Strategia która miażdży S&P500! Plus 2500% w 12 lat – czy warto kopiować? [Technologiczni Tytani Investing Pro]

Ostatnio przeglądając różne funkcje w
Investing Pro trafiłem na ciekawą podstronę, która mnie naprawdę
zaintrygowała, bo chodzi o taki portfel, w którym sztuczna inteligencja sama
dobiera spółki i znalazłem tam ciekawe dodatkowe informacje wzbogacające moje
wcześniejsze analizy i strategie, która radzi sobie nadzwyczajnie dobrze i ona
nosi nazwę Tytani technologiczni. Jak zapewne wiecie, my lubimy robić różne
backtesty, symulacje po to, aby wyłuskać metodologię, która zwiększa szansę na
duże zyski. I ten portfel, o którym mowa po 12 latach ma prawie 2500% zysku,
czyli 29,4% w skali roku. Ten wynik powstał po
części na bazie back testów, ale jest też prowadzony, tak faktycznie od
listopada 2023 roku ten portfel i od wtedy można go też śledzić na żywo i
jeśli ktoś chce kopiować te ruchy, to wtedy osiągnąłby właśnie taki wynik. i
też od kiedy ten portfel jest faktycznie prowadzony na żywo, bo to nie są tylko
back testy, od wtedy ten wynik również się utrzymuje, więc to brzmi bardzo
ciekawie, ale wiecie, że my wolimy się trochę bardziej wgryźć w tego typu
kwestie. Dlatego w tym materiale sprawdzimy jakie spółki ta sztuczna
inteligencja wybiera i na jakiej podstawie to robi. Jakie są powody
zakupów tych spółek i jakie są powody sprzedaży tych spółek. Ja myślę, że
wejście w te kwestie pozwoli nam nauczyć się czegoś nowego i być może pozwoli nam
to udoskonalić nasze własne strategie inwestycyjne. Także zapraszam na
materiał. Cześć. Witam was na kanale Giełda
Inwestycje Trading, który powstaje przy współpracy z blogiem Pamiętnik Giełdowy,
którego autorem jest mój brat Daniel. Jestem Patrik. Portfel tytani
technologiczni. dostępny jest tylko dla osób posiadających wykupiony abonament
na investing, ale jeśli okaże się, że on jest dobry, to może to być tego warte.
Jakby co, my mamy też współpracę z Investing i dlatego korzystając z linku
pod tym filmem możecie otrzymać dodatkową zniżkę, jeśli byście się
zdecydowali na abonament. Ostatnie transakcje w portfelu Technologiczni i
Tytani wyglądają następująco. Omawiany portfel ograniczony jest do 15 pozycji,
z czego rebalancing jest dokonywany co miesiąc. Oznacza to, że jest to portfel
aktywnie zarządzany. Ostatni taki rebalansing to praktycznie podmiana
całego portfela. Usunięto 10 akcji i dodano 10 nowych. Tym samym aktualny
skład portfela złożony jest z tych spółek. Pełny skład liczy 15 spółek i co
ciekawe z tych 15 tylko trzy wypłacają jakąś dywidendę. Spójrzmy na
najciekawsze spółki z tej listy. Te najciekawsze według nas to są te, które
według etykiety wartości godziwej w investing są przewartościowane. Bo skoro
są przewartościowane, to dlaczego ta sztuczna inteligencja je w ogóle kupiła?
I uważam, że to jest ciekawe. W to wejdziemy głębiej. Najwyraźniej ta
sztuczna inteligencja, która robi ten wynik nie patrzy tylko na wyceny, a na
coś innego. Być może uwzględnia sytuację techniczną. Czytając o strategii doboru
spółek do portfela, widzimy, że jest napisane, że akcje wybrane przez
sztuczną inteligencję są na podstawie modelu predykcyjnego przeszkolonego na
podstawie ponad 50 sygnałów finansowych w celu identyfikacji spółek, które
najprawdopodobniej osiągną lepsze wyniki niż rynek. Także to nam niewiele
zdradza, ale nie szkodzi to, bo dokładniejszą analizę każdej konkretnej
spółki możemy też sprawdzić w takim oddzielnym raporcie. Taki raport dla
każdej spółki jest dość rozbudowany i liczy 11 stron. I w tym raporcie widzimy
podstawowe dane finansowe, kilka wskaźników wyceny porównanie z
konkurentami, jak i argumenty przemawiające za spółką i przeciwko
niej. Zwracając uwagę na zagrożenia. Ogólnie na przykład dla spółki Oracle
wygląda to tak, że przechodzą oni obecnie strategiczną transformację z
tradycyjnego modelu licencjonowania oprogramowania na rozwiązanie Cloud
First oraz AI driven. Raport sugeruje, że fundamenty długoterminowe są silne,
ale w krótkim i średnim terminie inwestorzy muszą liczyć się z presją na
wolne przepływy i możliwością korekty kursu. Także takich konkretnych
informacji zeroedynkowych, tak czarno-białych, co konkretnie wpłynęło
na dobór tej spółki do portfela w tym raporcie tego nie znajdziemy, ale sam
raport jest na tyle obszerny, że każdy może sobie wyciągnąć z niego, myślę,
ciekawe wnioski. Jak wspomniałem, Investing Pro sugeruje, że ta spółka
jest w tej chwili przewartościowana i jak widać nie zaszkodziło to temu, aby
tę spółkę dorzucić do tego portfela. Dokładny moment zakupu tej spółki do
tego portfela technologiczni tytani widzicie tutaj. I na przykład my chcąc
pójść za przykładem możemy obecnie te akcje kupić nawet troszkę taniej. Jeśli
chodzi o moją opinię, to ja mam Oracle już od dłuższego czasu na swoim radarze
i myślę faktycznie, że ta firma ma potencjał do przyłączenia się do takiej
piątki największych spółek świata. Licząc oczekiwaną stopę zwrotu po tempie
wzrostu zysków względem obecnego poziomu wyceny, który jest dużo powyżej
długookresowej mediany, ja dochodzę do wniosku, że średnioroczna pięcioletnia
stopa zwrotu przekroczy 5%. Jeśli jednak wspomniany w raporcie temat
transformacji się rozwinie bez przeszkód, to możliwe, że Oracle się
rozwinie szybciej niż inni obecni liderzy technologiczni. I według mnie
Oracle będzie interesujący dopiero po spadku poziomowy ceny. Wtedy poprawi się
stosunek ryzyka do potencjalnego zysku i jeśli ten stosunek się poprawi, Oracle
będzie silnym kandydatem na przyłączenie się do mojego publicznego portfela
Freedom 24. Aktualnie skład tego mojego portfela wygląda tak. taką najświeższą
spółką, czymś co jest tutaj od niedawna, to jest discardes Systems Group. Jest to
pozycja, którą z biegiem czasu zamierzam powiększać, bo obecnie ona
odpowiedzialna jest za niecałe 5% wartości tego portfela, co względem
pozostałych pozycji jest ponadprzeciętnie mało. Ten portfel
możecie jakby co w każdej chwili podejrzeć na żywo z linku w opisie pod
tym filmem i od chwili jego powstania do dzisiaj wzrósł on o ponad 50%, co jest
nieznacznie więcej niż S&P 500, który w tym samym czasie zyskał około 47%. Przy
tym mój portfel jest praktycznie bezobsługowy, bo dotychczas jeszcze nie
sprzedałem żadnej spółki w portfelu. No pomijając te, które otrzymałem w ramach
promocji, bo dla nowych klientów Freedom 24 przy wpłacie określonej kwoty daje
akcje w prezencie. Z tymi akcjami możecie później zrobić co chcecie. Ja
dostałem takie trzy akcje, które od razu sprzedałem, bo nie spełniały moich
kryteriów. Zarobiłem na tym kilkadziesiąt dolarów i wielu naszych
widzów dostało ciekawsze akcje, więc zarobiło więcej. Więc to jest dobra
opcja, aby zacząć inwestować i na dzień dobry dostać prawdziwe akcje i w ten
sposób od pierwszego dnia da się zbierać cenne doświadczenie rynkowe. I co trzeba
zrobić, aby z tej promocji skorzystać, to widzicie na tej grafice. A jeśli
nawet nie chcecie skorzystać z tej konkretnie promocji, ale wciąż szukacie
brokera, u którego możecie inwestować we wszystko, co jest najważniejsze, to jest
to naprawdę dobry wybór. Wracając do technologicznych tytanów, spółka, na
której udało się w tym portfelu zarobić najwięcej, to jest Viasat. W ostatnim
rebalancingu tę spółkę sprzedano, księgując na niej 95% zysku. Gdy się
przejdzie do historii sprawdzając poprzednie ruchy, to tam można sprawdzić
co dokładnie wpłynęło na decyzję zakupu tej akcji. Były to dobre wyniki
finansowe, wysokie momentum ceny akcji przy jednoczesnym niskim poziomie wyceny
w oparciu o wartość księgową oraz wejście inwestora aktywistycznego
Caronate Capital, który kupił 2,6% udziałów w tej firmie. Dodatkowo
wskazano o nadchodzące rozliczenie w wysokości 568 milionów dolarów jako
zapewnienie elastyczności finansowej w rozwiązaniu problemów z zadłużeniem.
Więc wygląda na to, że w tamtym czasie sztuczna inteligencja po prostu
postawiła na kontynuację krótkookokresowego momentu wzrostowego,
który wraz z wybiciem ponad zaznaczany na wykresie opór przyspieszył, co
umożliwiło zaksięgować aż 95% zysku w zaledwie jeden miesiąc. Dokładny moment
wejścia i wyjście widzicie tutaj i jak widać według mnie w tej transakcji było
sporo szczęścia. Wracając do aktualnego składu portfela taką nowo zakupioną
kilka dni temu była spółka Synopsis. Jakby co też tę spółkę mam w swoim
portfelu Freedom 24 i w przygotowanym do tej spółki raporcie wyróżniono przede
wszystkim zawartą umowę przejęcia w ramach transakcji gotówkowej o wartości
około 2,5 miliarda dolarów. Ponadto zwrócono uwagę na lepsze niż oczekiwano
wyniki za drugi kwartał 2025 roku, wzmocnienie oferty i wejście na nowe
rynki, podwyższoną prognozę przychodów oraz wysoką stabilność finansową. Jako
zagrożenie wskazano ryzyko integracyjne, bo koszty łączenia firm mogą tymczasowo
obniżyć zyskowność. Wskazano też konkurencję w segmencie Insertech, która
może ograniczać przyszły wzrost jak i wysoką wycenę, która w tej chwili według
tego raportu opiera się na kontynuacji ostatnich sukcesów wdrażania przyjętych
do spółki segmentów. Gdy wejdziemy na profil firmy, 12 różnych modeli wyceny
wskazało w tej chwili po uśrednieniu na przeciętną wartość na poziomie 527 $ar,
co względem ceny z dnia przygotowywania tego materiału oznacza prawie 11%
przewartościowanie. W moim portfelu synopsys jest spółką do długoterminowej
inwestycji na wiele lat i ja się tej pozycji mimo aktualnego delikatnego
przewartościowania oczywiście nie pozbywam. Sztuczna inteligencja kupując
akcje tej firmy do tego portfela technologiczniej tytanii również musi
dojść do wniosku, że to niewielkie przewartościowanie nie jest w tej chwili
zagrożeniem do nadchodzącej większej korekty. Jest tak, że w tym
krótkoterminowym ujęciu to się jednak nie sprawdziło, bo my teraz moglibyśmy
kupić tę spółkę troszkę taniej niż zrobiła to sztuczna inteligencja w tym
portfelu. Przejdźmy do kolejnej pozycji, o którą nas też często pytacie, czyli
Adobe. Ta spółka również gości w tym właśnie portfelu. Adobi do tego portfela
przyłączyła na początku tego roku i od tamtego czasu do dzisiaj utrzymuje swoją
pozycję. Obecnie ta pozycja jest około 20% na minusie, więc kto by chciał
odzwierciedlić ten portfel, replikując pozycję do swojego portfela, ten w tej
transakcji otrzyma tak w zasadzie tę spółkę dużo taniej. W aktualnym raporcie
do spółki wyróżniono przede wszystkim bardzo wysoką marżę bruttą, która wynosi
89,15%. Ponadto pozytywnie wymienia się rozwój w
zakresie AI, między innymi Firefly, Acrobat AI i Express. Firma ma osiągnąć
ponad 250 milionów dolarów w AI Direct Annual Recuring Revenue do końca 2025
roku. Aczkolwiek ta część to obecnie tylko niewielka część całości działań
firmy. Z drugiej strony sztuczna inteligencja postrzegana jest jako
zagrożenie. Niektórzy analitycy obniżyli rekomendacje ostrzegąc, że sztuczna
inteligencja może zjeść model subskrypcyjny firmy i patrząc po
zachowaniu ceny akcji wygląda na to, że ten scenariusz jest w tej chwili właśnie
przez rynek rozgrywany, bo wyniki finansowe rosną, a cena akcji spada.
Spadła więc również wycena, która może uwzględniać wspomniane zagrożenie ze
strony sztucznej inteligencji. Patrząc po 13 różnych modelach wyceny,
przeciętna wartość firmy szacowana jest na około 478,5,
co względem aktualnej ceny daje 38,8% potencjału wzrostowego. Licząc po tempie
wzrostu zysków firmy, one według bieżących prognoz w kolejnych trzech
latach mają rosnąć o około 12% rocznie, w pięcioletnim ujęciu o lekko ponad 7%
rocznie. Aktualny poziom wyceny w oparciu o zyski wynosi około 21okrotność
rocznych zysków i te zyski co roku rosną. To znaczy, że pesymistycznie
patrząc przy 7% średniorocznym wzroście w przypadku utrzymania aktualnego
poziomu wyceny mamy około 7% średniorocznego wzrostu ceny akcji.
Patrząc po historycznym poziomie wyceny aktualna wartość czyli około 21okrotność
to jest ponadprzecietnie niska wartość. W poprzednich latach wycena ta wynosiła
coś między 33 a 59. Zakładając więc, że ta wycena w kolejnych latach się
ponownie unormuje i sięgnie co najmniej 35, oczekiwana średnioroczna stopa
zwrotu wyniesie niecałe 18%, bo aktualny roczny zysk na akcję wynosi 15 $ i 63
cent przy średniorocznym wzroście na poziomie 7% ten zysk za akcję za 5 lat
będzie wynosić 21 $ i92 cent i tę wartość mnożę przez oczekiwany za 5 lat
poziom wyceny, czyli 35 i dochodzimy do 767 $ a aktualna cena akcji wynosi około
około 337 $, więc do 767 $ brakuje 127%, a to daje 17,9%
średniorocznego wzrostu ceny akcji w kolejnych pięciu latach. Adobe pozostaje
więc spółką, która według różnych metod liczenia jest w tej chwili
niedowartościowana. Mimo to technicznie patrząc, kurs spółki jest w trendzie
spadkowym, a to oznacza, że według nas nie jest ona w tej chwili interesująca
do powiększenia, bo fundamentalnie akcje są niedowartościowane, więc można to
wykorzystać do zakupu, ale technicznie akcje są w trendzie spadkowym, więc
wykorzystane fundamentalne niedowartościowanie nie powinno
powiększać się kolejnymi transzami w dół. Tutaj zostawię dla was film, w
którym pokazałem, że aby pokonać szeroki rynek, wystarczy pozwolić zyskom rosnąć,
a spadające spółki wtedy nie wolno powiększać. I kiedy Adopi wróci do
wzrostów, wtedy też z technicznego ujęcia może być ta spółka interesująca
do powiększania. Technika stara się fundamenty wyprzedzać. Dlatego też
musimy założyć, że spadkowy trend ceny akcji nam zdradzi możliwe zbliżające się
zagrożenie większego spadku rentowności niż ja to założyłem w tych obliczeniach
przed chwilą. W takim przypadku może się okazać, że aktualne niedowartościowanie
według bieżących danych jest nieaktualne i uczciwa wartość firmy będzie niższa.
Kolejna spółka, która również została dodana do tego portfela technologicznych
tetanów już wcześniej i gości w nim do dzisiaj. To jest Checkpoint software. W
uzasadnieniu możemy doczytać, że do portfela dołączyła ta spółka ze względu
na silne wyniki finansowe, atrakcyjną wycenę i z powodu potencjału wzrostu
sektora cyberrybezpieczeństwa, w którym to firma działa. Checkpoint Software
utrzymuje dobrą kondycję finansową z marżą zysku brutto na poziomie 88% i
marżą operacyjną na poziomie 33,7%, co świadczy o sile cenowej i
efektywności operacyjnej. W momencie kupowania tej spółki do tego portfela
ona była notowana po 188 $ar za akcję i to był też poziom wejścia. W tamtym
czasie wartość godziwa firmy według Investing Pro wynosiła 186 $. Obecnie to
jest niecałe 189 $ar. Dodatkowo kurs wtedy był też dużo poniżej przeciętnego
poziomu wyceny analityków, którzy w średnim ujęciu wyceniają firmy na
poziomie około 222 $. Był to kolejny powód, dla którego spółka wtedy
przyłączyła do portfela. Po upływie jednego miesiąca cena akcji względem
ceny zakupu stoi dzisiaj na niemal tym samym poziomie. Jako że pozycja ta się
utrzymała, argumenty wpływające na decyzję zakupu są dalej aktualne. Oprócz
tego wszystkiego plusem dla tej firmy jest silny przepływ gotówki, który
wspiera konsekwentne skupywanie własnych akcji. Według mnie spółka aktualnie jest
delikatnie przewartościowana, mimo ostatniego spadku ceny akcji, który
powstał podczas prezentacji wyników pod koniec lipca. Licząc oczekiwaną stopę
zwrotu, ja dochodzę do wniosku, że potencjał przy pięcioletnim horyzoncie
czasowym wynosi jakieś 24%, czyli niecałe 4,5% w skali roku. Do tego
wyniku dochodzę przyjmując kontynuację aktualnego tempa wzrostu zysków przy
jednoczesnym spadku poziomu wyceny do średniokresowej mediany. Aktualny poziom
wyceny w oparciu o zyski wynosi niecałe 24. W poprzednich latach ta wycena była
niższa. Jedynie w 2024 roku mieliśmy lekko zawyżony poziom, który właśnie
firma zdaje się teraz korygować. Więc prowadzony przez sztuczną inteligencję
portfel technologiczni tytani po takim wstępnym sprawdzeniu kilku spółek zdaje
się być takim portfelem, którego strategia oparta jest o krótkookresowe
informacje finansowe. Wycena przy tym zdaje się nie odgrywać tak ważnej roli.
Ważniejsze są ogólne fundamenty i wiadomości rynkowe podawane między
innymi podczas prezentacji sprawozdania finansowego. średnioroczna stopa zwrotu
na poziomie ponad 29% i z uwzględnieniem back testów około 200% zyskiem od chwili
wdrażania strategii na żywo pokazują, że ta strategia umożliwia pokonanie
szerokiego rynku. Indeks S&P 500 udaje się pokonać nawet po uwzględnieniu
kosztów transakcyjnych oraz regularnego płacenia podatku od okresowo
zaksięgowanych zysków. Wygląda to więc ciekawie i można to, ale nie polecam,
ale można to kopiować, a jeśli nie kopiować, to można to chociaż śledzić.
Tak. I dużo się przy tym uczyć, bo mamy zawsze takie informacje, co wpłynęło na
daną decyzję zakupową. I to jest bardzo cenna informacja. Więc mimo tego
imponującego wyniku, ja nie jestem zwolennikiem kopiowania jakichś
portfeli. To tak dla informacji. Ja wolę myśleć samodzielnie, tak? I do tego też
was zachęcam, bo śledzenie obcych strategii ma dużą wartość edukacyjną,
ale nikt nie ma takiego podejścia jak wy. Tak? Nikt nie wie, jaką wy macie
awersję do ryzyka, jaki macie horyzont. czasowy, jakie macie oczekiwania i tak
dalej, i tak dalej. Każdy jest inny. Więc uczenie się podejmowania możliwie
jak najmądrzejszych decyzji samodzielnie to jest naprawdę ważne, bo jest tak, że
patrząc na wyniki z przeszłości czy z jakiejś danej strategii, tak czy z
konkretnej spółki, zawsze znajdziemy portfel albo aktywo, który wypracowało
jeszcze wyższą stopę zwrotu. I czy skoro na przykład Nvidia w ostatnich latach
wzrosła o kilka tysięcy procent, to czy to oznacza, że powinniśmy teraz tę
informację użyć w taki sposób, że się ładujemy na 100% w Nvidę, tak? Albo
próbować znaleźć taką dzisiejszą Nvidę i się w nią załadować po czubek głowy? No
tak się nie robi. Tak, tak się nie da, bo dzisiaj ta spółka jest też inna i
świat i rynek również jest inny. ze strategiami inwestycyjnymi jest
analogicznie. Skoro dana strategia w ostatnich latach umożliwiała zarabiać 20
kilka procent rocznie, to czy w związku z tym powinniśmy od razu tę strategię
bezmyleślnie kopiować? No też nie. Tak, bo dzisiejsze trendy już nie są takie
same jak wtedy, ale zarówno wyniki Nvidi jak i wyniki strategii danego portfela
możemy analizować szukając co mogło na dane osiągnięcia wpłynąć, szukając
podobnych cech w naszych kolejnych inwestycjach na giełdzie. Jakby co,
tańszy dostęp do Investing Pro możecie uzyskać korzystając z linku pod tym
filmem, a wy Freedom 24 możecie wdrażać swoje wybrane strategie, bo Freedom 24
daje dostęp do najważniejszych rynków świata, a nowi klienci mogą też zgarnąć
akcję w prezencie. A tu omówiłem portfel BSW, czyli taki portfel, który już jest
prowadzony od wielu, wielu lat, który regularnie pokonuje szeroki rynek. To
jest mocny yyy materiał, mocne omówienie, tak, ponad 40 minut z samymi
konkretami. Polecam to obejrzeć, jeśli tego jeszcze nie widzieliście. He.