Kontrakty na masło? Czym są kontrakty futures. Wyjaśnienie w 10 minut | "AkcjaEdukacja" [Kontrakty Futures i Masło]

Witam i zapraszam na kolejny odcinek z cyklu akcja edukacja w którym to opowiemy sobie o kontraktach terminowych futures kontrakt terminowy futures to standaryzowana umowa zawierana pomiędzy dwiema stronami na giełdzie w której jedna strona zobowiązuje się do kupna a druga do sprzedaży określonego instrumentu bazowego w ustalonym terminie w przyszłości po z góry określonej cenie kontrakt może być rozliczany fizycznie lub gotówkowo fizycznie to na przykład ktoś sobie zakontraktował ść baryłek ropy naftowej potem płynie ten tankowiec i on t ropę odbiera rozlicza się na podstawie kontraktu lub gotówkowo Czyli ktoś kupuje kontrakt cena rośnie sprzedaje kontrakt wtedy zarabia różnicę jeżeli kupuje kontrakt cena spada zamyka kontrakt No to traci różnicę bo cena spadła a miała rosnąć Natomiast jeżeli chodzi o popularne ostatnio kontrakty futures na masło one są rozliczane tylko i wyłącznie gotówkowo więc nikt nie musi do żadnej chłodni po to masło jechać rozliczana jest różnica I teraz po co te kontrakty w ogóle istnieją one istnieją od bardzo dawna i są tysiące tysiące tysiące kontraktów notowanych na różne instrumenty bazowe złoto r srebro miedź platynę palat Rudę żelaza waluty indeksy giełdowe etc to istnieje od zarania dziejów tylko po to żeby ułatwić pracę zarówno producentów jak i na przykład pośredników czy dystrybutorów danych towarów Jeżeli mówimy na przykład o produktach rolnych w tym wypadku powiedzmy sobie o maśle i o kontraktach na masł No i teraz tak sytuacja wygląda w taki sposób mamy producenta panią krówkę No i hurtownika pośrednika załóżmy jest równowaga między popytem i podażą nic się nie dzieje pani krówka jest zdrowa produkuje mleko potem masło pan hurtownik widzi że generalnie też ludzie nie szaleją za danym produktem po prostu wszystko jest w normie okej cena załóżmy dzisiaj masła kosztuje 5000 € za tonę za miesiąc za dwa za trzy miesiące na podstawie kontraktów futures możemy stwierdzić że też 5000 € za tonę wszystko jest okej no ale Zobaczmy sytuacja się zmienia nagle pani krówka choruje więc podasz mleka u pani krówki spada w związku z tym spada też podaż masła No ale popyt na masło nie maleje bo masło jest takim troszeczkę dobrem gifa to znaczy nieważne jaka jest cena masła i tak ono jest w miarę dob podstawowym w związku z tym ten popyt będzie stały Co więcej nawet jeżeli cena zacznie rosnąć to ludzie zaczną jeszcze bardziej je kupować bo będą się obawiali dalszego wzrostu ceny więc tutaj nie działa klasyczny mechanizm popytu i podaży gdzie który nam mówi że jeżeli podaż spada to cena rośnie ale jak cena rośnie to potem popyt spada więc cena też spada to się nie dzieje w tym wypadku przynajmniej nie na taką skalę żeby wpływać na cenę no więc pani krówka choruje i w tym wy hurtownik chociażby pośrednik to widzi i co sobie myśli Okej pani Krupka zachorowała no to w przyszłości cena będzie wyższa bo podaż mleka będzie niższa Co robimy w tym wypadku hurtownik Widząc to wie że w przyszłości Już nie kupi masła za tonę za 5000 EUR tylko na przykład za 8000 tak sobie to skalowała kupować Contract Futur tylko po to żeby sobie zabezpieczyć tą przyszłą dostawę masła po 5000 bądź też po prostu zabezpieczyć wzrost cen w przyszłości bo widzi co się dzieje po stronie podażowej i teraz Jeżeli cena kontraktu terminowego wzrosła na przykład z pi do 8000 hurtownik zaczął kupować dlaczego Bo pośrednicy kupują futures zabezpieczając się przed przyszłymi wzrostami cen i teraz pani krówka jest chora i faktycznie cena masła zaczyna rosnąć No to pan hurtownik będzie musiał kupić to masło od pani krówki po 8000 EUR noal on to przewidział że pani krówka będzie miała problemy w związku z tym kupił sobie ten kontrakt wcześniej i teraz pan hurtownik zarobił 3000 EUR na wzroście ceny kontraktu jako różnica No i kupuje od pani krówki to masło po 8000 ale ma 3000 zarobione na kontrakcie w związku z tym to jest tak jakby kupił od pani krówki to masło za 5000 finalnie tak to wygląda i dlatego hurtownik kupuje futures wcześniej bo widzi co siedzie u pani krówki ale to nie hurtownik podbija ceny masła to pani krówka ma problemy z podażą i teraz z drugiej strony wszystko wraca powiedzmy znowu do jakiejś nowej normy Czyli mamy ceny po 8000 w tym wypadku hurtownik No to co udało mu się zabezpieczyć to zabezpieczył później załóżmy dalej musi kukać po 8000 no pani krówka zaczyna zdrowieć więc u pani krówki podaż mleka zaczyna rosnąć jak zaczyna rosnąć podaż mleka to zacznie rosnąć podaż masła No i teraz Jaka jest druga sprawa druga sprawa jest taka że pani krówka widzi okej jest po 8000 No to w tym wypadku pani krówka chciałaby dalej sprzedawać to masło po 8000 Ale przecież nie po 5 bo pani krówka chce sprzedawać jak najdrożej żeby zarobić jak najwięcej Generalnie zawsze Czy producenci czy pośrednicy hurtownicy wszyscy chcą maksymalizować zysk końc to są przedsiębiorstwa które mają działać dla zysku a nie dla idei i koniec końców jeżeli pani krówka zobaczy że już u niej jest wszystko dobrze to zaczyna sprzedawać Contract futures Dlaczego A no dlatego że pani krówka wie że w przyszłości cena masła prawdopodobnie spadnie na przykład dalej do 5000 euro za tonę I teraz pani krówka wie że będzie musiała to masło sprzedawać po 5000 EUR za tonę No ale to jest mało to jest Nisko a chciałaby zarobić więcej w związku z tym sprzedaje kontrakt futures i jeżeli faktycznie cena masła w przyszłości spadnie fizycznie do 5000 € to pani krówka sprzedała kontrakt po 8000 Cena spadła do 5 000 później pani krówka hurtownik Wiwi znowu sprzedaje po 5000 więc no niestety o 3000 mniej ale zarobiła 3000 na spadku ceny kontraktu terminowego w związku z tym to jest tak jakby sprzedała po 8000 i w ten sposób zarówno pośrednicy hurtownicy sprzedawcy jak i producenci mogą ze sobą współpracować na rynku futures zabezpieczając sobie ceny na przyszłość No i maksymalizujący natomiast żeby wpłynąć fizycznie na dany rynek to musiałaby następować fizyczna dostawa i historia zna takie przypadki to jest na przykład przypadek braci Hunt którzy spekulować Hun zaczęli masowo skupować srebro ale z rynku również fizycznego posiadali 1/3 dostaw srebra na świecie cena wystrzeliła bardzo istotnie oprócz tego że kupowali srebro fizyczne kontraktow dostawy to jeszcze właśnie mieli dużą ekspozycję na rynku futures Natomiast tutaj Oni faktycznie je posiadali w związku z tym mogli regulować podaż na rynku bo oni decydowali komu też to srebro mogli sprzedać a komu nie i teraz czym więcej osób chciało kupić srebro No to musiało się do nich zgłosić po to srebro więc im bardziej ono im było potrzebne tym wyższa była też cena dlatego że podaży było bardzo mało bo oni ją posiadali Natomiast jeżeli dojdzie do takich aktów potężnej spekulacji To trzeba pamiętać o tym że nawet jeżeli ktoś ma fizycznie dane dobro czyli na przykład w magazynie w chłodni gdziekolwiek i jeszcze spekuluje na rynku futures to od tego też jest giełda i giełda Akurat ukrócił te spekulacje braci hand ponieważ chociażby podniosła depozyty zabezpieczające dla kontraktów terminowych które muszą być wniesione żeby otworzyć pozycję na kontrakcie bo Kontrakt jest instrumentem z dźwignią finansową więc tutaj też jest potrzebny depozyt zabezpieczający jak giełda widzi ponadprzeciętną spekulacje na danym instrumencie finansowym może podnieść wymogi dla takiego instrumentu i wtedy spekulant musi zredukować swoją pozycję Jeżeli nie stać go na wniesienie kolejnych depozytów więc cena zaczyna spadać i rynek się dostosowuje poprzez decyzję w tym wypadku i giełdy także jeżeli doszłoby do jakiejś spekulacji giełdowej na cenach chociażby dóbr podstawowych to w takim wypadku giełdy mogą też na to wpłynąć Poprzez odpowiednie regulacje natomiast jeszcze z ciekawości jakie mamy najbardziej popularne kontrakty terminowe Na co są one 100 10-letnie obligacje Stanów Zjednoczonych s&p 500 kontrakt na euro kontrakt na Złoto kontrakt na ropę naftową czy na chociażby właśnie produkty rolne jeżeli chodzi o to gdzie można obserwować w Stanach Zjednoczonych pozycjonowanie inwestorów spekulantów producentów pośredników na poszczególnych klasach kontraktów to to nam publikuje komisja cftc i tam doskonale widać jak właśnie poruszają się producenci chociażby po rynku futures jak bardzo zabezpiec zą swoje pozycje czy też jak poruszają się spekulanci którzy są też po to aby odbierać te kontrakty od producentów bo inaczej jakby nie było spekulantów na rynku futures to taki producent chociażby nie mógłby znaleźć drugiej strony tak łatwo transakcji byłaby bardzo niska płynność więc spekulanci są po to też aby tworzyć płynność na rynku futures aby to co dzieje się pomiędzy producentami a odbiorcami końcowymi przebiegało w sposób jak najbardziej sprawny i aby każdy mógł mieć możliwość właśnie uczestnictwa w takim rynku i zabezpieczania swoich interesów to drugą stroną są właśnie spekulanci jeżeli chodzi o dostęp do rynku chociażby futures poprzez cfd to w CMC Markets mamy też taką możliwość znajduje się tutaj całkiem sporo kontraktów terminowych w formie cfd na całkiem również i dość egzotyczne instrumenty bazowe jak chociażby bawełna cukier Oczywiście te bardziej popularne jak gaz ziemny kakao chociażby kawa Ale kukurydza miedź czy nawet mamy tutaj kontrakty na owies także w formie cfd więc tego jest całkiem sporo do wyboru i tak to Drodzy państwo by wyglądało także bardzo serdecznie Dziękuję za poświęcony czas i za uwagę i zapraszam na kolejny odcinek życząc wszystkiego dobrego do usłyszenia do zobaczenia i