Nieprawdziwa recesja, nieprawdziwa bessa | Program „Artyści Rynków” [Recesja, Nasdaq, Bitcoin, Marihuana]

Co [Muzyka] to są artyści rynków Jacek Brzeski I love Reading zachęcamy do subskrybowania kanału Simply Market Polska wystarczy pod filmem kliknąć Subskrybuj i zaznaczyć Dzwoneczek wtedy nie przekroczą państwo nowych odcinków i innych ciekawych treści A w dzisiejszym programie Maciej lesie oszukasz wardency Market Witajcie dobrem zaczynamy Maćku od amerykańskiej giełdy od Wall Street od indeks nasdaq który bardzo ładnie wspina się na wyższe poziomy tak mniej więcej od połowy czerwca choć w ostatnich dniach mieliśmy takie Jastrzębie w tonie wypowiedzi niektórych członków fedu a mimo to na giełdzie nowojorskiej wzrosty bardzo ciekawe no gdzie tutaj ta recenzja wieży patrzymy na właśnie spółki technologiczne które w sytuacji gdy mamy i wzrostem poziomu tak inflacja szybko rośnie jak teraz podnoszę stopy procentowe obciążenie jeżeli chodzi o obsługę długu tych spółek też jest coraz trudniejsze No rosnąć nie powinna a sami Pies który nam zamknąć i mamy 4 sierpnia czyli 4 dni temu na pieni temu zamknęliśmy miesiąc i to były najmocniejszy lipiec w historii notowań nasdaq a a patrząc na samym wzrostu to były największy miesięczny wzrost od kwietnia 2020 roku czyli naprawdę wygląda to na wykresie bardzo ładnie i widać że ten oczekiwania względem dalszych podwyżek stóp procentowych i zacieśniania Polityki monetarnej w Stanach Zjednoczonych mocno się zmieniły natomiast wzrost tak Jak wspomniałam sobie zaczęły się Od ubiegłego ubiegłych nowego posiedzenia fedu które zostało tak bardzo gołębiom mimo wszystko Odczytane w tym swoim jastrzębiem ruchu ale zaczął się dużo wcześniej Oczywiście z jednej strony tutaj Mieliśmy też silną przecenę No bo Patrząc z drugiej strony lipiec mamy po tych silnych spadkach i utrwalaniu tego dna bardzo bardzo pozytywne i silne wzrosty natomiast wcześniej mieliśmy spośród indeksów amerykański właśnie nas dachu najsilniejsze wpadki które też korespondował oczywiście z tymi obawami związanymi z recepcją i tym czego oczekiwał rynek technicznie jesteśmy w tym momencie już weź się jeżeli chodzi o w recepcji Przepraszam jeżeli chodzi o gospodarkę amerykańską mamę dwa kwartały rzędu spadkowe recesja która charakteryzuje się oczywiście i takim zaufaniem gospodarczym siada działalność Przemysłowa świata sprzedaży również konsumpcja i również powinno się też to między innymi łączyć z tym że spada bezrobocie rośnie bezrobocie spada zatrudnienia dlatego w tym momencie Jeżeli patrzymy sobie na rynek amerykański akurat nie ma na innych rynkach również nieco więcej rynek pracy jest wyjątkowo mocny to też akurat może być takim czynnikiem który częściowo w tym momencie wpływa na na te spółki technologiczne które opublikowały wyniki No bo dużą wagę w tych indeksach zarówno smp500 jakich samym na znaku technologicznym mają spółki bit-tech Giganci technologiczni którzy w ostatnim czasie Albo zaprezentowali dobre wyniki a nawet jeżeli tak jak w przypadku Amazona bo tych spółkach bitej będzie mówiliśmy sobie tydzień temu więc może nie będziemy tego tematu tak dogłębnie omawiać natomiast dostał jeszcze Amazon który sprawi zaprezentował gorsze od oczekiwań wyniki ale i tak nas ona sesja czy dzień po publikacji wyników które były posesji zakończyła się 10-procentowym wzrostem czyli cały czas jest silna wiara w te spółki właśnie technologiczne i to jest taka dość dość wyjątkowa sytuacja jeżeli chodzi właśnie o rynek Sport technologicznej rynek amerykański to odbicie one możecie oczywiście pułapką bo cały czas jesteśmy w takim momencie kiedy wiele może się zdarzyć czyjegoś faktycznie ta ta recesja i to pogorszenie może nastąpić choćby ostatnie dane dotyczące pijemy i jestem dotyczące przemysłu pokazały że Sytuacja się pogarsza jeszcze w Stanach Zjednoczonych jesteśmy powyżej poziomu 50 również przypadku jestem dla usług też sytuacja jest coraz gorsza więc to też się przełoży Pewnie z czasem dlatego też ten wzrost przez niektórych już jest określany jako zakończenie bez powrót do do hossy tutaj był jednak mimo wszystko ostrożny technicznie jeżeli popatrzymy na nasdaq Teraz jesteśmy nieco powyżej tego poziomu który widać na wykresie 13.290 ale to jest cały czas poniżej tego istotnego oporu 13500 z kolei Jeżeli patrzymy sobie na wsparcie tutaj Ta droga jest nieco nieco krótsza 12950 najbliższe istotne poziom wsparcia który z jednej strony koresponduje ze szczytem z przełomu Maja i czerwca i wcześniej z dołkami z marca i kwietnia także te poziomy w których rynek może się wahać to teraz mamy też tyle zagrożeń świetnym przykładem było Choćby z tego tygodnia kwestia Tajwanu i tutaj w delegacji amerykańskiej właśnie na Tajwan gdzie też tego prawdy 13 nim sprawić że wszystko to co obserwujemy na rynkach nie tylko amerykańskim na rynkach globalnych mogą się odwrócić do góry nogami także tutaj cały czas wiele takich czynników ale taka zmienność jak jest w tym momencie bo akurat tutaj dwie ostatnie brakowało ale takie poziomy z którymi się mierzymy w tym momencie i po tak silny wzrost tak w lipcu tutaj to zmienność Może się w końcu pojawić czy z kolei dla spekulantów krótkoterminowych tutaj mogą się pojawiać okazja ale nie wszystkie spółki nowej epoki wyglądają dobrze Łukaszu jak spojrzymy na spółkę Robin Hood to zobaczymy że ogłosiła Właśnie ostatnio wyniki finansowe poniżej prognoz w dodatku zapowiada zwolnienie jednej czwartej pracowników No będziemy oczywiście za chwilę się obracać w kręgu kryptowalut bo powiemy także o współczucie w spółce micro strategię jej dyrektor generalny czyli Michael Sailor ustąpił ze stanowiska jest nazywany maksyma listą bitcoina No ale na tej kryptowalutowe yyy zimie to jego firma sporo straciła A no tak jedna i druga firma zdecydowanie uzależniona jest od kryptowalut to może najpierw o Robin hoodzie bo ten Maciek wspominał o właśnie tej zmienności napewno Robin Hood i zmienność na rynkach jest potrzebna Ale biorąc pod uwagę bardziej strukturę klientów na tych klientów jest trochę oni są oni są liczenie w milionach bo liczba rachunków zasilanych do zbliża się do 23 milionów ona już nie rośnie Też tak jak tak jak wcześniej ale Zmierzam do tego że Ci klienci głównie są na długo na rękach czyli mają akcje mają kryptowaluty więc momencie gdy rynki bardzo mocno spadły a oni gdzieś tam się za czyli na wyższych poziomach i po prostu już nie uczestniczą w tym w tym ruchu No i teraz tak no rynkowi na pewno to się nie spodobało aczkolwiek można powiedzieć te wszystkie dane które zaprezentował Robin Hood aczkolwiek Myślę że było to już zdyskontowane od dłuższego czasu My patrzymy na na zwolnienie jednej czwartej załogi jako porażkę ale inwestorzy mogą na to analizować to pod kątem właśnie efektywności i szybkiego działania spółki pamiętajmy że już wcześniej duża była była duża fala zwolnień w Robin hudzik więc 25 proc załogi zostanie zwolnionych to też akurat bardzo dobrze pokazuje właśnie jak działają brutalnie ale też szybko i związku z tym też Bardzo efektywnie amerykańskiej firmy a teraz do samych wyników na dlaczego dlaczego jest tak źle skoro liczba League zasilanych rachunków rośnie jeszcze jeszcze rok temu to było 400 tysięcy mniej rachunków No ta liczba jest w miarę stabilna trochę roślinie ma już owszem tej dynamiki natomiast liczba użytkowników aktywnych bardzo mocno spada bo z 21000000 na na 14 milionów więc to jest bardzo duży spadek No i od razu widzimy też związku z tym spadek jeżeli chodzi o przychody oprócz tego że spada liczba aktywnych użytkowników No to spada też przychód na na takim właśnie użytkowniku no i to to o kilkadziesiąt procent to jest wcześniej w taki typowy to było około 100 10 dolarów na użytkownika były były takie momenty gdzie było to prawie 140 No a teraz już Już jesteśmy na poziomie 50 60 dolarów na użytkownika więc widzimy jakie jak mocne to są spadki No i teraz pytanie związku z tym inwestor To kiedy w końcu ta spółka zacznie zarabiać bo cały czas do tego jest naprawdę naprawdę daleko No jeżeli kwartalne przychody spadają nam o prawie 40 prawie 40 procent i spółka cały czas nie jest w stanie wygenerować przychodów i zysków No to kiedy kiedy to się pojawi do tego tego wszystkiego jeżeli spojrzymy właśnie nam na te aktywa które mają klienci No to jeszcze dwa trzy kwartały temu bardzo duży udział w tym miały kryptowaluty teraz po tej przecenie kryptowalut o wiele wiele większe niż innych spółek nawet tych najbardziej tych bardzo spekulacyjnych to tak dywan naprawdę bardzo mocno spadły więc dużo dużo problemów przed Robin Hoodem i myślę że inwestorzy coraz bardziej będą się przyglądali tej spółce i zaczynali się za stan i będą się zastanawiali Kiedy i jak tak naprawdę ta spółka ma doprowadzić do tego żeby zacząć zarabiać a micro Strategy jej problemy z bitcoinem A no to jest To jest bardzo ciekawe No mówiliśmy o tym już parę miesięcy temu bo te poziomy których micro straty czy miało na bitcoinie bronić one one były wyżej i teraz mamy rezygnację prezesa firm spółka nie podała tego właśnie w taki sposób że powodem powodem rezygnacji jest ten spadek bitcoina natomiast na serwisy już tak to bez dwóch zdań czyli tutaj podkreślamy tą stratę ponad 900 milionów na bitcoinie nie I właśnie w obliczu tej straty prezes rezygnuję tak tak to zostało przedstawione natomiast oficjalnie prezes będzie podział ról i były prezes Będzie zajmował się właśnie promocją dalszą promocją tego strategicznego aktywa czyli czyli bitcoina No bardzo to jest ciekawe w nim natomiast na Zwróćmy uwagę na to co się dzieje na kursie bo to jest teraz według mnie bardzo bardzo ciekawa sytuacja bo kurs odbił No to mamy przecież stoprocent stoprocent odbicia co prawda idealnie w tym momencie widać że doszedł do tego kluczowego poziomu oporu i też no z poziomu prawie tysiąc około 1400 dolarów No to widzimy jaka jaka to jest gigantyczna strata ale to odbicie też jest też jest pokaźne trend spadkowy został został złamany Myślę że jednak przy tych cenach a w tym momencie bitcoina mały pod 20 trochę więcej niż 23000 dolarów to przy tych cenach naprawdę będzie problem dla micro straty czy i można się tylko i wyłącznie zastanawiać gdyby Microsoft rzeczy troszkę inną koncepcję mówię tutaj o właśnie inwestycyjną kapitałową trochę w inny sposób tego bitcoina zainwestowało wydzieliło to bardziej ze swojej spółki naprawdę szkoda tej całej działalności która która jest która jest świetna która która przynosi bardzo duże przychody na w obliczu właśnie tej nieudanej No na dzisiaj można powiedzieć bardzo nieudanej inwestycji No kurs kurs jest tutaj gdzie jest No według mnie na razie mówimy o takim próbie złapania przynajmniej jakiegoś trendu horyzontalnego podbiciu i być może właśnie te okolice tego oporu na którym teraz jesteśmy to jest właśnie dobry dobre miejsce No to teraz Maćku zaglądamy do koszyka wypełnionego marihuaną i Widzimy tutaj duży spadek mówimy Oczywiście o marihuanie leczniczej i rekreacyjnej tak myślę że gdyby makrostrategii zainwestowało w koszyk producentów marihuany to mogłoby na tym wejść równie źle jak na inwestycji w bitcoina bo patrząc na wykres bardzo podobny sposób się zachowuje ten taki balonik który był pompowany swoim szczytem w lutym 2021 roku to był oczekiwania związane raz że z wyborami i z rosnącymi szansami Joe biden a i jednocześnie z liberalizację prawa jeżeli chodzi o wykorzystanie marihuanę tej zarówno lecznicze jaki właśnie rekreacyjne i tutaj w zasadzie patrząc jak silnie ten kurs wzrósł można mieć wrażenie że część inwestorów taki już zdecydowanie przesadny sposób podchodził go do tej liberalizacji tak jakby oczekiwali że w każdym kiosku będzie najlepsza marihuana dostępną wiadomo było że to jest proces długotrwały to prawo i regulacje związane z najpierw dekryminalizacja a potem pełną legalizacją marihuany w poszczególnych stanach się ciągnął cały czas nie doszło do tego na szczeblu federalnym a cały czas są oczekiwania nawet w lipcu w połowie lipca serwisy główne tak jak bloomberg podało informację że senat jest coraz bliżej właśnie podpisania tej uchwały dotyczącej depenalizacji marihuany na poziomie federalnym No ale cały czas do tego nie doszło takie informacje z wcześniej też się pojawiały stąd tutaj też dużo wahania na poszczególnych spółkach z branży ekonomicznej akurat ten wykres który gdzieś w ogóle koszyk akcji przygotowany przez Simply Market to są spółki notowane na giełdzie kanadyjskiej najwięksi producenci właśnie marihuany największa waga w tym koszyku są spółki khronos Group Aurora Cannabis Steel rats spółki które teraz publikują swoje wyniki część z nich już opublikowała część będzie publikowała no i niestety perspektywy na najbliższy na krótki czas na ten najbliższy okres nie są zbyt dobre Zresztą widać to po kursie patrzymy to jesteśmy znacznie poniżej w tym momencie poziomów z dołka pan termicznego i jest tutaj nawet historia tego koszyka Active City Market tak daleko nie sięga jest patrzymy największe spółki właśnie odbywa Aurora czy na Chronos tutaj to są poziomy z 2018 roku te dno wtedy od którego te spółki odbiły więc wygląda to dość słabo co więcej te najbliższe perspektywy bo według danych z półek instytucji zajmujących się analizą między innymi branży konopnej w tutaj najbliższych ma perspektywa wieloletnia właśnie z oczekiwaniem związku z oczekiwaniami na legalizację marihuany są pozytywne ale w najbliższym czasie nawet w tych Stanach gdzie w tym momencie już to prawo jest liberalne i tak nie są zbyt dobre Ze względu choćby na obawy związane z recepcją na to że konsumpcja ogólnie towarów będzie niższa bo konsumenci będą mieli mniej środków do życia według statystyk największe największy popyt na tego typu używki jest wśród osób z które mają niższe i średnie wykształcenie Wśród osób z wyższym wykształceniem w Niemczech paradoksalnie czy nie ale jest to ten pobyt dużo mniejszy z drugiej strony sama marihuana i to co się będzie działo Tutaj mówimy o marihuanie też tej ładnie nazwane nazwanej rekreacyjnej według danych i sondaży 90 Amerykanów jest za legalizacją jest tutaj to może być też sprawa polityczna nawet odnieść do kolejnych wyborów Tak zresztą jak to miało miejsce w przypadku gdy pomiędzy Joe biden ma Donaldem trampem były toczone dyskusje No oczywiście wiedzą że Trump był z auto absolutnie przeciwny Joe biden jest był zwolennikiem legalizacji No ale cały czas do tego nie doszło Z drugiej strony patrząc na te poziomy właśnie który jesteśmy ipm otwieranie się w tym momencie o te dołki to też może być taki dobry punkt do potencjalnego wybicia Zobaczmy że na tym wykresie który jest w interwale jednodniowym ale taki przybliżenie czy to co widać w tym prostokącie w górnej części w tym momencie jesteśmy na poziomie oporu to są szczyty które były kilkakrotnie testowane więc to są też takie miejsca w którym potencjalne wybicie może nastąpić cały czas niskie poziomy więc też efekt może być potencjalnego odbicia właśnie ze względu na jedna to zejście na tak niskie poziomy znowu pod kątem oczywiście takim czysto spekulacyjnym dla inwestorów długoterminowych No tak jak raport z torebkę był Bank Inwestycyjny Cohen był optymistyczny ale w horyzoncie raczej lat i to trzech czterech a nie najbliższych tygodni mamy na rynkach jeszcze jedno ważne wydarzenie Łukasz bo Uber zaczął zarabiać spółka ogłosiła po raz pierwszy zysk kwartalny pierwszy raz w historii No i po ogłoszeniu tych wyników Uber podrożało o kilkanaście procent ale także lifty konkurent Uber aby zyskał na wartości więcej niż 10 procent tylko uwaga bo to nie jest ten To nie jest ten zysk netto na który na który inwestorzy czekają Więc ja bym tutaj powiedział że jednak zaskoczenie był bo było i minus jeżeli chodzi o ten o ten kwartalny wynik więc No właśnie to jest akurat ciekawe bo są po prostu różne współczynniki którymi inwestorzy się inwestorzy się wymieniają inwestorzy zwracają uwagę na na różne kwestie faktycznie bo jeżeli chodzi o relacji przychodów do kosztów to ona jest coraz bardziej korzystna na ten spółka cały czas nie jest w stanie wygenerować tego pożądanego zysku zysku netto więc to no to jest akurat dla mnie bardzo bardzo ciekawe jak to jak to dalej jak to dalej ma być z tą z tą firmą widać wynikach No wyraźne tutaj już przychodach odbicie już takie Poco widokowe natomiast czego uważam że nie widać jeszcze w tych wynikach że myślę że inwestorzy oczywiście to to widzą i dlatego spółka wcześniej tle spadła ale kwestia kwestia inflacji ona ona będzie dotyczyła jak najbardziej tej spółki i Przecież mamy w wielu branżach potencjał potencjał strajków potencjał roszczeń płacowych owszem to jest aplikacja aplikacja jest tym kwasy i pracodawcą więc kierowcom kierowcy nie są w stanie się zrzeszać kierowca Kung bardzo łatwo wyłączyć kierowca który nie będzie akceptował w danym momencie stawek po prostu nie będzie miał nie będzie miał kursów natomiast to wcale nie oznacza że że kierowcy mogą mnie nie zacząć głosować po prostu tym że będą mniej jeździć na mamy stres wielu czy potencjał strajków wielu wielu branżach i myślę tutaj również w momencie gdy mamy taki wzrost cen palik nic przychody mogą rosnąć Ale koszty też koszty też rosną no i ten biznes naprawdę według mnie cały czas jest skomplikowane ostatnio o tym myślałem w kontekście trudno to dokładnie oczywiście jeden do jednego porównywać Ale Polska polski transport publiczny żyje hulajnogami no i tutaj jest podobny podobny model biznesu tylko że nie ma takiego udziału on jest zminimalizowany właśnie tego czynnika ludzkiego mamy mamy koszt głównie koszt amortyzacji właśnie tej hulajnogi więc to jest to jest różnica I myślę że uberowi przez długi długi czas No to będzie właśnie problem dla tej dla tej spółki to jeszcze kilka słów o modelu biznesowym spółki liftem Witam panie jest tutaj również nie jest nie jest za dobrze i to właściwie tak jak są te same są te same elementy Ale widać jak kurs zanurkował widzimy to gigantyczną lukę która jest i teraz po prostu mamy mamy odbicie bo na rynku jest odbicie tutaj mieliśmy dość wyraźny podwójne dno natomiast Zobaczmy na tej luce Jakie były gigantyczne obroty to są zarówno Uber zarówno one zresztą również Robin Hood czy micro straty czy to są w ogóle rewelacyjne spółki rewelacyjne spółki do spekulować Ania bo na nich płynność jest duża zmienność jest gigantyczna naprawdę warto po prostu mieć nas je na swoich listach obserwowanych zazwyczaj możliwość otwierania krótkich pozycji jest bezproblemowa na tych spółkach no i tutaj Lift mamy mamy fajne odbicie natomiast widzimy z jakich to jest poziomów więc to cały czas są właśnie spółki bardziej do spekulowanie Zobaczmy że ten dołek który był sprzed wielu lat on nawet nie utrzymał tego kursu został naruszony i teraz wracamy wyżej No długim terminie to wszystko pokazuje naprawdę wielką słabość zarówno Ubera Jaki jaki tej spółki natomiast krótkim terminie No jest tutaj sporo okazji pomimo że możemy zostać bardzo mocno przypadku jednej i drugiej spółki zaskoczeni jeżeli chodzi o wyniki więc lepiej działać na tych spółkach właśnie w tych momentach gdy nie ma publikacji Oczywiście to wszystko jest krótkoterminowa lepiej działać krótkoterminowy w momentach gdy nie ma publikacji wyników czyli pomiędzy tymi pomiędzy tymi datami po prostu ludzkich na które można się nadziać to zupełnie z punktów Ania ewentualnej nagrody versus ryzyko to się nie to się raczej nie opłaca i przenosimy się na rynek ropy naftowej i tu widzimy Maćku ceny niskie to właściwie chyba dowód na recesję rzeczywiście w gospodarce światowej w krótkim okresie od początku sierpnia kontrakty na ropy Brent spadły o 7 procent w lipcu spadły o 5 procent baryłka ropy Brent kosztuje w okolicach 97 dolarów za baryłkę wti płaci się niewiele więcej niż 90 dolarów na recepcji lub obawy związane z tą recenzją w no nie tak dalekiej przyszłości Myślę że są te czynniki które są brane pod uwagę aaa nieco dane wczorajszego wczoraj mieliśmy dość ważny dzień chodzi o rynek ropy naftowej bo z jednej strony zakończenie spotkania krajów OPEC i tutaj decyzja z tym związana o tym żeby to wydobycie zostało zwiększone pragnienie nieznacznie symboli symboliczne ruch ale mimo wszystko to docelowe zdobycia 100 tysięcy baryłek dziennie zostanie zwiększona dodatkowo mamy wieczorne informacje o popołudniową o zapasach tego surowca i to był w zasadzie taki czynnik wydaje się kluczowy jeżeli chodzi o cenę rosyjską też dzisiaj kontynuacja spadków bo te poziomy które przed chwilą obserwowaliśmy na wykresie ona tutaj nam jeszcze jeszcze dziś są nieznacznie niżej ropa wti romansuję już z poziomem 90 dolarów za za baryłkę to okolice poniżej 91 ropa Brent natomiast jest okolicach minimalnie poniżej 100 dolarów za baryłkę te zapasy faktycznie tutaj jeżeli chodzi o samą ropę naftową tej rynek oczywiście oczekiwał wzrost zapasów na ten zrozumiałeś na poziomie 600 tysięcy baryłek a okazało się że zapasy wzrosło cztery i pół miliona baryłek że chodzi o ropę naftową a jeszcze bardziej zaskakujące były informacje na temat osób benzyny No bo to w sezonie letnim historycznie na nią popyt był był spory i zapasy raczej spadały i też takie był oczekiwania że zapasy w przypadku benzyny spadną się okazało że one też też wzrosło 200.000 baryłek i oczekiwania były na spadek rzędu 1,5 miliona więc tutaj mamy gigantyczne rozbieżności i stąd dzisiaj takie takie ruchy no i oczywiście te perspektywy popytu cały czas nie rysują się dobrze bo z jednej strony Rzeczywiście są te obawy recepcyjne zarówno w Stanach Zjednoczonych poszczególne dane wskazują że może być pogorszenie sytuacji w Europie jest jeszcze słabi choćby te dane dotyczące pijemy i zasadzie we wszystkich krajach wpadły według tej ostatniej publikacji zeszło tygodniowych w tym tygodniu powtarzam do poziomów poniżej 50 czy taki tak kluczowa istotna bariera i tutaj więc gospodarka heh europejskich w Polsce to w ogóle mam dramat ale może Polska z globalnie nie jest rozpatrywana z perspektywy konsumpcji ropy naftowej aż tak jak jak największej gospodarki europejskie mimo wszystko te perspektywy dla rynku w niedalekiej przyszłości nie są takie złe Tym bardziej że jeszcze dochodzi kwestia chińska gdzie też obawy związane z polityką zero kobiet też robię swoje więc ten popyt faktycznie się może przez jakiś czas jeszcze nie odbudować tak jak można by tego oczekiwać od oczywiście jest może pozytywne z punktu widzenia samej inflację więc tutaj można by tutaj te wszystkie teraz powiązania jak ropa wpływa na poszczególne elementy gospodarki tutaj można rozpatrywać Natomiast co do zmian nawet jeżeli by doszło do odwrotną bo mamy istotne poziomy nawet techniczne w tym momencie czyli zarówno ten poziom Europie Brand jakim ropy wti okrągłe poziomy wszystkim minimas 20 są poziom najniższy 24 lutego Czy od wybuchu wojny na Ukrainie to też jest myślę istotne i takie znamienne w przypadku wyceny tych surowców nawet jeżeli nastąpiło odbicie to cały czas pozostaje można nazwać AS w rękawie to jeżeli chodzi o cenę ropy naftowej w odniesieniu do przyszłości jeżeli by Faktycznie było dążenie do zwiększenia tych podaży do tego cały czas administracja amerykańska dąży mianowicie mamy otwartą kwestię tej ugody irańskiej i potencjalnego napływu Europy z rano ten temat wraca jak bumerang potem jest zapominamy na ale na pewno przypadku gdyby nastąpiło odbicie to temat znowu wróci i on może nam tutaj ważyć te cenę ropy na rynkach finansowych i przenosimy się teraz na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie zaczynamy Łukaszu od banków to nie jest dobry czas dla banków sytuacji kiedy wielu Polaków ma wakacje kredytowe niektóre banki ogłaszamy ostatnio wyniki finansowe między innymi mBank zysk netto w drugim kwartale poniżej oczekiwań ale jak patrzymy na indeks Wig banki to na przełomie lipca i sierpnia Wyglądają całkiem nieźle No wakacje zazwyczaj słowo wakacje zazwyczaj dobrze się powinno kojarzyć ale ostatnio No dużo dużo takich negatywów mimo wszystko No bo z jednej strony słyszymy o tym jak Jednak zmieniło się podejście Polaków w tym roku do wakacji wprost związane jest to po prostu z wysokimi cenami przez wysokimi cenami transportu czy pobytu Czy generalnie po prostu całościowo kosztu takich wakacji więc wakacje Polacy skracają No a dla banków wakacje kredytowe na nie mogą się dobrze dobrze kojarzyć więc no cóż 60 80 procent klientów mBank szacuje że skorzysta z tych wakacji kredytowych trochę mnie to zastanawia dlaczego to nie są jeszcze że to nie jest wyższy przedział no dlaczego nie 100% no bo jednak jest duża grupa klientów którzy mają gotówkę i oni po prostu wolą w tym momencie nadpłacić czy w ogóle spłacić spłacić taki tak tak drugi kredyt natomiast no to 60 80 procent klientów to jest po prostu olbrzymi problem dla banku teraz Proszę sobie wyobrazić jak W jakich w jakim otoczeniu rynkowym funkcjonują banki No to trochę też w ogóle pokazuje tą niepewność wołania działania w Polsce zapomnijmy na chwilę o tym że ja że to są Banki tylko po prostu no ten jest jest biznes który trafia na bardzo dobry moment dość dobrze funkcjonuje jej Nagle przychodzi przychodzi może chciałem powiedzieć rząd ale chodzi same bo tak tak to dokładnie było Większość sejmowa i ona i ona zmienia zupełnie sytuacje mBank szacował wcześniej ten negatywny wpływ wakacji kredytowych na wynik brutto w trzecim kwartale tylko w jednym kwartale na jeden 1,4 miliarda złotych No jak jak wielkich tutaj pieniądzach w ogóle tutaj rozmawiamy to będzie miało też wpływ na na w ogóle zdolność kredytową a dokładnie chęć chęć udziela kredytów przez cały sektor bankowy one będą po prostu droższe więc to w sejmie sejmie decydenci patrzą zawsze w jedną stronę to to niestety jest wszystko bardziej złożone wynik w tym drugim kwartale mBanku to jest jeden na pewno z powodów dlaczego kurs kurs spadał wcześniej to było 230 milionów złotych ale grubo poniżej oczekiwań bo tam oczekiwania były nawet do 388 milionów złotych widać że bardzo rozczarował mBank narazie tego mieliśmy jakiś tam krótkoterminowe wahania lutego w kursie tak krótkoterminowo nie widać ale widać długim terminie No tutaj pięknie widać ten kanał spadkowy na naszym banku na wig-banki dużo jeżeli chodzi tylko obraz bez właśnie tych tych poziomów też dużo A to nie wygląda natomiast właśnie jeżeli chodzi o relatywnie o relacje pomiędzy kursem banku Epic banknot banknot jest niestety duża duża różnica na niekorzyść dla mBanku bo tak jak na wig-banki można jeszcze liczyć że ten domek który był prawidłowy i to ten ta cała Hossa która była która wyprowadziła między innymi Zresztą mBank na nowe szczyty znowu to się okazało że to jest tylko i wyłącznie naruszeniu Allena wig-banki zmieniliśmy 60 1,8 około procenta tej całej hostii mniej więcej na tych poziomach jeszcze jesteśmy w bronimy to czyli notes to ostatnie ważne zniesienia Fibonacciego więc są szanse że ten Trend wzrostowy taki bardzo długoterminowy zostanie utrzymany nam na M banku ten ten poziom zdecydowanie został złamany że no i niestety No jest to jest to sektor który będzie cierpiał przez w tym roku w następnym roku wyniki również Cały czas mamy kwestię kredytów frankowych coraz więcej słyszymy o tym że jednak banki tracą przegrywają w sądach natomiast nie jest taka strategia zarządów zarządów banków żeby po prostu zza rozłożyć rozłożyć to w czasie i w ten sposób ujmować to ujmować to w tych faktycznych wynikach No cóż bardzo bardzo trudna z tej świetnej sytuacji ten paradoks tej świetnej sytuacji sektora bankowego sytuacja zrobiła się naprawdę trudna a teraz Jeszcze można pomyśleć o takiej sytuacji gdyby np przy rządem wpadł na pomysł właśnie zaproponowania bardzo atrakcyjnych obligacji and inflacyjnych te które są już są ciekawym rozwiązaniem nie powiedziałbym że że one szczególnie w takim krótkim terminie że one są atrakcyjne w krótkim terminie zwykłe lokaty bankowe w tym momencie są bardziej atrakcyjne ale Wyobraźmy sobie gdyby faktycznie z dla klientów detalicznych Zostały wprowadzone takie prawdziwe obligacje and inflacyjne o krótszym takim krótkim okresie wykupu No to mogłoby naprawdę wyciągnąć jeszcze środki z banków i mógłby mogłoby to być dodatkowe utrudnienie jeszcze sytuacji dla banków Na razie nie słyszymy przynajmniej na po Obudź mnie o takim pomyślę ale widzimy w jakiej sytuacji żyjemy te pomysły nagle nagle wpadają i są w stanie być bardzo szybko wprowadzane więc No trudna a trudna sytuacja zrobiła się na bankach i jedyne co w tym momencie zostaje Jeżeli chodzi o tym jest to właśnie ten poziom ostatnie zniesienia Fibonacciego No bo stąd stąd mogłoby pójść jakieś odbicie tylko no pod sytuację która będzie się poprawiać No za wiele kwartałów tak naprawdę ostatnie dni były szczególnie ważne Maćku dla grupy Kępy bo Kęty znalazły się WIG20 w miejscu zwolnionym przez Lotos ale jak spojrzymy na notowania Can't to najlepiej nie jest bo mamy w zasadzie poziom mniej więcej taki jak wiosną 2021 roku a Kęty ogłosiły że sport mu się w drugim półroczu tego roku wyhamowania sprzedaży pojawiły się WIG20 można brać wróciły do WIG20 po 15 latach ponad mamy Wielki Powrót 15 lat i 5 miesięcy Dokładnie tak minęło od tego jak grupakety zniknęła z 20 spółka którą pewnie wiele inwestorów wspomina z rozrzewnieniem i pewnie Wielu z tych działających na rynku już duże miały ją na pewnym etapie swoim portfelu i można się dziwić na patrząc co się stało spółką w tym momencie dzieje bo mamy tak publikacje wyników w ostatnich dniach wyników dobrych w zasadzie wszystkie tutaj dane wszystkie te kluczowe obszary które spółka zaprezentowała były lepsze niż w analogicznym okresie roku ubiegłego nowo zarówno pod względem przychodów zysku netto zysku operacyjnego tutaj te dane za pierwsze półrocze bieżącego roku wyszły lepiej niż za rok 2021 cieszą urocze dodatkowo mamy wejście właśnie do WIG20 co jest taki czynnik który zazwyczaj sprzyja dlatego że wzrasta zainteresowanie kapitału zagranicznego pomimo tej bardzo niewielkiej wagi w indeksie więc punktu widzenia może samych funduszy ETF to znaczenie nie jest tak istotne Ale już z punktu widzenia ogólnie takiego Nazwijmy do prestiżu i postrzegania spółki na pewno ma to istotne znaczenie i jeszcze dodatkowo mamy polityki dywidendowej która tutaj konsekwentnie jest od wielu lat ta dywidenda wypłacana co więcej Oczekuje się że w roku 2022 ta dywidenda będzie miało rekordowy poziom przekraczający 52 złote Co oznacza procentowo ponad 85 procent dywidendy więc tutaj to naprawdę jest w tej można pewnie spółka w elicie dywidendowej a zasadzie z roku na rok ta dywidenda rośnie tam był taki jednorazowy strzał 2017 roku kiedy że ta dywidenda była wyższa niż potem w dwóch kolejnych latach No ale znowu 2020 i właśnie 2200 pierwszy kiedy rok rok temu rekordową dywidendę wypłaciła spółka powyżej 44 złotych to też pokazuje że ten trend się utrzymuje No ale właśnie co tutaj jest kluczowe jednak nie to co było nie to co ta dywidenda jest oparta o wyniki za poprzedni okres tylko za to czego można się spodziewać na tutaj już jednak te perspektywy dla producenta jednak profili aluminiowych działającego w przemyśle budowlanym w przemyśle samochodowym No nie są już tak różowe tak ta zapaść na rynku kredytów hipotecznych ona się oczywiście przekłada na na to jaki będzie zapotrzebowanie na tego typu produkty również właśnie przemyśle samochodowym i dodatkowo mamy rosnące koszty związane ze wzrostem cen surowców cen gazu i to też wszystko wpływa na to spółka z postrzegana więc te pod względem nich fundamentalny że poparzymy na wskaźniki choćby cena zestful tutaj też czyli podniesieniu właśnie do prognoz wyników już tak dobrze ta spółka się nie prezentuje No i to pewnie to jest ten czynnik dla długoterminowych inwestorów właśnie ta kwestia polityki dywidendowej ona może być istotna i spółka ona na pewno będzie ponownie atrakcyjna natomiast to znowu tak jak tutaj dzisiaj mówiliśmy już o niektórych branżach to jeszcze może nie być ten właściwy moment do technicznie też jesteśmy w ważnym miejscu czyli to wsparcie w okolicach najpierw tej można jeszcze zaznaczyć poziom ukryte 520 potem dopiero ten 508 który który może być kluczowy i z drugiej strony luka cenowa które dopiero byłoby domknięta przypomnienie 570l patrzę na ten temat który w tym momencie się wokół tej spółki wytworzył No może być ciężko jednak na dojście w okolice tych tych oporów i to działania jakieś takiego większego byczego ruchu chociaż patrząc na spółki nie tej branży spółki przemysłowe spółki typu Walii tutaj mamy chodzi o konkurencji taką bezpośrednio to z Stalprodukt Alumetal to spółki które też na prędkość tego roku jeszcze przed wybuchem wojny na Ukrainie inwestorzy też wiązali spore nadzieje to teraz to się wszystko nieco nieco rozmył o i podejrzewam że na ten taki powrót do sukcesu sprzed lat jeszcze przyjdzie teledysku co poczekać Cześć Maciek mówił o zapaści w kredytach hipotecznych popyt na aluminium mniejszy popyt na mieszkania mniejszy więc zajmujemy się Łukaszu Na koniec jeszcze nieruchomościami i miejscem tej branży na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie zdolność kredytową of crete owa Polaków dramatycznie spada ceny metra kwadratowego mieszkań szybkorosnące jeszcze bardziej ograniczy liczbę klientów alevik nieruchomości Po takim spadku lipcowym pod koniec lipca zaczął się trochę poprawiać na Jednak tutaj trzeba myśleć o tym jak zdywersyfikowany mimo wszystko w tym sektorze nieruchomościowych jest Wig nieruchomości jest to dla mnie mimo wszystko jedno z większych zaskoczeń że dość wysoko cały czas Może może nie to że tak wys utrzymuje siewnik nieruchomości ale że tak mało spadł w momencie gdy No cały rynek jednak szedł mocno w dół Tutaj tego spadku nie ma no no widzimy te poziomy z lutego na okazuje się że Wig nieruchomości jest dużo dużo mocniejsze na przykład niż 20 i teraz można się zastanawiać jak to jak to skoro rok temu potencjalnych kredytobiorców wnioskujących tak osób wnioskującego o kredyt mieszkaniowy było prawie 44000 teraz jest 14000 i widać że ta ten trend spadkowy jest jest bardzo wyraźnie widzimy też między innymi noc wiele spółek między innymi Murapol cena cena za metr pozostaje mieszkania Na tym rynku pierwotnym cały czas na podobnym poziomie No tylko że są wprowadzane i to to bardzo duże obniżki cen bo naprawdę biorąc pod uwagę te wszystkie możliwe pakiety które są do zdobycia miejsce parkingowe jakaś dodatkowo obniżka czy ta komórka Lokatorska na przykład no to naprawdę można można już w tym momencie znaleźć o prawie 10 procent niższe niższe oferty natomiast no nie ma tej zdolności kredytowej czyli tu mamy jeden sektor on bez dwóch zdań ta część w nieruchomości na pewno jest zapaści Mało tego biorąc pod uwagę na jakim poziomie jesteśmy stóp procentowych gdzie mamy inflację No to teraz już niezależnie od tego czy nawet jeszcze trochę te stopy byłyby podniesione czy nie To przecież one na na jakiś czas no muszą pozostać na tym poziomie przez dłuższy czas o to żeby żeby udało się w końcu tą inflację wprowadzić do jakichś sensownych poziomów i Sezam spadek inflacji z obecnego poziomu na przykład do 10-12 procent tak No to nie to nie będzie przecież powód do tego żeby nagle odwrócić ten Trend podwyżek stóp procentowych więc pomyślą To jestes problem i ta kwestia zapaści właśnie w tym sektorze Wig nieruchomości tym mieszkaniowym no może może naprawdę długo potrwać natomiast mamy jeszcze inne sektory i jeżeli chodzi o ten sektor biurowy No to tutaj sytuacja jest akurat bardzo ciekawa pamiętajmy o tym że w większości te czynsze są w euro z więc no ta ten te wyższe koszty na przykład finansowania swojej działalności No bo wiemy jak deweloperzy lubią obligacje korporacyjne No i koszty bardzo mocno tego takiego finansowania bardzo mocno wzrosły Jeżeli oni finansują po trzy cztery punkty procentowe powyżej 3 3 lub 6 miesięcznego wyboru więc naprawdę to są bardzo wysokie koszty finansowania nadając pewnym stopniu te wyższe czynsze euro czyli a koszty są koszty są dla deweloperów złotych one pomagają napewno ten sektorowi No i mamy też ten sektor właśnie komercyjny na przykład galerie handlowe gdzie też czynsze są w Euro natomiast no to Zastanawiam się bo słyszymy o właśnie najemców o o problemach bo rosną bardzo koszty różnego rodzaju nie tylko nie tylko sam czynsz ale te opłaty serwisowe rosną koszty prowadzenia tej działalności punktów z służbowych No i tamto w dłuższym dłuższym terminie może doprowadzić do tego że nie będzie aż takiego popytu po prostu na te powierzchnie handlowe na razie tego nie ma Czyli mamy Czyli mamy z tym w tym fig nieruchomości mamy sektor mieszkaniowy absolutnie w tarapatach mamy sek i mamy pozostałe dwa sektory które mają się cały czas nieźle i i stąd właśnie wynika relatywnie wysoki poziom natomiast No akurat tutaj mamy spółkę czysto właśnie z tego sektora mieszkaniowego więc widzimy jak jest efekt w porównaniu szczególnie bo tak to przeanalizować zbyt nieruchomości No tutaj widać dużą dużą relatywna słabość z o.o spółka indeksach giełdowych i ropie naftowej mówili Łukasz wardyn Maciej Lesisz Simply Market Dziękuję bardzo za rozmowę dziękuję A to już wszystko w programie artyści rynków A następny program z tego cyklu w czwartek 11 sierpnia Jacek Brzeski I love Reading do zobaczenia pa