Koniec szans na umocnienie złotego? | Program "Artyści Rynków" [Siła dolara i słabość złotego]

Co [Muzyka] to są artyści rynków Jacek Brzeski ale of Trading zachęcamy do subskrybowania kanału Simply Market Polska wystarczy pod filmem kliknąć Subskrybuj i zaznaczyć Dzwoneczek wtedy nie przekroczą państwo nowych odcinków i innych ciekawych treści A w dzisiejszym programie macie ileś ciesz si Markets Dzień dobry witam Witaj zaczynamy od rynku walutowego zaczynamy od dolara Mamy ciekawą sytuację od kilku dni dawno nie oglądaną mianowicie Edek czyli popularny eurodolar jest zazwyczaj poniżej parytetu za euro płaci się mniej niż jednego dolara Teraz akurat mamy znowu powrót do proporcji jeden do jednego No ale pytanie jak to długo potrwa Czy znowu nie zacznie wygrywać ze wspólną walutą i w ogóle co co z tym dolarem w tym momencie faktycznie wróciliśmy na chwilę powyżej parytetu potem znowu poniżej i tak się wokół tego poziomu 10 rynek cały czas kotłuje widać że jest bardzo duża niepewność i nie wiadomo tak naprawdę czego oczekiwać jutro odbiorę powera do tego że dzisiaj rozpoczęło się Sympozjum Jackson Hall różni bankierzy centralni będą odpowiadać ale oczywiście kluczowe jest ten ten występ wystąpienie GramPaula prezes fedu to jutro więc tutaj pod to rynek w tym momencie na pewno spekuluje i są duże oczekiwania co do jakiś treści które być może przekażę o tym jeszcze za chwilę natomiast odnośnie samego Dolara bo wspomniałeś o eurodolara rzeczywiście jest najmocniejsze względem czy dolar jest najmocniejszą względem euro od roku 2000 drugiego czyli od dwudziestu lat ale również jeżeli byśmy patrzyli na indeks dolara czy ten c.m.c. use the index czyli indeks wskazujący siłę dolara względem ośmiu najważniejszych waluty to jest liczone względem wymiany handlowej czyli w tym przypadku tutaj kluczowy jest Juan ale na drugim miejscu jest euro w zasadzie po równo jeżeli chodzi o wagę euro i chiński Juan to ten instrument też we wtorek przetestował swoje historyczne szczyty dziś jesteśmy minimalnie niższe Ale ponownie te szczyty są atakowane apel historia tego instrumentu jest relatywnie krótka bo rozpoczęła się 2016 roku kiedy ten instrument został stworzony ale gdyby dostosować dane to też zapewne ten instrument byłby w okolicach tych szczytu z 2002 roku tak jak to wygląda w przypadku indeksu dolara tego notowanego na giełdzie chicagowskiej no ale co do co do samego dodatek wspomniałem tym z katalizatorem wzrostów jego siły są oczekiwania tego co po wieczorem Powell widać jak jest gigantyczna wrażliwość tym momencie na dane które są publikowane Czyli wszystko to co złe automatycznie jest na rynku odbierane pozytywnie na rynku akcyjnym ale również względem dolara dolar wówczas traci bo to automatycznie powoduje że rynek zaczyna wyceniać inny sposób oczekiwania względem stóp procentowych at w tym momencie cały czas patrząc na narzędzia third Watch są na poziomie 75 buntu bazowy 21 września czyli do 21 września do posiedzenia najbliższego komitet otwartego rynku można oczekiwać że takie nastroje mieszane taka huśtawka nastrojów będzie się na rynku utrzymywała w tym momencie 65 procent zakłada takie sprawy mnóstwo wzrostu 85 punktów bazowych natomiast to też się zmienia praktycznie co kilka dni w tym momencie mamy ustawienie stąd też taki taka siła dolaru dolara miasto Ciekawe jak rynek irracjonalnie wręcz reaguje na dane nawet takiego mniejszego kalibru mieliśmy z jednej strony serię takich dobrych danych które nadawałyby zielone światło ledowe do tego żeby podnieść stopy procentowe 75 bazowych No i powinny pojawiły się słabsze dane nam rozbieżność było o pół punktu procentowego względem oczekiwań jeżeli chodzi o zamówienia na dobra trwałego użytku i automatycznie rynek znowu zmienił to swoje oczekiwania trochę wzrosło to szansa na 50 bazowy więc wokół tego wszystko zasadzie w tym momencie się kręci też na pewno co do samego Paula tutaj rynek oczekuję także coś zostanie powiedziane że jakieś szczegóły przekazane Ale ja się zastanawiam jestem niemalże przekonany że John Powell nie powie więcej niż rynek już wiecie z poprzedniego posiedzenia z publikacji rozpuści z ostatniego posiedzenia czyli minutek popularnie zwanych bo tutaj zasadzie wszystko zostało powiedziane tak samo przez ten ostatni miesiąc od ostatniej decyzji o podwyżce 100% 85 punktów bazowych wypowiadali się poszczególni decydenci fedu no i tam zasadzie Retoryka była bardzo zbliżona tak czyli taka że inflacja jest kluczowa nie będzie się kierował rynek ryzykiem defekt nie będzie kierował ryzykiem recesji czyli nawet jeżeli decyzje fedu będą powodowały ewentualne ryzyko recesji będą zwiększały to i tak kluczowa z inflacja oraz rynek pracy który też ten swetr niepokoi No trzeba go delikatnie ostudzić więc tutaj dodatkowo te te takie przekazy właśnie z które płyną z fedu one dodatkowo napędzają te te oczekiwania takie właśnie do tych 70 punktów bazowych natomiast dlaczego w ogóle rynek oczekuje aż tak dużo od psychol jeżeli sobie sięgniemy pamięcią do ubiegłorocznego Jackson Hall to wówczas Jumper powiedział tez powtarzalne później wielokrotnie zdanie o tym że inflacja jest przejściowa i od tego czasu zaczęła się temat przejściowości inflacji i wokół tego rynek spekulować więc nie można wykluczyć że również Tutaj się coś takiego pojawi tego typu doniesienia i teraz przechodząc do pochwy może poszczególnych walut względem Dolara bo już powiedziałeś o eurodolara że ja do powiedziałem że faktycznie znajduje się w okolicach tego parytetu nad miastem parytet w tym momencie nie znaczy dzisiaj puścił być może to była taka realizacja zysków potem znowu w tym momencie patrzę na kwotowania jest 099 tak Czyli utrzymujemy się na tej granicy Natomiast tutaj ewidentnie euro jest tą walutą która w tej parze może ciążyć czyli zejście ponowne poniżej parytetu jest z mocno prawdopodobne No przede wszystkim Impulsem do takiego gwałtownego zejścia poniżej poziomu jeden był obawy związane z kryzysem narastającym kryzysem energetycznym który przełoży się na kryzys w strefie euro w największych gospodarkę między nimi gospodarce niemieckiej dlatego że w tym momencie już koszty energii są na takich poziomach rekordowych zarówno we Francji w Niemczech właśnie czy tej głównej gospodarce i to może bardzo mocno ciążyć w najbliższych miesiącach nawet kwartałach na właśnie możliwości gospodarcze czyli ten przemysł który jest istotny dla niemieckiej gospodarki a tym samym gospodarki europejskiej No jest pod dużą presją w tym momencie już dziś mamy do czynienia w Niemczech z ograniczeniami w dostawie gazu ciepłej wody do gospodarstw domowych czy też do instytucji takich jak baseny ci nie mogą być oświetlona jak to mówimy cały czas takiej skali naprawdę mikro istotny dla gospodarki ale jeżeli zacznie się reglamentacja tego gazu dla największych przedsiębiorstw chemicznych dla wielkich koncernów przemysłowych no to wtedy faktycznie gospodarka będzie w poważnych tarapatach a ten szantaż energetyczny Putina który się pojawił w ostatnich dniach czyli informacja o tym że na przełomie sierpnia i września ma dojść do konserwacji konserwacji gazociągu spowodował że rynek zawsze zostawić to jest tylko i wyłącznie trzydniowa konserwacja czy będzie się ten problem powtarzał czy jak gaz zostanie włączony na 3 dni czy faktycznie wróci no i tutaj to powoduje takie bardzo bardzo poważne obawy no stąd perspektywa utrzymywania się w dłuższym terminie eurodolara poniżej tego parytetu no jest mocno pradawna pomimo tych aktualnych zawahania No chyba że jutro będzie bardzo duża niespodzianka podczas podczas wystąpienia GramPaula lub najbliższe dane inflacji też mocno zaskoczą czyli nie tylko zostanie potwierdzone żeby inflacja w Stanach Zjednoczonych jest odwrocie Ale dodatkowo będzie jeszcze dość duża Rozbieżność między oczekiwaniami tutaj jeszcze może jedna para walutowa Przyjrzyjmy się dolarowi amerykańskiemu do je na także use DJ t y osiągnął wczoraj najwyższy poziom od 1998 roku znowu mamy dwie siły takie po przeciwnej stronie wagi tak z jednej strony bardzo silny dolar ale jednocześnie bardzo słaby 1-1 jest słabe również na tle innych walut na ten widać doskonale jak rynek zmaga się z tym poziomem w tym momencie tutaj to mniejszy okienko które widać dolnej części to zwykle z dziennych cały wykres pokazuje jest to wykres miesięczne czym tygodniowe dzięki temu możemy sięgać aż tak dalej historii natomiast na wykresie dziennym widać jak rynek zmaga się z tymi poziomami w okolicach 137 które mogłyby otworzyć drogę do 140 tych poziomów już z lat 90-tych no i też biorąc pod uwagę że jeżeli chodzi o Bank Japonii tutaj nie ma jakiś istotnych planów co do zacieśniania polityki monetarnej na tle innych krajów tamtejszy Bank Centralny Bank Japonii cały czas bardzo łagodnie podchodzić do polityki monetarnej No to jest ryzyko że będzie nam się to utrzymywało także no jest na pewno ciekawa sytuacja i jutro to jest początek tak naprawdę jakieś rozgrywki ale przez kolejne publikacje danych w Stanach Zjednoczonych wszystkie te te waluty względem dolara i tylko mogą mocno nam dać kości jednocześnie dawać możliwość napewno spekulacyjnego zmienność może być bardzo duża to teraz porozmawiamy o zmienności na innych parach walutowych naparem z udziałem złotego z dolarem z euro z Frankiem szwajcarskim od 24 godzin jest trochę lepiej ze złotym nieco się w z śnił No bo nie mamy już 480 za euro czy za dolara mamy mniej no i nie mamy 5 czy prawie 5 złotych za franka szwajcarskiego też jest kilka groszy mniej ale na dłuższą metę to chyba nie ma złoty wielkich szans W zasadzie wszyscy są przekonani że nasze zacieśniania Polityki Pieniężnej wygaśnie we wrześniu październiku natomiast na przykład w Stanach Zjednoczonych Czy w Szwajcarii będą te stopy procentowe jeszcze dosyć długo podwyższane tak zwykle bardzo ciekawe jak bardzo punkt widzenia zależy od punktu siedzenia na w tym momencie mówimy od poziomach rzędu 4546 z tej konsolidacji Która trwała W odniesieniu do europeen przez długi czas i zarówno w bieżącym roku ubiegłym i to były poziomy które wydawały się wówczas skrajnie wysokie no w tym momencie to są te poziomy które mogłyby przynieść ulgę już nie mówiąc gangu który faktycznie puka już tutaj do poziomu 5 złotych być może kwestią czasu jest jedynym poziom zostanie przebity No i też te poziomy 453 wcześniejsze przypomnijmy sobie 2015 roku jak zaczęła się ta cała kwestia kredytów frankowych dlatego że na aż tak gigantyczne wysokich poziomach znalazł się Frank wówczas to był poziom 458 na chwilkę i następnie wpadliśmy a i tak ten poziom wydawał się straszny z punktu widzenia historii notowań tej waluty tutaj wczoraj na naszym to taka ciekawostka Chciałbym pokazać wrzuciliśmy na nasz kanał YouTube i szczerze Media czy między innymi na Twittera taką grafikę od pewnego czasu prowadzimy takie dialogi to są pomiędzy zwykłymi niedźwiedziem dotyczące różnych sytuacji generalnie być jest oczywiście nastawiony optymistycznie do rynku niedźwiedź raczej Jest pesymistą i tutaj zawsze sprowadza naszego byka na ziemię i też tutaj w tej grafice takie było między nimi zadane pytanie tam temacie że niedźwiedź planuję otwarcie kantoruno Jak ci będzie nazywał niedźwiedź stwierdził że w obecnej sytuacji to najlepszą nazwą jest wszystko po 5 złotych czyli nawiązanie do sklepów które swoją drogą chyba że istnieją bo nie wiem czy przy dzisiejszych cenach coś za 5 zł można kupić natomiast przy okazji zostało dla użytkowników mediów społecznościowych takie pytanie skierowane czy sądzą że taki scenariusz wszystko po 5 złotych czyli najpierw ranka potem dolar idący za ten euro czy to jest scenariusz Google prawdopodobne No to większość odpowiedzi te które widać po prawej stronie to był mówią o tym że to nie jest kwestia czy tylko kiedy kiedy nastąpi faktycznie to wybicie widać że użytkownicy przynajmniej mediów społecznościowych i też obserwatorzy naszego kanału bo są osoby które są na rynku Są bardzo sceptycznie względem przyszłości polskiej waluty tam oczywiście z wymienionych w tego między nimi problemy właśnie z energetyką problemy między nimi z źle środkami z funduszami z kapustą bo też tutaj słabość złotego między innymi lokalnie jest od tego zależy ale kluczowy przede wszystkim jest dolar i oto czym mówiliśmy w odniesieniu do dolara względem innych walut Obowiązuje również w odniesieniu do polskiego złotego no i tutaj te poziomy No dziś mamy faktycznie nie znaczną ulgę Ale poziom 485 który był historycznym szczytem w przypadku tej tej pary walutowej USB PLN cały czas jest w zasięgu więc jeżeli dojdzie do zwiększenia szans na to mocniejsze silniejsze zacieśnienie polityki monetarnej czyli szanse na podwyżkę 75 punktów bazowych wzrosną to wyraz za euro dolarem który będzie się utrzymywał poniżej tego parytetu również kursu sdpl w tym przypadku pójdzie w górę tak dlatego że dolar się umocnij i to oczywiście będzie też rzutowana na inne pary walutowe względem złotego W przypadku europeen oczywiście sama sama imgn.pro jest słabe i to też ciąży oczywiście naszej walucie tutaj pod kątem nawet takich kwestii gospodarczych problemy w Niemczech są istotnym problemem dla nas dlatego że Niemcy są głównym importerem naszych produktów tam Polski eksport jest najsilniejszy właśnie do do Niemiec więc też ichniejsze problemy gospodarcze powodują to że z czasem ta Machina te połączone naczynia tutaj też dadzą o sobie znać szansę akurat na pięć złotych przypadku euro są nieco mniejsze czyli ta relacja Zobaczmy jeszcze rok temu to Frank był najtańszy potem mieliśmy dolara i dopiero potem euro No teraz to się wszystko nam pozmieniało franky z najmocniejszych jako waluta z jednej strony bezpieczna ale też ten kapitał tam jednak widać że że się utrzymuje No pytanie Oczywiście że w przypadku Franka który No tak jak widać na wykresie on zapukał do tych pięciu złotych nastąpiła delikatna akta natomiast cały czas 5 zł jest grze i tutaj pytanie czy nie dojdzie do ponownie takich interwencji na rynku walutowym dlatego że tak silny Frank na rynku globalnym Bo tutaj to nie jest tylko względem złotego ale euro frank również jest bardzo mocne ponownie może powodować chęci banku Szwajcarii do interwencji tak jak miało miejsce w latach 2011-2015 więc to jest sprawa otwarta Wydaje mi się że szanse w tym momencie na takie takie ruchy rosną jeszcze tutaj patrząc na tle bo to mówimy o tych czynników globalnych natomiast sam złoty lokalnie też jest relatywnie słaby to najlepiej widać odniesieniu do korony czeskiej jeśli patrzymy sobie na ostatni rok to wszystkie waluty oczywiście względem Dolara traciły bo dolar jest po prostu mocne na ten widać jak O Ile mniej straciła korona czeska bo tutaj mamy wzrost na USB do korony czeskiej piętnaście procent z USB play22 procent a najsłabszy oczywiście jest Forint 40 procent wzrostu kursu oddechów przy czym tutaj taka rzecz tutaj patrzymy dość szerokiej perspektywie ostatniego roku natomiast ostatni miesiąc niestety to jest zwiększenie się korelacji tej dodatni pomiędzy Forint m i polskim złotym więc w tym momencie korona czeska nam odjechało natomiast złoty e-whoring są na zbliżonym poziomie słabości To akurat jest takie niepokojące pokazuje Jaki jest brak zaufania tutaj do do polskiej waluty czyli z jednej strony awersja do ryzyka i ogólnie trzymanie się z daleka od koszyka walut rynków wschodzących natomiast i lokalnie jeszcze właśnie te problemy między nimi z kpo dlatego że jeżeli nie będzie środków nawet jeżeli będą nadziei na to że te środki z KPP w końcu na płyną tak Czyli Polska spełni te kamienie milowe zostanie uruchomiona tata transza i Polska utrzyma środki do i tak to będzie już część tak przepuszczony które szans dlatego że im później inwestycje właśnie w tych środków się rozpoczną tym bardziej od ściągamy swoje szanse na wychodzenie z kryzysu No i to niestety jest taka informacja która też może ciążyć polskiemu złotemu już w ramach tego naszego wewnętrznego koszyka walut rynków wschodzących czyli twoim zdaniem słabość forinta to też jest efekt tych napiętych relacji Budapesztu z brukselą tych problemów z europejskimi pieniędzmi to jest bardzo podobna sytuacja jak ta Polska Brukselska przypadku forinta Oczywiście ta słabość ten brak zaufania się ciągnie nieco dłużej Natomiast co jest związane bezpośrednio z tymi kwestiami czysto politycznymi i też podejściem Węgier do głównie do kwestii między innymi tych podporządkowania się unijnym regulacjom tak naprawdę Węgry na przestrzeni ostatnich lat za darmo wszystkimi instytucjami albo tutaj zarówno z międzynarodowym funduszem walutowym z właśnie z Unią Europejską zasadzie idą cały czas pod prąd No i to też jest istotne jeżeli dany kraj wykazuje taką pewność i stabilność polityczną jest ryzyko że z dnia na dzień zostaną wprowadzone różnego rodzaju regulacje które mogą ciążyć instytucją zagranicznym No to wiadomo że te instytucje te przedsiębiorstwa które mogłyby zainwestować w tym kraju trzymają się na dystans Zwłaszcza jeżeli jeszcze jest otoczenie tak jak w tym momencie czyli raczej awersja do ryzyka ten tryb risk of jest włączony No to jeszcze bardziej ostrożnie podchodzą instytucje tego żeby w danym kraju na danym rynku inwestować a w sprawie franka szwajcarskiego mówiłeś o możliwej interwencji banku w Szwajcarii interwencji wrakiem jak rozumiem w celu żeby własną walutę osłabiać na czym miałaby polegać polegać ta interwencja no bo jednak zakładamy że twarzy stopy procentowe będą podnosili z jednej strony tak mamy podnoszenie stóp procentowych wyszliśmy Już tego poziomu ujemnych stóp ale mimo wszystko ta waluta umacniająca się ona mocno szkodzi szwajcarskiej gospodarce czyli tak interwencje taki mieliśmy do czynienia w latach 2011-2015 czyli utrzymywanie wówczas to były euro dolar euro frank przeprasza na poziomie 123 z kupywanie tak naprawdę euro celem właśnie osłabiania własnej waluty to scenariusz który może być grze Tym bardziej że Szwajcaria ma wysokie poziomy rezerw No tutaj jest ma możliwość interweniowania właśnie tego typu ale przede wszystkim myślę że sygnał byłby ważne czyli pokazanie że jest determinacja do tego żeby takie działania podejmować z drugiej strony Szwajcarzy mają jeden duży problem dlatego że ich waluta i stabilność gospodarki po się że w momentach kryzysów na rynku za wahań [Muzyka] twory indeksy osłabły nouriel roubini znany jako doktor zagłada ostatnio wyśmiewał inwestorów giełdowych mówić i mówił wy macie urojenia wierząc w to że Fed będzie nagle łagodzi o politykę pieniężną no i w związku z tym roubini ma nie najlepszą prognozę dla Wall Street nie jest jedynym który ma niezbyt dobre prognozy natomiast rynek szeroki nieco inaczej podchodzi do tej kwestii w przypadku smp500 mieliśmy do czynienia już techniczną z bez są zeszliśmy na poziomie poniżej 20 procent ostatnich od szczytów po czym rynek się cofnął jesteśmy w tym momencie znacznie powyżej tego obszaru bez w przypadku nasdaq a w zasadzie cały czas się sprawa bo na chwilę rzeczywiście opuściliśmy na strefę bez Zalewo kierunek powrócił w środku dow Jonesa tutaj mogą być nieco lepsze perspektywy ze względu na samą z sam wpływ wysokiej inflacji wyższych stóp procentowych na tamtejsze spółki czyli które są bardziej stabilne bardziej odporne na podnoszenie stóp procentowych czyli nie ciąży i tak bardzo wyższy koszt pieniądza jak spółką przede wszystkim z nas Darka i w dużej mierze tym największym gigantem technologicznym z indeksu s&p 500 także no tutaj na pewno są dużego rodzaju obawy gdyby patrzeć racjonalnie gdyby rynek działa w pełni racjonalnie to powinniśmy w tym momencie być już tym obszarze bessy oczekiwaniu właśnie na dalsze zacieśnienie polityki monetarnej na to uderzenie Które nastąpi natomiast cały czas rynek się obudzi Cały czas mamy nadzieje związane z tym że to miękkie lądowanie nastąpiła to wszystko tak naprawdę w rękach jednego jednego feduk że tutaj musi jakieś decyzje podejmować decyzje niełatwe bo tak naprawdę Każda decyzja której ze stron może zaszkodzić tak że to bardziej agresywne podnoszenie stóp procentowych tak żeby szybko stłumić gospodarkę ale w tym momencie mamy silne uderzenie w gospodarcze również i to uderza przedsiębiorstwa spółki może doprowadzić do dramatów na rynku z drugiej strony zbyt łagodne podnoszenie stóp procentowych lub wyjście z tego cyklu podwyżek jego drastyczne ograniczenia powoduje że znowu Możemy napędzać te spiralę dodatkowo inflacyjną Tym bardziej że otoczenie rynkowe też nie sprzyja no mamy cały czas rosnące ceny surowców i nawet kiedy nam się nie tak jak ostatnim czasie mieliśmy już niższe ceny ropy naftowej No to pojawia się OPEC który wcale nie chce ograniczać zbytnio wydobycia pomimo nacisków Stanów Zjednoczonych tutaj też poj Chyba wy że wręcz może żeby utrzymać wyższe ceny to może w drugą stronę działać i to ograniczenie może być zaraz niego wychodzić ty ograniczeń będzie do nich powracał takich czynników jest dużo plus mamy teraz rekordowe ceny gazu akurat stany bezpieczne Zjednoczone są o tyle bezpieczną gospodarką ale tego że są samowystarczalne jeżeli chodzi o surowce natomiast to że Stany Zjednoczone są bezpieczne No to też nie znaczy że nie będzie wpływało na wycenę amerykańskich spółek dlatego że te spółki one są zależne od swoich kontrahentów na całym świecie to nie jest kopuła która jest nad kontynentem amerykańskim i żyją Amerykanie w swojej bańce bo tutaj ten popyt wewnętrzny oczywiście jest dużo Duży na ale bardzo istotne jest to co się dzieje globalnie Tym bardziej że wiele fabryk jest nie na terenie Stanów Zjednoczonych to jest poza nimi więc różnego rodzaju problemy i też te kwestie różnego rodzaju nawet geopolityczne o których mówiłem w w kontekście Ryzyk No to też tutaj mogą być istotne nie no więc jak rynek patrzy na na to co się dzieje z akcjami tak nasze jakieś podejście do rynku akcji doskonale pokazuje jak są rentowności obligacji bo to zasadzie od jakiegoś czasu nam taki towarzyszy schemat kiedy te rentowności wzrastają powyżej 3 krotna teraz mamy do czynienia z taką sytuacją to automatycznie z rynku akcji inwestorzy uciekają także to też może być podyktowana tym historycznym kiedyś tak prostu działało czyli jest którzy byli nastawieni na wysokie dywidendy i oczekiwali właśnie stopy zwrotu w postaci dywidendy w tym momencie raczej było ostatnie dwie dekady takie podejście stricte na spółki wzrostowej to teraz teoretycznie może się odwrócić to jest taki czynnik który może sprzyjać indeksowy dow Jones czyli indeks Office kupującemu 30 spółek technologii ten Tekstil Market zis-30 nazywa się ten termin tekst no i on osiągnął szczyt w pierwszej połowie sierpnia lokalne Oczywiście tutaj mamy postawić spadków na poziomie 34100 na jak widać na wykresie mamy ten poziom stanowią teraz istotny opór natomiast Znajdujemy się w okolicach takie konsolidacji 33000 e-die niższe wsparcie takie istotniejsze są poziomy 32-400 czyli to jest jeszcze perspektywa dociągnięcia tych spadków do tych poziomów być może tam także korzystniejsze wsparcie bo z jednej strony odwrócenie biegunów których wcześniej te stanowiło opór potem przychodziło się wsparcie więc tutaj może to istotnie działać No i dodatkowo w takich sytuacjach mamy teraz czyli podnoszone stopy procentowe wysoki poziom inflacji ty spółki walił które właśnie są w indeksie dow Jones one radzą sobie po prostu lepiej wtedy w otoczeniu niż spółki wzrostowe No to też może pomagać możesz tutaj broda taką ciekawostkę statystyczną to jest dane które opublikowała Albert ratings przeanalizował analitycy tej instytucji przeanalizowali jaki sposób zachowywał się dow Jones od swojego początku czyli od 1897 roku w poszczególnych miesiącach czyli Jakie były stopy zwrotu w poszczególnych miesiącach i zobaczyć jak bardzo wrzesień odbiega od całej reszty czyli wszystkie miesiące średnio Oczywiście tego 1897 roku była niemalże na plusie tam w lutym i były spadkowe a nie aż tak bardzo jak wrzesień wrzesień gigantyczny odbiega swoją średnio spadkową No i pytanie czy ten scenariusz teraz się nie powtórzy siłą rzeczy No bo to statystykę statystyką ale teraz mamy też podstawy do tego Czyli jeżeli nasilają się to obawy związane z recepcją z podnoszeniem 100% a nawet jeżeli sam dow Jones jest najlepszy sytuacji na tle pozostałych spółek to też to może w niego tutaj uderzyć i ponownie wpiszę nam się to ten scenariusz i utrzyma te średnią wrześniowy spadków także na wrzesień przed nami dziś mamy 25 czyli tydzień tak naprawdę do tego żeby zacząć spekulować już tutaj pod najbliższe Posiedzenie FED no i tutaj może być nerwowo również na nadal jonesie To w takim razie zadajemy pytanie Jakie może być wrzesień dla amerykańskich banków bo jak się patrzy na sierpień to już nie jest chyba najlepiej na przykład wielki Bank Inwestycyjny Bank of America nie był na szczycie w połowie sierpnia podobnie jak indeksy na Wall Street i teraz jest już gorzej banki mają amerykańskie za sobą dość trudny okres i niezbyt dobre perspektywy dlatego że w przeciwieństwie do banków której mamy do czynienia w Europie banków że w przypadku jak w Polsce sektor bankowy gdyby nie te problemy związane choćby z działaniami rządowymi tak jak wakacje kredytowe jak te różnego rodzaju plany pomocy konsumentów ale które uderzają wyniki banków za to miały byłaby przed nami sielanka na rynku polskim Natomiast w przypadku Stanów Zjednoczonych tutaj jednak nastawieni są Banki inwestycyjne które w dużej mierze są zależne od sytuacji na rynku A ta sytuacja jak wiemy jest słaba Jeżeli patrzymy sobie na wykres akcji bańki USA czy to jest koszyk akcji skupiający największe banki głównie inwestycyjne między nimi właśnie wspomniane przez ciebie Bank of America No to widać że ten szczyt w sierpniu lokalny został osiągnięty ale bardzo szybko zanegowane z luką cenową na początku tego tygodnia rynek się otworzył No i w tym momencie już oscyluje w okolicach w tych poziomów z przełomu lipca sierpnia i z perspektywą oczywiście gdy osłabiania się tutaj napewno ważny jest rynek IP O czyli jeden z tym że te banki one w dużej mierze są zależne od koniunktury na rynku są zależne również od debiutów A tych debiutów Niestety w tym roku jest jak na lekarstwo Mamy jeden z najsłabszych z tutaj miesięcy te ostatnie 6 miesięcy tego roku to jeden z najsłabszych na przełomie ostatnich lat chyba najsłabszy wtedy ta dziewczyna jest najgorszy od 2008 roku natomiast patrząc na liczbę debiutów tutaj debiutów swoim mieliśmy dotychczas mamy 25 sierpnia zaledwie 53 w zeszłym roku sam wrzesień i nie wrzesień czerwiec lipiec przyniosły ponad 110 bodajże 116 dokładnie było debiutów tylko dwa miesiące czyli mamy dwukrotnie więcej w wakacje ubiegłego roku niż teraz przez całe te 8 miesięcy niemalże skończony które za nami rok do roku Jeśli znamy sobie to liczba i po spadła 80 procent to też pokazuje jak to uderza wyniki inną możemy jeszcze nominalnie popatrzeć w tym roku Jeżeli popatrzymy na napływ tipeo gotówki na na rynek to te debiuty przyniosły 5 miliardów dolarów tyle pozyskały spółki wchodzące na rynek w roku 2021 to było 100 miliardów także no Tutaj mówimy o tak gigantycznych dysproporcja heh Czyli też te poziomy których w tym momencie jak widać na wykresie spadają banki bo one sukcesywnie to jest ten koszyk spada od stycznia 2022 roku z korektami tej różne nadzieje się pojawiały międzyczasie no ale mimo wszystko mamy silny trend spadkowy No to zdecydowanie to jest to no a dodatkowo z tych czynników ryzyka oczywiście znowu to co się dzieje na Ukrainie to się dzieje w Chinach to też rzutuje banki i No to utrzymywanie się tej awersji do ryzyka więc sytuacja jest słaba tak jak mówiłem 2009 rok temu nie dać się z 2008 roku jeszcze kryzys natomiast 2009 rok to był ten moment kiedy było również słabo jak w tym roku ale przypomnij sobie 2009 rok to jest koniec kryzysu finansowego czyli potencjał wychodzenia odradzania się rynku A teraz jesteśmy na etapie przed tym kryzysem potencjalnie tak zobaczymy czy będzie twarde lądowanie lądowanie czy miękkie niemniej mamy to przed sobą czyli jak to się będzie kształtowało 2023 roku ciężko wyrokować ale przy negatywnym cemencie i przy potencjale osłabiania się wyniku każda spółka chce zadebiutować po swoim okresie takiego naprawdę do prosperity stąd te rekordowy okres 2021 dlatego że od 2020 roku zaczęły się napływy gotówki na rynek pomysł związku właśnie z pomocą i tymi programami z endemicznym i które były serwowane przez zarówno rząd amerykański jaki Fed przynajmniej i rekordowo niskie stopy procentowe Natomiast teraz od tego Odchodzimy więc perspektywy są słabe no i też na pewno w odniesieniu do banków amerykańskich też trzeba podchodzić ze sporą rezerwą do tego czy nastąpi najbliższym czasie odbicie raczej tutaj pesymizm jest wskazane w przypadku i na koniec zajmujemy się spółką Ilona maska teslą zajmujemy się w momencie szczególnym bo mamy podział akcji w proporcji trzy do jednego No i z tego właśnie powodu jeden walor jest 3 razy tańszy jak ktoś nie miał świadomość to możecie przestraszył dzisiaj znajdę cena z900 dolarów spadła do 300 oczywiście kapitalizacja spółki pozostała bez zmian mamy do czynienia po raz drugi w ciągu ostatnich dwóch lat ze Splitem 2020 roku w sierpniu podział 5 do jednego teraz 3 innego no to pokazuje tak naprawdę jak dobrze sobie radzi skoro tak Takie mamy wzrost w tak krótkim czasie że ponownie musiała się zdecydować na Speed Oczywiście to jest informacja sprzyjająca samej spółce z perspektywy inwestora indywidualnego dlatego że im niższa nominalna wartość akcji tym większa dostępność większa elastyczność Większa możliwość wchodzenia na rynek również inwestorów indywidualnych chociaż teraz z perspektywy inwestor indywidualnych nie jest dobry moment to nie jest to co mieliśmy nie ta sytuacja z nich do czynienia 2020 roku kiedy Ci Robin Hood owcy dominowali na rynku czyli Młodzi gniewni wchodzący na rynek zastanawiali tutaj właśnie między innymi takie spółki jak teslaboard jedna z bardziej znanych inwestować to wtedy te decyzje o Splicie No były tym podyktowane No teraz spółka wymienia wśród jednym z istotniejszych powodów fuck z możliwości wprowadzenia programów motywacyjnych w ramach samej spółki czyli między innymi akcji Pracowniczych No też przy mniejszej wartości nominalnej akcji łatwiej zarządzać jest większa elastyczność także To jest jeden z tych powodów natomiast no i da się ukryć że sama informacja która się pojawiła bo już od kilku miesięcy o tym plany takie się pojawiały właśnie dokonania Splitu No to już Wówczas cena akcji Zaczęła mocno rosnąć wczoraj mieliśmy symboliczny zostal Wydaje mi się że z tym tego nie wiązał No po prostu Też mieliśmy lekcje po południu odbicie I automatycznie do tego doszło także to jest kwestia samego Splitu który może tam w częściowo w najbliższych miesiącach również wpływać natomiast technicznie Tesla jak widać na wykresie znajduje się w konsolidacji taki dość szerokiej poziom już te nowe poziomy możesz teraz przeanalizować czyli 279 310 Nie wiem jeszcze jak rynek się od dzisiaj bo tutaj program zaczęliśmy zanim rynek się otworzył natomiast myślę że są cały czas tego typu tego typu przedział perspektywy długoterminowe pozytywne między innymi związane z dofinansowaniem sektora samochodów elektrycznych czyli konsumenci amerykańscy będą otrzymywali wsparcie na zakup samochodów to związane z tą ustawą antyinflacyjna która została podpisana przez prezydenta wejdę na w połowie sierpnia tutaj mamy napływ spory właśnie finansów dla wsparcia finansowego dla sektora między nimi właśnie elektromobilności no i to to może pomagać spółką które produkują samochody elektryczne komponenty do samochodów na Tesla tutaj jest takim ambasadorem całej tej branży więc tutaj w perspektywie najbliższych lat Bo tutaj to będzie rozciągnięte w czasie dofinansowania tutaj perspektywy są dobre no zagrożenia w tym momencie oczy się łańcuchy dostaw problemy cały czas surowcami no to też może rzutować chociaż akurat wysokie ceny energii No to jest czynnik który może spowodować Większy większy popyt bo im wyższe ceny paliw które cały czas pomimo tych spadków potem odbicia i tak oscylują na bardzo wysokich poziomach i ropa w okolicach lub wręcz powyżej 100 dolarów to są te ceny które odstraszają napewno tych zwolenników klasycznej motoryzacji może na tym zyskiwać elektromobilność Natomiast No tutaj mamy znowu problemy Czyli popyt może być ale problemem może być podaż i możliwości produkcji te problemy problemy które nam towarzyszą od dłuższego czasu potężna że dobrze sobie radziła z tymi przerwami łańcuchami dostaw No to i tak to to w nią uderza No i to to jest taki czynnik który może w jakiś sposób hamować te wzrosty ale na przestrzeni lat Jeżeli nic się nie stanie pomimo wielu sceptyków bo Tesla jest też z ulubionych spółek na których są przeprowadzane transakcji krótkiej sprzedaży nawet przez większy wielkie instytucje przypomnijmy sobie rok temu konflikt Ilona maska z innym miliarderem Billem gatesem którymi z nimi startował również spółkę Tesla No to to jest taki czynnik który powoduje że można się zastanawiać czy coś tam faktycznie nie jest ale jeżeli te przypomnijmy w 2003 roku Amazon też był wymieniany jako spółka skazana na bankructwo A mamy giganta a sam bez jest najbogatszym człowiekiem świata więc no tutaj ta historia jak widać przypadku tęskni też się już teraz materializuje Powtarza od Tesli a także o giełdach i walutach głównie w kontekście polityki monetarnej amerykańskiego Banku Centralnego mówił Maciej Lesisz Simply Market Dziękuję bardzo za rozmowę Dziękuję to już wszystko w tym programie A następny odcinek cyklu jak zawsze w czwartek to będzie pierwszy Września Jacek Brzeski I love Reading do zobaczenie w