dolców to nie sprzedawał teraz są powyżej 300 Sprzedaje z powrotem czyli maksymalizuje swoje zyski z pomysłu pod tytułem Facebook no bo to cały czas stanowi główne źródło tam przepływów gotówkowych i zysku i teraz Zadaj ci pytanie co by było w Polsce gdyby jeden z największych tuzów giełdowych posiadających bardzo duży majątek w spółce którą stworzył nagle oświadczył że sprzedaje jesteś znawcą polskiej giełdy powiedz co by się zdarzyło na forach różnych tych najpopularniejszych byłyby od razu wpisy że firma się kończy że ucieka że Statek tonie kapitan wychodzi pierwszy i wszystkie tego typu teksty a kurs akcji no i no tak minus 8 10 na tej pierwszej sesji gdyby to się rozlało dość mocno i to był duży pakiet to jest możliwe No Powiedziałby Powiedziałby na przykład że w ciągu 10 lat sprzedaje cały swój pakiet O no to to jeszcze gorzej bo zaraz się pojawi jakiś analityk który [Muzyka] dojrzewamy okej A jak bardzo dojrzeliśmy No już możemy pić alkohol ale dobra ale ten alkohol to pijemy tak jak z energetykami że wprowadzono ten element zakazu sprzedaży Energetyków dla dzieciaków poniżej 18 roku życia no to firmy popatrzyły Jakie tam parametry są i obniżyły a dzieciaki i teraz mówią No to musimy zrobić tak że kupimy dwa zamiast jednego Czyli krótko mówiąc ustawa zamiast rozwiązać problem nabiła kasę producentom Energetyków Nie no nie No jesteśmy gdzieś po 18 zaczynamy coś ogarniać ale jeszcze mamy dość dużo takich inwestorów starszego pokolenia i chyba analityków też dość sporo starszego pokolenia Pewnie za dekadę to się zacznie zmieniać dużo dużo się zmienia I dzisiaj też na ten temat trochę będzie bo wchodzi nowy pogląd na rzeczywistość Fakt jest taki że ty mówisz że jesteśmy po 18 ja ci mówię że jesteśmy w starszakach nawet jeszcze nie zaczęliśmy edukacji w szkole podstawowej i to jest bardzo ważne bo pewne rzeczy których my kompletnie nie rozumiemy są wszyte w tkankę nieświadomości w tych krajach które mają tradycję nie siedziały 50 lat pod jarzmem komunistów i rozwinęły pewien sposób myślenia podejścia do życia który przechodził z rodziców na dzieci tak przez dwa trzy pokolenia bo wtedy się to wbudowuje więcej pokolenia są do tego potrzebne dla przeciwwagi do Marka zucken Robert Kosaki pamiętam jego występ 2013 roku jak był taki spęd Multim Multim intens taka imprezka była na którą tam przyszło bardzo dużo ludzi polegała to oczywiście na tym że wychodzili na scenę różnego rodzaju mówcy którzy potem sprzedawali swoje szkolenia tak i to taka taka impreza była bardzo ciekawe zdarzenie socjalne siedziałem obserwowałem Byłem pod wrażeniem Po prostu tego jak ludzie reagują na przykład bo przez 5 minut tylko tam przepraszam bo tylko tu i teraz dla ograniczonej ilości ludzi można jakiś kurs kupić po tej cenie bo jak nie to cena rośnie razy 100 i ludzie po prostu przewracaj stołki lecieli i w kolejce się przepych żeby kupić ten kurs takie bardzo bardzo bardzo intrygująca obserwacja no i tam wystąpił też Robert Kosaki który powiedział że ropa będzie rosła w górę i on kupuje szyby Naftowe i to jest bardzo ciekawa sytuacja znowu w której p Kosaki jak widzicie ma dług większy niż miliard dolarów polecam wam przeczytanie tego tego artykułu bo facet który mówi o tym jak zarabiać pieniądze zarabia na sprzedaży kursów gry o nazwie cash flow książek doradza w nieruchomościach nie wiadomo w czy czym jeszcze ma taki druk na poziomie miliarda i teraz pojawia się ważne pytanie w kontekście naszej dyskusji Kto jest bogaty pan Kosaki Czy pan zucken oboje bo wiadomo że zuberg jest obrzydliwie bogaty a Kosaki po prostu żyje dobrze A skąd wiesz że żyje dobrze no takie są doniesienia Gdyby miały jakieś wpadki to pewnie Media by to wyciągnęły ja zadaję pytanie z perspektywy podstawowego wyznacznika BWA k Majk net No PR no tober no tak ale czy pan Kosaki doradca w zarabianiu pieniędzy ma majątek netto który zarobił na doradzaniu Jak zarabiać pieniądze a następnie poszedł w dług Okej to takie pytanie do do dyskusji do dyskusji jako takiej to jest takie te ile są warci szkoleniowcy tak trzeba zobaczyć wartość majątku netto tak którą generują na tym czego z czego szkolą A ile generują na szkoleniach i też pamiętam wtedy w 2013 roku podszedłem do takich dwóch sympatycznych panów którzy byli wtedy na topie w zakresie sprzedawania szkoleń No i zadaj takie niewdzięczne pytania pan to na czym zarabiacie więcej na giełdzie czy na szkoleniach i zapadła głucha cisza to jest bardzo ważne patrzenie na to na strukturę dochodów to Na czym zarabia też pokazuje kto kim jest jako taki a teraz popatrzmy na to Kolejną kwestię dostałem taki bardzo sympatyczny rysunek graf obraz Bardzo pięknie dziękuję zapytałem się grzecznie Czy mogę go opublikować odpowiedź padła tak No więc go publikuj I co ty na to już widziałem podobne opracowania się odnośnie drwala jadłeś drwala Jacek Jeszcze nie ale w życiu kiedyś jadłeś tak oczywiście wyrzuciłem ten parszywy ser bo po prostu to jest tak niezdrowe jakby zjeść ten ser i próbowałem resztkę to co pozostało ale jakoś nie przypadło mi do gustu to ten hajp na drwala zaczął się koło 2013 roku Wtedy drwal kosztował 12 zł dziś kosztuje 29 zł w tym sezonie jadłem ale tak to wygląda więc w tym przypadku za minimalną pensję zjemy w zasadzie tyle samo Drwali No a za 500 plus wiadomo że tych Drwali nam stopniał tak jak i z Big macami ale to też tak w kontekście tego czy jesteśmy najbogatsi Jaki jest jaka jest wartość naszego majątku netto a jaka jest wartość wyobrażenia naszym majątku która wynika z cyfry wyceny nieruchomości tak bo dzisiaj posiadać nieruchomość za milion złoty to nie jest dużo no nie jest duż nabywcza miliona zł i jak patrzymy na takiego zwyk maka No to widać relacje w tym momencie pomiędzy siłą nabywcą w przeciągu lat jak się skurczyła a jeżeli popatrzymy na siłę nabywcą w ciągu na przykład dwóch dekad No to wielkie zdziwienie kiedyś pokazywałem państwu taki SL pod tytułem Ile można było zarobić na mieszkaniu Od 2001 roku Ile można było zarobić na akcjach appla Ile było inflacji Ile było rzeczywistej inflacji pokazywałem wam różnicę pomiędzy tym o ile wzrosły ceny nieruchomości a ile wzrosły opłaty od użytkowania tej nieruchomości to była taka dyskusja na temat właśnie wskaźnika inflacyjnego A więc tak naprawdę biednie jemy Michale Nie Bogaci imy się jeśli jemy w Maku to tak no widniejemy i z punktu widzenia racjonalnego patrzenia na otaczającą nas rzeczywistość a nie hPa teraz patrząc w takiej realnej pozycji obserwacji rzeczywistości nie tak h fantastycznie wspaniale i tylko Kaja nam pozostała wykres rocznej dynamiki niemieckiego PKB mamy Niemcy które są wji i teraz jż k krą chciałam powiedzieć jak patrzycie na spadek rocznej dynamiki w 2009 roku to jak szybko zostało to potem odrobione tam jest minus 5 PR czyli w ciągu dwóch lat gospodarka niemiecka po kryzysie 2009 roku odrobiła stratę i wyszła na plus korekta gospodarcza z 2020 roku nie została odrobiona w ciągu kolejnych dwóch lat a w trzecim roku co się okazuje na 223 jest ujemna ta sytuacja pokazuje ogromną słabość gospodarki niemieckiej od której Polska Gospodarka jest bardzo mocno uzależniona w Polscy przedsiębiorcy poszli na lep łatwego zarobku jako podwykonawcy firm niemieckich No i teraz ten ta kwestia problemów która rozlewa się po Niemczech problemów gospodarczych pewnego sposobu życia podejścia do pracy oczekiwania społecznego oczekiwania od pracodawców Czyli takiego pół kapitalistycznego państwa rozleje się dalej czyli konsekwencje tego rozlej się na nas i na resztę Europy ten slajd pokazuje także państwu celem uzmysłowienie sobie Jaka jest determinacja rządu niemieckiego i niemieckich korporacji aby rozwiązać problem utraty zdolności rozwojowej firm niemieckich wynikających z wielu różnych czynników jak ktoś ma na przykład Mercedesa i BMW to może trochę więcej na ten temat wiedzieć więc to co to czym była gospodarka niemiecka A to Czym jest gospodarka niemiecka to są dwa różne stany ma ogromny potencjał tylko problem jest z rękami zbytu stąd to centralne państwo europejskie czynnikiem który po raz kolejny ma wytworzyć przestrzeń dla rozwoju gospodarki niemieckiej przestrzeń której gospodarka niemiecka nie miała przed II wojną światową czyli nie miała struktur kolonialnych ta kwestia wycofania się z Kolonii przez państwa takie jak Francja Wielka Brytania Niemcy Włochy doprowadziła do pojawienia się Unii Europejskiej w ramach której pojawił się Wielki Rynek miał zastąpić tamte rynki do do których już ta sprzedaż nie była Tak możliwa jak wcześniej Zresztą spadły także możliwości zakupu towarów bo te towary stały się drogie i bardziej zaawansowane a więc spodziewajmy się na najbliższym najbliższych miesiącach latach bardzo agresywnego podejścia gospodarki niemieckiej bo jak tego nie zrobi No to może mieć jeszcze większe problemy które mogą zaaa jesze bunt społecznymi czy też demonstracji społecznymi niż te które się dzieją w tym tygodniu w Niemczech niż tymi przenosząc dalej które się dzieją we Francji mamy do czynienia z sytuacją w której społeczeństwa tych dwóch wielkich gospodarek przyzwyczajone do pewnego życia bezproblemowego nagle budzą się że Toe nie jest że potencjał gospodarczy został zmarnowany na Kumbaya że gospodarki nie są tak innowacyjne jak były w latach 70 80 czy 90 że gospodarka Europejska przegrała wyścig w obszarze tego co jest bardzo ważne przetwarzanie informacji produkcji chipów Co decyduje o potencjale rozwojowym wielka fabryka Intela ktoś powie miliardy dolarów inwestycj OK ale ta technologia nie jest nasza tam technologia jest Intela my możemy być jedynie beneficjentami kupującymi cipy Intela i ta fabryka może zabezpieczyć dostawy chipa do produkowanych produktów i rozwiązań na terenie Europy i tak można byłoby dalej podążać w tej kwestii jedyną taką ciekawą zaawansowaną Technologicznie firmą mającą znaczenie na rynkach globalnych tym podstawowym poziomie tym podstawowym tym fundamencie to jest asml który produkuje maszyny litograficzne do produkcji zaawansowanych chipów okej no i tak to wygląda więc Szanowni państwo bądźcie czujni bo niemiecka choroba się zacznie rozlewać po Europie już się zaczęła rozlewać ale ten proces dynamiki Jeszcze będzie większy No bo będą ratowali swoją gospodarkę Zobaczymy jakie ruchy zaczną podejmować fajny samochód został wprowadzony na rynek polski jest odpowiednikiem Hyundai Tucsona dużo bardziej wypasiony kosztuje No znacznie mniej niż wypasiony Tucson polecam wam uwagę i zobaczenie bo to pokazuje W jaką stronę idziemy Zresztą Chiny jak pisał jour w tym tygodniu stały się największym eksporterem samochodów na świecie A kto był największym eksporterem samochodów wcześniej Japonia i Niemcy nie więc mamy zmian jedziemy dalej bo dzisiaj mamy jarmark różnorodności i ty w ramach tego jarmarku różnorodności popatrzymy na Kolejną kwestię czyli Relacje pomiędzy firmami typu Val Grow jak ktoś pamięta jesień 2022 roku mówiłem żeby obstawiać firmy które generują duże strumienie przy gotówkowych jako pewniaka do zarabiania tutaj mamy taki nowy wykres PR na relacje między spółkami Value and Grow bo Zadam ci za chwilę takie pytanie ważne no dla mnie cały czas te spółki rosnące Wyglądają trochę lepiej ta kategoria Value ona jest atrakcyjna Jeżeli ktoś buduje portfel dywidendowy ja w ogóle nie lubię tak ogólnie tego podziału bo kupuje i takie i takie spółki do swojego portfolio Natomiast co do zasady trzeba pamiętać że ten podział na spółki wartościowe w tej chwili trochę się zatarł znalaz firm z branż starych technologii które na przykład tracą marżowość albo mają bardzo mocną konkurencję trzeba po prostu w ramach tych grup grzebać głębiej No właśnie Dotarłeś do bardzo ważnej kwestii dlatego że w ramach kategorii spółek Value nie są uwzględniane firmy typu Microsoft Apple one są w ramach spółek typu Grow bo tam jest taki pewien podział Punk widz dynamiki wzrostu Fir Fir zajmuje się na przykład wywozem śmieci tak Management to jest taki przykład I ten element kategoryzacji Wydaje mi się że się zaciera więc trzeba będzie skorygować nasze poglądy na rzeczywistość to co jest bardzo ważne to to że wskaźnik cena zysk dla spółek typu Value to jest 141 a dla spółek typ 29 średnia wartość tak I mówimy w tym momencie wskaźniku bo obecny jest 149 do 26 Czyli z tego wykresu by wynikało że spółki Grow będą traciły swoją dynamikę wzrostu zysku i będą zbliżały się do poziomu słek które tak systematycznie rok po roku rok po roku rok po roku robią pieniądze i ostatnio właśnie w czasie rozmowy naszej małej grupce jeden z kolegów mówił o tym jak kupił sobie kiedyś McDonalda i pomimo że ten McDonald jest taki bardzo Copi to zarobił w tej chwili 100 dolców na akcjach na akcjach w postaci dywidend więc to jest bardzo ważne w budowaniu tego modelu i tutaj odnoszę się do tego do tej macierzy żebyście popatrzyli przez pryzmat swojego portfela na budowę takiej macierzy inwestycyjnej tak i i i kierowali się tym tą zasadą którą wam pokazywałem prawda teraz Druga kwestia No to jest odniesienie relacji długoterminowego wzrostu czyli dochodu który można było zarobić na akcjach przy skorygowaniu tych akcji o 10-letnie obligacje skarbowe No i co tutaj widać że w tym obszarze tak z tej perspektywy to nie ma W przypadku dochodowości zbyt dużej różnicy między spółkami Value a spółkami Grow na przestrzeni od 1979 roku tak Czyli sytuacja jest taka że spółki typu Grow one mają pewne okresy w których rosną ale w dłuższym horyzoncie to wszystko tak naprawdę zmierza do do siebie po prostu tak i więc to jest bardzo ważne w rozumieniu tego co się będzie działo w najbliższych miesiącach bo rynek będzie przechodził tutaj patrząc jakąś fazę zmiany tak bo Patrząc na te artykuły czytając pracę międzynarodową dostrzegam że wszyscy są bardzo pesymistycznie To jest bardzo ciekawe i teraz mamy do wyboru dwie opcje że ten pesymizm rzeczywiście już przygotowuje ludzi do sytuacji która będzie jeszcze bardziej pesymistyczna i wtedy obecny pesymizm będzie optymizmem albo rzeczywiście czeka nas jakieś nieprawdopodobne wydarzenie które spowoduje że ta nasza gospodarka rujnują CA wszystko wokół nas betonuj onca świat asfaltu jąc świat eksplodująca ludzi nagle dostanie jakiegoś wybitnego kopa i pójdzie do przodu y ta wiara między innymi dotyczy która gdzieś tam Przemyka po y ką pracy dotyczy oczywiście sztucznej inteligencji która tą sztuczną inteligencją nie jest bo to są tylko Włącz algorytmy predykcyjne statystyczne które porządkują strumienie warkocze informacji w pewien nowy sposób tak odtwarzając je na podstawie wzorców przeszłości więc patrząc na to wszystko ten rok naprawdę będzie bardzo ważny polscy przedsiębiorcy mówią że czwarty kwartał będzie dobry a ja mówię że może być pew problem zobaczy patrząc na To obserwujcie spółki a pierwsze TR mają być złe więc przedsiębiorcy mówią że pierwsze dwa kwartały będą takie sobie i pod koniec roku gospodarka się Zac odbijać przedsiębiorców ja jestem po drugiej stronie mę że yyy pierwsze dwa kwartały będą bardzo Copi yyy takie y Okej może troszkę w górkę a strzał przyjdzie w czwartym kwartale tego roku negatywny Takie jest moje zdanie w pewnym sensie Proszę zwrócić uwagę na to co mówiłem jeszcze w grudniu odnośnie impulsu emocjonalnego który jest potrzebny w Europie do tego żeby się tutaj dużo rzeczy pozmieniało i ten raport o potencjalnej wojnie z Rosją jaki wyciekł ze strony Niemców pokazuje pewne pewien sposób patrzenia na rzeczywistość raport wyciekł No i teraz pytanie czy rzeczywistość się wydarzy No zazwyczaj taka rzeczywistość się już nie wydarza ale też zdarzają się tam w jakichś 5 proc że pomimo tego że pewne rzeczy wyciekają to one się dzieją a więc mamy do czynienia z budowaniem strachu w społeczeństwie europejskim i to jest bardzo ciekawa strategia żebyście też znali strategia manipulacji polegająca na tym że mówi się jak będzie ludzie troszkę tam stają się zaniepokojeni ale tak troszkę ale eksplozja tego zaniepokojenia pojawia się w momencie kiedy To kiedy mówiono że tak się może zdarzyć się rzeczywiście dzieje i to może być taka sytuacja w której będziemy mieli do czynienia z tym że wilk tak jak było w tym przysłowie o chłopcu który krzyczał że wilk go atakuje do momentu kiedy w końcu nie zaatakował tylko nikt go nie poszedł ratować bo Wszyscy doszli do wniosku znowu krzyczy niepotrzebnie tak więc ta sytuacja która się w tej chwili dzieje cały element negocjacji dyskusji porozumienia pomiędzy Ukrainą a Niemcami Ukrainą a Francją Ukrainą a Wielką Brytanią stwierdzenie Donalda trumpa że Ukraina że Europa musi się bronić sama wskazuje na jeden bardzo ważny kierunek tego co się będzie działo w Europie Rozwój przemysłu zbrojeniowego i teraz obserwujcie europejskie firmy zbrojeniowe które są notowane czy to niemieckie czy to francuskie czy to włoskie bo tak Włosi są troszkę na boku trzymani tego wszystkiego czy też brytyjskie i patrzcie z punktu widzenia technologii którą produkują Zobaczcie Kto produkuje amunicję Kto produkuje drony jak są one dopasowane te firmy do nowoczesnego pola walki i po prostu patrzcie na to co będzie potrzebne W nadchodzących czasach wielkich zmian tak co z Chinami No Chiny walczą o przetrwanie podobnie jak Niemcy walczą o Ryki żeby mieli gdzie sprzedawać bo ich rynek wewnętrzny jest trochę inny niż to co się potocznie mówi dlatego że Chińczycy nie mają takich przywilejów społecznych że to jest państwo rządzące przez ludową partie Czy jak ona się nazywa chińska Ludowa partia Demokratyczna czy Robotnicza Demokratyczna Tak przepraszam wypadła mi z głowy czasami dziury po kidzie pokazują że czasami uciekają słowa Myślę że paele z państwa doświadcza tego samego problemu więc dzięki za zrozumienie a więc Chiny mają my mamy inflację mają deflacje tak stąd jest element pewnego niezadowolenia ch które dalej są dystrybucji swoich towarów od szlaków morskich kontrolowanych przez amerykańską aczkolwiek pierwsze statki chińskie na Oceanie Indyjskim zaczynają kontrolować także te szlaki zabezpieczać chińskie transporty stoi budowa tego nowego jnego szlaku który chcieliby zbudować w trasie przez taki wielki węzeł konsolidacyjny przesył w Moskwie prosta linia przez Białoruś do Polski ale wyraźnie widać że nie wiadomo jak to będzie w Polsce skorzystaniem z tego wszystkiego na ten moment ta inwestycja stoi ze względu na stan Niepokoju wojny i pozamykane granice przypominam moje programy z22 roku kiedy mówiłem prawda pewną hipotezę stawiałem po co po co między innymi się dzieje to co wszystko co się dzieje a więc popatrz sobie państwo na mapę strategiczną i popatrzcie na potencjalne benefity Polski z tego tytułu że Polska która ma dużo lepsze położenie geograficzne niż Niemcy mogłaby czerpać miliardowe zyski z transportu przez nasz kraj czy to formie Cargo przewożonego na kolejach czy też w formie Cargo przewożonego przewożonego samolotami my nie mamy dużego portu Cargo ten port Warszawski jest malutki w porównaniu do możliwości i potrzeb i położenie Polski a szczególnie Łodzi miejsca który miał być budowany centralny p komunikacyjny wraz z kanałami logistycznymi które miały dystrybuować towary szybko transportowe na zachód i w dół Europy Popatrzcie sobie na mapę to zobaczycie No co się toczy gra w tym wszystkim i dla mnie próbą walidacji aktualnego rządu Abstrahując od różnych kwestii i sporów Tak to jest to jest to jak chcą budować gospodarkę Polski bo co będzie z portem kargo ujściu i spływem towarów do Odrą która leży na rękę nam ale nie leży na rękę naszemu sąsiadowi po drugiej stronie rzeki jak na to wszystko będzie miało wpływ ukształtowanie Parku Narodowego dolnej Odry co tu się tak naprawdę dzieje obserwujcie to wszystko nie skupiaj się na Mazi którą jesteście Karmieni w mediach odnośnie sporów sądowych bo to nas nie dotyczy to dotyczy na ten moment ich tak my skoncentrujemy się na obserwacji analizie i oczekiwaniu co do rozwoju gospodarczego Polski tak i patrzmy na to czy wybryk pod tytułem redukcja CO2 o 90 proc w Unii Europejskiej do 2040 to był taki strzał przypadkowy czy może jednak coś się za tym głębszego kryje jak przypadkowy to chyba czas zmienić zarząd w pewnym ministerstwie A jak nie przypadkowy to co się za tym kryje tak bo bo to jest bardzo ważne No Tab Chciałbym wam zauważyć jedną rzecz że minimalna poziom ilości cząsteczek CO2 w atmosferze wynosi 150 jakby poziom CO2 spadł poniżej 150 to Michale Jak sądzisz co by się stało no fotosynteza roślin by się ograniczyła bardzo mocno produktywność wymarły życie biologiczne roślinne A jakby nie rozumiem tej paraleli do rządu taka że się dedukcji CO2 Jakie rząd bo to pani wiceminister Ministerstwa klimatu pojechała do Unii Europejskiej i po angielsku wygłosiła taką tezę wzywającą unię do tego sprostowanie tej tezy nastąpiło wyłącznie w języku polskim chyba że ktoś znalazł artykuł że w Brukseli nastąpiła korekta wypowiedzi pani wiceminister i i nie popatrz ono na to tak inaczej bo może to dobry pomysł nie wiatraki by się i solary by się sprzedawały jakbyśmy tak poszli w tą stronę to głównym beneficjentem byłaby gospodarka chińska a propos twojego pytania rozwój więc jak mówisz o paraleli to ja tylko patrzę na decyzję tak więc interesują decyzje działania bo po czynach i działaniach poznajesz drugiego człowieka i mówi o tym żeby skoncentrowali się państwo nie na cukierka które wam będą rzucane tylko żebyście się koncentr na realnych działaniach gospodarczych co za tym się kryje bo tym myśleniu o bogactwie Polski Proszę pamiętać o zobowiązaniach emerytalnych i rentowych ZUSu ch się właśnie przyjrzeć temu jak inflacja zmieniła tak bo to takie będzie bardzo ciekawe spojrzenie A więc kontynuując dalej spółkach zadałeś pytanie o Chinach No to Popatrzcie państwo Jak wygląda giełda chińska wygląda giełda amerykańska co by miał na to no w Chinach jestr chociaż to Amerykanie kupują akcje chińskie bo są tanie w sensie bogatsi klienci czyli Goda tam raczej biednych nie ma No to gdzie jest w Chinach czy w Stanach p jak na droż Amerykanie się raczej akcjami hinduskimi tak bardzo nie interesują raczej patrzą na teiny tak tradycyjnie Toy ołoś której sensownie byłoby mieć trochę tych chińskich akcji Pewnie Ja myślę że niektóre firmy są bardzo ciekawe szczególnie firmy dysponujące własną technologią bo przy myśleniu o firmach chińskich i kupowaniu etfów na akcje chińskie to No warto patrzeć po prostu co tam jest w tym ETF to jest jedna rzecz Druga rzecz bardzo ważna to jest potencjał chińskiej gospodarki ekspansji która za chwilę zderzy się z gospodarką husk i co z tego wyjdzie firmy hinduskie są wysoko wyceniane ale pytanie czy z punktu widzenia dynamiki wzrostu PKB hinduskiego to one są wysoko wyceniane i tutaj paralelna do tego i świetna właśnie w obserwacji pierwszej dekady rozwoju chińskiej gospodarki Chiny są traktowane jako kraj demokratycznych Przepraszam Indie Indie są traktowane jako kraj demokratyczny s traktowane jako kraj dyktatorski tak to też ma takie duże znaczenie Chiny mają dużo więcej wybrzeża morskiego i portów niż Chiny więc w światowych statystykach Indie są traktowane jako pół demokratyczne tak pół demokratyczne Aha czy mamy demokrację pół demokrację i totalitaryzm zawsze taka kategoria baj się to nawa a Polska jest w jakiej kategorii fre fre To czemu mówią że była dyktatura przez ostatnie 8 lat było zawsze ale Węgry są częściowo wolne okej dobra fajnie [Muzyka] Dobra myślę że to jest dość proste do podziału cały czas były media które były w rękach prywatnych Polaków i zagranicznych firm miały dostęp czego na Węgrzech nie było Niepodległości sądów utrzymywał się gdzieś tam na granicy Więc byliśmy zawsze w dużo lepszej sytuacji niż Węgrzy Niepodległości sądów Od czego wł par Zresztą Dziękuję pięknie tutaj osobie która podesłała mi bardzo ciekawy artykuł z 1924 roku dotyczący wyborów sędzi ale czując się skrytykowany żeż Poki tego nie będę podnosił więc bardzo ciekawy artykuł Może gdzieś tam w przyszłym tygodniu linka zamieścimy w opisie naszego programu bo warto żeby państwo to przeczytali bo obserwuję pewną kulturę rozumienia Jaka była w latach 20 na czym polega prawo i obecnego tak i podtrzymuje swoje zdanie sędzia wybierany przez polityków nie jest politykiem niezależnym nie jest sędzią niezależnym To jest moje zdanie i będę się tego trzymał wszystkimi pazurkami m okej Takie jest moje zdanie jak polityk który wybiera sędziego czyni wybór niezależny politycznie On ma przecież przekonania sposób percepcji rzeczywistości i nawet jakby chciał to nie nie jest w stanie od tego się uwolnić bo działa to w obszarze jego nieświadomości on jest nieświadomy sposobu percepcji rzeczywistości tyle i to nie ma nic tutaj żebym komuś coś przypina metki cokolwiek po prostu jak ktoś ma poglądy polityczne lewicowe to patrzy na świat lewicowo ktoś ma prawicowe patrzy prawicowo Ktoś ma liberalne patrzy liberalnie przez ten pryzmat dokonuje oceny diagnozy sytuacji oraz wyciąga z tego tytułu działania nie zdając sobie często sprawy o tym że może być inny punkt widzenia tyle taka jest uroda tego świata po wierzy Babel tak wtedy nastąpił proces podziału nie na języki tylko na sposób percepcji rzeczywistości Cam takie wrażenie dobra jedźmy dalej bo troszkę się zatrzymaliśmy miejscu No i teraz kwestia jest taka pod kątem mojego pytania które rynki są ciekawsze bo tutaj przytaczam państwu ciekawy artykuł z jour polegający na tym że patrzy się w tej chwili łakomym wzrokiem na ponad 8 bilionów dolarów które są ulokowane w funduszach pieniężnych na kontach bankowych Tak i to jest bardzo ważne bo teraz Popatrzcie to macie wykres pieniędzy które są ulokowane w w funduszach pieniężnych które są blokowane na depozytach czasowych możecie zobaczyć w tym momencie tą ogromną ilość pieniędzy 8 miliardów 8 bilionów 800 milionów w sytuacji w której utrzymuje się dalej sytuacja inflacyjna utrzymują się stosunkowo niskie oprocentowania depozytów No i mamy sytuację w której w Stanach Zjednoczonych właśnie wchodzi na rynek nowe pokolenie którzy w momencie kiedy stawała się pandemia mieli po 20 22 23 lata no i wchodzą teraz swoje dorosłe życie mają jakieś pieniądze na kontach No i co ci młodzi ludzie mówią tak no na przykład ktoś mówi tak że no mogę włożyć na konto swoje pieniądze na parę miesięcy tak bo to wtedy tam terminowo na te 5 i p jak dostanę to może mieć sens ale żebym miał włożyć na 12 miesięcy to nie chc blokować gotówki aż na tak długo bo jestem zbyt młoda i chcę podejmować Większe ryzyko to jest wypowiedź pani która się wypowiadała właśnie w tym artykule które państwu przytoczyłem Tak inna osoba która tam mówi tak że każdym miesiącu patrzy na inflację i jeśli mówi tak że jeśli nie zarabiam więcej niż pół więcej niż inflacja to będę szukał różnych innych strat inwestycyjny Tak inna osoba która też takich młodych mówi ja nie chcę żeby moja gotówka była w banku żeby traciła realną siłę nabywcz A więc mamy do czynienia z sytuacją w której młodzi ludzie wchodzący w życie dorosłe chcą konsumować chcą zarabiać chcą się bogacić No i teraz pewna nadzieja na utrzymanie tego poziomu kursów spółek amerykańskich czy też na wzrost przeciętnej wartości indeksami jest możliwy poprzez to że nastąpi przepływ tych pieniędzy w kierunku rynków akcji czy to nastąpi to zależy oczywiście od ryzyka które ludzie są Mają możliwość że tak powiem brania sobie na plecy no i tutaj kolejny taki ważny wykres to relacja pomiędzy gotówką ulokowany funduszach pieniężnych jako części od t agregat m2 czyli podaży pieniądza No i tutaj widzicie państwo jedną bardzo ważną kwestię że jesteśmy tak na poziomie 97 roku tak No i teraz kwestia jest bardzo ważna czy nastąpi odpływ czyli nastąpi proces redukcji w dół zwróćcie uwagę że w 2017 roku był to na niższy poziom za ostatnie prawie 20 lat no i jakie będą tego konsekwencje jeżeli wyc zostaną pieniądze z rynków pieniężnych i zostaną przerzucone do funduszy giełdowych tak czy też do bezpośredni bezpośredniego zakupu przecież niezliczonych aplikacji do trejdowania na żywo Co co ty myślisz na ten temat Michale bo ja widzę tak że te fundusze pieniężne dzisiaj są na poziomie powiedzmy z 2005 roku czyli tuż przed takim momentem kiedy wtedy rozpoczęli proces przenoszenia goty do funduszy pieniężnych tak kiedy ludzie zaczynali się orientować że coś tak nie jest z tym wszystkim z gospodarką i te fundusze pieniężne w stosunku do ściągane ilości gotówki z rynku bardzo poszły w górę korygując się potem bardzo agresywnie w dół tak Czyli nastąpiła wrzutka ogromnej ilości pieniądza w ramach quing tak teraz mamy co do którego mówią że już dobiegło końca ogromna ilość informacji jak czytasz te wykresy W mojej opinii do wejścia dużej gotówki na rynek akcyjny takiej gotówki która w tej chwili jest zupełnie poza potrzebny byłby większy Hype coś takiego jak Hossa 2000 czyli taka pełne przekonanie że akcje na pewno nie stracą że jesteśmy w wyjątkowym momencie historii i że to jest jakieś Wow tego cały czas nie ma bo tych spółek jest kilka Nvidia i tam cały czas Nie ma takiego globalnego przekonania ulicy że jest dobrze Cały czas jest ta narracja z inflacją stopy są dość wysoko chwilę temu były podwyższane A to środowisko 2000 które spowodowało ten Hype i odpływ gotówki to było takie środowisko totalnego Wow że jest dobrze w gospodarce PKB mocne inflacja nam nie grozi idziemy w dobrą stronę więc z tej perspektywy środowisko raczej nie jest podobny natomiast duża część am Pat na rynek tak jak ty mówisz ostatnio widziałem jakś jakiś cały wątek na rede że nzd jest jak bankomat kupujesz o dowolnej porze sprzedajesz TR dni później i zawsze masz zysk i w zasadzie poza tam jakimś okresem noworocznym gdzie się mniej działo to był bankomat wsadzał i zawsze wyciągał o 2 3 4 proc więcej po tygodniu jak kontrakty na w latach 257 wpłacał zarabiał chyba że i dlatego warto obserwować indeks s&p 500 pod tym kątem bo on tak od pewnego czasu czyli od grudnia idzie ruchem bocznym od połowy grudnia zatrzymał się idzie ruchem bocznym przy czym to co jest ciekawe co zacząłem tutaj obserwować to po pierwsze tak pewną wyrzutków konsolidacyjnym jest dużo mniejszy niż Wolumen po lewej stronie Co oznacza że na rynku jest pewnego rodzaju niepewność tak co tu się dalej podzie Jacek ta 14 to co za 14 mówisz to jest trzeci piątek grudnia to jest wygasanie kontraktów terminowych wtedy jest formowanie portfeli to jest standardowe wysokie obroty są dwa poz Zwróć uwagę że to jest wykres dzienny tak tak formowanie obrotów to co mówisz to raczej się rozkłada na dłuższy okres czasu Ja patrzę na to z tej perspektywy że poszły obroty a po tych obrotach rynek poszedł płasko Więc nawet jeżeli nastąpiło [Muzyka] przepeluk ja wiesz rzadko zwracam uwagę na takie kwestie bo patrzę jakie są konsekwencje czyli nie liczy się dla mnie to co się dzieje tylko liczy się dla mnie Jakie są konsekwencje tego co się zdarzyło a konsekwencją tego co się zdarzyło to jest ta wielka czarna świeca którą widać tak która tam skorygował się dość mocno i teraz zacząłem patrzyć pod kątem potencjalnego tworzenia się podwójnego szczytu bo takie elementy których następuje wygaszanie obrotów kiedy rynek idzie bokiem jest charakterystyczny dla przygotowywania się rynku albo do bardzo agresywnego wystrzału w górę albo przygotowywania się do uformowania takiej formacji podwójnego szczytu No i dlatego zacząłem patrzeć na obroty No i patrzę tak na tej na tą czarną świecę ma wyższe obroty niż kolejny szczyt czyli V1 jest większe niż V2 bo w podwójnym szczycie Pamiętajcie o jednej kwestii że może troszkę wybić potem się cofnąć z drugiej strony może nie wybić i też się cofnąć A więc to jest taka dość niejednoznaczna struktura gdzie Wolumen ma ogromne znaczenie a więc nastąpiła potem korekta ale teraz zwróćcie uwagę na korekcie nastąpił wzrost wolumenu to jest bardzo ważne ten Wolumen poszedł trochę w górę znowu nastąpił atak na szczyt i znowu nastąpiło odpadnięcie w dół prawda więc z tej perspektywy jako że robiłem Ten wykres badałem Ten wykres czwartek wieczorem to znaczy że te obroty w czwartek są takie jakie są bardzo mizerne tak zwróci uwagę w tym momencie Jakie są także luki pę świecami czyli jakbyśmy knoty wykasowywanie korpusami a więc zwróćcie uwagę jakie mamy luki w tym okresie od początku tego roku prawda Michał nie luki to jest zjawisko dużej niepewności i luki w ogóle na snp się rzadko zdarzają prawda no dlatego to jest w mojej opinii bardzo ważne i rynek w tej chwili dokona wyboru jeżeli przebije tą wielką grubą czarną linę czyli wsparcie No to lecimy w dół jak wybije w górę to trzeba znowu obserwować dynamikę tego wybicia czy było na małych obrotach czy na rosnących obrotach Co tam się podziało bo jeżeli wybije No to będziemy mieli kolejny ruch pięci falowy A to co się w tej chwili dzieje stanie się tylko i wyłącznie pewną korektą C Jacek jako puenta stawiały wybicie górą czy dołem tak 50 plus je głos 50 plus je głos na razie niczego nie stawiam