Polowanie na zielony październik | „Rozmowy Spekulowane” [Bitcoin, Apetyt na Ryzyko, Płynność]

[Muzyka] Dzień dobry witamy w kolejnym odcinku rozmów spekulowanie państwa Łukasz warden Daniel Kostecki oraz Maciej leosz czyli Trio CMC Markets witamy państwa w 5601 dniu od zakończenia poprzedniej recesji w Stanach Zjednoczonych i potencjalnie na trzy dni przed kolejnym szczytem Zobaczymy czy nam się to sprawdzi więc być może za tydzień już zostanie to wszystko zweryfikowane wtedy się będziemy z rozliczać z tych wszystkich naszych wyliczeń natomiast zanim zaczniemy część właściwą czyli świat w różowych okularach taką w sumie można powiedzieć wstęp do świata w różowych okularach mianowicie chcieliśmy ogłosić wesołą nowinę razem z Danielem wyruszamy w Polskę od 15 października do 30 października będziemy mogli się spotkać włącznie w dziewięciu miastach w dwóch miastach w Warszawie i w Katowice w Katowicach odbędą się takie duże całodniowe sobotnie konferencje na których dołączą do nas jeszcze Dawid Augustyn Jacek kubrak oraz Marcin tuszkiewicz Natomiast w pozostałych miastach będziemy albo sami z Danielem albo jeszcze z Marcinem tuszkiewicz w godzinach popołudniowych wszystkie informacje szczegóły są na naszej stronie dostępne na stronie również www.art rynków kpl tam można się zarejestrować ważne oczywiście jest to że szkolenia są i konferencje bezpłatne jak zawsze więc po prostu zapraszamy myślimy razem z Danielem zapewnimy rozrywkę na popołudnie po pracy lub też na sobotę jesień nadchodzi więc myślę że fajny pomysł na spędzenie czasu Także zapraszamy serdecznie a teraz już nie przedłużając świat w różowych okularach i zaczynamy od tego na co Wszyscy czekają Zresztą mieliśmy w jednym z komentarzy niedawno informację dlaczego nie ruszamy bitcoina No to dzisiaj poruszymy temat bitcoina Mieliśmy już pompę na akcjach chińskich o tym mówiliśmy ostatnio mamy szczyty na wielu indeksach amerykańskich na daxie No i czekamy na tener na bitcoinie czyli aż tutaj wreszcie nam pójdzie to też taką pompą w górę jak wcześniej Chiny No takie są oczekiwania One są bardzo duże Generalnie nawet gdzieś tam w Social mediach ten sentyment robi się taki no mocno byczy i tych wzmianek jest od groma czyli takie trio oober member i Bulls czyli Trio trzeciego czwartego kwartału No wizualizacja Jakby to miało wyglądać to jest na tym obrazku z białym Tłem bo tutaj jest nałożony wykres chiński CSI 300 No i niebieski wykres to jest Bitcoin No jakby widać tą potencjalną skalę tego ruchu ze względu na to że w Chinach No za sprawą oczywiście tamtejszych władz o których mówiliśmy wcześniej mieliśmy poplątanie i połączenie z short squizu No bo rynek chiński był bardzo sortowany z fomo c nagle wszyscy ci co mieli szorty wyskoczyli z szortów a ci co nie mieli chińskich akcji nagle chcieli je mieć no i się nam pomieszało i teraz co może doprowadzić takiego właśnie sofomo na bitcoinie być dwie rzeczy które w tym apt berze mają wystąpić czy też muszą wystąpić żeby to wyglądało to jak rynek chiński czyli musimy przejść przez 70 do 72 i500 dolarów bo tam jest cała masa pozycji short których likwidacja wyniesie nam bitcoina prawdopodobnie na ATH No bo to już pociągnie po prostu na pewno j a jak będzie ATH no to wtedy będziemy mieli fomo A jak już będzie fomo No to już pójdzie tak jak chińskie akcje jakby taki jest scenariusz na apt i za moment sobie powiemy dlaczego Jakby jaki czynnik fundamentalny tak jak w Chinach no zmieniło się coś fundamentalnie i to mocno bo Szacuje się że te działania stymulacyjne podniosą PKB o 4 punkt procentowego No to jest dużo jak giełda jeżeli jest na PKB na sterydach to jest giełda No to 40 No to myślę że tak z 40 60 proc indeksy mogą pójść w górę No bo to jest jednak duża zmiana No poszły już tam 20 30 proc znaczy są takie indeksy gdzie taka zmiana na rynku nie robi wrażenia czyli wg2 A no tak tak tak do tej słabości też sobie przejdziemy natomiast właśnie tutaj technicznie No Bitcoin po raz kolejny tłucze tą potencjalną flagę jesteśmy u góry więc teraz niedźwiedzie mają argument żeby sortować No bo jesteśmy Przy fladze i tam te likwidacje są już naprawdę bardzo blisko czyli jest krótki stop dla szortów a z drugiej strony no byki czekają na wybicie z tej flagi short squiz fomo No i potem już Winda do mitycznych 100 000 No bo Bitcoin jako jedno tam z nielicznych tych ryzykownych aktywów po prostu nawet jeszcze inflacji nam nie odrobił w tym okresie od szczytu w teraz No jakby Oczywiście jakby to 70 przeszło to nie wątpię że też to już jest z każdym rokiem to jest aktywo Które coraz więcej osób ma w portfelach ma dostęp No to to wierzę że wtedy może pójść dalej Natomiast ja się zastanawiam czy jakie są szanse że faktycznie dojścia tam no bo tutaj dobrze wspomniałeś właśnie MS mówisz o konkretnych wartościach które mogą przed programem też rozmawialiśmy są jeżeli jakaś giełda ma ma wejść wybić się wejść w Trend wzrostowy tam może być konkret wyniki spółek niższe stopy lepsza pozycja konsumenta a tutaj mamy no taką czysto spekulacyjnego jeżeli sobie porównamy stopy zwrotu No to nie jest Bitcoin już liderem od dłuższego czasu więc no tu mamy mamy złoto złoto które może być naprawdę no to inaczej powiem jeżeli nie dojdzie do tych 70 000 przy takiej sytuacji z taką atmosferą gdzie na przykład s&p bije szczyty gdzie gdzie apetyt na ryzyko jest No to To kiedy już było tyle szans ostatnio dla tego bitcoina że trochę Trochę może być problem No tutaj wielokrotnie porównywali miy ten świat kryptowalut z tą taką gąbką która chłonęły ność właśnie ta płynność na jest potrzebna jak patrzymy sobie na ostatnie zrywy bitcoina to on zawsze w takich kluczowych momentach się pojawiał choćby uruchomienie etfów przecież było takim pierwszym istotnym w tym roku najistotniejszym w zasadzie to prawdopodobnie z 20 000 byłaby niższa więc no dzięki temu solidny był rów Gór a teraz przed nami aż takiego nie ma wydarzenia które może tak mocno zmienić Tak więc to co by to mogło aż tak poruszyć No i właśnie tu też mamy taki slajdzik który jakby najlepiej chyba wyjaśnia co się dzieje na rynku Krypto czyli to Taka ogólna dostępna płynność ale amerykańska nie chińska nie żadna inna No bo jak wiemy w Chinach ten Ban jest Może gdzieś tam jakimiś bocznymi drogami Chińczycy handlują Krypto ale to nie jest ta sama skala co była do chińskiego banu natomiast apetyt na ryzyko może być wyznaczany przez dwie rzeczy no jedną z nią są stopy procentowe które jak wiemy już się obniżyły i jest szansa o różnej skali też do tego przejdziemy na dalsze obniżki Czyli to już jakby trochę podnosi ten apetyt na ryzyko A druga rzecz To jest ta płynność powiedzmy taka systemowa czyli mierzona wielkością rezerw banków w Fed Czym jest ich więcej czyli tak jak qe no q to jest nic innego jak tworzenie tych rezerw banków w Fed żeby ich było jak najwięcej no ale my to jakby od iamy jako spekulanci na rynkach że okej Fed drukuje w cudzysłowie No to kupujemy wszystko jak co popadnie jakby ta płynność została zebrana teraz bo tak miała zostać zebrana i ona spadła Bardzo nisko na tyle nisko że nawet na w transakcjach repo pojawiły się pierwsze transakcje o wielkości ponad dó miliardów dolarów niby dużo ale nie dużo bo w takim kryzysie repo parę lat temu to tam wystrzeliło też we wrześniu właśnie wystrzeliło nam na transakcję na 40 miliardów także no nie ma tragedii ale jest jakby pierwszy strzał pokazujący że tej płynności już zaczyna brakować natomiast dobra informacja jest taka że ona powinna właśnie odbijać i teraz Bitcoin wcześniej kiedy ta płynność tak spadała był w rejonie 50 50 Paru tysięcy teraz prawdopodobnie właśnie dzięki też temu drugiemu drugiej nodze apetytu na ryzyko czyli niższym stopom jest na 60 parę dlatego założenie jest takie że jeżeli tej płynności przybędzie a powinno jej zacząć przybywać już teraz w październiku No to skoro jesteśmy wyżej niż być powinniśmy No to wystarczy to dodanie tej płynności systemowej do podniesienia jeszcze bardziej apetytu na ryzyko żeby wynieść nam bitcoina na 7072 zahaczyć stopy stopy zahacz ATH ATH zrobi fomo i tu jest jakby odpowiedź na pytanie co by miało spowodować wyniesienie do 7072 czy się sprawdzi za miesiąc po apt berze ewentualnie nie bo się śmieję że to jest albo polowanie na zielony październik albo będzie z tego Karmazynowy przypływ jak spadnie do 40 czy 30 niechcący No czasu na pewno jest na na na ten temat czasu jest coraz mniej no bo jeżeli indeksy już nam tak mocno uciekły pojawiło się złoto mamy kwestię chińską A to nie ruszyło w sumie bitcoina konkretnie żeby wszedł w kolejny ruch wzrostowy a do tego też jest przecież po już bardzo długiej konsolidacji ta konsolidacja już długo trwa No to jest bardzo dużo więc jeżeli No naprawę czu jest coraz mniej do tego typu aktywów które No po prostu jeszcze nie ruszyły No znowu tu mamy specyficzną kwestię Teraz albo nigdy dla mnie jedynie jest taki zgrzyt trochę pomiędzy tym co mówimy na początku każdego programu nasz licznik który dziś wskazaliśmy że TR dni jedynie nas dzielą od szczytu na snp a tu jednak jest jakaś korelacja tak nie widzę za bardzo momentu żeby snp Poleciało mocno amerykańskie żeby jakiś było konkretne Czy to wejście w ogóle w bess i nagle w tym samym czasie Bitcoin osiąga swoje at no bo tutaj wedł już nie ma opj takie scenariusz nie ma nie zdarzy się w przyszłości i wydaje się że to jednak są zbyt pokrewne po względem apetytu na ryzyko aktywa żeby coś takiego się wydarzyło więc tutaj No mimo wszystko tego nie widzę ale można się wycofać z naszego licznika i nie żadne TR dni tylko czekamy cały czas licznik jest zbudowany na podstawie od w miarach włości odłożone od ostatniego dołka kiedy Krzywa już się nam odwróciła to już wiemy No i oczywiście są głosy że teraz będzie inaczej i tak dalej że t krzywą to do do kosza No to zobaczymy zmieniają My też dostosowujemy za TR dni będziemy dostosowywać i będzie znowu za TR miesiące więczy z tym bitcoinem to jest to co co Daniel powiedział tak że on uważa gdyby nie te ETF Bylibyśmy o wiele wiele niżej ale jednocześnie te ETF wprowadziły zupełnie inną kategorię inwestorów do do kryptowalut i mnóstwo z nich działających portfelowo bo przecież z tych funduszy które powiedzmy 2 3 proc wrzucają w ETF kryptowalutowe No to te 97 jest Nazwijmy to w takich tradycyjnych aktywach jak jak tam się zacznie walić to będzie redukcja pozycji po wszystkim więc to już jest od tak naprawdę to na co liczyli inwestorzy w Krypto gdy pojawiły się ETF No to już to już nie jest to samo Krypto i ten poziom szaleństwa Jest w związku z tym znacznie bardziej ograniczony a w momencie gdyby się zaczęło dziać niefajnie No to tutaj kara może być nawet zwielokrotniona trochę tak jak mamy te aktywa i ogony No nie jest aż takim złym ogonem ten Bitcoin ale wiecie o co mi chodzi że jak się dzieje źle No to te ogony mogą dostać o wiele gorzej No liderem w dalszym ciągu jest rynek amerykański akcji No bo to snp 500 już zmieniając wątek No ale tu możemy sobie to wszystko połączyć właśnie w apetyt na ryzykowne aktywa znowu na przy szczytach pewnie może nie pewnie ale szansa dziś że kolejne ATH zostanie osiągnięte być może w momencie kiedy Państwo oglądają ten program już właśnie to się stało nagrywamy jeszcze przed otwarciem rynku amerykańskiego więc ewidentnie ta narracja o tym miękkim lądowaniu trafiła do inwestorów zresztą będziemy sobie jeszcze dzisiaj trochę mówić o tym miękkim lądowaniu o tym co jerem Powell mówił rentowności obligacji spadają więc wszystko sprzyja w tym momencie właśnie rynkom akcji No i znowu powróciły pozytywne nastroje względem tych spółek które No muszą dobrze sobie radzić żeby na s 500 widzieć szczyty czyli Big techy No znowu wróciły do Łask tak no tutaj akurat jakby pomijając inne czynniki z kolei gdzieś sobie rozrysowywanie w tymże klinie ruch jest trójfazy może sobie zerknąć na expanding w wpisać w Google i zobaczyć że właśnie takim trójm ruchem powinniśmy No i to robimy Więc z tej perspektywy te zakresy są o wiele wyższe 5800 6000 Bądź nawet powyżej s delikatnie do do tej górnej granicy tego klina natomiast też zaczynamy już październik Czyli mamy miesiąc do wyborów w Stanach Zjednoczonych dla wielu to jest najlepsza strategia tego roku do wyborów nie spadnie powtarzane wszędzie to jest konsensus rynkowy graczy detalicznych czy profesjonalnych nie wiem ale na pewno detalu i Social No i być może tak będzie no że detal twardo będzie dalej trzymać bo do wyborów nie spadnie i dopóki nie pojawi się żaden czynnik który w jakiś sposób jakby zachęca detal do realizacji zysków No to to się będzie trzymać bo uważam że że to jest akurat też ten istotny jednak element całej układanki Czyli kto pierwszy wyjdzie z podażą No na razie podaży nie ma i mantra Jest jedna jeszcze miesiąc wtedy wzrostów przed nami zwłaszcza że wrzesień który właśnie z tych tematów płynnościowy który Sob przed chwilą powiedzieliśmy on statystycznie jest właśnie słaby ta druga połowa września jest tak samo słaba jak połowa kwietnia bo właśnie jest to ściąganie płynności płatnościami podatkowymi a teraz w tym samym momencie kiedy było ściągnięcie płynności weszła nam jak to mówią Jumbo Cut czyli obniżka stóp która trochę naprawiła ten cały układ w tej układance gdyby nie to Jumbo Cut być może też rynek by poleciał No ale nie poleciał bo wyjaśniono to że tniemy mocno No bo inflacja spada trochę pracy jest gorszy ale generalnie jest super no i tak to dalej mamy na na rynku akcji że jest super no i też bym zaryzykował stwierdzenie że może nawet jesteśmy u schyłku tej hossy ale teraz ta Hossa taka jest zdrowsza jeż patrzymy na strukturę spółek które rosną nie rosną tylko tak nie rosną tylko Big techy ale też te spółki cykliczne spółki mniejsze zaczęły rosnąć Czyli mamy taki równomierny wzrost te całości a nie tak jak wcześniej gdzie były dysproporcje gigantyczne wielka Siódemka versus cała reszta ter to ładnie rynek się pozycjonuje bo utilities na przykład za ostatnie pół roku sektor użyteczności publicznej spółki z niego no mają o wiele wyższą stopę zwrotu to chyba 25 PR do 9 czy 7 PR Tech także widać że rynek jakby rotuje już tym kapitałem bardzo mocno czy Real Estate też sobie do swego czasu dobrze bardzo radziło w związku z tym no jakby Czym głębiej będziemy szli w cięcia stó procentowych tym mniej atrakcyjne będą znowu techy i ten kapitał może z nich rotować a tu jest jednak większość indeksu d h może stawać się szersza ale sam indeks może już aż takiego Szału nie robić no ale widzieliśmy w zeszłym tygodniu widzieliśmy te ostatnie dane z rynku z Budownictwa i z sektora nieruchomości tutaj jeżeli chodzi o ceny w Stanach Zjednoczonych No tam jest No tam jest od razu reakcja jeżeli chodzi o popyt o refinansowanie kredytów o nowe na rynku pierwotnym na rynku wtórnym No to to już widać to już się dzie więc jeżeli na przykład faktycznie miały być kolejne jeszcze dwie obniżki No to na 100% tamto się wszystko będzie rozpędzać więc to to akurat będzie miało przełożenie będzie miało przełożeń pamiętajmy że rynek nieruchomości przez te wysokie stopy procentowe wielokrotnie o tym mówiliśmy No w takiej totalnym zamrożeniu był nie było transakcji nie chcieli posiadacze nieruchomości z kredytami atrakcyjnymi wychodzić z tego i tak dalej to się wszystko może rozkręcić i tutaj tak jak ktoś mógłby powiedzieć że jesteśmy w sporej bańce na rynku akcji w Stanach Zjednoczonych na pewno tego nie można powiedzieć o nieruchomościach kochają Amerykanie nieruchomości tak samo pewnie jak w Polsce więc myślę że jak to się zacznie rozpędzać to też na ten rynek się znajdzie więc no to i to jest jest na przykład taki sektor który już widać że bardzo poważnie i to nie ceny akcji tylko już tam na dole konsumenci inwestorzy reagują więc no takich sektorów trochę będzie co wcale nie oznacza że to ma się przekładać na rynki akcyjne no ale no ale dzieje się już się dzieje to widać też Ciekawe jest to co Daniel powiedział o Social mediach że tak tutaj rządzi ta narracja że do wyborów na pewno będzie rosło Ja wczoraj sondaż widziałem jest tak naprawdę idealna Równowaga pomiędzy trumpem i Harris według jednego z sondaży bo to oczywiście każda stacja stany a nie więc no mamy w takim razie totalną niepewność kto będzie kandydatem a rynek bardzo niepewności nie lubi więc to też jest takie ciekawe no bo to może nam budować narrację przez październik właśnie odnośnie może gdyby było pew Kamala albo Trump na pewno wygra No to rynek byłby spokojny mógł sobie Toż w jakiś sposób pozycjonować się pod to w tym momencie jest totalna niepewność węc albo albo To jest na zasadzie w sumie to nie ma żadnego znaczenia kto wygra albo z drugiej strony ciągniemy ile wlezie bo jest narracja a potem zobaczymy no i Albo będzie sel albo nic Albo dalej by No jakby takie strojenie okien jak tylko przed wyborami po prostu wyciągamy pó właśnie mylę że trudniejsza jednak więcej jest ryzyka że na tydzień na 10 sesji przed wyborami zacznie się robić naprawdę spora spora zmienność i niepewność tak no bo kompletnie nie wiedzą inwestorzy czego mają oczekiwać jeżeli by się na jedną opcję nastawi to ci którzy by uważali że to jest negatywne to już sprzedali zostali C kt uważają że to będzie do albo to jest bez znaczenia i jeden dzień dwa dni po wyborach byłoby potwierdzenie rynek by poszedł tam gdzie ma iść a tutaj No nie ma tak Czyli czyli właściwie wszyscy tak siedzą czekają i nie wiem co jest dobre dla rynków bo rynek się nie określił a do tego ja nie wiem kto jeszcze zostanie więc w sumie to jest najwięcej Pro zmienności sytuacja ale najmniej Komfortowa Tutaj widzę sporo czynników ryzyka No chyba że właśnie jest ten scenariusz to nie ma znaczenia bo każdy z tych kandydatów pomimo że są zupełnie inni to gospodarczo są podobni zrobią to samo tut polo do działania jest ograniczone bo w tym momencie przecież jest taki deficyt budżetowy w Stanach Zjednoczonych że to już za wiele ugrać nie można Każde działanie może to totalnie zepsuć więc wiadomo że tego nie zrobią póki co obiecują może tak jest podejście No kiełbasa wyborcza potem zobaczymy co ja uważam że nie ma znaczenia Natomiast inaczej się mówi o tym że na przykład uważam że nie ma znaczenia się czym przejmować gdy indeksy sobie rosną albo idą w bok a inaczej jakby zaczęły nagle spadać bo jak zaczną spadać to wszyscy wtedy mówią No to zaczynają te wszystkie negatywne scenariusze sobie wyciągać Co może być i tak dalej a zaraz będzie byłoby to wtedy podbijane komentarzami rynek wyprzedaje akcje bo boi się działań har wyprzedaje akcj bo boi się na przykład działań Donalda trumpa Tak więc to to już jest taki to jest taki argument gdzie gdy rynek się koryguje to no myśli wchodzą więc no najgorsza chyba jest taka sytuacja pod względem wyborów taka jak jest w tym momencie a na pewno dobre jest to dla rynków przynajmniej w krótkim terminie że póki co luzowanie trwa stopy procentowe w tym momencie Może zaczniemy od sobie samych zmian mamy największy poziom zmian stóp procentowych globalnie od marca 2023 roku tylko wtedy mieliśmy 29 podwyżek a teraz mamy 24 obniżki cał śe globalnie globalnie całościowo więc tendencja jest jedna tak jakby przewaga obniżek nad podwyżkami zaczęła się w październiku 23 ona tam się stabilizować bum we wrześniu 24 decyzje wszystkich na świecie banków centralnych o tym żeby stopy procentowe obniżyć Trzy banki zdecydowały się na podwyżka stó procentowych więc mamy globalne luzowanie polityki monetarnej z Jastrzębi teraz wszyscy prawie wszyscy stają się gołębiami no bo oczywiście W tym zestawieniu No nie mamy Rady Polityki Pieniężnej i tutaj też jakby można by trochę nawiązać że kiedy w Polsce wreszcie kredytobiorcy odetchną z ulgą konsensus na razie jest taki że to chyba trzeba poczekać do do wiosny No chyba że coś pęknie wcześniej przed wiosną no to wtedy obniżki stóp w Polsce wcześniej ale plus jest taki że rynek No myślę że zaczyna już grać obniżkę do 425 w okolicach końca przyszłego roku inflacja ma w Polsce zacząć spadać wreszcie pik inflacyjny złapiemy na przełomie roku zjedziemy tą inflacją właśnie w stronę 4 więc takie 425 na koniec 2 nie jest aż takie nierealne Ale który rynek zaczyna pod to grać No tylko stopy procentowej właśnie bo na giełdzie to nie za bardzo ale czy tutaj przez efekt bazy No nie jest tak że ta inflacja teraz wkracza w te najwyższe rewiru w tym momencie no bo mieliśmy wczoraj odczyt I to właśnie wynika z tej bazy Wrześniowej kiedy cuda Orlenie i inne cuda się działy przed wyborcze więc no od tego czasu nam się baza zbudowała i i teraz będzie efekt właśnie tej bazy który tam będzie trwał do lipca tak zaczy listopad grudzień będzie dobry jeszcze No ale znowuż styczeń luty marzec gorzej Czyli wyższe te odczyty mogą być no i też dojdą jakieś jeszcze dodatkowe elementy w lipcu odeszły te wszystkie wspomagacze i dodatkowe osłony i to mówiąc szczerze mnie bardzo zastanawia jeżeli patrzę na naszą giełdę to wszystko o czym mówimy to jest No właściwie można powiedzieć że to jest pewny scenariusz jeżeli chodzi o inflację No bo te odczyty miesięczne No widzieliśmy wczoraj No to są one są niskie tak to jest bardzo nisko więc tutaj efekty bazy są istotne i jakieś jeszcze też efekty cenowe będą pewnie styczeń luty ale to wszystko No da się przewidzieć mniej więcej Jakie będą wartości i powiedzmy kwiecień maj już mamy konkretny zjazd i to jest za chwilę w ogóle tego nie widać w cenach akcji kompletnie widać w obligacjach No właśnie obligacjach widać jest trochę jak nasz rynek zaczyna Chiny trochę przypominać do swego wtedy Jeszcze zanim to wszystko się zaczęło dziać gdzie też pełna Hossa na rynku obligacji tam wszyscy byli smutni z tymi akcjami No ale jakby musimy wiedzieć że mamy zawsze do wyboru No jak jeden rynek stoi albo spada No to jest też jakiś rynek który rośnie No i w tym wypadku w Polsce to już chyba od dwóch miesięcy widać tą ewidentną rotację akcj obligacje No jest duża przestrzeń do tego że te obligacje polskie nadal będą zyskiwać aż Ministerstwo musiało obciąć przecież nie marże na szczęście nie marże tylko odsetki tak bo jak marże dotkną No to już będzie bardzo nieładnie No widać też jak jak pozycjonuje się nasz skarb właśnie na tych inwestorów bo oczywiście tam były zmiany jeżeli chodzi o te parametry obligacji szczególnie jeżeli chodzi o możliwość wyjścia wcześniejszego z tej inwestycji No ale jakby nie było cały czas to są atrakcyjne warunki na przykład trzyletnie i tak dalej obligacje o stałym oprocentowaniu więc no ten no potrzeba tego kapitału widać że wolą zdywersyfikować od inwestorów indywidualnych sobie ściągnąć ściągnąć kasę ale wierzę że na przykład faktycznie inwestorzy zagraniczni którzy widząc takie scenariusze spadku inflacji to co Daniel powiedział czyli takie i takie wartości stóp już na koniec roku No to pakują tam po prostu kasę cały czas pytanie kiedy i czy zdąży się z tym momentem na polskim rynku akcji tutaj też te środki zaczęły być inwestowane pod obniżki bo tego cały czas zupełnie nie ma pozostajemy w obszarze stó procentowych ale uciekamy z Polski z Europy zawęż sobie do Stanów Zjednoczonych i zmieniamy wątek na mądre głowy Jerome POW powiedział w wystąpieniu podczas dorocznego spotkania Stowarzyszenie ekonomii biznesu takie zdanie że w zasadzie w tym momencie opier się na aktualnych prognozach widzi tutaj stabilną sytuację amerykańskiej gospodarki tak niemalże zapowiedział miękkie lądowanie a sama gospodarka amerykańska jak to określił jest w solidnej kondycji także częściowo też zapowiedział zmianę tutaj w tym czego oczekiwał rynek odnośnie listopadowej obniżki od razu zostało to wycenione w kontraktach na stop już w tym momencie rynek nie wycenia o 50 punktów bazowych obniżki w listopadzie ale Zszedł do 25 czyli ten taki scenariusz który w sumie wcześniej Też był grany powrócił po prostu znowu 25 Punk chyba tam był Przeskok z 50 PR na 30 szans w ciągu jednego dnia po tej wypowiedzi tak No nawet po publikacji projekcji Makro rynek nie ufał fedo że ten dowiezie tylko 50 punktów cięcia liczył na 75 punktów na co jer po wczoraj że jak się nic złego nie wydarzy to będziemy ciąć ale dwa razy do końca roku po 25 punktów i drogi rynku wybij sobie z głowy większe cięcia No chyba że się coś wydarzy Do końca roku No to zobaczymy natomiast jakby powel też swoją wypowiedź popar tymi to jest dosyć ciekawe w tych danych amerykańskich bo jak wiemy mieliśmy rewizję tam nfp o 800 ileś tam tysięcy w dół natomiast też zrewidowane dane dotyczące PKB czy dochodu narodowego brutto gdzie była taka duża luka między PKB a właśnie GDI spora tak jakby to jak wskazywało że może PKB będzie zrewidowane do dołu No ale nie było No i właśnie PKB zostało zrewidowane w górę i za od 2019 roku ścieżka cała PKB została zrewidowana w górę i do tego jeszcze zostały zrewidowane w górę stopa oszczędności Amerykanów to co też wszyscy jakby już tutaj mówili o tym że amerykanie już wyzerowal się z oszczędności tych po pandemiczny również i teraz mamy w górę rewizję jakby pogorszenie sytuacji na rynku pracy No bo mamy w dół rewizję PKB przepraszam w dół rewizję nfp a z drugiej strony podniesienie stopy oszczędności w rewizji PKB jakby tak jakby rynek pracy nie miał znaczenia dla PKB albo nie doszacowanie Jak to jak to tam działa najlepsza gospodarka świata Ai i te sprawy tak ale to są naprawdę takie bardzo duże różnice w tych ścieżkach PKB wcześniej a teraz no i po jakby patrząc też w to lusterko wsteczne No bo on popatrzył sobie no dobra dobra w sumie to te PKB to w przeszłości było większe niż my myśleliśmy że ono było No to jest git nic się złego w przyszłości Dzięki temu nie wydarzy No oczywiście ono parte to na podstawie tej stopy oszczędności Amerykanów że okej Słuchajcie ludzie jeszcze możemy was wydrenować z kasy tnąc stopy wolniej więc stać was na te wszystkie raty kredytów i karty kredytowe No bo jeszcze macie więcej oszczędności niż myśleliśmy że macie no to Przetrzymamy stopy wyżej dłużej tylko oczywiście żeby wam znowu inflacja Nie wybuchła w przyszłości tak Amerykanie wolą mieć recesję od inflacji bo wolą żeby to się wyczyściło niż ich tam to dobijał oczywiście zależy którzy Także no zobaczymy jakby wnioski dla rynku Są też takie że zwłaszcza dla rentowności na długim końcu obligacji że one no jak się nic złego nie wydarzy tak jak powel mówi to one tam być w ogóle nawet nie powinny one powinny Już zmierzać w stronę 42 43 44 proc No bo jeżeli rynek zacznie grać pod to że wszystko jest dobrze w przyszłości w Stanach to powinien zrobić to samo co w Chinach po prostu podnieść długi koniec z powrotem a nie go trzymać Nisko zobaczymy jak to jak to się połączy połączą te kropki no i czy pael tu ma rację myślę że tak dwa miesiące kwartał do przodu jeszcze ten ostatni nam to wyjaśni No i chyba kluczowe jest też to co powiedział w tym wszystkim że z jednej strony gospodarka ma się dobrze ale dalej obserwujemy to co się dzieje z gospodarką dalej zwracamy uwagę na dane No więc to takie też fajny prognostyk na najbliższe dni no bo mamy w tym tygodniu payrolls właśnie nfp chyba kluczowe i w ogóle rynek pracy amerykański więc znowu jakaś zmienność może się pojawić Jeżeli mamy taką zapowiedź że cały czas to jest istotne to jest klucz na to wszyscy patrzą tak no w przyszłości było fajnie no i zakładamy że dalej będzie fajnie i patrzymy na to czy tak jest zmieniamy wątek na kulturalny i wracamy w zasadzie do tego co było tydzień temu bo tydzień temu mówiliśmy w ramach wątku naszego kulturalnego o Eleven bit i o gamingu jakie to ma problemy i okazuje się że nie Polski tylko Gaming ma zaczy Okazuje to się okazuje od 2018 roku w przypadku Ubisoft bo tego czasu kurs akcji właśnie Ubisoft jednego z większych producentów gier w Europie i na świecie regularnie spada a w ubiegłym tygodniu przed weekendem jeszcze po publikacji danych wyników nie tyle dany co wyników akcje jedną sesję tąpnęło o 20 proc Czyli to co stało się w przypadku Eleven bit spadło do poziomów najniższych do od 2013 roku No to wszystko ze względu z jednej strony na słabe wyniki ale też kolejne przesunięcie nie tyle tej konkretnej premiery nie Assassin's Creed Shadows czyli to na co czekają w tym momencie gracze ale na fakt że po raz kolejny spółka opóźnia swoje istotne premierę No i to spotkało się właśnie z taką reakcją i z kolejnym spadkiem zaufania a Jak wiemy po takim spadku zaufania często trudno się odbić więc sytuacja no nie jest do pozazdroszczenia wpadliśmy w te minima które są w okolicach tej konsolidacji która przez lata w okolicach tej właśnie dyszki nam się kręciła Myślę że jeżeli ktoś z ubisoftu nas ogląda to tam drobne drobniaki weźmiemy za ten tytuł następnej produkcji Zemsta asasyna Jeżeli taki jego tytuł jesze nie było to się podzielimy W każdym razie No co tu można dodać No jaki jest wykres każdy widzi i że raczej w tym momencie dobrze to już było i teraz pytanie jest takie co właśnie inwestorzy jeżeli trzymają akcje no Bo jakby przyczy się do jakiś takich krach prawda takich nagłych ruchów a tutaj mamy Takie krwawienie aż od 18 roku od tego szczytu powyżej stówki zjechaliśmy do 10 z kawałkiem no 90 parę proc i teraz ta cena akcji miała swoje wzloty i upadki gdzieś tam po drodze i to jakby w takim przetrzymaniu takiego ruchu pewnie część inwestorów jest i to jest akurat ciekawe dosyć być może nadchodzące czasy jak oni to redukować do tej stówki No i to akurat jest taki pewien Też czasami problem że o ile Bitcoin nie jest wyceniony w niczym i jest jakimś aktywem właśnie dosyć mocno spekulacyjnym o tyle no jednak akcje wtedy w tym wypadku konkretnym No nie są jakby najlepszym momentem do tego żeby liczyć na powtórkę tego co już było No bo takie mnożniki takie wyceny i taki Hype No to się może po prostu zwyczajnie nie powtórzyć tak jak Bitcoin wrócił do swoich szczytów po też grubym załamaniu przecież no to tak tutaj No nie wiem czy to wróci ponownie chociaż nawet w okolic 80 6 to już nie mówiąc Mało tego siła bez tak działa że nawet jakby fundamentalnie tam się zaczęło poprawiać i to nawet bardzo poprawiać to i tak te akcje Mogą dalej jeszcze spadać bo to naprawdę przy tak mocnej beie to bardzo rzadko W tak na polskiej giełdzie szczególnie mamy odbicia na akcjach bardzo rzadko to gdzieś jest złapanie i później w bok w bok aż do takiego totalnego znużenia gdzie właśnie to jest fatalny okres to dla posiadacza takiego papieru bo on widzi że No jak to przecież już widać że te wyniki poprawiają się już najgorsze jest za nami a w ogóle nic nie rośnie No bo to jest właśnie takie już zmęczenie takim papierem No więc to tak a tutaj akurat w przypadku Ubisoft jest jedna kwestia która No bardzo nie sprzyja owo no bo Prema została przesunięta z okresu przedświątecznego na okres poświąteczny miała być premiera w listopadzie kiedy jest szczyt tak naprawdę dla wszystkich spółek tego typu sprzedaży a została na luty przesunięta więc fatalnie cały ten okres najlepszej sprzedaży w branży zostanie pominięte I to też chyba zaważyło ale żeby nie było tak czarno to mamy mówiliśmy tydzień temu bit on się nie nie wyszedł z tego dołka tam cały czas no trochę podbił ale ta luka cenowa No w dalszym ciągu nie została praktycznie naruszona z otwarcia po wynikach ale tak dla kontrastu mamy mniejsze w prawie studia No nieporównywalne czy to z CD projektem czy z Eleven bit choćby Big ch studio które pochwaliła się 96 prym wzrostem zysku netto rok do roku mamy i dzisiaj mamy prawie 5p tutaj wzrostu na tej spółce mamy też niewielkie ale coraz lepiej radzące sobie Studio blooper Team który czeka na premierę Silent Hill 2 remaku Silent Hill 2 też dzisiaj 5 PR na plusie także widać że ten Gaming Polski też wcale tak źle się nie ma Tylko ci najwięksi trochę zostają w tyle ale inwestorzy mimo wszystko pomimo nieco osłabienia sentymentu w całej branży bo wiadomo że w Polsce to CDR kreuje sentyment to pozwalają sobie na to żeby poszukiwać gdzie indziej alternatywy to jest akurat pozytyw że to nie jest po prostu tak taka fala która całej branży dotyczy tylko no jednak mamy poszczególne spółki które są karane i została solidnie ukarana ale teraz skoro już o o karach to przechodzimy do czarnej melancholii i jaka kara może spotkać gospodarkę w związku ze strajkiem pracowników w portach w Stanach Zjednoczonych spora kara dlatego że nawet so nie zdajmy sprawy jak dużo towarów dociera drogą morską do nas A wcz dzisiaj dzisiaj przepraszam rozpoczął się strajk Dokerów w zasadzie rozpoczyna się Strike Dokerów Stanach Zjednoczonych w 14 głównych portach na wschodnim wybrzeżu będą blokowane porty Tak patrząc od północy od Main aż po Texas pracownicy No wiadomo żądają z jednej strony jak to każdy pracownik chce wyższych płac ale również gwarancji zatrudnienia obawiając się to jest ciekawe automatyzacji Trochę mi to przypomina strajki z końca XIX wieku kiedy następowała industrializacja i właśnie zastępowane były siła ta ludzka maszynami No teraz tutaj przed tym samym strajkują przed automatyzacją i w obawie właśnie o to że stracą pracę No ale konsekwencje takiego strajku mogą być olbrzymie część firm się zabezpieczyła przed tym wiedząc że ten strajk nadejdzie natomiast no tutaj od towarów takich jak towary spożywcze surowce rolne aż do motoryzacji samochodów to wszystko może stanąć w portach No może już stoi teraz jest kwestia Jak długo to potrwa tam chyba JP szacuje że to jest około straty gospodarki to 4 miliardy dolarów dziennie więc zobaczymy jak długo się nie będą dogadywać to też dosyć ciekawe właśnie to jak gdzie są Chiny A gdzie są stany bo też sobie tutaj omówiliśmy szybki przykład portu wielkiego gigantycznego portu kontener w Chinach obsługiwanego w technologii 5g do którego rękę dołożył Huawei który obsługuje 120 ludzi No i teraz jakby tutaj mamy no tak jak pracownicy nie wiem korporacji taksówkarskich będą się bronić przed autonomicznymi taksówkami kierowcy tak samo tutaj osoby pracujące w portach też się przed tym bronią jakby nie mówimy C dobre złe lepsze Gorsze tylko mówimy że no jakby znowuż jest jakiś duży konflikt ale postęp No jest postępem i ciężko to będzie jakoś pogodzić z czasem pewnie Niemniej jednak to też jakby pokazuje że w pewnym momencie dużo się mówiło o wzroście koszów frachtu i też właśnie wchodząc wtedy w szczegóły co robi część firm No to właśnie część firm już zabezpieczała się być może przed takim eventem może przed innymi eventami jakby też zabezpieczała się przed tym co się działo w w tej wojnie tak i ostrzeliwanie statków i tak dalej że ła sobie już wcześniej zapewnić dostawy i te magazyny wielu firm pękają w szwach stąd też mieliśmy w pewnym momencie w tych danych takich miękkich z amerykańskiej gospodarki w przemyśle właśnie wzrost cen chociażby między innymi właśnie przez frakt teraz te koszty Fraku spadają bo już magazyny są pełne sezon część firm jest przygotowana na sezon właśnie chociaż tu w nagłówku mamy że shortage in the Holiday Season ale to tylko dotyczy części ci najwięksi mają mieć już magazyny powp No ale długość tego strajku to będzie Najważniejsze jak długo to będzie trwało I czy to faktycznie sparaliżuje w jakimś stopniu amerykańską gospodarkę bo tam związkowcy wyliczają tydzień pierwszy brakuje tego tego tydzień drugi brakuje tego tego ale tak tydzień czwarty to już prawie mamy sceny jak z filmu Jestem legendą will SMI wchodzi z psem z karabinem już stany porozwalane i tak dalej nie zobaczymy no jak to kraj Zombie jak to będzie wyglądało No ale też moment nie jest przypadkowy bo właśnie jesteśmy przed wyborami więc tutaj obecna administracja musi wszystko zrobić więc jak trzeba będzie zapłacić to zapłacą bo to to jest taki moment że trzeba wszystkie ręce wszystkie wydatki na pokład wszystko co tylko zrobić żeby było spokojnie też dotyka ciekawego elementu właśnie jak działa w ogóle fracht morski i że to jest OPEC mówimy że to jest jakiś Kartel i tak dalej ale to jak działają te firmy które organizują frach to jest jeszcze gorsze od Opek bo to bodajże jak tam kiedyś policzono to s nie wiem 14 firm na świecie mogę skłamać mogę się mylić ale że to jest naprawdę garstka ludzi dosłownie poszczególnych osób będących szefami tych firm które rządzą dosłownie przepływem wszystkich towarów To jest dopiero niesamowita siła ale o tym jakby w opinii publicznej w ogóle nic no dobra są stateczki sobie pływają ale czyje one są i jak to jest mało ludzi decydentów i generalnie oni też wywierają wpływ na te porty jakby to wiadomo że koszty Ktoś musi finalnie ponieść No ale tu tego dogadania się jeszcze jakby port musi odzyskać pieniądze od tego Kto organizuje ten przepływ towarów on się nie chce zgodzić na podwyżki No i zaczyna się cała gra i układanka a tutaj w tle jakby blokada kanału suskiego to pikuś przy tym co się teraz dzieje widziałem takie opracowanie w którym było porównanie do podobnej blokady portów i strajków 2002 roku tam wówczas na zachodnim wybrzeżu Stanów Zjednoczonych i powrót do takiej normal po jednym dniu postoju to około 3 do pi dni wówczas strajk trwał 11 dni i pół roku trwało powrót do normy Czyli aż ten te łańcuchy wszystkie dostaw się ustabilizowało aż to wszystko wróciło więc te koszty które ty podałeś 45 miliardów tak się szacuje 4 miliardy 4 miliardy No to jest właśnie uzasadnione tym a jakie są potem konsekwencje dla gospodarki No to już się uruchamia nam taki łańcuszek i lawina to jest w ogóle Niesamowite właśnie jakie jeszcze na poziomie krajów ministerstw i tak dalej No to tu mówimy o prywatnych osobach których nawet nikt nie zna Też niesamowite tylnego siedzenia rządzą światem czy też z rufy swoich statków kolejny wątek negatywny Izrael zaatakował Liban o tym się mówi od pewnego czasu że takie ryzyko jest ta ofensywa lądowa ruszyła natomiast No póki co ani rynek ropy jakoś istotnie nie nie zareagował ani też pozostałe rynki też na razie bez paniki No to pewnie było wycenione to ryzyko natomiast no na pewno to jest kolejna taka Cegiełka w tym ogólnym ryzyku geopolitycznym które się kreuje i zagrożenia z Bliskiego Wschodu na pewno a to też pokazuje jednak jak rynek wierzy w to że OPEC jest przyszpila tą ropę i musi potrzebuje tej kasy że za długo jednak próbowali No zmanipulować to może to nie jest dobre określenie ale uregulować ceny też nie jest dobre określenie gdzieś pośrodku więc albo to albo to próbowali za długo nie udało im się tak naprawdę wywindować tych cen na na dużo dużo wyższe poziomy i przyszedł ten moment gdzie potrzebują większej produkcji No bo faktycznie No takie niepokoje które mamy teraz to powinny zdecydowanie wpływać na na ceny ropy to jest taki spokój aż aż przerażający tak jakby mi to też tak przypomina jeszcze te momenty sprzed covid kiedy wszyscy grali szorty na wixie i generalnie on tam szurała jest taki spokój że aż strach się bać co to będzie jeżeli coś się stanie i tak samo tutaj właśnie trochę jest to niepokojące że tyle się dzieje w różnych miejscach natomiast wszyscy przychodzą obok tego obojętnie na rynku oczywiście i to też jest bardzo niepokojące że nikogo to niepokoi tak samo jak ten Wix nikogo wtedy nie niepokoił tak samo to jakby no jest to na pewno jakiś element zapalny bo Izrael się zaczął rozpychać po prostu wszędzie i to być może nawet bez jakichkolwiek tutaj dogadania się ze Stanami Zjednoczonymi które raczej nie chcą być kojarzone z taką rozszerzaniem się takiej ofensywy Izraela No i bo tu jeszcze mówimy okej działania lądowe gdzieś tam przy granicy No ale jeszcze mówimy o z bombardowaniu tam części Infrastruktury w Jemenie i to też naftowej Zresztą także z tej perspektywy no te działania one się nasilają i tu też nie będzie żadnego kroku wstecz dopóki no nie nie rozwalą hezbollahu dopóki tej organizacji nie będzie tak jak stany się uparł na Al Kaję A tak samo tutaj to będzie trwało no i jakby jest to duże duże ryzyko geopolityczne Na pewno a jeszcze zmiana władzy w międzyczasie w Stanach Zjednoczonych to już w ogóle będzie dosyć ciekawe jak to zostanie poukładane wszystko ze sobą razem No bo jakieś decyzje tutaj też trzeba będzie podejmować No bo jak ich nie będzie no to Izrael sobie będzie robić co będzie chciał no jak wiemy raczej zazwyczaj szedł w linii Stanów Zjednoczonych No tutaj pod względem ropy w jednym w tym samym czasie mniej więcej te negatywne informacje zostały zbilansowane przez pozytywne czyli tutaj mamy ofensywę w Libanie a z klei nazwa podobna Libia może odzyskać swoje pełne moce wytwórcze bo tam w pewnym momencie wakacje z ponad miliona baryłek dziennie wydobycie zostało przez Libi ograniczone do 400 000 czy 400 50 No a teraz na dniach może to wrócić do normy więc nam się to wszystko stabilizuje No i to chyba powoduje że tutaj nie ma jakich większych ruchów No bo pewnie rynek by wycenia ryzyka związane z ewentualną eskalację natomiast jest to też jakiś taki element gdzie jakby gra się jakiś temat ten sobie gdzieś tam wszyscy wiemy że jest ale on tam sobie jest i dopóki ktoś znowu jakieś wajchy Nie przełoży i nagle nie będzie że nagonki że to się dzieje i to wpływa na coś no to to jest na razie cisza ale wydaje mi się że ten temat prędzej czy później wypłynie i jak zaleje taką świadomość mainstream że to dlatego coś się dzieje bo to jakby narracja jest przygotowana tylko trzeba pstryknąć i zacząć ją bardzo mocno grać a na razie rynek tego w ogóle nie gra a dziać to będzie działo dalej No niesamowite jest to że to w ogóle nie wpływa na ceny na rynku ropy my przecież w zeszłym tygodniu jesteśmy po tym ogłoszeniu na stymulacji w Chinach gdzie rynek akurat akcji bardzo na to zareagował więc no a tutaj nic na tej ropie się nie dzieje więc naprawdę jest to jest To zastanawiające według mnie no no Wynik musi być taki że ta ta podaż naprawdę uderza w rynki cały czas no bo to jest aż aż nienormalne żeby aż tak żeby nie było y aż aż tak obaw o ewidentnie przy takim wzroście popytu Zresztą W przypadku surowców przemysłowych po tych informacjach chińskich y wiele tutaj faktycznie wystrzeliło w górę no łącznie z z tym co się wczoraj działo choćby na JSW i na spółkach węglowych zaczy właśnie powiązane gdzieś tam z produkcją stali tak czy ten węgiel koksowy który JSW produkuje Czy miedź która też odbiła srebro No to wszystko już nam też odchodzi czynnik amerykański bo już jakby teraz ropa zrobiła dołek kontrakty na benzynę zrobiły dołek No to akurat mamy za miesiąc dołek na dystrybutorach w USA i to już Jeżeli ktoś jakby też Sobie uświadomił że to może jest jakiś tam czynnik damp cen No to już się skończył właśnie albo się skończy za trzy dni kiedy będzie miesiąc do wyborów w USA to już wystarczy No to z ropy z paliw Przechodzimy sobie płynnie do tematu tego gdzie te paliwa wlewamy czyli do baków samochodów a branża Moto ma się źle Wczoraj st tantis stracił czyli tutaj producent między innymi właściciel taki Mark jak Kler do Fiat Opel Jeep Peugeot Citroen Maserati 9 na giełdzie włoskiej ale również inne spółki w ostatnim czasie publikował fatalne dane fatalne wyniki i prezentowały słabsze perspektywy zapowiedzi słabszych wyników w przyszłości i pokazując właśnie że tutaj otoczenie rynkowe jest wyjątkowo niesprzyjające i to nie tylko w tych takich samochodach dla mas ale między innymi Aston Martin też 20 spadek po słabych wynikach i zapowiedzi no z jednej strony tego że nie dociąg tej marży którą obiecywał na poziomie 40 PR ale też sprzedaż będzie dużo niższa niż wcześniej zapowiadano tam to oczywiście w przypadku takiego astona Martina to mówimy o spadku bodajże o 1000 sztuk Ale to jest dla tych spółek produkując samochody lukowe istotna zmiana to dosyć ciekawe bo jak się patrzy na dane z Polski chociażby detaliczne i tam w kategorii właśnie pojazdy No to nie wygląda żeby była jakaś zapaść jesteśmy chyba liderem zakupu samochodów i z tej perspektywy też dziwnie tak jakby jest taki dysonans co tutaj takiego się dzieje ale to u nas mamy dużo tych flotowych zakupów więc to tych Aston martinów do to mało mało natomiast no ta historia akcji tego Aston Martina no no nie jest to zbytnio optymistyczne więc to oni byli już bliscy w ogóle bankructwa tam uratował spółkę jaki cz może za chwilę znowu ten temat po prostu wróci najciekawsze jest jednak to że globalny rynek tak że tutaj tłumaczy pog sytuacj na globalnym rynku rosnącą konkurencją ze strony chińskich producentów czyli więcej ceł tak ale Chińscy producenci No właśnie to jest to jak coraz bardziej rozpychają tutaj w tej branży ale głównie elektrycznych Czyli to co jest też przyszłością biorąc pod uwagę że ta przyszłość istotna nie to co jest dziś tylko właśnie perspektywa najbliższe 15 jest czy Chińscy producenci to na rynku chińskim że wypierają Zachodnie marki które były bardzo popularne i teraz Chińczycy wolą Chińczykami jeździć a nie Zachodnimi czy jest więcej Chińczyków w Europie i my wolimy nimi jeździć i to jest kwestia eksportu tych producentów europejskich amerykańskich amerykański europejskich do Stanów Zjednoczonych ale jednocześnie właśnie ekspansja chińskich pojazdów na rynkach europejskich No tutaj coraz coraz prężniej się rozpychają zresztą o tym mówiliśmy tak że jakoś fajniejsze lepsze tańsze Dlatego wolimy nimi jeździć to jest chyba taka powtórka scenariusza z lat 70 kiedy całkowicie zostały zbagatelizowany zbagatelizował konkurencja japońska w Stanach Zjednoczonych wręcz te japońskie samochody były traktowane jak samochody w ogóle drugiej czy trzeciej kategorii bo tylko się liczyła amerykańska motoryzacja i ona wyparła całkowicie japońska już amerykańską później z koreą się to samo działo i samochody koreańskie teraz mamy Chiny takie następstwa tak tak niby tutaj sobie śmieszkuję ale jakby wracamy do sedna że sami sobie ten los zgotowali miy a w zasadzie politycy zgotowali ten los tym firmom No bo nie ma innowacji nie ma Postępu jest więcej kar zakazów bądź nakazów których nie da się realizować koszty rosną a Postępu brak no i tam gdzie jest wszystko roz luźna polityka wręcz dotowana przez ąd centralny w Pekinie No to jest i postęp innowacja i tak dalej tak Czyli sami sobie ten los zgotowali no i też pamiętajmy że te spółki w dużej części one specjalizują się w samochodach elektrycznych nie muszą dzielić pomiędzy dwie taśmy róż różne po prostu technologie i dla nich To jest jedyny biznes są bardzo mocno WS przez państwo ale gdy osiągną mogą szybko osiągnąć rentowność na tych właśnie samochodach elektrycznych a do rentowności na samochodach elektrycznych w Europie naszych eurich jest bardzo bardzo daleko i jeszcze do tego ten Trend który teraz powstał czyli ta dynamika sprzedaży elektrycznych samochodów no jest daleka od tego jaka miała być No to jeszcze dodatkowo uderza w te firmy które mają dwie nogi elektryczną i tak więc to jest bardzo bardzo trudna sytuacja dla dla Europy i No tak lek jest taki że zapłacimy po prostu za tego chińczyka też więcej bo będą wysokie cła A ciekawe jest w tym wszystkim to że mamy producentów z elektryków ze Stanów Zjednoczonych Tesla lucid rivian tak którzy No jak tym rynkiem no Tam przynajmniej rządzą mamy Gigantów chińskich to coraz więcej ty spółek kolejne się pojawiają A to Europa jako pierwsza wprowadza która nie ma żadnego swojego takiego strict elektrycznego producenta jako pierwsza wprowadza ograniczenia zakaz samochodów spalinowych gdzie tutaj ta motoryzacja tradycyjna rządzi od lat a mogliśmy się specjalizować izerą w tym to by był hit już wkrótce całą Europę zalać elektryczną izerą Ale to trzeba było już ją zrobić parę lat temu pewnie jeszcze temat izer Nam wróci ale skoro już Polski Ruszyliśmy No to taka nam się robi już tutaj powoli epopeja dziś trzecia część trzecia wątku bezsilny WIG20 tutaj to się nie zmienia to jest rzecz stabilna dalej jest bezsilny ja tak się zastanawiam No bo są fajnie szortowanie amerykańskich indeksów ale to Wi 20 jest pierwszy do sortowania bo jeżeli coś ma spadać to to my wczoraj najgorszy indeks w Europie stany blisko ATH tu widzimy pięknie od maja jak nam się WIG20 z s pikiem rozjechał No to my na minus 5 o i na plus 15 jakby moje zdanie już większość zna że ja uważam że bardziej s&p dołączy do tego wgu 20 Ale on będzie wtedy jeszcze niżej niż WIG 20 w tym konkretnym miejscu w cyklu w którym jesteśmy dołączy do snp bo jeszcze do marca na przykład było wiele takich miejsc czy c czy do wakacji Gdzie s&p odjeżdżał A czy Dax odjeżdżał no który ma mega korelację z snp a WIG20 sobie stał w miejscu jakby duża część osób albo grała spry ind Long 20 albo wręcz czekała na to że wreszcie dogoni rynki bazowe według mnie obecnie gdzie jesteśmy To on już nie dogoni tych rynków bazowych albo i odwrotnie skoro to jest czarna Melancholia to my wreszcie wyznaczyliśmy kierunek dla rynków bazowych w przyszłości może po wyborach A może gdzieś na przełomie roku zobaczymy zaczy no jakkolwiek by nie być optymistą jestem w tym momencie umiarkowanym No to w pierwszym wątku mówiłem o ogonach czyli kryptowalutach No gorszego jakościowo ogona niż WIG20 to po prostu nie ma w tym momencie jeżeli Jeżeli coś by się zaczęło dziać na amerykańskich indeksach i one by zaczęły spadać to naprawdę to nie ma znaczenia że tam jest plus 15 u nas minus 5 My jeszcze będziemy słabsi bo wtedy by to oznaczało że to co ja uważałem że przez ostatnie miesiące że to jest bardziej akumulacja okazałoby się że jest to po prostu dystrybucja więc jeżeli mamy jeszcze tak dobry Rynek gdzie te środki teraz płyną czyli obligacyjny no to no to może możemy mieć problem więc w tym momencie ci którzy są na długo na naszych akcjach naprawdę powinni amerykańskim indeks kibicować to jest jedyne co nas trzyma w tym momencie w trendzie horyzontalnym jeszcze warto też zwrócić uwagę to od kilku sesji jest Ja myślałem pierwotnie że to było związane z wygasaniu kontraktów ale te obroty które zaczęły się pojawiać No one są spore i to mamy obroty albo gdy rynek idzie w bok albo gdy spadki są wę to też No niestety w2 królem tego wątku pesymistycznego No tu jeszcze wszyscy podobno czekają na wreszcie ABB Allegro żeby tam zebrać płynność żeby kupić sobie tą paczkę Która gdzieś tam ma się kiedy