[vlog #103] 7 grzechów pasywnego inwestora [Grzechy Pasywnego Inwestowania]

dzień dobry Dzień dobry Witam was serdecznie w kolejnym odcinku mojego vloga Powoli wracam do świata żywych po małych tutaj zdrowotnych perypetiach jeszcze biorę antybiotyki Ale delikatnie już Staram się aktywizować Mam już za sobą jeden bieg dzisiaj drugi bardzo delikatnie jutro kończę antybiotyki więc w najbliższych dniach będę już sobie nieco to tempo podkręcał ale dziś nie będziemy mówić o moim stanie zdrowia a porozmawiamy o grzechach między innymi waszych grzeszkach jeżeli chodzi o inwestowanie pasywne i czasami nawet sobie możemy nie zdawać sprawy że takie grzeszki popełniamy i to nie o to chodzi żeby wytykać komukolwiek to że sobie tam lubi nieco pogrzeszyć tylko chodzi o to żeby być po prostu lepszym inwestorem bo niektóre te grzechy o których dziś tutaj wspomnę a uzbierało się ich tutaj na mojej liście 7 no Niektóre z tych grzechów mogą być po prostu wręcz groźne i dobrze żeby sobie zdawać z tego sprawę bo nawet jeżeli robimy to nieświadomie to to nie oznacza że problemu nie ma i mam nadzieję że ten dzisiejszy materiał być może niektórym z was po prostu pomoże To co zaczynamy grzech numer 1 czyli zbyt Nie komplikowanie no cóż jak się wejdzie do tego sklepu ztf-ami dziś mamy ich już na świecie Ponad 9 tysięcy jeszcze nieco ponad dwie dekady temu było ich zaledwie Dolne kilkaset a dziś mamy ich już ponad 9 tysięcy i tak naprawdę praktycznie można powiedzieć że każdego dnia gdzieś na świecie powstaje nowy ETF oczywiście część się też również zamyka ale generalnie tendencja jest wzrostowa no i tutaj jest duża pułapka zwłaszcza dla początkujących inwestorów No bo jak się wejdzie do tego sklepu z tymi cukierkami no to ciężko zrezygnować z tych zabawek No i jest taka tendencja do komplikowania tych naszych portfeli dla jasności jeżeli coś musi być skomplikowane Albo nieco bardziej rozbudowane bo Robimy to w sposób świadomy to jest to inna para kaloszy ale jeżeli Robimy to w sposób nieświadomy tylko nam się wydaje że na przykład zbyt skomplikowanie portfela i zbudowanie go w oparciu o 4-5 czy więcej etf-ów Choć tak naprawdę nie ma takiej potrzeby Będzie oznaczało lepszy portfel i my nie mamy świadomości Jakie może mieć to implikacje w wynikach i w ogóle na przyszłość tego portfela No to z tą pamy po bardzo kruchym lodzie bo tu tak naprawdę nie chodzi tylko o to że sam portfel jego struktura być może od razu jest zła ale chodzi też o to że im coś bardziej jest skomplikowanego tym więcej możemy po drodze popełnić błędów już w trakcie prowadzenia tego portfela więcej może być pokus na spekulowanie na kombinowanie na to w jaki sposób robimy re balancing o którym tu jeszcze dzisiaj też wspomnę no i w gruncie rzeczy może się okazać że ten portfel po prostu nam się nie przysłuży tak jakbyśmy sobie tego życzyli generalnie im coś prostszego A działa tym jest to lepsze więc Starajmy się upraszczać a nie komplikować choć też nie będę mówił że no absolutnie każdy portfel musi być oparty o jeden ETF tylko jeżeli już komplikujemy coś to powinniśmy mieć ku temu konkretne powody Warto też pamiętać że jeżeli coś komplikujemy i mamy tych etf-ów więcej w portfelu to tutaj jest niebezpieczeństwo wyższych kosztów kosztów niekoniecznie tych za zarządzanie czyli to o ile pobiera od nas ETF tylko kosztów w postaci chociażby transakcyjnych zapłaconych prowizji a nawet jeżeli prowizji nie płacimy to są koszty transakcyjne chociażby w postaci spreadów no o podatkach już nawet nie wspomnę bo to może być prawdziwy Killer Jeżeli więc nie wiemy w co się pakujemy to lepiej się w to po prostu nie pakować grzech numer 2 to jest zapominanie właśnie o kosztach i podatkach i właśnie nawiąże tutaj do tego o czym powiedziałem przed chwilą czyli komplikowaniu nadmiernym komplikowaniu bo jeżeli my mamy portfel który jest złożony z więcej niż jednego ETF -a to musimy mieć świadomość że tutaj będziemy tym portfelem zmuszeni do zarządzania No jeżeli sobie Założyliśmy portfel 60 40 ale złożony z kilku etf-ów to nie po to zakładaliśmy portfel 640 żeby na przykład 30 lat później mieć portfel 910 czyli zamiast 60% akcji mieć ich w portfelu 90% No więc musimy robić tak zwane re balancing Przy czym jeżeli będziemy go robić nieudolnie zwłaszcza na rachunku opodatkowanym to to może się bardzo drastycznie źle przełożyć na wyniki takiego portfela i tutaj za chwilę pojawi się wynik jakiego rzędu może być to różnica tylko przez to że mamy dwa takie same portfele nawet dwa takie same rachunki Jeżeli chodzi o koszty transakcyjne czy prowizji maklerskich ale tylko sposób jego zarządzania może spowodować że zapłacimy na przykład wielokrotnie większe podatki i wielokrotnie koszty właśnie transakcyjne a więc jeżeli nie chcemy wnikać w to jak przeprowadzać efektywnie kosztowo i podatkowo rewelansing to upraszczajmy portfel do jednego etf-a nie patrzmy tylko na to ile kosztuje ETF w sensie Jaki jest jego total expensa to jest ważne Ale w gruncie rzeczy jeżeli działamy już w tym powiedzmy świecie etf-ów to te etf-y i tak są zwykle tanie to o czym my zapłacimy zero Coma 1 versus zero,2%. może mieć o wiele mniejsze znaczenie niż to czy my poprawnie przeprowadzimy rebalansing tego portfela czy my poprawnie będziemy tym portfelem zarządzać czy efektywnie będziemy do niego dopłacać żeby nie przepłacać na prowizjach maklerskich czy efektywnie będziemy z tego portfela wypłacać właśnie uwzględniając koszty i podatki i takie rzeczy wcale nie są intuicyjne takie rzeczy wychodzą natomiast świetnie Jeżeli mamy narzędzia chociażby jak moje oprogramowanie st gdzie jak na tacy możecie zobaczyć gdzie są ogromne wycieki portfela i w jaki sposób efektywnie zarządzać takim portfelem nie po to żeby starać się z portfela pasywnego zrobić portfel aktywny tylko po to żeby zoptymalizować koszty i podatki grzech numer 3 brak weryfikowania my czasami tak bezkarnie po prostu Wierzymy w to że ktoś coś napisał Powiedział łącznie ze mną chociażby w tym filmie Tyle że ja staram się naprawdę robić tutaj uczciwie i rzetelnie swoją robotę i nawet jeżeli wam o czymś mówię to pokażę wam sposób albo wspominam wam o tym w jaki możecie ten sposób coś zweryfikować albo jak jest źródło tej wiedzy o której wam tutaj mówię jeżeli Wam więc ktoś pokaże mam taki portfel i ma takie on wyniki historyczne super ale weryfikujcie czy są tam uwzględnione koszty transakcyjne podatkowe jaka waluta w jaki sposób zarządzania tym portfelem to wszystko ma ogromne znaczenie także fajnie że ktoś ma jakieś opinie ale opinie trzeba weryfikować weryfikować na bazie danych także Trust but very V Jak to mówił Ronald Reagan Jak wam ktoś powie a rebalancing znaczenia rób go po prostu i tyle a portfel jest złożony z 3-4 czy więcej etf-ów No to możemy mieć spory kłopot jeżeli od tak sobie nagle będziemy wdrażać taki portfel a później to jakoś będzie jeżeli to robimy zwłaszcza na rachunku opodatkowanym to owszem jakoś to będzie ale niekoniecznie my z tego czegoś będziemy zadowoleni po latach i tu można się ugotować nieco jak żaba bo to nie jest tak że my od razu zrobimy ruinę w tym portfelu na przestrzeni roku dwóch ale jeżeli bierzemy tutaj długi Horyzont inwestycyjny liczony w dekadach bo na przykład budujemy swój portfel z myślą o emeryturze to tutaj różnice mogą być ogromne dlatego weryfikujcie wszystko co wam gdzieś jest tam podkładane pod nos albo co konsumujecie bo zawsze ale to zawsze lepiej samemu coś sprawdzić nawet jeżeli ja staram się robić swoją robotę jak najlepiej to jestem też tylko człowiekiem i mogę się zwyczajnie pomylić Trust No to czas na grzech numer 4 nadmierna pewność i ja czasami nawet mówię że nadmierna pewność to jest grzech numer 1 Wśród inwestorów chociaż ja tutaj go wymieniam jako grzech numer 4 nadmierna pewność siebie czyli nam się wydaje że tak naprawdę my jesteśmy na przykład w stanie więcej znieść jeżeli chodzi o nasz portfel niż w rzeczywistości to będzie miało miejsce dla przykładu ktoś sobie powie po co mi tutaj komplikować portfel zbuduję sobie portfel z jednego etf-a będzie tam 100% akcji akcji dajmy na to krajów o gospodarkach rozwiniętych super fajnie jak sobie zerkniemy za ostatnie 10 lat całkiem miło ale zobaczcie sobie co się działo z takim portfelem na przestrzeni na przykład 100 lat oczywiście trzeba mieć tutaj dane narzędzia ale warto to zrobić No i teraz to się okazuje że akcje krajów o gospodarkach rozwiniętych W najgorszym momencie traciły ponad 70% a wychodzenie z tych strat trwało niemal 12 lat No i teraz sobie warto zadać pytanie czy faktycznie będziecie w stanie wysiedzieć z portfelem który w pewnym momencie może się usunąć o więcej niż 50% i z portfelem który będzie potrzebował wielu wielu lat żeby z tych strat wyjść Założę się że dla wielu z was gdyby była nagle taka sytuacja że rynki akcji osuwają się o 70% i przez 10 lat nie możemy się wyskrobać na powierzchnię wody No to się wtedy będą pojawiały komunikaty o koniec rynku akcji coś grubo poszło nie tak nigdy czegoś takiego w historii nie było tymczasem takie rzeczy były Oczywiście to nie oznacza że nie może być kiedyś w przyszłości jeszcze gorzej ale warto mieć świadomość tego co się działo i warto zderzyć to z tym co my faktycznie możemy wziąć na klatę prawdopodobnie dla wielu z was tak naprawdę posiadanie 50-60% akcji w portfelu to jest maksymalny pułap jaki będziecie w stanie znieść Oczywiście jeżeli ktoś już się poznał że tak powiem w boju poczuł ten kurz bitewny i wie że może sobie na więcej pozwolić wie że na przykład jest fazie akumulacji i że ma jeszcze długi Horyzont inwestycyjny i może sobie świadomie pozwolić na więcej to jest inna para kaloszy ale jeżeli ktoś dopiero zaczyna inwestować i jemu się wydaje to zwykle warto dzielić te nasze wyobrażenia na pół bo naprawdę nadmierna pewność siebie to jest poważny błąd behawioralny jaki popełnia większość jeśli nie wszyscy inwestorzy warto mieć pokorę Zwłaszcza jeżeli wchodzimy na rynek ze swoimi ciężko zarobionymi pieniędzmi grzech numer 5 próba dostosowania portfela do bieżącej sytuacji rynkowej Jeżeli jesteśmy pasywnymi inwestorami to my nie powinniśmy grzebać w strukturze portfela starając się nieco odzwierciedlić to co się dzieje na rynku jeżeli się Zdecydowaliśmy na portfel 640 ale widzimy że na horyzoncie albo inaczej przeczuwamy że może być wielki spadek na rynku akcji to nie powinniśmy nagle redukować poziomu akcji w portfelu na przykład do 30% albo w ogóle wyciąć je w pień bo to nie jest już portfel pasywny jeżeli chcemy inwestować w sposób aktywny czyli faktycznie chcemy reagować na to co się dzieje na rynku to róbmy to z otwartą przyłbicą Ja nie jestem tutaj dogmatykiem sam inwestuję znaczną część swojego portfela w sposób aktywny pokazuje to Zresztą chociażby na przykładzie swoich portfeli Ikea ale Róbmy to wtedy z otwartą przyłbicą i powiedzmy sobie Wprost stosuję strategię aktywną na przykład Global equities momentum super Natomiast nie czarujmy się że my jesteśmy niby pasywnymi inwestorem ale tutaj okazjonalnie sobie popełnimy taki mały grzeszek i po prostu zmienimy sobie strukturę portfela bo nam się coś wydaje Lećmy z koksem dalej grzech numer 6 krótkowzroczność po angielsku pięknie się to nazywa mająpia jeżeli inwestujemy długoterminowo pasywnie to jaki jest sens żebyśmy sprawdzali nasz rachunek każdego dnia tygodnia czy miesiąca jeżeli już musimy się logować na ten rachunek to Starajmy się ograniczyć ilość tych logowań do momentu kiedy faktycznie Musimy coś na tym rachunku zrobić na przykład jeżeli musimy przeprowadzać rebalancing albo sprawdzić przynajmniej czy te warunki są spełnione do przeprowadzenia rewelantingu w zależności jak go robimy No to wtedy zrozumiałe jest że być może trzeba się zalogować na rachunek jeżeli chcemy wpłacić świeży kapitał albo go wypłacić No to też jest oczywiste że będzie potrzeba żeby się do tego rachunku zalogować ale nie ma sensu żebyśmy Śledzili portfel pasywny każdego dnia bo szkoda Po prostu emocjonować się nadmiernie zarazem w sensie takim pozytywnym przeżywać euforię bo na przykład nasz portfel w kilka miesięcy zyskuje kilka 50% albo wręcz przeciwnie traci kilkadziesiąt procent nie jest to nam potrzebne każde takie logowanie się na rachunek pożera kwant naszej energii którą prawdopodobnie możemy zagospodarować w naszym życiu na coś bardziej owocnego poza tym jest tutaj ryzyko że jak będziemy robić zbyt często sprawdzanie swojego portfela to możemy wpaść na jakiś Cudowny pomysł poprawienia tego portfela bo może przyjdzie nam tutaj jakiś mały duszek który podpowie to może sprzedaj trochę tych akcji a później je odkupisz jak one już będą w dołku no i wtedy nici z pasywnego portfela bo zaczynamy być amatorskim inwestorem aktywnym jak już mówiłem Jeżeli chcemy robić to w sposób aktywny to róbmy to z otwartą przyłbicą a nie udawajmy że jesteśmy pasywnymi inwestorami także wystrzegajcie się krótkowzroczności No i wreszcie Last not list jak to mówią Amerykanie ostatni grzech jaki sobie tutaj wynotowałem to jest brak dyscypliny tak brak dyscypliny Czyli to co zawsze podkreślał Jack Bogu z tej the course trzymaj kurs jeżeli Odrobiłeś swoje zadanie domowe jeżeli zdecydowałeś się na coś to po prostu to róg ciągłe skakanie z kwiatka na kwiatek dlatego że myśmy sobie wybrali portfel o takiej strukturze a tymczasem gdybyśmy wybrali inną strukturę to w tym roku Lepiej byśmy tutaj mieli więc zmieniamy na to co było lepsze w tamtym roku a później patrzymy No nie to też nie było optymalne bo teraz jeszcze coś innego jest lepsze to jest droga do niej konta jeżeli się na coś Zdecydowaliśmy to się tego trzymajmy dla jasności to nie jest tak że w trakcie życia inwestor nigdy nie może zmienić swojego podejścia swojej strategii ale to nie powinno być robione na zasadzie jak to mówią Amerykanie Returns że my spoglądamy sobie na te portfele które świetnie sobie radziły i teraz będziemy przeskakiwać z kwiatka na kwiatek bo będziemy wierzyć w to że być może w końcu nam się uda wstrzelić w coś co fajnie za robi bo to jest naprawdę droga donikąd wytrwałość cierpliwość to jest cnota inwestora warto mieć w sobie dyscyplinę i z czasem o ile dobrze rzetelnie odrobiliśmy swoje zadanie domowe mamy dużą szansę na to że ta nasza cierpliwość i dyscyplina będą po prostu wynagrodzone i to tyle jeżeli chodzi o te Grzechy które sobie tutaj przygotowałem A gdyby tak chcieć podsumować to wszystko to też czasami mówię o tak zwanej triadzie inwestycyjnej czyli koszty podatki i właśnie dyscyplina jeżeli będziemy mieć pod kontrolą koszty i podatki a do tego będziemy mieć dyscyplinę czyli to też implikuje że mamy jakąś strategię z którą będziemy się trzymać na dobre i na złe to jesteśmy po dobrej stronie mocy Natomiast jeżeli ktoś mimo wszystko czuję że to wszystko jest zbyt dla niego skomplikowane to warto upraszczać na maksa na przykład chociaż będziecie z taka możliwość poprzez uchwy typu multi-aset Live Strategy jest świetny tutaj przykładem albo na przykład przez usługi typu robotoractwo Otóż jeżeli nawet dla kogoś zakup Life Strategy będzie zbyt skomplikowanym przedsięwzięciem to być może warto rozważyć nawet zapłacenie wysokich opłat w Robo doradztwie ale zyskać czas i mieć pewność że ten portfel będzie zarządzany z głową tak jak należy oczywiście później nikt nam nie broni żeby pójść sobie nieco dalej i robić to samemu i zaoszczędzić na tych kosztach Natomiast jeżeli my od razu skomplikujemy sobie portfel i będziemy nim zarządzać w sposób niewłaściwy to może się okazać że po drodze poniesiemy większe koszty niż to co byśmy nawet drogiemu robot doradcy zapłacili No nic To tyle z mojej strony dziękuję serdecznie za uwagę życzę wam wszystkiego dobrego Natomiast jeżeli ten film wam się podobał to będę wdzięczny za łapkę w górę i zasubskrypcję tego kanału bye bye