Niedowartościowane spółki tech na 2025! Ukryte perełki do inwestowania? [Chińskie Spółki Technologiczne]

panie Ale na tej giełdzie drogo wyceny z kosmosu A ta technologia to ogóle wielka bańka bańka internetowa prawda No cóż no rozumiem że się martwicie tylko że ma zmartwienie dalej nie jest powodem do tego żeby nie inwestować bo na rynku Są też tacy technologiczni Giganci którzy na pewno nie są dziś drodzy a dalej mogą dawać wam ekspozycje na te najgorętsze rynkowe trendy Tylko jest jedno ale nie znajdziecie ich zjednoczon trzeba spojrzeć trochę szerzej tak w Stanach Zjednoczonych jest notowanych najwięcej spółek technologicznych i to tych najlepszych jednak to wcale nie znaczy że tylko tam można zdobyć ekspozycję na sztuczną inteligencję chmurę obliczeniową fintech czy autonomiczne pojazdy u największego gospodarczego i technologicznego rywala Stanów Zjednoczonych czyli w Chinach również znajdziecie świetne spółki działające w każdej z tych branż a do tego spółki które dalej są naprawdę tanie przykład proszę bardzo z nich od dekady zwiększa swoje przychody w średniorocznym tempie 30 proc ile A jest dziś wyceniona prawie połowę niżej Jezu ale to jak to niż cały indeks snp 500 czy tutaj jest jakiś haczyk czy może gigantyczna okazja Inwestycyjna na te pytanie odpowiemy sobie w tym materiale i w tym materiale poszukamy sobie kilku takich perełek partnerem odcinka jest Saxo Bank duński Bank Inwestycyjny w którym zyskujesz gwarancję depozytu aż do 100 000 EUR oraz praktycznie zerowe prowizje przez nawet trzy miesiące dołącz do ponad 1750 inwestorów w strefie Premium DNA to najlepsze miejsce do inwestycyjnej edukacji również dla ciebie dziękuję wam za wszystkie ponad 60 000 subskrypcji Pomóżcie temu kanałowi dalej się rozwijać i zostawcie swoją już [Aplauz] teraz Apple Amazon Microsoft meta wszystkie te spółki są dziś wycenione powyżej wartości 30 bieżącego wskaźnika cena do zysku Czy to jest drogo nie to dalej nie jest drogo ale na pewno jest dużo drożej w porównaniu do ich notowanych w Chinach konkurentów gdy 13 stycznia 2024 roku nagrałem pierwszy duży film o potencjale chińskich akcji to wielu jedynie się nabijał a tymczasem wtedy indeks hangseng notowany był po 16244 punkty a dziś to 2620 punktów Co oznacza wzrost o prawie 40 w lekko ponad 12 miesięcy wynik o wiele lepszy od i tak fenomenalnego wyniku s&p 500 Czy od nasdaq Tak oczywiście że chińskimi akcjami bujało bardziej niż amerykańskimi ale taka jest specyfika rynków wschodzących Zawsze tak było i zawsze tak będzie wynik jednak zdecydowanie udowadnia że był to fenomenalny zakład którego dalej nie zmieniam i dalej nie zamierzam odwracać Tym bardziej że dziś dalej jak mówię o inwestowaniu w Chiny to wielu się śmieje No cóż no słuchajcie inwestor musi mieć jednak otwartą głowę i im szerzej jest ona otwarta tym lepiej Będziecie na tym wychodzić Poszukajmy więc sobie kilku takich chińskich niedowartościowany dalej perełek i na pierwszy ogień weźmiemy Alibabę to właśnie ona była na wstępie tego odcinka jedna z największych chińskich firm technologicznych znana przede wszystkim z e-commerce ale obecna też w branży chmurowej w finansach logistyce A ostatnio również w segmencie sztucznej inteligencji w portfolio Alibaby znajdziemy największą chińską platformę e-commerce to Abo oraz globalny Marketplace alibaba.com który działa w modelu B2B firma prowadzi także Alibaba Cloud największego dostawcy usług chmurowych w Chinach oferującego serwery rozwiązania oparte na sztucznej inteligencji usługi z zakresu cyberbezpieczeństwa i wiele wiele innych ale posiada też spore udziały w Ant Group takim wielkim fintechu z flagowym produktem alipay czyli największym chińskim systemem płatności mobilnych Mało tego no to jest jeszcze joku popularna chińska platforma streamingowa globalny serwis e-commerce AliExpress oraz ding tok przypominająca Microsoft Teams służąca do komunikacji i współpracy w wielu firmach Alibaba to jest technologiczny gigant gigant który macza palce dziś w prawie wszystkich istotnych sektorach technologicznych dzisiejszego świata przypomina w tym najbardziej takiego amerykańskiego Amazona i też do niego jest najczęściej porównywana obie firmy Zresztą wyrosły na giganta w swoim regionie opierając się właśnie na handlu e-commerce i stopniowo rozwijając się w kolejnych branżach jedna jest po prostu bardziej kojarzona ze światem zachodu Amazon a druga ze światem wschodu czyli Alibaba W każdym razie dziś Alibaba osiąga przychody na poziomie 132 miliardów dolarów z zyskami operacyjnymi na poziomie 18 miliardów dolarów a to przekłada się na marżę operacyjną przekraczającą 13,5 PR firma zadebiutowała na giełdzie w 2014 roku ponad dekadę temu i wtedy jej przychody osiągały wartość 52 miliardów juanów a akcje były handlowano niecałe 100 dolarów amerykańskich dekad później przychody wynoszą 960 miliardów Janów a grupa ma nieporównywalnie lepszą do tego pozycję na całym rynku a mimo to akcje są notowane po około 115 dolarów i to już po tym silnym wzroście W ostatnich tygodniach tak dobrze słyszycie w 10 lat przychody urosły o 1450 proc a cena akcji wzrosła o marne kilkanaście procent Jeśli spojrzymy na wyprzedzający wskaźnik ceny do zysku to zobaczymy że szoruje on od dłuższego czasu po dnie i od trzech lat znajduje się na minim których wcześniej w swojej historii nawet nie widział dziś to okolica 13 ale amerykańscy Giganci technologiczni notowani są około dwa albo nawet trzy razy drożej wyprzedzający wskaźnik cena do zysku dla całego nawet indeksu s&p 500 wynosi około 22 a Jeśli spojrzymy tylko na sektor technologiczny hurtowo to ta sama wycena będzie sięgała 28 No to ponad dwa razy wyżej od Alibaby ja nie twierdzę że technologia ze Stanów Zjednoczonych jest za droga twierdzę że Alibaba jest tania możecie pomyśleć W takim razie że coś jest wybitnie nie tak z tą spółką może jest ona na granicy bankructwa może ceny akcji dyskontujący lko ja się z tym nie zgodzę Bo zarówno Jack ma założyciel Alibaby i Jot SA i obecny szef Alibaby kupowali niedawno akcje jak szaleni bo problemy niskiej wyceny chińskiego sektora technologicznego dotyczą zasadniczo prawie wszystkich tamtejszych spółek Alibaba nie jest tu żadnym wyjątkiem bardzo podobny CAS zobaczymy gdy spojrzymy na innego chińskiego giganta jd.com spółka zadebiutowała też na giełdzie w 2014 i była wówczas handlowa po jakieś 203 dolarów dziś po ponad dekadzie jej akcje są warte 40 $ a jeszcze w zeszłym roku można było je kupować po 21 doar tymczasem przychody JD urosły w tym czasie o 870 proc osiągając średnioroczną stopę wzrostu tych przychodów na poziomie 26 proc jeśli chodzi o zyski to spółka jeszcze w 2018 roku księgowa straty operacyjne ale przez ostatnie pi lat zyski rosły w tempie ponad 50 proc rocznie No kiedy spojrzymy na wycenę przez pryzmat przychodów to od 10 lat systematycznie ona tylko spada dziś wskaźnik Enterprise Value do sprzedaży jest na poziomie 0,35 A wyprzedzający wskaźnik cena do zysku na poziomie 7 nie przesłyszenia koncentruje na sprzedaży detalicznej online ale też na logistyce i usługach finansowych Firma została założona w 1998 jako sprzedawca elektroniki a w 2004 przyniosła swoją działalność do internetu Co zapoczątkowało jej dynamiczny rozwój obecnie JD jest jednym z liderów chińskiego rynku i-kom nowego rywalizując głównie z Alibabo inwestują też w automatyzację magazynów wykorzystują do tego roboty sztuczną inteligencję systemy oparte na Big Data do optymalizacji dostaw to naprawdę nie jest trzeci świat JD Logistics zarządza jedną z najbardziej za sieci logistycznych w Chinach a nawet na całym świecie wprowadzili chociażby autonomiczne drony dostawcze i pojazdy autonomiczne które pomagają w obsłudze zamówień w trudno dostępnych regionach są też aktywni w chmurze obliczeniowej JD Cloud na przykład który oferuje usługi oparte na przetwarzaniu danych analizie Ai i rozwiązaniach z zakresu nauczania maszynowego Jakby wam tego było mało to JD działa też w segmencie nowoczesnego handlu detalicznego i dostarcza technologię do sklepów autonomicznych opracowali chociażby takie inteligentne sklepy bez kasjerów których zakupy odbywają się za pomocą rozpoznawania twarzy i też innych systemów identyfikacji a do tego wszystkiego rozwijają telemedycyny i posiadają platformę do konsultacji online z lekarzami więc mamy tu e-commerce mamy logistykę mamy Big Data mamy telemedycyny mamy wszystko nie mamy tylko sensownej wyceny No ale dobra Alibaba JD do trzech razy sztuka Spójrzmy w takim razie na jeszcze jednego chińskiego przedstawiciela branży technologicznej pdd holdings czyli PIN Duo duo sama spółka zadebiutowała na giełdzie w 2018 roku I od tamtego czasu jej przychody rosną w tempie 78 proc średniorocznie za same ostatnie 12 miesięcy niemal się podwoił bo urosły o 87 proc i pomimo tak imponującego wzrostu przychodów spółka osiągała marżę operacyjną na poziomie 28 proc gdy jeszcze 4 lata temu nie była nawet Rentowna No nie muszę wam chyba mówić co działoby się z wycenami amerykańskich firm w ciągu ostatnich trch C lat które pokazywały by taki wzrost biznesu no właśnie no a tutaj mimo tej niesamowitej poprawy naprawdę niesamowitej poprawy wyników finansowych pind Duo duo jest dziś wyceniane jak totalny badziew którego inwestorzy boją się dotykać głównie przez fatalny sentyment do Chin i zasadniczo myślenie że takie wyniki po prostu nie mogą być prawdziwe No a w przypadku takiej amerykańskiej spółki jak applovin nikt nie zadaje tego pytania W każdym razie pinu Duo ma wyprzedzający wskaźnik cena do zysku w okolicach 10 i to przy prognozowanym wzroście przychodów na poziomie 58 proc za najbliższy kwartał i całych 25 proc za 2020 pi rok to daje wskaźnik wyprzedzający PEG na poziomie 0,7 i naprawdę nie trzeba jakiegoś wybitnego analityka żeby stwierdzić że to jest przykład niedowartościowania sam biznes pinduoduo rośnie jak na drożdżach No to też jest chiński e-commerce który zdobył popularność jednak w trochę inny sposób Dzięki modelowi zakupów grupowych użytkownicy mogą się sami łączyć w grupy zakupowe A to pozwala uzyskiwać niższe ceny na produkty PIN Duo duo jest też aktywne w sektorze rolniczym przez platformę umożliwiającą bezpośrednie połączenie rolników z konsumentami a firma rozwija inteligentne rozwiązania dla rolnictwa inwestując w nowoczesne technologie do monitorowania upraw optymalizacji plonów automatyzacji dostaw produktów rolnych No to naprawdę jest innowacyjne w ostatnich latach Zresztą pinduoduo rozszerzyła też działalność na rynki zagraniczne za pośrednictwem platformy temu tak dokładnie znane wam temu to właśnie jest pind Duo duo No to jeszcze jeszcze na deser na deser weźmy sobie baju baju chińską firmę technologiczną znaną przede wszystkim jako operator największej wyszukiwarki internetowej w Chinach No takie chie Google po prostu założone w 2000 roku które oferuje też szeroki ekosystem usług cyfrowych bo mają reklamę internetową mają mapy mają przetwarzaniu w chmurze mają usługi Ai Wypisz wymaluj chiński alfabet czyli chiński Google intensywnie inwestują też w rozwój sztucznej inteligencji szczególnie w zakresie przetwarzania języków rozpoznawania obrazów systemów autonomicznych i mają flagowy model Ai Erni Erni jest takim chińskim odpowiednikiem cata GPT który znajduje zastosowanie też w różnych dziedzinach od wyszukiwania informacji po automatyzację usługi klienta baju jest też liderem w technologii autonomicznych pojazdów rozwijają swoją platformę Apollo jedno z najbardziej zaawansowanych tam rozwiązań do właśnie samochodów autonomicznych w całych Chinach i współpracują z producentami motoryzacji testują już swoje robot taksówki które też działają w kilku miastach No idealny przykład nieźle rozwiniętej spółki technologicznej a do tego mają też segment chmurowy firma obsługuje baju Ai Cloud integruje sztuczną inteligencję z przetwarzaniem danych w chmurze A te rozwiązania są wykorzystywane chociażby w sektorze finansowym opiece zdrowotnej czy przemyśle sama firma zadebiutowała w 2005 roku i od tamtej pory jej przychody systematycznie rosną a spółka sama osiąga rentowność operacyjną na poziomie 17 proc a pomimo tego wycena wskaźnikowa znajduje się w okolicach znowu wyprzedzającej ceny do zysku koło 10 i Enterprise Value do sprzedaży w okolicach 1,5 Chiny to dziś naprawdę może niedowartościowany z perspektywy wyceny spółek dlaczego tak jest no odpowiedzią jest po prostu bardzo bardzo negatywny sentyment do chińskich akcji ogółem podczas gdy Hossa na światowych giełdach trwa już trzeci rok Chiny cały czas nie potrafią porządnie odbić od dołka s&p 500 rośnie japoński nikei rośnie niemiecki Dax wszystko od końcówki 2022 roku systematycznie rośnie akcje chińskie cały czas kiszą się na tych samych niskich poziomach i nie potrafią rozpocząć prawdziwej hossy a przynajmniej nie potrafiły no bo jednak ostatnie 12 miesięcy to plus 40 proc Z czego bierze się ten fatalny sentyment do Chin No Otóż Chiny borykają się faktycznie z kilkoma problemami pierwszym jest chociażby chińska władza która jest dość nieprzewidywalna Bo w Chinach jednak Cel uświęca środki dlatego też wielu inwestorów Obawiał się i pewnie będzie się obawiać że jeśli jakaś spółka będzie zbyt duża i osiągnie zbyt duże wpływy to po prostu Chiny położą na nią jako całe państwo swoje łapy na przykład regulacyjny ograniczą jej dalszy wzrost albo doprowadzą do jakiegoś rozbicia żeby przypadkiem nie rosła za bardzo względem władzy partyjnej Chiny są też od jakiegoś czasu pewnego rodzaju czarną owcą na arenie międzynarodowej mamy dużo konfliktów ekonomicznych między zachodem a Chinami inwestorzy też obawiają się że chińskie spółki technologiczne dużo szybciej dotrą do sufitu w skali swojej działalności i będą mieć ograniczone możliwości wzrostu chociażby dlatego że Zachód po prostu nie będzie dopuszczał technologicznych produktów i rozwiązań z Chin w swoich krajach ze względów bezpieczeństwa No były takie przypadki faktycznie Zachodnia władza może się obawiać szpiegostwa kradzieży wrażliwych danych i tak dalej a to wszystko może sprawić że Chiny zostaną odizolowane trochę ze swoimi produktami jedynie w obszarze własnego rynku który Owszem jest duży ale no jednak mniejszy od reszty świata i powoli Też w przyszłości będzie się kurczyć no to wszystko sprawia że inwestorzy w pewnym sensie z rozsądku podchodzą zachowawczo do chińskiej gospodarki i tamtejszych spółek ta rezerwa i ostrożność faktycznie jest wskazana tylko że to właśnie w takich momentach akcje naprawdę niezłych firm są często niesłusznie niedowartościowane pamiętajmy że Chiny to dalej gigantyczny wewnętrzny rynek a do tego cały region Azji południowo-wschodniej Gdzie mieszka jednak masa światowych konsumentów i to dalej jest i będzie najprawdopodobniej region dominacji chińskich Gigantów technologicznych kiedy w końcu sentyment inwestycyjny do Chin zacznie się poprawiać a w końcu zacznie to technologiczni Giganci z Chin mogą relatywnie szybko zacząć zyskiwać na swojej wartości w wyniku najprostszego tak zwanego r ratingu wskaźników czyli unormowania się wycen bez znaczenia na fundamenty biznesu polecam Zresztą spojrzeć też Jak zachowywał się hangseng przy okazji pierwszej prezydentury trumpa w 2017 roku No to może budzić pewne pozytywne skojarzenia No więc jeśli Boicie się że wyceny w Stanach Zjednoczonych są zbyt wygórowane Wala macie do wyboru do koloru chińskich firm technologicznych które są obiektywnie mocno niedowartościowane czy mogą one być wartościowe przez kolejne 5 10 lat jasne mogą Ale równie dobrze mogą nie być Jak można uzyskać ekspozycję na takie chińskie firmy nie wszystkie konta dają taką możliwość ale już na przykład Saxo Bank który jest partnerem tego odcinka daje taką możliwość i do tego Możecie je w zasadzie kupić całkowicie bez prowizji do tego wystarczy założyć konto z Linka którego znajdziecie w opisie filmu albo w przypiętym komentarzu i otrzymacie dzięki temu 250 € bonusu do wykorzystania na prowizje a że prowizje w saxu są naprawdę Ultra niskie to te 200 50 EUR w zasadzie niemal na pewno wystarczy do handlowania sobie przez trzy miesiące bez żadnych kosztów Piotrek a czemu niby to sakso jest lepsze niż cokolwiek tam no na przykład dlatego że dają wam też o wiele wyższe gwarancje depozytowe Bo do 100 000 euro w porównaniu z 20 000 euro w przypadku innych domów maklerskich czy brokerów a do tego mają masę instrumentów niedostępnych nigdzie indziej mają też rynek opcji mają masę rynków zagranicznych a do tego tym wszystkim to najlepsze wystawiają gotowe rozliczenie PIT dla polskiego inwestora No więc Klik i zakładamy konto a jeśli chcecie być też bardziej na bieżąco z tym jakie spółki chińskie poprawiają swoje biznesy i jak to robią to Pamiętajcie też że zawsze możecie dołączyć do wersji premium portalu DNA Gdzie jest już z nami ponad 1750 inwestorów tam też znajdziecie niemal co dziennie różne analizy przemyślenia o rynkach o gospodarce i ode mnie i od całego naszego zespołu a także możliwość obserwacji jak ja sam inwestuję własne oszczędności w portfelach o łącznej wartości ponad 3,5 miliona złot więc są duże pieniądze jest dużo emocji ale gwarantuje też że jest jeszcze więcej nauki więcej na ten temat znajcie na stronie Premium dn rynków pl link oczywiście w opisie nagrania a w tym materiale to już wszystko do zarobienia cześć [Muzyka] [Muzyka]